Contabilitate aprofundat

Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela

PARTEA 1. FUZIUNEA ENTITILOR ECONOMICE NOIUNI NTRODUCTIVE

1.1. Definirea fuziunii

Fuziunea este operaia prin care dou sau mai multe societi hotrsc reunirea
patrimoniilor lor i desfurarea n comun a activitii lor.
Reunirea patrimoniilor se realizeaz fie prin transferarea de ctre una sau mai multe
societi a totalitii patrimoniului lor unei alte societi. Transferul se realizeaz n schimbul
repartizrii de aciuni la societatea creia i-a fost transferat patrimoniul i, eventual, al unei pli
n numerar de maximum 10% din valoarea nominal a aciunilor astfel repartizate. Poate exista
ns i o excepie de la aceast regul, acesta fiind cazul societilor comerciale care i nceteaz
existena prin fuziune i care au activ net negativ (capitaluri proprii negative), crora li se preiau
elementele de activ i de pasiv fr emisiune de aciuni.
Fuziunea are ca efect, pe de o parte, dizolvarea, fr lichidare, a societii sau societilor
comerciale care, n urma transmiterii elementelor patrimoniale, i nceteaz existena, i, pe de
alt parte, transmiterea universal a elementelor de activ, datorii i capitaluri proprii ale societii
sau societilor care i nceteaz existena, ctre societatea beneficiar, transmiterea elementelor
patrimoniale realizndu-se n starea n care acestea se afl la data fuziunii.
Fuziunea se poate face i ntre societi de forme diferite, i poate fi efectuat chiar dac
societile dizolvate sunt n lichidare, cu condiia ca acestea s nu fi nceput nc distribuirea ntre
asociai a activelor ce li s-ar cuveni n urma lichidrii.
1.2. Clasificarea fuziunii
Practica operaiilor de fuziune a pus n eviden o diversitate a acestora. n aceste condiii,
se poate realiza o clasificare a fuziunilor din mai multe puncte de vedere, i anume:
a) n funcie de modalitatea juridic de realizare, deosebim:

fuziunea prin reunire sau contopire (fuziunea creare) este acea form a comasrii ce

const n contopirea a dou sau mai multe persoane juridice ce-i nceteaz existena
independent i creeaz o nou persoan juridic. Fuziunea prin contopire poate fi analizat
pentru noua societate creat ca o constituire cu aporturi n natur, iar pentru societile vechi, ca o
lichidare i un partaj cu atribuirea titlurilor sau prilor sociale ale noii societii, asociailor
vechilor societi.

1
Martie 2014

mirela.baba@unitbv.ro

Contabilitate aprofundat

Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela

fuziunea prin absorbie denumit i fuziune statutar este operaia prin care o

societate, numit absorbant, primete cu titlu de aport, ntregul patrimoniu al uneia sau mai
multor societi preexistente, numite absorbit, aportul astfel efectuat fiind remunerat prin
aciuni sau pri sociale ale societii absorbante. Fuziunea prin absorbie are loc atunci cnd o
societate este de acord cu transferarea elementelor de activ, datorii i capitaluri proprii la o alt
societate, transferare care se poate face n mod total sau parial. Societatea care absoarbe
dobndete drepturile i este inut de obligaiile societii comerciale pe care o absoarbe.
Fuziunea prin absorbie poate fi analizat pentru noua societate absorbant ca o cretere de
capital cu aporturi n natur, iar pentru societatea absorbit sau societile absorbite, ca o
lichidare i un partaj cu atribuirea de titluri sau pri sociale create de societatea absorbant
pentru asociaii societii sau societilor absorbite.
Fuziunea prin absorbie este cel mai des ntlnit procedeu de fuziune, datorit mrimii
inegale a societilor implicate (cele mai puternice le absorb pe cele mai slabe), inexistenei
rupturilor de activitate, datorate lipsei personalitii juridice pn la nmatricularea noii societi,
ca n cazul fuziunii prin contopire, ct i datorit anumitor avantaje fiscale apreciabile oferite de
aceast a doua metod de fuziune.
Din punctul de vedere al legturilor financiare stabilite ntre absorbant i absorbit, putem
ntlni urmtoarele situaii:
inexistena unor legturi ntre cele dou societi, societile fiind independente, sau
situaia cnd exist legturi financiare de tipul participaiilor, fie dintr-un sens, fie din
ambele sensuri, respectiv: absorbantul deine titluri ale absorbitului, absorbitul deine titluri ale
absorbantului sau exist participaii reciproce.

fuziunea ca mijloc de restructurare intern este o modalitate prin care grupurile de
societi se restructureaz din diverse motive, ca: reducerea numrului societilor componente,
lichidarea societilor rmase fr obiect de activitate, eliminarea societilor care nregistreaz
pierderi s.a.
b) Dac se are n vedere raportul dintre societile implicate n operaiunea de fuziune,
deosebim urmtoarele tipuri:

fuziunea orizontal, care presupune implicarea unor societi concurente care, de regul,
produc acelai produs;

fuziunea vertical, care se realizeaz ntre societi comerciale partenere de tip furnizor client;

fuziunea congeneric, care implic participarea unor societi comerciale care prin
obiectul lor de activitate sunt complementare;
2
Martie 2014

mirela.baba@unitbv.ro

Contabilitate aprofundat

Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela

fuziunea conglomerat, care se realizeaz ntre societi comerciale din ramuri de

activitate diferite, n scopul diversificrii activitii, cu riscuri minime.
c) Din punct de vedere economic se poate realiza o clasificare tradiional distingndu-se:

fuziunile-anexri - caracterizate prin supremaia unei societi asupra alteia i constau n
transferuri de putere i control prin mutaii patrimoniale. Din punct de vedere juridic, acestui tip i
corespunde fuziunea prin absorbie;

fuziunile-combinri - caracterizate prin aliana dintre dou sau mai multe entiti
distincte n scopul crerii unei noi entiti. Acestui tip de fuziune i corespunde din punct de
vedere juridic fuziunea prin contopire;

restructurrile interne - au ca obiect remodelarea juridic a puterii n cadrul unui grup
fr a schimba controlul dominant i modificarea organizrii interne pentru a face fa
imperativelor creterii economice.
d) n funcie de motivaiile care stau la baza fuziunii, se disting urmtoarele categorii:

fuzionarea dezvoltare, care se realizeaz din motive economice. Astfel, fuziunea
determin consolidarea poziiei i ntrirea capacitii concureniale a ntreprinderii.

fuzionarea salvare, care se realizeaz din motive juridice sau financiare. n aceast
situaie, fuziunea este utilizat pentru a redresa ntreprinderile aflate n dificultate financiar.
Astfel, dect s se dizolve o ntreprindere defectuos gestionat, dar care este plasat pe piee la
care accesul se realizeaz dificil, sau care este nzestrat cu o tehnologie superioar i un
randament bun, mai oportun ar fi s se procedeze la fuziune, n vederea relansrii activitii.

fuzionarea realizat din motive sociale. Aceste fuziuni au ca scop evitarea omajului
sau favorizarea sectoarelor economice aflate n criz.

1.3. Reglementri naionale i internaionale ale fuziunii entitilor economice

n Romnia, reglementri speciale privind fuziunea societilor comerciale se gsesc
cuprinse n:

Legea 31/1990 privind societile comerciale, republicat, cu modificrile i

completrile ulterioare;

Legea 36/1991 privind societile agricole i alte forme de asociere n agricultur, cu

modificrile i completrile ulterioare;

Ordonana Guvernului nr. 49/1994 privind regimul juridic aplicabil unor societi

comerciale constituite n temeiul Legii 15/1990, care se restructureaz prin divizare sau fuziune,
cu modificrile i completrile ulterioare,
3
Martie 2014

mirela.baba@unitbv.ro

Contabilitate aprofundat

Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela

OMFP 1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea n

contabilitate a principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a societilor

comerciale, precum i retragerea sau excluderea unor asociai din cadrul societilor comerciale i
tratamentul fiscal al acestora;

Legea 571/2003 privind Codul fiscal al Romniei, cu modificrile i completrile

ulterioare;

OMFP 3055/2009 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele

europene
Operaiile de fuziune fac obiectul standardului internaional de raportare financiar IFRS
3 Combinri de ntreprinderi. Standardul descrie tratamentul contabil al combinaiilor de
afaceri, n toate formele lor juridice, i anume achiziie, fuziune sau aport parial de active.
1.4. Avantajele si dezavantajele fuziunii societilor comerciale
Dei scopul unei fuziuni este ntotdeauna creterea valorii, adic generarea de beneficii
viitoare pentru firmele implicate n fuziune, fuziunea presupune n acelai timp i asumarea unor
riscuri.
Printre cele mai importante avantaje ale fuziunii se numr:

consolidarea pe pia a unei firme, prin creterea capacitii ei concureniale;

extinderea pe piee noi de desfacere;

diversificarea portofoliului de produse;

posibilitatea reducerii preurilor i ameliorarea condiiilor de producie i distribuie;

posibilitatea de reorganizare a structurii unui grup de societi n vederea eficientizrii

activitii acestuia;

mrirea capacitii de a contracta mprumuturi, atunci cnd fuziunea se face cu o

societate ce dispune de active lichide i datorii mici.

Printre posibilele dezavantaje pe care le poate avea fuziunea:

posibilitatea apariiei de disensiuni att ntre managementul companiilor implicate n

fuziune, ct i ntre acionarii minoritari;

posibilitatea blocrii sau ntrzierii fuziunii planificate de ctre aciunile antitrust ale

guvernului;

ngreunarea accesului noii entiti create prin fuziune la credite bancare sau licitaii,

din cauza lipsei unui istoric al acesteia.

4
Martie 2014

mirela.baba@unitbv.ro

Contabilitate aprofundat

Coordonator curs: Conf univ. dr. Baba Mirela

Bibliografie
1. Feleag, N, Ionacu, I, Tratat de contabilitate financiar, Ed.Economic, Bucureti, 1998,
vol.II
2. Mati, D., Contabilitatea operaiunilor speciale, Editura Intelcredo, Deva, 2003
3. Toma, M., Reorganizarea ntreprinderilor prin fuziune i divizare, Editura CECCAR,
Bucureti, 2003
4. OMFP 1376/2004 pentru aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea n contabilitate
a principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a societilor comerciale,
precum i retragerea sau excluderea unor asociai din cadrul societilor comerciale i tratamentul
fiscal al acestora

5
Martie 2014

mirela.baba@unitbv.ro