Curs Ru Analiza

DISCIPLINE OBLIGATORII
ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR (1)
Lector. univ. dr. Loredana Popescu

Lector. univ. drd. Gabriela Crciunescu
Manualul de referin
1. Moroan, Iosefina, Analiza economico-financiar, Editura Fundaiei
Romnia de Mine, Bucureti, 2008.
2. Moroan, Iosefina, Analiza economico-financiar. Probleme
rezolvate, Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti, 2008.
Not: Cursurile menionate reprezintmanualele de referin pe baza
crora se rezolv subiectele teoretice i practice pentru examen .
BIBLIOGRAFIE Facultativ
1. Vlceanu, Gh., V. Robu, N. Georgescu, Analiza economicofinanciar, Editura Economic, Bucureti, 2004.
2. Vlceanu, Gh., Finane i contabilitate. Tematic i teste gril,
Editura Economic, Bucureti, 2004.
3. Mrgulescu D. i colaboratori. Analiza economico-financiar,
Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti, 1999.
4. Ifnescu, A., Ghid practic de analiz economico-financiar,
Editura Tribuna Economic, Bucureti, 1999.
5. Ifnescu, A. i colaboratori, Analiz economico-financiar, Editura
Academiei de Studii Economice, Bucureti, 2002.
1
OBIECTIVE
Prin coninut i structura sa, disciplina Analiz economico-financiar
ofer studenilor cadrul metodologic general de analiz economicofinanciar, structurat pe problematica de baz a activitii societilor
comerciale industriale, agricole, de comer i turism. Abordarea ntregii
problematici este subordonat cerinelor managementului modern al
ntreprinderii, care trebuie s utilizeze rezultatele analizei economicofinanciare la fundamentarea actului decizional. n acelai timp,
metodologia analizei economico-financiare constituie un cadru de abordare
a problematicii ntreprinderii prin prisma obiectivelor unor subieci, din
sfera aceasta, interesai s-i cunoasc activitatea acesteia.
UNITATEA DE NVARE NR. 1

METODOLOGIA ANALIZEI ECONOMICO - FINANCIARE
LECIA 1
OBIECTUL ANALIZEI ECONOMICO FINANCIARE
TIPURI DE ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR
METODE I TEHNICI DE ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR
A. OBIECTIVE
Abordarea ntregii problematici este subordonat cerinelor
managementului modern al ntreprinderii, care trebuie s utilizeze
rezultatele analizei economico-financiare la fundamentarea actului
decizional.
n acelai timp, metodologia analizei economico-financiare
constituie un cadru de abordare a problematicii ntreprinderii prin
prisma obiectivelor unor subieci, din sfera aceasta, interesai s-i
cunoasc activitatea acesteia.
B. CUVINTE-CHEIE
analiz
rezultate
procedeu
metod
CONINUT
Analiza economico-financiar este o disciplin independent, cu obiect

i metod bine determinate.
Analiza economic cerceteaz activitile sau fenomenele din punct de
vedere economic, respectiv al consumului de resurse i al rezultatelor
obinute. Esenial n analiza economic este luarea n consideraie a relaiilor
structural-funcionale, ct i a celor de cauz-efect. Analiza financiar, o
component a analizei economice, are ca scop stabilirea unui diagnostic
3
asupra situaiei financiare a ntreprinderii, utiliznd informaii din bilan,

contul de profit i pierdere i raportul anual.
Analiza economico-financiar reprezint un ansamblu de concepte,
metode, tehnici,procedee i instrumente care asigur tratarea informaiilor
interne i externe, n vederea formulrii unor aprecieri pertinente referitoare
la situaia economoco-financiar a unei firme, identificarea factorilor,
cauzeleor i condiiilor care au determinat-o, precum i a rezervelor interne
de mbuntire a acesteia, din punct de vedere al untilizrii eficiente a
resurselor umane, materiale i financiare.
Analiza economico-financiar se realizeaz n sensul invers al
evoluiei reale a fenomenului economic, i anume: de la rezultatele
procesului cercetat ctre elemente i factori.
Coninutul analizei economico-financiare poate fi conceput n
urmtoarele etape:
delimitarea obiectului analizei (fapte, fenomene, rezultate);
determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat;
determinarea corelaiei dintre fiecare factor i fenomenul analizat,
ct i a corelaiei dintre diferii factori care acioneaz;
sintetizarea
rezultatelor
analizei
sub
forma
concluziilor
aprecierilor asu-pra activitii cercetate;

elaborarea msurilor pentru sporirea eficienei activitii n viitor.
Analiza economico-financiar are o metod proprie, care const n
parcur-gerea urmtoarelor etape:
diviziunea i descompunerea rezultatelor;
comparaia;
determinarea sistemului factorial-cauzal al explicrii fenomenului
cercetat;
4
modelarea fenomenelor economice;

msurarea relaiilor factorial-cauzale;
generalizarea sau evaluarea rezultatelor.
Metode, tehnici i instrumente utilizate de analiza economicofinanciar
Cercetarea fenomenelor economice, realizarea obiectivelor analizei
economoco-financiare
presupune folosirea unui ansamblu de metode,
tehnici i instrumente, fie specifice, fie mprumutate di alte tiine.

Metoda, ntr-o disciplin tiinific, reprezint totalitatea procedeelor
folosite de aceasta n realizarea obiectului su.
Procedeul const n modul sistematic de a efectua o lucrare.
Totalitatea procedeelor intr-o disciplina stiintifica formeaza tehnica
acesteia.
Metodele de analiz economico-financiar pot fi grupate n:
metodele analizei calitative, care vizeaz esena fenomenului,
depistarea legturilor cauzale;
metodele analizei cantitative, care au ca obiect cuantificarea
influenelor factorilor care explic fenomenul.
C. NTREBRI DE AUTOEVALUARE
1. Definii metodele analizei cantitative.
2. Definii metodele analizei calitative.
3. Definii metoda analizei economico-financiare.
4. Definii procedeul analizei economico-financiare.
5. Definii tehnica analizei economico-financiare.
LECIA 2
METODE ALE ANALIZEI CALITATIVE
A. OBIECTIVE
Managementul modern al ntreprinderii trebuie s utilizeze metodele
analizei calitative n vederea aprecierii performanelor rezultate din
activitatea ntreprinderii pentru fundamentarea actului decizional.
B. CUVINTE-CHEIE
modelarea
comparaia
gruparea
diviziunea
descompunerea rezultatelor
CONINUT
Metode ale analizei calitative: modelarea, comparaia, gruparea,

diviziunea i descompunerea rezultatelor.
Modelarea fenomenelor economice. Modelul construit reprezint
reprodu-cerea simplificat, dar exact a unor aspecte ale realitii, n care,
fiind abstracie de tot ceea ce se consider neesenial, se realizeaz o sintez
de un anumit fel, o generalizare. n funcie de forma de reprezentare a
fenomenului, se disting trei tipuri de modele: imitative, analogice i
simbolice. n analiza economico-financiar prevaleaz modelele simbolice.
Ca exemplu, se pot avea n vedere:
a) modelele de corelaie deterministe:
6
Pe
Ns
n care:
Pe profitul din exploatare;
Ns numrul mediu de salariai.
b) modelele multiplicative:
Pe = A e
CA Pe
A e CA
n care:
CA cifra de afaceri;
Ae active de exploatare.
Modelele imitative sunt cele n care proprietile caracteristice ale unui
fenomen sunt reprezentate prin ele nsele, dar de obicei la o alt
scar.Aceste modele sunt materiale.
Modelele analogice folosesc analogia, respectiv prin intermediul unor
proprieti se reprezint alte proprieti. n cazul modeleleor analogice se
utilizeaz tehnica vizualizrii fenomenelor
economico- financiare prin
intermediul creia se permite sesizarea rapid a derularii evenimentelor

cercetate.Principalele tipuri de grafice utilizate n analiza activitii firmei
sunt: cronograma, diagrama, hisograma, diagrama geografic.
Cronograma prezint n sistemul de coordonate evoluia n timp a unor
indicatori/variabile.
Diagrama se prezint sub mai multe forme: diagram cu dou
variabile, diagram sectorial, diagram cu coordinate polare, diagram cu
bare;
Histograma se folosete pentru evidenierea gradului de extindere a

unui produs, serviciu sau firm pe o anumit pia.
Diagrama geografic evideniaz potenialul de consum al diferitelor
zone, gradul de extindere a unui produs ntr-o zon geografic.
Modelele simbolice se bazeaza pe utilizarea simbolurilor n reprezentarea
fenomenelor i a raporturilor dintre ele.
Ele se divid n:
modele aditive;
modele multiplicative;
modele balaniere;
modele de raport;
modele combinate etc.
Comparaia permite analiza oricrui rezultat al activitii firmei prin
raportare la un criteriu de baz sau o baza de referin.
Comparaia const n studierea fenomenelor, proceselor i rezultatelor
eco-nomico-financiare prin prisma unui criteriu de referin, a unei baze de
comparaie, cum ar fi: nivelul obiectivelor programate, rezultatele perioadei
precedente, rezul-tatele altor ntreprinderi concurente, normative, standarde.
Condiia esenial ce determin caracterul tiinific al comparaiei o
repre-zint comparabilitatea datelor care trebuie s aib un coninut omogen,
s fie exprimate ntr-un etalon unic, s fie determinate dup o metodologie
unic.
Gruparea este o metoda de cercetare care presupune impartirea entitii
studiate n grupe relativ omogene n functie de o anumit caracteristic de
grupare, care depinde de scopul analizei i de specificul fenomenului
cercetat.
Diviziunea i descompunerea rezultatelor. Rezultatele, reflectate

prin dife-rii indicatori ai activitii ntreprinderii, se divid i se descompun
pentru a se con-stitui un suport concret al analizei. Diviziunea i
descompunerea rezultatelor sunt de mai multe feluri: diviziunea dup timpul
de formare a rezultatelor, diviziunea dup locul de formare a lor i
descompunerea pe pri, elemente, factori, cauze.
Diviziunea n timp permite evidenierea abaterilor de la tendina

general de desfurare n timp a rezultatului, de la ritmicitatea proiectat
pentru un anumit indicator.
Diviziunea rezultatelor dup locul de formare nseamn stabilirea
concret a locului de munca unde s-a format un rezultat pozitiv sau sau
negativ concomitent cu stabilirea contribuiei fiecrui loc la tendina
generela a rezultatului.
Descompunerea pe parti componente permite aprofundarea laturilor
eseniale ale formarii i dezvoltrii fenomenelor economico-financiare,
localizarea rezultatelor favorabile i nefavorabile, pe categorii de resurse.
C.NTREBRI DE AUTOEVALUARE
1. Definii diviziunea n timp.
2. Definii diviziunea rezultatelor dup locul de formare.
3. Definii descompunerea pe parti componente.
LECIA 3
METODELE ANALIZEI CANTITATIVE
A. OBIECTIVE
Analiza cantitativ are rolul de a cuantifica contribuia factorilor i a
elementelor componente asupra modificrii fenomenului analizat i a
evidenia legturile cauzale i factorii cu aciune mai importanat
asupra rezultatelor.
B. CUVINTE-CHEIE
substituire
factori de influen
indici
simulare
benchmark
CONINUT
Metodele analizei cantitative au rolul de a cuantifica contribuia
factorilor i a elementelor componente asupra modificrii fenomenului
analizat i a evidenia legturile cauzale i factorii cu aciune mai
importanat asupra rezultatelor.
Principalele
metode
ale
analizei
cantitative
sunt:
metoda
substituirilor n lan, metoda balanier, metoda ratlor, metoda scorurilor,

metoda grilelor de evaluare, diagrama Pareto, cercetrile operaionale,
metoda analizei regresionale, metoda calculului matricial, metoda calculului
marginal, metoda fluxurilor, metode sociologice, banchmarkingul.
Cele mai utilizate metode sunt:
10
Metoda substituirilor n lan (metoda iterrii), considerat de unii

autori ca fiind metoda analizei, se aplic numai n cazul n care ntre factorii
de influen i rezultatul analizat exist relaia de produs sau raport.
Aplicarea acestei metode impune respectarea urmtoarelor principii:
a) construcia modelului se face pe baza aezrii factorilor n ordinea
de condiionare economic, ceea ce nseamn c substituirea se face astfel:
nti, factorii cantitativi i dup aceea, factorii calitativi (cnd apar i factorii
de structur, ei urmeaz celor cantitativi);
b) substituirile se fac succesiv, avndu-se n vedere ordinea menionat
la principiul a;
c) un factor substituit se menine ca atare, n operaiile ulterioare.
n expresia cea mai simpl, legtura de condiionare a factorilor capt
expresia unei funcii: Y = f (x). De exemplu, ntr-o relaie de trei factori,
rezultatul reprezint o funcie exprimat astfel: Y = f(x1, x2, x3).
Folosind valorile din baza de comparaie i cele efective, relaia se
noteaz astfel:
R0 = a0 b0 c0;
R1 = a1 b1 c1.
n cazul relaiei de produs ntre factorii de influen ai rezultatului
economic analizat, aplicarea metodei substituirilor n lan se realizeaz prin
parcurgerea urmtoarelor etape de analiz:
a) calculul abaterii rezultatului economic fa de perioada anterioar
sau programat:
R = R1 R0;
b) descompunerea abaterii rezultatului economic pe factorii de
influen:
R = a1 b1 c1 a0 b0 c0;
11
c) calculul influenei fiecrui factor asupra abaterii rezultatului

economic de la nivelul programat sau cel obinut n perioada anterioar:
R = a + b + c;
influena factorului a (a):
a = a1 b0 c0 a0 b0 c0 = (a1 a0) b0 c0;
influena factorului b (b):
b = a1 b1 c0 a1 b0 c0 = a1 (b1 b0) c0;
influena factorului c (c):
c = a1 b1 c1 a1 b1 c0 = a1 b1 (c1 c0).
Influenele modificrii factorilor a, b i c asupra abaterii rezultatului
economic analizat sunt diferite de abaterile nregistrate de factorii de
influen de la o perioad la alta sau fa de perioada prognozat:
a a1 a0;
b b1 b0;
c c1 c0.
Atunci cnd un factor nu se modific (a1 = a0), influena acestuia
asupra abaterii rezultatului economic este nul (a = 0).
Dac relaia este prezentat pe baz de indici, atunci:
I=
i1 i 2 i 3 ...i n
100 n 1
n care: I = indicele rezultatului supus analizei i1, i2, ... in = indicele

factorului respectiv
a1
b
100; 1 100 etc.
b0
a0
n exemplul de fa, relaia fiind compus din trei factori, nseamn c:

I=
i1 i 2 i 3
100 2
12
Influenele se calculeaz astfel:

a) r =
R1 R0
100 r = I 100(%);
R0
b) r =
ia ib ic
100(%);
100 2
c) r = a + b + c
a(%) = i0 100;
b(%) =
ia ib
i (i 100 )
i a sau a b
100
100
c(%) =
ia ib ic ia ib
i i (i 100 )
sau a b c 2
.
2
100
100
100
n cazul cnd relaia determinat se exprim sub form de raport,

modelul de analiz n situaia n care este condiionat de doi factori se
noteaz astfel:
R0 =
a0
a
; R1 = 1 ;
b0
b1
R = R1 R0.
Separarea influenei celor doi factori, cnd factorul cantitativ se afl la
numrtorul raportului, se face pe baza formulelor:
influena factorului a(a):
a =
a1 a 0
;
b0 b0
influena factorului b(b):
b =
a1 a1
.
b1 b 0
Dac relaia se exprim prin indici, atunci:

13
I=
ia
100
ib
ia =
a1
100
a0
ib =
b1
100
b0
Influenele celor doi factori, n situaia de fa, se stabilesc astfel:

a = ia 100;
b = a 100 i a .
ib
n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul relaiei, se va

determina mai nti influena acesteia:
b =
a0 a0
b1 b 0
respectiv, pe baza indicilor:
b =
100
1
100 100 =
100 100 ;
b1
ib
b0
a =
a1 a 0
b1 b1
respectiv pe baza indicilor:

a1
i
100
a
1
a = 0 100
100 = a 100
100 .
b1
b1
ib
ib
b0
b0
n afara substituirilor n lan, n scopul separrii influenei factorilor n
cazul relaiilor de proporionalitate direct sau invers, n literatura de
specialitate se ntlnete i metoda determinrii izolate a aciunii factorilor,
14
cu o serie de variante. Potrivit acestei metode se respect un singur principiu

din cele enunate anterior, i anume c substituirile se fac succesiv. Formele
metodei sunt:
R = R1 R0;
a = a1 b0 c0 a0 b0 c0;
b = a0 b1 c0 a0 b0 c0;
influena factorului c(c):
c = a0 b0 c1 a0 b0 c0.
n acest caz, R = a + b + c + r, n care r reprezint restul
nedescompus n legtur cu care s-au emis diferite ipoteze de repartizare pe
factori.
Metoda substituirilor in lant (iterarii) se aplic atunci cnd n
modelul economic, ntre factorii de influen exist relaia matematic de
produs sau raport.
Metoda balanier permite evidenierea cauzelor care au determinat
modificarea unui rezultat, comparnd elementele balanei valori efective
cu cele din baza de referin. Un exemplu al balanei l constituie relaia:
R = a + b c, ntlnit n practic n exprimarea, de exemplu, a
volumului vnzrilor.
n relaia de mai sus, influenele elementelor componente se stabilesc
astfel:
influena elementului a(a):
a = a1 a0;
influena elementului b(b):
b = b1 b0;
15
influena elementului c(c):

c = (c1) (c0).
Metoda balantiera se utilizez pentru determinarea contribuiei

diferiilor factori la modificarea fenomenului cercetat, n raport cu o baz de
comparaie atunci cnd ntre factori exist relaia matematic de suma i/
sau diferen.
Metoda ratelor
Rata este un raport ntre dou mrimi coerente cu o valoare
informaional i operaional mai mare decat a celor doi indicatori judecai
separat.
Ratele de structur
exprim contribuia prilor la formarea
fenomenului cercetat.
Ratele de eficiena reflect corelaia dintre efect i efort.
Ratele echilibrului financiar reflect corelaia dintre posturi sau
grupuri de posturi bilaniere de activ si de pasiv.
Metoda scorurilor reprezint o me toda bazat pe analiza
discriminant; cu aceast metod se opereaz frecvent , n mediul extern al
firmei, de regula n bnci.
Metoda grilelor de evaluare se folosete preponderent n diagnosticul
mediului concurenial, al potenialului intern, precum i evaluarea i
poziionarea global a firmei ntr-un mediu dat.
Diagrama Pareto (metoda ABC) propune o analiz selectiv a
componentelor unui fenomen sau rezultat n funcie de poziia lor n cadrul
ntregului.
Etapele aplicrii metodei sunt:
identificarea fenomwenului i a parametrului specific acestuia;

16
stabilirea valorilor parametrului specific;
ordonarea elementelor componente ale fenomenului n ordinea

descresctoare a parametrului specific;
calculul valorilor cumulate ale parametrului specific;
delimitarea a trei zone A, B, i C;
reprezentarea grafic a curbelor ABC (curba teoretic pe baza

datelor statistice i curbele reale pe baza informaiilor din firma
analizat).
Domeniile n care se folosete fregvent diagrama Preto sunt:

analiza stocurilor,
analiza costurilor,
analiza cifrei de afaceri,
analiza furnizorilor.
Cercetrile operaionale reprezint un ansamblu de metode

matematice care sunt utilizate n adoptarea deciziilor, n cazul n care
intervin numeroi factori care trebuie avui n vedere.
Metodele utilizate n cercetrile operaionale sunt:
deterministe: prograsmarea liniar,
probabiliste: metoda PERT,
simulative: modelul dinamic al simulrii gestonare.
Cercetrile previzionale sunt utilizate n analiza previzional.
Benchmarkingul este o metod de analiz prin care se realizeaz
comparaii directe intre procesele funcionale sau operaionale ale unor
firme care aparin unor sectoare diferite, cu scopul de a identifica sursele de
avantaj concurenial. Acest instrument stimuleaz activitatea managerilor i
personalului aflat n cutarea permanent a progresului, devenind deseori
parte component a culturii firmei.
17
Benchmarkingul se desfoar n trei etape:

identificarea proceselor cheie asupra crora se va concentra studiul,
n funcie de impactul lor economic, de importana lor strategic pentru
viitor i de receptivitatea salariailor la schimbare;
identificarea celor mai bune performane, practici manageriale;
identificarea posibilitilor i mijloacelor concrete de aplicare acestor
practici n firma analizat.
C.
NTREBRI DE AUTOEVALUARE
1. Definii metoda substituirilor n lan (metoda iterrii).

2. Definii metoda balanier.
3. Detaliai etapele de desfurare ale benchmarkingului.
4. Definii cercetrile operaionale.
5. Definii metoda grilelor de evaluare.
6. Definii metoda scorurilor.
7. Metoda balantiera se aplica numai in cazul in care intre factorii de
influenta si rezultatul analizat exista relatia de suma si diferenta.
8. Metoda,
intr-o
disciplina
stiintifica,
reprezinta
totalitatea
procedeelor folosite de aceasta in realizarea obiectului sau.

9. Procedeul consta in modul sistematic de a efectua o lucrare.
10. Totalitatea procedeelor intr-o disciplina stiintifica formeza tehnica
acesteia.
11. Modelele imitative sunt cele in care proprietatile caracteristice ale
unui fenomen sunt reprezentate prin ele insele, dar de obicei la o
alta scara.Aceste modele sunt materiale.
12. Modelele analogice folosesc analogia, respectiv prin intermediul
unor proprietati se reprezinta alte proprietati.
18
13. In cazul modeleleor analogice se utilizeaza tehnica vizualizarii

fenomenelor
economico- financiare prin intermediul careia se
permite sesizarea rapida a derularii evenimentelor cercetate.

14. Modelele simbolice se bazeaza pe utilizarea simbolurilor.
15. Cronograma prezinta in sistemul de coordonate evolutia in timp a
unor indicatori/variabile.
16. Comparatia permite analiza oricarui rezultat al activitatii firmei
prin raportare la un criteriu de baza sau o baza de referinta.
17. Gruparea este o metoda de cercetare care presupune impartirea
entitatii studiate in grupe relativ omogene in functie de o anumita
caracteristica de grupare, care depinde de scopul analizei si de
specificul fenomenului cercetat.
18. Diviziunea in timp permite evidentierea abaterilor de la tendinta
generala de desfasurare in timp a rezultatului, de la ritmicitatea
proiectata pentru un anumit indicator.
19. Diviziunea rezultatelor dupa locul de formare inseamna stabilirea
concreta a locului de munca unde s-a format un rezultat pozitiv sau
sau negativ concomitent cu stabilirea contributiei fiecarui loc la
tendinta generela a rezultatului.
20. Descompunerea pe parti componente permite aprofundarea
laturilor esentiale ale formarii si dezvoltarii fenomenelor
economico-financiare,
localizarea
rezultatelor
favorabile
si
nefavorabile, pe categorii de resurse.

21. Metodele analizei cantitative au rolul de a cuantifica contributia
factorilor si a elementelor componente asupra modificarii
fenomenului analizat si a evidentia legaturile cauzale si factorii cu
actiune mai importanata asupra rezultatelor.
19
22. Metoda substituirilor in lant (iterarii) se aplica atunci cand in

modelul economic, intre factorii de influenta exista relatia
matematica de produs sau raport.
23. Metoda balantiera se utilizeza pentru determinarea contributiei
diferitilor factori la modificarea fenomenului cercetat, in raport cu
o baza de comparatie atunci cand intre factori exista relatia
matematica de suma si/ sau diferenta.
24. Rata este un raport intre doua marimi coerente cu o valoare
informationala si operationala mai mare decat a celor doi indicatori
judecati separat.
25. Ratele de structura exprima contributia partilor la formarea
fenomenului cercetat.
26. Ratele de eficienta reflecta corelatia dintre efect si efort.
27. Ratele echilibrului financiar reflecta corelatia dintre posturi sau
grupuri de posturi bilantiere de activ si de pasiv
28. Metoda grilelor de evaluare se foloseste preponderent in
diagnosticul mediului concurential, al potentialului intern, precum
si evaluarea si pozitionarea globala a firmei intr-un mediu dat.
29. Metoda scorurilor reprezinta o metoda bazata pe analiza
discriminanta; cu aceasta metoda se opereaza frecvent , in mediul
extern al firmei, de regula in banci.
30. Cercetarile operationale reprezinta un ansamblu de metode
matematice care sunt utilizate in adoptarea deciziilor, in cazul in
care intervin numerosi factori care sunt avuti in vedere.
31. Modelele simbolice folosesc analogia, respectiv prin intermediul
unor proprietati se reprezinta alte proprietati.
20
32. In cazul modeleleor simbolice se utilizeaza tehnica vizualizarii

fenomenelor economico- financiare prin intermediul careia se
permite sesizarea rapida a derularii evenimentelor cercetate.
33. Diviziunea in timp
dupa locul de formare inseamna stabilirea
concreta a locului de munca unde s-a format un rezultat pozitiv sau

sau negativ concomitent cu stabilirea contributiei fiecarui loc la
tendinta generela a rezultatului.
34. Metoda substitutiilor in lant
se utilizeza pentru determinarea
contributiei diferitilor factori la modificarea fenomenului cercetat,

in raport cu o baza de comparatie atunci cand intre factori exista
relatia matematica de suma si/ sau diferenta.
21
LECIA 4
SURSELE INFORMAIONALE ALE ANALIZEI ECONOMICOFINANCIARE
A. OBIECTIVE
Abordarea ntregii problematici este subordonat cerinelor
managementului modern al ntreprinderii, care trebuie s utilizeze
rezultatele analizei economico-financiare la fundamentarea actului
decizional.
B. CUVINTE-CHEIE
managerial
behaviorist
realism
informaie
utilizatori
CONINUT
n literatura de specialitate s-au conturat dou teorii ce vizeaz

obiectivele unei ntreprinderi: teoria managerial i teoria behaviorist.
Pentru teoria managerial, maximizarea profitului nu mai este un
obiectiv esenial; motivaiile managerilor converg ctre maximizarea cifrei
de afaceri, n detrimentul profitului, aceasta asigurndu-le att salariul cel
mai ridicat posibil, ct i un prestigiu corespunztor. Fiecare dintre modelele
22
elaborate n cadrul teoriei manageriale conine obiective diverse pentru

ntreprindere: maximizarea cifrei de afaceri; maximizarea cifrei de afaceri
sub restricia unui cost minim; independena financiar a ntreprinderii;
mrirea cotei de pia a ntreprinderii.
Din studiul acestor modele rezult c teoreticienii au dorit s adapteze
analiza economico-financiar la realitatea economic n continu schimbare.
Din aceast perspectiv, ntreprinderea apare ca fiind format dintr-un grup
de participani la procesul decizional, cu interese diferite. Obiectivele
ntreprinderii sunt rezultatul arbitrajului dintre scopurile diverselor grupuri
de persoane participante att la activitatea acesteia, ct i la elaborarea i
fundamentarea deciziilor.
Adepii teoriei behaviorismului n stabilirea obiectivelor unei
ntreprinderi consider c la baza alegerii acestor obiective trebuie s stea
urmtoarele
ipoteze:
analiza
problemelor
ntreprinderii,
antrenarea
salariailor n rezolvarea acestor probleme, limitarea incertitudinii,

rezolvarea parial a conflictelor de interese.
Managerii unei ntreprinderi trebuie s gseasc o poziie de echilibru
ntre obiectivele stabilite prin prisma teoriei manageriale i cele stabilite n
conformitate cu teoria behaviorist. Pentru accelerarea obiectivelor
strategice ale unei ntreprinderi se pot utiliza criterii precum: rentabilitatea,
cerinele de dezvoltare n viitor, realismul financiar.
Funciile analizei economico-financiare, instrumentul de baz al
managemen-tului modern al ntreprinderii, sunt: descoperirea i mobilizarea
rezervelor interne; ntrirea autonomiei financiare; diagnoza i reglarea
activitii ntreprinderii.
Fiecare dintre funciile analizei economico-financiare contribuie la
funda-mentarea procesului decizional n ntreprinderi.
23
Odat stabilite obiectivele, concretizate ntr-un sistem de indicatori

economico-financiari, ntreprinderea va trece la faza de execuie. n aceast
faz, analiza economico-financiar cerceteaz modul n care sunt utilizai
factorii de producie, evideniaz abaterile, factorii care au generat abaterile
i aportul acestora.
Complexitatea fenomenelor i proceselor economice care fac obiectul
analizei economico-financiare a condus la apariia diverselor tipuri de
analiz, grupate dup criterii diverse, n funcie de scopul urmrit n
activitatea decizional: analiza microeconomic i macroeconomic, analiza
static i dinamic, analiza calitativ i cantitativ, analiza postfactum i
analiza previzional, analiza diagnostic, analiza financiar etc.
Informaia economicpremis a efecturii
analizei economico-financiare
Informaia economic reprezint una din formele de baz ale
informaiei generale i este esenial pentru analiza economico-financiar.
La nivelul firmei, informaia economic se constituie din urmtoarele
surse:
surse externe firmei ca sistem - informaii privind progresul tehnic n
ramura respectiv, conjunctura pieei, informaii oferite de organele
fiscale, bnci, burse de valori, mass-media, trguri i expoziii,
simpozioane etc.
surse interne reflect strile firmei la un moment dat, fiind asigurate
de sistemul de eviden, respectiv de contabilitatea de gestiune i
financiar.
Informaia economic poate fi structurat dup diverse criterii, n funcie de
cerine multiple, pentru a asigura o percepere ct mai corect a proceselor pe
care le definete.
24
n literatura de specialitate au aprut o serie de clasificri pe baza de criterii

diverse, cum ar fi:
a) dup natura lor: informaii economico-financiare, tehnice,
tehnologice, politice, sociale, juridice etc.;
b) dup gradul
de accesibilitate:
informaii
deschise (larg
accesibilitate), limitate (accesibilitate redus), nchise (protejate);

c) dup provenien: informaii interne, externe;
d) din punct de vedere funcional: informaie normativ, informaie
efectiv, de stare a performanelor economico-financiare.
Indiferent de izvorul lor, n scopul valorificrii acestora n procesul de
analiz economico-financiar i de management, informaiile trebuie s
ndeplineasc urmtoarele cerine fundamentale:
utilitate pentru managerii firmei n conducerea proceselor economice;
exactitate - prelucrare corect a datelor;
profunzime - reflectarea complet a legturilor cauzale dintre
fenomenele i procesele economice pentru a desprinde concluzii
judicioase n vederea adoptrii unor decizii raionale;
vechimea - poate influena nefavorabil reglarea funciunii sistemului
n condiiile n care informaiile nu au fost actualizate;
valoarea informaiei este determinat de posibilitatea adoptrii
unor decizii eficiente pentru firm;
costul informaiei - are un rol hotrtor n structurarea i conducerea
unitilor economice, n condiii de eficien.
Utilizatorii rezultatelor analizei economico-financiare
25
Realizarea obiectului de activitate al firmei se nfptuiete prin

desfurarea unei multitudini de operaiuni care au loc sub impulsul
continuu al factorilor endogeni i exogeni. Ca atare, fiecare funcie a firmei
reprezint un ansamblu de atribuii specializate i omogene.
Funciile firmei (cercetare i dezvoltare, producie, comercial, de
personal, financiar-contabil), indiferent de forma de proprietate, mbrieaz totalitatea aspectelor activitii economico-financiare ale acesteia,
fiecare fiind att o condiie, ct i o rezultant a celorlalte. .
Lund n considerare faptul c obiectivele activitii oricrei firme se
circumscriu n funciunile ei, iar asupra lor se exercit atributele conducerii,
rezult c analiza se afl la confluena acestora, constituindu-se ntr-un
instrument al realizrii tuturor atributelor sau chiar ntr-o funcie autonom
cuprinztoare.
Analiza economico-financiar are un loc bine definit n structurile
funcionale ale conducerii, reprezentnd un instrument al centrelor de
decizie n amplul proces de sporire a eficienei oricrei activi tai.
Principalii utilizatori ai informaiilor furnizate de analiza economicofinanciar sunt:
Furnizorii de capital:
acionarii i consultanii acestora;
investitorii n obligaiuni, bncile i ali investitori;
Partenerii de afaceri:
furnizorii,
clienii,
angajaii i organizaiile sindicale;
Statul:
fiscul,
26
guvernul i organizaiile cvasiguvemamentale;

autoritile locale;
Ali utilizatori:
managementul firmei,
organizaiile profesionale,
analitii i consultanii,
auditorii i publicul.
Acionarii sunt interesai de performanele curente ale investiiei
realizate i ateptrile privind rentabilitatea viitoare. Bncile i ali
investitori sunt o categorie de utilizatori interesat de monitorizarea
capacitii de plat i de gradul de ndatorare al firmei.
Furnizorii sunt interesai att n dezvoltarea viitoare a afacerilor cu
partenerii comerciali, ct i de securitatea financiar a clienilor.
Clienii au n mod tipic cea mai relaxat atitudine in legtur cu standingul
financiar al partenerilor pe linia de amonte. Angajaii i organizaiile
sindicale sunt orientate ndeosebi de securitatea locurilor de munc i
negocierea salariilor. Fiscul asigur o parte semnificativ din venituri prin
impozitarea firmelor (profit, valoarea adugat etc). Guvernul trebuie s
formuleze politicile economice, s conduc economia i s monitorizeze
anumite zone economice. Autoritile locale au ca principal interes
industriile care sunt primordiale n zona pe care o administreaz avnd ca
scop
emisiunea
de
obligaiuni,
acordarea
de
faciliti,
atragerea
investitorilor.
Managementul firmei utilizeaz frecvent analiza propriilor rezultate
i performane financiare prin raportare la situaia industriei i a principalilor
concureni pentru a-i localiza propria poziie. Monitorizarea performanelor
27
ramurii influeneaz nivelul i momentul investiiilor, politica de cercetaredezvoltare, politica de marketing-promovare.
C.
1 .Cum definii analiza economico-financiar?

2. Care sunt principalele tipuri de analiz economico-financiar?
3. Care sunt principalele etape ale procesului de analiz economicofinanciar?
4. Care sunt principalele metode de analiz calitativ?
5. Care sunt principalele metode de analiz cantitativ?
6. Care sunt principiile metodei substituirilor n lan?
7. Care sunt principalele categorii de rate utilizate n analiza economicofinanciar?
8. Care sunt principalele surse de informaii utilizate n analiza economicofinanciar?
9.Care sunt principalele categorii de utilizatori ai informaiilor furnizate de
analiza economico-financiar i ce urmresc acetia?
28

ANALIZA REZULTATELOR FIRMEI
LECIA 5
ANALIZA PERFORMANELOR ECONOMICO-FINANCIARE ALE
ACTIVITILOR DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE
A. OBIECTIVE
Abordarea ntregii problematici este subordonat cunoaterii
principalilor indicatori de msurare a rentabilitii i prezentrii
legturii care exist ntre rentabilitate i riscurile firmei.
B. CUVINTE-CHEIE
producie
valoare
global
CONINUT
Pentru dimensionarea activitii de producie a ntreprinderii se
utilizeaz indicatorii:
producia exerciiului,
producia marf fabricat,
cifra de afaceri,
valoarea adugat.
Producia exerciiului sau global (Qe) este format din producia
vndut, producia stocat i producia imobilizat (ultimele exprimate n
costuri de producie).
29
Indicatorul producia exerciiului se determin periodic n funcie de

scopul analizei conomice, iar informaiile servesc la:
determinarea capacitilor de producie, a numrului de utilaje,
a volumului resurselor de munc, a dimrnsiunii activelor
circulante;
determinarea
analiza
volumului
de
activitate
modificrilor structurale ale elementelor componente;

reflectarea corelaiilor cu ceilali indicatori valorici ai activitii
de producie i comercializare a firmei;
determinarea productivitii muncii.
Producia marf fabricat (Qf) reprezint valoarea produselor
destinate livrrii i cuprinde: valoarea produselor finite i semifabricatelor
destinate livrrii, valoarea lucrrilor executate i serviciilor prestate.
Scopul produciei oricrei firme cu caracter industrial este de a ajunge
n situaia de producie marf, de a se realiza n conformitate cu exigenele
pieei. Comparaia ntre indicatorul producia exerciiului i producia
marf fabricat este deosebit de relevant deoarece reflect gradul n care
rezultatele incluse n producia exerciiului au ndeplinit i cerina de
marf i msura n care stocurile s-au diminuat, sau dimpotriv, au
crescut.
Cifra de afaceri (CA) reprezint suma total a veniturilor din
vnzarea produselor i mrfurilor ntr-o perioad determinat. Cifra de
afaceri se calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrarea de
bunuri, executarea de lucrri i prestri de servicii i alte venituri din
exploatare.
Valoarea adugat (Qa) exprim msura bogiei realizate de
activitatea ntreprinderii i se calculeaz ca diferen dintre valoarea
30
produciei
exerciiului
(Qe)
consumurile
intermediare
(totalul
consumatorilor de bunuri i servicii formate de teri).

Valoarea adugat reflect contribuia unei firme la produsul intern
brut (P.I.B.), reprezentnd pe de o parte, un indicator de performan
economico-financiar a firmei, iar pe de alt parte, un indicator n sistemul
fiscalitii.
Pe baza valorii adugate considerm c poate fi apreciat adevrata
dimensiune a activitii unei firme. Spre deosebire de cifra de afaceri, care
include i valoarea cumprrilor de materii prime, materiale i servicii care
se regsesc n cifra de afaceri a firmelor furnzoare, valoarea adugat
cuprinde numai echivalentul activitii firmei n cauz.
Diagnosticarea activitii economico-financiare a firmei presupune
utilizarea raportului static i dinamic n vederea construirii modelelor
multiplicative de analiz.
Raportul static dintre indicatorii valorici prezentai mai sus permite
caracterizarea evoluiei elementelor care difereniaz aceti indicatori. Astfel
elementele care difereniaz indicatorul cifra de afaceri i indicatorul
producia marf fabricat sunt stocurile de produse finite, precum i alte
venituri exclusiv cele financiare i extraordinare.
Pentru aprofundare vezi manual analiza pag (42-46).
C.
1. Definii cifra de afaceri.

2. Definii valoarea adugat.
3. Definii producia exerciiului.
4. Definii producia marf fabricat.
31
LECIA 6
ANALIZA CIFREI DE AFACERI
A. OBIECTIVE
principalilor indicatori de msurare a cifrei de afaceri.
B. CUVINTE-CHEIE
vnzri
contravaloare
cerere
resurse
factori de producie
valorificare
CONINUT
Pentru o apreciere corect a dinamicii cifrei de afaceri este necesar s

se corecteze cifra de afaceri n preuri curente cu indicele preurilor.
Operaiunile comerciale luate n considerare n determinarea cifrei de
afaceri se refer la:
vnzri de bunuri;
vnzri de mrfuri;
vnzri de produse;
contravaloarea lucrrilor executate;

32
contravaloarea serviciilor prestate;
venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii;
alte venituri.
n contextul diagnosticului cifrei de afaceri pe total i pe produse

prezint interes examinarea acesteia din punct de vedere al structurii, i
anume:
a) ca structur a produciei vndute (cu eliminarea influenei preurilor
de vnzare);
b) ca structur valoric pe produse (cu includerea i a influenei
preurilor de vnzare).
Pentru analiza factorial a abaterii cifrei de afaceri fa de un nivel de
referin se poate opera cu urmtoarele modele de analiz factorial:
n
1. CA = qv i p i
i =1
2. CA = T cah sau N s
3. CA = T
T CA
Ns T
M fa CA
T M fa
4. CA = A e
CA
Ae
5. CA = A e
A c M f M fa CA
A e A c M f M fa
n care:
CA cifra de afaceri;
qvi volumul fizic al produselor vndute;
p i preul mediu de vnzare (exclusiv TVA);

T timpul de munc total (fondul de timp);
33
N s numrul mediu de salariai;
cah cifra de afaceri pe unitatea de timp (or);

M f valoarea medie a mijloacelor fixe;
M fa valoarea medie a mijloacelor fixe active;
Ae valoarea medie a activelor de exploatare;
Ac valoarea medie a activelor corporale.
Influena principalilor factori asupra abaterii cifrei de afaceri se
calculeaz prin aplicarea metodei substituirilor n lan.
Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i

cererea de produse
Principalii factori care dimensioneaz volumul activitii unei firme i
de care depinde mrimea cifrei de afaceri sunt:
capacitatea de producie,
resursele (materiale, umane, financiare),
cererea de produse (piaa).
Capacitatea de producie a firmelor industriale reprezintproducia
maxim care poate fi obinut ntr-o peroad dat, ntr-o anumit structur i
calitate, n condiiile folosirii normale intensive i extensive a capitalului
fix productiv, potrivit unui regim de lucru eficient.
Capacitatea de producie este o noiune care opereaz n special n sfera
produciei materiale, n principal n sfera produciei industriale; aceast
noiune poate fi extrapolat i n domeniul serviciilor sau al produciei de
informaii.
Capacitatea de producie se exprim prin volumul fizic al produciei,
folosind n acest scop unitile fizice de msur prevzute n situaiile
statistice pentru produsul respectiv.
34
Resursele sunt intrrile n procesulproductiv, destinate a fi consumate

sau transformate de acesta. Clasicii teoriei economice au mptit resursele
n trei categorii:
pmnt,
munc,
capital.
Teoriile moderne adaug la acestea:
informaiile,
antreprenoriatul care organizeaz celelalte resurse i le
dirijeaz n sensul productiv concret.
mpreun toate aceste resurse poart numele de factori de producie.
Mecanismele de reglare dintre elementele capacitate- factori- pia ,
relativ complexe, ncep s se manifeste prin stabilirea situaiei n care se afl
fiecare productor fa de concordana dintre posibilitile sale de producie
i posibilitile de absorpie (cererea solvabil). Aceast poziie a
productorului este apreciat prin analiza cifrei de afaceri n corelaie cu
capacitatea de producie i cererea; concluziile rezultate din aceast
analiz se utilizeaz fie n fundamentarea previziunilor pentru perioada
urmtoare, fie n fundamentarea programelor investiionale ale firmelor pe
termen mediu i lung.
n analiza cifrei de afaceri, n corelaie cu capacitatea de producie i
cerea, se au n vedere urmtorii indicatori:
gradul de utilizare a capaciti de producie,
gradul de satisfacere a cererii estimate,
gradul de valorificare a produciei marf fabricate.
Fundamentarea cifrei de afaceri viitoare, i pe aceast baz, ntocmirea
programelor concrete de fabricaie nu se pot finaliza numai pe baza
35
informaiilor interne. Acestore trebuie s li se adauge informaii multiple

provenite din investigarea pieei i concurenei.
n cea ce privete piaa, analiza se va orienta n dou direcii:
analiza calitativ,
analiza cantitativ.
n legtur direct cu piaa

Pentru aprofundare vezi manual analiza pag (47-73)
C.
1.
Pe baza indicatorilor:
lei
Nr.
Indicatori
crt.
1 Cifra de afaceri
2 Productia marfa fabricata
3 Numarul mediu de personal
P0
P1
10.400
10.000
250
10.264,8
10.920
260
Influenta modificarii numarului mediu de personal asupra variatiei cifrei de

afaceri este de:
a.
b.
c.
d.
e.
+4368 lei
+416,0 lei
+394,8 lei
+376,0 lei
+400,0 lei
2.
lei
Nr.
Indicatori
crt.
1 Cifra de afaceri
2 Productia marfa fabricata
3 Numarul mediu de personal
P0
P1
2.040
2.000
50
2.587,2
2.640
60
Influenta modificarii gradului de valorificare a productiei obtinute asupra

variatiei cifrei de afaceri este de:
36
a.
b.
c.
d.
e.
-80 lei
-96 lei
-88 lei
-105,6 lei
-100 lei
3.
lei
Nr.
crt.
1
2
3
Indicatori
P0
P1
Cifra de afaceri
Productia marfa fabricata
Numarul mediu de personal
7.350
7.000
140
8.550
9.000
150
Influenta modificarii productivitatii medii anuale, calculate pe baza

productiei marfa fabricate, asupra variatiei cifrei de afaceri este de:
a.
b.
c.
d.
e.
+1470 lei
+1425 lei
+1330 lei
+1500 lei
+1575 lei
4. Pe baza indicatorilor:
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
Indicatori
P0
Cheltuieli variabile
Cifra de afaceri
Indicele preturilor de vanzare
Indicele costurilor variabile
80.000
130.000
-
lei
P1
82.000
142.000
105%
104%
Influenta cheltuielilor variabile pe unitatea de produs asupra

cheltuielilor variabile la 1000 lei cifra de afaceri este de:
a.
b.
c.
d.
e.
+22,21 lei;
+25,45 lei;
+32,40 lei;
24,30 lei;
18,75 lei.
37
lei
Nr.
crt.
1.
2.
3.
Indicatori
Numar mediu de salariati
Numar mediu de ore
lucrate
Cifra de afaceri medie
orara
P0
P1
460
2.200
400
2.180
40
42
Influenta fondului de timp asupra cifrei de afaceri este de:

a.
b.
c.
d.
e.
+6000 lei;
+5500 lei;
5600 lei;
6090 lei;
+6200 lei.
6.
lei
Nr.
crt.
1.
2.
3.
Indicatori
P0
Numar mediu de
personal
Productia exercitiului
Cifra de afaceri
P1
150
125
20.000
21.000
24.000
22.500
Influenta productivitatii muncii asupra cifrei de afaceri este de:

a.
b.
c.
d.
e.
8000 lei;
+10000 lei;
+7700 lei;
+14000 lei;
15000 lei.
7.
Nr. crt.
Indicatori
38
P0
lei
P1
1.
2.
3.
Numarul mediu de salariati

Cifra de afaceri
250
40.000
42.000
225
48.000
45.000
Influenta numarului de salariati asupra cifrei de afaceri este de:

a.
b.
c.
d.
e.
5000 lei;
7000 lei;
+6000 lei;
+4500 lei;
4200 lei.
8.
lei
Nr. crt.
1.
2.
3.
Indicatori
Numarul mediu de salariati
Cifra de afaceri
P0
200
25.190
24.480
P1
170
24.640
23.276
Influenta gradului de valorificare a productiei exercitiului asupra cifrei

de afaceri este de:
a.
b.
c.
d.
e.
+520 lei;
+600 lei;
670 lei;
+720 lei;
820 lei.
9. Cifra de afaceri marginala reprezinta variatia veniturilor generata de

modificarea cu o unitate a volumului fizic al vanzarilor?
10. Indicele cifrei de afaceri este de 97%, iar indicele stocurilor de produse
finite 114%. La ce conduce aceast situaie?
a) creterea volumului vnzrilor prin reducerea stocurilor de produse finite;
b) creterea stocurilor i ncetinirea vitezei de rotaie a acestora;
c) creterea stocurilor ca urmare a supraaprovizionrii cu materii prime;
39
d) creterea volumului de activitate a ntreprinderii i o sporire a stocurilor;

e) creterea stocurilor prin accelerarea vitezei de rotaie a acestora.
11. Cifra de afaceri reprezinta:
a) veniturile din exploatare;
b) suma totala a veniturilor din vanzarea marfurilor si produselor intr-o
perioada determinata;
c) incasari din vanzari de marfuri si produse;
d) productia marfa vanduta si incasata din activitatea de baza si alte
activitati;
e)productia livrata din activitatea de baza.
12. Relatia: N S1 t 1 W h1 W h 0 , in care: N S reprezinta numarul mediu de

salariati; t - timpul de munca mediu pe salariat; W h - productivitatea medie
orara a muncii, semnifica:
a)influenta variatiei preturilor medii de vanzare unitare asupra cifrei de
afaceri;
b) influenta variatiei timpului de munca mediu pe salariat asupra cifrei de
afaceri;
c)influenta variatiei productivitatii medii anuale a muncii asupra cifrei de
afaceri;
d)influenta variatiei volumului fizic al productiei vandute asupra cifrei de
afaceri;
e)influenta variatiei productivitatii medii orare a muncii asupra cifrei
de afaceri.
13. Pe baza relatiei: Ns1
Qf1 CA1 CA 0
, in care: N S reprezinta
Ns1 Qf1 Qf0
numarul mediu de salariati; Qf - productia marfa fabricata; CA - cifra de

afaceri, semnifica:
40
a) influenta variatiei randamentului mijloacelor fixe productive asupra cifrei

de afaceri;
b)influenta variatiei gradului de inzestrare a fortei de munca asupra cifrei de
afaceri;
c) influenta variatiei numarului de salariati asupra cifrei de afaceri;
d)influenta variatiei gradului de valorificare a productiei marfa asupra cifrei
de afaceri;
e)influenta variatiei productivitatii muncii asupra cifrei de afaceri.
41
LECIA 7
VALOAREA ADUGAT
A. OBIECTIVE
principalilor indicatori de msurare valorii adugate i analiza
valorii adugate prin prisma legturii care exist ntre rentabilitate i
valoare adugat n cadrul firmei.
constituie un cadru de abordare a problematicii valorii adugatge n
cadrul ntreprinderii prin prisma obiectivelor unor subieci, din sfera
aceasta, interesai s-i cunoasc activitatea acesteia.
B. CUVINTE-CHEIE
valoare adugat
metoda sintetic
marja comercial
CONINUT
Valoarea adugat exprim plusul de bogie care se obine prin

activitatea productiv i comercial a unei firme. Valoarea adugat reflect
contribuia firmei la produsul intern brut (P.I.B.), reprezentnd o expresie a
performanei economice a firmei.
Valoarea adugat st la baza calculului unei serii de indicatori de
eficien, n primul rnd pentru caracterizarea factorilor de producie
(capitalul, munca etc.). De asemenea, st la baza calculrii taxei pe valoarea
adugat, cuvenit statului, din partea firmelor.
Valoarea adugat (VA) poate fi determinat prin dou metode:
42
metoda sintetic;
metoda de repartiie (aditiv).
a) Metoda sintetic, conform creia din volumul total al activitii de
producie i comercializare a firmei se scad consumurile intermediare de la
teri.
n cazul n care firma desfoar numai activitate de producie valoarea
adugat se determin astfel:
Va = Qe - M
n care: M reprezint consumurile intermediare de la teri aferente
activitii de producie.
n situaia n care ntreprinderea desfoar pe lng activitatea de
producie i activitate de comer atunci valoarea adugat se stabilete astfel:
Va = (Qe + Mc)-M'
unde:
Mc = marja comercial;
M' - consumurile intermediare de la teri (pentru producie i comer).
Marja comercial reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor
vndute (contul 707) i costul lor (contul 607). Consumurile intermediare de
la teri se preiau din contabilitatea financiar, respectiv din conturile 601 la
628, exclusiv contul 607, care a fost luat n calcul la stabilirea marjei
comerciale, i contul 621 cheltuieli cu colaboratorii' , care se regsesc n
cheltuielile cu personalul.
b) Metoda de repartiie (aditiv), potrivit creia valoarea adugat este
rezultatul nsumrii urmtoarelor elemente: salarii i contribuii pentru
asigurrile i protecia social, amortizare, provizioane aferente exploatrii,
dobnzi, impozite i taxe (exclusiv impozitul pe profit), rezultatul
43
exploatrii recalculat (rezultatul aferent cifrei de afaceri din care se scad

dobnzile).
Potrivit abordrii valorii adugate dup aceast metod, rezult c ea
este format din remunerarea urmtorilor subieci (parteneri sociali):
salariai, acionari, stat, instituiile care acord credite i firma.
In literatura de specialitate se utilizeaz ca principali indicatori de
creare de valoare: valoarea economic adugat (EV A - economic value
added) i valoarea adugat de pia (MVA - market value added), lansai
de cabinetul de consultant STERN i STEWART.
Valoarea economic adugat (EVA) este plusul de valoare creat de
firm pentru acionari peste costul capitalurilor proprii, fiind o modalitate de
a msura performana intern a firmei.
Valoarea economic adugat este diferena dintre rezultatul
exploatrii dup impozitare i suma remunerrii capitalurilor angajate n
exploatare.
Analiza factorial a valorii adugate permite punerea n eviden a
factorilor care au determinat modificarea acesteia, precum i direciile n
care trebuie s se acioneze n viitor.
n acest scop se pot utiliza ca modele de analiz:
M
1. VA = Q e va sau VA = Q e 1
Qe
2. VA = T
Q e VA
sau VA = N s t wh va
T Qe
3. VA = T
M f M fa Q e VA
T M f M fa Q e
VA = N s
M f M fa Q e VA
N s M f M fa Q e
44
sau
4. VA = M f
M fa Q e VA
M f M fa Q e
5. VA = A e
A c M f M fa Q e VA
A e A c M f M fa Q e
Modelele sunt similare, n cazul valorii adugate, cu cele aferente

cifrei de afaceri, doar c n loc de producia exerciiului (Qe) se folosete
cifra de afaceri (CA), iar va are sens de valoare adugat la 1 leu cifr de
afaceri i wh reprezint cifra de afaceri medie orar.
C.
1.
lei
Indicatori
Nr.
crt.
1.
2.
Fondul total de timp de munca (ore)
3.
Valoarea medie adaugata la 1 leu
productie a exerctiului (lei)
P0
P1
83.200
88.000
2.080.000 2.000.000
0,45
0,50
Influenta fondului de timp asupra valorii adaugate este de:

a.
b.
c.
d.
1440 lei;
+1200 lei;
1635 lei;
+850 lei.
2.
lei
Indicatori
Nr.
crt.
1.
2.
Fondul total de timp de munca (ore)
45
P0
7.776
432.000
P1
8.400
420.000
3.
Valoarea medie adaugata la 1 leu

productie (lei)
0,59
0,60
Influenta productivitatii medii orare asupra valorii adaugate este de:

a.
b.
c.
d.
e.
+495,6 lei;
+670 lei;
+420 lei;
515 lei;
+600 lei.
3.
lei
Nr.
Indicatori
crt.
1.
2.
Consumuuri intermediare
P0
84.000
67.200
P1
89.250
68.775
Influenta cheltuielilor cu materialele (consum intermediar) la 1 leu

productie a exercitiului asupra valorii adaugate este de:
a.
b.
c.
d.
e.
+ 3000 lei;
+ 8000 lei;
+ 4300 lei;
+ 2625 lei;
+ 5600 lei.
4.
lei
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
Indicatori
P0
P1
Productia vanduta
Variatia productiei stocate
Productia de imobilizari
Consumurile exercitiului provenind de la terti
Timpul total de munca ore
3.050
-150
100
1.350
150
2.735
+25
75
1.219,05
135
Influenta modificarii timpului total de munca (T) asupra variatiei valorii

adaugate este de:
46
a.
b.
c.
d.
e.
-171 lei
-173,25 lei
-179,55 lei
-167,75 lei
-165,00 lei
5.
lei
Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori
P0
P1
Productia vanduta
Ponderea consumurilor de la terti aferente
productiei exercitiului (%)
3.600
-100
200
38
3.500
+150
250
40
Influenta modificarii valorii medii adaugate la 1 leu productie asupra valorii

adaugate a firmei este de:
a. -74 lei
b. -72 lei
c. -70 lei
d. -75 lei
e. -78 lei
6.
lei
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
Indicatori
P0
P1
Productia vanduta
Valoarea marfurilor vandute
Costul marfurilor vandute
Consumurile exercitiului provenind de la
terti (pentru activitatea de productie si de
comert)
4.400
-150
200
1.200
900
1.900
4.600
+100
150
1.250
920
2.020,2
Modificarea absoluta a valorii adaugate in perioada analizata a fost de:

47
a.
b.
c.
d.
e.
+109,8 lei
+309,8 lei
+279,8 lei
+329,8 lei
+29,8 lei
7.
lei
Nr.
Indicatori
crt.
1 Productia exercitiului
2 Consumurile exercitiului provenind de la terti
3 Valoarea medie adaugata recalculata la 1 leu
productie
P0
P1
25.000
13.000
-
30.000
15.000
0,515
Influenta modificarii valorii adaugate la 1 leu productie pe produse asupra

variatiei valorii adaugate este de:
a.
b.
c.
d.
e.
+600 lei
+1.050 lei
-450 lei
-375 lei
+450 lei
8.
lei
Nr.
crt.
1
2
3
Indicatori
P0
12.000
Ponderea consumurilor de la terti in productia
45
exercitiului (%)
Valoarea medie adaugata recalculata la 1 leu
productie
P1
12.600
44
0,565
Influenta modificarii valorii adaugate la 1 leu productie pe produse asupra

variatiei valorii adaugate este de:
a. +189 lei
48
b.
c.
d.
e.
+180 lei
-63 lei
+63 lei
+60 lei
9.
lei
Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori
Productia vanduta
Consumurile exercitiului provenind de la terti
P0
P1
8.500
-200
100
5.040
8.250
+150
100
4.930
Influenta modificarii productiei exercitiului asupra variatiei valorii adaugate

este de:
a.
b.
c.
d.
e.
-60 lei
+40 lei
+42 lei
-63 lei
+50 lei
10.
lei
Nr.
crt.
1
2
3
Indicatori
P0
P1
Consumurile de la terti
9.200
4.140
460.000
9.196
4.230,16
418.000
Influenta modificarii productivitatii medii orare asupra valorii adaugate este

de:
a.
b.
c.
d.
+506 lei
+451,44 lei
+496,8 lei
+459,8 lei
49
e. +484 lei
11.
Nr.
crt.
1
2
Indicatori
Ponderea consumurilor exercitiului provenind
de la terti (%)
3
4
P0
P1
8.096
40
7.830
39
386.000
160
337.500
150
Influenta modificarii timpului mediu lucrat de o persoana asupra variatiei

valorii adaugate este de:
a.
b.
c.
d.
e.
-104,4 lei
-105 lei
-99 lei
-108,14 lei
-100,65 lei
12.
Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori
P0
lei
P1
Ponderea consumurilor de la terti in productia
exercitiului (%)
7.020
42
6.875
40
292.500
130
275.000
125
Influenta modificarii numarului mediu de personal asupra valorii adaugate

este de:
a.
b.
c.
d.
e.
-153,12 lei
-159,5 lei
-165,0 lei
-156,6 lei
-168,75 lei
50
13. Influenta modificarii valorii medii adaugate la 1 leu productie asupra

valorii adaugate este:
14. Influenta modificarii timpului mediu pe un angajat asupra valorii

adaugate este:
15..Valoarea adaugata se defineste ca fiind:
a) diferenta dintre veniturile de exploatare si cheltuielile de
exploatare;
b)volumul total de activitate al firmei;
c)cresterea (plusul) de bogatie obtinuta prin activitatea tehnicoproductiva a firmei;
d) diferenta dintre productia exercitiului si cheltuielile totale;
e) plusul de incasari din vanzarile firmei.
16. Influenta modificarii structurii productiei exercitiului asupra valorii
adaugate este de + 10.000 lei. Aceasta situatie semnifica:
a)cresterea ponderii produselor cu valoare adaugata la 1 leu productie mai
mare decat media valorii adaugate la 1 leu productie pe intreprindere;
b)scaderea valorii adaugate pe produs;
c)cresterea ponderii produselor cu valoare adaugata la 1 leu productie mai
mica fata de media valorii adaugate pe intreprindere; d)scaderea ponderii
produsului cu valoare adaugata la 1 leu productie sub media efectiva pe
intreprindere;
e)cresterea ponderii produselor cu valoare adaugata unitara mai mare decat
media valorii adaugate pe intreprindere.
17. Pe baza relatiei: valoare adaugata/cifra de afaceri se determina:

a)contributia factorului uman la formarea cifrei de afaceri;
b)contributia factorului uman la formarea valorii adaugate;
c)gradul de folosire a capacitatii de productie;
d)gradul de integrare pe verticala;
51
e)gradul de valorificare a productiei fabricate.
52
LECIA 8
ANALIZA PRODUCIEI FIZICE
A. OBIECTIVE
principalilor indicatori de msurare produciei fizice i a analizei
acesteia i prezentrii legturii care exist ntre rentabilitate i
parametrii produciei fizice a firmei.
constituie un cadru de abordare a problematicii analizei produciei
fizice a ntreprinderii prin prisma obiectivelor unor subieci, din sfera
aceasta, interesai s-i cunoasc activitatea acesteia.
B. CUVINTE-CHEIE
coeficient
indice
ritmicitate
punctaj
CONINUT
Calitatea produciei reflect capacitatea unui bun sau serviciu de a

satisface, prin caracteristicile tehnice, economice, sociale, nevoia pentru
care a fost creat.
Analiza calitii la nivel de produs se efectueaz cu ajutorul
urmtorilor coeficieni:
1) coeficientul mediu de calitate pe produs (k i ) , determinat pe baza
indicilor claselor de calitate:
53
ki =
q i k i sau k = g i k i
i
100
qi
n care: qi cantitatea fabricat din clase de calitate i;

ki coeficientul clasei de calitate i;
gi structura produciei fabricate pe clase de calitate;
2) coeficientul mediu de calitate
(k ) ,
ei
determinat pe baza
coeficienilor de echivalen:
k ei =
q i k ei sau k = g i k ei
ei
100
qi
n care: kei reprezint coeficientul de echivalen al clasei de calitate

i;
3) preul mediu de vnzare (p i ) :
pi =
q i p i sau p = g i p i
i
100
qi
n care: pi reprezint preul unitar al produselor din clasa de calitate

i.
La nivel de firm se utilizeaz coeficientul mediu generalizat al
( )
calitii k g :
kg =
gi ki
100
n care:
gi structura produciei fabricate pe produse;
k i coeficientul mediu de calitate pe produs.
Analiza ritmicitii produciei i a vnzrilor
54
Efectele negative ale nerespectrii ritmicitii produciei i a

vnzrilor sunt:
creterea stocurilor de producie neterminat i respectiv a
imobilizrilor de capitaluri n aceste stocuri;
scderea gradului de valorificare a produciei obinute, destinat
vnzrii;
creterea gradului de uzur a mijloacelor fixe;
utilizarea incomplet i neraional a potenialului uman i material;
nrutirea calitii produciei;
creterea costurilor i scderea rezultatelor financiare.
n vederea realizrii ritmice a programului de producie i de vnzare,
trebuie luate msurile adecvate n funcie de cauzele care au generat
aritmicitatea.
Analiza calitii produciei i a implicaiilor economico
financiare ale acesteia
Calitatea produselor se stabilete nc din faza de proiectare;
parametrii tehnici de calitate pe care trebuie s-i ndeplineasc un anumit
produs pentru a fi corespunztor din punct de vedere al cerinelor trebuie s
corespund unor norme prestabilite i precise, care se numesc standardele
interne i internaionale de calitate.
Calitatea poate fi definit ca fiind msura, gradul n care un produs,
prin totalitatea caracteristicilor tehnice, economice, sociale i de exploatare,
satisface nevoia pentru care a fost creat.
Procedeele de analiz a calitii produselor difer, dup cum
produsele pot fi grupate sau nu pe clase de calitate.
Analiza calitii produselor difereniate pe clase de calitate
Criteriile care stau la baza gruprii produciei pe clase de calitate
55
sunt:
calitatea materiilor prime folosite;
procedeele tehnologice utilizate;
alinierea la normele interne care reglementeaz parametrii de
calitate ai produselor respective.
Analiza calitii produselor difereniate pe clase de calitate se poate
face pe flecare produs n parte, precum i la nivel de firm.
La nivel de produs, analiza calitii se poate realiza cu ajutorul
urmtoarelor procedee:
a) coeficientul mediu de calitate pe produs ( k i ) se determin ca
medie aritmetic ponderat ntre volumul produciei (qi) sau ponderea fiecrui sortiment n totalul produciei (gi) i coeficientul clasei de calitate (ki):
ki =
q i k i sau k = g i k i
i
100
qi
Situaia este favorabil pentru firm cnd coeficientul mediu de calitate

pe produs tinde ctre 1 ( k i 1, simbol al calitii superioare), prin
descretere ( k i , < k i 0).
Analiza calitii produselor nedifereniate pe clase de calitate
Avnd n vedere varietatea caracteristicilor prin care se poate aprecia
calitatea produselor, precum i natura acestora, pentru msurarea i analiza
calitii produselor nedifereniate pe clase de calitate se impune utilizarea
unui sistem de indicatori, clasificabili n funcie de mai multe criterii:
procesele de formare a calitii (fazele de execuie ale produselor);
utilizarea produsului;
elementele definitorii ale calitii produsului finit;
locul de apreciere a calitii (la productor sau la consumator), n acest
caz, se utilizeaz urmtorii indicatori:
56
a) coeficientul echivalenei tehnice sau al parametrului unic, potrivit

cruia nsuirile unui produs sunt reduse la una singur, i anume aceea care
l intereseaz pe beneficiar;
b) coeficientul de exploatare sau al punctajului (Ke). Acest coeficient
se utilizeaz n cazul produselor complexe pentru exprimarea sintetic a
nivelului tehnic calitativ al unui produs nou care se nlocuiete cu altul sau
al unui produs al firmei comparativ cu unul similar al concurenei. Pentru
determinarea coeficientului de exploatare trebuie parcurse urmtoarele
etape:
stabilirea listei nsuirilor calitative ale produsului (randamentul, viteza
de lucru, consumul de materii prime i materiale n procesul de
exploatare, gradul de finisare etc);
definirea ordinii de importan a fiecrei nsuiri calitative; I aprecierea
fiecrei nsuiri cu un anumit numr de puncte;
C.
1. Productia exercitiului este formata din valoarea produselor destinate

livrarii ?
2. Analiza calitatii la nivel de produs se efectueaza cu ajutorul urmatorilor
coeficienti:
coeficientul mediu de calitate pe produs (K i ) determinat pe baza indicilor
claselor de calitate; coeficientul mediu de calitate (Kei ) , determinat pe baza
coeficientilor de echivalenta; pretul mediu de vanzare (p i ) ?
3. Producia exerciiului reprezinta suma totala a veniturilor din vanzarea
produselor si marfurilor intr-o perioada determinata ?
57
4. Productia marfa fabricata reprezinta valoarea produselor finite si

semifabricatelor destinate livrarii, valoarea lucrarilor executate si serviciilor
prestate ?
5. Cum interpretai cazul:
indicele produciei exerciiului 102%;
indicele produciei marf 106%;
indicele cifrei de afaceri
108%.
6.. Influena cu semnul plus a modificrii structurii produciei exerciiului

asupra valorii adugate presupune:
a) creterea valorii adugate totale;
b) scderea valorii adugate pe produse;
c) creterea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu producie mai
mare dect media valorii adugate pe ntreprindere;
d) scderea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu producie mai

mic dect media valorii adugate pe produse;
e) scderea ponderii produselor cu valoare adugat la 1 leu producie mai

mare dect media valorii adugate pe ntreprindere.
7. Indicele produciei exerciiului = 105%; indicele valorii adugate =

109%; indicele numrului de personal = 95%. Aceasta nseamn:
a) creterea productivitii muncii i reducerea ponderii consumurilor intermediare;
b) sporirea productivitii muncii i creterea ponderii consumurilor intermediare;
c) scderea productivitii muncii i reducerea ponderii consumurilor intermediare;
d) scderea productivitii muncii i creterea ponderii consumurilor intermediare;
e) scderea numrului de personal i a productivitii muncii.

58
8. Coeficientul mediu generalizat al calitatii se determina cu relatia:

(unde: gi reprezinta structura productiei fabricate pe produse (sau pe
clase de calitate); K i - coeficientul mediu de calitate pe produs; Ki coeficientul clasei de calitate i; Kei - coeficientul de echivalenta al
clasei de calitate i; pi - pretul unitar al produselor din clasa de
calitate i).
a) Kg =
b) Kg =
c) Kg =
d) Kg =
e) Kg =
gi Ki
100
gipi
100
g i Kei
100
giKi
100
qiKi
qi
59
UNITATEA DE NVARE NR.9

ANALIZA CHELTUIELILOR
LECIA 9
ANALIZA CHELTUIELILOR TOTALE
A.
OBIECTIVE

analizei cheltuielilor totale i prezentrii legturii care exist ntre
rentabilitate i cheltuielile totale ale firmei.
constituie un cadru de abordare a problematicii analizei cheltuielilor
totale ale ntreprinderii prin prisma obiectivelor unor subieci, din
B.
CUVINTE-CHEIE
indicator
rata
medie
eficien
CONINUT
Orice analiz a cheltuielilor, pe total sau pe categorii de activiti, se

efectueaz n corelare cu categoriile de venituri la a cror realizare
contribuie.
Indicatorul utilizat n analiza cheltuielilor aferente veniturilor este rata
medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 lei venituri
totale, al crei model de analiz este urmtorul:
60
Rct =
ci
i =1
n
v
i =1
1000 sau R ct =
g
i =1
rci
100
n care:
R ct rata medie de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000
lei venituri totale;
n
ci
suma cheltuielilor pe categorii de activiti (exploatare,
i =1
financiare, excepionale);
n
vi
suma veniturilor pe categorii de activiti (exploatare,
i =1
financiare, excepionale);
v
gi structura veniturilor pe categorii de activiti g i = i 100 ;
Vt
rci rata de eficien a cheltuielilor pe categorii de venituri
c
rci = i 100 .
vt
ANALIZA CHELTUIELILOR FIRMEI

Obiective:
nelegerea mecanismului de formare a costului;
cunoaterea metodologiei de analiz a cheltuielilor firmei;
identificarea cauzelor care au generat economii sau depiri de
cheltuieli;
adoptarea msurilor de reducere a costurilor.
Consideraii privind conceptul de cheltuieli

61
In practica economic, pentru evidenierea consumului de resurse al

firmei se utilizeaz un sistem de indicatori bazat pe conceptele de
cheltuieli" i de cost".
Conform reglementrilor contabile n vigoare, cheltuielile reprezint
diminuri ale beneficiilor nregistrate pe parcursul perioadei contabile, sub
form de ieiri sau scderi ale valorii activelor sau creteri ale datoriilor care
au ca rezultat diminuri ale capitalului propriu, altele dect cele legate de
sumele distribuite asociailor (acionarilor).
Definiia cheltuielilor include dou tipuri de cheltuieli, i anume:
Cheltuieli propriu-zise care apar n cursul activitilor curente ale
firmelor, regsindu-se sub forma costului vnzrilor, costului consumurilor
de stocuri, salariilor i amortismentelor. n concordan cu principiile
partidei duble, ele se evideniaz prin echivalen cu ieirile sau reducerile
de active, cum ar fi: lichiditile, stocurile, bunurile imobile, utilajele i
echipamentele. De asemenea, ele se pot nregistra i prin echivalen cu
creterile de pasiv, ca de exemplu datoriile fa de teri, datoriile salariale,
fiscale i sociale i alte datorii.
Pierderile ca reduceri ale beneficiilor economice pot sau nu s apar
n activitile curente ale firmei. In aceast situaie se afl pierderile din
calamiti sau cele din lichidarea activelor imobilizate. De asemenea, se
includ i pierderile constatate cum sunt cele rezultate din diferenele
nefavorabile de curs valutar, sconturile acordate clienilor, pierderile nete
din cumprarea/vnzarea de titluri de plasament.
Costul reprezint totalitatea consumurilor de resurse pe care le
efectueaz firma pentru realizarea unei uniti de produs sau unui serviciu,
n expresie monetar.
62
Avnd n vedere utilitatea cunoaterii diferitelor categorii de cheltuieli,

clasificarea cheltuielilor include urmtoarele tipuri de cheltuieli:
Dup natura lor, aa cum sunt regsite n Contul de profit i
pierdere:
a) Cheltuieli de exploatare, care cuprind:
cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile;
cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri;
cheltuieli cu personalul;
cheltuieli cu amortizarea i provizioanele aferente exploatrii;
alte cheltuieli de exploatare.
b) Cheltuieli financiare, care cuprind:
pierderi din creane legate de participaii;
cheltuieli privind investiii financiare cedate;
diferene nefavorabile de curs valutar;
dobnzile aferente creditelor atrase, privind exerciiul financiar
n curs;
sconturi acordate clienilor.
c) Cheltuieli extraordinare, legate de evenimente excepionale: pierderi din

calamiti, din debitori diveri etc.
Dup comportamentul fa de volumul produciei:
a) Cheltuieli variabile, care sunt dependente de volumul de activitate
i conin: cheltuieli cu materii prime i materiale aferente obinerii
produciei, cheltuieli cu salariile personalului productiv, cheltuieli cu
servicii i lucrri prestate de teri n scopul obnerii produciei.
b) Cheltuieli fixe, care sunt constante, pe termen limitat, n raport cu
volumul de activitate, dar dependente de capacitatea de producie i
63
distribuie; cheltuielile fixe sunt formate, n principal, din amortizare i alte

cheltuieli indirecte cu caracter fix (materiale, salari ale).
La nivel de produs, comportamentul acestor categorii de cheltuieli se
modific. In situaia n care se menin condiiile de desfurare a activitii,
costurile variabile unitare vor fi constante. Costurile fixe sunt dependente de
volumul produciei obinute, variind invers proporional cu acesta.
Aceast grupare a cheltuielilor permite evidenierea pragului de
rentabilitate, a siguranei asupra rezultatelor obinute i a competitivitii
firmei n raport cu concurena.
Dup modul de identificare i repartizare pe produs:
a) Cheltuieli, respectiv costuri directe, afectate nemijlocit pentru
realizarea unui produs sau pentru activitatea unei uniti operaionale
(consumul de materii prime, materiale, salarii pentru personalul direct
productiv);
b) Cheltuieli, respectiv costuri indirecte, efectuate la nivelul ntregii
producii i repartizate pe produs cu ajutorul unor criterii de repartiie
(salarii TESA, energie, amortizare, cheltuieli de reparaii i ntreinere etc).
Aceast grupare pune n eviden mecanismele interne specifice miei
activiti de producie, stnd la baza calculului costului complet.
Dup coninutul lor, avem:
a) Cheltuieli materiale, care cuprind consumuri de resurse materiale i
amortizarea mijloacelor fixe;
b) Cheltuieli cu salariile i aferente utilizrii personalului (asigurri i
protecie social).
Dup incidena asupra fluxurilor de trezorerie:
a) Cheltuieli monetare, respectiv pltite sau pltibile;
b) Cheltuieli nemonetare sau calculate (amortizrile i provizioanele).
64
Managementul firmei va fi mereu preocupat pentru reducerea relativ

a costurilor, drept pentru care trebuie s abordeze problematica costurilor
utiliznd metodele specifice analizei economice.
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale
ntre venituri i cheltuieli exist o corelaie strns, n sensul c
realizarea unui venit presupune efectuarea unor cheltuieli sau invers. Dar
sunt i excepii: de exemplu, cheltuielile financiare nu genereaz, de regul,
venituri, iar realizarea acestora presupune cheltuieli. Aceleai reguli le au i
unele cheltuieli i venituri extraordinare.
n categoria veniturilor se includ att sumele sau valorile ncasate
sau de ncasat n nume propriu, din activiti curente, ct i ctigurile din
orice alte surse.
Analiza cheltuielilor firmei se realizeaz utiliznd informaiile din
contul de profit i pierdere. In acest document de sintez contabil,
cheltuielile i veniturile firmei sunt structurate dup natura activitii,
respectiv de exploatare, financiare i extraordinare.
Veniturile sunt detaliate dup cum urmeaz:
a) Venituri din exploatare, care cuprind:
venituri din vnzarea produselor, mrfurilor, executarea lucrrilor i
prestarea serviciilor. Acest gen de venit poart denumirea de cifr de
afaceri. Cifra de afaceri este prezentat la valoarea sa net, prin
eliminarea reducerilor comerciale acordate clienilor i a TVA.
venituri din producia stocat;
venituri din producia de imobilizri;
alte venituri din exploatare.
b) Venituri financiare, care conin:
dobnzi ncasate;
65
venituri din titluri de plasament;

diferene favorabile de curs valutar;
venituri din participaii.
c) Venituri extraordinare, care cuprind veniturile cu caracter strict
conjunctural (de exemplu, daunele pretinse de debitorii de polie n urma
producerii unor calamiti).
La rndul lor, cheltuielile de exploatare i financiare se analizeaz
pornind de la structura lor.
Cheltuielile de exploatare sunt aferente activitii de producie i de
comercializare i cuprind urmtoarele elemente:
consumurile de materii prime,
materiale auxiliare,
piese de schimb,
obiecte de inventar,
energie,
combustibil,
ap i altele;
Cheltuielile de exploatare cuprind:
cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile;
cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri;
cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte asimilate;
cheltuieli cu personalul;
cheltuieli
cu
amortizrile
provizioanele
exploatrii;
alte cheltuieli de exploatare.
Cheltuielile financiare cuprind urmtoarele elemente:
dobnzile curente aferente mprumuturilor primite;
66
aferente
pierderi din vnzarea valorilor mobiliare de plasament;

diferene nefavorabile de curs valutar, din operaiunile curente i
disponibilitile n devize;
sconturile acordate clienilor.
Orice analiz a cheltuielilor, pe total sau pe categorii de activiti se
efectueaz n corelare cu categoriile de venituri la a cror realizare
contribuie. Corespunztor perioadei supuse analizei, se compar, la nivel de
firm, creterea n sum absolut a cheltuielilor cu creterea veniturilor. Se
continu analiza la nivelul activitii de exploatare, financiar i
extraordinar, att la capitolul de cheltuieli, ct i la cel al veniturilor.
La nivelul activitii totale i al tipurilor de activiti sunt relevante, n
procesul de analiz economico-financiar, ratele medii de eficien a
cheltuielilor totale i, respectiv, ratele medii de eficien a cheltuielilor de
exploatare, financiare i extraordinare.
Iat deci, utiliznd rata de cheltuieli ca surs de informare i nu
valoarea absolut a cheltuielilor, obinem informaii care vor fi valorificate
pentru conducerea activitii viitoare a afacerii.
Un element specific acestui indicator este faptul c, fiind calculat ca
raport ntre un efort (un tip de cheltuieli), respectiv un efect (venitul
specific) modificarea ratei prin reducere n dinamic reflect eficiena
activitii firmei, altfel spus, se respect una dintre corelaiile economice
fundamentale: Ic < Iv.
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale se poate realiza
utiliznd rata cheltuielilor totale, al crui studiu se poate efectua prin metoda
substituirilor n lan.
67
C.
n
1. Urmtoarea formul: Rct =
c
i =1
n
v
i =1
1000
2. Urmtoarea formul: R ct =
g
i =1
reprezint
rci
reprezint
100
c
3. Urmtoarea formul: rci = i 100 reprezint
vt
4. Definii coninutul veniturilor din exploatare.

5. Definii coninutul veniturilor financiare.
6. Definii coninutul veniturilor excepionale.
7. Definii coninutul cheltuielilor din exploatare.
8. Definii coninutul cheltuielilor financiare.
9. Definii coninutul cheltuielilor excepionale.
68
LECIA 10
ANALIZA CHELTUIELILOR DIN EXPLOATARE
A. OBIECTIVE
principalilor indicatori de msurare a rentabilitii i prezentrii
legturii care exist ntre rentabilitate i ricurile firmei.
B. CUVINTE-CHEIE
cheltuieli
exploatare
eficien
CONINUT
Cheltuielile de exploatare dein ponderea principal n totalul

cheltuielilor firmei, deoarece suma lor este n legtur direct cu obiectul de
activitate al firmei.
Aceste cheltuieli fiind generate de ciclul de exploatare, au n vedere
operaiuni de aprovizionare cu materii prime i materiale, depozitarea
acestora, folosirea lor n cadrul procesului de producie, stocarea
semifabricatelor, produselor finite i vnzarea acestora, precum i
achiziionarea de mrfuri i ambalaje i vnzarea lor.
Analiza cheltuielilor de exploatare se realizeaz cu ajutorul urmtorilor
indicatori:
69
1. Cheltuieli la 1000 lei venituri din exploatare, pe categorii de

cheltuieli:
ce1000
=
i
ce i
1000
Ve
2. Rata medie de eficien a cheltuielilor de exploatare:

n
R ce =
ce i
i =1
n
ve i
1000 sau R ce =
g i rcei
i =1
100
i =1
n care:
n
ce i suma cheltuielilor din exploatare pe tipuri de activiti;

i =1
n
ve i suma veniturilor de exploatare pe tipuri de activiti;

i =1
gi structura veniturilor din exploatare pe tipuri de activiti;

rcei rata de eficien a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri
ce
pe tipuri de activiti rcei = i 1000 .
ve i
Analiza n dinamic a nivelului ratei de eficien a cheltuielilor de

exploatare permite evidenierea modoficrilor intervenite de la o perioad la
alta, pe total i pe categori de cheltuieli care influeneaz nefavorabil
asupara ratei de eficien a cheltuielilor de exploatare.
Analiza structural a cheltuielilor de exploatare const n calcului
ponderii pe care o deine fiecare element de cheltuial n totalul acestora i
a ratei de eficien a cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare, pe
fiecare categorie de cheltuial n parte.
70
C.
1. Analiza factoriala a cheltuielilor fixe la 1000 lei venituri din exploatare se

poate realiza cu ajutorul urmatoarelor modele:
(unde: Cfe reprezinta suma cheltuielilor fixe din exploatare; Ve suma
veniturilor din exploatare; Cf cheltuieli fixe; CA cifra de afaceri;
ICA indicele cifrei de afaceri).
a) Cf e1000 =
Cf e
1000
Ve
b) Cf e1000 =
Cf
1000
CA
c) Cf e1000 =
Cf
1000
qv p
d) Cf e1000 = Cf 01000
e) Cf e1000 = Cf11000
1
I CA
Cf 01000
I CA
2. Definii rata medie de eficien a cheltuielilor de exploatare.
ce i
1000 reprezint
Ve
3. Urmtoarea formul: ce1000

=
i
n
4. Urmtoarea formul: Rce =
ce
i =1
n
ve
i =1
5. Urmtoarea formul: R ce =
g
i =1
1000 reprezint
rcei
100
71
reprezint
LECIA 11
ANALIZA CHELTUIELILOR LA 1000 LEI CIFRA DE AFACERI
A. OBIECTIVE
Abordarea ntregii problematici este subordonat cunoaterii i
analizei cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri principalilor
indicatori de msurare a rentabilitii i prezentrii legturii care
exist ntre rentabilitate i cheltuielile firmei.
la 1000 lei cifr de afaceri ntreprinderii prin prisma obiectivelor
unor subieci, din sfera aceasta, interesai s-i cunoasc activitatea
acesteia.
B. CUVINTE-CHEIE
cifr de afaceri
exploatare
dinamic
structur
CONINUT
Cheltuielile la 1000 lei cifra de afaceri (C1000) sunt principala
component a cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare i se determin
cu urmtoarele relaii:
1) C1000 =
2) C1000 =
n care:
qv c 1000
qv p
g i c1000
i
100
qv volumul fizic al produciei vndute pe produse;

72
gi structura produciei vndute pe produse;

p preurile de vnzare unitare (exclusiv TVA);
c costurile complete unitare;
c1000
cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri pe produse.
i
n cadrul cheltuielilor de exploatare, partea variabil (care depinde de
volumul de activitate) este predominant. Teoria i practica economic
utilizeaz noiunea de dependen proporional, caz n care suma costurilor
variabile se exprim prin relaia:
Cv = a Q
n care: a suma costurilor variabile pe produs; Q cantitatea.
n cazul unei dependene neproporionale, suma costurilor variabile se
poate exprima prin urmtoarea relaie:
Cv = f(Q).
Analiza dinamicii cheltuielilor variabile se efectueaz cu ajutorul
urmtorilor indicatori:
1) cheltuieli variabile la 1000 lei venituri din exploatare;
2) cheltuieli variabile la 1000 lei cifr de afaceri.
n ceea ce privete analiza structurii cheltuielilor variabile, aceasta
poate viza natura cheltuielilor i locul lor de formare, iar n cadrul acestora,
structura pe produse.
Cheltuielile fixe sau constante nu sunt n dependen proporional cu
producia sau vnzrile.
Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor fixe se poate realiza cu
ajutorul urmtorilor indicatori:
1) cheltuieli fixe la 1000 lei venituri din exploatare;
2) cheltuieli fixe la 1000 lei cifra de afaceri.
73
Raportul dintre cheltuielile fixe cele variabile n activitatea practic

caracterizeaz structura de exploatare i st la baza analizei riscului
operaional, ca o component a riscului global al firmei.
Riscul de exploatare sau operaional se determin cu ajutorul
indicatorului de poziie fa de pragul de rentabilitate (), astfel:
n mrimi absolute: = CA1 CAcr
n mrimi relative: =
100
CA cr
n care:
CA1 cifra de afaceri n perioada curent;
Cf
CAcr cifra de afaceri critic CA cr =
1 Rv
Riscul de exploatare scade pe msur ce indicatorul de poziie este mai

mare dect zero ( > 0).
Analiza cheltuielilor pe elemente de cheltuieli

Cheltuielile de producie au un caracter complex i pot fi clasificate, n
funcie de natura lor, astfel:
cheltuieli materiale;
cheltuieli salariale;
cheltuieli financiare.
Analiza diagnostic a cheltuielilor materiale
Cheltuielile materiale au, de regul, o pondere nsemnat n totalul
cheltuielilor de exploatare. Ele constau n valoarea consumului de resurse
materiale i a prestrilor de servicii i se compun din:
cheltuieli cu materii prime i materiale;
cheltuieli cu combustibil, energie, ap;
cheltuieli cu amortizarea;
74
cheltuieli cu obiectele de inventar;

cheltuieli cu lucrrile i serviciile prestate de teri;
alte cheltuieli materiale.
Analiza diagnostic a cheltuielilor materiale urmrete, att pe total, ct
i pe elementele componente, evoluia acestora i intervine ori de cte ori se
constat abateri fa de anumite normative sau prevederi. Reducerea
cheltuielilor materiale se realizeaz ca urmare a introducerii progresului
tehnic, a folosirii obiectelor muncii cu parametri superiori i care determin
micorarea consumurilor specifice. De asemenea, cheltuielile materiale mai
pot fi diminuate prin folosirea unor nlocuitori, mai ieftini, dar fr a afecta
nivelul tehnic i calitativ al produselor.
C.
1. Relatia:
q 1 cv1 1000 q1 cv 0 1000

q 1 p1
q 1 p1
in care: q reprezinta volumul fizic al productiei vandute pe produse; cv

costurile variabile unitare; p preturile medii de vanzare unitare, are
urmatoarea semnificatie: influenta variatiei costurilor variabile unitare
asupra asupra cheltuielilor variabile la 1000 lei cifra de afaceri ?
2. Relatia:
qv
qv
c0
p0
1000
qv
qv
c0
p0
1000
in care: qv reprezinta volumul fizic al productiei vandute pe produse; p

preturile medii de vanzare unitare; c costurile complete unitare, are
urmatoarea semnificatie: influenta variatiei structurii productiei vandute
asupra cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri ?
75
3. Relatia:
Cf 0
Cf 0
1000
1000 , exprima influenta volumului
qv1p0
qv 0p0
fizic al productiei vandute asupra cheltuielilor fixe la 1000 lei cifra de

afaceri?
4. Care sunt factorii ce influeneaz nivelul cheltuielilor la 1000 de lei cifr
de afaceri?
5. Cum se interpreteaz influena cu semnul + a preului de vnzare
asupra indicatorului C1000?
6. Cum se interpreteaz influena cu semnul - a costului
asupra
indicatorului C1000?
7. Care sunt modelele i factorii de influen n cazul cheltuielilor variabile
i fixe la 1000 lei cifr de afaceri?

8. Relatia:
qv
qv
c0
p0
1000
qv
qv
c0
p0
1000
in care: qv reprezinta volumul fizic al productiei vandute pe produse; p

preturile medii de vanzare unitare; c costurile complete unitare, are
urmatoarea semnificatie: influenta variatiei costurilor variabile unitare
asupra cheltuielilor la 1000 lei cifra de afaceri.
Indicatori
P0
P1
cheltuieli variabile
40.000
41.000
cifra de afaceri
65.000
71.000
indicele preurilor de vnzare
105%
indicele costurilor variabile
104%
Influena cheltuielilor variabile pe unitatea de produs asupra

cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri este de:
a) + 22,21 lei;
76
b) + 25,45 lei;
c) + 32,40 lei;
d) 24,30 lei;
e) 18,70 lei.
10. Influenta modificarii costurilor unitare asupra cheltuielilor la 1.000 lei
cifra de afaceri fata de nivelul prevazut este 18 lei. Aceasta reprezinta:
a)situatie pozitiva, datorita cresterii preturilor produselor fata de nivelul
prevazut;
b)situatie negativa, datorita modificarii costurilor unitare in functie de oferta
de pe piata a materiilor prime;
c)situatie pozitiva, datorita scaderii costurilor unitare fata de nivelul prevazut;
d)situatie negativa, datorita scaderii costurilor unitare la majoritatea
produselor fata de nivelul prevazut;
e)situatie pozitiva, datorita cresterii costurilor unitare fata de nivelul prevazut.
11. Modelul utilizat in analiza factoriala a cheltuielilor fixe este

Cf =
Cf
1000 =
CA
Cf
1000 ,
qv p
reprezentand cheltuielile fixe la 1000 lei cifra de afaceri (unde: qv cantitatea vanduta; Cf - cheltuieli fixe; p - pretul unitar al produsului).
Ordinea de influenta a factorilor este urmatoarea:
a)qv; p; Cf;
b)qv; Cf; p;
c)p; Cf; qv;
d)Cf; p; qv.
12. Relatia:
q 1 cv1 1000 q1 cv 0 1000

q 1 p1
q 1 p1
77
in care: q reprezinta volumul fizic al productiei vandute pe produse; cv

costurile variabile unitare; p preturile medii de vanzare unitare, are
urmatoarea semnificatie:
a)influenta variatiei structurii productiei vandute asupra cheltuielilor variabile
la 1000 lei cifra de afaceri;
b)influenta variatiei preturilor medii de vanzare unitare asupra cheltuielilor
variabile la 1000 lei cifra de afaceri;
c)influenta variatiei costurilor variabile unitare asupra asupra cheltuielilor
variabile la 1000 lei cifra de afaceri;
d)influenta variatiei factorilor globali asupra cheltuielilor variabile la 1000 lei
cifra de afaceri;
e)influenta variatiei factorilor strategici asupra cheltuielilor variabile la 1000
lei cifra de afaceri.
13.
lei
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
Indicatori
Cifra de afaceri din perioada curenta
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri
din care: variabile
Cifra de afaceri propusa pentru perioada
urmatoare
60.000
52.000
35.800
63.000
Nivelul probabil al cheltuielilor la 1.000 lei cifra de afaceri este de:

a.
b.
c.
d.
e.
853,81 lei;
870,20 lei;
795,50 lei;
820,20 lei;
810,15 lei.
14.
lei
78
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
Indicatori
P0
Cheltuieli variabile
Cifra de afaceri
Indicele costurilor
P1
30.000
70.000
-
35.000
75.000
105%
102%
Influenta structurii asupra cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifra de

afaceri este de:
a.
b.
c.
d.
e.
+55,22 lei;
+51,82 lei;
49,50 lei;
58,37 lei;
+60,25 lei.
15.
Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori
P0
P1
Cifra de afaceri
Indicele costurilor
55000
50500
-
58000
52240
110%
112%
Influenta structurii vanzarilor asupra cheltuielilor la 1000 lei CA este de:

a.
b.
c.
d.
e.
-33,57 lei
+33,57 lei
-40,20 lei
+48,20 lei
-52,35 lei
16.
Nr.
crt.
Indicatori
P0
79
lei
P1
1
2
3
4
Cifra de afaceri
Indicele costurilor
48.000
38.400
-
52.800
42.504
106%
107%
Influenta costului asupra cheltuielilor la 1000 lei CA este de:

a.
b.
c.
d.
e.
-43,33 lei
+52,67 lei
+38,57 lei
+42,12 lei
-57,67 lei
80
LECIA 12
ANALIZA CHELTUIELILOR MATERIALE
A. OBIECTIVE
principalilor indicatori de analiz a cheltuielilor materiale i
prezentrii legturii care exist ntre rentabilitatea companiei i
cheltuielile materiale.
constituie un cadru de abordare a problematicii cheltuielilor
materiale ale ntreprinderii prin prisma obiectivelor unor subieci, din
B. CUVINTE-CHEIE
materiale
cifr de afaceri
amortizarea
extensiv
intensiv
C. CUPRINS
12.1. Analiza factorial a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr
de afaceri
12.2. Analiza cheltuielilor cu amortizarea
CONINUT
12.1 Analiza factorial a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de

afaceri
81
Cheltuielile materiale au o pondere nsemnat n totalul cheltuielilor de

exploatare. Cheltuielile materiale aferente exploatrii se pot analiza, ca nivel
la 1000 lei venituri (Cm), cu relaia:
n
Cm =
g i cm i
i =1
100
n care:
gi coeficientul de structur al veniturilor (%);
cmi cheltuielile materiale la 1000 lei venituri, pe categoriile i de
venituri.
Cheltuielile materiale la 1000 lei cifr de afaceri (Cm*), care constituie
partea cea mai important a veniturilor din exploatare, se analizeaz cu
relaia:
n
C *m =
qv i cm *i
i =1
n
qv i p i
1000
i =1
n care: cm*i cheltuielile materiale pe produsele i.

12. 2 Analiza cheltuielilor cu amortizarea

Amortizarea este expresia valoric a uzurii fizice a mijloacelor fixe,
inclus n costul produselor. Amortizarea este un element structural al
costurilor produselor, n general, iar al cheltuielilor materiale, n special.
Creterea gradului de utilizare extensiv i intensiv a mijloacelor fixe
se reflect n realizarea performanelor economico-financiare ale firmei i n
reducerea cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri.
Cheltuielile cu amortizarea mijloacelor fixe pot fi analizate n dou
moduri:
82
a) ca nivel la 1000 lei venituri din exploatare sau cifr de afaceri;

b) ca sum aferent veniturilor din exploatare sau cifr de afaceri.
D.
n
1. Relatia:
i =1
n
qv i1 Cmi1
qv
i =1
i1
1000
p i1
qv
i =1
n
i1
qv
i =1
Cmi 0
i1
1000
p i1
in care: qvi reprezinta volumul fizic al productiei vandute pe produse;

Cmi cheltuielile materiale pe produse; pi preturile de vanzare pe produse,
semnifica influenta variatiei cheltuielilor materiale pe produse asupra
cheltuielilor materiale la 1000 lei cifra de afaceri ?
2. Care este modelul de analiz a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de
afaceri i care sunt factorii de influen?
3. Factorii directi de influenta a cheltuielilor materiale la 1000 lei cifra de
afaceri in ordinea de analiza sunt:
a)cifra de afaceri, structura si pretul materialelor;
b)structura, pretul de vanzare, cheltuielile materiale pe unitate de produs;
c)structura, pretul de vanzare, cheltuielile materiale la 1 leu cifra de afaceri;
d)structura, cheltuielile materiale pe produs, pretul materialelor;
e)volumul productiei, costul materialelor, pretul de vanzare.
n
4. Relatia:
i =1
n
qv i1 Cmi1
qv
i =1
i1
1000
p i1
qv
i =1
n
i1
qv
i =1
Cmi 0
i1
1000
p i1
in care: qvi reprezinta volumul fizic al productiei vandute pe produse;

Cmi cheltuielile materiale pe produse; pi preturile de vanzare pe
produse, semnifica:
83
a)influenta variatiei structurii productiei vandute asupra cheltuielilor materiale

la 1000 lei cifra de afaceri;
b) influenta variatiei cheltuielilor materiale pe produse asupra cheltuielilor
materiale la 1000 lei cifra de afaceri;
c)influenta variatiei preturilor medii de vanzare asupra asupra cheltuielilor
d)influenta variatiei coeficientului de structura a veniturilor asupra cheltuielilor
e)influenta variatiei factorilor globali asupra cheltuielilor materiale la 1000 lei
cifra de afaceri.
5.
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
Indicatori
Cheltuieli materiale
Cifra de afaceri
Indicele costurilor (materiale)
P0
40.000
80.000
-
lei
P1
46.000
94.600
110%
115%
Influenta pretului de vanzare asupra cheltuielilor materiale la 1.000 lei

cifra de afaceri este de:
a.
b.
c.
d.
e.
42,29 lei;
52,35 lei;
+35,30 lei;
+40,30 lei;
37,50 lei.
6.
lei
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
Indicatori
P0
Cifra de afaceri
Cheltuieli aferente
Indicele preturilor
Indicele costurilor
55.000
50.500
84
P1
58.000
52.240
110%
112%
Influenta structurii asupra cheltuielilor materiale la 1.000 lei cifra de afaceri

este de:
a.
b.
c.
d.
e.
33,57 lei;
+ 33,57 lei;
40,30 lei;
+ 48,20 lei;
52,35 lei.
7.
lei
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
Indicatori
P0
Cifra de afaceri
Cheltuieli aferente
Indicele costurilor
P1
48.000
38.400
-
52.800
42.504
106%
107%
Influenta costului asupra cheltuielilor materiale la 1.000 lei cifra de

afaceri este de:
a.
b.
c.
d.
e.
43,33 lei;
+52,67 lei;
+38,57 lei;
+42,12 lei;
57,67 lei.
8.
Nr.
crt.
1
2
3
4
Indicatori
Cheltuieli materiale
Cifra de afaceri
Indicele costurilor (materiale)
P0
P1
40.000
80.000
-
46.000
94.600
110%
115%
Influenta pretului de vanzare asupra cheltuielilor materiale la 1000 lei CA

este de:
a.
b.
c.
d.
e.
-42,29 lei
-52,35 lei
+35,30 lei
+40,20 lei
-37,50 lei
85
LECIA 13
ANALIZA CHELTUIELILOR PE ELEMENTE DE CHELTUIELI
A. OBIECTIVE
analizei cheltuielilor pe elemente de cheltuieli i prezentrii
legturii care exist ntre rentabilitate i riscurile firmei.
pe elemente de cheltuieli prin prisma obiectivelor unor subieci, din
B. CUVINTE-CHEIE
munc
personal
cheltuieli cu personalul
cheltuieli cu dobnzile
C. CUPRINS
13.1. Analiza cheltuielilor cu personalul
13.2. Analiza cheltuielilor cu dobnzile
CONINUT
13.1. Analiza cheltuielilor cu personalul
Cheltuielile cu personalul cuprind toate cheltuielile firmei privind

remunerarea muncii ca factor al produciei i cheltuielile privind protecia
social.
Analiza eficienei cheltuielilor cu personalul
86
Cheltuielile cu personalul cuprind toate cheltuielile firmei privind

remunerarea muncii ca factor al produciei (cunoscute sub denumirea de
cheltuieli cu salariile) i cheltuielile privind protecia social.
Cheltuielile cu personalul pot fi clasificate dup urmtoarele criterii:
n funcie de elementele componente, se disting:
salarii tarifare (negociate);
sporuri acordate n funcie de condiii concrete de munc;
premii;
cheltuielile privind asigurrile i protecia social.
n funcie de cine suport cheltuielile cu personalul.
angajator:
salariile nete,
contribuia la asigurrile sociale,
ajutorul de omaj,
fondul de sntate;
angajat:
impozitul pe salarii,
ajutorul de omaj,
fondul de sntate,
pensia suplimentar.
n raport cu categoria de personal'.

conducerea;
tehnic, economic i de alt specialitate;
administrativ i de deservire;
muncitori etc.
dup formele de salarizare practicate (n scopul utilizrii acelor
forme de salarizare legate direct de rezultatele activitii desfurate);
87
n raport de modul de includere n costuri este necesar localizarea

rezervelor existente n scopul creterii eficienei cheltuielilor cu personalul.
n cadrul analizei cheltuielilor cu personalul pot fi urmrite
urmtoarele obiective:
analiza situaiei general a cheltuielilor cu salariile;
analiza factorial a cheltuielilor cu salariile;
analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i
dinamica salariului mediu;
analiza eficienei cheltuielilor cu salariile.
Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu salariile
Analiza cheltuielilor cu salariile urmrete evoluia n dinamic i pe
structur, n mrimi absolute i mrimi relative. Se evideniaz contribuia
fiecrui element la modificarea cheltuielilor cu salariile pe total firm sau pe
structuri organizatorice (secii, ateliere) i se stabilesc cauzele care au
generat economii sau depiri de cheltuieli.
Modificarea cheltuielilor cu salariile n mrimi absolute (Cs) se
determin astfel:
Cs = CS1 CS0
Partea dominant a cheltuielilor cu salariile (cea corespunztoare
personalului direct productiv) are caracter variabil, fiind dependent de
volumul de activitate. Din aceste considerente, n teoria i practica
economic se utilizeaz noiunea de modificare relativ a cheltuielilor cu
salariile, n sensul de modificare condiionat de volumul de activitate, care
se stabilete astfel:
CSr = Cs1 - CSa;
unde:
88
CSr- modificarea relativ a cheltuielilor cu salariile; CS1 - cheltuieli cu

salariile realizate; CSa - cheltuieli cu salariile admisibile;
Iq - indicele volumului de activitate (cifra de afaceri sau producia
exerciiului).
n cadrul analizei cheltuielilor cu personalul pot fi urmrite
urmtoarele obiective:
A. Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile.
B. Analiza corelaiei dintre dinamica productivitii muncii i dinamica
salariului mediu.
Cheltuielile cu salariile (Cs) pot fi analizate cu ajutorul urmtoarelor
modele:
1. C s = N s
Ve C s
;
N s Ve
cs =
g i cs i
100
Wa cs
Cs = N s
T Cs
Ns T
csh
n care:
Ve
productivitatea medie anual (w a ) calculat pe baza veniturilor
Ns
din exploatare;
Cs
cheltuielile medii cu salariile la 1 leu venituri din exploatare
Ve
(cs );
gi structura veniturilor din exploatare pe produse, lucrri, servicii etc.
89
csi cheltuieli cu salariile la 1 leu producie pe produse, lucrri,

servicii etc.
T
numrul mediu de ore lucrate de un salariat ntr-un an (t ) ;
Ns
( )
Cs
salariul mediu orar csh .
T
Devansarea creterii salariului mediu de ctre productivitatea medie a

muncii determin realizarea de economii privind cheltuielile cu salariile,
ceea ce se evideniaz pozitiv la nivelul acestor cheltuieli la 1000 lei cifr de
afaceri i implicit, n creterea ratei de eficien a cheltuielilor totale.
Indicele corelaiei (Ic) dintre creterea productivitii muncii i cretere
a salariului mediu se poate calcula astfel:
Ic =
I csa
I wa
n care:
I csa indicele salariului mediu anual;
I wa indicele productivitii medii anuale.
Eficiena cheltuielilor cu personalul poate fi analizat cu ajutorul
urmtoarelor modele:
(1)
C1000
=
p
Cp
Ve
1000
n care:
C1000
cheltuieli cu personalul la 1000 lei venituri din exploatare
p
(cifr de afaceri).
n ansamblul cheltuielilor financiare ale firmei, dobnzile dein o
pondere important. Ele reprezint costuri ale capitalului mprumutat i
90
cuprind diferena dintre dobnzile pltite de firm pentru creditele primite i

dobnzile ncasate pentru disponibilitile sale n cont.
13.2. Analiza cheltuielilor cu dobnzile

Obiectul analizei cheltuielilor cu dobnzile l constituie:
suma absolut a cheltuielilor cu dobnzile;
cheltuieli cu dobnzile la 1000 lei cifr de afaceri.
Modelul utilizat n analiz pentru determinarea cheltuielilor totale cu
dobnzile este urmtorul:
Cd = C D
1
100
n care:
Cd cheltuielile totale cu dobnzile;
D procesul mediu al dobnzii (%);
C capitalul mprumutat.
Influenele factorilor care apar la cele trei modele de analiz a
cheltuielilor cu dobnzile la 1 000 lei cifr de afaceri au urmtoarea
semnificaie economic:.
n cazul n care influena soldului mediu al activelor circulante
este pozitiv, aceasta se apreciaz ca justificat din punct de vedere
economic numai atunci cnd se respect corelaia: 100 <Iac < Ica.
n situaia n care indicele soldului mediu al activelor circulante
devanseaz indicele cifrei de afaceri (Iac
>
Ica), influena soldului mediu al
activelor circulante se apreciaz ca fiind nefavorabil deoarece nseamn o

cretere a cheltuielilor cu dobnzile la 1 000 lei cifr de afaceri, determinat
de ncetinirea vitezei de rotaie a activelor circulante;
dac semnul influenei vnzrilor medii zilnice (dz) este +",

situaia poate fi considerat ca fiind justificat, deoarece arat cu ct pot
91
fi depite cheltuielile cu dobnzile la 1 000 lei cifr de afaceri, n cazul

sporirii cifrei de afaceri, viteza de rotaie rmnnd neschimbat;
n cazul n care influena vitezei de rotaie a activelor
circulante este -", ea reflect o situaie pozitiv din punct de vedere
economic, deoarece semnific accelerarea acesteia, n sensul reducerii
numrului de zile necesare efecturii unei rotaii complete;
influena cotei de participare a creditului Ia acoperirea
activelor circulante cu semnul +", reprezint o situaie nefavorabil,
adic o scdere a surselor proprii cu efecte nefavorabile asupra
rezultatelor firmei;
dac influena structurii creditelor este cu semnul +", aceasta
nsemn creterea ponderii categoriilor de credite la care s-au prevzut
rate ale dobnzii mai mari dect rata medie programat pe firm;
influena ratei dobnzii pe categorii de credite cu semnul +"
semnific o cretere a ratelor de dobnd pe categorii de credite
comparativ cu cele programate.
D.
1. Cum se determin cheltuielile cu amortizarea la 1000 lei cifr de

afaceri i factorii de influen?
2. Indicele cheltuielilor medii cu personalul este mai mic decat indicele
productivitatii muncii. Aceasta inseamna:
a)consecinte nefavorabile ale utilizarii timpului de munca;
b)cresterea cheltuielilor de exploatare pe seama salariilor;
c)cresterea cheltuielilor variabile cu salariile la 1000 lei cifra de afaceri;
d)ineficienta utilizarii factorului munca;
92
e)sporirea eficientei utilizarii factorului munca.
lei
Nr.
Indicatori
crt.
1.
Cifra de afaceri
2.
Cheltuieli cu amortizarea
P0
70.000
16.250
P1
72.500
19.250
Influena sumei amortizarii asupra cheltuielilor cu amortizarea la 1.000

lei cifra de afaceri este de:
a.
b.
c.
d.
e.
25,15 lei;
+41,38 lei;
+50,25 lei;
35,12 lei;
+55,18 lei
4. Definii principalele categorii de cheltuieli cu personalul.

5. Definii elementele constitutive ale modelului de analiz a
cheltuielilor cu dobnzile.
93

LECIA 14
ANALIZA COSTULUI PE PRODUS
A. OBIECTIVE
principalilor indicatori de msurare a rentabilitii pe produs i
prezentrii legturii care exist ntre rentabilitatea firmei i
rentabilitatea pe produs.
constituie un cadru de abordare a problematicii analizei costului pe
produs prin prisma obiectivelor unor subieci, din sfera aceasta,
interesai s-i cunoasc rentabilitatea produselor companiei.
B. CUVINTE-CHEIE
produs
cost unitar
cost variabil unitar
pre unitar
consum specific
cheltuieli indirecte
cost marginal
CONINUT
Costul unitar pe produs reprezint unul din indicatorii importani ai
activitii firmei.
Managerii sunt n general interesai n adoptarea unor msuri care s
duc la scderea costului pe produs.
Reducerea costurilor unitare reprezint un obiectiv esenial n ceea ce
privete creterea competitivitii produselor, gsirea de noi piee de
desfacere, creterea gradului de utilizare a capacitii de producie.
94
Analiza costului pe unitatea de produs urmrete explicarea modificrii

costului pe fiecare produs, stabilindu-se contribuia absolut i relativ a
fiecrei categorii de cheltuieli la modificarea total a costului pe produs.
Analiza costului pe unitatea de produs vizeaz urmtoarele aspecte:
analiza principalelor categorii de cheltuieli pe unitatea de produs;
analiza costului pe unitatea de produs n funcie de gradul de utilizare
a capacitii de producie;
analiza costului marginal;
analiza consecinelor modificrii costurilor unitare pe produse asupra
performanelor economico-financiare ale firmei;
analiza cilor de reducere a costurilor.
Analiza costului pe unitatea de produs vizeaz urmtoarele aspecte:
Analiza cheltuielilor cu materiile prime i materialele pe
unitatea de produs
Analiza
factorial
cheltuielilor cu materii prime i materiale pe
unitatea de produs se realizeaz pornind de la urmtorul model:

Chm = cs p ,
n care:
-
cs - este consumul specific;
p , - este preul de aprovizionare al materialelor.
Stabilirea contribuiei fiecrui factor asupra modificrii costului

unitar se prezint astfel:
1) Influena modificrii consumului specific:
Chm(c,)=(cs1-cs0)p0`;
2) Influena modificrii preului de aprovizionare:
Chm(p`)=cs1(p`-p`)
95
n activitatea practic de analiz se au n vedere, n special, acele

materii prime i materiale care au o pondere mare n costul produselor. Se
urmrete, n primul rnd, reducerea consumurilor specific, fr a afecta
nivelul tehnic i calitativ al produsului.
Preul de aprovizionare are un rol deosebit n dimensionarea
cheltuielilor i trebuie s fie rezultatul unor negocieri cu partenerii de
afaceri.
Analiza cheltuielilor cu salariile directe pe produs
Cheltuielilor cu salariile directe pe produs depind de normele de

munc i de tariful pe or, respectivde productivitatea muncii exprimat
prin timpul consumat pe unitatea de produs(t) i salariul mediu pe unitatea
de timp(sh).
Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile directe pe produs se
face cu urmtorul model de analiz:
Chs = t sh
Analiza cheltuielilor indirecte pe produs
Cheltuielile indirecte pe produs dein ponderi importante n structura

costului unitar, ceea ce impune o atenie deosebit acordat criteriilor de
repartizare a cestora i posibilitilor de diminuare.
Cheltuielile indirecte sunt influenate de volumul fizic al
producieie fabricate i de suma acestora:
Chi =
Ci
q
Unde:- Ci suma cheltuielilor indirecte;

- q volumul fizioc al producieie obinute.
96
Analiza costului marginal
Costul marginal poate fi definit ca fiind costul unei uniti

adiionale dintr-un produs i se calculeaz prin raportarea creterii
cheltuielilor totale( Ct ) la creterea produciei( q ), utilizndu-se
urmtoarea relaie:
Cmg =
Ct
q
Unde :
- Ct - creterea cheltuielilor totale;
- q - creterea produciei.
C.
1. Ce exprima relatia:
Ct1 Ct 0
q1 q 0
a)costul mediu;
b)influenta volumului productiei asupra costului mediu;
c)costul marginal;
d)influenta cheltuielilor totale asupra costului mediu;
e)influenta volumului productiei asupra costului marginal
2. Urmtoarea formul:
Chs = t sh
reprezint.
3. Urmtoarea formul:
Cmg =
Ct
q
97
Unde :
- Ct - creterea cheltuielilor totale;
- q - creterea produciei
reprezint
4. Chm(c,)=(cs1-cs0)p0` reprezint influena modificrii consumului
specific ?
5. Chm(p`)=cs1(p`-p`) reprezint influena modificrii preului de
aprovizionare ?
98
MODELE DE TESTE GRIL

Not: Teste gril asemntoare se vor da la examen.
Teste de tipul alegere multipl (Multiple choice):
1. Cifra de afaceri critica se determina cu ajutorul relatiei:
(unde: CV reprezinta cheltuielile variabile; Cf cheltuielile fixe; R V rata medie a cheltuielilor variabile).
a)CAcr = CV + Cf
b) CA cr = CA R V
c)CAcr = CA (CV + Cf)
d) CA cr =
Cf
1 RV
e) CA cr =
CV
CA
2. Cifra de afaceri critica semnifica:

a) cifra de afaceri aferenta ultimei unitati fizice de produs vandute;
b) pretul mediu pe unitatea de produs
c) variatia vanzarilor generata de variatia volumului fizic al productiei
obtinute;
d) cifra de afaceri aferenta pragului rentabilitatii;
e) cifra de afaceri pentru un nivel dat al dividendelor si impozitului pe
profit.
3.Cifra de afaceri marginala reprezinta:
a)venitul mediu pe unitatea de produs;
b)vanzarile firmei care permit atingerea pragului rentabilitatii;
c)vanzarile intreprinderii la nivelul capacitatii maxime de productie;
d)plusul de vanzari fata de consumurile de la terti;
99
e)variatia veniturilor generata de modificarea cu o unitate a volumului

fizic al vanzarilor.
4. Productia marfa fabricata exprima:
a)productia obtinuta si livrata;
b)valoarea produselor fabricate, lucrarilor executate si serviciilor
prestate pentru terti;
c)plusul de valoare rezultat ca urmare a activitatii de productie
d)valoarea produselor finite si a productiei in curs de executie;
e)veniturile din operatiunile comerciale curente
5. Influenta modificarii valorii medii adaugate la 1 leu productie asupra
valorii adaugate este:
a)
b)
c)
d)
e)
6. Influenta modificarii timpului mediu pe un angajat asupra valorii
adaugate este:
a)
b)
c)
d)
e)
100
7. Influenta modificarii productivitatii medii orare asupra valorii

adaugate este:
a) N 0 W h 1 Wh 0 va 1
b) N1t1 W h 1 W h 0 va 1
c) T1 W h1 Wh 0 va 0
(
e) N t (va
d) Qe1 W h1 W h 0 va 0
1 1
va 0
8. Urmatoarea relatie: t1(sh1 sh0)

unde: t = timpul consumat pe unitate de produs
sh = salariul mediu orar
Reflecta:
a)scaderea cheltuielilor cu salariile;
b)influenta productivitatii muncii asupra cheltuielilor cu salariile pe
unitatea de produs;
c)influenta salariului mediu orar asupra cheltuielilor cu salariile pe unitatea
de produs;
d)cresterea cheltuielilor cu salariile;
e)modificarea costului pe unitate de produs.
9. Influenta modificarii costurilor unitare asupra cheltuielilor la 1000

lei cifra de afaceri fata de nivelul prevazut este 18 lei. Aceasta
reprezinta:
a)situatie pozitiva, datorita cresterii preturilor produselor fata de nivelul
prevazut;
b)situatie negativa, datorita modificarii costurilor unitare in functie de
oferta de pe piata a materiilor prime;
c)situatie pozitiva, datorita scaderii costurilor unitare fata de nivelul
prevazut la majorarea produselor;
101
d)situatie negativa, datorita scaderii costurilor unitare la majoritatea

produselor fata de nivelul prevazut;
e)situatie pozitiva datorita cresterii costurilor unitare fata de nivelul
prevazut.
102

Curs Ru Analiza

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Curs Ru Analiza

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

DISCIPLINE OBLIGATORII

ANALIZ ECONOMICO-FINANCIAR (1)

Lector. univ. dr. Loredana Popescu

UNITATEA DE NVARE NR. 1

Analiza economico-financiar este o disciplin independent, cu obiect

asupra situaiei financiare a ntreprinderii, utiliznd informaii din bilan,

aprecierilor asu-pra activitii cercetate;

modelarea fenomenelor economice;

presupune folosirea unui ansamblu de metode,

tehnici i instrumente, fie specifice, fie mprumutate di alte tiine.

UNITATEA DE NVARE NR. 2

Metode ale analizei calitative: modelarea, comparaia, gruparea,

economico- financiare prin

intermediul creia se permite sesizarea rapid a derularii evenimentelor

Histograma se folosete pentru evidenierea gradului de extindere a

Diviziunea i descompunerea rezultatelor. Rezultatele, reflectate

Diviziunea n timp permite evidenierea abaterilor de la tendina

UNITATEA DE NVARE NR. 3

substituirilor n lan, metoda balanier, metoda ratlor, metoda scorurilor,

Metoda substituirilor n lan (metoda iterrii), considerat de unii

c) calculul influenei fiecrui factor asupra abaterii rezultatului

n care: I = indicele rezultatului supus analizei i1, i2, ... in = indicele

n exemplul de fa, relaia fiind compus din trei factori, nseamn c:

Influenele se calculeaz astfel:

n cazul cnd relaia determinat se exprim sub form de raport,

influena factorului b(b):

Dac relaia se exprim prin indici, atunci:

Influenele celor doi factori, n situaia de fa, se stabilesc astfel:

n cazul n care factorul cantitativ este la numitorul relaiei, se va

respectiv, pe baza indicilor:

influena factorului a(a):

respectiv pe baza indicilor:

cu o serie de variante. Potrivit acestei metode se respect un singur principiu

influena elementului c(c):

Metoda balantiera se utilizez pentru determinarea contribuiei

exprim contribuia prilor la formarea

identificarea fenomwenului i a parametrului specific acestuia;

stabilirea valorilor parametrului specific;

ordonarea elementelor componente ale fenomenului n ordinea

calculul valorilor cumulate ale parametrului specific;

delimitarea a trei zone A, B, i C;

reprezentarea grafic a curbelor ABC (curba teoretic pe baza

Domeniile n care se folosete fregvent diagrama Preto sunt:

analiza cifrei de afaceri,

Cercetrile operaionale reprezint un ansamblu de metode

Benchmarkingul se desfoar n trei etape:

1. Definii metoda substituirilor n lan (metoda iterrii).

procedeelor folosite de aceasta in realizarea obiectului sau.

13. In cazul modeleleor analogice se utilizeaza tehnica vizualizarii

economico- financiare prin intermediul careia se

permite sesizarea rapida a derularii evenimentelor cercetate.

nefavorabile, pe categorii de resurse.

22. Metoda substituirilor in lant (iterarii) se aplica atunci cand in

32. In cazul modeleleor simbolice se utilizeaza tehnica vizualizarii

dupa locul de formare inseamna stabilirea

concreta a locului de munca unde s-a format un rezultat pozitiv sau

se utilizeza pentru determinarea

contributiei diferitilor factori la modificarea fenomenului cercetat,

UNITATEA DE NVARE NR. 4

n literatura de specialitate s-au conturat dou teorii ce vizeaz

elaborate n cadrul teoriei manageriale conine obiective diverse pentru

salariailor n rezolvarea acestor probleme, limitarea incertitudinii,

Odat stabilite obiectivele, concretizate ntr-un sistem de indicatori

n literatura de specialitate au aprut o serie de clasificri pe baza de criterii