Comandari Teodor BS11M

Analiza coeficientelor de lichiditate i solvabilitate n

componena analizei financiare
Elemente relevante n aprecierea poziiei financiare, noiunile de lichiditate i solvabilitate
sunt definite n Standardele Internaionale de Contabilitate astfel:
- lichiditatea se refer la disponobilitatea de a utiliza numerarul n viitorul apropiat dup
luarea n calcul a obligaiilor financiare aferente acestei perioade;
- solvabilitatea se refer la disponibilitatea de a utiliza numerarul pe o perioad mai
lung de timp , n care urmeaz s se onoreze angajamentele financiare scadente .
n funcie de poziia deintorului de interese, lichiditatea poate fi abordat ca:
- abilitatea unui activ de a fi transformat n bani rapid, n contextul evalurii eficienei
globale a oportunitii investirii n titlurile financiare ale unei ntreprinderi;
- abilitatea unei ntreprinderi de a-i onora la scaden obligaiile de plat prin
transformarea n lichiditi a activelor curente care le-au implicat.
Din punct de vedere analitic, se impune urmtoarea specificaie :
- lichiditatea este proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani;
- solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile la scaden;
- capacitatea de plat reprezint solvabilitatea imediat i relev capacitatea mijloacelor
bneti disponibile la un moment dat sau pentru o perioad scurt de timp (pn la 15-30 de zile)
de a acoperi obligaiile scadente pentru acelai interval de timp.
n cazul cnd o ntreprindere solicit unele credite de la banc sau mprumuturi de la clieni
este necesar de a aprecia capacitatea de plat a ntreprinderii date. Indicatorii ce caracterizeaz
strategia ntreprinderii din punct de vedere a capacitii de plat sunt indicatorii lichiditii.
Aceti indicatori cuprind:
Numerar
Lichiditate absoluta = -------------------------- < 0,2
Datorii curente

Acest indicator arat n ce msur ntreprinderea poate s-i achite datoriile pe termen scurt
din contul mijloacelor bneti.
Numerar + investiii + creane curente
Lichiditate intermediara = ---------------------------------------------------- < 0,7-0,8
Datorii curente

De asemenea n calculul acestui indicator sunt cointeresai creditorii. El ne arat ce parte din
datoriile pe TS pot fi achitate din contul mijloacelor bneti, hrtii de valoare, creanelor care vor
fi pltite de ctre ntreprindere.
 Comandari Teodor BS11M
Total active
Lichiditate curente = ---------------------------- < 1 2,5
Datorii curente

Acest indicatori ne arat dac ntreprinderea dispune de suficiente mijloace pentru a-i achita
obligaiunile n perioada raportat. n calculul acestui indicator sunt cointeresai de obicei
acionari.
Aceti indicatori ai lichiditii permit de a face concluzii generale privind capacitatea de
plat a ntreprinderii i de asemenea permit avantajul c pot fi calculai att de utilizatorii interni
ct i exteriori deoarece informaiile sunt furnizate de bilanul contabil.
Indicatorii lichiditii Tabelul 1.

Indicatorii 2015 2016

Lichiditatea absolut 0,0003 0,004

Lichiditatea imediat 0,001 0,008

Lichiditatea curent 0,03 0,19

n baza datelor bilanului contabil se nregistreaz o situaie favorabil, din punct de vedere
al disponibilitilor mijloacel bneti, aceast fiind capabil s-i onoreze obligaiunile de plat
fa de creditor ntr-un timp destul de scurt, avnd n vedere rezultatele obinute n tabelul de mai
sus.
n abordare exhaustiv se poate afirma c o ntreprindere este solvabil cel puin dac activul
su net este pozitiv, cu alte cuvinte, datoriilor le corespund active care pot fi transformate n
lichiditi pentru achitare. Analiza solvabilitii presupune corelarea lichiditii totale a activului
cu exigibilitatea datoriilor. Transformarea n lichiditi depinde n mare msur de caracteristicile
acestor active, de calitatea managementului i componenta timp.
Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i achita datoriile sale pe TL i pe
TS.
Active Totale
Coeficientul solvabilitii = -------------------------
Datorii totatle

n cazul cnd coeficientul < 1, ntreprinderea nu mai poate primi mprumuturi i situaia ei
economico-financiar poate fi dezastruoas.