REI 2013-2014
Moscalu
Temă seminar: ANALIZA PERFORMANȚELOR ÎNTREPRINDERII
A. Indicatori și relații de calcul
B. Formatul contului de profit și pierdere
C. Aplicații
A1. Indicatori și relații de calcul: Soldurile intermediare de gestiune (SIG)
Indicatori
Marja comercială (MC):
Producția exercițiului (PE):
Valoarea adaugată (VA):
SAU
Valoarea adaugată (VA):
Excedentul brut de
exploatare (EBE):
Rezultatul exploatării (RE): EBE
Rezultatul financiar (RF)
Rezultatul curent (RC):
Rezultatul extraordinar
Rezultatul brut (RB):
Rezultatul net (RN):
Capacitatea de
autofinanțare (CAF)
Seminar Finanțele Întreprinderii – Lect. dr. M.
Relații de calcul
Venituri din vânzarea mărfurilor – Cheltuieli privind mărfurile
Producția vândută
+ Variația stocurilor (sold C(+)/sold D(-))
+ Producția imobilizată
MC
+ Producția exercițiului
– Consumuri externe (materii prime&materiale, energie&apă, servicii prestate de terți)
Cifra de afaceri (CA)
+ Variația stocurilor (sold C(+)/sold D(-))
+ Producția imobilizată
-Consumuri externe (materii prime&materiale, mărfuri, energie&apă, servicii prestate de terți)
VA
+ Venituri din subvenții de exploatare aferente CA nete
- Ch. cu personalul
- Ch. cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate
+ Alte ven. din exploatare
- Alte ch. din exploatare
- Cheltuieli cu amortizarea & alte ajustări de valoare
- Ajustări privind provizioanele
Ven. financiare – Ch. financiare
RE + RF
Ven. extraordinare – Ch. extraordinare
RC + Rezultatul extraordinar
RB – Impozit pe profit
CAF = Venituri monetare – Cheltuieli monetare
a) Metoda deductivă:
EBE
Venituri financiare monetare
- Cheltuieli financiare monetare
+ Venituri extraordinare monetare
- Cheltuieli extraordinare monetare
- Impozit pe profit
= CAF
a) Metoda aditivă:
RN
+ Cheltuieli cu amortizarea & alte ajustări de valoare
+ Ajustări privind provizioanele
+ Cheltuieli cu activele cedate
- Venituri din cedarea activelor
- Venituri din subvenții pentru investiții virate la rezultat
= CAF
1
REI 2013-2014 Seminar Finanțele Întreprinderii – Lect. dr. M. Moscalu

A2. Indicatori și relații de calcul: Marjele anglo-saxone

Rezultatul înainte de deducerea Venituri totale

cheltuielilor cu dobânzile, a – Cheltuieli totale* (cu excepția: ch. cu amortizarea & alte ajustări de valoare și ajustări
impozitului pe profit și a privind provizioanele, ch. privind dobânzile și impozit pe profit)
amortizării și celorlalte ajustări = EBITDA
(engl. Earnings before interest,
tax, depreciation and
amortization, EBITDA) * S-a considerat aici că poziția Ch. totale include și Impozitul pe profit.
Rezultatul înainte de deducerea EBITDA
cheltuielilor cu dobânzile și a - Ch. cu amortizarea & alte ajustări de valoare și ajustări privind provizioanele
impozitului pe profit = EBIT
(engl. Earnings before interest and
tax, EBIT)
Rezultatul înainte de deducerea EBIT
impozitului pe profit – Ch. privind dobânzile
(engl. Earnings before tax, EBT) = EBT
Rezultatul net EBT
(engl. Net income, NI) – Impozit pe profit
= NI (RN)
RN
+ Impozit pe profit
= EBT
SAU + Ch. Privind dobânzile
= EBIT
+ Ch. cu amortizarea & alte ajustări de valoare și ajustări privind provizioanele
= EBITDA

!!!

Ajustări = Cheltuieli cu ajustări – Venituri din ajustări → Ajustări = Cheltuieli nete (deci apar în CPP la cheltuieli)

EX:

Ajustări de valoare privind activele circulante =

Cheltuieli cu ajustări pentru deprecierea activelor circulante
– Venituri din ajustări pentru deprecierea activelor circulante

Ajustări privind provizioanele =

Cheltuiei cu privizioanele (constituire de provizioane)
Venituri din provizioane (anulare / reluare de provizioane)

2
REI 2013-2014 Seminar Finanțele Întreprinderii – Lect. dr. M. Moscalu
B. Formatul contului de profit și pierdere CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE la data de .........
Nr. Exerciţiul financiar
Denumirea indicatorilor
Precedent Curent
A B 1 2
1. Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05 + 06) 01
Producţia vândută (ct. 701 + 702+ 703 + 704 + 705 + 706 + 708) 02
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 03
Reduceri comerciale acordate (ct. 709) 04
Venituri din dobânzi înregistrate de entităţile radiate din Registrul general şi care mai au în derulare 05
contracte de leasing (ct. 766*)

Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411) 06
2. Venituri aferente costului producţiei în curs de execuţie (ct. 711 + 712) Sold C 07
Sold D 08
3. Producţia realizată de entitate pentru scopurile sale proprii şi capitalizată (ct. 721 + 722) 09
4. Alte venituri din exploatare (ct. 758 + 7417 + 7815) 10
- din care, venituri din fondul comercial negativ 11
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 07 - 08 + 09 + 10) 12
5. a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601 + 602 - 7412) 13
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 606 + 608) 14
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605 - 7413) 15
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) 16
Reduceri comerciale primite (ct. 609) 17
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 19 + 20), din care: 18
30
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644 - 7414) 19
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645 - 7415) 20
7. a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 22 - 23) 21
a.1) Cheltuieli (ct. 6811 + 6813) 22
a.2) Venituri (ct. 7813) 23
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 25 - 26) 24
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814) 25
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814) 26
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 28 la 31) 27
8.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 621 + 622 + 623 + 624 + 625 + 626 28
8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate (ct. 635) 29
8.3. Alte cheltuieli (ct. 652 + 658) 30
Cheltuieli cu dobânzile de refinanţare înregistrate de entităţile radiate din Registrul general şi care mai 31
au în derulare contracte de leasing (ct. 666*)

Ajustări privind provizioanele (rd. 33 - 34) 32

- Cheltuieli (ct. 6812) 33
- Venituri (ct. 7812) 34
3
REI 2013-2014 Seminar Finanțele Întreprinderii – Lect. dr. M. Moscalu
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd. 13 la 16 - 17 + 18 + 21 + 24 + 27 + 32) 35
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd. 12 - 35) 36
- Pierdere (rd. 35 - 12) 37
9. Venituri din interese de participare (ct. 7611 + 7613) 38
- din care veniturile obţinute de la entităţile afiliate 39
10. Venituri din alte investiţii şi împrumuturi care fac parte din activele imobilizate (ct. 763) 40
- din care veniturile obţinute de la entităţile afiliate 41
11. Venituri din dobânzi (ct. 766*) 42
- din care veniturile obţinute de la entităţile afiliate 43
Alte venituri financiare (ct. 762 + 764 + 765 + 767 + 768) 44
VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 38 + 40 + 42 + 44) 45
12. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi investiţiile financiare deţinute ca active circulante 46
- Cheltuieli (ct. 686) 47
- Venituri (ct. 786) 48
13. Cheltuieli privind dobânzile (ct. 666* - 7418) 49
- din care cheltuielile în relaţia cu entităţile afiliate 50
Alte cheltuieli financiare (ct. 663 + 664 + 665 + 667 + 668) 51
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 46 + 49 + 51) 52
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă):
- Profit (rd. 45 - 52) 53
- Pierdere (rd. 52 - 45) 54
14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(Ă):
- Profit (rd. 12 + 45 - 35 - 52) 55
- Pierdere (rd. 35 + 52 - 12 - 45) 56
15. Venituri extraordinare (ct. 771) 57
16. Cheltuieli extraordinare (ct. 671) 58
17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARĂ:
- Profit (rd. 57 - 58) 59
- Pierdere (rd. 58 - 57) 60
VENITURI TOTALE (rd. 12 + 45 + 57) 61
CHELTUIELI TOTALE (rd. 35 + 52 + 58) 62
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă): 63
- Profit (rd. 61 - 62)
- Pierdere (rd. 62 - 61) 64
18. Impozitul pe profit (ct. 691) 65
19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus (ct. 698) 66
20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) A EXERCIŢIULUI FINANCIAR:
- Profit (rd. 63 - 65 - 66) 67
- Pierdere (rd. 64 + 65 + 66); (rd. 65 + 66 - 63) 68
4
REI 2013-2014 Seminar Finanțele Întreprinderii – Lect. dr. M. Moscalu

C. Aplicații

1. Contul de profit și pierdere al unei intreprinderi, aferent exercițiului financiar N, conține următoarele informații (mii lei):
- Venituri din vânzarea mărfurilor = 11.000
- Producția vândută = 32.000
- Variația stocurilor (sold D) = 2.500
- Producția imobilizată = 1.000
- Alte venituri din exploatare:
Venituri din cedarea activelor = 1.500
- Cheltuieli cu materii prime și materiale = 13.000
- Cheltuieli privind mărfurile = 8.000
- Cheltuieli cu energia și apa = 5.000
- Cheltuieli cu personalul = 6.000
- Cheltuieli cu amortizarea = 1.100
- Alte cheltuieli de exploatare: 4.700
Cheltuieli privind prestațiile externe = 2.000
Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate = 900
Alte cheltuieli: Cheltuieli cu activele cedate = 1.800
- Venituri din interese de participare = 2.300
- Venituri din dobânzi = 800
- Cheltuieli privind dobânzile = 1.600
- Cheltuieli din diferențe de curs valutar = 200
- Impozit pe profit = 16%

Să se determine:
a) soldurile intermediare de gestiune (varianta franceză);
b) marjele de acumulare (varianta anglo-saxonă);
c) să se explice modul de repartizare a valorii adăugate.

2. Se cunosc următoarele informații din contul de profit și pierdere al unei întreprinderi (mil. lei):
- cifra de afaceri = 52.000
- ch. privind mărfurile = 9.000
- ch. cu materii prime și materiale = 18.000
- ch. cu energia și apa = 5.000
- ch. cu personalul = 3.900
- ch. privind prestațiile exerne = 7.200
- ch. cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate = 1.150
- cheltuieli de exploatare privind amortizarea și ajustările pentru deprecierea imobilizarilor = 1.760
- venituri de exploatare din ajustări pentru deprecierea imobilizărilor = 350
- ch. privind dobânzile = 1.440
- impozit pe profit = 850
Să se calculeze și să se interpreteze:
a) valoarea adăugată;
b) ponderea remunerării personalului, a capacităților de producție, a creditorilor, a statului și a acționarilor, în valoarea
adăugată (distribuirea valorii adăugate).
c) capacitatea de autofinanțare (CAF);
d) autofinanțarea (A), știind că 40% din profitul net este repartizat pentru dividende;
e) recalculați CAF, luând în calcul următoarele informații suplimentare: venituri din vânzarea activelor = 650, venituri din
subvenții pentru investiții virate la rezultat = 450, cheltuieli cu activele cedate = 800.
5
REI 2013-2014 Seminar Finanțele Întreprinderii – Lect. dr. M. Moscalu

3. Contul de profit şi pierdere al întreprinderii X furnizează următoarele informaţii cu privire la veniturile şi cheltuielile
exerciţiului financiar N (mii lei):
• venituri din vânzarea mărfurilor = 10.000;
• producţia vândută = 30.000;
• variaţia stocurilor (sold C) = 5.000;
• producţia imobilizată = 2.500;
• venituri din vânzarea activelor = 1.500;
• venituri din subvenţii pentru investiţii virate la rezultat = 500;
• cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile = 12.000;
• alte cheltuieli din afară (cu energia şi apa) = 5.000;
• cheltuieli privind mărfurile = 8.000;
• cheltuieli cu personalul = 5.500;
• ajustări de valoare privind imobilizările corporale și necorporale =1.300;
- cheltuieli cu amortizarea şi ajustări pentru deprecierea imobilizărilor corporale şi necorporale = 1.400
- venituri din ajustări pentru deprecierea imobilizărilor corporale şi necorporale = 100;
• cheltuieli privind prestaţiile externe = 2.000;
• cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate = 1.500;
• cheltuieli privind activele cedate = 1.200;
• venituri din interese de participare = 2.000;
• venituri din diferenţe de curs valutar = 100;
• venituri din sconturi financiare obţinute = 500;
• pierderi privind investiţiile financiare pe termen scurt cedate = 300
• cheltuieli privind dobânzile = 1.500;
• cota de impozit pe profit = 16%.
Calculaţi și interpretați următorii indicatori:
a) Cifra de afaceri (CA);
b) MC, VA, EBE, RE, RC, RN;
c) CAF (ambele metode);
d) EBITDA, EBIT, EBT, RN.

4. Pentru o întreprindere cunoaştem următoarele informaţii din CPP aferente exerciţiului N (mil. u.m.):
cifra de afaceri = 2.500, variaţia stocurilor (sold C) = 650, cheltuieli cu personalul = 880, cheltuieli cu materii prime şi
materiale consumabile = 420, cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate = 50, cheltuieli cu energia şi apa = 175,
cheltuieli cu amortizarea imobilizărilor corporale şi necorporale = 410, cheltuieli (de exploatare) privind provizioanele = 10,
venituri (de exploatare) din provizioane = 15, cheltuieli privind dobânzile = 60, cheltuieli cu sconturi financiare acordate =
20, câştiguri din investiţiile financiare pe termen scurt cedate = 30, impozit pe profit = 170.
Să se determine indicatorii:
a) VA, EBE, RN, CAF şi EBIT;
b) Să de determine raportul EBIT / Ch.dobânzi.

5. Pentru o întreprindere cunoaștem (mil. lei): valoarea adăugată = 12.750; cheltuielile cu personalul = 32% din excedentul
brut de exploatare; cheltuielile cu alte impozite taxe, vărsăminte asimilate = 1.100; cheltuielile cu amortizarea = 25% din
rezultatul exploatării; alte venituri din exploatare (cota-parte a subvențiilor pentru investiții virate la rezultat) = 500; venituri
financiare (interese de participare) = 75; cheltuieli privind dobânzile = 10% din rezultatul curent. Cota de impozit pe profit =
16%. Să se determine:
a) rezultatul net;
b) rezultatul înainte de dobânzi și impozit pe profit;
c) capacitatea de autofinanțare.