Sunteți pe pagina 1din 16

Strategia de tranzacționare

a lui John Bollinger


Combinarea Benzilor Bollinger cu Acțiunea
Prețului, Fluxul de Capital, Volatilitatea și
Volumul într-un sistem de tranzacționare

www.admiralmarkets.ro www.facebook/AdmiralMarketsRomania info@admiralmarkets.ro


Credibilitate
Mr. John Bollinger, CFA, CMT este președintele și fondatorul Bollinger Capital Management,
o companie de administrare a investițiilor jucătorilor instituționali și individuali utilizând
metode tehnice.

John Bollinger este cunoscut pentru multiplele comentarii și analize prezentate la cele mai
importante televiziuni cu profil financiar.

Însă, a devenit faimos datorită indicatorului Bollinger Bands, unul dintre cei mai populari din
ultimii 20 de ani.

Abordarea pieței
Pentru a înțelege ce se întâmplă în piață, John Bollinger a divizat ecranul de tranzacționare
în mai multe ferestre. Obiectivul acestei abordări este o vedere mai largă și diferită asupra
datelor: acțiunea prețului, fluxul de capital, volatilitatea și volumul.

Construirea sistemului de tranzacționare


Fereastra principală conține graficul cu lumânări și evident, indicatorul care l-a făcut faimos,
Bollinger Bands.

După cum însuși John Bollinger afirmă, tranzacționarea benzilor este unul dintre cele mai
puțin înțelese concepte din Analiza Tehnică.

Vinzi când străpunge banda de jos sau când testează banda de sus?
Cumperi când testează banda de jos sau când străpunge în sus banda superioară?

Primul lucru pe care trebuie să-l înțelegeți despre Benzi este că indicatorul în sine NU oferă
semnale de tranzacționare, de fapt, indicatorii în general nu fac asta, ci oferă niște
informații…informații ce pot fi prețioase în multe cazuri.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Mai exact, în cazul benzilor, dacă prețurile sunt relativ mari sau relativ mici. Relativ pentru că
ne raportăm la o anumită perioadă.

Cum și când acționează John Bollinger?


 În primul rând, filtrează interacțiunle dintre preț și benzi
 Apoi, diagnostichează testările și ia în considerare doar semnalele confirmate
 Mai departe, măsoară volatilitatea, pentru a identifica dacă urmează o mișcare
amplă.
 În final, urmărește dacă volumul confirmă acțiunea prețului.

Bollinger Bands
Rolul principal al benzilor Bollinger este acela de a răspunde la o simplă întrebare: sunt
prețurile mari sau mici la nivel relativ?

Mecanismul adaptat să răspundă la această întrebare este volatilitatea. Banda din mijloc
este o simplă medie mobile de perioadă 20 (standard). Banda de sus și banda de jos sunt
extensii ale acesteia, obținute prin adăugarea sau scăderea din banda de mijloc a unei
deviații standard multiple, multiplicatorul fiind 2.

Formula

Banda de mijloc (MiddleBB) = Media Mobilă Simplă de 20 perioade (prețul de închidere).

Banda de sus (UpperBB) = MiddleBB + 2.0 x StandardDeviation(close, 20)


Banda de jos (LowerBB) = MiddleBB – 2.0 x StandardDeviation(close,20)

Dacă doriți să modificați perioada de calcul și doriți un rezultat consistent, utilizați următorii
multiplicatori: 10 perioade cu 1.9 și 50 perioade cu 2.1

Bollinger Bands se regăsește printer indicatorii standard din platforma MetaTrader 4.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Benzile reflectă media prețurilor de închidere a ultimelor 20 de perioade și volatilitatea
acestora. Astfel, pot fi utilizate pentru a determina dacă prețurile sunt relativ mari sau
relativ mici.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Conform lui Bollinger, benzile ar trebui să conțină 88-89% din acțiunea prețului, ce face o
mișcare în afara benzilor semnificativă. Tehnic, chiar dacă prețul este relativ sus sau relativ
jos, nu ar trebui să fie privit ca un semnal de vânzare, respectiv cumpărare.

Prețurile sunt sus sau jos cu un motiv. Precum în cazul altor indicatori, Benzile Bollinger nu
ar trebui utilizat individual ca indicator. Traderul ar trebuie să combine Benzile cu analiza
trendului și alți indicatori, pentru filtrare și confirmare.

Semnale de vânzare și cumpărare sunt generate prin combinația cu alți indicatori derivați
din acesta și recunoașterea pattern-urilor (formațiuni de lumânări).

Ce recomandă John Bollinger?

Bollinger %b
Cea de a doua fereastră cuantifică acțiunea prețului cu testarea benzilor. Este unul dintre cei
mai importanți indicatori derivați din benzile originale, ce detectează locația celor mai
recente prețuri de închidere în relație cu Benzile Bollinger.

Formula de calcul

%b are aceeași parametrii precum Benzile Bollinger clasice (20,2).

%b = (Preț – Banda de jos) / (Banda de sus – Banda de jos).

 %B = 1 când prețul este la banda de sus


 %B = 0 când prețul este la banda de jos
 %B > 1 când prețul este peste banda de sus
 %B < 0 când prețul este sub banda de jos
 %B este mai mare decat .50 cand pretul este peste banda din mijloc (20-day SMA)
 %b mai mic decat .50 cand pretul este sub banda din mijloc (20-day SMA)

Semnalul

%b identifică situațiile de supra-cumpărare și supra-vânzare. Oricum, este important de


știut când se caută semnalele de supra-cumpărare și când se caută cele de supra-vânzare.

La fel ca în cazul oricărui oscilator, este de preferat să căutați situații de supra-vânzare pe

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
termen scurt când pe termen mediu trendul este sus (trendul intermediar într-o zonă de
rezistență) și situații de supra-cumpărare pe termen scurt când trendul pe termen mediu
este jos.

Altfel spus, căutați oportunități în direcția trendului de rang superior, cum ar fi o retragere
(supra-vânzare) a unui trend ascendent intermediar sau chiar primar. Identificați trendul
dominant când căutați situații de supra-cumpărare și supra-vânzare.

Graficul de mai jos arată un trend ascendent puternic, în care %b a depășit nivelul maxim (1)
de câteva ori și nici măcar nu s-a apropiat de 0. Chiar dacă a fost peste 1 de câteva ori, nu a
produs semnale de vânzare bune. Retragerile au fost absorbite, corecțiile eșuând mult
deasupra Benzii inferioare. John Bollinger definește aceste situații ca walking the band, adică
într-un trend puternic prețul merge pe banda din mijloc și rareori testează banda de jos.

După identificarea unui trend important, %b poate fi considerat supra-vândut când ajunge
la 0 sau sub 0. Rețineți că %b ajunge la 0 când prețul lovește banda de jos și scade sub 0
când prețul intră sub banda de jos. Asta înseamnă o mișcare care este cu 2 deviații standard
mai jos decât media mobilă de 20 perioade.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Graficul de mai jos arată un trend ascendent în care %b a scăzut sub 0 de 3 ori. Situațiile de
supra-vânzare din Iulie și Noiembrie au reprezentat puncte bune de intrare în trendul
dominant.

Identificarea trendului

John Bollinger prezintă un sistem de urmărire a trendului în care utilizează indicatorul


Money Flow Index (MFI) în combinație cu %b.

Un trend ascendent începe când %b este peste 0.80 și MFI (10) este peste 80. MFI este
definit între nivele 0 și 100. O mișcare peste 80 plasează MFI (10) în zona de sus a range-ului,
care indică forța trendului. Trendurile descendente sunt identificate când %b este sub 0.20
și MFI (10) este sub 20.

Graficul de mai jos arată un trend ascendent care a început când %b a fost peste 0.80 și MFI
peste 80.

Trendul ascendent a fost confirmat de încă 2 semnale, dar raportul risk/reward nu este
favorabil după astfel de mișcări puternice, necesare pentru a impinge %b și MFI peste

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
pragurile urmărite în același timp.

Astfel, este recomandat să utilizați această metodă pentru a identifica un trend, apoi să
căutați situații de supra-vânzare în cel ascendent și supra-cumpărare în cel descendent
pentru a intra în direcția acelui trend confirmat.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Concluzii %b

Indicatorul cuantifică relația dintre Benzile Bollinger și preț. Situațiile sub .80 indică faptul că
prețul este în zona benzii superioare, iar sub .20 că prețul este lângă banda de jos.

Străpungerile benzii superioare indică forță, dar uneori poate fi o supra-cumpărare. Intrările
sub banda de jos indică slăbiciune, dar uneori poate fi o supra-vânzare. Totul depinde de
trendul dominant și alți indicatori (filter). Este recomandată utilizarea indicatorului %b în
combinație cu alți indicatori și acțiunea prețului.

Cum instalezi %B

 Descarcă indicatorul
 Copiază fișierul în Directorul MetaTrader / experts / indicators
 Deschide sau restartează MetaTrader 4
 Selectează graficul și timeframe-ul pe care vrei să testezi indicatorul
 Intră în Navigator secțiunea Custom Indicators
 Click dreapta pe %b
 Atașează-l unui grafic
 Modifică setările sau apasă ok
 Indicatorul %b este disponibil pe grafic

Cum dezinstalezi %b din graficul MetaTrader?

 Selectează graficul pe care rulează


 Click drepta în grafic
 Alege Indicators list
 Selectează indicatorul și șterge-l

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Intraday Intensity sau Money Flow

O altă fereastră conține un indicator de volum, mai exact Intraday Intensity. Acest indicator
diagnostichează testările benzilor, practic confirmă sau infirmă testarea benzii.

Ideea este că un flux puternic de capital în zona superioară a benzilor confirmă forța
trendului, iar un flux redus de capital în zona inferioară a benzilor confirmă slăbiciunea
acestuia.

Poate fi utilizat orice oscillator de volum, ne neapărat Intraday Intensity, cum ar fi Money
Flow Index (MFI) de perioadă 14, disponibil în platforma MetaTrader 4.

Fiind un indicator ce reflectă Puterea Relativă a Volumului (precum RSI în cazul prețului),
poate fi interpretat similar. Marea diferență este, de fapt, volumul.

Bollinger BandWidth

Următoarea fereastră conține BandWidth, care ilustrează nivelul general al volatilității. John
Bollinger recomandă traderilor să acorde o deosebită atenție volatilității scăzute, pentru că
marile mișcări sunt adesea precedate de astfel de situații. De asemenea, un nivel extrem al
volatilității indică finalul mișcărilor importante.

BandWidth este celălalt indicator derivat de John din Benzile Bollinger, alături de %b.

Indicatorul măsoară diferența procentuală dintre banda de sus și banda de jos. Valoarea lui
scade când benzile se îngustează și crește când benzile se lărgesc. Doarece benzile Bollinger
sunt bazate pe deviația standard, scăderea valorii indicatorului indică o scădere a volatilității
și creșterea acestuia reflectă intensificarea volatilității.

Formula

BandWidth = ((Banda se sus – Banda de jos) / Banda din mijoc) x 100

La calcularea indicatorului, în primul rând se extrage diferența absolută dintre cele două
benzi. Apoi este normalizată.

Cum instalezi BandWidth

 Descarcă indicatorul

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
 Copiază fișierul în Directorul MetaTrader / experts / indicators
 Deschide sau restartează MetaTrader 4
 Selectează graficul și timeframe-ul pe care vrei să testezi indicatorul
 Intră în Navigator secțiunea Custom Indicators
 Click dreapta pe BandWidth
 Atașează-l unui grafic
 Modifică setările sau apasă ok
 Indicatorul BandWidth este disponibil pe grafic

Cum dezinstalezi BandWidth din graficul MetaTrader?

 Selectează graficul pe care rulează


 Click drepta în grafic
 Alege Indicators list
 Selectează indicatorul și șterge-l

Semnalul: Squeeze

Cea mai mare utilizate a indicatorului este aceea de a identifica așa numitul Squeeze. Asta
se întâmplă când volatilitatea atinge un nivel minim, evidențiată de îngustarea benzilor.
Teoria spune că perioadele de volatilitate redusă sunt urmate de volatilitate crescută.

Un Squeeze poate indica un avans sau declin semnificativ. După apariție, evoluția rapidă a
prețului și străpungerea benzilor indică începutul unei noi mișcări. Un nou avans începe cu
un Squeeze și o străpungere a benzii de sus. Un nou declin începe cu un Squeeze și o
străpungere a benzii de jos.

Graficul de mai jos prezintă un Squeeze la jumătatea lunii Iunie. După declinul din Aprilie și
Mai, prețul se stabilizează la începutul lui Iunie, reflectat de îngustarea Benzilor Bollinger.
BandWidth scade sub 10 și formează un Squeeze la jumătatea lunii. Rețineți că 10 se referă
la 10% sau altfel spus, lățimea benzilor reprezintă 10% din banda din mijloc. Străpungerea
benzii superioare a declanșat o mișcare extinsă.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Graficul următor arată mai multe Squeeze-uri. O linie orizontală a fost adăugată și puteți
face asta pentru a evidenția valorile mici din istorie (reținem că este un concept relativ și nu
există un nivel standard care să definească ce înseamnă mic sau mare).

Indicatorul BandWidth avertizează traderii că trebuie să se pregătească pentru o mișcare


importantă. După avansul din August, prețul a consolidate din nou și indicatorul a scăzut
iarăși sub nivelul minim. Urmăriți totuși cum a scăzut sub minimul precedent și a rămas
acolo o perioadă mai lungă. Intrarea prețului sub banda de jos a fost urmată de o
continuare consistentă și a reprezentat un semnal bearish.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Această tehnică poate fi aplicată și pe graficele pe termen lung, precum Weekly sau
Monthly. Rețineți că volatilitatea și BandWidth sunt mai mari, mai sus decât pe un
timeframe inferior, precum cel zilnic. Este și normal, pentru că mișcări ample sunt așteptate
pe perioade mai lungi (grafic săptămânal).

Graficul de mai jos ne arată o evoluție lateral în 2006 și 2007. Pe măsură ce range-ul s-a
îngustat, Benzile Bollinger s-au contractat și BandWidth a intrat sub 10. Observați cum
BandWidth a rămas la un nivel scăzut pe măsură ce consolidarea s-a extins. Un semnal
bullish a apărut în Iulie. Indicatorul a crescut odată cu avansul prețului și Benzile s-au lărgit.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Concluzii

Indicatorul BandWidth poate fi utilizat pentru a identifica așa numitul Squeeze, sau
îngustarea benzilor Bollinger ce indică o mișcare rapidă. Acesta ne avertizează că ne
pregătim pentru o astfel de mișcare, dar direcția este dată de străpungerea benzii
superioare sau inferioare. Un Squeeze și o străpungere a benzii de sus este semnal de
cumpărare, în timp de un Squeeze și o străpungere a benzii de jos este un semnal de
vânzare. Aveți grijă însă la semnalele false, uneri prima străpungere eșuează și prețul se
revarsă în direcția opusă. Filtrați semnalele cu alți indicatori și acțiunea prețului.

Volumul
Ultima fereastră acordă o deosebită importanță volumului. Adăugând acest element la
acțiunea prețului, puteți simți forța trendului și convingerea participanților. Este important
în special în cazul străpungerilor, deoarece vrei să vezi un volum în creștere care să
confirme acțiunea prețului, dar și pentru retrageri (corecții) care ar trebui să fie însoțite de o
scădere a volumului.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
În general, indicatorii pentru volum au rolul de a clarifica relația dintre cerere și ofertă. Sunt
două metode de analiză, trendul și divergența. În versiunea standard a volumului, analiza
prețului este primul pas cu avertismente generate de divergența dintre dezvoltarea prețului
și a indicatorului.

Includerea unei medii mobile în volum ajută la identificarea volumului mare și a volumului
mic pe o anumită perioadă, de exemplu 50 de zile.

Normalizarea Volumui (Vol%)

Numim o normalizare a volumului, raportul dintre acesta și o medie, sau divizarea


volumului cu o medie. Această abordare are 2 avantaje: îți permite să judeci dacă volumul
este mare sau mic la nivel relative și îți permite să compari nivelul volumului de la caz la caz.

Standard, poți specifica 50 de perioade ca medie. Linia orizontală 100 este unde volumul
pentru acea perioadă egalează respectivul perioada medie.

John Bollinger recomandă să vă gândiți la un volum mare când este peste 125 și mic atunci
când este sub 80.

Concluzii
Toate aceste ferestre pot fi adăugate la graficul prețului, însă sunt și alți indicatori derivați
din Benzile Bollinger care pot fi adăugați sau pot înlocui pe cei prezentați.

Analizând toate aceste aspecte, aveți o idee despre ceea ce se întâmplă cu o pereche
valutară, indice sau metal pe termen scurt.

Dacă este necesar, John Bollinger recomandă adăugarea unei noi ferestre, cu un indicator
momentum, cum ar fi Stochastic sau Rate of Change (RoC).

O altă îmbunătățire ar fi dată de adăugarea unei medii mobile pe termen lung la graficul
prețului pentru a determina trendul major. De exemplu, cea de 50 sau 200 de zile.

John Bollinger utilizează în special graficul Daily pentru că este timeframe-ul pe care se
simte cel mai confortabil, dar abordarea aceasta este valabilă și pentru graficele intraday
(5min, 1h, 4h) sau cele pe termen lung (weekly, monthly). Este important însă să modificați
parametrii indicatorilor.

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.
Este recomandată aplicarea strategiei pe versiunea Supreme Edition a platformei
MetaTrader 4, ce oferă funcții avansate de tranzacționare, statistici și unelte
avansate de analiză a unei strategii (statement).

Avertisment risc: Tranzacționarea pe Forex și CFD implică un nivel ridicat de risc și poate rezulta în pierderea tuturor
depozitelor. Conținutul acestui material are rol pur educational. Admiral Markets UK Ltd nu este responsabilă pentru
consecințele utilizării acestor metode și unelte.