Tema 1: Simularea Monte Carlo în decizia financiară [2013-2014]

Student: NUME Prenume

CERINŢĂ: Construiţi un exemplu concret în care să folosiţi tehnica simulărilor probabilistice (Monte Carlo)
pentru prognoza a diferite variabile de natură economico-financiară: venituri, costuri, profit, preţuri de vânzare,
valori actualizate nete, rate interne de rentabilitate, costul capitalului propriu, costul datoriei, coeficientul beta etc.
Este esenţială originalitatea exemplului şi ancorarea sa în logica financiară. Documentul „Tema 1” nu va depăşi 4
pagini, va fi listat alb-negru, faţă-verso, cu formatările existente şi respectând eventualele cerinţe suplimentare.
Exemplul trebuie să conţină cel puţin trei variabile aleatoare pentru care să alegeţi (eventual să argumentaţi) o
distribuţie de probabilitate şi să o caracterizaţi prin parametrii asociaţi (cele trei distribuţii nu pot fi identice, cel
puţin una să fie diferită). Precizaţi care este variabila-ţintă (obiectiv) [notată cu X], formula ei de calcul şi în ce
constă impactul variabilelor aleatoare asupra ei. Prezentaţi rezultatele simulării şi interpretările conform structurii
de mai jos şi pe baza modelului de lucru din fişierul <Aplicatie Simulare Monte Carlo vanzari.pdf> (de aici înainte
denumit „Model”) încărcat pe grup. Punctaj: I-0,3p; II-VIII – 0,1p; total – 1p.

I. Formularea problemei în termeni descriptivi, furnizarea datelor iniţiale, stabilirea variabilei ţintă.
[text]

II. Captură1 din foaia de lucru .xls care conţine tabelul cu date asociat modelului + eventuale explicaţii
dacă sunt necesare (vezi cerinţa a) din Model).
[text, figuri]

III. Captură din Crystall Ball cu fereastra „Define assumptions” pentru fiecare variabilă aleatoare; din
fereastră să se vadă tipul distribuţiei alese şi valorile introduse pentru parametrii (distribuţia şi
parametrii vor coincide cu ce s-a specificat la punctul I). (vezi cerinţa b) din Model)
[text, figuri]

Se setează variabila-ţintă X (prin fereastra „Define forecast”) şi se rulează simularea (1000 de iteraţii).

IV. Graficul frecvenţelor pentru X împreună cu legea de probabilitate ce caracterizează cel mai bine
această distribuţie a frecvenţelor (un grafic); (vezi cerinţa c1) din Model)
1
Salvaţi capturile din MS Excel şi Oracle Crystall Ball ca şi fişiere .jpeg şi introduceţi-le în documentul Word în cadrul unor casete
de text (text box) cu o înălţime (height) de 6 cm (vezi punctul III). Deasemenea casetele text cu imaginile din interior vor fi aşezate
în pagină în perechi, pe orizontală (ca şi în Model, c1-c5) – excepţie: punctul I şi punctele cu un număr impar de grafice; după
aranjarea imaginilor renunţaţi la liniile de contur ale casetelor text (no line/schimbaţi culoarea în alb). Grupaţi convenabil graficele
în cadrul cerinţelor; unele cerinţe pot să aibă graficele asociate aranjate la alte cerinţe etc.
 [text, figuri]

V. Statisticile descriptive esenţiale ce caracterizează cele 1.000 de valori simulate pentru X (un grafic-
tabel) + interpretări minimale; (vezi cerinţa c2) din Model)
[text, figuri]

VI. Pentru fiecare din următoarele intervalele de încredere (95%, 90% şi 25%) stabiliţi intervalul de
variaţie pentru X (trei grafice) + o concluzie/observaţie minimală; (vezi cerinţa c3) din Model)
[text, figuri]

VII. Graficele asociate extragerilor aleatoare pentru variabilele definite (V1, V2, V3, ...) din care să reiasă
distribuţia pe baza căreia s-au făcut extragerile; (minim trei grafice) + o concluzie/observaţie
minimală; (vezi cerinţa c4) din Model)
[text, figuri]

VIII. Valorile de prognoză pentru X pentru fiecare percentilă multiplu de 10% (0%, 10%, ... , 100%); (un
grafic-tabel) + interpretări minimale la percentila de 10%, 50% şi 90%; (vezi cerinţa c5) din Model)
[text, figuri]

IX. Opinie personală legată de utilitatea instrumentului de simulare Monte Carlo în procesul decizional
asociat managementului financiar (facultativ)
[text]