Analiza veniturilor din vânzări

Aprecierea generală a veniturilor din vânzări

Abaterea abs. Abaterea abs.

Indicatori Semn Anul 2015 Anul 2016 Anul 2017
2017-2015 2017-2016
1. Venitul
VV 55051852 52638970 50742351 -4309501 -1896619
din vânzări

Evoluția în dinamică a veniturilor din vânzări

56000000
55051852
55000000
54000000
53000000 52638970
52000000
51000000 50742351

50000000
49000000
48000000
2015 2016 2017
Venit din vânzări
 Analiza verticală a Situației de profit și pierdere

Anul 2015 Anul 2016 Anul 2017

Indicatori Cota, Cota, Cota,
Suma, lei Suma, lei Suma, lei
% % %
1 2 3 4 5 6 7
Venitul din vânzări 55051852 100 52638970 100 50742351 100
Costul vânzărilor 40838136 74,18 39390401 74,83 38573067 76,02
Profitul brut (pierdere globală) 14213717 25,82 13248569 25,17 12169284 23,98
Alte venituri operaționale 134122 0,24 68744 0,13 90454 0,18
Cheltuieli de distribuție 7605480 13,82 7851978 14,92 6186522 12,19
Cheltuieli administrative 4620296 8,39 4587734 8,72 4566317 9,00
Alte cheltuieli operaționale 442796 0,80 298503 0,57 341918 0,67
Rezultatul din activitatea
1679267 3,05 579098 1,10 1164981 2,30
operațională: profit (pierdere)
Redin alte activități: profit
-533621 -0,97 40284 0,08 4449 0,01
(pierdere)
Profitul (pierderea) perioadei de
1145646 2,08 619382 1,18 1169430 2,30
gestiune până la impozitare
Cheltuieli privind impozitul pe
322138 0,59 235948 0,45 306971 0,60
venit
Profit net (pierdere netă) 823508 1,50 383434 0,73 862459 1,70

Datele prezentate în tabel reflectă suficiența veniturilor din vânzări , generate de S.A.
„Cahulpan” în anul de gestiune, pentru acoperirea costurilor și cheltuielilor. În comparație cu
perioadele precedente se observă o reducere a costurilor și cheltuielilor de la 97,19 %(2015),
99,03 % (2016) la 97,88 în 2017. Putem observa o creștere a cotei profitului net din perioada de
gestiune în totalul veniturilor din vânzări în comparație cu anul 2016 de la 1,10 5 la 2,30 %.
 Analiza formării profitului

Analiza factorială a profitului ( pierderii ) din activitatea operațională

RAO = PB + AVAO - CD - CA – ACAO

Anul Anul Anul Abaterea Abaterea Rezultatul

Indicatori
2015 2016 2017 2017-2015 2017-2016 influenței
1 2 3 4 5 6 7
1. Profit brut 14213717 13248569 12169284 -2044433 -1079285 -1079285
2. Alte venituri din
activitatea 134122 68744 90454 -43668 21710 21710
operațională
3. Cheltuieli de
7605480 7851978 6186522 -1418958 -1665456 1665456
distribuție
4. Cheltuieli
4620296 4587734 4566317 -53979 -21417 21417
administrative
5. Alte cheltuieli
din activitatea 442796 298503 341918 -100878 43415 -43415
operațională
6. Profitul din
activitatea
1679267 579098 1164981 -514286 585883 x
operațională
(rd.1+rd.2-rd.3,4,5)

Verificare : 1164981 – 579098 = (-1079285) + 21710 + 1664546 + 21417 – 43415 = 585883

În baza datelor prezentate în tabel putem afirma că profitul obținut de S.A. „Cahulpan”din
activitatea operațională în anul de gestiune a înregistrat o diminuare față de anul 2015 cu 514286
lei și o majorare considerabilă față de anul precedent 2016 de 585883 lei. Această majorare a
fost determinată de creșterea altor venituri operaționale precum și diminuarea cheltuielilor de
distribuție și administrative care au contribuit respective cu 21710, 1665456 și 21417 lei la
majorarea indicatorului rezultativ.
Totodată diminuarea profitului brut și a creșterii altor cheltuieli operaționale au condus
la diminuarea indicatorului rezultativ respectiv cu 1079285 și 43415 lei.
În cazul gestionării mai eficiente a altor cheltuieli și a procesului de vânzare, entitatea va putea
să majoreze profitul din activitatea operațională cu 1122700 lei.

Analiza factorială a profitului brut ( pierderii globale )

 Recalcularea volumului vânzărilor nete:

1. Ritmul modificării vânzărilor nete față de anul precedent
( 50742351/52638970) * 100 = 96,40 %
 2. Ritmul modificării profitului brut față de anul precedent
(12169284/13248569 ) * 100 = 91,85 %
3. Coeficientul de recalculare a vânzărilor
96,40/91,85 = 1,0495
1,0495 * 52638970 = 55244599 lei
 Recalcularea costului vânzărilor:
4. Ritmul modificării costului vânzărilor față de anul precedent
(38573067/39390401 ) * 100 = 144,51 %
5. Ritmul modificării vânzărilor nete față de anul precedent
( 11942340 / 8956816) * 100 = 97,93 %
6. Coeficientul de recalculare a costului vânzărilor
97,93 % / 96,40 % = 1,0159
1,0159 * 39390401 = 40016708 lei

Date inițiale pentru analiza factorială a profitului brut din vânzarea produselor finite

Indicatori Anul 2016 Recalculat Anul 2017

1. Volumul vânzărilor
52638970 55244599 50742351
produselor finite
2. Costul vânzărilor 39390401 40016708 38573067
3. Profitul brut din vânzarea
13248569 15227891 12169284
produselor finite
 Calculul influenței factorilor la abaterea profitului brut din vânzarea produselor finite

Metoda de
Factori Calculul influenței factorilor Rezultatul influenței
calcul
1 2 3 4
1. Modificarea
Δ%VVP*PB
volumului -3,6 * 13248569 /100 -476948
bază /100
produselor vândute
Modificarea PB rec - PB
structurii și bază - ΔPB 15227891-13248569 +476948 2456270
sortimentului vv
3. Modificarea
costurilor unitare -(CVP cur -
38573067-40016708 1443641
ale produselor CVP rec )
vândute
4. Modificarea
VVP cur -
prețurilor la 50742351-55244599 -4502248
VVP rec
produsele vândute

Verificare: 12169284 – 13248569 = -476948 + 2456270 – 14433641 – 4502248 = -1079285

În baza rezultatelor obținute putem constata că la S.A „Cahulpan” profitul brut obținut
din vânzarea produselor finite a scăzut față de anul 2016 cu 1079285 lei. Aceasta a fost
determinată de influența negativă a diminuării volumului produselor vândute și a prețurilor la
produse care au influențat respectiv cu 476948 și 4502248 lei la diminuarea indicatorului
rezultativ. Ultimul factor nu este controlat de entitate ci depinde total de piața de desfacere.
În același timp diminuarea dată a fost parțial compensată de influența pozitivă a creșterii
ponderii produselor mai rentabile în totalul vânzărilor și a diminuării costurilor unitare ale
produselor vândute care influențat respective cu 2456270 și 1443641 lei.
Deci, putem menționa că entitatea analizată dispune de rezerve interne de majorare a
indicatorului rezultativ pe seama creșterii volumului de vânzări ceea ce va permite entității să
sporească mărimea profitului brut din vânzarea produselor cu 476948 lei.
 Analiza repartizării profitului
Analiza repartizării profitului până la impozitare

Anul 2015 Anul 2016 Anul 2017

Indicatori
Suma, lei Cota % Suma, lei Cota % Suma, lei Cota %
1. Profitul până la
1145646 100 619382 100 1169430 100
impozitare
2. Cheltuieli privind
322138 28,12 235948 38,09 306971 26,25
impozitul pe venit
3. Profit net (pierdere
823508 71,88 383434 61,91 862459 73,75
netă)

Profit contabil 2015 Profit contabil 2016 Profit contabil 2017

Cheltuiel Cheltuieli Cheltuieli

i privind privind privind
impozitul impozitul 26% impozitul
28% 38%
pe venit pe venit pe venit
72% 62% 74%
Profit Profit net Profit net
net(pierd (pierdere (pierdere
ere netă) netă) netă)

În baza datelor din tabel putem observa că nu s-a modificat esențial situația privind repartizarea
profitului contabil. Astfel, în anul 2015 bugetului îi revenea 28 la sută din totalul profitului
contabil și profitului net îi reveneau 72% care rămâneau la dispoziția entității.
În anul 2016 bugetului îi revenea o parte mai mare din profitul contabil și anume 38 % .
În anul de gestiune 2017 cheltuielilor privind impozitul pe venit le revenea 26 la sută din profitul
contabil, iar profitul net a alcătuit 74 % ceea ce constituie cu 12 puncte procentuale mai mult
decât în anul 2016 și cu 2 puncte procentuale mai mult decât în anul 2015.
 Analiza tensiunii sistemului fiscal
Calculul ratei impozitului pe venit și a ratei de corelație dintre profitul net și profitul până la
impozitare

Indicatori Anul 2015 Anul 2016 2017

1. Profitul până la
1145646 619382 1169430
impozitare
2. Cheltuieli privind
322138 235948 306971
impozitul pe venit
3. Profit net (pierdere netă) 823508 383434 862459
4. Rata impozitului pe venit,
28,12 38,04 26,25
%
5. Rata corelației dintre
profitul net și profitul până 71,88 61,96 73,75
la impozitare, %

Calculele efectuate în tabelul de mai sus atestă tendința de reducere în dinamică a poverii
fiscale la S.A. „ Cahulpan”. Astfel în anul 2016 rata impozitului pe venit a constituit 38,04 %, iar
în anul 2017 aceasta s-a micșorat cu 11,79 puncte procentuale. În același mod și față de anul
2015 rata impozitului pe venit s-a redus cu 1,87 puncte procentuale.
Diminuarea poverii fiscale se evidențiază clar și în evoluția ratei de corelație dintre
profitul net și profitul până la impozitare. Dacă în anul 2015 profitului net iau revenit 71,88%
din suma rezultatului financiar contabil, iar în anul 2016 doar 61,96 %,, atunci în anul de gestiune
2017 profitul net a constituit 73,75 % de la profitul până la impozitare.
 Analiza rentabilității producției
Aprecierea generală a rentabilității veniturilor din vânzări

Abaterea Abaterea
Indicatori Anul 2015 Anul 2016 Anul 2017
2017-2015 2017-2016
1. Venitul din vânzări 55051852 52638970 50742351 -2412882 -1896619
2.Profit brut 14213717 13248569 12169284 -965148 -1079285
3. Profitul din activitatea
1679267 579098 1164981 -1100169 585883
operațională
4. Profitul până la
1145646 619382 1169430 -526264 550048
impozitare
5. Profitul net (pierdere
823508 383434 862459 -440074 479025
netă)
6. Rentabilitatea
veniturilor din vânzări
calculată în baza :
6.1. Profitului brut 25,82 25,17 23,98 -1,84 -1,19
6.2. Profitului din
3,05 1,10 2,30 -0,75 1,20
activitatea operațională
6.3. Profitului până la
2,08 1,18 2,30 0,22 1,13
impozitare
6.4. Profitului net
1,50 0,73 1,70 0,20 0,97
(pierderii nete)

Din calculele efectuate în tabel putem constata că la entitatea anlizată a avut loc o
majorare a tuturor indicatorilor rentabilității veniturilor din vânzări față de anii precedenți, cu
excepția rentabilității venitului din vânzări calculată în baza profitului brut.
Deci rentabilitatea veniturilor din vânzări din anul de gestiune 2017 calculată în baza profitului
operațional, profitului contabil și a profitului net s-a majorat față de anul 2016 respectiv cu 1,20,
1,13 și 0,97 puncte procentuale
Astfel, nivelul rentabilității venitului din vânzări calculată în baza profitului brut , în anul
2015 a constiuit 25,82 bani ceea ce înseamna că la fiecare leu venituri din vânzări S.A. „ Savit-
Sim” a câștigat 25,82 bani profit brut, în anul 2016 doar 25,17 bani,iar în anul de gestiune 2017
 inregistrând o micșorare de 1,84 puncte procentuale față de 2015 și de 1,19 puncte
procentuale față de 2016.
Analiza factorială a rentabilității veniturilor din vânzări
Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității veniturilor din vânzări

Indicatori Anul 2016 Recalculat Anul 2017

1. Volumul vânzărilor
52638970 55244599 50742351
produselor finite
2. Costul vânzărilor 39390401 40016708 38573067
3. Profitul brut din vânzarea
13248569 15227891 12169284
produselor finite
4. Rentabilitatea veniturilor
25,17 27,56 23,98
din vânzarea produselor, %

Analiza influenței factorilor la devierea nivelului rentabilității veniturilor din vânzări

Calculul influenței Rez.

Factori Metoda de calcul
factorilor Influenței
2. Modificarea structurii și
sortimentului produselor Rvv rec – Rvv baz 27,56 – 25,17 2,39
vândute
3. Modificarea costurilor pe VVPrec – CVPcur/
30,18 – 27,56 = 2,62
unitate de produs vândut VVPrec – Rvv rec

4. Modificarea prețurilor la Rvv cur - VVPrec

23,98 – 30,18 -6,20
produsele vândute – CVPcur/ VVPrec

Verificare: 23,98 – 25,17 = 2,39+2,62-6,20 = (-1,19)

În baza rezultatelor obținute putem constata că la entitatea analizată, nivelul rentabilitășii

veniturilor din vânzarea produselor s-a miscșorat față de anul precedent cu 1,19 puncte
procentuale. Această diminuare a fost determinată de influența negativă a modificării prețurilor
la produsele finite care a influențat negatic cu 6,20 puncte procentuale, însă această modificare
nu poate fi controlată de entitate și din acest motiv nu putem menționa că întreprinderea dispune
de rezerve interne de majorare a rentabilității veniturilor din vânzări.
 Influența negativă a acestui faactor a fost parțial compensată de creșterea ponderii
produselor mai rentabile, care au dus la majorarea rentabilității cu 2,39 puncte procentuale și a
diminuării costurilor pe unitate de produs vândut care a dus la majorarea indicatorului rezultativ
cu 2,62 puncte procentuale.

Analiza rentabilității financiare

Aprecierea dinamicii rentabilității capitalului propriu

Abaterea Abaterea
Indicatori Anul 2015 Anul 2016 Anul 2017
2017-2015 2017-2016
1. Profit până la
1145646 619382 1169430 23784 550048
impozitare
2. Profit net 823508 383434 862459 38951 479025

3. Valoarea
capitalului propriu 21729270 18977980 16221801 -5507469 -2756179
la începutul anului

4. Valoarea
capitalului propriu 18977980 16221801 15717329 -3260651 -504472
la sfârșitul anului

5. Valoarea medie
a capitalului 20353625 17599891 15969565 -4384060 -1630326
propriu

6. Rentabilitatea
capitalului propriu
5,63 3,52 7,32 1,69 3,80
calculată în baza
PPI

7. Rentabilitatea
capitalului propriu
4,05 2,18 5,40 1,35 3,22
calculată în baza
Pn
 18
16
14
12 7.32

10
8 4.4
3.25
6
2.18
4
5.63
2 4.05
0
Rentabilitatea CP (PPI) Reantabilitatea CP (Pn)
2015 2016 2017

Din calculele efectuate în tebel rezultă că la S.A. „Cahulpan” rentabilitatea capitalului

propriu a înregistrat o creștere față de anii precedenți. Astfel rentabilitatea capitalului propriu
calculată în baza profitului contabil în anul 2015 a constituit 5,63 % și în 2016 -3,25 %, iar în
anul de gestiune 2017 aceasta a ajuns la 7,32 % ceea ce înseamnă că la fiecare leu de mijloace
proprii entitatea a câștigat câte 11,73 bani de profit până la impozitare astfel înregistrând o
majorare față de anul precedent cu 0,26 puncte procentuale.
Rentabilitatea capitalului propriu calculată în baza profitului net de asemenea a înregistra
o creștere față de anul precedent cu 0,37 puncte procentuale ceea ce denotă faptul că în anul de
gestiune entitatea dată a obținut la fiecare leu de mijloace proprii un profit net în mărime de 10,33
bani. Deci putem spune că S.A. „Savit-Sim” utilizează eficient mijloacele sale proprii.

Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității capitalului propriu

Abaterea
Indicatori Semn Anul precedent Anul de gestiune
absolută
1. Venitul din vânzări VV 8956816 11942340 2985524
2. Profitul până la
PPI 892831 1013855 121024
impozitare
3. Valoarea medie a
CP 7781136,5 8640770,5 859634
capitalului propriu
 4. Valoarea medie a
A 8759071,5 9486199 727127,5
activelor
5. Rata pârghiei financiare,
Pf 1,1257 1,0978 -0,0278
coeficient
6. Rentabilitatea vânzărilor Rvv 9,97 8,49 -1,48
7. Nr de rotații ale
N rot 1,0226 1,2589 0,24
activelor
8. Rentabilitatea activelor Ra 10,19 10,69 0,49
9. Rentabilitatea
capitalului propriu Rcp 11,47 11,73 0,26
calculată în baza PPI

Calculul influenței factorilor asupra rentabilității capitalului propriu prin modelul I

𝑃𝑃𝐼 𝑃𝑃𝐼 𝐴 𝑃𝑃𝐼 𝐴

Rcp = = * = *
𝐶𝑃 𝐶𝑃 𝐴 𝐴 𝐶𝑃

Nr Nr Factori corelați Rez. Den

Rcp Calculul influenței
calc subst Ra Pf influenței factor.
1 0 10,19 1,1257 11,47 x x X
2 1 10,69 1,1257 12,03 12,03 – 11,47 0,56 ΔRa
3 2 10,69 1,0978 11,73 11,73 – 12,03 -0,3 ΔPf
Total 0,26

Verificare: 11,73 – 11,47 = 0,56 – 0,3 = 0,26

În baza calculelor efectuate putem observa că rentabilitatea capitalului propriu s-a

majorat cu 0,26 puncte procentuale față de anul precedent sub influența pozitivă a creșterii
rentabilității activelor care a contribuit la majorarea rentabilității capitalului cu 0,56 puncte
procentuale.
Rata pârghiei financiare arată că în anul de gestiune primele 100% entitatea le-a finanțat
din surse proprii iar restul 13% - din surse atrase. Descreșterea ratei pârghiei financiare cu 3%
semnifică scăderea ponderii surselor atrase în totalul surselor de finanțare, în urma miscșorării
îndatorări entității a avut loc reducerea rentabilității capitalului propriu cu 0,3 puncte
procentuale.
 Calculul influenței factorilor asupra rentabilității capitalului propriu prin modelul II

Nr Nr Factorii corelați Rez

Rcp Calculul infl Den fact
calc subs Rvv N rot Pf infl
1 0 9,97 1,0226 1,1257 11,47 x x x
9,77 – 11,47
2 1 8,49 1,0226 1,1257 9,77 -1,7 ΔRvv

3 2 8,49 1,2589 1,1257 12,03 2,26 Δ N rot

12,03 – 9,77

4 3 8,49 1,2589 1,0978 11,73 -0,3 Δ Pf

11,73 – 12,03
Total 0,26
𝑃𝑃𝐼 𝑃𝑃𝐼 𝑉𝑉 𝐴
Rcp = = * *
𝐶𝑃 𝑉𝑉 𝐴 𝐶𝑃

Verificare: 11,73 – 11,47 = (-1,7) + 2,26 – 0,3 = 0,26

În baza analizei factoriale efectuate în tabel observăm că majorarea rentabilității

capitalului propriu cu 0,26 puncte procentuale a fost determinată de influența pozitivă a
accelerării rotației activelor care a contribuit la majorare cu 2,26 puncte procentuale. În același
timp sub influența negativă a diminuării rentabilității veniturilor din vânzări și a scaderii ponderii
surselor atrase în totalul surselor de finanțare, rentabilitatea capitalului propriu a scazut
respectiv cu 1,7 și 0,3 puncte procentuale.
MINISTERUL EDUCAȚIEI CULTURII ȘI CERCETĂRII AL REPUBLICII MOLDOVA
COLEGIUL „ IULIA HASDEU ” DIN CAHUL
CATEDRA DE ECONOMII, SPECIALITATEA CONTABILITATE

Portofoliu
Disciplina: Analiza Rapoartelor Financiare

Elaborat: Munteanu Mariana

Verificat: Zbîrciog Tatiana

Cahul 2018