Analiza situației partimoniale

Analiza mărimii și evoluției patrimoniului S.A. „Savit-Sim”

La finele anului , lei Ritmul

Indicatori
Precedent Raportat creșt. %
1. Valoarea totală a activelor 9191123 9781275 106,42
2. Venituri din vânzări 8956816 11942340 133,33

14000000
11942340
12000000
9781275
10000000 8956816 9191123

8000000
6000000
4000000
2000000
0
Venitul din vânzări Valoarea totală a activelor
2015 2016

Din datele tabelului se poate evidenția o tendință pozitivă de creștere a patrimoniului aflat
la dispoziția S.A. „Savit-Sim”. Dacă la începutul anului de gestiune activele controlate de entitate
au constituit 9191123 lei, atunci la sfârșitul anului acestea au crescut cu 6,42% și au constituit
9781275 lei.
Datele tabelului atestă o utilizare eficientă a patrimoniului disponibil, aceasta reiese din
faptul că o dată cu creșterea activelor controlate de entitate , are loc și creșterea veniturilor
obținute în urma utilizării acestora în activitatea de producere.
 Analiza structurală a patrimoniului entității
Analiza structurii patrimoniului entității
La începutul anului La sfârșitul anului Devierea
Grupa activelor
Suma, lei Cota % Suma, lei Cota % cotei , %
1. Imobilizări necorporale 42 0,00 2292 0,02 0,02
2. Terenuri 1616696 17,59 1616696 16,53 -1,06
3. Mijloace fixe 3027936 32,94 3233351 33,06 0,11

4. Investiții financiare în
părți neafiliate pe termen 449590 4,89 449590 4,60 -0,30
lung
5. Stoc de mărf. și mater. 1824989 19,86 2060423 21,06 +1,20
6. Creanțe și avansuri
2206873 24,01 1972598 20,17 -3,84
curente
7. Numerar în casierie și
56139 0,61 443072 4,53 3,92
la conturi

8. Alte active circulante 8858 0,10 3253 0,03 -0,06

9. Total active 9191123 100,00 9781275 100 X

Informația conținută în tabel atestă faptul că în structura patrimoniului S.A. „Savit-Sim”

prevalează mijloacele fixe. În dinamică putem observa o creștere atât absolută cât și relativă a
acestei grupe de active. La începutul perioadei de gestiune mijloacele fixe au constituit 32,94% în
totalul patrimoniului disponibil, iar la sfârșitul anului cota mijloacelor fixe a ajuns la 33,06%
adică cu 0,11 punte procentuale mai mult.
Putem observa o creștere stocului de mărfuri și materiale care la sfârșitul anului a
constituit 21,06% din totalul activelor, ceea ce reprezintă cu 1,20 puncte procentuale mai mult
decât la început.
Se observă micșorarea absolută și relativă a cotei creanțelor și avansurilor curente care
pe parcursul anului a scăzut de la 24,01% la 20,17% adică cu 3,84 puncte procentuale. Restul
modificărilor în patrimoniul entității nu au fost destul de semnificative.

Analiza coeficienților structurii activelor

Denumirea coeficientului La începutul anului La sfârșitul anului

1. Rata imobilizărilor 5094264/9191123 = 0,55 5301929/9781275 = 0,54
2. Rata patrimoniului cu (3027936+1567116+257873) (3233351+1650751+409672)
destinație de producție / 9191123 = 0,53 / 9781275 = 0,54
3. Rata compoziției tehnice 3027936/4096859 = 0,74 3233351/4479346 = 0,72
4. Coeficientul de reânoire a
54926/5737880 = 0,01 761186/6444140 = 0,12
MF
5. Rata medie de acumulare a
2655019/5682954 = 0,47 3210789/6444140 = 0,50
uzurii
6. Rata activelor perfect
56139/9191123 = 0,01 443072/9781275 = 0,05
lichide
 Calculul coeficienților structurii patrimoniuui S.A. „Savit-Sim” permite constatea
următoarelor concluzii. Structura patrimoniului se caracterizează prin rata medie de imobilizare
a activelor care la sfârșitul anului de gestiune a alcătuit 54%, în dinamică se observă o reducere
nesemnificativă a nivelului de imobilizare a activelor.
Rata patrimoniului cu destinație de producție demonstrează faptul că din totalul activelor
controlate de entitate la sfârșitul anului dora 54% pot fi folosite direct pentru desfășurarea
activității operaționale.
Totodată calculele efectuate atrag atenția caracterului instabil al procesului de reânnoire
a mijloacelor fixe ce se observă din fluctuația considerabilă a acoeficientului corespunzător.
Compararea coeficientului de reânnoire a mijloacelor fixe cu rata medie de acumulare a
amortizării denotă faptul că entitatea atât la începutul cât și la sfârșitul perioadei de gestiune a
folosit o parte din sursele proprii de finanțare destinate reânnoirii mijloacelor fixe pentru alte
scopuri, de aici și rezultă faptul că compoziția tehnică a activelor a înregistrat o scădere deoarece
sursele utilizate pentru reânnoirea mijloacelor fixe nu sunt suficiente pentru a compensa procesul
de învechire și uzură.
Cu o tendință pozitivă de majorare, se situează rata activelor perfect lichide , în anul de
gestiune cota mijloacelor bănești în totalul activelor a crescut de la 1% la 5%.

Calculul și analiza factorială a patrimoniului net

Pn = TA – DTL – DC

La început de Abaterea
Indicatori La sfârșit de an Influența
an absolută
1. Total active 9191123 9781275 590152 +590152
2. Datorii pe termen
0 0 0 0
lung
3. Datorii curente 1022749 668108 -354641 +354641
4. Patrimoniu net 8168374 9113167 944793 X

Verificare: 9113167 – 8168374 = 530152 + 354641 = 944793

Din calculele efectuate în tabel rezultă că la sfârșitul perioadei de gestiune

S.A. ”Savit-Sim„ dispune de patrimoniu net în sumă totală de 9113167 lei. În dinamică se observă
o creștere a activelor nete care în cursul anului au crescut cu 944739 lei. Această majorare este
datorată creșterii considerabile a activelor totale și a diminuării datoriilor curente precum și
lipsei totale a datoriilor pe termen lung. Sub influența acestor factori patrimoniul net a crescut
respectiv cu 590152 și 354641 lei.
 Analiza structurii patrimoniului net în anul de gestiune

Active Datorii Active nete

Suma, lei Suma, lei la începutul la sfârșitul
Compone Compon
nte la la ente la la
suma cota % Suma cota %
începutul sfârșitul începutu sfârșitul
Dator.
Active
5094264 5301929 Pe ter. 0 0 5094264 62,37 5301929 58,18
imobiliz
lung
Active Dat.
4096859 4479346 1022749 668108 3074110 37,63 3811238 41,82
circulante Curente

Total Total
9191123 9781275 1022749 668108 8168374 100 9113167 100
active datorii

Informațiile prezentate în tabel atestă faptul că conducerea S.A. „Savit-Sim” urmează

principiul echilibrului financiar privind formarea activelor pe termen lung pe seama surselor de
finanțare permanente. Această concluzie se deduce din faptul că la sfârșitul anului ca și la
începutul lui , atât activele imobilizate cât și cele circulante nete la această entitate au valori
pozitive. De menționat că partea preponderentă a patrimoniului net o dețin activele imobilizate
cu o durată de funcționare mai mare de un an.

Analiza rotației activelor

Analiza ratelor generalizatoare de rotație a activelor

Anul de
Indicatori Anul precedent Abaterea absolută
gestiune
1. Venituri din vânzări, lei 8956816 11942340 2985524
2. Valoarea medie a activelor, lei 12922581,5 14081760,5 1159179
3.Numărul de rotații ale activelor 0,693 0,848 0,155
4. Rata înzestrării veniturilor din
1,44 1,18 -0,26
vânzări cu active

5. Duarata de rotație a activelor 519 424 -95

Datele tabelului arată că la S.A. ”Savit-Sim„ în anul de gestiune a crescut numărul de

rotații a activelor de 0,155 ori față de anul precedent, corespunzător s-a diminuat rata înzestrării
veniturilor din vânzări cu active de la 1,44 la1,18 lei, ceea ce înseamnă că pentru a genera venituri
din vânzări în valoare de un leu au fost necesare cu 0,26 lei de active mai puțin decât în anul
precedent. De menționat faptul că rotația activelor s-a micșorat cu 95 de zile ceea ce este apreciat
pozitiv.
 Analiza generală a ratelor de rotație a părților componente ale activelor totale

Abaterea
Indicatori Anul precedent Anul curent
absolută
1. Venituri din vânzări, lei 8956816 11942340 2985524
2. Valoarea medie a mijloacelor fixe, lei 3203056 3130643,5 -72412,5
3. Valoarea medie a activelor curente 3489437,5 4288102,5 798665
4. Numărul de rotații ale mijloacelor fixe 2,796 3,815 1,018
5. Numărul de rotații ale activelor curente 2,567 2,785 0,218
6. Durata de rotații a activelor curente,
128 94 -34
zile

Din calculele efectuate în tabel rezultă că la S.A. „Savit-Sim” în anul de gestiune a avut
loc o creștere a numărului de rotații a mijloacelor fixe și a activelor curente față de anul precedent
respectiv cu 1,018 și 0,218 ori. Aceasta a condus la micșorarea duratei de rotații a activelor
curente cu 34 zile. Deci în perioada analizată entitatea a utilizat eficient atât activele sale
imobilizate cât și cele curente.

Aprecierea duratei de aflare a activelor curente în diferite faze de rotație a acestora

Abaterea
Indicatori Anul precedent Anul curent
absolută
1 2 3 4
1. Valoarea medie a activelor 3489437,5 4288102,5 798665
curente, lei
Inclusiv a: 121313 1608933,5 1487620,5
1.1. Stocurilor de materiale
1.2 Producției în curs de execuție 873 0 -873
1.3 Produselor - - -
1.4 Mărfurilor 462353 33725,5 -428627,5
1.5 Creanțelor pe termen scurt 1705650,5 2088878,5 383228
2. Durata de rotație a activelor 128 94 -34
curente, zile
Inclusiv a:
4 35 31
2.1. Stocurilor de materiale
2.2 Produselor în curs de execuție 0,03 0 -0,03
2.3 Produselor - - -
2.4 Mărfurilor 17 1 -16
2.5 Creanțelor pe termen scurt 63 46 -17
 În baza datelor din tabel putem constata că s-a redus rotația activelor curente aflate în
mărfuri, creanțe pe termen lung și produse în curs de excuție și s-a majorat viteza de rotație a
activelor curente aflate în stocuri de materiale. Aici putem menționa că entitatea utilizează eficient
activele curente aflate în diferite faze de circulație.

± Efectul = ( Durata de rotație curentă – Durata de rotație de bază ) * ( Venitul din

vânzări curente / Nr. De zile în perioada curentă )= ( 94 – 128 ) * (11942340 / 360 ) = -34 *
33173,17 = -1127887,78 lei
Așadar în urma accelerării rotației activelor cu 34 zile, întreprinderea poate să sustragă
din circuitul economic active curente în sumă de 1127887,78 lei.

Abaterea veniturilor din vânzări = A cur * ΔN rot = 4288102,5 * 0,218 = (+934806,35)

Abaterea profitului = ΔN rot * Rvv cur * A cur = 0,218 * 19,72 * 4288102,5 = (+18434381,1)
Așadar în urma majorării numărului de rotații ale activelor circulante în anul de gestiune
față de cel precedent, veniturile din vânzări a crescut cu 934806,35 lei , iar profitul brut cu
18434381,1 lei.

Analiza surselor de finanțare a activelor

Analiza coeficienților structurii surselor de finanțare a activelor

Formula de
Denumirea coeficientului La începutul anului 2016 La sfârșitul anului 2016
calcul
1. Coeficientul de
CP/TP 8168374/9191123 = 0,89 9113167/9781275 = 0,93
autonomie
2. Coeficientul de atragere
DTL+DC/TP 1022749/9191123 = 0,11 668108/9781275 = 0,07
a surselor împrumutate
3.Coeficientul corelației
dintre sursele împrumutate DTL+DC/CP 1022749/8168374 =0,13 668108/9113167 =0,07
și proprii
4. Rata solvabilității
TP/DTL+DC 9191123/1022749 = 8,99 9781275 /668108 = 14,64
generale
5. Rata generală de
acoperire a capitalului TP/CPr 9191123/8168374 = 1,13 9781275/ 9113167 = 1,07
propriu

Total pasiv 2015 Total pasiv 2016

11%
0% 7%
0%
CP CP
DTL DTL
89% DC DC
93%
 Datele tabelului atestă nivelul destul de înalt al independenței financiare a S.A. „Savit-
Sim” față de sursele împrumutate atrase. Această concluzie rezultă din faptul că în structura
pasivelor prevalează sursele proprii de finanțare. Astfel capitalul propriu la începutul anului a
constituit 89% , iar la sfârșitul anului 93% din totalul surselor de formare a patrimoniului. În
dinamică se observă modificarea proporției în direcția majorării cotei surselor proprii și ambele
rezultate depășesc cu mult limita de siguranță (50%).

Analiza lichidității
Clasarea activelor în funcție de gradul lichidității și a pasivelor după scadență

La începutul La sfârșitul
Grupe de active și pasive anului anului Abaterea
1. Total active 9191123 9781275 590152
1.1 numerar 56139 443072 386933
1.2 creanțe și investiții fin. curente 2206873 1972598 -234275
1.3 stocuri de mărfuri și materiale și alte
active 1833847 2063676 229829
1.4 active imobilizate 5094264 5301929 207665
2. Total pasive 9191123 9781275 590152
2.1 datorii curente 1022749 668108 -354641
2.2 datorii pe termen lung 0 0 0
2.3 capital propriu 8168374 9113167 944793

Analiza lichidității în cadrul analizei exprese

Denumirea coeficientului
1. Lichiditatea curentă
2. Lichiditatea intermediară
3. Lichiditatea absolută
Calculul coeficientului
la începutul anului la sfârșitul anului
4096859 / 1022749 = 4,01 4479346 / 668108 = 6,70
2271870 / 1022749 = 2,22 2418923 / 668108 = 3,62
56139 / 1022749 = 0,05 443072 / 668108 = 0,66

Din calculele efectuate în tabel rezultă că la S.A. „Savit-sim” în decursul anului de

gestiune se observă tendința pozitivă de majorare a coeficienților lichidității. În particular,
lichiditatea curentă care la începutul anului se încadra în intervalul optim (2 – 2,5), spre finele
anului de gestiune a crescut peste limita optima. Acest fenomen poate fi explicat prin faptul că
ritmul creșterii activelor curente depășește ritmul de creștere a datoriilor curente.
Din cauza creșterii numerarului și a creanțelor în condițiile diminuării datoriilor curente
a crescut essential și lichiditatea intermediară. Acest coeficient atât la inceputul cât și la sfârșitul
anului a trecut peste intervalul optim (0,7 – 0,8).
La începutul anului de gestiune coeficientul lichidității absolute este mai mic decât limita
optimă (0,05) ceea ce nu corespunde intervalului (0,2 – 0,25), iar la sfârșitul anului de gestiune
acest coeficientul a trecut de limita optima demonstând evoluția pozitivă în urma creșterii
mijloacelor bănești disponibile în condițiile diminuării datoriilor curente.
 Analiza fluxurilor de numerar
Evoluția fluxurilor de numerar

Perioada Perioada de
Tipuri de activitate Abaterea
precedentă gestiune
1. Activitatea operațională -28987 1148119 1177106
2. Activitatea investițională -54926 -761186 -706260
3. Activitatea financiară 0 0 0
4. Încasări excepționale 0 0 0
Fluxul net total -83913 386933 470846

Informațiile din tabel afirmă existența tendințelor pozitive în situația fluxurilor de

numerar. Dacă în perioada precedentă S.A. ”Savit-Sim„ în urma activității operaționale a reușit
să obțină fluxul net negativ în sumă de 28987 lei atunci în perioada de gestiune încasările au
depășit plățile cu 1148119 lei. Din datele tabelului, fluxul din activitatea de investiții (-761186 )
din perioada curentă arată că întreprinderea reânvestește mijloacele bănești încasate pentru
procurarea mijloacelor fixe ceea ce duce la întreținerea potențialului tehnic de producție.

Analiza îmbinată a structurii fluxurilor mijloacelor bănești

Perioada precedentă Perioada curentă

Fluxurile mijloacelor bănești Suma, lei cota, % Suma, lei cota, %
Încasări bănești
1. Încasări din vânzări 6437223 97,67 8474935 96,84
2. Alte încasări 69458 1,05 276420 3,16
Total încasări bănești 6506681 98,73 8751355 100,00
Fluxul net total negativ 83913 1,27 - -
Plăți bănești
1. Plăți către furnizori 5258403 79,79 5907996 67,51
2. Plăți salariaților 1110072 16,84 1439116 16,44
3. Plata impozitului pe venit 122987 1,87 256124 2,93
4. Alte plăți 44206 0,67 0 0,00
5. Plăți aferente intrărilor de imobilizări 54926 0,83 761186 8,70
Total plăți bănești 6590594 100 8364422 95,58
Fluxul net total pozitiv - - 386933 4,42

În baza datelor din tabel se observă ca S.A. „Savit-Sim”, în anul precedent a obținut un
flux net de numerar negativ, iar în cel de gestiune un flux net de numerar pozitiv
În perioada precedentă entitatea a generat fluxul net negativ de numerar care a alcătuit
1,27 % de la suma totală a plăților. Suma totală a ieșirilor numerarului care în anul precedent
este constituită din plăți către furnizori în mărime de 79,79%, din plăți salariaților – 16,84% , din
plata impozitului pe venit – 1,87%, nu este pe deplin acoperită prin încasări. În particular cu
încasările provenite din vânzări entitatea își asigură plățile pe 97,67% , cu alte încasări
operaționale – pe 1,05%. În consecință numai 98,73% din suma totală a plăților este compensată
prin încasări și doar 1,27% constituie fluxul net negativ.
 În cursul anului de gestiune entitatea a generat un flux net de numerar pozitiv care a lcătuit
4,42% de la suma totală a încasărilor. Suma totală a încasărilor bănești a fost constituită din
încasări din vânzări – 96,84% și alte încasări operaționale – 3,16%. Pe parcursul acestei perioade
entitatea a cheltuit 95,58% din suma totală a încasărilor pentru achitarea plăților. Direcțiile
principale de ieșire de numerar le-au constituit plățile către furnizori – 67,51%, plăți către
salariați – 16,64%, plata impozitului pe venit – 2,93% si plățile aferente intrărilor de active
imobilizate – 8,70%.

Analiza factorială a fluxurilor de numerar

Calculul influenței factorilor asupra fluxului net de numerar

Influența
Fluxul de numerar pe Perioada Perioada
Abateri asupra fluxului
tipuri de activități precedentă raportată
net
Activitatea
operațională
Încasări din vânzări 6437223 8474935 2037712 +2037712
Alte încasări 69458 276420 206962 +206962
Plăți către furnizori 5258403 5907996 649593 -649593
Plăti către salariați 1110072 1439116 329044 -329044
Plata impozitului pe
122987 256124 133137 -133137
venit
Alte plăți 44206 0 -44206 +44206
Fluxul net din activ.
-28987 1148119 1177106 1177106
Operaț.
Activitatea de
investiții
Plăți aferente intrărilor
54926 761186 706260 -706260
de active imobilizate
Fluxul net din activ. de
-54926 -761186 -706260 -706260
invest.
Fluxul net total -83913 386933 470846 x

Verificare: 386933 + 83913 = 2037712 + 206962 – 649593 – 329044 – 133137 + 44206 – 706260
= 470846
În baza datelor din tabel rezultă că la S.A. „Savit-Sim” cea mai considerabilă influență
asupra modificării fluxului net de numerar în comparație cu perioada precedentă a exercitat-o
majorarea încasărilor din vânzări. Datorită acestui factor, fluxul net a crescut cu 2037712 lei. De
asemenea a influențat pozitiv asupra indicatorului analizat majorarea altor încasări și
diminuarea altor plăți. Sub influența acestor factori fluxul net a crescut cu 206962 și 44206 lei.
În același timp în perioada raportată s-a constatat majorarea plăților bănești în
comparație cu perioada precedentă ceea ce a condiționat scăderea fluxului de numerar din cauza
maririi plăților către furnizori, fluxul net s-a micșorat cu 649593 lei, din cauza măririi plăților
către salariați – 329044, din cauza măririi plății pentru impozitul pe venit – 133137 lei și din
cauza maririi plății aferente intrărilor de active imobilizate – 706260 lei.
În anul curent creșterea plăților este depășită de creșterea încasărilor generând astfel un
flux net total pozitiv mai mare cu 470846 lei mai mare ca anul trecut.