Evaluarea societatii SC Dominic SA

Evaluator autorizat: Anechitei Carmen Georgiana

Compania: David SRL
Administrator: Socolescu Irina
Societatea evaluata: SC Dominic SA
 Sinteza raportului

Obiectul evaluarii: SC Dominic SA

Scopul evaluarii: Estimarea valorii de piata a actiunilor societatii
comerciale SC DOMINIC SA, in vederea rascumpararii actiunii emitentului de
la ceilalti actionari, conform Legii 151/2014
Beneficiar: SC Dominic SA
Evaluator autorizat: Anechitei Carmen Georgiana
Membru titular ANEVAR
Numar legitimatie: 28652
Data evaluarii: 31.12.2014
Data inspectiei: 2 februarie 2015 – 25 febrarie 2015
Data raportului: martie 2015
Valoarea pe piata: 5lei/ actiune
Moneda raportului: RON
 CERTIFICARE

Certific cu buna credinta si dupa cunostinta mea, faprul ca nu am nici

un interes actual sau de perspectiva in proprietatea ce face obiectul acestui raport, nu
am nici un interes personal si nici nu sunt partinitor fara de vreuna din partile
implicate.
Am realizat raportul in vederea aplicarii prevederilor Legii nr. 151/2014
privind clarificarea statutului juridic al acțiunilor care se tranzacționează pe piața
RASDAQ sau pe piața valorilor mobiliare necotate. Destinatarii raportului sunt
actionarii SC DOMINIC SA
Scopul evaluari este estimarea valorii unei actiuni in vederea informarii
actionarilor, conform Standardele de evaluare ANEVAR 2014 (SEV), SEV 100-
Cadru General, SEV 101-Sfera misiunii de evaluare, SEV 102 Implementare, SEV
200 Intreprinderi si participatii la intreprinderi.
Am realizat lucrarile de analiza si evaluare exclusiv pe baza
documentelor si informatiilor avute la dispozitie la momentul evaluarii. Aparitia altor
elemente de care nu am avut cunostinta la data evaluarii pot avea impact asupra
valorii, iar evaluatorul nu isi asuma raspunderea pentru o asemenea situatie.
Informatiile puse la dispozitie de catre “Societate” sunt sub responsabilitatea
conducerii acesteia.
Responsabilitatea noastra este ca, pe baza analizelor efectuate, sa ne
exprimam o opinie asupra valorii actiunilor (valorilor mobiliare) la data de
31.12.2014. Informatiile furnizate si considerate credibile au fost utilizate in
diagnostic si evaluare. In estimarea valorii am utilizat acele abordari, metode,
proceduri si tehnici, asa dupa cum am considerat necesar in circumstantele date, in
conformitate cu Standardele de evaluare ANEVAR 2014 (SEV), care operau la
momentul de referinta al evaluarii, precum si in concordanta cu ipotezele speciale si
conditiile limitative prezentate. Consideram ca analiza furnizeaza o baza rezonabila
exprimarii opiniei noastre asupra valorii, asa dupa cum aceasta se expliciteaza pe
parcursul raportului. In consecinta celor expuse pe parcursul intregului raport de
evaluare, opinam ca la data de 31.12.2014, valoarea unei actiuni SC DOMINIC SA
este de: 5,00 lei / actiune

Evaluator autorizat,
Anechitei Carmen Georgiana
 Componentele raportului de evaluare

I. Informatii generale
1. Date despre evaluare
2. Date de identificare a societatii
3. Evidentele la nivelul societatii
4. Data evaluarii
5. Ipoteze si conditii de lucru
II. Diagnostic
1.Diagnostic juridic
2.Diagnostic operational
3.Diagnostic comercial
III.Abordari de evaluare
IV.Definirea valorii de tranzactionare compusa
I.Informatii generale

1. Date despre evaluare

Obiectul evaluarii: il reprezinta SC DOMINIC SA
Scopul evaluarii: Estimarea valorii de piata a actiunilor SC NUTRICOM SA in
vederea rascumpararii lor de la ceilalti actionari, conform prevederilor Legii
151/2014. Utilizatorul raportului si beneficiarul acestuia sunt: actionarii emitentului
SC DOMINIC SA. Acest raport de evaluare este adresat SC DOMINIC SA.

2. Date de indentificare societate

STRUCTURA JURIDIA A SOCIETATII MOD DE CONSTITUIREC

Societatea comercialã este persoanã juridicã românã si îsi desfãsoarã activitatea în
conformitate cu legile în vigoare si cu statutul sãu.

FORMA JURIDICÃ
Societate comercialã pe actiuni. Fiecare actiune da dreptul de vot in Adunarile
Generale ale actiionarilor , precum si drepturi egale de dividende.

STATUTUL SOCIETÃTII COMERCIALE Actul constitutiv S.C. DOMINIC S.A.

aprobat prin Hotãrâre AGA cuprinde date referitoare la:
 denumirea, forma juridicã, sediul si durata de functionare;
 scopul si obiectul de activitate al societãtii;
 capitalul social, actiunile;
 adunarea generalã a actionarilor;
 administrarea societãtii;
 comisia de cenzori;
 activitatea societãtii;
 modificarea formei juridice, dizolvarea, lichidarea, litigii;
 dispozitii finale.

Obiectul de activitate al societatii: Activitatea principala o reprezinta cresterea

porcinelor; Cod CAEN 0146 3.2.1.3.

Conducerea societatii: Societatea este condusa de Consiliul de Administratie

aprobat de Adunarea Generala a Actionarilor, alesi pe o perioada de patru ani, cu
urmatoarea componeneta:
1.Presedinte: Edward Ceciu;
2.Vice presedinte: Aura Grecu;
3.Membru: Alina Costache;
4.Membru: Ciortea Roxana;
3.Evidentele la nivelul societatii

Denumire actionar Numar actiuni detinute Procent %

2012
Edward Ceciu 1.690.089 49.45
Aura Grecu 1.110.718 32.45
Alina Costache 291.39 8.6
Roxana Ciortea 325.4 9.5
Total actiuni 3.417.494 100
Valoare actiuni 5.00 RON
2013
Edward Ceciu 1.515.121 46.7
Aura Grecu 1.110.718 34.3
Alina Costache 291.39 9
Roxana Ciortea 325.4 10
Total actiuni 3.242.626 100
Valoare actiuni 5.00 RON
2014
Edward Ceciu 1.515.121 46.7
Aura Grecu 1.110.718 34.3
Alina Costache 291.39 9
Roxana Ciortea 325.4 10
Total actiuni 3.242.626 100
Valoare actiuni 5.00 RON

4.Data evaluarii

Raportul de evaluare a fost intocmit in perioada: 2 februarie 2015 – 25 febrarie 2015

Data raportului: martie 2015

6. Ipoteze si conditii de lucru

La baza evaluării stau o serie de ipoteze şi condiţii limitative, prezentate în

cele ce urmează. Opinia evaluatorului este exprimată în concordanţă cu aceste ipoteze
şi concluzii, precum şi cu celelalte aprecieri din raportul ce urmeaza.
Evaluatorul a fost de acord sa-si asume responsabilitatea misiunii incredintate
de catre clientul numit in raport, in scopul utilizarii precizate de catre client, respectiv
in scopul mentionat in raportul de fata.
Raportul de evaluare nu este destinat asiguratorului proprietatii, iar valoarea
prezentata in prezentul raport de evaluare nu are nici o legatura cu valoarea de
asigurare.
Intrarea in posesia unei copii a acestui raport nu implica dreptul de publicare a
acestuia. Nici o parte a acestui raport nu poate fi reprodusa sub nici o formă fără
acordul prealabil al evaluatorului, şi nici nu poate fi distribuita în raport prin
publicitate, relatii publice, stiri, de vânzare sau de alte mijloace media. Dreptul de
autor al raportului este retinut de evaluator şi se aplică chiar daca este numit un
evaluator sau nu.
In cazul în care cititorul este pe punctul de a lua o decizie pe plan investitional,
chiar si personal, fiduciar sau corporativ, şi are orice nelamurire în ceea ce priveşte
conţinutul material al acestui raport, se recomandă contactarea evaluatorului.
Calitatea un drept de proprietate responsabil si competenta manageriala. Orice
variaţie de la aceasta ipoteza ar putea avea un impact semnificativ asupra estimarilor
de valoare rezultate. Managementului societatii are un efect direct asupra viabilitatii
economice şi valorii de piaţă a acesteia.
Estimarea rezultatelor prezentate în acest raport se bazează pe o evaluare a
economiei actuale la nivel naţional şi local, fara a exclude nici un element şi fara a
face previziuni cu privire la efectele de creştere sau scadere brusca, în condiţiile
economice locale. Nu putem şi nu garantam că estimarile vor fi atinse, insa acestea au
fost întocmite pe baza informaţiilor obţinute în cursul acestui studiu, şi sunt destinate
să ţină seama de experienţa investitorilor.
Unele dintre cifrele prezentate în raport se poate să fi fost generate de modele
financiare, făcând calcule bazate pe numere cu trei sau mai multe zecimale. Din
motive de claritate şi simplificare, cele mai multe cifrele prezentate în acest raport au
fost rotunjite şi pot fi, prin urmare, pasibile de mici erori de rotunjire, în anumite
cazuri.
Evaluarea intreprinderilor trebuie să fie considerata ca fiind în acelaşi timp o
ştiinţă şi o artă. Deşi această evaluare utilizează diferite calcule matematice pentru a
oferi indicaţii de valoare, decizia finala a valorii este subiectivă şi poate fi influenţată
de experienţa anterioară a evaluatorului şi de alţi factori care sunt sau nu, specificati
în prezentul raport.
Chiar daca toate informaţiile conţinute în acest raport sunt considerate a fi
corecte, acestea se pot schimba. Nici o parte a continutului acestui raport nu trebuie
să fie interpretată ca o garanţie de orice fel.
Nu s-au făcut verificări in ceea ce priveste probleme legate de buget, de
sarcini şi monitorizari ale constructiei. În acest domeniu, ne-am bazat, inca o data, pe
informaţiile furnizate de către management.
Evaluatorul nu isi asuma nici o responsabilitate pentru evenimentele ce
influenteaza valoarea societatii care au avut loc dupa data evaluarii sau data inspectiei
si care nu au fost indicate.
Raportul de evaluare nu poate fi folosit ca probă în instanţă fiind o expertiză
extrajudiciară.
Natura pietelor emergente. cum este si Romania presupune anumite
dificultati in cuantificarea unor valori de piata. Oricum, valorile exprimate in cadrul
acestui raport trebuie sa fie considerate ca fiind cea mai buna estimare a societatii in
cauza. Subliniem ca valoarea recomandata a fost determinata strict, prin perspectiva
situatiei pietei, la data de referinta a evaluarii, situatie care se poate modifica, intr-un
interval mai scurt sau mai lung, in functie de dinamica economica, ceea ce ar implica
reconsiderarea pozitiei noastre.
Desigur ca proprietarul respectiv sau un potential cumparator, pot avea,
argumentat, alte opinii si pareri, sustinand oricare alta valoare dintre valorile
determinate in prezentul raport sau oricare alta valoare rezultata dintr-un alt proces de
evaluare.
Aspectele juridice si financiar-contabile se bazează exclusiv pe informaţiile şi
documentele furnizate de către proprietar şi au fost prezentate fără a se întreprinde
verificări sau investigaţii suplimentare;
Se presupune că titlul de proprietate este bun şi marketabil, în afara cazului în
care se specifică altfel Se presupune că nu există condiţii ascunse sau neaparente ale
proprietăţii sau structurii care să influenţeze valoarea. Evaluatorul nu îşi asumă nici o
responsabilitate pentru asemenea condiţii sau pentru obţinerea studiilor necesare
pentru a le descoperi;
Situaţia actuală a societatii comerciale a stat la baza selectării metodelor de
evaluare utilizate şi a modalităţilor de aplicare ale acestora, pentru ca valorile
rezultate să conducă la estimarea cea mai probabilă a valorii activului în condiţiile
tipului valorii selectate;
Evaluatorul consideră că presupunerile efectuate la aplicarea metodelor de
evaluare au fost rezonabile în lumina faptelor ce sunt disponibile la data evaluării;
Evaluatorul a utilizat în estimarea valorii numai informaţiile pe care le-a avut
la dispoziţie privind tranzacţiile de proprietăţi similare (vânzări, închirieri), existând
posibilitatea existenţei şi a altor tranzacţii de care evaluatorul nu avea cunoştinţă.
Nici prezentul raport, nici părţi ale sale (în special concluzii referitoare la
valori, identitatea evaluatorului) nu pot fi publicate sau mediatizate fără acordul
prealabil al evaluatorului;
II.1. Diagnostic juridic

La data evaluarii societatea se afla in activitate.

OBIECTIVE: Diagnosticul juridic si patrimonial are ca obiectiv investigarea
aspectelor legate de situatia actualã din punct de vedere juridic a S.C. DOMINIC S.A.
si aprecierea riscurilor inerente situatiei juridice si patrimoniale a societãtii.
În acest scop, investigatiile au fost orientate spre analiza si verificarea
documentelor puse la dispozitie si spre discutarea si comentarea unor probleme de
naturã juridicã, cu factorii de resort ai S.C. DOMINIC S.A.

SURSELE DE INFORMARE: Întocmirea diagnosticului juridic si patrimonial a

necesitat utilizarea unui chestionar care a cuprins urmãtoarele aspecte: drept
comercial (contracte si angajamente); drept social; drept fiscal; dreptul de proprietate.
Pentru analiza situatiei juridice a societãtii, s-au studiat urmãtoarele surse de
informatii: Actul de constituire si anexele aferente; Cereri de înscriere de mentiuni la
Registrul Comertului de la înfiintare pânã la data curentã; Statutul societãtii
comerciale: principalele prevederi; Documente privind capitalul social: valoarea
declaratã initial la Registrul Comertului si modificãrile intervenite în timp, numãrul
de actiuni si valoarea lor unitarã; Registrele si evidentele contabile ale societãtii
comerciale: existenta si actualitatea lor; Acte privind dreptul de proprietate asupra
bunurilor din folosintã si a terenurilor; situatia participatiilor si asocierilor societãtii
comerciale la sau cu alte societãti; situatia bunurilor închiriate la terti (inclusiv
venituri si cheltuieli aferente); situatia înregistrãrilor referitoare la marca de fabricã,
de comert, de servicii si brevete de inventie; asigurãri încheiate de societate (pentru
riscuri si calamitãti); Acte referitoare la dreptul comercial: situatia principalelor
contracte existente; situatia creantelor si datoriilor; situatia acordurilor cu alte
societãti comerciale din punct de vedere al respectãrii legii privind acordurile
neconcurentiale; situatia împrumuturilor; Relatiile cu salariatii: existenta contractului
colectiv de muncã; existenta ROF si ROI; existenta sindicatelor; greve si/ sau
revendicãri de naturã sã genereze conflicte de muncã, modul în care s-au efectuat
disponibilizãrile de personal; Litigii în curs/ dosare pe rol; Aspecte privind stadiul si
actiunile în curs referitoare la privatizarea societãtii; potentialii cumpãrãtori interesati
sã cumpere integral sau partial societatea; existenta activelor vândute în ultimii ani.

.
Salariati, drepturi salariale

La data evaluarii societatea avea 320 de salariati cu contract individual de

munca pe o perioada nedeterminata.
Drepturile angajatilor si alte raporturi de munca sunt reglementate prin
Contractul Colectiv de Munca. Pentru 24% din angajati aceste drepturi sunt sustinute
de catre Sindicatul Dominic SA.
Nu au fost inregistreate conflicte de munca intre conducere si salariati.
 Drepturile salariale au fost achitate la zi, iar salariul minim respecta prevederile
legale. Salariul maxim este confidential.
Societatea este la zi cu plata obligatiilor catre bugetul statului referitoare la
salariati.

Registrele si evidentele contabile

Societatea tine evidenta in lei, intocmeste bilantul si contul de profit si pierderi,

avand in vedere Normele Metodologice elaborate de Ministerul Finantelor.
Bilantul contabil anual si contul de profit si pierder se publica in Monitorul
Oficial.

Situatia datoriilor si a creantelor

La dat 31.12.2014 societatea avea sold creditor 54.320.177 mii lei.

De aseamenea la aceea data societatea avea sold debitor 238.561.887 mii lei.
Societatea este la zi cu obligatiile datorate catre bugetul statului.

Autorizatii de functionare

Documentele de reglementare aplicabile din punct de vedere al protectiei mediuliu au

fost actualizate in anul 2014 astfel:
–Autorizatie mediu 237/05.06.2014, cu valabilitate 7 ani;

II. 2. DIAGNOSTIC OPERATIONAL

Obiectivul diagnosticului operational sau de exploatare este de a analiza in ce

masura societatea este dotata din punct de vedere tehnic si material pentru a-si
indeplini scopul propus prin obiectul de activitate.

INDICATORI 2013 2014

Instalatii tehnice si masini 3.895.544 21.034.589
Alte instalatii, utilaje si masini 1.931.413 1.963.035
Total 5.827.853 22.997.624
Se constata ca pe intervalul analizat ponderea cea mai mare in capitalul fix o au
echipamentele tehnice;

INDICATORI 2012 2013 2014

Profit brut 59.831.215 43.065.751 38.021.319
Val neta a capitalului 12.528.483 11.512.708 18.609.351
fix
Eficienta utilizarii 4,78 3,74 1,04
capitalului fix
Eficienta utilizarii capitalului fix se calculeaza ca raport intre valoare valoarea
productiei si valoarea capitalului fix.
In 2012 SC DOMINIC SA obtinea la 1 leu capital fix profitul brut de 4,78 lei,
in 2013 obtinea la 1 leu capital fix profitul brut de 3,74 lei iar in 2014 obtinea un
profit brut de 1,04 lei.

II.3. Diagnostic comercial

Produsele si serviciile societatii

Produsele sunt destinate in special pietei autohtone ( 97% din totalul vanzarilor
in 2012)

Piata si clientii

Principalii distribuitori ai DOMINIC SA dupa ponderea vanzarilor valorice sunt: CM

Trans SRL, MotiTrans SRL si DECO SA

Furnizorii

Departamentul Asigurarea Calitatii evalueaza producatorii potentiali dar si

producatorii existenti. Se au in vedere atat de calitate, care este necesara pentru
autorizare, cat si calitatea produselor furnizate si compararea acestora in procesul
tehnologic.

Concurenta

Concurenta la nivel national sunt: DC Trans, Poli Brasov, GSK Trans si Ozone.

Politica de preturi

Politica de preturi DOMINIC SA a dezvoltat o politica de pret cu discounturi aplicate

in functie de diversi factori, cum ar fi volumul achizitiilor