Cursul 11 Analiza economico financiară

Relaţia între rezultatul din exploatare şi potenţialul material fix

Indicatori Simbol Exerciţiul financiar I (%)

2018 2019
Rezultatul din exploatare RE -42893 1596312 -3721,61
Active totale AT 20004869 26882518 134,37
CA CA 759959 2197725
Active imobilizate Ai 19478668 27104800
Ponderea fondurilor fixe active în FFa 0,3081 0,2599 84,36
total fonduri fixe FF
Ponderea fondurilor fixe in active FF 1 1 100
imob Ai
Ponderea activelor îmobilizate în Ai 0,9736 1,0083 103,56
total activ AT
Eficienţa fondurilor fixe active CA 0,1266 0,3118 246,28
FFa
Rentabilitatea comercială RE -0,0564 0,7263 -1287,76
CA

Modelul de analiză

æ FF ö æç FF ö æ Ai ö æ CA ö æ RE ö
RE = AT × çç a ÷÷ × ç ÷ ×ç ÷ ç
÷ ç A ÷ × ç FF
÷ ×ç
÷ è CA ÷ø
è FF ø è Ai ø è Tø è a ø
DRE = RE1 - RE 0 = 1596312 + 42893 = 1639205 lei

1.
æ FF ö æ FF ö æ Ai ö æ CA ö æ RE ö
RE AT = ( AT 1 - AT 0 ) × ç a ÷ × çç ÷×ç
÷ çA
÷×ç
÷ ç FF ÷ CA ÷ = (26882518 - 20004869) × 0,3081× 1 × 0,9736 × 0,1266 × -0,0564 =
÷×ç
è FF ø è Ai ø è T ø è a ø è ø
= -14730,75 lei

æ FF FF ö æ FF ö æ Ai ö æ CA ö æ RE ö
RE FFa = AT × çç a1 - a 0 ÷÷ × çç ÷ ç FF ÷ × ç CA ÷ = (26882518) × (0,2599 - 0,3081) × 1 × 0,9736 × 0,1266 × -0,0564 =
÷ ×ç ÷ ×ç ÷
FF FF0 ø è Ai ÷ çA
FF è 1 ø è T ø è aø è ø
= 9007,62 lei

æ FF ö æ FF FF ö æ A ö æ CA ö æ RE ö
RE FF = AT × ç a ÷ × çç 1 - 0 ÷÷ × çç i ÷ ç FF ÷ × ç CA ÷ = (26882518) × (0,2599) × (1 - 1) × 0,9736 × 0,1266 × -0,0564 =
÷ ×ç ÷
Ai è FF ø è Ai1 Ai 0 ø è AT ø è aø è ø
= 0 lei
æ FF ö æ FF ö æ Ai1 Ai 0 ö æ CA ö æ RE ö
RE Ai = AT × ç a ÷ × çç ÷ ç A - A ÷ × ç FF ÷ × ç CA ÷ = (26882518) × (0,2599) × (1) × (1,0083 - 0,9736) × 0,1266 × -0,0564 =
÷×ç ÷ ç ÷
ATi
è FF ø è Ai ø è T1 T0 ø è aø è ø
= -1731,07 lei

1
Cursul 11 Analiza economico financiară

æ FF ö æ FF ö æ Ai ö æ CA1 CA0 ö æ RE ö
RE CA = AT × ç a ÷ × çç ÷ ç FF - FF ÷ × ç CA ÷ = (26882518) × (0,2599) × (1) × (1,0083) × (0,3118 - 0,1266) × -0,0564 =
÷ ×ç ÷×ç ÷
÷ çA
FF è FF ø è Ai ø è T ø è a1 a1 ø è ø
a

- 73584,44 lei

æ FF ö æ FF ö æ Ai ö æ CA ö æ RE1 RE0 ö
RE RE = AT × ç a ÷ × çç ÷ ç CA - CA ÷ = (26882518) × (0,2599) × (1) × (1,0083) × (0,3118) × (0,7263 + 0,0564) =
÷×ç ÷×ç ÷×ç ÷
÷ çA ÷ ç FF
CA è FF ø è Ai ø è T ø è a ø è 1 0 ø

= 1719243,66 lei

Verificare:
DRE = -14730,75 + 9007,62 + 0 - 1731,07 - 73584,44 + 1719243,66 = 1638205,02 lei

1. Analiza elaborată a evidenţiat că majorarea activelor totale, prin achiziţia terenurilor

fără construcţii, a determinat o influenţă negativă asupra rezultatului din exploatare cu 14730,75
lei.
2. O influenţă nesemnificativă a avut asupra rezultatului ponderea fondurilor fixe active
în total fonaduri fixe, de numai 9007,62 lei.
3. Factorul de structură, care reflectă ponderea fondurilor fixe în active imobilizate, nu a
influenţat creşterea rezultatului din exploatare, nivelul activelor imobilizate fiind acelaşi cu al
fondurilor fixe.
4. Activele imobilizate au avut o influenţă în sensul reducerii rezultatului din exploatare
cu numai 1731,07 lei.
5. Factorul calitativ privind eficienţa utilizării mijloacelor fixe a contribuit cu o scădere
în variaţia rezultatului din exploatare, 73584,44 lei.
6. Influenţa rentabilităţii comerciale asupra rezultatului din exploatare a fost
considerabilă (1719243,66 lei), întrucât societatea a dispus, pe parcursul anului 2019, de active
care au fost generatoare de beneficii economice.
În concluzie, rezultatul din exploatare a fost influenţat semnificativ prin înregistrarea unei
rentabilităţi economice ridicate, comparativ cu anul 2018, când nivelul activelor fixe era scăzut.