Cursul 9 Analiza economico-financiară

CONȚINUTURI
1. Diagnosticul comercial
1.1. Analiza costului – Relația CVP (cost-volum-profit)
1.2. Aplicație

1.1. Analiza costului – Relația CVP (cost-volum-profit). Se utilizează pentru fundamentarea

deciziilor pe termen scurt în raport cu o structură de producție existentă.
Indicatori relevanți pentru studiul relației CVP
a. Contribuția de acoperire (Ca) semnifică aportul fiecărui produs în rezultat
(proft/pierdere) și în acoperirea cheltuielilor fixe
Ca=Pv – Cu ; unde Pv preț de vânzare; Cu=cost unitar

b. Pragul de rentabilitate (Pr) arată momentul în care veniturile entității sunt egale cu
cheltuielile, adică rezultatul este 0 (zero). Pr (exprimat în unități monetare) se mai
numește cifra de afaceri critică.
Pragul de rentabilitate se determină în unități fizice și în unități valorice
Pr=CF/Ca (Prag de rentabilitate în unități fizice)
Pr (CA*)= CF/RataCa ; Rca = Ca/CA*100 (Cifra de afaceri critică)

c. Profitul țintă- arată care este volumul fizic al producției pentru a înregistra un anumit
profit
Pr=(CF+Profit)/Ca

d. Perioada critică semnifică timpul în care se atinge pragul de rentabilitate

Tcr= CAcr/(CA/T); T=12 luni

e. Marja de siguranță reflectă valoarea cu care poate să scadă cifra de afaceri astfel încât
activitatea să nu intre în pierdere
Ms= CA-CAcr

1
 Cursul 9 Analiza economico-financiară

f. Rata marjei de siguranță reflectă în cifre relative cu cât poate să scadă cifra de afaceri
până la zona pierderilor
RMc=(CA-CA*)/CA*100

g. Factorul de acoperire (rata contribuției de acoperire) reflectă care este cifra de afaceri
pentru a atinge o anumită rată a profitului.
Fa=Ca/CA*100 (unitar sau global)
Sau Fa = CF/CAcr *100

1.2. Aplicație
Având în vedere datele din tabelul de mai jos, entitatea X SA analizează relația CVP în
următoarele ipoteze:
Ipoteza 1. Relația CVP în situația fabricării și vânzării produsului A.
Ipoteza 2. Relația CVP în situația fabricării și vânzării produselor A, B și C.
Profitul țintă pentru ipoteza 1 este 40000000 lei, iar pentru ipoteza 2 este 60000000 lei

Situația fabricării și vânzării produselor A, B, C la entitatea X SA

Explicații Total
A B C
Volumul activității 4000 5000 3000
fabricate și vândute (buc)
Cheltuieli fixe (lei) 12000000
Preț de vânzare unitar 5000 6000 8000
(lei/buc)
Cheltuieli variabile totale 8000000 10000000 12000000
(lei)
Sursa: adaptare după Caraiani și Dumitrana, 2008
REZOLVARE:
Ipoteza 1 Relația CVP în situația fabricării și vânzării produsului A.

a. Contribuția de acoperire Ca=Pv – Cu =5000-8000000/4000=5000-2000=3000 lei/buc

b. Prag de rentabilitate (unități fizice) Pr=CF/Ca= 4000000 lei/3000lei/buc = 1333 buc

2
 Cursul 9 Analiza economico-financiară

CF aferente produsului A=12000000/(4000+5000+3000)*4000=4000000 lei

Cifra de afaceri critică = Pr (CA*)= CF/RataCa= 4000000/0,6=6666667 lei

CA = nr buc *pv= 4000*5000=20000000 lei
Rata contribuției de acoperire sau factor de acoperire = Rca = Ca/CA*100=
(3000lei/buc*4000buc)/20000000*100=60%

c. Profitul țintă Pr=(CF+Profit)/Ca= (4000000+40000000)/3000 lei/buc=14667 buc

d. Perioada critică Tcr= CAcr/(CA/T); T=12 luni =6666667/(20000000/12)=3,99 luni

e. Marja de siguranță Ms= CA-CAcr = 20000000 lei-6666667 lei= 13333333 lei

f. Rata marjei de siguranță RMc=(CA-CA*)/CA*100= 13333333/20000000*100=67%

g. Factorul de acoperire (rata contribuției de acoprire)

Fa=Ca/CA*100 (unitar sau global) (rata contribuției de acoperire)
Sau Fa = CF/CAcr *100=4000000/66666667=60%

Concluzie: Pentru ca veniturile și cheltuielile să fie egale în condițiile fabricării și

vânzării produsului A este necesară o producție de 1333 buc.

Ipoteza 2 Relația CVP în situația fabricării și vânzării produselor A, B și C

a.Contribuția de acoperire medie Ca=(∑(Pv – Cu)*qi)/∑qi =[(3000*4000+4000*5000+

4000*3000)]/(4000+5000+3000)=3667 lei/buc

b.Prag de rentabilitate (unități fizice) Pr=CF/Ca= 12000000 lei/3667lei/buc = 3272 buc

Cifra de afaceri critică = Pr (CA*)= CF/RataCa= 12000000/0,5946=20181635 lei

3
 Cursul 9 Analiza economico-financiară

CA =∑( nr buc *pv)= 4000*5000+5000*6000+3000*8000=20000000 lei +30000000

lei+24000000 lei=74000000 lei
Rata contribuției de acoperire sau factor de acoperire = Rca = Ca/CA*100=
(3667lei/buc*12000buc)/74000000*100=59,46%

c.Profitul țintă Pr=(CF+Profit)/Ca= (12000000+60000000)/3667 lei/buc=19635 buc

d.Perioada critică Tcr= CAcr/(CA/T); T=12 luni =20181635/(740000000/12)=3,27 luni

e. Marja de siguranță Ms= CA-CAcr = 74000000 lei-20181635 lei= 53818365 lei

f. Rata marjei de siguranță RMc=(CA-CA*)/CA*100=

53818365/74000000*100=73%

g. Factorul de acoperire (rata contribuției de acoprire) Fa=Ca/CA*100 (unitar

sau global) (rata contribuției de acoperire)
Sau Fa = CF/CAcr *100=12000000/20181635=59,46%

Concluzie: Pentru ca veniturile și cheltuielile să fie egale în condițiile fabricării și

vânzării produselor A, B și C este necesară o producție de 3667 buc.

Structura punctului de echilibru pe gama de produse fabricată și vândută:

Pri=gi*Pr
gi= (qi/∑qi)*100
gA=4000/12000*100=33,33% ; PrA=33,33%*3272=1091 buc
gB=5000/12000*100=41,67%; PrB=41,67%*3272=1363 buc
gC= 3000/12000=25% ; PrC=25%*3272=818 buc

4
 Cursul 9 Analiza economico-financiară

Centralizatorul rezultatelor
Indicatori Ipoteza 1 Ipoteza 2
Contribuția de acoperire Ca=Pv – Cu 3000 lei/buc 3667 lei/buc
Prag de rentabilitate (unități fizice) Pr=CF/Ca 1333 buc 3272 buc
Cifra de afaceri critică = Pr (CA*)= CF/RataCa 6666667 lei 20181635 lei
Profitul țintă Pr=(CF+Profit)/Ca 14667 buc 19635 lei
Perioada critică Tcr= CAcr/(CA/T); T=12 luni 3,99 luni 3,27 luni
Marja de siguranță Ms= CA-CAcr 13333333 lei 53818365 lei
Rata marjei de siguranță RMc=(CA-CA*)/CA*100 67% 73%
Factorul de acoperire (rata contribuției de acoprire) 60% 59,46%
Fa=Ca/CA*100