„Într-o societate informatică – societate a cunoaşterii, structurile de decizie ale firmelor

trebuie să fie construite pe principiul de adaptabilitate şi răspuns la crize. Acest deziderat

nu este posibil fără efectuarea unor temeinice analize de risc urmate de promovarea,
susţinerea şi realizarea practică a unui ansamblu de măsuri specifice care să facă posibilă
depăşirea situaţiilor de criză în funcţionarea firmelor”.

CURSUL 6
ANALIZA DE RISC LA NIVELUL FIRMEI
CUPRINS:
1. CALCULUL RISCULUI DE PROFIT.
2. STUDIUL DE CAZ Nr.5

Obiectivele didactice:însuşirea cunoştinţelor referitoare riscul de profit; înţelegerea impactului acestora

asupra afacerilor; formarea deprinderilor de calcul; stabilirea celor mai adecvate măsuri de atenuare
a acţiunii acestora.
Bibliografia recomandată:
P. Mandu, Managementul riscului, Curs postuniversitar de masterat, Ed. Infomarket, Braşov, 2008;
A. Horobeţ, Managementul riscului în investiţiile internaţionale, Ed. All Beck, Bucureşti, 2005;
E. Druică, Risc şi afaceri, Ed. C. H. Beck, Bucureşti, 2006.
 3. CALCULUL RISCULUI DE PROFIT

Riscul de profit se determină pe baza “ CAmin”

Pentru determinarea „CAmin” se parcurg următoarele etape.
A) determinarea dividendelor pretinse de către acţionari:
Ks  Rd
D=
100 unde, D = volumul dividendelor; Ks = capitalul social; Rd = rata dividendului pretins

CPF
B) Determinarea profitului net
100  CPF
Pn = D + ( ) · 100 în care, CPF = cota din profit care rămâne firmei

Este necesarCI
să se calculeze „Pn” deoarece dividendul se asigură din profitul net.
C) Determinarea profitului brut după relaţia:
100  CI
PB = Pn + ( ) · Pn în care, PB = profitul brut; CI = rata de impozit pe profit

Acest indicator este necesar deoarece profitul net are ca sursă de formare profitul brut.
D) PB
Determinarea costurilor astfel:

C= RRC în care,
100
C = costul aferent cifrei de afaceri
RRC = rata rentabilităţii la costuri calculată astfel:

PB
RRC = C · 100

Acest indicator este necesar pentru calculul cifrei de afaceri minime care să asigure profitul necesar realizării
dividendelor pretinse de acţionari.
 E) Determinarea cifrei de afaceri minime (CAminimă) astfel:

CAminimă = C + PB

F) Determinarea timpului necesar pentru realizarea cifrei de

afaceri minime, astfel:
CAp
CAlunară programată = unde,
12
Cap = cifra de afaceri programată pe anul respectiv
iar timpul necesar pentru realizarea cifrei de afaceri minime (T)
se calculează astfel:
CAmin
T= unde,
CAL
CAL = cifra de afaceri lunară programată
 STUDIU DE CAZ Nr. 5

2.500  30
 750
100

CPF 75
100  CPF 100  75

CI 25
100  CI 100  25

PB 3990
RRC 20
100 100

CAp 30.000
  2500
12 12
CAmin 23.940
  9,5
CAL 2.500