a).

Optimizai activitatea de aprovizionare cu materiale la cei trei beneficiari n aa fel nct costurile legate de transport s fie minime (riscuri minime). B1 firma din Braov 40 60 60 20 80 60 tone / 0 tone B2 firma din Rupea 30 90 15 70 S4 Necesar 25 10 80 tone / 10 tone / 0 tone 70 tone / 40 tone / 0 tone 65 40 50 tone / 40 tone / 0 tone B3 firma din Fgra 45 55 30 S3 85 70 tone / 0 tone / Ex. surse 60 tone / 0 tone 30 tone / 0 tone

S1 S2

Rezolvarea matricei s-a fcut prin determinarea funciei scop, F min.

F min. = 40*60+15*70+25*10+55*30+65*40 = 7.950 b). Optimizai locul de amplasare a firmei n Braov n urmtoarea matrice sunt determinate consecinele pentru fiecare variant analizat, dup criteriile stabilite: V V1 V2 V3 OPTIM C C1 10 8 12 maxim C2 250 150 300 minim C3 FB (10) B (8) S (6) maxim C4 Medie (8) Mare (10) Mic (6) minim

Transformarea consecinelor n utiliti Pentru transformarea consecinelor n utiliti, modelul matematic este urmtorul: pentru optim maxim : Ucij = max Cij pentru optim minim : Ucij =
min Cij Cij Cij

Se obine urmtoarea matrice: V C C1 C2 C3 C4

V1 V2 V3 OPTIM

0,83 0,86 1 maxim

0,6 1 0,5 minim

1 0,8 0,6 maxim

0,75 0,6 1 minim

Ierarhizarea criteriilor C1 1 0 1 C2 0 0 0 C3 1 1 1 C4 0 1 0 Locul obinut 1 3 0 2

C1 C2 C3 C4

Determinarea coeficientului de importan al fiecrui criteriu

Ki = 1 2 loc

Kc1 = 0,125 Kc2 = 0,5 Kc3 = 0,0625 Kc4 = 0,25

Ponderea utilitilor cu valoarea coeficienilor de importan V V1 V2 V3 OPTIM C C1 0,10375 0,08375 0,125 maxim C2 0,3 0,5 0,125 minim C3 0,0625 0,05 0,0375 maxim C4 0,1875 0,15 0,25 minim

Determinarea utilitii globale pentru fiecare variant UgV1=0,65375 UgV2=0,78375 UgV1=0,6625 Alegerea variantei optime Conform utilitii globale, varianta optim este V2, i anume, amplasarea spltoriei s se fac la ieirea din Braov n Bartolomeu.

c). Determinai optimul de canale folosind indicatorul Ga (gradul de angajare la efort) Pentru n = 4 Pp (probabilitatea de pierdere) = n 34 8! 81 n! = 4! 24 = = = 0,28 k 0 1 2 3 4 n 24 + 72 + 108 + 81 285 3 3 3 3 3 + + + + 24 0! 1! 2! 3! 4! k = 0 k! Pd (probabilitatea de deservire) = 1- 0,28= 0,72 Pentru n = 5 Pentru n = 6 Probabilitatea de pierdere = 0,11 Probabilitatea de deservire = 0,89 Probabilitatea de pierdere = 0,09 Probabilitatea de deservire = 0,91 Gradul de angajare la efort m ga = k n ;
mk = numrul de canale ocupate
n

mk = k * p k
k =0

pk = probabilitatea ca n sistem s existe n uniti

n = numrul total de canale

k p k = n k! k k =0 k!

n 4 5 6

Pp

ga

= g a Pp

0,28 0,11 0,09

0,54 0,48 0,40

0,26 0,37 0,31

Unde este Pp = probablitatea de pierdere

g a = gradul de acoperire

Numrul optim de canale = 5 n medie sistemul este angajat numai cu 37% din capacitatea sa.

d). Determinai posibilitile de deservire i cele de piederi dac firma funcioneaz n locaia optim. Pentru numrul optim de canale egal cu 5, posibilitile de pierderi i de deservire sunt cele rezultate la punctual anterior:

n 35 n! 5! = 0,11 Pp = n k = 0 5 1 2 3 3 3 33 3 4 3 + + + + + k = 0 k! 0! 1! 2! 3! 4! 5!
Pp = 0,11 Pd = 0,89 e). Determinai pragul de rentabilitate al afacerii pentru variant optimist, realist i pesimist. Varianta optimist Pentru un numr al rampelor de splare egal cu 5 :

n Pp = n n! k , unde: k =0 k !
Pp - probabilitatea de pierdere

- factor de serviciu

- densitatea medie a fluxului de cereri

n - numrul canalelor de deservire

Pp = 0,11 Pd = 0,89

Numrul total de cereri = nr cereri dintr-o zi * timpul de lucru * zile lucrtoare dintr-un an Numrul total de cereri = 14 * 10 * 300 = 42.000 (cereri pe an) Numrul cererilor deservite = numrul total de cereri * Pd Numrul cererilor deservite = 42.000 * 0,89 = 37.380 (maini pe an)

CA (cifra de afaceri) = numrul cererilor deservite * costul unei splri CA = 37.380 * 6 = 224.280 (euro pe an)
Pr( pragulderentabilitat e) = CF pr cv , unde

CF cheltuielile fixe totale pr preul de vnzare cv costul variabil unitar Pragul de rentabilitate = 20.100 (maini splate pe an) Profitul (uniti fizice) = numrul cererilor deservite pragul de rentabilitate Profitul = 17.280 (maini pe an) Profitul (uniti monetare) = profitul (uf) * preul de vnzare Profitul = 103.680 (euro pe an)

Varianta realist Pentru un numr al rampelor de splare egal cu 5 :

n Pp = n n! k , unde: k =0 k !
Pp probabilitatea de pierdere

- factor de serviciu

- densitatea medie a fluxului de cereri

n numrul canalelor de deservire

Pp = 0,11 Pd = 0,89 Numrul total de cereri = nr cereri dintr-o zi * timpul de lucru * zile lucrtoare dintr-un an

Numrul total de cereri = 12 * 10 * 300 = 36.000 (cereri pe an) Numrul cererilor deservite = numrul total de cereri * Pd Numrul cererilor deservite = 36.000 * 0,89 = 32.040 (maini pe an) Cifra de afaceri = numrul cererilor deservite * costul unei splri CA = 32.040 * 6 = 192.240 (euro pe an)
Pr = CF pr cv , unde

Pr pragul de rentabilitate CF cheltuielile fixe totale pr preul de vnzare cv costul variabil unitar Pragul de rentabilitate = 20.100 (maini splate pe an) Profitul (uniti fizice) = numrul cererilor deservite pragul de rentabilitate Profitul = 11.940 (maini pe an) Profitul (uniti monetare) = profitu (uf) * preul de vnzare Profitul = 71.640 (euro pe an)

Varianta pesimist Pentru un numr al rampelor de splare egal cu 5 :

n Pp = n n! k , unde: k =0 k !
Pp probabilitatea de pierdere

- factor de serviciu

- densitatea medie a fluxului de cereri

n numrul canalelor de deservire

Pp = 0,11 Pd = 0,89 Numrul total de cereri = nr cereri dintr-o zi * timpul de lucru * zile lucrtoare dintr-un an Numrul total de cereri = 10 * 10 * 300 = 30.000 (cereri pe an) Numrul cererilor deservite = numrul total de cereri * Pd Numrul cererilor deservite = 30.000 * 0,89 = 26.700 (maini pe an) Cifra de afaceri = numrul cererilor deservite * costul unei splri CA = 26.700 * 6 = 160.200 (euro pe an)
Pr = CF pr cv , unde

Pr pragul de rentabilitate CF cheltuielile fixe totale pr preul de vnzare cv costul variabil unitar Pragul de rentabilitate = 20.100 (maini splate pe an) Profitul (uniti fizice) = numrul cererilor deservite pragul de rentabilitate Profitul = 6.600 (maini pe an) Profitul (uniti monetare) = profitu (uf) * preul de vnzare Profitul = 39.600 (euro pe an)

f). Determinai profitul realizat pentru fiecare din cele trei variante Numrul total de cereri (msini/an) Numrul cererilor deservite Cifra de afaceri Pragul de rentabilitate Profitul

(maini /an) VO VR VP 42.000 36.000 30.000 37.380 32.040 26.700

224.280 192.240 160.200

(maini/an) 20.100 20.100 20.100 103.680 71.640 39.600

g). Calculai riscul de exploatare. Riscul de exploatare este acea situaie creat ntr-o firm n care veniturile ncasate nu acoper cheltuielile efectuate.
Metoda intervalului de siguran

Ca CA Is = CA
max max

min

192.240 120.600 = 0.37 = 37% 192.240

Firma se regsete ntr-o situaie confortabil din punct de vedere al riscului de exploatare.
Metoda coeficientului de levier

KL =

CA

max

CV T 192.240 64.000 = = 1.59 80 . 400 CF

Deoarece valoarea lui K este mai mare de 1 nu exst risc de exploatare. i). Determinai riscul de profit 1) Determinarea volumului dividendelor, D: D=
Ks Rd 100

Ks - capitalul social; Rd rata dividendului;

D=

200.000 7 = 14.000 100

2) Determinarea profitului net:

CPF Pr = D + D 100 CPF

CPF cota de profit;

 80 Pn = 14.000 + 14.000 = 70.000 100 80

3) Determinarea profitului brut:

Ci Pb = Pn + Pn 100 Ci

Ci cota de impozit pe profit;

20 Pb = 70.000 + 70.000 = 87.500 100 20

4) Determinarea costurilor
C= Pb RRC 100 87500 = 125.000 70 100

RRC rata rentabilitii la costuri;

C=

5) Determinarea cifrei de afaceri minime, CAmin:

CA min = Pb + C
CA min = 87.500 + 125.000 = 212500

6) Determinarea Cal, lunar programat:

CAl = CAp 12 600.000 = 50.000 12

CAp CA anual programat;

CAl =

7) Determinarea perioadei T:
T = CA min 212.500 = = 4,25 CAl 50.000

Dac T>12 exist risc de profit n cazul nostru T< 12 NU exist risc de profit.

j). ncercai s determinai gradul de incertitudine i riscul de profit. Determinarea gradului de incertitudine Pentru determinarea incertitudinii se pornete de la un indicator esenial al unei afaceri numit rentabilitate, i mai precis a ratei estimate a rentabilitii.

=
unde: Rer = rata estimat a rentabilitii; pi = probabilitatea asociat variantei i ri = rata de rentabilitate ateptat a variantei i ; i = varianta; n = nr. de variante Pentru determinarea Rer este necesar determinarea lui

, care se determin astfel:

C * u 1= 0 u u F
u 3 2 n

r = u-1
V Var. optimist Var. realist Var. pesimist pi 0,60% 0,30% 0,10% 1 Flux numerar 224.280 192.240 160.200 ri 0,05 -0,05 -0,15 ri*pi 0,03 -0,015 -0,015 Rer = 0

Probabilitatea asociat unei variante se determin conform teoriei probabilitilor i ia urmtoarele valori: Pentru varianta optimist: pi :{0.50;0.80} Pentru varianta realist: pi:{0,10;0,49}

Pentru varianta pesimist : pi: 20.

Capitalul utilizat l-am considerat ca fiind de 600.000 . Fluxul de numerar a fost calculat dup cum urmeaz: VO (varianta optimist) 14 cereri/h * 10 ore/zi * 300 zile lucrtoare = 42.000 cereri/an. 42.000 * 0,89 (probabilitatea de desfacere) = 37.380 cereri (cantitatea) CA = Q * Pv = 37.380*6 = 224.280

VR (varianta realist)

12 cereri/h * 10 ore/zi * 300 zile lucrtoare = 36.000 cereri/an. 36.000 * 0,89 (probabilitatea de desfacere) = 32.040 cereri (cantitatea) CA = Q * Pv = 32.040 * 6 = 192.240 VP (varianta pesimist) 10 cereri/h * 10 ore/zi * 300 zile lucrtoare = 30.000 cereri/an. 30.000 * 0,89 (probabilitatea de desfacere) = 26.700 cereri (cantitatea) CA = Q * Pv = 26.700 * 6 = 160.200

pi 0,60 0,50 0,40 r2 0,30 0,20 0,10 -0,05 0,05 0,10 ri r1 ri: {-0,15; 0,05}

Rer = 0

r3

-0,15

Distribuia de probabilitate a proiectului este una ngust, deci riscul aferent proiectului este foarte mic. Cu ct distribuia ratelor interne de rentabilitate este mai ngust cu att rentabilitatea ateptat a proiectului este mai apropiat de rata de rentabilitate real. Dup cum se poate observa, n cazul nostru rata estimat a rentabilitii se afl dispus n interiorul intervalului {-0,25;0,25}, aceasta reflectnd o stare de nesiguran foarte mic. Cu ct rata estimat a rentabilitii se afl dispus mai aproape de rata intern corespunztoare variantei optimiste cu att gradul de incertitudine este mai mic. Determinarea riscului

= ri Rer = 0,05 - 0 = 0,05

1

 = ri Rer = - 0,05 - 0 = -0,05 = ri Rer = - 0,15 - 0 = - 0,15

2 3

2 s

= i * pi = 0,0045
2 i =1

= 0.0045 = 0.067 , 6,70%.

Deviaia standard este o probabilitate care exprim cu ct este mai mic sau mai mare

valoarea real a riscului fa de valoarea ateptat. n cazul firmei Invest Balcani, deviaia standard a proiectului este de 6,7%. Concluzii: Costul minim de transport este de 7.950. variant optim de amplasare este la ieirea din Braov, n Bartolomeu. Numrul optim de canale de deservire este de 5. Astfel probabilitatea de deservire va fi de 89%, iar cea de pierdere de 11%. Firma INVEST BALCANI i acoper costurile la un prag de rentabilitate de 20.100 maini/an, iar din numrul total de cereri de 36.000 maini/an deservete un numr de 32.040 maini/an. Acest lucru conduce la realizarea unei CA de 192.240. profitul obinut este de 71.640. Riscul de exploatare este inexistent, aceasta semnificnd faptul c INVEST BALCANI i acoper cheltuielile efectuate din ncasrile obinute din vnzri. Situaia firmei este una confortabil. Nici riscul de profit nu se face simit, astfel realizarea CA de 192.240 poate asigura restituirea dividendelor deinute de acionari. Putem afirma c n luna aprilie se realizeaz o cifr de afaceri minim care s asigure realizarea unui profit. Riscul afereant proiectului este foarte mic. n cazul nostru rata estimat a rentabilitii se afl dispus n interiorul intervalului {-0,25;0,25}, aceasta reflectnd o stare de nesiguran foarte mic. Cu ct rata estimat a rentabilitii se afl dispus mai aproape de rata intern corespunztoare variantei optimiste cu att gradul de incertitudine este mai mic. Dup definirea riscurilor i estimarea lor probabilistic principala problem a managerilor const n gsirea i aplicarea strategiei optime de rspuns pentru evitarea sau reducerea riscurilor. n planul gndirii manageriale, pentru formularea unei strategii de rspuns la aciunea factorilor de risc, trebuie s se urmreasc de ctre INVEST BALCANI realizarea urmtoarelor obiective:

- diminuarea riscului prin aplicarea remediilor simple i accesibile, cum ar fi de exemplu, organizarea raional a gestiunii rampelor de deservire care, de multiple ori, reduce timpul de staionare al clientului; - evaziune de la risc prin intermediul aciunilor de ordin organizatoric; - schimbarea caracterului riscului pe contul funciei asigurrii n cazurile apariiei situaiilor imprevizibile; - acceptarea riscului contnd pe strategia gestiunii lui. Pentru a elabora strategii eficiente de rspuns la aciunea factorilor de risc este necesar ca INVEST BALCANI s practice un management de firm bazat pe experien managerial n gestionarea activitilor care se deruleaz n condiii de risc i incertitudine.