Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2010
2010
ISSN 2067-3876
Not
Redactarea lucr rii a fost finalizat la data de 25 noiembrie 2010. Redactarea a fost realizat de Direc ia Statistic din Banca Na ional a Romniei, precum i de Direc ia Statistici Structurale ale ntreprinderii i Direc ia Registrului Statistic al ntreprinderilor din cadrul Institutului Na ional de Statistic . Tehnoredactarea a fost realizat de Direc ia Studii Economice din Banca Na ional a Romniei. Reproducerea publica iei este interzis , iar utilizarea datelor n diferite lucr ri este permis numai cu indicarea sursei. Banca Na ional a Romniei, Str. Lipscani nr. 25, cod 030031, sector 3, Bucureti tel.: 021/312 43 75; fax: 021/314 97 52 internet: http://www.bnr.ro Institutul Na ional de Statistic , B-dul Libert ii nr.16, sector 5, Bucureti tel.: 021/318 18 71; 021/317 77 70; fax: 021/312 48 75 internet: http://www.insse.ro
Cuprins
ASPECTE METODOLOGICE PRIVIND STATISTICA INVESTI IILOR STR INE DIRECTE (ISD)...............................................................................5 REZULTATELE CERCET RII STATISTICE PRIVIND INVESTI IILE STR INE DIRECTE N ROMNIA N ANUL 2009..................................................................................................7 1. Fluxul net de ISD ................................................................................7 2. Soldul ISD la sfritul anului ..............................................................7 2.1. Repartizarea investi iilor str ine directe pe principalele activit i economice............................................8 2.2. Imobiliz rile corporale i necorporale n ntreprinderile investi ie str in direct ...............................................................9 2.3. Repartizarea investi iilor str ine directe pe regiuni de dezvoltare.............................................................10 2.4. Repartizarea investi iilor str ine directe pe ri de origine........10 3. Venituri realizate din investi ii str ine directe...................................12 4. Tipuri de investi ii str ine directe......................................................12 5. Exporturile i importurile ntreprinderilor investi ie str in direct ....................................................................13 Grafice...................................................................................................15
ASPECTE METODOLOGICE PRIVIND STATISTICA INVESTI IILOR STR INE DIRECTE (ISD)
Investi ia str in direct : rela ie investi ional de durat , ntre o entitate rezident i o entitate nerezident ; de regul , implic exercitarea de c tre investitor a unei influen e manageriale semnificative n ntreprinderea n care a investit. Sunt considerate investi ii str ine directe: capitalul social v rsat i rezervele ce revin unui investitor nerezident care de ine cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris al unei ntreprinderi rezidente, creditele dintre acest investitor sau grupul din care face parte acesta i ntreprinderea n care a investit, precum i profitul reinvestit de c tre acesta. De asemenea, sunt considerate investi ii str ine directe, capitalurile din companiile rezidente asupra c rora investitorul nerezident exercit o influen semnificativ pe cale indirect , i anume: capitalurile proprii ale asociatelor i filialelor rezidente ale ntreprinderii rezidente n care investitorul nerezident de ine cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris. Investitorul str in direct: persoan juridic , persoan fizic sau grup de persoane ce ac ioneaz concertat, care de ine cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris (respectiv din capitalul de dotare al entit ilor f r personalitate juridic ) sau cel pu in 10 la sut din voturi, ntr-o ntreprindere situat n afara propriei ri de reziden . ntreprinderea investi ie str in direct : este o ntreprindere rezident , cu sau f r personalitate juridic , n care un investitor nerezident de ine cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris sau din voturi, respectiv din capitalul de dotare n cazul ntreprinderilor f r personalitate juridic (sucursale). De inerea a cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris sau din voturi, respectiv din capitalul de dotare, este primordial n stabilirea rela iei de investi ie direct . ntreprinderea investi ie str in direct de gradul II: este o ntreprindere rezident , cu personalitate juridic , n care un investitor str in direct controleaz , prin intermediul unei ntreprinderi investi ie str in direct , cel pu in 10 la sut din capitalul social subscris. ntreprinderile investi ie str in direct de gradul II sunt filiale sau asociate ale ntreprinderilor investi ie str in direct . Filialele reprezint companiile rezidente n 5
care ntreprinderile ISD de in cel pu in 50 la sut din capitalul social subscris, iar asociatele sunt companiile rezidente n care ntreprinderile ISD de in ntre 10 i 50 la sut din capitalul social subscris. Investi ia direct reversibil : rela ia investi ional de sens invers investi iei str ine
directe pe care o ntreprindere investi ie direct rezident o are cu investitorul str in direct, dac ntreprinderea rezident are o participa ie de sub 10 la sut din capitalul social al investitorului str in direct. Componentele investi iilor str ine directe: Capitaluri proprii: capitalul social subscris i v rsat, att n numerar, ct i prin contribu ii n natur , de inut de nereziden i n companii rezidente, precum i cota aferent din rezerve; n mod corespunz tor, n cazul sucursalelor, se ia n considerare capitalul de dotare aflat la dispozi ia acestora. Creditul net: creditele primite de c tre ntreprinderea investi ie str in direct de la investitorul str in direct sau din cadrul grupului de firme nerezidente din care face parte acesta, mai pu in creditele acordate de c tre ntreprinderea investi ie str in direct investitorului str in direct sau unei alte firme din cadrul grupului respectiv de firme. Tipurile investi iilor str ine directe (diferen iate dup contribu ia fluxului de participa ii str ine la capital n ntreprinderile investi ie str in direct ): Greenfield: nfiin area de ntreprinderi de c tre sau mpreun cu investitori str ini (investi ii pornite de la zero); Fuziuni i achizi ii: preluarea integral investitori str ini de la reziden i; sau par ial de ntreprinderi de c tre
Dezvoltare de firme: majorarea de inerilor de capital ale investitorilor str ini n ntreprinderi investi ie str in direct .
REZULTATELE CERCET RII STATISTICE PRIVIND INVESTI IILE STR INE DIRECTE N ROMNIA N ANUL 2009
1. Fluxul net de ISD
Intr rile nete de ISD n anul 2009 au nregistrat un nivel de 3 488 milioane euro i sunt structurate astfel: Participa iile nete ale investitorilor str ini direc i la capitalul social al ntreprinderilor investi ie str in direct din Romnia n valoare de 1 729 milioane euro (49,6 la sut din fluxul net de ISD). Participa iile nete rezult din diminuarea participa iilor n valoare de 3 118 milioane euro cu pierderea net n sum de 1 389 milioane euro. Pierderea net a rezultat din diminuarea profitului net al ntreprinderilor investi ie str in direct din anul 2009, n valoare de 4 496 milioane euro, cu 1 608 milioane euro dividende repartizate n anul 2009, precum i cu pierderile ntreprinderilor investi ie str in direct din anul 2009 n valoare de 4 277 milioane euro. Calculele sunt efectuate n conformitate cu metodologia interna ional de determinare a profitului reinvestit de ntreprinderile ISD. Creditul net primit de c tre ntreprinderile investi ie str in direct de la investitorii str ini direc i, inclusiv din cadrul grupului, n sum de 1 759 milioane euro, ceea ce reprezint 50,4 la sut din fluxul net al ISD.
2.1. Repartizarea investi iilor str ine directe pe principalele activit i economice
Din punct de vedere al orient rii investitorilor str ini spre ramuri economice (conform CAEN Rev.2), ISD s-au localizat cu prec dere n industria prelucr toare (31,1 la sut din total), n cadrul acesteia cele mai bine reprezentate ramuri fiind: prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice (6,3 la sut din total), metalurgia (5,2 la sut ), industria mijloacelor de transport (4,7 la sut ), industria alimentar , a b uturilor i tutunului (4,1 la sut ) i ciment, sticl , ceramice (3,3 la sut ). Exist domenii cu o pondere redus fa de poten ial, cum ar fi textile, confec ii i piel rie (1,4 la sut ). Pe lng industrie, activit i care au atras importante ISD sunt intermedierile financiare i asigur rile, care cuprind activitatea bancar , a institu iilor financiare nebancare i de asigur ri i reprezint 19 la sut din totalul ISD, construc ii i tranzac ii imobiliare (12,9 la sut ), comer ul cu am nuntul i cu ridicata (12,3 la sut ), tehnologia informa iei i comunica ii (6,5 la sut ).
TOTAL Industrie Industria extractiv Industria prelucr toare, din care: - metalurgie - alimente, b uturi i tutun - mijloace de transport - prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice - ciment, sticl , ceramic - fabricare produse din lemn, inclusiv mobil - textile, confec ii i piel rie - maini, utilaje i echipamente - fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice - alte ramuri ale industriei prelucr toare Energie electric , gaze i ap Construc ii i tranzac ii imobiliare Comer Tehnologia informa iei i comunica ii Intermedieri financiare i asigur ri Activit i profesionale, tiin ifice, tehnice i administrative i servicii suport Transporturi Agricultur , silvicultur i pescuit Hoteluri i restaurante Alte activit i
ri de origine
Repartizarea a fost realizat n func ie de ara de in torului nemijlocit a cel pu in 10 la sut din capitalul social al ntreprinderilor investi ie direct rezidente, conform principiului Immediate Country Basis.
10
Repartizare pe
ri de origine
mil. euro 49 984 10 907 9 037 6 718 4 259 3 281 2 528 2 344 2 115 1 115 1 054 841 810 638 580 569 482 228 186 173 157 146 144 138 137 125 118 111 104 939 % n total ISD 100,0 21,8 18,1 13,4 8,5 6,6 5,1 4,7 4,2 2,2 2,1 1,7 1,6 1,3 1,2 1,1 1,0 0,5 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 1,8
TOTAL, din care: Olanda Austria Germania Fran a Grecia Italia Cipru Elve ia Belgia Statele Unite ale Americii Spania Ungaria Luxemburg Cehia Turcia Marea Britanie Virgine Britanice (Insulele) Israel Finlanda Polonia Suedia BERD (Banca European pentru Reconstruc ie i Dezvoltare) Liban Irlanda Canada Gibraltar Danemarca Portugalia Alte ri * *) ri a c ror investi ie este mai mic de 100 milioane euro
Primele 5 ri clasate dup ponderea de inut n soldul ISD la 31 decembrie 2009 sunt Olanda (21,8 la sut , n cretere de la 17,2 la sut n 2008), Austria (18,1 la sut din soldul ISD la sfritul anului 2009, pondere n sc dere de la 18,8 la sut n 2008), Germania (13,4 la sut , n sc dere de la 15,4 la sut ), Fran a (8,5 la sut ) care i men ine ponderea din anul 2008, precum i Grecia cu o pondere de 6,6 la sut , aceeai ca n anul precedent.
11
12
Investi ii str ine directe n ntreprinderi greenfield mil. euro % n total ISD TOTAL, din care: Industrie Industria extractiv Industria prelucratoare, din care: - alimente, b uturi i tutun - ciment, sticl , ceramic - fabricare produse din lemn, inclusiv mobil - fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice - maini, utilaje i echipamente - metalurgie - mijloace de transport - prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice - textile, confec ii i piel rie - alte ramuri ale industriei prelucr toare Energie electric , gaze i ap Activit i profesionale, tiin ifice, tehnice i administrative i servicii suport Agricultur , silvicultur i pescuit Comer Construc ii i tranzac ii imobiliare Hoteluri i restaurante Tehnologia informa iei i comunica ii Intermedieri financiare i asigur ri Transporturi Alte activit i 25 375 6 565 224 6 067 922 355 777 371 398 431 1 036 916 589 272 274 1 643 454 5 339 5 137 105 2 095 3 342 522 173 50,8 13,1 0,4 12,1 1,8 0,7 1,6 0,7 0,8 0,9 2,1 1,8 1,2 0,5 0,6 3,3 0,9 10,7 10,3 0,2 4,2 6,7 1,0 0,4
Total, din care: Industrie, din care: Industria prelucr toare Comer Alte activit i
Not : Exporturile i importurile sunt agregate dup activitatea de baz a firmelor, conform CAEN rev. 2. Nu sunt incluse exporturile i importurile aferente activit ilor diviziunilor CAEN 84 Administra ie public i 97/98 Activit i gospod rii private.
13
Exporturile i importurile ntreprinderilor ISD sunt cele aferente companiilor cercetate n mod exhaustiv (care au cel pu in 20 salaria i). Datele privind exporturile i importurile pe ansamblul economiei, luate n calcul la determinarea m rimilor relative, sunt cele raportate de operatorii economici care au dep it pragurile valorice de raportare pentru anul 2009, stabilite pentru declara iile Intrastat.
* * *
Cercetarea statistic privind investi iile str ine directe (ISD) a fost realizat de Banca Na ional a Romniei n colaborare cu Institutul Na ional de Statistic . Obiectivul principal al cercet rii a fost determinarea investi iilor str ine directe n Romnia la 31 decembrie 2009 pe baza soldului la nceputul anului 2009 i a fluxurilor (mic rilor) n cursul exerci iului financiar 2009 n ntreprinderile investi ie str in direct rezidente. Au fost cercetate exhaustiv 6 022 ntreprinderi investi ie str in direct , cuprinznd ntreprinderile cu cel pu in 20 salaria i (5 777 unit i), toate institu iile de credit cu capital str in (39 unit i), toate societ ile comerciale de asigur ri cu capital str in (37 unit i), precum i ntreprinderile considerate atipice toate ntreprinderile investi ie str in direct (care au sub 20 salaria i) care au cifra de afaceri sau capitalul social de cel pu in 30 milioane lei (169 unit i). Mul imea de ntreprinderi investi ie str in direct care nu a fost cuprins n cercetarea statistic exhaustiv (circa 38 000) este reprezentat de eantionul format din 1 199 unit i. Volumul total de unit i cercetate (exhaustiv plus eantion) a fost de 7 221. Gradul de eroare a rezultatelor cercet rii statistice privind investi iile str ine directe n Romnia la 31 decembrie 2009 ( fluxuri i solduri) este de 3 la sut , principalii indicatori ai cercet rii fiind garanta i cu o probabilitate de 97 la sut .
14
Grafice
10 000
Participa ii la capital
Credite*
9 000
8 000
2 227 4 623
7 000
6 000 milioane euro 3 703 5 000 699 1 361 4 000 6 832 3 000 4 484 2 000 683 1 000 1 263 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 3 852 3 547 1 729 4 873 1 759
2003 Fluxuri ISD - total - milioane euro - anul precedent=100 (%) Fluxuri ISD f r privatiz ri semnificative** - milioane euro - anul precedent=100 (%) * creditele nete de la investitorii str ini direc i ** peste 10 milioane euro 1 946 60,6 1 805 48,9
17
50 000
Participa ii la capital*
Credite**
25 000
20 000
15 000
10 000
17 490
5 000
0 31 dec. 2003 31 dec. 2004 31 dec. 2005 31 dec. 2006 31 dec. 2007 31 dec. 2008 31 dec. 2009
31 dec. 31 dec. 2004 31 dec. 2005 2003 mil. mil. varia ie mil. varia ie euro euro (%) euro (%) 9 662 15 040 55,7 21 885 45,5
31 dec. 2006
31 dec. 2007
31 dec. 2008
31 dec. 2009
mil. varia ie mil. varia ie mil. varia ie mil. varia ie euro (%) euro (%) euro (%) euro (%) 34 512 57,7 42 770 23,9 48 798 14,1 49 984 2,4
2,0 3,4
* n anii 2008 i 2009 participa iile la capital sunt consolidate cu pierderea net ; ** creditele nete de la investitorii str ini direc i.
18
procente
31,1
12,9 19,0 Industria prelucr toare Intermedieri financiare i asigur ri Construc ii i tranzac ii imobiliare Comer Tehnologia informa iei i comunica ii Energie electric , termic , gaze i ap Activit i profesionale, tiin ifice, tehnice i administrative i servicii suport Industria extractiv Transporturi Agricultur , silvicultur i pescuit Hoteluri i restaurante Alte activit i
procente
13,2 16,6 15,3 Prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice Metalurgie Mijloace de transport Alimente, b uturi i tutun Ciment, sticl , ceramic Fabricare produse din lemn, inclusiv mobil Maini, utilaje i echipamente Textile, confec ii i piel rie Fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice Alte ramuri ale industriei prelucr toare
19
Investi ii str ine directe la 31 decembrie 2009 Imobiliz ri corporale i necorporale Repartizare pe principalele activit i economice
TOTAL ECONOMIE
(23 272 milioane euro)
7,0 7,5 7,9 5,1
procente
37,2 13,4 15,8 Industria prelucr toare Construc ii i tranzac ii imobiliare Comer Industria extractiv Tehnologia informa iei i comunica ii Energie electric , gaze i ap Intermedieri financiare i asigur ri Activit i profesionale, tiin ifice, tehnice i administrative i servicii suport Transporturi Agricultur , silvicultur i pescuit Hoteluri i restaurante Alte activit i
procente
13,8 14,6 Metalurgie Alimente, b uturi i tutun Mijloace de transport Prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice Ciment, sticl , ceramic Fabricare produse din lemn, inclusiv mobil Textile, confec ii i piel rie Maini, utilaje i echipamente Fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice Alte ramuri ale industriei prelucr toare
16,2
20
21
Olanda Fran a Cipru Statele Unite ale Americii Luxemburg Alte ri*
Olanda Fran a Cipru Statele Unite ale Americii Luxemburg Alte ri*
* ri a c ror investi ie este mai mic de 500 milioane euro ** ntreprinderi greenfield ntreprinderi nfiin ate prin investi ii greenfield
22
Investi ii str ine directe n ntreprinderi greenfield* (solduri) Structura soldului pe principalele activit i economice la 31 decembrie 2009
TOTAL ECONOMIE
(25 375 milioane euro)
8,3 13,2 6,5 0,4 0,9 2,0 1,8 1,1 0,7
procente
23,9
20,2 21,0 Industria prelucr toare Comer Construc ii i tranzac ii imobiliare Intermedieri financiare i asigur ri Tehnologia informa iei i comunica ii Activit i profesionale, tiintifice, tehnice, administrative i servicii suport Transporturi Agricultur , silvicultur i pescuit Energie electric , gaze i ap Industria extractiv Hoteluri i restaurante Alte activit i
9,7 15,2 12,8 Mijloace de transport Alimente, b uturi i tutun Prelucrare i ei, produse chimice, cauciuc i mase plastice Fabricare produse din lemn, inclusiv mobil Textile, confec ii i piel rie Metalurgie Maini, utilaje i echipamente Fabricarea calculatoarelor, altor produse electronice, optice i electrice Ciment, sticl , ceramic Alte ramuri ale industriei prelucr toare 15,1
23