UNIVERSITATEA ................................

FACULTATEA .............................
CONTABILITATEA SURSELOR
DE FINANARE
Coordonator tiinific :
Conf. univ. dr. ...........................
Absolvent :
.....................................
BUCURETI
2009
Cuprins
Introducere...............................................................................................................................................3
Capitolul I ...............................................................................................................................................5
Notiuni teoretice privind sursele de finanarea ale ntreprinderii ..........................................................5
CONCLUZII I PROPUNERI..............................................................................................................77
Introducere
Prin genez, contabilitatea a aprut din nevoia de a rspunde n plan informaional i
decizional la problema gestiunii valorilor economice separate pe entiti patrimoniale. Pentru ara
noastr, n mod concret, se delimiteaz ca entiti patrimoniale, regiile autonome, societile
comerciale, instituiile publice, unitile cooperatiste, asociaiile i celelalte persoane fizice i
juridice care desfoar activiti comerciale.
Din structura tipurilor de entiti patrimoniale, ntreprinderea reprezint sfera de aciune n
limitele creia contabilitatea - ca instrument informaional i de gestiune - capt form complet de
reprezentare i control asupra constituirii i utilizrii resurselor. La acest nivel organizatoric se
realizeaz n forma cea mai deplin activitatea de producie a bunurilor, de prestaii de servicii, de
circulaie a mrfurilor, a titlurilor de valoare i a instrumentelor de plat, precum i de alte operaii
accesorii activitii de comer.
Forma organizatoric i de funcionare a contabilitii ntreprinderii se difereniaz, n
principal, n raport de concepia contabil adoptat. n acest sens cele mai marcante i mai influente
culturi contabile din lume sunt dou: european i anglo - saxon. n raport de cele dou culturi
contabile, se pot utiliza dou concepte organizatorice,
monist i
dualist.
Monist n cazul n care la nivelul ntreprinderii se organizeaz un singur circuit contabil,
deci o singur contabilitate, att pentru latura intern ct i cea extern a ntreprinderii. Dualist, dac
pentru cele dou laturi sunt organizate, dar corelate contabiliti separate. n consecin, la nivelul
ntreprinderii se disting dou seciuni ale contabilitii, financiar i de gestiune sau financiar i
managerial, ori extern i intern.
Contabilitatea financiar descrie circuitul patrimonial al ntreprinderii luat n totalitatea i
structuralitatea sa. Obiectivul su principal l constituie furnizarea de informaii sintetice privind
poziia financiar, performanele i modificrile poziiei financiare. Informaia contabil, pe lng o
utilizare intern de ctre management, este destinat utilizatorilor externi definii de: investitorii de
capital, bancherii, angajaii, furnizorii, clienii, guvernul i instituiile sale, precum i publicul.
Relaiile delimitate i evideniate n contabilitate au, o determinare obiectiv, iar faptul c
ele apar la intersecia ntreprinderii cu terii sunt divulgabile integral. Pornind de la aceast stare,
contabilitatea este standardizat, adic se bazeaz pe norme privind producia, prezentarea i
utilizarea informaiilor contabile.
Contabilitatea de gestiune furnizeaz toat informaia contabil care este cuantificat,
prelucrat i transmis pentru utilizarea intern de ctre management. Ea descrie circuitul
patrimonial intern al ntreprinderii, definit de activitile consumatoare de resurse i productoare de
rezultate. Obiectivele principale ale contabilitii de gestiune sunt:
calcularea analitic (pe feluri, purttori de costuri, locuri de activitate) a costurilor i
rezultatelor, bugetarea intern a activitii ntreprinderii (pe locuri de activiti);
controlul de gestiune sau managerial privind costurile prestabilite i abaterile de la aceste
costuri.
Organizarea i funcionarea contabilitii de gestiune se bazeaz pe concepte i principii pur
interne al cror coninut este liber de standardizare, fiind definit n funcie de propriile convenii ale
fiecrei ntreprinderi (de exemplu, formula costului produselor vndute) i care se gsesc deci n
afara oricrei normalizri (standardizri). n consecin, dei organizarea contabilitii de gestiune
este obligatorie, aceasta beneficiaz de o libertate separat n ceea ce privete posibilitatea de
adaptare de ctre fiecare ntreprindere, n funcie de specificul activitii i de nevoile de informare
n vederea actului decizional.
ntreprinderea - sfer de aciune a contabilitii financiare
Aa cum s-a anticipat n primul paragraf, entitile patrimoniale reprezint spaiul de
cunoatere i aciune al contabilitii. n raport de forma de proprietate asupra capitalului, unitile
patrimoniale pot fi proprietate de stat i proprietate privat. Pentru exercitarea dreptului de
proprietate privat s-au conturat dou forme de organizare economic a ntreprinderii, personal i
social.
ntreprinderea proprietate social, denumit i societate comercial, se constituie prin
aportul sau investiia de capital a dou sau mai multe persoane fizice i/sau persoane juridice n
vederea efecturii de acte de comer.
ntreprinderea personal reprezint forma organizatoric de exploatare a proprietii n care
o singur persoan particip cu ntregul capital, conduce direct i rspunde cu ntreaga avere pentru
obligaiile asumate. n cadrul unitilor patrimoniale societatea comercial reprezint sfera de
aciune n limitele creia contabilitatea ia forme complete de supraveghere i control a resurselor,
cheltuielilor i rezultatelor. La acest nivel organizatoric se realizeaz n forma cea mai deplin
activitatea de producie, de prestaii de servicii, a mrfurilor, de circulaie a mrfurilor, a titlurilor de
credit i a instrumentelor de plat, precum i alte operaii accesorii activitii de comer. Constituirea
efectiv a societilor comerciale are loc numai dac ntregul capital social a fost subscris i fiecare
asociat sau acionar a vrsat n numerar sau a depus n natur, dup caz, cota de aport stabilit prin
Legea societilor comerciale nr. 31/1990, Contractul de societate i Statutul societii. Capitalul
subscris este aportul pe care asociaii sau acionarii, n calitatea lor de proprietari, s-au angajat s-l
pun la dispoziia societii comerciale. Capitalul nedepus (nevrsat) este partea din capitalul
subscris care nu a fost nc fizic pus la dispoziia societii de ctre asociai sau acionari.
Ca persoan juridic, societatea dispune de un patrimoniu propriu, drepturi i obligaii i are
o denumire, sediu i naionalitate. Constituirea societii ca persoan juridic este formalizat printr-
un contract de societate prin care asociaii convin s cedeze unei ntreprinderi comune bunurile, n
vederea protejrii profitului sau a economiilor ce pot rezulta. La rndul su contractul de societate,
ca act unic, se materializeaz ntr-un statut n care se menioneaz forma
societii, denumirea, sediul social, obiectul de activitate, durata, mrimea capitalului, regulile de
participare la rezultate, modalitatea de funcionare.
Bunurile materiale i bneti aduse de fiecare din asociai drept aport, precum i acelea pe
care societatea le dobndete ulterior alctuiesc laolalt patrimoniul societii comerciale. Fiind
astfel format i avnd drept scop realizarea obiectului propus, patrimoniul nu poate fi urmrit dect
pentru creanele (drepturile) proprii ale societii constituite. Prin urmare, orice bunuri
economice aduse de asociai devin proprietatea societii, constituind un patrimoniu propriu i
independent de acela al asociailor, astfel nct acetia nu mai au drept real asupra patrimoniului
societii ci eventual, un drept de crean rezultat din calitatea lor de asociai. n consecin, n cazul
lichidrii societii ei nu mai pot revendica n natur bunurile aduse, ci numai o sum
proporional cu contribuia lor. De asemenea, cptnd personalitate juridic societatea
comercial -cu denumire, sediu social i patrimoniu propriu - nu mai acioneaz prin asociaii si.
Din momentul acesta toate actele juridice, de conducere, administrare, gestionare sunt ndeplinite n
nume propriu de reprezentanii legali. Acionnd n numele societii comerciale, aceti reprezentani
nu-i angajeaz patrimoniul propriu, ci pe cel al societii, rspunderea material revenind acesteia.
i tot din acest moment, obligaiile, drepturile i rezultatele obinute prin actele ntreprinse de ctre
reprezentanii autorizai ai societii comerciale au consecine directe asupra patrimoniului
respectivei societi. Cu alte cuvinte, odat cu manifestarea voinei de a ncheia un contract de
societate, legal nregistrat, noua formaiune economic acioneaz ca orice persoan fizic, actele
sale, ndeplinite de reprezentani legali, genereaz drepturi i obligaii care pot dezvolta sau diminua
capitalul propriu, ceea ce n ultim instan produce beneficiu de care profit asociaii sau pierderi pe
care le suport acetia.
Pe durata societii, creditorii asociatului (nu ai societii) pot s-i exercite drepturile lor
numai asupra prii din beneficiile cuvenite asociatului dup bilanul social, iar dup dizolvarea
societii, asupra prii ce i s-ar cuveni prin lichidare. Totui, aceti creditori pot popri, n timpul
duratei societii, prile ce s-ar cuveni asociailor prin lichidare sau sechestrare sau pot vinde
aciunile debitorului lor.
Activitatea economic a societilor comerciale se desfoar pe baza programului de
activitate , concretizat sub aspect financiar n bugetul de venituri i cheltuieli. Pe baza celor dou
documente fundamentale se rezolv problemele privind organizarea i urmrirea activitilor
desfurate: aprovizionarea, comercializarea, gestiunea personalului, finanarea i alocarea
fondurilor, formarea beneficiilor i repartizarea lor. n plan contabil, societile comerciale sunt
obligate s conduc contabilitatea n partid dubl i s ntocmeasc bilan contabil ca document
oficial de gestiune a patrimoniului.
Capitolul I
Notiuni teoretice privind sursele de finanarea ale ntreprinderii
1.1.Scurt caracterizare a finanrii ntreprinderii
Nevoile firmelor pentru desfurarea activitilor proprii sunt numeroase, implicnd
acoperirea financiar a lor, adic finanare. Interes major prezint finanrile pe termen lung, cci
acoper financiar necesitile de lung durat, permanente.
Din punct de vedere al apartenenei fondurilor, exist finanri din fonduri proprii i
finanri prin angajamente la termen. Dup modul cum s-au obinut, finanrile pot fi finanri
interne i finanri externe
Sinteza celor dou clasificri relev schema finanrilor pe termen lung, astfel
1
:
Finanri
pe
termen
lung
-prin fonduri
proprii
-autofinanarea

finanare
intern
-capital social i creteri
ulterioare de capital
finanri
externe
-prin
angajamente la
termen
-mprumuturi obligatare
-mprumuturi de la
instituii specializate
-credite bancare pe termen
mijlociu i lung
-leasing sau credit-bail
Capitalul firmei
Finanarea firmei are ca surs capitalul. Coninutul acestuia este dat de destinaiile
(ntrebuinrile) ce se dau elementelor de patrimoniu. Sunt capital numai componentele de
patrimoniu susceptibile de a aduce venituri viitoare. Capitalul este averea (patrimoniul) destinat
obinerii de venit sau la care se poate raporta un venit.
1
Mihai Toma, Felicia Alexandru, Finane i gestiune financiar de ntreprindere, Editura Economic, Bucureti, 1998,
p. 112
Dup unghiul de abordare, conceptul de capital poate lua variate forme operaionale n
finanare, astfel:
capital iniial, necesar finanrii crerii ntreprinderii;
capital nou, folosit la finanarea desfurrii activitii, creterii i pstrrii n echilibru a
structurii capitalurilor firmei. Prin intermediul su, ntreprinderea i majoreaz capitalul;
capitalul ntreprinderii, constituie ansamblul activelor reinute de firm (activul brut). Mai
este numit capital economic fiindc semnific cea mai cuprinztoare form de capital
noiunea generic fr a face distincie de coninut material ori de origine a componentelor;
capital propriu, reprezint msura contabil a capitalului juridic al ntreprinderii, nu este
rambursabil (aparine acesteia ca proprietate) iar remuneraia sa este n legtur cu
performanele firmei fr ca aceasta s fie n vreun fel grevat. Cuprinde capitalul social
iniial, creterile ulterioare de capital, beneficii nedistribuite (acumulate), rezerve din
reevaluri, rezultate pozitive ale exerciiului curent nainte de repartizare, eventual subvenii
primite;
capital mprumutat, procurat de la diferii ofertani de pe piaa monetar a creditului i de pe
piaa obligatar, constituind datorii financiare pentru ntreprindere, cum se mai i folosete n
vorbirea practic. Este rambursabil i se remunereaz prin dobnzi;
capital permanent, aflat n orice moment n folosin la ntreprindere (are caracter continuu)
i se compune din fonduri (capitaluri) proprii i din mprumuturi pe termen mediu i lung
(pasivele exigibile cu o durat mai mare de un an - datorii)
capital social, constituie contribuia acionarilor (aport) la constituirea capitalului economic.
mpreun cu beneficiile acumulate formeaz capitalul financiar investit.
Finanarea firmei se asigur prin utilizarea capitalurilor proprii (de origine extern aporturi
sau de origine intern beneficii nerepartizate, alte surse) i a capitalurilor mprumutate.
1.2.Finanarea pe termen lung
Finanarea prin capitaluri proprii. Constituirea, creterea, reducerea i amortizarea capitalului
social. Constituirea capitalului social.
Cu toate c are origine extern, capitalul social constituie resursa financiar primar a
firmei. nainte de a ajunge la beneficii, pentru a-i constitui fonduri, societatea comercial se
finaneaz prin capital acionar. Operaiunile asupra acestuia sunt: constituirea, creterea, reducerea
i amortizarea
2
. Constituirea capitalului social reprezint prima faz de finanare a unei ntreprinderi,
pe seama creia se fac primele cheltuieli. Se realizeaz pe calea contribuiilor (aporturilor)
acionarilor.
Totalitatea sumelor puse n mod permanent la dispoziia societii comerciale de ctre
asociai sub form de aport reprezint capital social. Legislaia privind societile comerciale
reglementeaz constituirea capitalului social, stipulnd:
formele societare sub care persoanele fizice i/sau juridice se pot asocia;
2
Mihai Toma, Felicia Alexandru, op. citate, p. 140-141
dimensiunea minim a capitalului social;
ponderea maxim a aporturilor n natur n totalul capitalului social;
valoarea nominal a unei aciuni i forma de prezentare (nominative, la purttor);
condiiile de fuziune, dizolvare i lichidare a unei societi comerciale.
1.2.1.Creterea capitalului social
3
Are loc n cazul dezvoltrii firmei, pentru realizarea creterii economice n scopul
multiplicrii rentabilitii, cnd capitalul iniial din aporturi devine insuficient. Nu este decizia
serviciilor financiare ale ntreprinderii, ci a acionarilor (prin organele reprezentative de conducere).
Operaiunea de cretere a capitalului social se realizeaz prin una din modalitile, respectiv
combinaii ale acestora, dup caz:
prin noi aporturi n numerar ale acionarilor;
prin noi aporturi n natur ale acionarilor;
prin ncorporarea rezervelor;
prin conversia datoriilor.
Oricare ar fi modalitatea de cretere a capitalului social, aceasta reprezint un mijloc de
finanare prin fonduri proprii aduse din afara ntreprinderii, de ctre acionari; este o finanare
extern (ca i finanarea prin ndatorare). Consecinele financiare ale creterii de capital social sunt:
ntrirea fondului de rulment i a echilibrului financiar al ntreprinderii;
modificarea structurii financiare a firmei;
schimbarea puterii n societatea comercial.
1.2.2.Creterea capitalului social prin noi aporturi n numerar constituie un mijloc de
sporire a fondurilor bneti ale ntreprinderii, de cretere a lichiditii financiare. Se realizeaz prin
vnzarea de aciuni. n schimbul aportului n numerar, acionarii primesc aciuni noi, fac o investiie
ateptnd o rentabilitate viitoare sub forma dividendelor sau o sporire a capitalului ca urmare a
creterii cursului aciunilor pe pia. Emisiunea de aciuni noi se realizeaz prin:
plasament privat, acordat acionarilor ntreprinderii;
ofert public, n scopul atragerii economiilor existente pe pia.
Tehnica emiterii aciunilor noi are n vedere elementele:
aciunile noi sunt identice cu cele vechi sub aspectul drepturilor pe care le confer;
capitalul social suplimentar este egal cu numrul de aciuni emise (Nn) nmulit cu numrul
de aciuni emise nmulit cu valoarea nominal a unei aciuni, n timp ce surplusul de
capitaluri proprii este determinat de preul de emisiune al noilor aciuni, adic:
CS = N
n
x V
n
, C
pr
= N
n
x P
e
.
3
Florian Ctnianu, Claudia tefu, Tehnic Financiar vol I, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2005, p.13-19
preul de emisiune (P
e
) se stabilete fie la valoarea nominal a aciunilor deja emise (Vn), fie
ntre aceasta i cursul de pia al acestora (C
v
), astfel V
n
P
e
C
v
. n acest fel nu se
prejudiciaz succesul operaiunilor de subscriere.
prima de emisiune (pe), ca diferen ntre preul de emisiune a noilor aciuni i valoarea
nominal a acestora. Aduce avantaje financiare ntreprinderii (fonduri suplimentare peste
capitalul social), dar nu reprezint beneficii i nu fac obiectul unei viitoare distribuiri (se
adaug la rezervele societii comerciale)
Dup emisiunea de noi aciuni, valoarea bursier a aciunilor ntreprinderii (vechi i noi)
scade. n scopul compensrii posibilelor pierderi pentru vechii acionari, acetia beneficiaz,
conform reglementrilor legale, de dreptul preferenial de subscriere: pot cumpra (preferenial) un
numr de aciuni noi, proporional cu numrul de aciuni vechi. Cantitativ, dreptul preferenial de
subscriere (ds) este diferena dintre cursul vechi (C
v
) i noua valoare bursier cptat dup efectuare
emisiunii, astfel:
Nn Nv
Nn
Pe Cv ds
+
) (
sau
Nn Nv
Pe Nn Cv Nv
Cv ds
+


Fiecare aciune veche d dreptul la un dividend, prin urmare preul (cursul) pe pia a
vechilor aciuni include valoarea dividendului (D). Aciunile noi, n momentul emisiunii, nu dau nc
dreptul la un dividend. n consecin, valoarea teoretic a dreptului preferenial de subscriere, ds

,
devine:
Nn Nv
Nn
Pe D Cv ds
+
) (
'
Acionarii vechi pot utiliza sau vinde drepturile prefereniale de subscriere n timpul ct
dureaz subscrierea. n cazul n care societatea nu este cotat la burs, determinarea valorii teoretice
a aciunilor, nainte i dup majorarea capitalului, se poate face pe baza valorii matematice a
acestora
4
. Valoarea matematic-contabil a unei aciuni se poate determina ca raport ntre activul net
contabil i numrul de aciuni emise de firm.
N
AN
VM , unde
VM = valoarea matematic a aciunilor
AN = activ net
N = numrul de aciuni emise de societate
Iar
AN = Activ real Datorii, sau AN = Capitaluri proprii Activ fictiv
4
Georgeta Vintil, Mariana Vu, Gestiunea financiar a ntreprinderii, Lucrri aplicative i studii de caz, Bucureti,
2000, p 201-210
Valoarea dreptului de subscriere se determin ca diferen ntre valoarea matematic a
aciunilor vechi i valoarea matematic a aciunilor dup emisiune. Creterea capitalului n numerar,
n afara modalitii emisiunii de noi aciuni (operaiune mai comod i preferat), poate fi obinut i
prin modalitatea sporirii valorii nominale a vechilor aciuni (vechii acionari vor suplini cu fonduri
capitalul social), puin folosit (greu de realizat).
Efectele financiare generate de creterea capitalului social pe seama aporturilor n numerar
sunt:
creterea potenialului de finanare, deoarece disponibilitile monetare ale societii
comerciale cresc;
consolidarea capitalurilor proprii pe seama creterii capitalului societii comerciale
mbuntirea echilibrului financiar, ntruct fondul de rulment crete pe seama sporirii
capitalurilor permanente, n timp ce imobilizrile rmn neschimbate.
Creterea capitalului implic anumite cheltuieli:
cheltuieli legale, generate de modificarea statutului societii comerciale;
cheltuieli administrative;
comisioane pltite intermediarilor financiari pentru serviciile prestate (consultan financiar,
plasarea aciunilor, centralizarea aciunilor subscrise, garantarea emisiunii)
1.2.3.Creterea capitalului social prin aporturi n natur. Forma caracteristic o
constituie imobilizrile corporale ca aport i este mijloc de finanare obinndu-se creterea
capitalului propriu. Aporturile n natur intervin n diferite situaii:
cu prilejul nfiinrii societii comerciale;
pe parcursul existenei societii comerciale;
n cazul operaiunilor de fuziune;
n cazul operaiunilor de sciziune.
Efecte financiare ale creterii capitalului social prin aporturi n natur:
cresc simultan imobilizrile i capitalul propriu;
fondul de rulment nu se modific, prin urmare se menine echilibrul financiar;
consolidarea capitalurilor proprii pe seama creterii capitalului societii comerciale
Cheltuielile generate de creterea capitalului cuprind:
cheltuielile de evaluare a aporturilor n natur;
cheltuieli administrative;
cheltuieli legale, generate de modificarea statutului societii comerciale.
1.2.4.Creterea capitalului social prin ncorporarea rezervelor semnific un transfer de
rezerve acumulate n contul Capital Social, fie pe calea emiterii de noi aciuni (de aceeai valoare
cu cele existente) i distribuirea lor gratuit acionarilor dup principiul proporionalitii, fie a
creterii valorii nominale a aciunilor existente. Nu constituie mijloc de finanare pentru
ntreprindere, deoarece nu presupune o majorare a valorii resurselor economice utilizate de
ntreprindere, iar lichiditatea acesteia nu sporete.
n cazul opiunii asupra ncorporrii rezervelor prin emisiunea de noi aciuni gratuite,
acionarii primesc dreptul de atribuire cu scopul meninerii neschimbate a averii lor n urma
diminurii preului aciunilor pe piaa bursier. Valoarea teoretic a dreptului de atribuire reprezint
diferena dintre preul (cursul) aciunilor societii comerciale nainte i dup emisiune:
Ct Cv da , respectiv:
Nn Nv
Nn
Cv
Nn Nv
Cv Nv
Cv da
+

+

Dac fiecare aciune veche d dreptul la un dividend, atunci preul (cursul) pe pia a
vechilor aciuni include valoarea dividendului. n consecin, valoarea teoretic a dreptului de
atribuire da
'
devine:
Nn Nv
Nn
D Cv da
+
) (
'
Cheltuielile generate de creterea capitalului cuprind:
cheltuieli administrative
cheltuieli legale, generate de modificarea statutului societii comerciale
1.2.5.Creterea capitalului social prin conversia datoriilor reprezint transformarea
mprumutului obligatar n capital social. Acesta crete fr flux financiar pozitiv, per total sursele
financiare ale societii comerciale rmn aceleai.
Conversia are loc cu prilejul unei creteri de capital, cnd creanierul pierde calitatea de
obligatar, devenind acionar. n acest caz, societatea prezint potenial tehnic, ns o autonomie
financiar sczut, i pentru mbuntirea echilibrului financiar, acionarii vechi se vd obligai s
renune la dreptul de subscriere. Consecinele sunt:
crete valoarea capitalului social i numrul de aciuni emise;
se pierde parial/integral independena decizional a vechilor acionari (se schimb structura
acionariatului);
scade ndatorarea ntreprinderii i se asigur mbuntirea echilibrului financiar;
implic cheltuieli de implementare (administrative, legale, comisioane)
1.3.Autofinanarea sau finanarea intern pe termen mediu i lung
Nevoia de fonduri pe termen lung a determinat ntreprinderile s foloseasc o parte din
fluxurile monetare rezultate din activitatea de exploatare curent. Finanarea (acoperirea financiar a
nevoilor) pe aceast cale este de origine intern (din surse proprii), este autofinanare. ntre celelalte
ci de finanare, autofinanarea este important prin avantajele aduse
5
:
Pentru acionari Pentru ntreprindere
crete avuia lor pe seama capitalizrii
unei pri din profit;
profitul reinvestit este exonerat sau se
aplic reduceri de impozit, majornd
posibilitatea de investiie la societate;
sporete masa dividendelor viitoare.
este singura surs de finanare dac
accesul la sursele externe este ngrdit;
constituie o politic de finanare
sntoas, cci se face prin fore
proprii;
este mai ieftin dect finanarea
extern pn la limita concurenei
costului acesteia din urm;
crete autonomia financiar a
ntreprinderii fa de piaa financiar.
Nivelul autofinanrii este influenat de:
marja brut a beneficiului (profitului) legtura nu este direct;
costul capitalului adus de acionari i creanieri;
fiscalitate;
constrngerile juridice.
Amortizarea
Amortizarea, ca surs de finanare a rennoirii imobilizrilor, are scopul de a conserva n
ntreprindere resursele generate de activitatea acesteia, necesare reconstituirii imobilizrilor. Ca
expresie a deprecierii capitalului imobilizat n active corporale i necorporale (active uzuale),
amortizarea semnific recuperarea treptat a valorii acestora, consumate n procesul economic (sau
numai ca urmare a deinerii lor n patrimoniu) i de constituire, prin acumularea acestor valori, a unui
fond de amortizare destinat nlocuirii activelor imobilizate atunci cnd expir durata de via
economic a acestora sau cnd ating limita de uzur fizic i moral.
Durata amortizrii de la intrarea n patrimoniu a activelor imobilizate i pn la casarea lor
(scoaterea lor din funciune). Exist i situaia cnd durata de utilizare este mai mic dect durata de
vi economic a activului, caz n care se are n vedere i valoarea sa rezidual, ce suplimenteaz
sursele de finanare pentru nlocuire.
5
Florian Ctnianu, Claudia tefu, Tehnic Financiar vol I, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2005, p.20
Ca tehnic, amortizarea reprezint reconstituirea valorii activelor uzate prin crearea treptat
a unui fond (rezerve) de amortizare pe seama cotelor de amortizare incluse n costul de producie i
recuperate odat cu vnzarea produselor. Potrivit surselor de drept contabil i fiscal din Romnia
constituie obiect al amortizrii toate imobilizrile corporale i necorporale, cu excepiile:
terenurile, inclusiv cele mpdurite;
tablourile i operele de art;
fondul comercial;
lacurile, blile i iazurile care nu sunt rezultatul unei investiii;
bunurile din domeniul public finanate din surse bugetare;
orice mijloc fix care nu i pierde valoarea n timp datorit folosirii, potrivit normelor;
casele de odihn proprii, locuinele de protocol, navele, aeronavele, vasele de croazier,
altele dect cele utilizate n scopul realizrii veniturilor.
Plantaiile tinere i plantaiile de protecie sunt scutite de calculul amortizrii pn la
trecerea pe rod a plantaiilor tinere i cinci ani a plantaiilor de protecie. Valoarea amortizabila a
unui activ necorporal trebuie sa fie alocat sistematic de-a lungul duratei sale de via util. Pentru
calculul amortizrii capitalului imobilizat n active corporale, elementele de referin sunt
urmtoarele:
valoarea amortizabil (V
a
)
durata normal de utilizare a mijloacelor fixe n care s-a concretizat capitalul imobilizat
supus amortizrii (DNU) sau durata de utilizare rmas a unor mijloace fixe (DUR)
regimul de amortizare adoptat (RA)
Valoarea amortizabil poate fi:
valoarea de intrare diminuat cu valoarea rezidual
valoarea de intrare (V
i
) valoarea la care sunt evaluate imobilizrile la intrarea lor n
patrimoniu, utilizat pentru amortizare cnd se aplic presupunerea c valoarea rezidual este
neglijabil
valoarea rmas actualizat (Vra) n cazul mijloacelor fixe supuse reevalurii n 1993
valoarea reevaluat a imobilizrilor (Vr) n cazul imobilizrilor supuse reevalurii pe
parcursul duratei de via utile
valoarea medie anual (
a
V ) care ia n considerare soldul mijloacelor fixe la nceputul
anului(V
i1I
) i valorile medii ale intrrilor (
iI
V ) i ale ieirilor (
iE
V )
iE iI I i a
V V V V +
1
Durata normal de utilizare este stabilit prin dispoziii legale, pe categorii de mijloace fixe
i n funcie de domeniul utilizrii lor (ntre 2 i 100 de ani). Regimurile (metode sau sisteme) de
amortizare reglementate n prezent n Romnia sunt:
regimul liniar;
regimul degresiv;
regimul accelerat;
regimul unitii de producie/numrul orelor de funcionare.
Amortizarea fiscal se calculeaz dup cum urmeaz:
ncepnd cu luna urmtoare celei n care mijlocul fix amortizabil se pune n funciune;
pentru cheltuielile cu investiiile efectuate din surse proprii la mijloacele fixe din domeniul
public, pe durata normal de utilizare, pe durata normal de utilizare rmas sau pe perioada
contractului de concesionare sau nchiriere, dup caz;
pentru cheltuielile cu investiiile efectuate la mijloacele fixe concesionate, nchiriate sau luate
n locaie de gestiune de cel care a efectuat investiia, pe perioada contractului sau pe durata
normal de utilizare, dup caz;
pentru cheltuielile cu investiiile efectuate pentru amenajarea terenurilor, liniar, pe o perioad
de 10 ani;
amortizarea cldirilor i a construciilor minelor, salinelor cu extracie n soluie prin sonde,
carierelor, exploatrilor la zi, pentru substane minerale solide i cele din industria extractiv
de petrol, a cror durat de folosire este limitat de durata rezervelor i care nu pot primi alte
utilizri dup epuizarea rezervelor, precum i a investiiilor pentru descopert se calculeaz
pe unitate de produs, n funcie de rezerva exploatabil de substan mineral util.
Regimul de amortizare pentru un mijloc fix amortizabil se determin n Romnia, din punct
de vedere fiscal, conform urmtoarelor reguli:
n cazul construciilor, se aplic metoda de amortizare liniar;
n cazul echipamentelor tehnologice, respectiv al mainilor, uneltelor i instalaiilor, precum
i pentru computere i echipamente periferice ale acestora, contribuabilul poate opta pentru
metoda de amortizare liniar, degresiv sau accelerat;
n cazul oricrui alt mijloc fix amortizabil, contribuabilul poate opta pentru metoda de
amortizare liniar sau degresiv.
mijloacele de transport pot fi amortizate i n funcie de numrul de kilometri sau numrul de
ore de funcionare prevzut n crile tehnice, pentru cele achiziionate dup data de 1
ianuarie 2004;
pentru locuinele de serviciu, amortizarea este deductibil fiscal pn la nivelul
corespunztor suprafeei construite prevzute de legea locuinei;
Regimul amortizrii liniare
Metoda liniar de amortizare const n recuperarea valorii amortizabile a imobilizrilor,
corporale sau necorporale, n cote egale, pe ntregul parcurs al vieii utile a activului. n timp ce
sistemul anglo-saxon de contabilitate i management financiar, deconectat de fiscalitate, prevede c
durata de vi util a imobilizrii este apreciat de managerii firmei, funcie de metodele de evaluare
a investiiilor, sistemul romnesc impune o durat de via util stabilit prin reglementrile fiscale.
Mrimea amortizrii anuale (anuitatea amortizrii) se determin aplicnd o rat (cot) de
amortizare fix la valoarea amortizabil a activului. Rata de amortizare liniar se determin
DNU
R
a
100
i se exprim n procente
Valoarea amortizabil se determin, n principiu, ca diferen ntre valoarea de intrare
(iniial sau cost istoric) a imobilizrii i valoarea sa rezidual ( valoarea net pe care o ntreprindere
estimeaz c o va obine pentru un activ, la sfritul duratei de via utile, dup deducerea prealabil
a costurilor de cesiune previzionate IAS 16 par 6). Conform legislaiei romneti (a se vedea Codul
Fiscal), valoarea rezidual poate fi ignorat, prin urmare valoarea amortizabil este egal cu valoarea
iniial a activului supus amortizrii. Anuitatea amortizrii se determin, n general:
a
R Va Aa
, unde
Aa = anuitatea amortizrii sau amortizare anual
Va = valoare amortizabil
Ra = rata (cota) de amortizare anual
iar conform legislaiei romneti, avnd n vedere c valoarea amortizabil este egal cu
valoarea de intrare
a
R Vi Aa , unde
Vi = valoare iniial, valoare de intrare sau cost istoric
Prin valoarea de intrare a mijloacelor fixe se nelege:
costul de achiziie, pentru mijloacele fixe procurate cu titlu oneros;
costul de producie, pentru mijloacele fixe construite sau produse de ctre contribuabil;
valoarea de pia, pentru mijloacele fixe dobndite cu titlu gratuit.
O problem a calculului amortizrii este aceea n care n cursul anului se produc intrri i
ieiri de active imobilizate. Prin urmare rata anual a amortizrii trebuie recalculat n funcie de
durata efectiv de folosire care este mai mic de 12 luni sau 360 de zile. Este problema denumit n
literatura de specialitate prorata temporis a amortizrii.
utilizare de normala perioada
efectiva utilizare de perioada
temporis Prorata
Prorata (Pt) se poate calcula n funcie de zile, luni i semestru folosire. Cu privire la durata
efectiv de folosire a imobilizrilor, legislaia fiscal romneasc prevede c amortizarea se
calculeaz dup cum urmeaz:
ncepnd cu luna urmtoare celei n care mijlocul fix amortizabil se pune n funciune;
pentru cheltuielile cu investiiile efectuate din surse proprii la mijloacele fixe din domeniul
public, pe durata normal de utilizare, pe durata normal de utilizare rmas sau pe perioada
contractului de concesionare sau nchiriere, dup caz;
pentru cheltuielile cu investiiile efectuate la mijloacele fixe concesionate, nchiriate sau luate
n locaie de gestiune de cel care a efectuat investiia, pe perioada contractului sau pe durata
normal de utilizare, dup caz;
pentru cheltuielile cu investiiile efectuate pentru amenajarea terenurilor, liniar, pe o perioad
de 10 ani.
Regimul amortizrii degresive
Acest regim se justific prin evoluia randamentului mijloacelor fixe i a cheltuielilor cu
ntreinere i reparaii pe parcursul duratei lor de via. Presupune includerea n cheltuielile de
exploatare a unor amortismente n sume descresctoare, n prima parte a procesului de amortizare, i
a unor sume de egal valoare, n partea final a procesului de amortizare. Exist dou metode de
calcul pentru amortizarea n sume descresctoare, pentru prima parte a perioadei de funcionare:
aplicarea unor cote descresctoare la o valoare constant;
aplicarea unei cote constante la o valoare descresctoare.
n Romnia este agreat i se practic cea de-a doua metod. Acest regim de amortizare se
aplic n dou variante, n funcie de data intrrii n patrimoniu a mijloacelor fixe, i anume fr
influena uzurii morale, i cu influena uzurii morale. ncepnd cu anul 2004, odat cu Codul fiscal,
varianta AD2 de amortizare degresiv nu mai este agreat prin legea fiscal romneasc, prin urmare
nu o vom mai prezenta.
Varianta AD
1
pentru mijloacele fixe care au DNU (durata normal de utilizare) de pn la 5
ani inclusiv nu ia n considerare influena uzurii morale, iar durata procesului de amortizare este
egal cu durata de utilizare rmas. Determinarea amortizrii se realizeaz pe baza relaiilor:
c Ra Ra
l d

unde
Ra
d
= rata de amortizare degresiv
Ra
l
= rata de amortizare liniar
C = coeficient de multiplicare reglementat prin lege.

'

>

ani 10 DNU pentru 2,5

ani 10 si 5 intre cuprins DNU pentru 2
ani 5 DNU pentru 5 , 1
C
VNC Va la nceputul perioadei, unde
Va = valoarea amortizabil;
VNC = valoarea net contabil.
d d
Ra Va Aa
Aa
d
= amortizarea anual n regim degresiv
La finele exerciiului se calculeaz
DUR
VNC
, care se compar cu amortizarea calculat n
sistem degresiv n exerciiul urmtor. Dac ia valori mai mari, din acest exerciiu, amortizarea anual
va fi egal cu raportul calculat la finele exerciiului precedent.
Regimul amortizrii accelerate
Amortizarea accelerat const n calcularea i includerea n primul an de funcionare n
cheltuielile de exploatare a unei amortizri anuale de pn la 50 % din valoarea contabil de intrare a
mijlocului fix. Amortizarea pentru exerciiile financiare urmtoare este calculat la valoarea rmas
de amortizat, dup metoda liniar prin raportare la durata de utilizare rmas.
Regimul amortizrii n funcie de unitatea de producie
Amortizarea cldirilor i a construciilor minelor, salinelor cu extracie n soluie prin sonde,
carierelor, exploatrilor la zi, pentru substane minerale solide i cele din industria extractiv de
petrol, a cror durat de folosire este limitat de durata rezervelor i care nu pot primi alte utilizri
dup epuizarea rezervelor, precum i a investiiilor pentru descopert se calculeaz pe unitate de
produs, n funcie de rezerva exploatabil de substan mineral util.
Formulele de calcul folosite sunt
6
:
R
V
Az
i
, C Az Aa , unde
Az = amortizarea, n lei, pe 1000 tone de rezerv exploatabil;
V
i
= valoarea contabil de intrare a mijloacelor fixe;
R = rezerva exploatabil de substan mineral util, n mii tone, existent la intrarea
mijlocului fix n patrimoniu;
Aa = amortizarea anual;
C = extracia anual de substan mineral util, n mii tone.
n situaia cldirilor i construciilor speciale ale unei incinte miniere care deservesc mai
multe mine, precum i pentru cldirile i construciile speciale ale instituiilor de preparare cu
exploatare independent de exploatrile miniere pe care le deservesc, amortizarea anual se
calculeaz pe baza relaiilor:
6
Mihai Ristea, Corina Cucu, Corina Lzrescu, Contabilitatea ntreprinderii vol. 1, Editura Mrgritar, Bucureti,
1997, p.196

n
i
i
i
R
V
Az
1
, i

n
i
i
C Az Aa
1
,

n
i
i
i
i
R
R
Aa Aa
1
, unde
R
i
= rezerva exploatabil a fiecrei mine deservit de incinta central respectiv,
C
i
Ri = extracia anual de substan mineral util pe fiecare min.
Conform reglementrilor contabile i fiscale din Romnia, amortizarea pe unitatea de produs
se recalculeaz:
din 5 n 5 ani la minele de crbuni i cariere, precum i la cheltuielile de investiii pentru
decopert;
din 10 n 10 ani la saline.
Recalcularea se face anual n cazul cnd intervin schimbri importante (de minimum 10 %)
din volumul rezervelor exploatabile.
Regimul amortizrii n funcie de numrul ore de funcionare
Mijloacele de transport achiziionate dup data de 1 ianuarie 2004 pot fi amortizate,
conform reglementrilor fiscale din ara noastr, i n funcie de numrul de kilometri sau numrul
de ore de funcionare prevzut n crile tehnice. Metoda de amortizare or-producie, aplicabil n
acest caz, ia n calcul rata fix orar (sau pe kilometru parcurs), calculat prin mprirea valorii
activului la numrul de ore (numr de kilometri) de funcionare pe durata de via.
N
V
Ca
i
, n Ca A , unde
Ca = amortizarea, n lei, pentru o or de funcionare sau un kilometri parcurs;
V
i
= valoarea de intrare a mijloacelor de transport intrate dup 1.01.2004;
N = numrul de ore sau kilometri de exploatare prevzui n cartea tehnic;
A = amortizarea perioadei;
n = numrul de ore de exploatare sau kilometri parcuri n perioada pentru care se
determin amortizarea.
n cazul societilor de transport, ultima dintre variantele de amortizare este, n opinia mea,
cea mai potrivit, pentru determinarea amortizrii mijloacelor de transport. Pentru celelalte
imobilizri poate fi utilizat un alt regim de amortizare, cu respectarea legislaiei n vigoare. De
asemenea, societatea poate utiliza regimuri de amortizare nepermise de legislaia fiscal, cu obligaia
determinrii i evidenierii la calculul impozitului pe profit, separat, a amortizrii fiscale, i separat,
ca nedeductibil, a amortizrii contabile calculate conform deciziei administrativului societii.
1.4.Finanarea pe seama beneficiilor nedistribuite
Constituie baza finanrii interne, cci duce la creterea patrimoniului. O parte a profitului
obinut n exerciiul expirat este capitalizat majornd activul economic al ntreprinderii
7
. Structura
contului de profit i pierdere ofer posibilitatea determinrii unor marje de acumulri bneti
poteniale, denumite solduri intermediare de gestiune. Ele reprezint, n fapt, paliere succesive de
formare a rezultatului final al exerciiului. Soldurile sunt construite n cascad, de la cel mai
cuprinztor la cel mai sintetic, iar un tablou modului lor de calcul se prezint conform Anexa 1.
Suma maxim rmas la dispoziia societii comerciale pentru creterea patrimoniului (a
capitalului propriu) pe seama finanrii interne este beneficiul nedistribuit. Este rezultatul
schimburilor monetare cu exteriorul, n bilan se gsete reprezentat n mai multe posturi: rezerve
legale, rezerve statutare, alte rezerve, rezultatul reportat (ultimul pn la momentul distribuirii).
Interes pentru finanare prezint mrimea beneficiului nedistribuit. Punctul de pornire l
constituie excedentul brut din exploatare (acumularea brut), care este surplusul monetar al
ntreprinderii creat din operaiuni economice i financiare, adic diferena dintre ncasri i pli
(dintre fluxurile financiare pozitive i negative). Altfel spus: rezultatele pozitive ale procesului
economic plus amortizarea acumulat. Dac excedentul brut de exploatare (EBE) este corectat cu
alte ncasri, respectiv pli de exploatare, ne luate n calcul, precum i cu cele de natur financiar i
extraordinare, prin descompunere, se ajunge la surplusul monetar destinat autofinanrii, care este
beneficiul nedistribuit. Schematic, constituirea respectivului surplus este prezentat mai jos.
Concluzie: profitul dup impozitare al ntreprinderii are dou mari destinaii: distribuiri
(dividende, participarea salariailor la profit) i reinvestire (autofinanare). Mrimea beneficiilor
nedistribuite (profitul reinvestit), pn la urm, este decizia AGA.
7
Horia Cristea i colectiv, Gestiunea Financiar a societilor comerciale, vol. 4, Editura Mirton, Timioara, 2001,p
17-30
1.5.Finanarea prin capitaluri mprumutate
n completarea capitalului propriu insuficient ntreprinderile recurg la capitalul mprumutat
8
.
Procurarea are loc:
pe piaa monetar a creditului (bnci), n cazul finanrilor pe termen scurt i mediu a
activitii curente;
pe piaa obligaiunilor (obligatar) i piaa leasingului, n cazul finanrilor pe termen lung
pentru dezvoltarea i modernizarea ntreprinderii.
Finanarea prin capitaluri mprumutate se poate realiza n mod direct sau prin intermediari
financiari specializai (ncaseaz comisioane, care pentru pltitor sunt cheltuieli financiare).
8
Mihai Toma, Felicia Alexandru, Op. Cit., p. 160-196; Horia Cristea i colectiv, op. citate., vol. I, 4. 41-112
EXCEDENT BRUT DE EXPLOATARE
+Alte venituri din exploatare
-Alte cheltuieli de exploatare
-Valoarea net a amortizrilor i provizioanelor de
depreciere a imobilizrilor
-Ajustarea valorii activelor circulante
+Venituri financiare
-Cheltuieli financiare
CASH-FLOW BRUT
+Venituri extraordinare
-Cheltuieli extraordinare
-Participarea personalului la profit
-Impozit pe profit
MARJA BRUT DE AUTOFINANARE
+Valoarea net a amortizrilor i provizioanelor de
depreciere a imobilizrilor
+Ajustarea valorii activelor circulante
+Ajustarea valorii imobilizrilor financiare i a
investiiilor financiare n active circulante
CAPACITATEA DE AUTOFINANARE
- Dividende de plat
= BENEFICIUL NEDISTRIBUIT
(surplusul monetar destinat autofinanrii)
1.6.Finanarea prin intermediul pieei monetare a creditului
mprumuturile se acord de ctre bncile comerciale n cadrul negocierilor cu
ntreprinderile, consemnate n contracte de creditare. Documentele depuse la banc sunt:
cererea de credit (semnat de managerii autorizai s reprezinte firma)
bilanul contabil, raportul de gestiune, contul de profit i pierderi pentru ultimul an;
bugetul de venituri i cheltuieli (conform precizrilor Ministerului Finanelor);
situaia prognozat a plilor i ncasrilor pentru perioada de creditare (cash-flow
previzionat) ;
proiectul graficului de restituire a creditului i de plat a dobnzilor;
lista garaniilor proprii bncii;
planul de afaceri;
certificatul de bonitate privind situaia economico-financiar a firmei;
alte documente solicitate de banc.
n cazul activitilor curente ori de investiii, n afara documentelor comune de mai sus, se
prezint i documente specifice fiecreia. Condiiile de creditare privesc:
rata dobnzii nominale, stabilit n funcie de rata dobnzii bancare (Rdb), prima de risc (Pr,
care este, n fapt, majorarea dobnzii funcie de calitatea clientului), majorarea scontului (Ms,
majorarea dobnzii dup tipul creditului), deci Rdn = Rdb + Pr + Ms;
comisioanele bancare;
nivelul creditului acordat;
garanii;
durata de creditare;
rambursarea creditului;
valorificarea garaniilor i executarea silit.
Negocierea condiiilor mprumutului semnific evaluarea performanelor ntreprinderii
solicitante de ctre banc. ncheierea negocierilor va ncadra firma n una din categoriile de
performan:
grupa A : performanele financiare prezente i viitoare sunt foarte bune;
grupa B: performanele financiare prezente sunt foarte bune ori bune, dar pe termen lung ele
nu pot fi meninute;
grupa C: performanele financiare sunt satisfctoare, dar au tendin descresctoare;
grupa D: performanele financiare sunt sczute i fluctueaz;
grupa E: performanele financiare reflect pierderi, condiiile restituirii creditului nu pot fi
respectate.
Odat cu ncadrarea ntreprinderii n categoria de performan proprie, se evalueaz i
calitatea serviciului datoriei, astfel:
serviciu al datoriei bun, atunci cnd anuitile sunt pltite la scadene sau cu o ntrziere de
cel mult apte zile;
serviciu al datoriei slab, atunci cnd anuitile sunt pltite cu o ntrziere de pn la treizeci
de zile;
serviciu al datoriei necorespunztor, atunci cnd anuitile sunt pltite cu o ntrziere ce
depete treizeci de zile.
Dac negocierile sunt pozitive se finalizeaz n contractul de creditare, ntocmit n trei
exemplare: unul revine ntreprinderii solicitatoare, altul la dosarul de credite al ntreprinderii existent
la banc, cellalt se pstreaz ntr-un loc distinct, stabilit de conductorul unitii bancare (este
primul exemplar).
Tipuri de credite:
dup destinaie:
o credite de exploatare;
o credite pentru export-import;
o credite pentru investiii;
dup durat:
o pe termen scurt;
o pe termen mediu;
o pe termen lung.
dup felul monedei:
o n lei:
o n valut.
Restituirea creditului se face ealonat (uneori trimestrial). Suma de restituit pe trane
(anuitatea), care este serviciul datoriei, cuprinde rata tranei i dobnda. Creditul pe termen lung se
ramburseaz
9
:
cu anuiti constante
n cazul anuitii constante se aplic urmtoarele formule de calcul:
FRC C A D a A + , unde:
A = anuitatea
a = amortismentul anual
D = dobnda anual n mrime absolut
C = mrimea creditului
FRC = factorul de recuperare a creditului, determinat astfel:
( )
( )
( ) 1 1
1
1 1 +
+

n
n
n
i
i i
i
i
FRC , iar
9
Horia Cristea, Nicolae tefnescu, Finanele ntreprinderii, Editura CECCAR, Bucureti, 2003, p39
i = rata anual a dobnzii
n = durata n ani a creditului
i C D
ramas

Cnd durata de creditare este exprimat n alte uniti de timp dect an (semestru, trimestru,
lun), factorul de recuperare a creditului se determin n funcie de numrul de perioade de
rambursare, i de rata dobnzii aferent unei perioade. Astfel, dac notm cu t numrul de intervale
de timp dintr-un an, factorul de recuperare a creditului se determin:
1 1
1

,
_

,
_

t n
t n
t
i
t
i
t
i
FRC
unde t = 2,4,12
cu amortismente constante
D a A + , iar
i C D
ramas
i
n
C
a
1.7.Finanarea prin intermediul pieei obligaiunilor
Finanarea programelor strategice ce sporesc patrimoniul firmei se face cu ajutorul
mprumuturilor contractate pe piaa obligaiunilor. Precizare: au posibilitatea de a recurge la
mprumuturi obligatare doar societile de capital, iar mprumutul este pe termen lung.
Instrumentul caracteristic mprumuturilor obligatare este obligaiunea. Obligaiunea este un
titlu financiar de credit pe termen lung emis de ctre o societate pe aciuni, o instituie
guvernamental ori municipal (n calitate de mprumutai), a crui rambursare este, obinuit,
garantat n bunuri sau ipoteci. Ea pentru purttor este purttoare de dobnd, poate fi tranzacionat
liber la burs sau extrabursier. i obligaiunile, ca i aciunile, sunt valori mobiliare (titluri
financiare), aductoare de venit deintorilor. Se deosebesc, ns, prin cteva caracteristici:
Obligaiuni: Aciuni:
deintorul este creditor;
nu angajeaz riscuri pentru creditor;
titularul este coproprietar societar;
acionarul i asum riscuri privind
venitul adus deintorului este dobnda.
remuneraia;
venitul adus este dividendul.
Remuneraia creditorului (investitor) este dobnda care se pltete periodic sub form de
cupoane. Valoarea cuponului (Vc) se determin:
dobnd %
100
ilor obligatiun a nominala Valoarea

c
V
i rata dobnzii la mprumutul obligatar:
100
ii obligatiun a nominala Valoarea
anual cuponului Valoarea

dio
r
Prile ce intervin n mprumutul obligatar sunt:
fiduciarul (reprezint masa creditorilor);
curtierul;
banca (operaiunile de trezorerie privind mprumutul se deruleaz prin ghieele bncii);
comisia valorilor mobiliare (supravegheaz operaiunile cu valori mobiliare).
Categorii de obligaiuni:
negarantate;
nmatriculate;
cu fond de amortizare;
cu venit variabil;
participative;
cu cupon zero i cu cupon unic;
asimilabile;
perpetue;
speciale cu cupon de reinvestire;
cu bon de subscriere (warrants);
deschise
Obligaiunile se coteaz la burs, cnd se stabilete cursul lor (preul a 100 uniti
monetare). Cotarea se face procentual indiferent de valoarea nominal a obligaiunii (de pild 102%
fa de 5000 valoare nominal). n acest caz, preul este unul relativ, arat de cte ori valoarea real
(la care se vinde) este mai mare (sau mai mic) comparativ cu valoarea nominal nscris pe titlu.
ntotdeauna cursul (preul) obligaiunii fluctueaz de o manier de invers proporionalitate cu rata
dobnzii.
Elementele mprumutului obligatar sunt:
suma mprumutului (nelimitat);
durata mprumutului (n funcie de nevoi i condiiile pieei);
rata dobnzii (n funcie de randamentul cerut de investitori, rata dobnzii pieei, risc i
durata mprumutului);
valoarea nominal (nscris pe titlu, multiplicat cu numrul de obligaiuni emise d mrimea
mprumutului obligatar)
preul de emisiune (valoarea real a pieei, poate fi mai mic sau mai mare dect valoarea
nominal);
preul de rambursare (pltit de emitent deintorului la scaden, de obicei este mai mare
dect valoarea nominal)
Randamentul plasamentului n obligaiuni (R
p
) este rentabilitatea obligaiunilor, calculat n
cazul rambursrii la finele perioadei n funcie dobnda plasamentului, care depinde de valoarea
nominal, de rata dobnzii mprumutului (d) i de perioada de creditare exprimat n ani (n), preul
de emisiune (Pe) mai mic dect valoarea nominal (Pe<Vn) i preul de rambursare (Pr), de obicei
mai mare ca valoarea nominal, astfel
10
:
e
e r
p
P
P P D
R
) ( +

, iar
n d V D
n

exprimat n mrimi procentuale:
100
) (

e
e r
p
P
P P D
R
Iar rata medie anual de randament (
a
R ) se determin cu ajutorul ratei de randament a
plasamentului (R
p
):
( )

+
n
t
t
p a
R
n
R
1
1 1
1
Amortizarea obligaiunilor semnific restituirea mprumutului obligatar n conformitate cu
condiiile contractuale. Se realizeaz prin anuiti constante, prin serii egale (amortismente
constante), prin amortizare unic la sfritul duratei mprumutului (in fine). Primele dou
modaliti se fac n dou variante fiecare, respectiv la valoarea nominal (la paritate) sau la preul de
rambursare (peste paritate).
Anuitile i a amortismentele n cazul mprumuturilor obligatare se determin la fel ca n
cazul creditelor bancare, cu specificaia c mrimea de luat n calul este valoarea nominal a
obligaiunilor emise, n cazul rambursrii la paritate, i preul de rscumprare al obligaiunilor, n
cazul rambursrii peste paritate.
10
Ion Stancu, Finane, Editura Economic, Bucureti, 1997, p134-136
1.8.Finanarea prin intermediul pieei leasingului
Leasingul sau credit-bail-ul (credit contract de nchiriere), cum este numit, constituie un
mprumut de finanare ce poate fi asimilat mprumutului. n acest caz, nu se mprumut bani, ci
active fixe, ntreprinderea debitoare doar folosete activele (este un fel de chiria) pn la
amortizarea lor, dar l poate cumpra n schimbul ratelor de leasing i a valorii rmase. La finanarea
prin creditul contract de nchiriere particip trei pri:
societatea de leasing (finanatoare);
furnizorul de active specifice;
beneficiarul (mprumutatul).
Termeni i definiii specifice leasingului
Urmtorii termeni se folosesc n acest standard cu nelesul specificat n continuare:
leasingul este un acord prin care locatorul transmite locatarului, n schimbul unei pli sau
serii de pli, dreptul de a utiliza un bun pentru o perioad convenit de timp.
Leasingul financiar este operaiunea de leasing care transfer, n mare msura, toate
riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi
transferat, n cele din urm, sau nu.
Leasingul operaional este operaiunea de leasing ce nu intr n categoria leasingului
financiar.
Leasingul irevocabil reprezint operaiunea de leasing care este revocabil doar:
dac survine o contingent a crei producere era puin probabil,
cu permisiunea locatorului,
n cazul n care contracteaz cu acelai locator un nou leasing privind acelai bun sau unul
echivalent, sau
n momentul pltirii, de ctre locatar, a unei sume suplimentare, astfel nct, la nceputul
leasingului, continuarea lui este cert, ntr-o msur rezonabil.
nceputul leasingului reprezint cea dinti dat dintre data contractului de leasing sau data
angajamentului prilor de a respecta principalele prevederi ale leasingului.
Termenul de leasing reprezint perioada de timp irevocabil pentru care locatarul a
contractat bunul n leasing i orice alte termene suplimentare pentru care locatarul are opiunea de a
continua utilizarea bunului n regim de leasing, cu sau fr plat suplimentar, opiune a crei
exercitare de ctre locatar este cert, ntr-o msur rezonabil, la nceputul leasingului.
Plile minime de leasing sunt acele pli de-a lungul termenului de leasing pe care locatarul
trebuie sau poate fi obligat s le efectueze, excluznd chiria contingent, costurile serviciilor i
impozitele pe care locatorul le va plti i se vor rambursa acestuia, mpreuna cu:
n cazul locatarului orice sume garantate de locatar sau de o parte afiliat locatarului; sau
n cazul locatorului orice valoare rezidual garantat locatorului fie de ctre:
locatar,
parte afiliat locatarului, sau
de o ter parte independent, capabil din punct de vedere financiar s satisfac
aceast garanie.
Totui, dac locatarul are o opiune de a cumpra bunul la un pre estimat a fi suficient de
sczut fa de valoarea rezidual just la data la care opiunea devine exercitabil, nct, la nceputul
leasingului, exist certitudinea rezonabil c opiunea va fi exercitat, atunci plile minime de
leasing includ plile minime pltibile pe termenul de leasing i plata necesar pentru exercitarea
acestei opiuni de cumprare.
Valoarea just este suma la care poate fi tranzacionat un activ sau decontat o datorie, de
bun voie, ntre pri aflate n cunotin de cauz, n cadrul unei tranzacii n care preul este
determinat obiectiv
Durata de via economic este fie :
perioada de-a lungul creia se estimeaz c un bun este utilizabil economic de ctre unul sau
mai muli utilizatori ; fie
numrul unitilor de producie sau al unitilor similare care se estimeaz a se obine prin
utilizarea bunului de ctre unul sau mai muli utilizatori.
Durata de via util este perioada estimat care rmne, de la nceputul termenului de
leasing, fr a fi limitat la aceasta, pe parcursul creia se ateapt ca beneficiile economice
ncorporate n bun s fie consumate de ctre ntreprindere.
Valoarea rezidual garantat este :
n cazul locatarului, acea parte a valorii reziduale ce este garantat de locatar sau de o parte
afiliat acestuia (valoarea garaniei constituind valoarea maxim ce devine pltibil, n orice
situaie) ; i
n cazul locatorului, acea parte a valorii reziduale ce este garantat de locatar sau de o ter
parte neafiliat locatorului ce este capabil, din punct de vedere financiar, s onoreze
obligaiile asumate prin garanie.
Valoarea rezidual negarantat reprezint acea parte din valoarea rezidual a bunului n
regim de leasing, a crei realizare, de ctre locator, nu este sigur sau este asigurat numai de o parte
afiliat locatorului.
Investiia brut n leasing este suma plilor minime de leasing aferente unui leasing
financiar, din punct de vedere al locatorului, i orice valoare rezidual negarantat acumulat n
contul locatorului.
Venitul financiar nerealizat reprezint diferena dintre:
suma dintre plile minime de leasing aferente unui leasing financiar, din punct de vedere al
locatorului, i orice valoare rezidual negarantat acumulat n contul locatorului i
valoarea actualizat a sumei de la punctul (a), determinat la rata implicit a dobnzii din
cadrul contractului de leasing.
Investiia net n leasing este investiia brut n leasing, mai puin venitul financiar
nerealizat.
Rata implicit a dobnzii din contractul de leasing este rata de actualizare care, la nceputul
leasingului, determin ca valoarea actualizat cumulat:
a plilor minime de leasing ; i a
valorii reziduale negarantate
s fie egal cu valoarea just a bunului n regim de leasing.
Rata dobnzii marginale a locatarului este rata dobnzii pe care locatarul ar trebu s o
lteasc pentru leasing similar sau, dac aceasta nu este determinabil, rat pe care, la nceputul
leasingului, locatarul ar trebui s o suporte pentru a mprumuta, pentru aceiai perioad, i cu o
garanie similar, fondurile necesare pentru achiziionarea bunului.
Chiria contingent este acea parte a plilor de leasing care nu are o valoare determinat,
dar este stabilit n funcie de un factor, altul dect trecere timpului (de exemplu, un procentaj din
vnzri, gradul de utilizare, indici de pre, ratele dobnzilor practicate pe pia).
Definiia lesingului include contractele de nchiriere a unui bun ce cuprind o clauz care
ofer locatarului opiunea de a deveni proprietarul bunului la ndeplinirea condiiilor convenite.
Aceste contracte sunt denumite uneori contracte de nchiriere cumprare.
Caracterele juridice ale contractul de leasing.
Ca si orice contract, contractul de leasing este caracterizat printr-un ir de caractere juridice,
ce determin i acord acestui contract un statut special.
Prin urmare contractul de leasing este un contract sinalagmatic multilateral, ceea ce reiese
IAS 17 cu privire la leasing, deoarece acesta implic trei subieci: locatorul, locatarul i vnztorul
(furnizorul) echipamentului. Caracterul trilateral al raporturilor de leasing este ntrit de cadrul
juridic din ara noastr. n acelai timp se prevede c n cadrul unei structuri complexe a relaiilor
contractuale, contractul de leasing este bilateral, deoarece, este ncheiat ntre dou pri: locator si
locatar. Ar fi binevenit de a elimina aceasta contradicie pe calea excluderii posibilitii de utilizare
n cadrul raporturilor de leasing a aa-numitei structuri simple a legturilor contractuale.
11
Spre comparaie n literatura romn contractul de leasing este caracterizat ca fiind un act
juridic bilateral, care se ncheie ntre societatea de leasing, n calitate de locator (finanator) i
utilizator.
12
Referitor la caracterul sinalagmatic putem enuna c acesta se caracterizeaz prin obligarea
reciproca a prilor. Prile la contract dobndesc reciproc drepturi i obligaii, unde de regul,
dreptul uneia din pri i corespunde obligaia celeilalte pri, ns aceasta nu constituie o regul fr
excepii.
13
Analiznd, cele expuse menionm c totui contractul de leasing este un contract
sinalagmatic multilateral (lund n consideraie prevederile legislaiei n vigoare), ns e necesar de a
elimina contradiciile existente n vechea legislaie romneasc (dinainte de 2007) referitoare la acest
aspect.
Un alt caracter juridic al contractului de leasing este cel oneros, pentru c ambele pri
urmresc realizarea unui profit propriu, profit evaluabil n bani. Locatorul primete redevene pltite
11
Revista Nationala de drept, nr. 6 2001, pag. 26.
12
D.Clocotici, Gh.Gheorghiu, Operatiunile de leasing
13
periodic de ctre utilizator din care i pstreaz o marj de profit, iar utilizatorul beneficiaz de
folosina bunului pe perioada derulrii contractului, iar la sfritul acestuia poate achiziiona bunul la
valoarea rezidual a acestuia. Totodat fiind un contract oneros se mai caracterizeaz prin caracterul
su comutativ,
14
deoarece ntinderea drepturilor i obligaiilor sunt cunoscute de pri din momentul
ncheierii contractului de vnzare-cumprare ntre vnztor (furnizor) i locator n baza specificrilor
locatarului. La rndul su, locatarul, ncheind contractul de leasing cunoate redevenele la care se
oblig i care sunt, astfel, calculate nct s amortizeze locatorului ntreaga investiie fcut, la care
se adaug beneficiul locatorului, cheltuielile de asigurare (dac aceasta este prevzut n contract).
De asemenea, locatarul cunoate nc de la ncheierea contractului c rezerva opiunii de cumprare
a echipamentului, presupune activitatea preului rezidual ctre locator.
15
Caracterul patrimonial al contractului de leasing presupune posibilitatea evalurii
coninutului contractului n bani. Acest caracter se relev prin prisma faptului, c prestaiile
executate n temeiul acestui contract este pasibil evalurii pecuniare.
16
Contractul de leasing este consensual, simpla manifestare de voin a prilor fiind
suficient pentru realizarea acordului n mod valabil. ns n cazurile n care operaiunea privind
tranzacia cu bunul cere respectarea unor condiii speciale corespunztoare i leasingul devine un
contract formal (n cele mai multe cazuri se refer la leasingul imobiliar).
Schema de finanare are desfurarea: societile de leasing (societi finanatoare) cumpr
sau preiau de la furnizori, la solicitarea unor ntreprinderi, active fixe pe care le nchiriaz acestora,
pentru a fi utilizate o perioad determinat de timp. Plata dreptului de folosin este periodic, se
numete rat de leasing i cuprinde: contravaloarea amortizrii, costul capitalului imobilizat
(dobnda), comisionul pentru serviciile societii finanatoare i o prim de risc. Leasingul este un
mprumut pe termen scurt i mediu, avantajos pentru firmele mici i mijlocii. Fa de creditul
obinut, este recomandat de:
folosirea activelor dup nevoile firmei;
utilizarea bunurilor n schimbul chiriei, fr a fi necesar s le achiziioneze, ceea ce este mai
ieftin dect investiia n ele;
posibilitatea acoperirii integrale a necesarului de capital;
avantajele fiscale (plile ctre proprietar sunt deductibile din impozitul pe profit,
deductibilitatea depinde de tipul de leasing, gradul de ndatorare a locatarului etc)
Din punctul de vedere al coninutului ratei de leasing, tipurile de leasing sunt:
leasingul operaional, asigur utilizatorului serviciile societii de leasing (chirie plus servicii
de ntreinere), iar riscul cu privire la exploatarea bunului revine societii de leasing;
leasingul financiar, asigur locatarului (utilizator) finanarea cu active specifice, deoarece
rata de leasing conine cot parte din valoarea bunului plus o cot de profit (dobnd) pentru
societatea de leasing; locatarului i revin toate riscurile i beneficiile aferente utilizrii
bunului.
14
Prile din momentul ncheierii contractului cunosc cu certitudine mrimea avantajului.
15
Dr. Delu Magdo-Lisa, Contracte comerciale tradiionale i moderne, Bucureti 1996, pag. 188-189.
16
I.Trofimov, Dreptul contractelor, Chiinu 2002, pag. 17.
O variant a leasingului este lease-back-ul, care nseamn transferul ctre creditor (societate
de leasing) a proprietii asupra unui bun de ctre beneficiarul care l rscumpr progresiv ulterior.
n acest fel, creditul acoper integral valoarea bunului. Se practic la finanarea activelor imobilizate,
mai ales.
Avantaje:
creditul este acoperit printr-un imobil asupra cruia utilizatorul este la origine proprietar;
nu modific structura financiar a firmei utilizatoare (ndatorarea), ci numai angajamentele
de plat anuale;
nu angajeaz legal capitalul propriu, fcnd posibil contractarea de mprumuturi bancare.
Dezavantaje ar fi c afecteaz autofinanarea viitoare ca urmare a obligaiilor periodice de
plat (se fac din beneficii). Plata leasingului/creditului-bail include: rate, respectiv redevene, care
cumuleaz chiria, comisioanele de serviciu, cota de risc.
1.9.Alte surse de finanare
Sunt surse cu pondere redus n ansamblul surselor de finanare: ocazionale, curente,
accesibile unor societi. Mai des utilizate sunt:
Valorificrile de active- sunt surse financiare constituite ocazional cu prilejul abandonrii pariale
sau totale a unor activiti sau la nnoirea activelor imobilizate, cnd activele devenite disponibile se
valorific. Mrimea resurselor financiare astfel procurate este dat de ncasrile din vnzri, din care
se scad cheltuielile cu demontarea, dezmembrarea i comercializarea activelor.
Avansurile restituibile - este o resurs financiar temporar. La ele se recurge cnd ntreprinderea nu
are acces pe piaa financiar sau dac aceasta este prea oneroas. Const n avansarea ctre
societatea comercial de sume de ctre acionari sau alte persoane fizice. Avansurile se restituie i
sunt purttoare de dobnzi. Practicarea lor se justific numai pn la concurena cu rata dobnzii la
creditul bancar, dincolo de care devin mai scumpe.
Capitolul II
Conturi utilizate pentru finanarea firmei i reflectarea acestora n
contabilitate
Pentru desfurarea normal a activitii, unitatea economic utilizeaz att surse proprii
(capitaluri proprii) ct i surse strine (atrase sau mprumutate).
Principala component a surselor proprii o reprezint capitalul social, care se formeaz la
constituirea societii prin aportul asociailor; ulterior, capitalul social se poate majora prin aporturi
ale asociailor sau acionarilor, ncorporarea rezervelor i primelor legate de capital sau prin
capitalizarea profitului.
Procesul de constituire a capitalului social prin aportul asociailor sau acionarilor parcurge
dou etape:
subscrierea la constituirea sau majorarea capitalului social, respective angajamentul
asociailor sau acionarilor de a participa la capitalul social, conform contractului de societate i
statutului societii comerciale;
vrsarea (depunerea) aporturilor subscrise anterior, operaie n urma creia are loc
constituirea sau majorarea propriu-zis a capitalului social.
2.1.Contabilitatea creterii capitalului social prin aporturi noi n natur i/sau n
numerar
O asemenea cretere este determinat de necesitatea procurrii de noi resurse pentru
finanarea investiiilor sau consolidarea situaiei financiare. Modalitatea financiar de cretere se
asigur prin aporturi noi n bani i/sau n natur.
Creterea capitalului prin aporturi n numerar se poate efectua, teoretic, dup dou metode:
creterea valorii nominale a aciunilor existente i prin emiterea de noi aciuni. Prima modalitate
evit creterea numrului iniial de aciuni i modificarea echilibrului dintre acionari. Ea devine
aplicabil prin consimmntul unanim al acionarilor.
Apelul la cea de a doua modalitate impune din partea societii s-i stabileasc preul de
emisiune pentru aciunile noi. Acestea se plaseaz ntre valoarea matematic contabil a vechilor
aciuni (limita maxim) i valoarea lor nominal (limita minim). n msura n care preul de
emisiune al aciunilor noi este mai mic dect valoarea matematic contabi a aciunilor vechi, se
produce efectul de dilatare a capitalului care la rndul su antreneaz o pierdere pentru acionarii
vechi care nu particip la subscrierea de noi aciuni. Pentru a compensa aceast pierdere se
apeleaz la drepturile prefereniale de subscriere (DS). Discutate ca titluri de valoare, DS sunt titluri
de valoare negociabile care intr n paritate cu aciunile vechi. Mrimea lor se calculeaz ca diferen
ntre valoarea matematic contabil veche i valoarea matematic nou a unei aciuni.
Raionamentul calculrii valorii teoretice a unui DS se prezint astfel:
capitalul propriu naintea creterii prin aporturi noi Q V
creterea Q * E
capitalul propriu rezultat n urma creterii (Q V) + (Q * E)
valoarea matematic contabil a unei aciuni dup creterea
capitalului propriu [(Q V) + (Q * E)}/(Q+Q*)
valoarea teoretic a dreptului de subscriere (DS) Q*x(V-E)/(Q+Q*)
unde:
Q reprezint numrul aciunilor vechi
Q * - numrul aciunilor noi
V - valoarea matematic contabil a vechilor aciuni
E - preul de emisiune al noilor aciuni
Conturi de capital utilizate n finanarea firmei i reflectarea acestora n contabilitate
Contabilitatea capitalului social se organizeaz cu ajutorul urmtoarelor conturi:
101 ,,Capital (Capital social)
456 ,,Decontri cu asociaii/acionarii privind capitalul.
Contul 101 ,,Capital social din punct de vedere al coninutului economic este un cont de
capitaluri proprii, iar dup funcia contabil este un cont de pasiv.
Se dezvolt n urmtoarele conturi sintetice de gradul II:
1011 ,,Capital subscris nevrsat
1012 ,,Capital subscris vrsat.
Contul 1011 ,,Capital subscris nevrsat reflect procesul de subscriere a asociailor sau
acionarilor la constituirea sau majorarea capitalului social prin aport n bani sau n natur. Dup
funcia contabil este un cont de pasiv.
Se crediteaz cu valoarea capitalului subscris de asociai i acionari potrivit declaraiei de
subscriere i actului constitutiv, n coresponden cu debitul contului 456 ,,Decontri cu
asociaii/acionarii privind capitalul.
Se debiteaz pe msura depunerii aporturilor subscrise de ctre acionari sau asociai n
coresponden cu creditul contului 1012 ,,Capital subscris vrsat.
Soldul creditor semnific capitalul subscris i nevrsat.
Contul 1012 ,,Capital subscris vrsat exprim valoarea efectiv a capitalului social
constituit n urma vrsrii aporturilor n numerar i/sau n natur de ctre asociai i acionari,
precum i a micrii acestuia (creteri sau diminuri).
Dup coninutul economic este un cont de capitaluri proprii, cu funcia contabil de pasiv.
Se crediteaz la constituirea sau majorarea capitalului social, n coresponden cu
urmtoarele conturi:
1011 ,,Capital subscris nevrsat cu valoarea capitalului vrsat n bani sau n natur de ctre
asociai sau acionari;
106 ,,Rezerve cu valoarea rezervelor destinate mririi capitalului social;
Se debiteaz cu diminuarea capitalului social n coresponden cu creditul urmtoarelor
conturi:
456 ,,Decontri cu asociaii/acionarii privind capitalul cu retragerea aporturilor de capital
de ctre asociai sau acionari;
121 ,,Profit i pierdere cu diminuarea capitalului social pentru acoperirea pierderilor
exerciiului anterior conform legii.
Soldul creditor reprezint capitalul social subscris i vrsat.
Contul 456 ,,Decontri cu asociaii/acionarii privind capitalul ine evidena
aporturilor subscrise de asociai sau acionari pentru constituirea sau creterea capitalului social
precum i a capitalurilor retrase de asociai sau acionari. Dup coninutul economic este un cont de
active circulante n decontare iar dup funcia contabil este un cont de activ.
Se debiteaz cu capitalul subscris de asociai sau acionari pe baza declaraiei de subscriere
sau a contractului de societate precum i cu capitalul retras de asociai sau acionari n coresponden
cu urmtoarele conturi:
1011 ,,Capital subscris nevrsat pentru capitalul subscris de acionari sau asociai n natur
sau n numerar;
5121 ,,Conturi la bnci n lei cu sumele restituite asociailor prin banc;
5311 ,,Casa n lei cu sumele restituite asociailor prin casierie.
Se crediteaz la efectuarea vrsmintelor n bani i n natur precum i cu diminuarea
capitalului social ca urmare a retragerii asociailor n coresponden cu debitul urmtoarelor conturi:
conturile de imobilizri:
205 ,,Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale i alte drepturi i valori similare
207 ,,Fond comercial
208 ,,Alte imobilizri necorporale
211 ,,Terenuri
212 ,,Construcii
213 ,,Instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii
214 ,,Mobilier, aparatur de birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale
i alte active corporale
231 ,,Imobilizri corporale n curs
233 ,,Imobilizri necorporale n curs
conturile de stocuri:
301 ,,Materii prime
302 ,,Materiale consumabile
303 ,,Materiale de natura obiectelor de inventar
371 ,,Mrfuri.
conturile de disponibiliti:
5121 ,,Conturi la bnci n lei
5311 ,,Casa n lei.
1012 ,,Capital subscris vrsat cu valoarea capitalului social retras de asociai sau
acionari.
Soldul debitor reprezint aportul de capital subscris i nevrsat, respective drepturile de
crean fa de asociaii care nu au depus integral capitalul subscris.
2.2.Conturi de rezerve utilizate n finanarea firmei i reflectarea acestora n
contabilitate
Rezervele reprezint n principiu beneficii capitalizate n mod durabil de ntreprindere pn
la o decizie contrar a organelor autorizate. Deci ele se constituie i doteaz n raport cu cotele
distribuite din beneficiile anului. n mod excepional rezervele se mai pot constitui i din alte resurse
cum sunt diferenele din reevaluare i primele de capital.
Structural, rezervele se mpart n rezerve legale, rezerve pentru aciuni proprii,rezerve
statutare i alte rezerve.
Rezervele legale se constituie n proporie de cel puin 5 % din profitul contabil anual
nainte de impozitare (profitul brut) pn la limita cnd rezerva atinge 20 % din capitalul social - la
societile comerciale cu capital autohton i regiile autonome - i 25% la societile comerciale cu
participare de capital strin. Se precizeaz c sumele utilizate pentru constituirea sau majorarea
fondului de rezerv sunt deductibile la determinarea profitului impozabil, n limita a 5 % din profitul
anual, pn ce acesta va atinge a cincea parte din capitalul social.
prin contul de pasiv 106 Rezerve, dezvoltat pe trei sintetice de gradul II, 1061 Rezerve
legale, 1062 Rezerve pentru aciuni proprii, 1063 Rezerve statutare i 1068 Alte rezerve
corespunztoare categoriilor de rezerve pe care le poate constitui i gestiona o ntreprindere
societar. Constituirea rezervelor se nregistreaz n creditul conturilor menionate mai sus, iar
utilizarea lor n debitul conturilor. Soldul creditor al conturilor evideniaz rezervele delimitate ca
surs de finanare durabil a activelor.
rezervele legale constituite n cursul sau la sfritul anului din profitul brut se
nregistreaz:
129 = 1061
Repartizarea profitului Rezerve legale
rezervele statutare i alte rezerve constituite anual din profitul net se contabilizeaz prin
relaia:
129 = 1063
Repartizarea profitului Rezerve statutare sau contractuale
1068
Alte rezerve
rezervele constituite din primele de capital :
104 = 1068
Prime legate de capital Alte rezerve
alte rezerve constituite ca surse proprii aferente profitului rezultat din vnzri de active,
respective facilitilor fiscale acordate pentru faciliti fiscale aferente impozitului pe profit:
129 = 1068
Repartizarea profitului Alte rezerve
rezervele utilizate pentru acoperirea pierderilor din exerciiile anterioare:
1061 = 117
Rezerve legale Rezultatul reportat
rezerve utilizate pentru acoperirea pierderilor din rscumprarea propriilor aciuni:
1068 = 502
Alte rezerve Aciuni proprii
Un caz particular al utilizrii rezervelor l reprezint cel soluionat prin lucrrile de nchidere
a exerciiului financiar 1994. Agenii economici sub forma societilor comerciale cu capital integral
sau majoritar de stat care au nregistrat pierderi n anul 1994 pe baza hotrrii adunrii generale a
asociailor au evideniat acoperirea pierderilor realizate din rezervele constituite potrivit prevederilor
legale, efectund nregistrarea:
1061 = 121
Rezervele se constituie anual din profitul brut conform legii (rezerve legale) sau din profitul
net conform statutului propriu de funcionare sau hotrrii Adunrii generale a asociailor sau
acionarilor (rezerve pentru aciuni proprii, rezerve statutare i alte rezerve). Rezervele sunt utilizate
pentru majorarea capitalului social, acoperirea pierderilor sau finanarea investiiilor. n contabilitate,
constituirea i utilizarea rezervelor se urmrete cu ajutorul contului 106 ,,Rezerve. Dup coninutul
economic este un cont de capitaluri proprii cu funcia contabil de pasiv.
Se crediteaz cu sumele repartizate din profitul exerciiului curent pentru constituirea de
rezerve prin debitul contului 129 ,,Repartizarea profitului.
Se debiteaz la utilizarea rezervelor n coresponden cu creditul conturilor:
1012 ,,Capital subscris vrsat cu rezervele utilizate pentru majorarea capitalului social;
121 ,,Profit i pierdere pentru rezervele destinate acoperirii pierderii exerciiului curent.
Soldul creditor reprezint rezervele constituite i neutilizate.
2.3.Conturi de mprumuturi i datorii asimilate utilizate n finanarea firmei
Capitalul permanent al unei uniti patrimoniale este format din:
capitalul propriu;
capitalul mprumutat pe termen lung (mprumuturi i datorii asimilate pentru o perioad mai
mare de un an).
Capitalul mprumutat completeaz sursele de finanare a activitii curente i totodat
contribuie la dezvoltarea acesteia. Capitalul mprumutat poate proven din emisiunea de obligaiuni,
credite bancare, datorii privind concesiunile, datorii ctre societi din cadrul grupului, alte
mprumuturi i datorii asimilate.
Contabilitatea capitalurilor mprumutate se realizeaz cu ajutorul conturilor:
161 ,,mprumuturi din emisiuni de obligaiuni
162 ,,Credite bancare pe termen lung
166 ,,Datorii ce privesc imobilizrile financiare
167 ,,Alte mprumuturi i datorii asimilate
168 ,,Dobnzi aferente mprumuturilor i datoriilor asimilate
Contul 161 ,,mprumuturi din emisiuni de obligaiuni ine evidena mprumuturilor care
se obin de la persoane fizice i juridice, ca urmare a emisiunii i vnzrii prin subscripie public,
potrivit legii, a unor titluri de credit numite obligaiuni. Dup coninutul economic este un cont de
surse mprumutate cu funcia contabil de pasiv.
Se crediteaz cu suma mprumuturilor obinute la valoarea de rambursare a obligaiunilor
emise n coresponden cu debitul contului 461 ,,Debitori diveri.
Se debiteaz cu valoarea obligaiunilor rambursate sau rscumprate n coresponden cu
creditul conturilor:
5121 ,,Conturi la bnci n lei cu sumele reprezentnd mprumuturile din emisiuni de
obligaiuni rambursate (achitate sau restituite la termenele comunicate prin prospectul de
emisiune);
505 ,,Obligaiuni emise i rscumprate, n situaia rambursrii mprumuturilor din emisiuni
de obligaiuni nainte de termen i anulrii obligaiunilor, prin rscumprarea acestora de pe
pia (burse de valori), la preuri mai mari sau mai mici dect valoarea nominal.
Soldul creditor reprezint mprumuturile din emisiuni de obligaiuni nerambursate.
Contul 162 ,,Credite bancare pe termen lung ine evidena mprumuturilor acordate de
bnci pentru finanarea investiiilor, avnd termenul de rambursare mai mare de un an. Dup
coninutul economic este un cont de surse mprumutate avnd funcia contabil de pasiv.
Se crediteaz cu sumele reprezentnd mprumuturi pe termen lung primate de la bnci n
coresponden cu debitul contului 512 ,,Conturi curente la bnci.
Se debiteaz cu sumele reprezentnd rambursarea mprumuturilor pe termen lung acordate
de bnci n coresponden cu creditul contului 512 ,,Conturi curente la bnci.
Soldul creditor reprezint creditele bancare pe termen lung nerambursate.
Contul 166 ,,Datorii ce privesc imobilizrile financiare ine evidena mprumuturilor pe
termen lung primite, de obicei n condiii avantajoase, de la societi din cadrul grupului (care dein
aciuni reprezentnd participarea la capitalul social al beneficiarului mprumutului). Dup coninutul
economic este un cont de surse mprumutate avnd funcia contabil de pasiv.
Se crediteaz cu sumele reprezentnd mprumuturi primite de la societi din cadrul
grupului, n coresponden cu debitul contului 512 ,,Conturi curente la bnci.
Se debiteaz cu sumele reprezentnd rambursarea mprumuturilor acordate de societi din
cadrul grupului, n coresponden cu creditul contului 512 ,,Conturi curente la bnci.
Soldul creditor reprezint mprumuturi nerambursate ctre societi din cadrul grupului.
Contul 167 ,,Alte mprumuturi i datorii asimilate reflect, pe de o parte, datoriile
aferente bunurilor concesionate, iar pe de alt parte, mprumuturi primite pe termen lung de la alte
uniti patrimoniale precum i garanii, depozite sau cauiuni primite. Dup coninutul economic este
un cont de surse mprumutate avnd funcia contabil de pasiv.
Se crediteaz la intrarea n patrimoniu a altor mprumuturi i datorii asimilate, n
coresponden cu debitul conturilor:
205 ,,Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale i alte drepturi i valori similare cu
valoarea bunurilor preluate, corespunztor contractelor de concesiune ncheiate;
5121 ,,Conturi la bnci n lei cu sumele primite reprezentnd mprumuturi acordate de alte
uniti, depozite, garanii, cauiuni.
Se debiteaz la ieirea din patrimoniu a altor mprumuturi i datorii asimilate n
coresponden cu creditul conturilor:
205 ,,Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale i alte drepturi i valori similare cu
valoarea bunurilor predate, la termenele stabilite prin contractele de concesiune;
5121 ,,Conturi la bnci n lei cu sumele restituite reprezentnd mprumuturi acordate de alte
uniti, depozite, garanii, cauiuni.
Soldul creditor reprezint valoarea concesiunilor preluate precum i alte mprumuturi i
datorii nerestituite.
Contul 168 ,,Dobnzi aferente mprumuturilor i datoriilor asimilate ine evidena
dobnzilor datorate pentru mprumuturile din emisiuni de obligaiuni, credite bancare pe termen
lung, datorii ctre societi din cadrul grupului, alte mprumuturi i datorii asimilate. Dup coninutul
economic este un cont de datorii aferente capitalului mprumutat cu funcia contabil de pasiv.
Se crediteaz cu valoarea dobnzilor aferente mprumuturilor i datoriilor asimilate,
dobnzi calculate i incluse n cheltuielile financiare, n coresponden cu debitul contului 666
,,Cheltuieli privind dobnzile.
Se debiteaz cu sumele reprezentnd dobnzi pltite n coresponden cu creditul contului
512 ,,Conturi curente la bnci.
Soldul creditor reprezint dobnzi nepltite aferente mprumuturilor i datoriilor asimilate.
2.4.Conturi de imobilizari necorporale utilizate n finanarea firmei i reflectarea
acestora n contabilitate
Imobilizrile necorporale reprezint cheltuieli sau investiii care se afl n patrimoniu o
perioad relativ ndelungat i care nu se concretizeaz n bunuri fizice (concrete, materiale).
Contul 205 ,,Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale i alte drepturi i valori
similare nregistreaz, pe de o parte, valoarea bunurilor preluate n concesiune, iar pe de alt parte,
brevetele, licenele, know-how-urile, mrcile de fabric i de comer precum i alte drepturi i valori
similare existente n unitile patrimoniale. Aceste imobilizri se amortizeaz pe perioada
contractului de concesiune sau pe perioada utilizrii brevetelor i altor valori similare. Dup
coninutul economic este un cont de imobilizri necorporale cu funcia contabil de activ.
Se debiteaz la preluarea bunurilor concesionate sau la intrarea brevetelor, licenelor, etc. n
coresponden cu creditul conturilor:
167 ,,Alte mprumuturi i datorii asimilate la preluarea bunurilor conform contractelor de
concesiune;
203 ,,Cheltuieli de dezvoltare pentru brevetele obinute n urma lucrrilor de cercetare i
dezvoltare;
233 ,,Imobilizri necorporale n curs la recepionarea brevetelor, licenelor etc. realizate pe
etape n perioadele precedente;
404 ,,Furnizori de imobilizri pentru brevetele, licenele i mrcile achiziionate de la teri;
721 ,,Venituri din producia de imobilizri necorporale pentru brevetele, licenele, mrcile i
valorile similare realizate prin fore proprii;
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul cu brevetele, licenele i valorile
similare care reprezint aportul la capitalul social.
Se crediteaz la predarea bunurilor concesionate sau la ieirea brevetelor, licenelor etc. n
coresponden cu debitul conturilor:
167 ,,Alte mprumuturi i datorii asimilate la ncheierea contractelor de concesionare i
predarea bunurilor;
280 ,,Amortizri privind imobilizrile necorporale cu valoarea amortizrii nregistrate pn
la vnzarea brevetelor, licenelor etc. sau cu amortizarea integral la expirarea duratei de
folosire;
6583 ,,Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital cu valoarea neamortizat a
brevetelor, licenelor etc. cedate.
Soldul debitor reprezint concesiunile, brevetele, licenele i alte drepturi i valori similare
existente n patrimoniu.
Contul 207 ,,Fond comercial ine evidena fondului de comer care contribuie la
meninerea sau dezvoltarea potenialului economic al unitii patrimoniale, de exemplu: clientela,
vadul, reputaia, segmentele de pia. Fondul comercial se regsete n structura activelor imobilizate
necorporale numai dac se aduce ca aport la nfiinare sau n cazul n care se cumpr. Dup
coninutul economic este un cont de imobilizri necorporale, iar dup funcia contabil este un cont
de activ.
Se debiteaz la intrarea fondului de comer prin creditul conturilor:
404 ,,Furnizori de imobilizri cu valoarea fondului commercial achiziionat de la furnizori;
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul pentru fondul comercial care
reprezint aport la capitalul social.
Se crediteaz la ieirea din patrimoniu a fondului comercial n coresponden cu debitul
conturilor:
280 ,,Amortizri privind imobilizrile necorporale la scderea din eviden a fondului
comercial amortizat integral;
6583 ,,Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital, cu valoarea neamortizat
a fondului comercial cedat.
Soldul final debitor reprezint valoarea fondului comercial existent.
2.5.Conturi de imobilizari necorporale utilizate n finanarea firmei i reflectarea
acestora n contabilitate
Contul 208 ,,Alte imobilizri necorporale ine evidena programelor informatice create
de unitate, achiziionate de la furnizori sau primite ca aport la capital precum i a altor imobilizri
necorporale. Dup coninutul economic este un cont de imobilizri necorporale, cu funcia contabil
de activ.
Se debiteaz la intrarea altor imobilizri necorporale n coresponden cu creditul
conturilor:
404 ,,Furnizori de imobilizri cu valoarea programelor informatice achiziionate de la teri;
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul, cu valoarea altor imobilizri
necorporale reprezentnd aportul asociailor la capitalul societii;
721 ,,Venituri din producia de imobilizri necorporale pentru valoarea altor imobilizri
necorporale realizate pe cont propriu.
Se crediteaz la ieirea altor imoblilizri necorporale n coresponden cu debitul
urmtoarelor conturi:
280 ,,Amortizri privind imobilizrile necorporale cu valoarea amortizrii nregistrate pn
la vnzarea altor imobilizri necorporale sau cu amortizarea integral la expirarea duratei de
utilizare;
6583 ,,Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital cu valoarea neamortizat a
altor imobilizri necorporale cedate (vndute).
Soldul debitor reprezint valoarea programelor informatice i a altor imobilizri
necorporale existente.
2.6.Conturi de imobilizri corporale utilizate n finanarea firmei i reflectarea acestora
n contabilitate
Imobilizrile corporale reprezint investiii care se concretizeaz n bunuri materiale
utilizate o perioad ndelungat n activitatea unitii patrimoniale.
Contabilitatea imobilizrilor corporale se realizeaz cu ajutorul conturilor:
211 ,,Terenuri i amenajri de terenuri
212 ,,Construcii
213 ,,Instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii
214 ,,Mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i
alte active corporale
Contul 211 ,,Terenuri i amenajri de terenuri ine evidena terenurilor i a amenajrilor
aferente acestora (racordarea la sistemul de alimentare cu energie, mprejmuirile, lucrrile de acces,
terasri, desecri). Prin natura lor, terenurile propriu-zise nu se amortizeaz; pentru amenajrile la
terenuri, se calculeaz i se nregistreaz amortizarea. Dup coninutul economic este un cont de
imoblilizri corporale cu funcia contabil de activ.
Se debiteaz la intrarea n patrimoniu a terenurilor i amenajrilor de terenuri n
coresponden cu creditul urmtoarelor conturi:
404 ,,Furnizori de imobilizri cu valoarea terenurilor achiziionate de la teri;
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul cu valoarea terenurilor care
reprezint aport n natur la capitalul social;
231 ,,Imobilizri corporale n curs la recepionarea amenajrilor de terenuri finalizate,
executate pe etape, n mai multe perioade de gestiune.
Se crediteaz la ieirea terenurilor sau amenajrilor de terenuri n coresponden cu creditul
conturilor:
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul cu valoarea terenurilor restituite la
retragerea asociailor;
6583 ,,Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital cu valoarea de nregistrare
a terenurilor vndute;
281 ,,Amortizri privind imobilizrile corporale la scderea din eviden a amenajrilor de
terenuri amortizate integral.
Soldul debitor reprezint valoarea terenurilor i amenajrilor de terenuri existente.
Contul 212 ,,Construcii ine evidena existenei i micrii imobilizrilor corporale din
categoria construciilor. Construciile sunt nregistrate n contabilitate la valoarea de intrare (costul
de achiziie, costul de producie, valoarea de aport, valoarea actual, valoarea actualizat prin
reevaluri). Dup coninutul economic este un cont de imobilizri corporale cu funcia contabil de
activ.
Se debiteaz la intrarea construciilor n patrimoniu prin creditul urmtoarelor conturi:
404 ,,Furnizori de imobilizri cu valoarea construciilor achiziionate de la uniti
specializate sau de la alte uniti economice;
231 ,,Imobilizri corporale n curs cu valoarea construciilor recepionate, executate n pe
parcursul mai multor perioade de gestiune;
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul n cazul aportului n natur la
capitalul social sub form de construcii;
722 ,,Venituri din producia de imobilizri corporale cu valoarea construciilor realizate prin
efort propriu.
Se crediteaz la scoaterea din eviden a construciilor n coresponden cu debitul
conturilor:
281 ,,Amortizri privind imobilizrile corporale, cu valoarea amortizrii nregistrat pn n
momentul ieirii prin vnzare sau cu amortizarea integral n situaia scoaterii din funciune a
construciilor, la expirarea duratei de utilizare;
6583 ,,Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital cu valoarea neamortizat
a construciilor ieite prin vnzare (cedare);
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul cu valoarea construciilor retrase de
asociai.
Soldul debitor reprezint valoarea de intrare a construciilor existente n patrimoniu.
Conturile 213 ,,Instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii i 214
,,Mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i alte active
corporale funcioneaz asemntor contului 212 ,,Construcii.
Imobilizrile n curs reprezint investiiile neterminate pn la sfritul unei perioade de
gestiune precum i avansurile acordate furnizorilor de imobilizri necorporale sau corporale.
Pentru contabilitatea imobilizrilor n curs se folosesc conturile:
231 ,,Imobilizri corporale n curs
232 ,,Avansuri acordate pentru imobilizri corporale
233 ,,Imobilizri necorporale n curs
234 ,,Avansuri acordate pentru imobilizri necorporale.
Contul 231 ,,Imobilizri corporale n curs ine evidena investiiilor n curs de execuie
efectuate n regie sau n antrepriz pentru obinerea de imobilizri corporale (amenajri de terenuri,
construcii, instalaii tehnice, autovehicule, mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie).
Dup coninutul economic este un cont de imobilizri corporale, cu funcia contabil de activ.
Se debiteaz cu valoarea investiiilor pentru imobilizri corporale n curs:
404 ,,Furnizori de imobilizri cu valoarea imobilizrilor corporale n curs facturate de
furnizori;
456 ,,Decontri cu asociaii/acionarii privind capitalul cu imobilizrile corporale n curs
reprezentnd aport n natur la capitalul social;
721 ,,Venituri din producia de imobilizri necorporale cu valoarea imobilizrilor corporale
n curs realizate din producie proprie;
Se crediteaz la recepionarea (finalizarea) investiiilor corporale n coresponden cu
debitul conturilor:
211 ,,Terenuri pentru a nregistra valoarea amenajrilor de terenuri recepionate;
212 ,,Construcii cu valoarea construciilor recepionate la terminarea investiiei.
213 ,,Instalaii tehnice, mijloace de transport, animale i plantaii cu valoarea imobilizrilor
corporale din aceast categorie recepionate la terminarea investiiei.
214 ,,Mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i
alte active corporale cu ocazia terminrii investiiilor pentru imobilizrile din aceast
categorie.
Soldul debitor reprezint valoarea imobilizrilor corporale n curs.
Contul 233 ,, Imobilizri necorporale n curs ine evidena investiiilor care se vor
concretiza ntr-o imobilizare necorporal (obiectiv de dezvoltare, brevet de invenie, program
informatic). Dup coninutul economic este un cont de active imobilizate necorporale cu funcia
contabil de activ.
Se debiteaz cu valoarea investiiilor pentru imobilizri necorporale n curs n
coresponden cu creditul conturilor:
404 ,,Furnizori de imobilizri cu valoarea imobilizrilor necorporale n curs facturate de
furnizori;
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul cu imobilizrile necorporale n curs
reprezentnd aport n natur la capitalul social;
721 ,,Venituri din producia de imobilizri necorporale cu valoarea imobilizrilor
necorporale n curs realizate din producie proprie.
Se crediteaz la recepionarea (finalizarea) imobilizrilor necorporale n coresponden cu
debitul conturilor:
203 ,,Cheltuieli de dezvoltare atunci cnd rezultatul imobilizrilor n curs este un obiectiv
de dezvoltare;
205 ,,Concesiuni, brevete, licene, mrci de comerciale i alte drepturi i valori similare
atunci cnd imobilizrile n curs se concretizeaz ntr-un brevet de invenie;
208 ,,Alte imobilizri necorporale la recepionarea programelor informatice realizate pe
parcursul mai multor perioade de gestiune;
Soldul debitor reprezint valoarea imobilizrilor necorporale n curs.
2.7.Conturi de materii prime i mrfuri utilizate n finanarea firmei i reflectarea
acestora n contabilitate
Contul 301 ,,Materii prime ine evidena existenei i micrii stocurilor de materii
prime. Din punct de vedere al coninutului economic este cont de active circulante sub form de
stocuri, iar dup funcia contabil este un cont de activ.
Se debiteaz cu valoarea la pre de nregistrare a materiilor prime intrate n gestiunea
unitii patrimoniale prin creditul conturilor:
401 ,,Furnizori cu valoarea materiilor prime aprovizionate de la furnizori;
542 ,,Avansuri de trezorerie cu valoarea materiilor prime cumprate din avansuri de
trezorerie;
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul cu valoarea materiilor prime
reprezentnd aportul n natur al asociailor sau acionarilor;
601 ,,Cheltuieli cu materiile prime cu valoarea materiilor prime constatate plus la
inventariere;
351 ,,Materii i materiale aflate la teri cu valoarea materiilor prime aduse de la teri, unde s-
au aflat pentru prelucrare sau n custodie.
Se crediteaz cu valoarea la pre de nregistrare a materiilor prime ieite din gestiune prin
debitul conturilor:
601 ,,Cheltuieli cu materiile prime cu valoarea materiilor prime consumate i incluse n
cheltuieli, constatate lips la inventariere, precum i cu valoarea calculat a perisabilitilor
(sczmintelor) legale;
371 ,,Mrfuri cu valoarea la pre de nregistrare a materiilor prime neprelucrate, vndute
drept mrfuri;
351 ,,Materii i materiale aflate la teri cu valoarea materiilor prime trimise la teri pentru
prelucrare sau n custodie;
678 ,,Alte cheltuieli din exploatare cu valoarea materiilor prime ieite prin donaie (acordate
cu titlu gratuit)
671 ,,Cheltuieli privind calamitile i alte evenimente extraordinare cu valoarea materiilor
prime distruse de calamiti.
Soldul final debitor al contului 301 ,,Materii prime reprezint valoarea materiilor prime
existente n stoc.
Contul 371 ,,Mrfuri ine evidena existenei i micrii stocurilor de mrfuri din
unitile patrimoniale care desfoar activiti comerciale. Dup coninutul economic este un cont
de active circulante materiale, cu funcia contabil de activ.
Se debiteaz la intrarea mrfurilor n unitile comerciale n coresponden cu creditul
urmtoarelor conturi:
401 ,,Furnizori cu preul de nregistrare a mrfurilor aprovizionate de la furnizori;
542 ,,Avansuri de trezorerie cu valoarea mrfurilor achiziionate din avansuri spre
decontare;
456 ,,Decontri cu asociaii privind capitalul pentru mrfurile care reprezint aport n natur
la capitalul social;
357 ,,Mrfuri aflate la teri cu valoarea mrfurilor primite de la teri unde anterior au fost
trimise spre pstrare sau n consignaie;
301 ,,Materii prime cu valoarea materiilor prime neprelucrate vndute ca mrfuri;
302 ,,Materiale consumabile cu valoarea materialelor consumabile vndute ca mrfuri;
303 ,,Materiale de natura obiectelor de inventar cu valoarea materialelor de natura
obiectelor de inventar vndute drept mrfuri;
345 ,,Produse finite cu valoarea produselor finite vndute prin magazinele proprii de
desfacere;
607 ,,Cheltuieli privind mrfurile cu valoarea mrfurilor constatate plus la inventariere;
758 ,,Alte venituri din exploatare cu valoarea mrfurilor primate prin donaie;
378 ,,Diferene de pre la mrfuri cu valoarea adaosului commercial inclus n preul
mrfurilor din unitile cu amnuntul sau depozitele en-gros.
Se crediteaz la ieirea mrfurilor din gestiune n coresponden cu debitul urmtoarelor
conturi:
607 ,,Cheltuieli privind mrfurile cu valoarea la cost de achiziie a mrfurilor ieite din
gestiune prin vnzare sau constatate lips la inventar;
357 ,,Mrfuri aflate la teri cu valoarea mrfurilor trimise n custodie sau consignaie la teri;
456 ,,Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul cu valoarea mrfurilor retrase de
asociai sau acionari;
378 ,,Diferene de pre la mrfuri cu valoarea adaosului commercial aferent mrfurilor ieite
din gestiune;
658 ,,Alte cheltuieli de exploatare cu valoarea mrfurilor ieite prin donaie.
671 ,,Cheltuieli privind calamitile i alte evenimente extraordinare cu valoarea pierderilor
din calamiti.
Soldul debitor reprezint valoarea la pre de nregistrare a mrfurilor existente n gestiune.
2.8.Conturi de trezorerie utilizate n finanarea firmei
La contul 512 Conturi curente la bnci se nregistreaz valoarea net ncasat, la 666
Cheltuieli privind dobnzile valoarea dobnzilor percepute pentru ncasarea nainte de termen iar
la 627 Cheltuieli cu serviciile bancare i asimilate comisioanele i spezele bancare. ncasarea
sumelor n conturile de la bnci, se face pe baza extraselor de cont i documentelor justificative:
Conturi curente la bnci 512 = 445 Subvenii (subvenii ncasate)
16 mprumuturi i datorii assimilate (ncasri din
mprumuturi)
26 Imobilizri financiare (ncasri de creane
imobilizate)
41 Clieni i conturi asimilate (ncasri clieni)
44 Bugetul statului, fonduri speciale i conturi asimilate
(sume ncasate de la buget i alte unitI publice)
45 Grup i asociai (ncasri n cadrul grupului)
46 Debitori i creditori diveri (ncasri debitori)
518 Dobnzi (dobnzi ncasate)
519 Credite bancare pe termen scurt (ncasri credite pe
termen scurt) pli din conturile bancare, pe baza documentellor justificative i a extraselor:
16 mprumuturi i datorii assimilate (rambursri de credite i pli de datorii) = 512 conturi
curente la bnci
20 Imobilizri necorporale (pli privind imobilizrile necorporale)
26 Imobilizri financiare (pli privind imobilizrile financiare)
40 Furnizori i conturi assimilate (pli furnizori i datorii asimilate)
42 Personal i conturi assimilate (pli salarii i alte drepturi de personal)
43 Asigurri sociale, protecie social i conturi assimilate (pli privind contribuiile la
asigurrile sociale i protecia social)
44 Bugetul statului, fonduri speciale i conturi assimilate (pli privind datoriile din
impozite i taxe)
45 Grup i asociai (avansuri acordate i pli n cadrul grupului de ntreprinderi) = 512
Conturi curente la bnci
46 Debitori i creditori diveri (plata datoriilor fa de creditori)
50 Investiii financiare pe termen scurt (achiziii Investiii financiare pe termen scurt)
518 Dobnzi (pli dobnzi)
519 Credite bancare pe termen scurt (rambursri credite bancare)
54 Acreditive (acreditivele deschise)
58 Viramente interne (viramente interne)
Toate ncasrile n numerar se nregistreaz n debitul contului 531 Casa i n creditul
conturilor care arat sursa ncasrilor. Plile se oglindesc n creditul contului n coresponden cu
debitul conturilor care evideniaz destinaia plilor. Documentul de nregistrare zilnic n
contabilitate a operaiilor de cas este Registrul de cas la care se anexeaz documentele
justificative de ncasri i pli n numerar.
Tipurile de nregistrri contabile mai importante sunt:
operaii de ncasri n numerar:
Casa 531 = 41 Clieni i conturi asimilate
45 Grup i asociai
46 Debitori i creditori diveri
70 Venituri din vnzri de produse, mrfuri, prestri servicii i din alte activiti
76 Venituri financiare
operaii de pli n numerar:
40 Furnizori i conturi asimilate = 531 Casa
42 Personal i conturi asimilate
44 Bugetul statului, fonduri speciale i conturi asimilate
45 Grup i asociai
46 Debitori i creditori diveri
Trebuie menionat n acest cadru c n Uniunea European s-a anunat c normele IASC au
devenit obligatorii ncepnd cu 1 ianuarie 2005, n SUA, Securities and Exchange Commission
(SEC) are n vedere coabitarea normelor internaionale cu cele americane, iar FASB (organismul
american de normalizare) a acceptat s-i adapteze normele contabile la IAS/IFRS.
n octombrie 2002, Comisia European a salutat anunul comun fcut de organismul
internaional i cel american, IASB i FASB de realizare a unei convergene reale ntre normele
contabile elaborate de cele dou consilii. Acest obiectiv a fost fixat pn n 2005, moment n care
societile europene cotate la burs vor trebui s aplice IAS.
2.9. Reglementri privind armonizarea contabilitii la nivel internaional
Organismul internaional de normalizare, Consiliul pentru Standarde Internaionale de
Contabilitate (IASB), n primii si ani de existen (dup reforma suportat de IASC, n 2001), a
ndeplinit trei sarcini majore
17
:
construirea, pn n 2005, a unei platforme stabile, care s conin standarde performante;
montarea unui cadru puternic, pentru realizarea convergenei standardelor naionale cu
standardele internaionale;
montarea unui cadru flexibil, pentru realizarea convergenei standardelor internaionale cu
cele americane.
Trebuie amintit faptul c, n mai 2000, a fost aprobat un nou Regulament al IASC, n baza
cruia IASC este restructurat fiind organizat ca entitate juridic independent, condus de un
Consiliu de Administraie format din 19 membri (administratori) i de un Consiliu pentru
Standardele Internaionale de Contabilitate (IASB
18
) avnd obiectiv promovarea convergenei
principiilor contabile utilizate de ntreprinderi i de alte organizaii n scopul raportrii financiare n
ntreaga lume. Conform Regulamentului, Consiliul (IASB) este alctuit din 14 persoane (12 membri
permaneni i 2 membri temporari) a cror calificare de baz este expertiza i a cror unic
responsabilitate este elaborarea standardelor de contabilitate.
Din cei 12 membri permaneni ai IASB, 7 sunt responsabili de asigurarea legturii cu
organismele naionale de normalizare, ceea ce faciliteaz procedurile de integrare a procesului IASB
cu procesele la nivel naional.
Pentru a se putea asigura o larg reprezentare internaional membrii Consiliului de
Administraie sunt numii, dup cum urmeaz: ase membri din America de Nord; ase membri din
Europa; patru membri din regiunea Asia-Pacific; trei membri din oricare alt regiune, cu condiia
pstrrii echilibrului geografic.
n interiorul IASC funcioneaz de asemenea un Consiliu Consultativ al Standardelor,
organism nou, nfiinat n ianuarie 2001 i un Comitet Permanent pentru Interpretarea Standardelor,
nfiinat n 1997 i restructurat n decembrie 2001.
Reforma instituional intern pus n aplicare de IASC ncepnd cu anul 2001 urmrete
s-i consolideze independena i operaionalitatea, avnd ca efect creterea credibilitii i influenei
IASC n procesul normalizrii contabile la nivel mondial.
17
Liliana Feleag (Malciu), Niculae Feleag, Contabilitate financiar- o abordare european i internaional- vol. I,
Editura Infomega, Bucureti, 2005, pag. 251.
18
Dup transformarea IASC n IASB, Standardele Internaionale de Contabilitate (IAS) se numesc Standarde
Internaionale de Raportare Financiar (IFRS- International Financial Reporting Standard)
IASB i-a propus reexaminarea, n condiii de urgen, a normelor motenite de la Comitelul
precedent (IASC) din dorina de a se asigura c rile care adopt standardele internaionale de
contabilitate dispun de un regim contabil stabil care s confere ncredere actorilor pieelor financiare.
Ca urmare, IASB realizeaz un proiect de mbuntire n scopul creterii calitii i
comparabilitii raportrilor financiare i a coninutului Standardelor Internaionale de Contabilitate.
n acest sens, Consiliul a exclus un numr de opiuni prezentate n IAS, opiuni a cror existen
provoca o anumit nesiguran i reducea comparabilitatea.
n cadrul acestui proiect au fost revizuite 13 standarde, i anume:
IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare ;
IAS 2 Stocuri ;
IAS 8 Politici contabile, schimbri n estimri contabile i erori ;
IAS 10 Evenimente ce survin dup data nchiderii exerciiului ;
IAS 16 Imobilizrile corporale ;
IAS 17 Contractele de locaie (Leasing) ;
IAS 21 Efectele variaiilor cursurilor de schimb ;
IAS 24 Prezentarea informaiilor referitoare la tranzaciile cu prile afiliate;
IAS 27 Situaiile financiare consolidate i individuale ;
IAS 28 Investiiile n ntreprinderile asociate ;
IAS 31 Interese n asocierile n participaie ;
IAS 33 Rezultatul pe aciune ;
IAS 40 Investiiile imobiliare.
Proiectul a vizat i eliminarea standardului IAS 15 Informarea care reflect efectul
variaiei de preuri. Finalizarea proiectului de mbuntiri s-a realizat n decembrie 2003.
Pentru a ghida adoptarea pentru prima dat a Standardelor internaionale de raportare
financiar (IFRS) s-a elaborat un nou standard, IFRS 1, denumit Aplicarea pentru prima dat a
IFRS, cu aplicare de la 1 ianuarie 2005, care nlocuiete interpretarea SIC 8. Ulterior au mai fost
emise urmtoarele standarde de raportare financiar:
IFRS 2 Plata pe baz de aciuni;
IFRS 3 Combinri de ntreprinderi (nlocuiete IAS 22 i interpretrile aferente acestui
standard IAS 22, 28);
IFRS 4 Contractele de asigurare;
IFRS 5 Activele necurente deinute pentru tranzacionare i abandonurile de activiti
(nlocuiete IAS 35);
IFRS 6 Exploatarea i evaluarea resurselor minerale.
Aceste standarde desvresc platforma stabil a standardelor pentru anul 2005. Dup cum
se poate constata, trei dintre IFRS-uri, IFRS 2, IFRS 4 i IFRS 6, reprezint produselor contabile
normalizatoare aferente domeniilor economice i contabile noi.
n scopul realizrii convergenei standardelor internaionale cu cele naionale i n mod
deosebit cu cele americane, organismul internaional a militat, prin proiectul de mbuntire, pentru
implementarea celor mai bune practici, la nivel mondial.
2.10. Reglementri privind armonizarea contabilitii la nivel european
Mondializarea economiilor a generat necesitatea apelrii la capitalul strin i ca urmare a
accesului pe pieele bursiere din afara Uniunii Europene a marilor ntreprinderi, ceea ce le obliga s
ntocmeasc un al doilea set de conturi conform normelor internaionale sau americane. Pentru
rezolvarea problemelor urgente ale societilor europene doritoare s fie admise la cotaie pe pieele
internaionale de capital, Comisia European i-a stabilit ca prioritate examinarea mpreun cu
statele membre, n cadrul Comitetului de contact, a Standardelor Internaionale de Contabilitate, prin
confruntarea cu dispoziiile coninute n directive. Evident c statele membre vor trebui s
ntreprind un exerciiu similar la nivelul legislaiei lor naionale: reglementrile naionale nefcnd
uz de toate opiunile oferite prin directive, o norm IAS conform cu directivele poate totui s fie n
opoziie cu legislaia naional.
19
.
n cadrul noii sale strategii n materie contabil, adoptat n 1995
20
, Comisia european a
voit, deci, garantarea concordanei ntre Directivele contabile europene i normele internaionale de
contabilitate. Comitetul de contact a examinat, pe lng IAS-uri, expozeele-sondaj i proiectele de
norme publicate de IASC.
Prin urmare, Comunicatul Comisiei Europene din 13 iunie 2000, intitulat Stratgie de lUE
en matire dinformation financire: la marche suivre
21
propune ca toate societile cotate s fie
obligate la elaborarea conturilor consolidate conform normelor contabile internaionale ncepnd cu
2005. Consiliul ECOFIN (Conseil conomique et Financier) din 17 iulie 2000 i-a rezervat o primire
favorabil acestui comunicat subliniind c comparabilitatea, fiabilitatea i transparena conturilor
ntreprinderilor europene constituie un factor esenial al integrrii pieelor financiare europene i al
competitivitii lor internaionale. Astfel, legislaia contabil comunitar a anilor 70 trebuie
reactualizat pentru a rspunde cererii investitorilor actuali.
innd cont de evoluia pieelor (utilizarea crescnd a instrumentelor financiare derivate), a
ntreprinderilor i a normelor contabile internaionale, Comisia European a propus modernizarea
reglementrilor sale contabile autoriznd aplicarea, ca baz de evaluare, a valorii juste. Aceast
nou propunere nu vizeaz nlocuirea costului istoric, baz de evaluare conform Directivelor ci
acestuia i se mai adaug o nou baz. Prin urmare, Directiva a IV-a elaborat la 25 iulie 1978 i
revizuit n 1990, este completat n 2001 cu aspecte privind evaluarea pe baza valorii juste a
instrumentelor financiare (prin Directiva 2001/65 CE), n contextul armonizrii internaionale,
respectiv al adoptrii de ctre Uniunea European a normelor internaionale IAS/IFRS. Aceasta
permite societilor europene ce fac apel la pieele internaionale de capital de a se conforma mai
uor obligaiilor n materie de informare financiar i de a se confrunta cu arme egale cu concurenii
lor neeuropeni.
Dup recunoaterea de ctre Organizaia Internaional a Comisiilor de Valori Mobiliare -
IOSCO (13 mai 2000) a referenialului IASC, n 2001, Comisia European a adoptat o propunere de
19
Vezi, Communication de la Commission COM 95 (508) Lharmonisation comptable:une nouvelle stratgie au regard
de lharmonisation internationale.
20
idem
21
"Strategia de raportare financiar a Uniunii Europene-calea de urmat".
reglementare cu privire la aplicarea normelor contabile internaionale. n propunere este prezentat
mecanismul de recunoatere a IAS n U.E. i sunt luate n calcul criteriile specifice, iar dac acestea
sunt considerate corespunztoare vor fi adoptate de U.E..
Adoptarea normelor contabile internaionale, n conformitate cu Regulamentul 1606/2002 al
Parlamentului i Consiliului European, are ca scop armonizarea informaiilor financiare ale
societilor cotate ale Uniunii Europene pentru garantarea proteciei investitorilor i aprarea
secretului fa de pieele financiare facilitnd negocierea transfrontalier i internaional a valorilor
mobiliare.
Pentru ca o norm internaional IAS/IFRS s poat fi adoptat ea trebuie s reflecte o
imagine fidel i sincer a situaiei financiare i a rezultatului ntreprinderii rspunznd interesului
public european i satisfcnd calitatea informaiei cerute.
Adoptarea IAS/IFRS n Uniunea European presupune aprobarea printr-un mecanism cu
dou niveluri:
un nivel reglementar cu punerea n lucru de ctre un Comitet de Reglementare Contabil,
compus din reprezentani ai statelor membre i prezidat de Comisie. n pofida denumirii sale, acest
organism nu este unul de reglementare. Acesta va decide (d avizul Comisiei) adoptarea eventual a
normelor IAS pe baza propunerilor Comisiei. Scopul este de a garanta transparena integral i
instituirea unei responsabiliti fa de Consiliu i Parlament.
un nivel tehnic cu instaurarea unui comitet tehnic contabil, Grupul Consultativ pentru
Raportare Financiar n Europa (EFRAG)
22
, compus din experi contabili ai sectorului privat din mai
multe state membre. Acesta va furniza asistena i competena cerute pentru evaluarea normelor IAS
i pentru consilierea Comisiei asupra oportunitii modificrii sau nu a legislaiei n vigoare.
n iulie 2003 Comitetul de Reglementare Contabil a recomandat Comisiei Europene s
adopte toate IAS-urile i Interpretrile(SIC) existente la data de 14 septembrie 2002 cu excepia
standardelor referitoare la instrumentele financiare (IAS 32 i IAS 39) precum i a Interpretrilor
referitoare la acestea (SIC 16, SIC 5 i SIC 17). n consecin Comisia European, innd cont de
aceast recomandare a adoptat toate Standardele i Interpretrile existente.
Din 2005 toate societile cotate de Uniunea European (nelegnd i bnci i instituii de
asigurare) sunt obligate s aplice norme contabile internaionale de nalt calitate n ntocmirea
conturilor consolidate. Statele membre pot de asemenea s autorizeze sau s oblige ntreprinderile
sale la aplicarea acestui sistem conturilor lor anuale.
La nivel european trebuie reinute i urmtoarele momente:
adoptarea standardului IFRS 1, n iulie 2003;
adoptarea celor 13 standarde revizuite i abrogarea IAS 15, n martie 2004 ;
adoptarea IFRS 2, n aprilie 2004 ;
adoptarea standardului IFRS 3, a standardelor revizuite IAS 38 i IAS 36 ca urmare a
adoptrii IFRS 3, i a standardelor IFRS 4 i IFRS 5, n iunie 2004;
reexaminarea i adoptarea standardului IAS 32;
22
European Financial Reporting Advisory Group
adoptarea la sfritul lui 2004 a IAS 39 revizuit, cu dou excepii (utilizarea opiunii valorii
juste complete i aspectele referitoare la contabilitatea de acoperire mpotriva riscului),
urmnd s fie adoptat IAS 39 republicat de IASB n iunie 2005 ntr-o nou versiune
revizuit.
2.11. Reglementri privind armonizarea contabilitii la nivel naional
n funcie de o serie de criterii, n momentul de fa, organizarea i conducerea contabilitii
unei entiti patrimoniale poate avea loc n una din urmtoarele variante:
Varianta contabil armonizat integral (dezvoltat) aplicat ntreprinderilor din ara
noastr n mod ealonat, conform unui program aprobat prin OMFP 94/2001 n perioada 2001-2005.
Aplic aceast variant societile care la 31. XII a anului anterior ndeplinesc cel puin dou din
cele trei criterii de mrime stabilite n acest sens: CA, total active, numr mediu de salariai.
CA = 7,3 mil. euro la 31.12.08
Total active > 3,65 mil. euro
Numr mediu de salariai > 50
Situaiile financiare elaborate de societile comerciale n aceast variant sunt: bilan, cont
de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie, politici
contabile i note explicative.
Varianta contabil simplificat s-a aplicat ncepnd cu 2003, tuturor ntreprinderilor
care ndeplinesc cel puin dou din criteriile de mrime stabilite pe baza datelor aferente anului
precedent. Trebuie precizat faptul c, OMFP 94/2001 i 306/2003 au fost abrogate prin OMFP
1752/2005 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, care s-au
aplicat de toate ntreprinderile ncepnd cu 1 ianuarie 2006. Conform acestor reglementri,
persoanele juridice care la data bilanului depesc limitele a dou dintre urmtoarele 3 criterii,
denumite n continuare criterii de mrime:
total active: 3.650.000 euro;
cifra de afaceri net: 7.300.000 euro;
numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50
ntocmesc situaii financiare anuale care cuprind:
bilan;
cont de profit i pierdere;
situaia modificrilor capitalului propriu;
situaia fluxurilor de trezorerie;
note explicative la situaiile financiare anuale.
Persoanele juridice care la data bilanului nu depesc limitele a dou dintre criteriile de
mrime prevzute mai sus ntocmesc situaii financiare anuale simplificate care cuprind:
bilan prescurtat;
cont de profit i pierdere;
note explicative la situaiile financiare anuale simplificate.
Opional, ele pot ntocmi situaia modificrilor capitalului propriu i/sau situaia fluxurilor
de trezorerie. Trebuie menionat de asemenea c
23
, n funcie de cerinele reglementrilor Uniunii
Europene i de evalurile efectuate de instituiile implicate, Ministerul Finanelor Publice, Banca
Naional a Romniei, Comisia de Supraveghere a Asigurrilor i Comisia Naional a Valorilor
Mobiliare au stabilit condiiile de aplicare a Standardelor Internaionale de Raportare Financiar
ncepnd cu situaiile financiare ale anului 2009.
Prin structura contabil de capitaluri sunt delimitate sursele de finanare stabile ale valorilor
economice constituite ca activ patrimonial al ntreprinderii. Determinativul stabil marcheaz
prezena acestor surse la dispoziia ntreprinderii pe o perioad mai mare de un an. O asemenea
trstur reprezint unul din elementele care pledeaz pentru desemnarea lor i prin noiunea de
capitaluri permanente.
2.12. Contabilitatea creterii capitalului social prin operaii interne
Creterea are loc prin ncorporarea rezervelor, a profitului, a rezervelordin reevaluare i a
primelor de capital. Motivul creterii este cel al ntririi credibilitii societii asigurnd acionarii
de disponibilitatea unei mari pri a fondurilor proprii.
Procedural, creterea de capital se poate realiza prin crearea de noi titluri atribuite gratuit
vechilor acionari sau prin creterea valorii nominale a vechilor aciuni. Se precizeaz c n condiiile
unui astfel de mod de majorare de capital, averea real a societii nu se modific.
Protecia financiar a vechilor acionari, n condiiile n care se emit noi aciuni, este
asigurat prin deinerea de ctre acetia a drepturilor de atribuire (DA) ca titluri negociabile.
Subscriptorii noilor aciuni pot fi att vechii acionari care utilizeaz drepturile lor, ct i noii
acionari cu condiia ca acetia s cumpere DA-uri la paritatea necesar.
Mecanismul de calcul i funcionare a DA - urilor este n principiu similar cu cel al DS -
urilor. Relaia de calcul pentru valoarea teoretic a unui drept de atribuire este:
C/(C+C)xV
unde:
C - numrul de aciuni vechi
C - numrul de aciuni noi de emis
V - valoarea contabil sau cotaia la burs a vechilor aciuni
nregistrarea contabil privind ncorporarea rezervelor n capital este:
1061 = 1012
Rezerve legale Capital subscris vrsat
n cazul n care s-ar fi ncorporat n capital primele de emisiune, beneficiile sau diferenele
din reevaluare, nregistrarea devine:
1041 Prime de emisiune = 1012 Capital subscris vrsat
1043 Prime de aport
105 Rezerve din reevaluare
23
Vezi,Ordin nr. 907 din 27/06/2005,privind aprobarea categoriilor de persoane juridice care aplic reglementri
contabile conforme cu Standardele Internaionale de Raportare Financiar, respectiv reglementri contabile conforme
cu directivele europene, art.4.
117 Rezultatul reportat
Leasingul financiar
Att activul ct i datoria se evalueaz i se nregistreaz la cea mai mic valoare dintre
valoarea just i valoarea actualizat a plilor minime de leasing.
Plile minime de leasing: sunt acele pli de-a lungul termenului de leasing pe care
locatarul trebuie sau poate fi obligat s le efectueze, mpreun cu orice sume garantate de locatar sau
o parte afiliat acestuia sau orice valoare rezidual garantat locatorului.
Rata de actualizare trebuie s fie rata implicit a dobnzii referitoare la contractul de
locaie, sau dac aceasta nu poate fi determinat, rata marginal de mprumut a locatarului. Plile n
numele locaiei, efectuate de locatar, trebuie s fie repartizate n dou componente: cheltuiala
financiar i amortizarea soldului datoriei. Cheltuiala financiar trebuie s fie repartizat asupra
diferitelor perioade ale contractului astfel nct s se obin o rat periodic a dobnzii de natur
constant, aplicabil soldului datoriei. Pentru fiecare exerciiu, un contract de locaie-finanare
genereaz o cheltuial privind amortizarea activului i o cheltuial financiar. Ritmurile de
amortizare a activului i a datoriei nu sunt dect rar identice, datorit situaiei c perioada
contractului nu este dect rar durata de amortizare a bunului.
Raionamente pentru locator
Pentru locator, contractul de locaie-finanare este o operaie de investiii. El contabilizeaz
ncasrile n numele locaiei (redevenele) repartizate n dou componente: partea de recuperare a
creanelor i veniturile financiare pentru remunerarea investiiei i serviciilor sale. Veniturile
financiare se contabilizeaz pe baza unei rate constante de rentabilitate periodic.
Tratament contabil
n contabilitatea locatorului :
achiziionarea de bunuri (imobilizri corporale):
21 = 404 - cost de achiziie
- dac achiziia se face de la un furnizor intern operaia cuprinde i TVA
predarea ctre beneficiar a bunurilor:
2673 = 21 - evidenierea creanei de ncasat
2674 = 472 - valoarea dobnzilor calculate
facturarea periodic a ratelor de ncasat potrivit contractului:
4111 = %
706 cu valoarea ratei mprumutului
2674 cu valoarea dobnzii
4427 TVA
i concomitent
472 = 766 cu valoarea dobnzii
658 = 2673 pentru cota-parte nregistrat n ct.706
la expirarea contractului, n cazul exercitrii opiunii de cumprare, o dat cu facturarea
ultimei rate se transfer i dreptul de proprietate:
4111 = %
706 la valoarea rezidual
4427
658 = 2673
Dac utilizatorul nu i exercit opiunea de cumprare, bunul se returneaz:
21 = %
281 cu amortizarea calculat
2673 - cu valoarea rezidual
758 diferena pn la valoarea de intrare
n contabilitatea locatarului:
primirea bunurilor:
21 = 167 - la valoarea datoriei
471 = 1687 - cu valoarea dobnzii
amortizarea bunului conform duratelor normale n vigoare:
6811 = 281
nregistrarea obligaiei de plat pe baza facturilor primite:
% = 404
167
1687
4426
i concomitent
666 = 471
Dac societatea de leasing este persoan juridic cu sediul n strintate se nregistreaz
impozitul datorat de ctre aceasta asupra dobnzilor, conform prevederilor privind impunerea
veniturilor persoanelor nerezidente i a conveniilor privind evitarea dublei impuneri.
404 = 446 - cu valoarea impozitului reinut
446 = 5121
la expirarea contractului o dat cu plata ultimei rate se nregistreaz i transferul dreptului de
proprietate:
% = 404
167
4426
Dac bunul achiziionat este din import se vor plti taxele vamale, i dac este cazul
accizele aferente:
446 = 5121
21 = 446
iar dac societatea de leasing este persoan juridic strin, i TVA
4426 = 5121
Dac utilizatorul nu i exercit opiunea de cumprare, bunul se restituie:
% = 21
281 amortizarea nregistrat
167 la valoarea rezidual
658 sau 471 pentru valoarea rmas neamortizat
Capitolul III
Contabilitatea surselor de finanare n
cadrul SC Elder SRL
3.1. Prezentarea societatii Elder SRL
Denumirea: S.C. Elder SRL
Sediul: Bucureti, str. Vasile Lascr nr. 9,
Numr de nregistrare la O.R.C.: J40/1121/1994
Cod fiscal: R6034053
Durata de funcionare: nelimitat
Forma juridic: persoan juridic romn
societate cu rspundere limitat
capital integral privat romnesc

Firma Elder SRL a fost fondat de ctre Elisabeta i Gabriel Canciu, n 1994, avnd sediul
central n Bucureti, Romnia.
n 1994 societatea i-a nceput activitatea cu comercializarea mrfurilor cu amnuntul, n
magazine nespecializate, ca activitate principal, i servicii medicale, ca activitate secundar.
Societatea era gndit ca o afacere de familie, cu posibiliti de extindere, dar fr a avea stabilite
inte nalte, din punct de vedere al cotei de pia sau al performanelor financiare.
n anul 1998 se produce o schimbare major n obiectul de activitate, precum i o modificare
a capitalului social: obiectul principal de activitate devine transportul intern i internaional de
persoane, iar noua activitate este susinut de aportul de mijloace de transport adecvate la capitalul
social. ncep s se contureze obiective clare i o specializare a firmei n transporturi rutiere.
Dup trei ani de experien n transportul de persoane, n anul 2001 se realizeaz primul pas
ctre activiti mai serioase, i anume transportul intern, i n special internaional, de mrfuri.
Investiiile i, implicit, extinderea afecerii, s-a realizat treptat, de la transporturi rutiere cu
autoutilitare de tonaj mic (7,5 tone) la autoutilitare de mare tonaj (22 tone). n paralel societatea i-a
continuat activitatea n domeniul transportului de persoane, precum i activitatea de comer cu
amnuntul, pn n 2005, cnd renun la dispersarea activitii, concentrndu-se doar asupra
transportului intern i internaional de mrfuri.
Obiectul actual de activitate al societii este transport intern i internaional de mrfuri .
Mod de organizare
SC Elder SRL dispune de o structur organizatoric de tip piramidal, iar conducerea
societii se realizeaz n colaborare de ctre cei doi asociai, care sunt i administratori.
Adunarea General a Asociailor se reunete o dat pe an, n edin ordinar, pentru a
aproba situaiile financiare anuale i propunerile de distribuire a profitului. n cadrul edinei anuale
se discut i dimensionarea capitalului social fa de volumul activitilor, precum i obiectivele
firmei.
Consiliul de administraie este format din cei doi administratori, ceea ce simplific procesul
de aprobare a deciziilor strategice i tactice luate de consiliu, de ctre AGA. Funcionarea societii
implic dou ramificaii, specifice celor dou activiti. n prezent organigrama firmei se prezint
astfel:
Organigrama 3.1 Organizarea la SC Elder SRL
Societatea beneficiaz de servicii externe de contabilitate i resurse umane, pe baza
contractelor ncheiate cu persoane fizice sau juridice acreditate.
Principalii indicatori economico-financiari
Pentru evidenierea situaiei reale a unei ntreprinderi trebuie s avem n vedere o serie de
indicatori economico-financiari, precum: cifra de afaceri, valoarea adugat, excedentul brut din
exploatrii, venituri totale,cheltuieli totale, rezultatul brut al exerciiului, rezultatul net i numrul de
salariai.
Tabel 3.1
Evoluia principalilor indicatori economici SC Elder SRL
Nr.
crt.
Indicator economic U.M. Perioada de analiz
2007 2008
1 Cifra de afaceri lei 731700 1217500
2 Valoarea adugat lei 150000 343000
3 Excedent brut din exploatare lei 47100 275200
4 Venituri totale lei 810800 1283400
5 Cheltuieli totale lei 787300 1247300
6 Rezultatul brut al exerciiului lei 23500 36100
7 Rezultatul net al exerciiului lei 21100 36100
8 Numrul de salariai pers
20 20
Grafic, evoluia principalilor indicatori se prezint astfel:
Administrator
Manager
Dispecer
Asistent-
manager
Sofer
Sofer Sofer
Sofer
Sofer
Sofer
Grafic 3.1 Evoluia principalilor indicatori economici
Din cele prezentate se observ o evoluie ascendent a tutror indicatorilor, i o mbuntire
semnificativ a performanelor financiare ale societii, ncepnd cu anul 2002.
Deoarece numrul de salariai n sine nu prezint valoare n analiza economic, vom
prezenta n continuare evoluia productivitii muncii pentru perioada analizat:
Tabel 3.2
Productivitatea muncii
Nr.crt. Indicator economic U.M. Perioada de
analiz
2007 2008
1 Producia exerciiului lei 539300 1016200
2 Numrul de salariai pers
20 20
3 Productivitatea muncii lei/pers 26965 50810
Grafic, evoluia se prezint astfel:
Grafic 3.2 Productivitatea muncii
n perioada de analiz, societatea obine o mbuntire a productivitii muncii, ceea ce are
influene pozitive asupra rezultatelor, fie ele din exploatare sau totale ale exerciiului.
Importan prezint, dat fiind diversitatea obiectului de activitate, i evoluia participrii
celor dou activiti, transport i comer, la formare cifrei de afaceri.
Tabel
1.3
Evoluia structurii cifrei de afaceri
Nr.crt. Indicator economic U.M. Perioada de
analiz
2007 2008
1 Cifra de afaceri lei 731700 1217500
2 Venituri din transport lei 539300 1016200
3 Venituri din vnzri de mrfuri lei 192400 201300
Grafic, evoluia componenei cifrei de afaceri se prezint astfel: Grafic.3.3
Grafic 3.4 Structura cifrei de afaceri
Dup cum se observ, accentul se pune pe activitatea principal. Evoluia n mrimi
absolute a cifrei de afaceri din comer reflect o strategie de meninere a nivelului real al vnzrilor
de la un an la altul, n timp ce creterea real a cifrei de afaceri aferent activitii de transport
demonstreaz strategia de lrgire a pieei n domeniul tranportului, cu obiectiv creterea cotei de
pia.
3.2.Surse de finantare interna ale SC Elder SRL
Se consider cazul societii Elder SRL ale crei capitaluri proprii sunt constituite din:
capital social 4000 lei
rezerve 800 lei
4800 lei
capitalul este reprezentat de 40 aciuni
valoarea nominal 100 lei/aciunea
valoarea contabil 120 lei/aciunea
n scopul dezvoltrii mijloacelor sale de investiie, societatea decide s majoreze capitalul
su cu 1000 lei prin emiterea a 10 aciuni noi a cror valoare nominal este de 100 lei. Deci o nou
aciune este emis pentru 4 aciuni vechi. Preul de emisiune este 110 lei.
n acest caz, situaia n contabilitate se prezint astfel:
Capital social iniial 4000lei
Rezerve 800lei
4800 lei
Creterea capitalului propriu (10 aciuni 110 lei) din care:
creterea capitalului social 1100 lei
(10 aciuni 100 lei)
primele de emisiune 1.000 lei
(10 aciuni 100 lei)
valoarea matematic contabil nou
(4800+1100)/50=118 lei
raportul aciuni vechi/aciuni noi este 4/1
dreptul de subscripie 120 lei 118 lei = 2 lei
Sau:
1 DS = (100/50)(12 - 11)= 2 lei
nregistrarea contabil va fi:
1100lei 456 = 1011 1100lei
decontri cu asociaii privind capitalul
Capital subscris nevrsat 1011 =1041 1000 lei prime de emisiune
Datele pot fi interpretate astfel:
solicitantul unei noi aciuni pltete ntreprinderii 120 lei pentru o aciune ce valoreaz 118
lei;
proprietarul unei aciuni vechi ar pierde 2 lei pe aciune (120 lei 118 lei). Pentru a evita
aceast situaie, fiecare solicitant de un titlu nou va plti 4 DS 2 lei = 8 lei purttorului de
patru aciuni vechi.
Procednd astfel, pentru fiecare aciune veche purttorul primete 20 lei, ceea ce l face
indiferent fa de modificarea valorii contabile a titlurilor de la 120 la 118 lei.
n cazul n care creterea de capital mbrac forma de aport n natur nu se pune problema
proteciei vechilor acionari. Aciunile noi se emit la un pre teoretic apropiat de valoarea contabil a
titlului. Diferena ntre valoarea de emisiune i valoarea nominal a noilor aciuni se nregistreaz ca
prim de aport.
3.3.Finanarea SC Elder SRL prin aporturi n natur
Pentru un mijloc de transport evaluat la valoarea de 5500 lei, valoarea reinut la subscriere
pentru o aciune 110 lei, valoarea nominal a aciunii este de 10 lei. Numrul de aciuni noi create
este de 5500/ 110 = 50 aciuni.
nregistrarea creterii de capital se face:
5500 lei 2133 = 1012 5000 lei
Mijloace de transport Capital subscris vrsat
1043 500 lei
3.4.Finanarea SC Elder SRL prin emisiunea de noi aciuni
La societatea Elder SRL n AGA se decide majorarea capitalului social prin emisiunea de
noi aciuni astfel: 100 de aciuni cu valoare de emisiune (VE) de 52 lei /aciune i valoare nominal
(VN) de 50 lei/ aciune. Pornind de la relaia de calcul a capitalului social, rezult valoarea primei de
emisiune:
- VE: 100 aciuni x 520 lei / aciune = 5200 lei
- VN: 100 aciuni x 500 lei / aciune = 5000 lei
- Prima de emisiune (VE - VN) = 200 lei
Analiz Subscrierea unor aciuni noi cu prim de emisiune determin creterea dreptului de
creanta asupra acionarilor (A+), care se nregistreaz n debitul contului 456 Decontri cu asociaii
privind capitalul i, concomitent, n echivalenta, o cretere a capitalului social (C+) cu valoarea
nominal a aciunilor, reflectat n creditul contului 1011 Capital subscris nevrsat i o cretere a
primelor de emisiune (C+) cu diferena dintre valoarea de emisiune i cea nominal a actiunilor,
reflectat n creditul contului 1041 Prime de emisiune. Formula contabil este:'
456 Decontri cu asociaii = % 5200 lei
privind capitalul
1011 Capital subscris nevrsat 5000 lei
1041 Prime de emisiune 200 lei
Se nregistreaz transferarea capitalului din categoria capital subscris nevrsat n categoria
capital subscris vrsat.
1011 Capital subscris nevrsat = 1012 Capital subscris vrsat 5000 lei
Se nregistreaz ncorporarea primelor de emisiune astfel: 150 lei pentru majorarea capitalului
social i 50 lei pentru majorarea rezervelor.
Analiz ncorporarea primelor de emisiune n capital i rezerve determin micorarea valorii
primelor de emisiune (C-), care se nregistreaz n debitul contului 1041 Prime de emisiune i,
concomitent, n echivalenta, o cretere a capitalului social (C+), reflectat n creditul contului 1012
Capital subscris vrsat i o cretere a rezervelor (C+), reflectat n creditul contului 106 Rezerve.
Formula contabil este:
1041 Prime de emisiune = % 200 lei
1012 Capital subscris vrsat 150lei
106 Rezerve 50 lei
3.5.Reflectarea contabil a operaiunilor privind derularea fondurilor nerambursabile
Sc Elder SRL ca i beneficiar de fonduri nerambursabile trebuie s in evidene contabile
separate i transparente privind gestionarea fondurilor primite, precum i reflectarea tuturor
operaiunilor privitoare la implementarea proiectului. n continuare, vom prezenta, nregistrrile
contabile aferente reflectrii operaiunilor de implementare a unui proiect finanat din fonduri
nerambursabile n cadrul programului RICOP.
Sintetic, cheltuielile din Bugetul proiectului, sistematizate pe linii bugetare, se prezint
astfel:
1. Resurse umane
(salarii brute, contribuii la
asigurrile i protecia social)
7.900
3. Echipamente i materiale
3.4.1. Utilaje
3.4.2. Echipamente i scule
3.4.5. Materii prime
Total linie bugetar 3
147.300
43.000
12.500
202.800
5. Alte costuri, servicii
5.1. Brouri, pagin web, publicaii
5.8. Asigurri
Total linie bugetar 5
750
500
1.250
6. Bunuri imobiliare i lucrri
6.3. Lucrri de construcii 19.700
Total Costuri Directe 231.650
Surse de finanare:
fonduri nerambursabile: - 43,16%
fonduri proprii: - 56,84%
100.000
131.650
n exemplul nostru, vom prezenta operaiunile specifice implementrii proiectului,
sistematizate pe trei paliere, care privesc:
Operaiunile privind alocarea unor sume n avans din grant i utilizarea lor n procesul
implementrii proiectului;
Operaiunile privind justificarea utilizrii fondurilor nerambursabile i a contribuiei proprii
utilizate n procesul implementrii proiectului;
nchiderea finanrii i virarea la venituri a subveniile.
nregistrarea ncasrii avansului reprezentnd 80% din grant, respectiv suma de 80.000 .
Operaiunea de ncasare are la baz cererea beneficiarului de grant ntocmit i prezentat
finanatorului.
Reflectare contabil:
10.05.2008
5124
Conturi la bnci n
valut
= 131
Subvenii
pentru investiii
33200
80000 x 4.1500 lei

Se pltesc avansuri furnizorilor externi pe baza facturilor proforme, astfel:
- furnizorul Autohouse of Manhattan (1) pentru utilajele aferente ce fac obiectul linie
bugetare.
123600 lei
30000 x 4.1200 lei
- furnizorul Strongplane (2) pentru echipamentele ce fac obiectul liniei bugetare
- 82400 lei
- 20000 x 4.1200 lei
Reflectare contabil:
25.05.2008
409
Furnizori debitori
= 5124
Conturi la bnci n
valut
20600
Furnizor 1 30000 x 4.1200 lei 12360
Furnizor 2 20000 x 4.1200 lei 8240

Se nregistreaz plata avansurilor ctre furnizorii interni, respectiv:
- furnizorului Graitec (3) pentru contractul privind achiziia de bunuri (materii prime)
conform liniei bugetare echivalentul sumei de 8.000 .
- furnizorului Sungas (4) pentru executarea lucrrilor de amenajare a halei industriale,
conform liniei bugetare echivalentul sumei de 10.000 .
Reflectare contabil:
5.06.2008
409
Furnizori debitori
= 5121
Conturi la bnci
n lei
75060
Furnizor (3) 8.000 x 4.1700 lei 33360
Furnizor (4) 10.000 x 4.1700 lei 41700

Se nregistreaz cheltuielile privind drepturile salariale i contribuiile privind asigurrile
sociale de sntate i protecie social, pentru personalul ncadrat, conform proiectului, astfel:
salarii brute:
contribuia unitii la asigurrile sociale:
contribuia unitii pentru ajutorul de omaj:
contribuia angajatorului privind asigurrile sociale de sntate:
Reflectare contabil:
30.06.2008
641
Cheltuieli cu salariile personalului
= 421
Personal salarii datorate
30.06.2008
645.1
Contribuia unitii la asigurrile sociale
= 431.1
Contribuia unitii la asigurrile
sociale

645.2
Contribuia unitii pentru ajutorul de
omaj
= 437.1
Contribuia unitii la fondului
de omaj

645.3
Contribuia angajatorului pentru
asigurrile sociale de sntate
= 431.3
Contribuia angajatorului pentru
asigurrile sociale de sntate

Se nregistreaz recepia provizorie a utilajelor i echipamentelor din import conform
facturilor externe i Declaraiilor Vamale de Import, astfel:
Factura Furnizorului (1) pentru utilaje n sum total de 147.300
Factura Furnizorului (2) pentru echipament n sum total de 43.000
Reflectare contabil:

231
Imobilizri corporale
n curs
= 404
Furnizori de imobilizri
Furnizor (1) 147300 x 4.1500 lei
Furnizor (2) 43.000 x 4.1500 lei
789745
611295
178450

Se nregistreaz TVA, exonerat la plat, aferent importurilor de utilaje i echipamente
finanate din fondurile UE, conform certificatului de exonerare de la plata taxei pe valoarea adugat
n vam
24
.
Reflectare contabil:

4426
TVA deductibil
= 4427
TVA colectat
150051

Se nregistreaz procesul verbal de recepie al materiilor prime livrate de furnizorul intern
(3), conform factur nr. 112/15.06.2008, n valoare de 62028 lei
15.06.2008
%
301Materii prime
4426TVA deductibil
= 401
Furnizori
62028
52125
9903

Se recepioneaz lucrrile de reamenajare a halei de producie, conform factur i deviz
lucrri ntocmit de ctre Antreprenorul (4) n sum total de 81274 lei.
24
M.F.P. Ordin nr. 1844/2003 pentru aprobarea Normelor privind procedura de acordare a certificatelor de exonerare
de la plata n vam a TVA pentru importurile prevzute la art. 157 din Legea nr. 571/2003 privind Codul Fiscal
30.06.2008
%
611Cheltuieli cu
ntreinerea i reparaiile
4426 TVA deductibil
= 401
Furnizori
81274
68170
13104

Se nregistreaz plata poliei de asigurare a bunurilor ce fac obiectul finanrii
nerambursabile (utilaje i echipamente) n sum de 2490 lei.
20.06.2008
6113 Cheltuieli cu
primele de asigurare
= 5121 Conturi la
bnci n lei
2490

Se nregistreaz plata facturilor privind publicarea anunurilor n presa central privind
organizarea licitaiilor de atribuire a contractelor de achiziionare bunuri / servicii / lucrri n sum
de 1050 lei.
1.05.2008
623Cheltuieli de protocol,
reclam i publicitate
= 5121 Conturi la
bnci n lei
1050

Se nregistreaz recepia final a utilajelor i echipamentelor, ca urmare a instalrii i
efecturii probelor tehnologice de funcionare, conform proces verbal recepie final.

213.1
Echipamente tehnologice
Utilaje X
Echipamente Y
= 231
Investiii n curs
789745
611295
178450

Se nregistreaz plata final a furnizorilor externi pentru bunurile livrate conform
documentelor justificative, enunate la operaiunile precedente.
15.07
404Furnizori de = % 795260
imobilizri- Furnizor (1)
147.300 x 4.1500 lei/
- Furnizor (2) 43.000 x
4.1500 lei/
5124 Conturi la bnci n valut
409 Furnizori-Debitori
A = 123600
B = 82400
206000
492660
206000

404 (1) 404 (2)
123600 611295 82400 178450
492660 96600
616260 611295 179000 178450
SD = 4965 SD = 550
Se nregistreaz diferenele de curs nefavorabile aferente obligaiilor n valut, dintre data
nregistrrii i data plii, astfel:
- pentru furnizorul (1) 4965 lei
- pentru furnizorul (2) 550 lei

665
Cheltuieli din diferene
de curs valutar
= 404
Furnizori de imobilizri
Furnizor A
Furnizor B
5515
4965
550

Se nregistreaz plata obligaiilor restante fa de furnizorii interni de bunuri i lucrri,
astfel:
- furnizorul (3) (materii prime) 62028.75 lei
- furnizorul (4) (lucrri executate) 81274.3 lei
Din valoarea facturilor se rein plile n avans.

401
Furnizori
Furnizor (3) 62028.75 lei
Furnizor (4) 81274.3 lei
= %
5121Conturi curente la
bnci n lei
409Furnizori Debitori
(1)
(2)
143303.05
68243.05
33360
41700

Se nregistreaz amortizarea aferent primei luni de funcionare a mijloacelor fixe
achiziionate prin cofinanare, astfel:

681.1
Cheltuieli de exploatare
privind amortizarea
imobilizrilor
= 2813
Amortizarea instalaiilor,
mijloacelor de transport,
animalelor i plantaiilor
- Utilaje X
- Echipamente Y
5780.7
5094.1
686.6

Se nregistreaz consumul materiilor prime:

601
Cheltuieli cu materiile prime
= 301
Materii prime
52125

Pentru efectuarea plii finale a diferenei reprezentnd maximum 20% din valoarea
contractului de grant, Autoritatea Finanatoare face o verificare financiar asupra corectitudinii
cheltuielilor efectuate i respectrii prevederilor bugetului de proiect. Beneficiarul de grant
ntocmete un raport financiar final, care pe lng alte detalii, conine i o situaie privind
Evidenierea cheltuielilor efectuate n cursul perioadei de raportare.
Prezentm n sintez coninutul Situaiei privind evidenierea cheltuielilor pentru perioada
de implementare a proiectului 1.05.2008 30.06.2008.
Avnd n vedere c cheltuielile efectuate pentru implementarea bugetului sunt eligibile n
proporie de 98,45%, Autoritatea financiar reduce plafonul grantului aprobat la acest nivel,
respectiv la 98.450 fa de suma iniial de 100.000 .
Diferena reprezentnd plata final ctre beneficiarul de grant se va efectua n baza cererii
de plat final nsoit de raportul financiar, i reprezint suma de 98.540 - 80.000 = 18.540 .
Se nregistreaz ncasarea diferenei aferente grantului aprobat, respectiv suma de 18.540
.

5124
Conturi la bnci n valut
= 131
Subvenii pentru
investiii
74438.1
18.540 x 4.0150 lei

Se nregistreaz virarea la venituri a subveniilor utilizate pentru finanarea cheltuielilor
aferente proiectului, 2:
Tabel nr. 2
Nr. linie
bugetar
Descrierea
cheltuielilor
Suma
total
()
Curs
de
schimb
Finantare RICOP
Lei
741.4 1 Cheltuieli
salariale
8096 4.0200 7900 31758.00
741.5
3.4.1. - Utilaje X 30073 4.1100 17690 72705.90
119432 4.1250 -
Subtotal L.B. 3.4.1. 149505 17690 104463.90
3.4.2. - Echipamente
Y
20345 4.0500 20345 82397.25
23418 4.1250 22655 93451.88
Subtotal L.B. 3.4.2. 43763 43000 175849.13
741.2 3.4.5. - materii prime 6755 4.1500 6755 28033.25
6847 4.1200 5745 23669.40
Subtotal L.B. 3.4.5. 12602 - 12500 51702.65
741.3 6.3. -lucrri
construcii
16506 - 16506 68297.73
741.3 5.1. -pli
publicitare
257 - 257 1050.00
741.3 5.8. - pli asigurri 597 - 597 2490.00
TOTAL - - 98450 403853.41
Reflectare contabil:
Pentru colectarea veniturilor din subvenii se vor utiliza urmtoarele conturi:
741.2 Venituri din subvenii de exploatare pentru materii prime i materiale
consumabile va prelua valoarea subveniei aferente materiilor prime consumate, respectiv
suma de 51703 lei;
741.3 Venituri din subvenii pentru alte cheltuieli din afar va prelua, n cazul nostru,
subveniile aferente lucrrilor de reparaii, cheltuielilor de publicitate, asigurri i alte
cheltuieli facturate de diveri teri, respectiv: 68297 lei + 1050 lei + 2490 lei = 71837 lei;
741.4 Venituri din subvenii de exploatare pentru plata personalului preia subveniile
aferente cheltuielilor salariale (salarii brute), parial din linia bugetar nr. 1.1, respectiv
suma de 23524 lei;
741.5 Venituri din subvenii de exploatare pentru asigurri i protecie social preia
subveniile aferente cheltuielilor cu asigurrile i protecia social, parial din linia bugetar
nr. 1, respectiv suma de 8233 lei;
758.4 Venituri din subvenii pentru investiii preia subveniile aferente imobilizrilor
amortizabile, n limita cotei de finanare din fonduri nerambursabile aplicat asupra
amortizrii lunare trecute pe costuri.
nregistrarea contabil a virrii subveniilor la venituri, conform tabelului nr. 2, se face
astfel:

131
Subvenii pentru
investiii
= %
741.2
Venituri din subvenii de exploatare
pentru materii prime i materiale
consumabile
741.3
Venituri din subvenii pentru alte
cheltuieli din afar
741.4
Venituri din subvenii de exploatare
pentru plata personalului
741.5
Venituri din subvenii de exploatare
pentru asigurri i protecie social
758.4
Venituri din subvenii pentru
investiii
- Utilaje 11,8%
- Echipamente
156586
51703
71837
23524
8233
610
686

Situaia contului 131 Subvenii pentru investiii se prezint astfel:
131
156586 332000
74438
156586 406438
SC 249851
Soldul, n sum de 249851 lei, reprezint valoarea neamortizat a imobilizrilor corporale
finanate din fonduri nerambursabile i care se va vira la venituri ealonat pe toat durata de
amortizare a imobilizrilor n cauz.
3.6.Finantarea prin leasing a SC Elder SRL
Contractul de leasing financiar cuprinde urmtoarele informaii:
Banca finanatoare Banca de Dezvoltare"
Pre echipament 440831lei
Durata leasingului 36 luni
Valoarea de baza 440831 lei
Dobnda 34026 lei
Valoarea ratelor 364650 lei
La sfritul contractului de leasing, dac Elder SRL respect termenele de plat i sunt
ndeplinite condiiile contractului de leasing, acesta are dreptul s cumpere echipamentul la
valoarea lui rezidual (44083,17 lei).
Valoarea de rambursat include att plile de capital (principalul), ct i dobnda. Valoarea
de rambursat pentru plata n avans i cele 12 rate de leasing va fi transferat la Banca de
Dezvoltare, n baza contractului de leasing i a facturilor distincte emise de ctre locator pentru
fiecare rat. Orice plat fcut n alt cont dect cel menionat anterior este considerat nul.
Toate taxele, impozitele i alte cheltuieli care afecteaz obiectul contractului de leasing
vor fi suportate de ctre Elder SRL. Aceste taxe, impozite i alte pli nu afecteaz valoarea net de
rambursat. Prile contractante accept condiiile generale ale contractului, ca parte integrant i
inseparabil a contractului de leasing.
Durata de via util este de 5 ani.
Suma total de rambursat va fi pltit n lei, fr alte deduceri pentru eventuale taxe sau
impozite percepute. Plata se va face conform graficului de plat prezentat n continuare:
GRAFIC DE PLAT
-lei-
Tipul
Plii
Termenul de plat Valoarea de
rambursat
Principalul
(capitalul)
Dobnda
Avans 15 septembrie 2006 66124.74 66124.74
rata 1 31 decembrie 2006 30572.34 25888.50 4683.83
rata 2 31 martie 2007 30539.98 26179.75 4360.22
rata 3 30 iunie 2007 30507.25 26474.27 4032.98
rata 4 27 septembrie 2007 30474.15 26772.10 3702.05
rata 5 25 ianuarie 2008 30440.70 27073.29 3367.40
rata 6 23 martie 2008 30406.85 27377.87 3028.98
rata 7 23 iunie 2008 30372.63 27685.87 2686.76
rata 8 25 septembrie 2008 30338.02 27997.33 2340.69
rata 9 20 decembrie 2008 30303.03 28312.30 1990.72
rata 10 17 martie 2009 30267.64 2863.08 1636.81
rata 11 18 iunie 2009 30231.85 28952.91 1278.93
rata 12 16 iunie 2009 30195.66 29278.63 917.02
Total sume de plat 364650.15 330623.71 34026.44
Valoare
rezidual

16 septembrie 2009 44083.17 44083.17

Total avans + rate + valoare
rezidual
474858.07 440831.62 34026.44
15 septembrie 2005
1) Facturare avans
% = 404 Furnizori de imobilizri" 78688.44
409 Furnizori - debitori" 66124.74
4426 TVA deductibil" 12563.70
2) Plat avans
404 Furnizori de imobilizri" = 5121 Conturi la bnci n lei" 78688.44

31 decembrie 2005
3) Primirea bunului n leasing i evidenierea dobnzii conform contractului
a) primirea bunului n leasing
212 Mijloace fixe = 404 Furnizori de imobilizri 440831.66
b) evidenierea dobnzii aferente
b
c 471 Chetuieli nregistrate = 1687 Dobnzi aferente altor 34026.44
n avans mprumuturi i datorii asimilate
- Debit cont 8036, Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate" 474858.07
4) nregistrarea facturii pentru prima rat scaden
% = 404 Furnizori d imbilizri 35491.15
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 25888.50
1687 Dobnzi aferente altor 4683.83
mprumuturi i datorii asimilate
4426 TVA deductibil 4918.81
5) Regularizarea valorii avansului facturat
167 Alte mprumuturi i datorii = % 78688.44
asimilate 409 Furnizori debitori 66124.74
4426 TVA deductibil 12563.70
6) Achitarea facturii
404 Furnizori de imobilizri = 5121 Conturi la bnci n lei 35491.15
7) Evidenierea cheltuielilor
666 Cheltuieli privind dobnzile =471Cheltuieli nregistrate n avans 683.83
- Credit cont 8036,Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 96697.08
(66124.74+25888.50+4683.83)
Pentru ratele 2-11 se nregistreaz n mod similar facturile pentru ratele scadente.
Pentru anul 2007 i 2008 se nregistreaz amortizarea anual (440 831.62 lei/5ani)
6811Cheltuieli de exploatare = 281 Amortizarea mijloacelor fixe 88166.32
privind amortizarea imobilizrilor
16 septembrie2008
8) nregistrarea facturii pentru rata scadent
% = 404Furnizori de imobilizri 35758.60
167 Alte mprumuturi i datorii asimilate 29278.63
1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi 917.02
i datorii asimilate
4426 TVA deductibil 5562.94
9) Evidenierea cheltuielii cu dobnda
666 Cheltuieli privind dobnzile = 471Cheltuieli nregistrate n avans 917.02
- Credit cont 8036,
Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 30195.66
10) Achitarea facturii
404 Furnizori de imobilizri = 5121 Conturi la bnci n lei 357.586.035
11)nregistrarea facturii pentru valoarea rezidual i transferul dreptului de proprietate:
% = 404 Furnizori de imobilizri 52458.97
167Alte mprumuturi i datorii asimilate 44083.17
4426TVA deductibil 8375.80
- Credit cont 8036,
Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 44083.17

12) Achitarea fumizorului
404 Furnizori de imobilizri = 5121 Conturi la bnci n lei 52458.97
13) nregistrarea amortizrii anuale (440831.62 lei/5 ani)
6811 Cheltuieli de exploatare = 281 Amortizarea mijloacelor fixe 88166.32
privind amortizarea imobilizrilor"
Pentru contractarea unui leasing financiar Elder va contracta o societate de leasing rezidenta
in tara noastra, iar operaiunile de leasing financiar, reflectate n situaiile financiare ale Elder SRL
vor fi urmtoarele:
1) Primirea facturii pentru avans
% = 401 Furnizorii 78.687
409 Furnizori - debitori 66.124
4426 TVA colectat 12.563
2) Plata avansului
401 Furnizorii = 5121 Conturi la bnci n lei 78.687
31 decembrie 2007
3) Recunoaterea datoriilor din leasing financiar
a)pentru bunul predat n leasing
267mprumuturi acordate pe term.lung = 212 Mijloace fixe 440.831
b) pentru dobnda aferent
471Datorii nregistrate = 2678Dobnda aferent datoriilor 34.026
n avans mprumuturilor acordate pe termen lung
Debit cont 8038, Alte valori n afara bilanului" 474.858
3) nregistrarea facturii emise pentru prima rat
% = 401 Furnizorii 35.489
606 Venituri din redevene, 25.888
locaii de gestiune i chirii
1678 Dobnzi aferente datoriilor
acordate pe termen lung 4.683
4426 TVA deductibila 4.918
5) Evidenierea cheltuielilor cu dobnzi
666 Cheltuieli din dobnzi = 471 Cheltuieli nregistrate n avans = 4.683
- Credit cont 8038, Alte valori n afara bilanului 96.697
n cazul n care Contractul de leasing financiar este ncheiat ntre locator persoan
nerezident i Elder SRL cu sediul n Romnia
Contractul de leasing financiar cuprinde urmtoarele informaii:
Banca finanatoare Banca de Dezvoltare"
Pre echipament 559431$
Durata leasingului 36 luni
Valuta pentru plile de leasing $
Valoarea de baz 559431$
Dobnda net 38862,691$
Dobnda brut 43180,768$
Valoarea net a plilor 458435,941$
La sfritul contractului de leasing, dac Elder respect termenele de plat i sunt ndeplinite
condiiile contractului de leasing, acesta are dreptul s cumpere echipamentul la valoarea lui
rezidual, la achitarea ultimei rate (16 septembrie 2009, dat la care se achit i valoarea rezidual).
Valoarea net de rambursat include att plile de capital (principalul), ct i dobnda net
(calculat prin deducerea din dobnda brut a impozitului pe venitul nerezidenilor).
Avansul este achitat la 15 septembrie 2007, iar primirea bunului n leasing are loc la 31
decembrie 2007, dat la care se achit i prima rat.
Taxele vamale se achit cu ocazia achiziiei bunului la valoarea rezidual, respectiv la 16
septembrie 2009.
Plata prin banc se efectueaz la data facturrii.
Valoarea net de rambursat pentru plata n avans i cele 12 rate de leasing va fi transferat la
banca finanatoare, Banca de Dezvoltare, n baza contractului de leasing, cu emiterea de ctre
locator a unor facturi distincte pentru fiecare rat. Orice plat fcut n alt cont dect cel menionat
anterior va fi considerat nul.
Toate taxele, impozitele i alte cheltuieli care afecteaz obiectul prezentului contract de
leasing vor fi suportate de ctre locatar. Aceste taxe, impozite i alte pli nu afecteaz valoarea
net de rambursat. Prile contractante accept condiiile generale ale prezentului contract, ca parte
integral i inseparabil a contractului de leasing.
Durata de via util este de 5 ani.
Suma total net de rambursat va fi pltit n exclusivitate n dolari, fr alte deduceri pentru
eventuale taxe sau impozite percepute, conform graficului de plat prezentat mai jos:
Data Curs valutar lei/$
15 septembrie 2006 2.2532
31 decembrie 2006 2.3541
31 martie 2007 2.4587
30 iunie 2007 2.5251
27 septembrie 2007 2.5421
31 decembrie 2007 2.3251
25 ianuarie 2008 2.4578
23 martie 2008 2.8451
23 iunie 2008 2.9112
25 septembrie 2008 3.1241
20 decembrie 2008 3.2120
31 decembrie 2008 3.5241
17 martie 2009 3.6112
18 iunie 2009 3.4124
16 septembrie2009 3.3326
Operaiunile efectuate se prezint astfel:
1) Facturare avans
409 Furnizori-debitori = 404 Furnizori de imibilizari 189077.278 lei
(83.915 $ x 2.2532 lei/$)
2) Plat avans
404 Furnizori de imobilizri= 5124 Conturi la bnci n valut 189077.278
3) Primirea bunului n leasing i evidenierea dobnzii conform contractului:
a) primirea bunului n leasing
212Mijloace fixe = 167 Alte imprumuturi i datorii asimilate" 1.260.509
(559.431 $x 2.2532 lei/$)
b) evidenierea dobnzii aferente
471Cheltuieli =1687 Dobnzi aferente altor mprumuturi 97294,906
nregistrate n avans" i datorii asimilate" (43180,768 $x 3,3326 lei/$)
- Debit cont 8036,
Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate" 1357803
(1260509+ 97294.906)
4) Compensarea avansului achitat i nregistrarea factuni petru rata scadent
a)decontarea avansului achitat
167Alte mprumuturi i datorii asimilate =409Furnizori debitori 279655
(83915 $ x 3.3326 lei/$)
b)evidenierea facturii pentru prima rat scadent
% = 404Furnizori de imobilizri" 19918308
(38797,390 $ x 3,3326lei/$)
167Alte mprumuturi i datorii asimilate 109487
(32853,436 $ x 3,3326 lei/$)
1687Dobnzi aferente altor mprumuturi 19808821
i datorii asimilate (5943954 $ x 3,3326 lei/$)

5) Achitarea facturii i reinerea impozitului pe veniturile persoanelor nerezidente
% = 5124 Conturi la bnci n valut 129294
(38797,39 $ x 3.3326 lei/$)
404 Furnizori de imobilizri" 127315
(38202,995 $ x 3.3326lei/$)
446 Alte impozite, taxe i 1979
vrsminte asimilate (594,395 $ x 3.3326 lei/$)

6) Evidenierea cheltuielii cu dobnda
666 Cheltuieli privind = 471Cheltuieli nregistrate 19805
dobnzile" n avans (5943,954 $ x 3.3326 lei/$)

- Credit cont 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate" 149099
(19805 + 129294)
CONCLUZII I PROPUNERI
Realizarea unei combinaii optime ntre modalitile de finanare pe termen lung, destinate
susinerii investiiilor, trebuie s fie una dintre preocuprile cele mai importante ale conducerii
executive a oricrei ntreprinderi.
Din cele prezentate pe parcursul prezentei lucrri, se poate desprinde concluzia c nu
ntotdeauna finanarea proprie este cea mai avantajoas. Dei n cazul societii pe care s-a realizat
studiul de caz asociaii nu au pretins dividende, prefernd s consolideze situaia financiar a firmei,
n majoritatea cazurilor finanarea pe seama emisiunii de aciuni sau pri sociale este purttoare de
costuri destul de mari, induse de dividendele ce se ateapt a fi distribuite.
Autofinanarea se poate realiza pe seama amortizrii, i pe seama profitului nedistribuit. Prin
urmare, regimul de amortizare ales de conducerea tehnic, mpreun cu cea executiv, are o
importan destul de mare, n cazul societilor productive, i celor din servicii care necesit mari
investiii n echipamente. Modul de recuperare a investiiei va influena capacitatea de autofinanare
a societii, mpreun cu politica de dividend a firmei.
Finanarea extern pe seama mprumuturilor, sub orice form ar fi ele, implic, n mod
evident, un cost. Acesta estecel mai vizibil pentru micii investitori, pentru microntreprinderi i
societile mici i mijlocii.
Finanarea pe seama creditelor bancare este, de obicei, mai puin costisitare dect finanarea
prin intermediul leasingului financiar. Acest lucru este ns influenat de poziia firmei fa de banca
creditoare, de poziia pe pia, de condiiile pe care le negociaz cu finanatorii.
n cazul SC Elder SRL, finanarea intern este destul de mare, chiar la nceputul investiiei
preconizate, i se completeaz pe parcurs. Finanarea proprie de aproape 18%.se apropie, ca pondere,
de finanarea pe seama leasingului financiar. Dac decizia de reinvestire a profitului se menine,
costul capitalului propriu este cel mai mic, i justific orientarea ctre capitaluri proprii, deoarece
efortul este majoritar al asociailor, i mai puin al firmei. Situaia nu se poate prelungi, totui, pe
ntreaga perioad de utilizare a investiilor, i atunci costul capitalului propriu, probabil, va depi
caostul creditului.
Participarea amortizrii la autofinanare depinde de regimul de amortizare ales. Dup
prerea mea, cel mai corect regim de amortizare, pentru capul tractor achiziionat, este cel n funcie
de numrul de kilometri parcuri, iar pentru semiremorc se poate opta pentru un regim degresiv,
pentru a urmri ct mai bine tablorul de rambursare a leasingului financiar.
Alegerea fcut, de a finana ponderea cea mai nsemnat a investiiei pe seama creditului
bancar pe termen mediu nu mi se pare cea mai fericit, deoarece acesta prezint costul cel mai
ridicat. Opiunea este justificabil doar din perspectiva termenelor lejere pe care le are acest credit,
datorit rambursrii n trane anuale, i nu trimestriale.
Finanarea pe seama leasingului financiar este cea mai puin costisitoare, dup prerea mea,
deoarece rmne la un nivel cobort pe ntreg parcursul utilizrii investiiei, dar prezint i o pondere
sczut n finanarea ei.
n condiiile penuriei de capital leasingul apare ca o alternativa eficienta pentru agenii
economici care se doresc finanare extern. Fundamentarea politicii de investiii pentru Elder
(cumparator), poate fi orientat spre operaia de leasing, spre deosebire de achiziiile cash sau pe
credit. Obinerea de beneficiu din exploatarea bunului imobilizat nchiriat, poate fi utilizat pentru
rambursarea creditului obinut prin contractul de leasing.
La nivel macroeconomic, leasing-ul poate reprezenta o cale de relansare a investiiilor i de
retehnologizare a societailor comerciale. Avnd n vedere ca aceasta este o operaie de finanare n
economie, faciliteaz atragerea unor noi surse de finanare n economie, precum i o metoda de
promovare pe pia a unor produse pentru care cererea este limitat de posibilitile de cumprare ale
agenilor economici i, n consecin, de dezvoltare a proceselor productive din unele sectoare de
activitate ale economiei. Lipsa unor resurse financiare suficiente, meninerea gradului de lichiditate
al firmei, acoperirea ntregului program de finanare a activului imobilizat, reprezint, pentru Elder
SRL, o posibil cale de dezvoltare. Operaia de leasing, pentru proprietar, este o form de plasament
al resurselor financiare, n condiiile de rentabilitate i siguran
Pentru a finaliza, pe parcursul urmtorilor cinci ani, SC Elder SRL trebuie s menin o rat
a profitabilitii de cel puin 10%, pentru a justifica politica de finanare pe termen lung i pentru a
face fa costului capitalului.
Bibliografie
Horia Cristea, Ioan Talpo,
Dorin Cosma
Gestiunea Financiar a ntreprinderilor, Editura Mirton,
Timioara, 1998
Horia Cristea, Ioan Talpo,
Carmen Corduneanu, Aurora
Lbune, Marilen Pirtea
Gestiunea Financiar a Societilor Comerciale, vol. I,
Editura Mirton, Timioara, 2001
Horia Cristea, Nicolae
tefnescu
Finanele ntreprinderii, Editura CECCAR, Bucureti,
2003
Florian Ctinianu, Claudia
tefu
Tehnic financiar vol I, Editura Risporint, Cluj-Napoca,
2005
Mihai Ristea, Corina Cucu,
Corina Lazarescu
Contabilitatea ntreprinderii, vol. I, Editura Mrgritar,
Bucureti, 1997
Mihai Toma, Felicia
Alexandru
Finane i gestiune financiar de ntreprindere, Editura
Economic, 2003

***
Legea 571/2003 pentru aprobarea prevederilor Codului
Fiscal
***
Hotrrea de Guvern 44/2004 pentru aprobarea Normelor
Metodologice de aplicare a Codului Fiscal

Ghid Practic De Aplicare A Standardelor De

Contabilitate Ed. Economica , Bucuresti, 2001
Standardul De Contabilitate IAS 17 LEASING
Revista Taxe i Impozite
Anexa .1
Tabloul Soldurior Intermediare de Gestiune
Nr. DENUMIRE INDICATOR Simbol Mod de calcul
1 Venituri din vnzarea mrfurilor
2 Cheltuieli privind mrfurile
3 MARJA COMERCIALA Mc 1-2
4 Producia vndut
5 Venituri din producia stocat
6 Venituri din producia de imobilizri
7 PRODUCTIA EXERCITIULUI Qe 3+4+5+6
8 CIFRA DE AFACERI CA 1+4
9 Cheltuieli materiale total
10 Cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri
11 VALOAREA ADAUGATA VA 3+7-9-10
12 Venituri din subvenii pentru exploatare
13 Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte
14 Cheltuieli cu personalul total
15 EXCEDENT BRUT DIN EXPLOATARE EBE 11+12-13-14
16 Alte venituri din exploatare
17 Alte cheltuieli de exploatare
18 Cheltuieli nete cu amortizrile i provizioanele
19 REZULTATUL EXPLOATARII RE 15+16-17-18
20 Venituri financiare TOTAL
21 Cheltuieli financiare TOTAL
22 REZULTATUL FINANCIAR Rf 20-21
23 Rezultatul exploatrii
24 Rezultatul financiar
25 REZULTATUL CURENT Rcrt 19+22
26 Venituri extraordinare
27 Cheltuieli extraordinare
28 REZULTATUL EXTRAORDINAR Rext 26-27
29 Rezultatul curent
30 Rezultatul extraordinar
31 REZULTATUL BRUT AL EXERCITIULUI Rbe 25+28
32 Impozit pe profit
33 REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI Re 31-32
Anexa 2
GRAFIC DE PLAT

Tipul plii Termenul de
plat
Valoarea
net de
rambursat
locatorului
Valoarea
brut
Principalul
(capital)
Dobnda
brut
Dobnda
net
Impozitul
pe venitul
nereziden
ilor
(10%din
dobnda
brut)
1 2 3=(4-8)
sau
4=5+6 5 6=7+8 7=6-8 8
Avans Plata la 15
sept 2006
83915 83915 83915
Prima rat 31 dec 2006 38202,995 38797,390 32853,436 5943,954 5349,559 594,395
A II-a rat 31mart 2007 38202,995 38756,324 33223,037 5533,286 4979,958 553,329
A III-a rat 30 iun 2007 38202,995 38714,795 33596,796 5117,998 4606,199 511,800
A IV-arat 27 sept 2007 38202,995 38672,799 33974,750 4698,039 4228,235 469,804
A V-a rat 25 ian 2008 38202,995 38630,330 34356,976 4273,354 3846,019 427,335
A VI-a rat 23 mart 2008 38202,995 38587,384 34743,492 3843,892 3459,503 384,389
A VII-a rat 23 iun 2008 38202,995 38543,955 35134,357 3409,598 3066,688 340,960
A VIII-a
rat
25 sept 2008 38202,995 38500,037 35529,618 2970,419 2673,377 297,042
A IX-a rat 20 dec 2008 38202,995 38455,625 35929,326 2526,298 2273,669 255,630
AX-a rat 17mart 2009 38202,995 38410.713 36333,531 2077,182 1869,464 207,718
A XI-a rat 18iun 2009 38202,995 38365,296 36742,284 1623,013 1460,711 162,301
A XII-a rat 16sept 2009 38202.995 38319,368 37155,634 1163,734 1047,361 116,373
Total pli 458435,941 462754,018 419573,250 43180,768 38862,691 4318,077
Taxe
vamale
16 sept 2009 13163,082
Valoarea
rezidual
16 sept 2009 55943,100 55943,100 55943,100
Total avans + rate +
valoare rezidual
598293,691 602611,768 559431,000 43180,768 38862,691 4318,077