Sunteți pe pagina 1din 16

Modele privind studiul impactului investiiilor directe strine i naionale asupra pieei muncii i evoluiilor macroeconomice din Romnia1

-Sintez documentarLiana Pecican2

Rezumat
Investiiile strine directe au efecte importante asupra economiilor rilor gazd printre care cele mai importante sunt legate de creterea productivitii muncii prin transfer de know-how, tehnologie, abiliti de management i marketing favoriznd progresul tehnologic i creterea economic pe termen lung n rile n curs de dezvoltare. Lucrarea face o trecere n revist a unor tipuri de modele privind impactul ISD (multe dintre ele fcnd comparaie cu amploarea efectelor produse de investiiile naionale) n funcie de efectele negative asupra firmelor locale (generate de competiie) i de efectele pozitive asupra creterii economice i de combatere a srciei i asupra pieei muncii (creterea inegalitilor salariale, ocuprii forei de munc, creterii calificrii personalului pe ansamblul industriei i creterii productivitii forei de munc n firmele locale). De asemenea, n lucrare sunt prezentate rezultatele empirice ale unor cercettori privind impactul ISD asupra creterii productivitii muncii i calificrii personalului n industriile din Romnia i unele ri ale Europei Centrale i de Est.

Introducere
Literatura ce cuprinde analiza impactului investiiilor strine directe (ISD) asupra rilor gazd clasific efectele datorate ISD astfel: directe/indirecte i orizontale/verticale. De asemenea, ISD pot produce att efecte pozitive ct i negative asupra economiei i n special asupra firmelor interne. Efectele directe constau n: ocuparea forei de munc, creterea volumului tranzaciilor comerciale, formarea capitalului (de exemplu, multe ri n curs de dezvoltare au atras investitori strini n sectorul manufacturier cu scopul de a ctiga un anumit capital vital necesar relansrii, dezvoltrii acestei industrii). Dei pentru unele ri acestea sunt cele mai importante efecte ale ISD (n special rile srace, cu rate mari ale omajului), exist i anumite efecte indirecte precum: transferul de tehnologie i abiliti manageriale ctre firmele locale. Acestea se mai numesc i efecte demonstrative (Jutta Gunther, 2002). Capitalul strin are avantajul c posed tehnologie superioar, abiliti de marketing i management dezvoltate iar acestea, dac sunt transferate ctre filiale (deci sunt aduse pe piaa rii gazd), firmele de pe
1

Prezentat n cadrul programului: Modelarea si evaluarea impactului investitiilor directe nationale si internationale asupra pietii muncii si evolutiilor macroeconomice din Romania, contract MEC 91052/ 10 sept 2007, faza decembrie 2007: Etapa I: Documentare stiintifica, crearea bazei informationale, rafinare si analiza exploratorie a datelor. Institutul de Prognoz Economic, Academia Romn, Bucureti

piaa intern observ aciunile, abilitile i tehnologiile superioare ale firmelor strine i fac eforturi pentru a le imita sau achiziiona cu scopul de a-i menine competitivitatea. De asemenea, se mai pot ntlni i cazuri n care angajaii din filialele multinaionalelor instruii de ctre acestea i deschid propriile companii sau se mut la firmele interne. Astfel se consider c firmele multinaionale produc efecte pozitive asupra celor interne prin intermediul concurenei, acestea din urm fiind forate s-i mreasc eficiena i deci productivitatea, adopt noile tehnologii mai devreme dect n cazul neintrrii pe pia a investitorilor strini (Kokko, 1994). Acest transfer de tehnologii, abiliti manageriale i de marketing superioare ctre firmele locale este privit ca o externalitate important legat de productivitate iar cercettorii demonstreaz faptul c aceste efecte indirecte sunt cele mai importante motive de atragere a investitorilor strini n ziua de azi datorit dorinei statelor n curs de dezvoltare de a implementa progresul tehnologic la nivelul economiei sau al anumitor industrii. Bolmstrom i Kokko (1998) demonstreaz c aceste externaliti pozitive legate de productivitate pot conduce n timp la mbuntirea avantajului comparativ al economiei. Literatura de specialitate face referire i la anumite efecte negative legate de productivitate, atunci cnd prezena firmelor strine pe pia cauzeaz reducerea productivitii firmelor interne. Aceasta se ntmpl mai ales atunci cnd firmele strine produc pentru piaa local. Afectnd echilibrul pieei din ara gazd, intrarea companiilor strine pe pia poate fora firmele interne s produc mai puin ceea ce ar conduce la creterea costurilor medii i deci la reducerea productivitii (scderea eficienei economiilor de scal) (efectul de furt de pia). Revenirea la poziia iniial pe pia sau creterea cotei de pia depinde n mare msur de incorporarea progresului tehnologic care favorizeaz creterea productivitii. Acesta se mai numete i efectul de furt de pia. Astfel competiia fcut de firmele strine poate avea att efecte favorabile ct i defavorabile asupra productivitii firmelor interne iar aceasta depinde condiiile economice din ara gazd i de caracteristicile ISD (Le Thanh Thuy, 2005; Ruane i Uour). O alt clasificare mparte efectele produse de ISD ctre alte firme n efecte orizontale i efecte verticale (Damijan, 2005). Efecte orizontale (intra industrie) (horizontal spillovers) pozitive: difuzie de tehnologie n interiorul sectorului industrial prin: - realocarea locurilor de munc; - proces de imitare; - intrarea firmelor internaionale specializate n servicii conexe (de exemplu, firme de contabilitate, audit etc.) negative: competiie sau efectul de furt de pia (market/bussiness stealing effect). Efecte verticale (ntre industrii) (vertical spillovers), (organizarea lanurilor verticale de ofert): - lanuri n amonte: firmele locale sunt ofertani de input-uri pentru cele strine (efect pozitiv datorit creterii cererii de input-uri pentru firmele locale i putnd conduce la o reducere a costurilor medii) - lanuri n aval: firmele strine sunt ofertani de input-uri pentru firmele locale (este de asemenea un efect pozitiv companiile

strine pot determina progresul tehnologic al ofertanilor lor interni prin asisten tehnic i suport). n literatura de specialitate impactul ISD este analizat din mai multe perspective. O parte a studiilor sunt consacrate cercetrii impactului ISD asupra creterii economice, dezvoltrii economice i sociale, combaterii srciei. Exist studii realizate pentru economiile unor state precum: Vietnam, Nigeria, Indonezia, Taiwan, regiunea Africii sub-sahariene, Bolivia, Argentina, Mexic etc. O mare parte a cercetrilor dezbat impactul ISD asupra pieei muncii i n special asupra: - ocuprii forei de munc (cercettorii studiaz efectul de alocare realocare a forei de munc ca urmare a fluxului de investiii dinspre rile dezvoltate ctre cele n curs de dezvoltare sau slab dezvoltate impactul ISD asupra ocuprii n ara gazd i n ara mam); - cea mai mare parte a cercetrilor impactului ISD se ocup cu externalitile legate de productivitatea forei de munc (sunt studiate att efectele pozitive (positive productivity spillovers) asupra firmelor locale ct i cele negative generate de competiie; de asemenea o parte a studiilor pun accentul pe studierea transferului de tehnologie ca factor al creterii productivitii (technological spillovers) iar altele pe transferul de cunotine (knowledge), de abliti de management i marketing (marketing and management skills); - asupra inegalitii salarilor i negocierilor salariale cu sindicatele. O alt parte a cercetrilor se ocup cu studierea impactului ISD asupra concurenei fcute de firmele strine celor interne, tranzaciilor comerciale, exportului, serviciilor, mediului nconjurtor, efectelor inter-industriale i intra-industriale sau cu analize la nivelul firmelor (n special companiilor multinaionale) din diverse sectoare industriale i impactul lor asupra dezvoltrii acestor sectoare.

Impactul ISD asupra creterii economice i combaterii srciei


ISD contribuie n mod direct la creterea economic prin crearea locurilor de munc att n sectorul industrial n care are loc investiia dar i n alte sectoare legate prin lanul de producie de sectorul n care se face investiia. Astfel prin creterea ocuprii se reduce ponderea populaiei aflate sub pragul de srcie i alturi de celelalte efecte benefice pe care le au ISD progresul tehnologic, creterea eficienei utilizrii capitalului, creterea productivitii muncii, standardul de via se mbuntete datorit creterii PIB pe locuitor. Nu este ns ntotdeauna valabil ca ISD s aib efecte pozitive, exist i state unde ISD au un impact negativ asupra economiei. Benede Nabende (1998) investigheaz situaia a cinci ri din Asia de Sud Est i gsete corelaii pozitive ntre ISD i creterea economic pentru Indonezia, Malaezia i Filipine i negative pentru Singapore i Tailanda. Tran Trong Hung realizeaz o analiz de panel pentru provinciile i oraele din Vietnam privind impactul ISD asupra reducerii srciei. Panelul de date cuprinde o perioad de 10 ani (1992 2002) i 12 provincii i orae din nordul i sudul rii. Pentru a evalua impactul ISD asupra creterii economice i reducerii srciei autorul folosete un model econometric n dou stadii. Astfel nti

estimeaz o ecuaie a creterii economice (funcie de producie de tip Cobb Douglas) n care variabilele exogene sunt: ISD, INB, Pop iar cea endogen: PIB. Modelul nu folosete variabile referitoare la educaie, capital uman, din lips de date, INB reprezint investiiile naionale brute, Pop populaia ine locul datelor inexistente referitoare la fora de munc din fiecare provincie, iar variabilele dummy reprezint oraele i perioada 1998 2002 (innd cont de criza din 1998 ce a afectat Asia). A doua ecuaie are ca variabile exogene logaritmi naturali din PIB per capita, ponderea ISD n PIB, ocuparea i cheltuielile guvernamentale iar variabila endogen este incidena (rata) srciei asupra oamenilor aflai sub pragul de srcie din fiecare provincie n anul t. Acest din urm model folosete la testarea efectelor pe care le are creterea economic asupra reducerii srciei iar ponderea ISD n PIB este folosit pentru a capta efectul direct al ISD asupra reducerii srciei. Datele referitoare la investiii, cheltuieli i PIB sunt deflaionate, de asemenea, autorul testeaz cauzalitatea dintre ISD i cretere i arat c sensul cauzalitii dinspre cretere ctre ISD este nesemnificativ. Rezultatele sunt cele ateptate, ISD conduc la reducerea srciei (semnele din ecuaiile estimate sunt pozitive), rezultatele sunt semnificative statistic (mai puin variabilele dummy). De asemenea, semnul pozitiv din ecuaia de regresie arat faptul c o provincie cu influxuri mai mari de ISD tinde s creasc mai rapid. Rezultatele (semnificative din punct de vedere statistic) din a doua ecuaie verific ipotezele iniiale conform crora: creterea economic reduce numrul populaiei srace, ocuparea forei de munc i cheltuielile guvernamentale reduc incidena srciei. ISD au un impact mai mare dect creterea economic asupra reducerii srciei (datorit faptului c ISD se concentreaz n zonele economice mai dezvoltate). A doua variabil dummy, pozitiv i semnificativ statistic arat faptul c, meninnd celelalte variabile constante, procentul populaiei aflate sub pragul srciei a crescut cu 4,48% dup criza din Asia. O alt analiz de panel este realizat de ctre K Zhang pentru provinciile din China n perioada 1992 2004 gsind efecte pozitive de cretere a veniturilor ca urmare a ISD, mai ales n zonele de coast. Forma final (prin explicitarea productivitii totale a factorilor i dup liniarizare i difereniere) a modelului (funcie de producie de tip Cobb Douglas) are ca variabile exogene: rata de cretere a forei de munc (nsoit de coeficientul ce reprezint elasticitatea produciei n funcie de fora de munc), ponderea investiilor naionale n PIB, ponderea ISD n PIB (coeficienii acestora reprezint produsul marginal al IN respectiv ISD), de asemenea, coeficientul ponderii ISD n PIB capteaz i externalitile ISD asociate cu transferul de tehnologie. O alt variabil exogen este modificarea ratei stocului de ISD n PIB (coeficientul acesteia reflect productivitatea superioar a companiilor strine). De asemenea, mai sunt incluse n model o variabil ce semnific nivelul iniial de dezvoltare (PIB per capita) i capitalul uman (H). Legat de capitalul uman se mai introduce o variabil (ponderarea capitalului uman cu stocul de ISD n PIB) bazat pe postulatul conform cruia implementarea tehnologiei avansate din ISD depinde de un anumit nivel al capitalului uman din ara gazd. Variabila endogen este rata de cretere a PIB (Feder, 1982; Levin i Raut, 1997; Barro i Sala-i-Martin, 1995; Borenszstein, 1998). Pentru a controla schimbrile structurale n timp sunt realizate estimri cross-section separate pe trei subperioade, de asemenea pentru a evita potenialele probleme cauzate de nestaionaritate, cointegrare i autocorelare autorii folosesc valori medii ale tuturor

variabilelor pe trei subperioade i nu serii de 15 ani (Macnair, et. al., 1995). Autorul estimeaz ecuaia din forma final n dou variante: cu variabile legate de ISD i fr aceste variabile, cu scopul de a face comparaii ntre cele dou situaii. Putere de explicare mai mare a ratei de cretere a PIB o deine modelul cu variabilele legate de ISD. De asemenea, variabila ce indic superioritatea tehnologic a firmelor strine are coeficieni pozitivi semnificativi n toate estimaiile. Variabilele dummy regionale din estimaiile cross-section i de panel sugereaz faptul c resursele naturale i politicile favorabile atragerii ISD din regiunea costal sunt benefice creterii economice din aceast zon. Nu n ultimul rnd, coeficienii modificrii ponderii stocului de ISD n PIB sunt numeric mai mari det n cazul investiilor naionale, ceea ce verific teoria conform creia produsul marginal al ISD trebuie s fie mai mare dect n cazul capitalului intern, deoarece o multinaional trebuie s posede anumite avantaje precum tehnologia superioar pentru a depi costurile mai mari i dezavantajele inerente asociate cu producia strinilor (Caves, 1996; Zhang i Markusen, 1999). n ceea ce privete rile n curs de dezvoltare ale Europei de Est, o analiz de panel este realizat pentru 8 economii n tranziie (printre care i Romnia) din aceast regiune n perioada 1992-1996, de ctre Dawn Holland i Nigel Pain. Acetia realizeaz att un model privind determinanii ISD n aceste ri ct i unul privind impactul ISD. Autorii se ateapt ca nivelul ISD s creasc n aceste ri la nivelul celor din Marea Britanie sau Germania, dar nu vor depi ns nivelul celor din Irlanda. Efectul asupra creterii economice este studiat cu ajutorul unei funcii de producie CES. Autorul argumenteaz c acest tip de funcie este mult mai potrivit statelor n tranziie din Europa de Est dect o funcie de tip Cobb-Douglas. n prim faz, progresul tehnic este presupus s creasc odat cu creterea forei de munc iar parametrii sunt estimai printr-o ecuaie a cererii de factor de producie bazat pe prezumia c produsul marginal al muncii trebuie s fie egal cu preul su real. Liniariznd cu ajutorul logaritmrii, se obine o ecuaie a cererii pe termen lung de for de munc n care progresul tehnic (cu scopul de a investiga dac ISD au efecte asupra creterii economice) este dependent de stocul agregat real al activelor n proprietatea investitorilor strini din economia intern i de un element exogen aproximat ca avnd un trend determinist n timp (Barrell i Pain, 1997). Regresiile sunt realizate i pentru varianta n care progresul tehnologic este exogen i urmeaz un trend determinist liniar n raport cu timpul. De asemenea autorii aduc modificri modelului cu scopul de a capta elementele ciclice i ajustarea costurilor ce deriv din apariia excedentelor de for de munc. n varianta n care progresul tehnologic este exogen, creterea ateptat a acestuia este de 3,82 procente pe an. n varianta n care acesta este endogen n raport cu stocul de ISD, dei rezultatele rmn semnificative statistic, procentul se reduce la jumtate, ceea ce indic faptul c o mare parte a trendului ascendent al progresului tehnologic se datoreaz a creterii stocului de ISD. Mai poate indica i faptul c rata obinuit a progresului tehnologic exogen poate supraestima avansul tehnologic anual n acele economii care atrag un nivel relativ sczut de investiii strine sau subestima avansul tehnologic anual n acele economii care atrag un nivel relativ ridicat de ISD. Autorii constat faptul c introducerea termenului asociat cu ISD n ecuaie mbuntete modelul, astfel o cretere de 10% a influxurilor de ISD conduce la creterea progresului tehnologic cu aproximativ 0,5% i are un impact pozitiv semnificativ (dei de amploare redus) asupra productivitii muncii. Aceasta

sugereaz faptul c nu exist dovezi suficient de puternice conform crora firmele strine au un efect semnificativ asupra firmelor interne din economiile aflate n tranziie. Productivitatea muncii este n medie prociclic, excedentele de for de munc au loc n perioadele de ncetinire a creterii economice. Autorii apreciaz ca fiind nc devreme pentru acea perioad pentru a evidenia transferul de capital uman (cnd angajaii din companiile strine se mut la cele locale), aceasta realizndu-se pe termen mai lung (din experiena Irlandei). O alt abordare a impactului ISD asupra creterii economice este realizat de E. Bode i P. Nunnenkamp (2007) cu ajutorul lanurilor Markov. n lucrare sunt investigate efectele influxurilor de ISD ntre statele din Statele Unite ale Americii asupra venitului per capita i creterii economice ncepnd cu jumtatea anilor 1970. Cu ajutorul lanurilor Markov (ce cuprind distribuia veniturilor per capita ale statelor), autorii demonstreaz faptul c att caracteristicile cantitative ct i cele calitative ale ISD influeneaz venitul per capita i creterea. Investiiile care folosesc intensiv fora de munc i care sunt concentrate n statele bogate, au influenat creterea veniturilor, n timp ce investiiile ce folosesc intensiv capitalul, concentrate n statele srace nu au influenat creterea. Concluzia este c ISD au ncetinit convergena ntre statele din SUA, indiferent de sectoarele economice n care au fost fcute. Un alt studiu, Hansen i Rand (2004) analizeaz relaia dintre ISD i PIB pe un eantion de 31 de ri n curs de dezvoltare n perioada 1970 2000 printr-o relaie de cauzalitate Granger. Prin analiza de panel autorii gsesc o relaie de cauzalitate bidirecional ntre rata ISD/PIB i nivelul PIB. ISD are un efect pe termen lung asupra PIB, n timp ce PIB-ul nu are un efect pe termen lung asupra ratei ISD/PIB. n acest sens, ISD determin cretere economic. De asemenea se realizeaz un model n care ISD sunt reprezentate de o parte din formarea brut a capitalului (FBC) rezultnd efecte pe termen lung ale schimbrilor n nivelul mediu al ISD/FBC. Autorii interpreteaz acest rezultat ca favoriznd ipoteza conform creia ISD au un impact asupra PIB via transferul de cunotine i transferul de tehnologie. Un alt studiu privind combaterea srciei cu ajutorul ISD este realizat pentru Bolivia cu ajutorul unui Model de Echilibru General Analiza Impactului Srciei, prescurtarea n englez fiind GEM PIA (Nunnenkamp, Schweickert i Wiebelt, 2006). Modelul combin caracteristici neoclasice i structurale dar nu ine cont de efectul multiplicator keynesian astfel c efectele simulrii trebuiesc interpretate pe termen mediu i lung. Astfel sunt investigate impactul influxurilor de ISD asupra veniturilor gospodriilor din mediul urban i mediul rural lund n calcul activitile informale i difereniind ntre diverse segmente ale forei de munc urbane. n alt lucrare n care este realizat o analiz de panel pentru regiunile Africii subsahariene (39) n perioada 1980 2000 se folosete o funcie de producie Cobb Douglas extins n care investiiile sunt dezagregate pe componente (interne private, publice i ISD) cu scopul de a face comparaii ntre efectele determinate de acestea i amploarea lor (Seetanah, Khadaroo). Prin estimaii statice i dinamice de panel autorii ajung la concluzia c ISD sunt importante pentru a explica performana economiilor acestei regiuni dei efectul este inferior altor efectelor benefice determinate de celelalte tipuri de capital.

O alt abordare folosete un model Sollow extins, n care producia depinde de stocul de capital, fora de munc, capitalul uman i productivitate. Este vorba despre economia Nigeriei (Ayanwale, 2007). Stocurile de capital intern i strin sunt exprimate separat printr-o funcie de producie de tip Cobb-Douglas n care producia este dependent de stocurile de capital intern i strin, munc, capitalul uman i restul, productivitatea total a factorilor. Ecuaia se liniarizeaz i se difereniaz de ordinul nti n raport cu timpul, stocurile de capital sunt reprezentate de ratele ISD/PIB i IN/PIB. Serile investiilor sunt staionarizate.

Impactul ISD asupra pieei muncii


Efectele ISD asupra ocuprii forei de munc n ultimul timp cele mai multe cercetri se concentreaz asupra efectelor fenomenului de realocare a forei de munc ca urmare a mutrii firmelor dinspre rile dezvoltate nspre rile n curs de dezvoltare unde costurile asociate cu fora de munc sunt mai sczute. n ceea ce privete impactul investiilor asupra ocuprii forei de munc din rile low-cost i cu venit mediu pe cap de locuitor, Masso, Varblane, Vahter (2007) realizeaz o analiz pentru economia Estoniei (1995 2002), bazat pe analize de regresie i de acordare de scoruri (propensity score matching). Autorii analizeaz situaia fluxurilor de investiii externe (directe: ale companiilor naionale i indirecte ale companiilor strine). Impactul este pozitiv, mai ales dup anul 1999 i n special n sectorul serviciilor. Lee i Vivarelli (2006) analiznd impactul social al globalizrii asupra rilor n curs de dezvoltare apreciaz c efectele de ocupare generate de ISD sunt foarte diversificate printre regiunile lumii putnd conduce la fenomene de marginalizare sau concentrare. n cazul economiei Italiei, Mariotti, Onida, Piscitello (2003) realizeaz o analiz privind impactul ISD asupra ocuprii i productivitii muncii cu ajutorul unor perechi de teste T ntre eantioane de companii care au trecut prin schimbri de proprietate comparndu-le cu eantioane de firme care nu au experimentat nici o modificare de proprietate (dimensiunea i sectorul firmelor sunt controlate). Astfel, n comparaie cu firmele care nu au trecut prin modificri de proprietate, companiile intite de investitorii strini au nregistrat att creteri de productivitate ct i de ocupare, dup civa ani de la achiziie. Aceasta este valabil mai ales dac firmele sunt de dimensiuni mici iar investitori sunt companii multinaionale. Nunnenkamp, Bremont i Waldkirch (2007) realizeaz o analiz pentru perioada 1994-2006 privind ocuparea forei de munc n 200 de industrii manufacturiere din economia Mexicului folosind un estimator GMM Estimnd funcii ale dinamicii cererii de munc (pentru munca de jos i munca de birou) i innd cont de interaciunea ISD cu caracteristicile industriei, autorii ajung la concluzia c ISD au un impact pozitiv semnificativ dei modest din punct de vedere cantitativ asupra ocuprii forei de munc din industria manufacturier. O analiz asupra efectelor ISD din industria manufacturier asupra ocuprii este realizat i de A. Golejewska, 2002 pentru Polonia n perioada 1993-2000. Este

folosit modelul propus de Mickiewcz, Radosevic i Varblane (1999), model bazat pe caracteristicile ISD n Europa Central. Conform acestuia exist trei stadii: 1. investitorii strini intenioneaz n prim faz s ctige cot de pia, sau s foloseasc acea ar ca locaie offshore ieftin; 2. condiiile ISD se mbuntesc (investitorii investesc pe pieele locale, i deschid noi filiale, i cresc investiiile n capital i tehnologie ct i pe cele cu instruirea personalului); 3. ofertanii locali sunt transformai n exportatori regionali sau globali; statele din centrul i estul Europei sunt tratate ca platforme de export a activitilor ce folosesc munca intensiv, activiti re-localizate din ara mam ctre rile din aceast regiune; aprofundarea cooperrii cu ofertanii interni conduce la creterea ocuprii n ntreprinderile interne; accesul la producia mondial i la reelele de distribuie faciliteaz productivitatea industriilor; investiii n educaie (n cooperare cu instituiile locale de nvmnt); de asemenea distana dintre salariile pltite de companiile strine i cele pltite de ctre firmele locale se micoreaz se apreciaz c acest stadiu poate avea ca efect realocarea forei de munc dinspre rile dezvoltate ctre cele n curs de dezvoltare. Astfel, efectele asupra ocuprii pot diferi pe parcursul perioadei de tranziie ctre o economie de pia dezvoltat. Conform acestor etape, autoarea mparte sectoarele i ramurile economice n mai multe grupe: ramuri n care ocuparea a crescut ca urmare att a ISD ct i a investiilor naionale n perioada 1993 2000 sectoare presupuse a supravieui pe piaa comun a UE; conform modelului, aceste industrii (ce folosesc intensiv fora de munc) sunt n etapa a treia: producia de automobile, materiale plastice, mobil, produse alimentare etc. sectoare care au suferit un proces important de restructurare dup privatizare, astfel c ocuparea total a suferit un declin iar ocuparea n firmele strine a crescut n principal datorit prelurii companiilor naionale de ctre cele strine: industria produselor metalifere, de sticl, maini, textile creterea ocuprii n firmele strine nu a putut compensa creterea omajului din ntreprinderile interne; ramuri n care att ocuparea n ntreprinderile interne ct i din cele strine s-a redus n principiu datorit nevoii de cretere a eficienei activitilor prin reducerea personalului (reducere costurilor cu fora de munc): industria de mbrcminte, nclminte i accesorii; sectoare n care firmele interne nu sunt capabile s genereze locuri de munc iar companiile strine nu sunt interesate sau nu sunt capabile s investeasc n acestea; n economia Poloniei nu exist astfel de sectoare. Bhaumik, Estrin i Meyer (2004) realizeaz un sondaj pe un eantion de 293 companii afiliate multinaionalelor (MNE) (cu minim 10 angajai i 10% participaie strin) din India, Egipt, Africa de Sud i Vietnam n perioada 1990 2000. Pe baza datelor obinute din sondaj autorii construiesc un model n care variabila dependent este reprezentat de rata medie de cretere anual a forei de munc n ntreprinderile afiliate MNE iar variabilele exogene sunt:

controlul proprietii control total (se presupune ceteris paribus c un investitor strin, dac deine controlul total al proprietii i va extinde mai rapid activitatea dect dac participaia este mprit cu un investitor intern); motivaia MNE: - motivaia de a cuta resurse; - motivaia de a cuta resurse sectorul de infrastructur; - motivaia de a cuta resurse sectorul de servicii ne-financiare; - disponibilitatea resurselor n ara gazd: - disponibilitatea personalului calificat; - suportul oferit de serviciile IT i de telecomunicaii; - disponibilitatea mainilor i echipamentelor; - mediul instituional din ara gazd: - sprijin procedurile oficiale; - sprijin cadrul instituional general; - sprijin politicile la diferite nivele de guvernmnt; - experiena: - numrul rilor n care MNE este prezent; - ptratul numrului de ri n care MNE este prezent; - experiena n ar; - experiena pe alte piee emergente; - caracteristicile industriei din ara gazd: - creterea cifrei de afacere n industrie; - liberalizarea i privatitzarea nainte de afiliere; - numrul competitorilor; Variabilele de control sunt: - numrul de angajai la nceputul desfurrii activitii investitorilor strini; - timpul; - variabile dummy de sector; - variabile dummy de ar. Combinnd aceste variabile exogene autorii realizeaz patru specificaii de model, n care variabilele legate de disponibilitatea resurselor (exceptnd personalul), mediul instituional din ara gazd, motivaie (infrastructur i servicii) i numrul de competitori sunt variabile dummy n prima specificaie iar n celelalte specificaii ale modelului sunt msurate cu ajutorul scalei Likert. Dei R ptrat ajustat (McFadden) este de 0,16 n varianta cu variabile exogene dummy i 0,17 0,18 n celelalte specificaii, se poate concluziona c creterea ocuprii n firmele cu afiliere a MNE este mult mai mare dac MNE dein controlul total al companiei. De asemenea, aceast situaie favorizeaz transferul de tehnologie iar autorii consider c lipsa controlului total al investitorilor strini asupra unei firme explic rezultatele empirice nesemnificative din literatur legate de transferul de tehnologie ctre rile n curs de dezvoltare. Impactul ISD asupra evoluiei salariilor n ara gazd Unul dintre principalele motive ale ISD n rile n curs de dezvoltare este legat de costul redus al forei de munc. Companiile strine angajeaz personal din ara gazd pe care l instruiete (are loc prima faz a transferului de cunotine, abiliti superioare legate de tehnologia nou, superioar, ctre economia rii gazd) i l

remunereaz superior n comparaie cu personalul firmelor interne, din acelai domeniu. Treptat i angajaii companiilor interne se instruiesc sau sunt instruii de ctre acestea, pentru a face fa concurenei firmelor strine. Astfel cercettorii au ajuns la concluzia c, odat cu intrarea companiilor multinaionale sau transnaionale pe pia, inegalitatea salariilor datorate calificrii superioare, crete pe termen scurt iar pe termen lung se diminueaz. P. Figini i H. Gorg (2006) fac o analiz de panel pentru 100 de ri n perioada 1980 2002 studiind relaia dintre influxurile de ISD i inegalitate salariilor. Acetia testeaz neliniaritatea relaiei i descoper faptul c efectul ISD variaz n funcie de gradul de dezvoltare al economiei. Exist un efect neliniar n rile n curs de dezvoltare: inegalitatea dintre salarii crete odat cu influxurile de ISD dar efectul inegalitii se diminueaz pe msur ce ISD continu s creasc. Pentru rile dezvoltate, inegalitatea dintre salarii se reduce odat cu creterea influxurilor de ISD i nu exist evidene semnificative care s susin neliniaritatea relaiei. Inegalitatea este msurat prin indici Gini i Theil iar modelul este o ecuaie polinomial de gradul doi iar variabilele exogene sunt: ISD, o variabil care cuantific specificitatea efectului de inegalitate pentru fiecare ar, un set de variabile dummy legate de timp. De asemenea sunt introduse i variabile de control. Impactul ISD asupra productivitii muncii n ara gazd Dac cele mai multe studii privind rile dezvoltate se concentreaz asupra problematicii legate de creterea omajului datorate fluxurilor externe de investiii, n cazul rilor n curs de dezvoltare cercetrile se axeaz pe externalitile legate de productivitate dinspre firmele investitorilor strini ctre firmele interne dintr-o economie (productivity spillovers sau marginal spillovers). Exist i analize specifice axate pe studierea impactului transferului de tehnologie (tehnological spillovers) sau a cunotinelor i abilitilor superioare asupra productivitii muncii. Foarte multe studii sunt realizate pentru cazul economiei Irlandei, a crei experien de peste patruzeci de ani, n legtur cu multinaionalele, a permis cercettorilor s concluzioneze c aceste companii, care produceau n principal pentru a exporta mai ales ctre celelalte ri ale Europei, au avut un rol foarte important n creterea i dezvoltarea economic a acestei ri. Ruane i Uour estimeaz productivitatea muncii n funcie de nzestrarea cu capital din fabricile irlandeze (neexistnd date referitoare la nzestrarea tehnic a ntreprinderilor se folosete o variabil proxy: consumul de electricitate i combustibil raportat la numrul de lucrtori), calitatea forei de munc din ntreprinderile irlandeze (msurat ca un raport dintre muncitorii calificai (personal administrativ i tehnic) i cei necalificai (lucrtori n industrie)) i prezena investitorilor strini msurat (ca i n alte studii) prin ponderea personalului angajat din toate fabricile din proprietatea investitorilor strini n totalul angajailor din acel sector. Ecuaia este logaritmat i estimat n varianta cu efecte fixe i n varianta cu efecte aleatoare. Modelul face estimri pentru diverse nivele de agregare a sectoarelor economice ajungnd pn la nivelul 4. Astfel prezena strin are un efect pozitiv dar nesemnificativ asupra productivitii firmelor locale pentru nivelele de agregare 2 i 4.

10

Pentru nivelul 3 efectul este negativ n cazul modelului cu efecte fixe i pozitiv n cazul modelului cu efecte aleatoare, estimrile sunt ns nesemnificative. Pentru a estima sub forma ratelor de cretere, ecuaia se difereniaz de ordinul nti, obinndu-se o nou ecuaie ce exprim influena modificrii variabilelor exogene descrise mai sus asupra modificrii productivitii muncii. Rezultatele obinute arat faptul c, n cazul n care prezena strin este exprimat ca o pondere, nu exist externaliti pozitive legate de productivitate ale ISD. n cazul n care prezena strin este exprimat ca nivel nivelul ocuprii n multinaionale, rezultatele arat c att calitatea forei de munc i nzestrarea cu capital din ntreprinderile locale ct i prezena companiilor strine au efecte pozitive i semnificative statistic asupra productivitii muncii din ntreprinderile locale (att n varianta cu efecte fixe ct i n varianta cu efecte aleatoare). Studiind efectul ISD asupra productivitii muncii n Estonia i Slovenia, P. Vahter (2004) face o analiz de panel cu date la nivel de firm i arat c n cazul Estoniei, ISD orientate ctre export au n medie un impact mult mai sczut asupra productivitii muncii din firmele locale dect ISD orientate ctre piaa intern. n Slovenia, situaia este invers. Nu exist evidene semnificative asupra externalitilor pozitive orizontale legate de productivitate n Estonia. n Slovenia exist dar nu s-au descoperit externaliti pozitive legate de productivitate asupra altor firme cu capital strin. De asemenea, autorii ajung la concluzia c diferite tipuri de ISD pot avea efecte diferite asupra productivitii firmelor locale iar existena efectelor pozitive poate depinde de gradul de dezvoltare a economiei rii gazd. Variabila endogen din model este logaritmul raportului dintre vnzri (deflaionate) i numrul de angajai. Variabilele exogene sunt: o variabil dummy de sector, o variabil dummy privind orientarea ctre export a companiei, o variabil referitoare la interaciunea variabilei dummy privind exportul cu tipul de msurare a ISD i o variabil ce exprim ponderea ISD dintr-un sector (msurat prin raportul dintre suma activelor companiilor strine din sector i totalul activelor din sector). Vectorul variabilelor de control cuprinde rata activelor fixe tangibile pe angajat, costul mediu cu munca, rata materialelor pe angajat (toate logaritmate) i dou variabile dummy care iau valoarea 1 n cazul n care firma are active fixe intangibile sau cheltuieli cu cercetarea dezvoltarea. n cazul Romniei, C. Altomonte i E. Pennings (2005) testeaz existena efectelor marginale ale ISD asupra productivitii firmelor locale. Cu ajutorul testului autorii evalueaz dac efectele pozitive orizontale ale multinaionalelor asupra firmelor interne sunt endogene n raport cu structura pieei generat de intrarea multinaionalelor. De asemenea sunt analizate performanele a 10650 de firme multinaionale i interne ce opereaz pe teritoriul rii n perioada 1995 2001. Datele provin din baza de date AMADEUS ntocmit de o firm de consultan pentru 38 de ri europene. innd sub control deplasarea datorat simultaneitii din estimrile productivitii prin tehnici semi parametrice, autorii descoper c modificrile n productivitatea total a factorilor din firmele locale este relaionat pozitiv de primele influxuri de ISD dintr-o industrie sau regiune, dar scad semnificativ n amploare i chiar devin negative pe msur ce numrul multinaionalelor care intr n acea industrie sau regiune crete (crete competiia i apar efectele negative generate de aceasta). Astfel exist dovezi ale faptului c efectele marginale n productivitatea

11

total a factorilor n firmele interne se modific, semnul se schimb dac un anumit prag al prezenei firmelor strine este depit. J. Konings (2000) investigheaz efectele ISD asupra firmelor interne n cazul Romniei, Poloniei i Bulgariei (n perioada 1993 1997 pentru Polonia i Bulgaria i 1994 1997 pentru Romnia). Autorul i pune dou ntrebri: firmele strine care opereaz pe teritoriul acestor au performane superioare performanelor firmelor locale? i: firmele strine genereaz externaliti ctre firmele interne?. Numai n Polonia firmele strine au avut performane mai bune dect cele locale. Autorul explic aceasta prin faptul c procesul de restructurare din Romnia i Bulgaria era mai puin avansat dect n Polonia, de asemenea, dureaz mai muli ani pn cnd efectele n productivitatea firmelor interne vor aprea. Nu exist externaliti legate de productivitatea firmelor interne n Polonia, iar pentru Romnia i Bulgaria externalitile sunt negative, efectul negativ al competiiei domin efectul pozitiv al transferului tehnologic. Autorul folosete un panel de date la nivel de firm, preluate de la Camera de Comer i Industrie n cazul Romniei (3844 de firme). n medie pentru cele trei ri, dac o companie intern are un investitor strin, acesta deine controlul asupra companiei. Variabilele exogene din model sunt: tipul de proprietate, externalitile legate de productivitate (se folosete o variabil proxy - ponderea produciei firmelor strine n totalul produciei ramurii) i ali factori precum capitalul, ocuparea, inputurile materiale; modelul este unul cu efecte fixe, cu variabile instrumentale iar estimaia se face prin metoda general a momentelor (GMM) de panel. Liviu Voinea analizeaz situaia influxurilor de ISD n economia romneasc n principalele sectoare economice artnd c re-localizarea ISD poate induce n economiile rilor gazd creterea productivitii la nivel de sector, avantaje comparative mai mari i fluxuri comerciale intra-industriale sporite, dar poate n acelai timp conduce la reducerea numrului de locuri de munc strategie defensiv de adaptare la condiiile pieei a firmelor locale precum i specializare n producia cu valoare adugat sczut n cadrul fluxurilor comerciale internaionale. Autorul efectueaz o regresie simpl prin care arat c exist o corelaie pozitiv ntre influxurile ISD n sectorul manufacturier i creterile de productivitate din acest sector n perioada 1995 - 2001. Prezena strin este aproximat de variabila: ponderea ISD n totalul cifrei de afaceri din acel sector manufacturier. Variabila independent legat de prezena strin are putere explicativ limitat datorit faptului c firmele strine tind s se stabileasc n sectoarele cu productivitate ridicat (patru din cele ase sectoare investigate au nregistrat creteri relative de productivitate i n Romnia precum i n majoritatea rilor aflate n tranziie); un alt motiv ar fi faptul c principala cale de a crete productivitatea att pentru firmele cu capital strin ct i pentru cele cu capital naional era de a reduce personalul. Nu n ultimul rnd, literatura de specialitate a subliniat faptul c participaiile strine n sine nu sunt un factor n sine privind distana ntre performanele firmelor locale i strine ci multinaionalitatea firmelor devine din ce n ce mai important. Autorul mai menioneaz i contribuile importante ale altor cercettori privind economia Romniei: Damijan, Majcen, Knell, Rojec (2002) au pus n eviden faptul c participaia strin a contribuit la rata medie de cretere a firmelor cu 1,1 procente cel mai nalt nivel dintre rile candidate la Uniunea European. De asemenea,

12

Munteanu et al. (1998) a artat faptul c productivitatea muncii este superioar n firmele cu capital strin dect n firmele interne. Impactul ISD asupra creterii calificrii personalului pe ansamblul industriei din ara gazd Acest aspect este puin dezbtut n literatura de specialitate. Dintre cercettori, I. Geishecker (2004) i propune s analizeze impactul ISD i al outsourcingului internaional asupra creterii calificrii personalului pe ansamblul industriei manufacturiere n unele state din Europa Central i de Est. Autorul trece n revist majoritatea studiilor care s-au ocupat de aceast problematic, apreciind c majoritatea aplicailor empirice exprim cererea relativ de for de munc pentru diverse grupe de calificri prin ecuaii pariale de costuri, derivate dintr-o funcie de cost translog. Neexistnd date privind costurile pentru diverse nivele de calificri la nivel de industrie pentru statele din Europa Central i de Est, autorul estimeaz ecuaii pariale ale ocuprii n care variabilele exogene sunt logaritmii: salariilor orare pentru calificrile nalt, sczut i medie, producia, capitalul, stocul de ISD, importurile de bunuri intermediare, exporturile de bunuri intermediare, importurile de bunuri finale i exporturile de bunuri finale. Variabilele sunt indexate cu nivelul de calificare, timpul, ara i industria. Eroarea este descompus n componentele specifice legate de timp, ar i industrie. Neexistnd date privind diferenierea salariilor pe industrii i calificri dar i datorit faptului c cererea de munc i salariile sunt determinate simultan, deci se poate argumenta c variabila legat de salariul orar nu este exogen. Astfel modelul este reformulat, excluzndu-se termenul legat de salarii i introducndu-se termenul efectelor de timp specifice fiecrei ri, ce capteaz modificrile n salariile relative. Modelul este estimat prin MCMMP i TOBIT pentru c ponderile ocuprii sunt restricionate s ia valori ntre 0 i 1. Rezultatele arat faptul c influxurile de ISD au un impact semnificativ asupra cererii de munc mediu calificat. Pentru calificrile nalt i sczut impactul, dei pozitiv, nu este semnificativ statistic. Outsourcingul internaional, aproximat de variabila proxy importul de bunuri intermediare, are un impact negativ asupra cererii de munc mediu calificat ducnd la creterea ponderii ocuprii forei de munc nalt calificate. Outsourcingul internaional are efecte de cretere a calificrii personalului din industrie. O cretere de un procent n input-urile intermediare importate conduce la o cretere de 4 puncte procentuale a ponderii lucrtorilor nalt calificai i un declin de 6 puncte procentuale pentru ponderea lucrtorilor mediu calificai. n ultima parte a lucrrii autorul realizeaz simulri prin care evalueaz evoluia viitoare a magnitudinii efectelor ISD asupra structurii calificrilor forei de munc din industria manufacturier. n model sunt folosite stocurile de ISD previzionate printr-un model de gravitaie de ctre Geishecker (2004). Simulrile indic o cretere a cererii pentru personal mediu calificat n Bulgaria (aici ISD sunt ateptate s creasc mai puin dect n celelalte state) i descreteri n cazul celorlalte ri: Cehia, Estonia, Letonia, Lituania, Polonia, Romnia i Slovacia. Reducerea cererii pentru personalul cu aceast calificare este moderat, n urmtorii 16 ani nu va depi 3 puncte procentuale pentru aceste ri, cu excepiile Romniei i Letoniei, unde ISD sunt ateptate s creasc cel mai mult pn n 2020, descreterea ateptat fiind de 4 puncte procentuale respectiv 6 puncte procentuale.

13

Mai exist i alte cercetri privind impactul ISD asupra concurenei fcute de firmele strine celor interne, tranzaciilor comerciale, exportului, serviciilor, mediului nconjurtor, efectelor inter-industriale i intra-industriale sau cu analize la nivelul firmelor (n special companiilor multinaionale) din diverse sectoare industriale i impactul lor asupra dezvoltrii acestor sectoare.

14

Bibliografie Altomonte, C., E. Pennings, Testing for Marginal Spillovers from Foreign Direct Investment, Tinbergen Institute Discussion Paper 101/4, 2005 Ayanwale A., FDI and Economic Growth:Evidence from Nigeria, AERC Research Paper 165 African Economic Research Consortium, Nairobi, April 2007 Bhaumik, S., Estrin, S., i Meyer, K.Determinants of Employment Growth at MNEs:Evidence from Egypt, India, South Africa and Vietnam, William Davidson Institute Working Paper Number 707, July 2004 Bode, E. i P. NunnenkampDoes Foreign Direct Investment Promote Regional Development in Developed Countries? A Markov Chain Approach for US States, Kiel Working Paper No. 1374, 2007 Damijan, J. How important are FDI for new member states - Recent trends and overall effects, Ministry forGrowth, R Slovenia, and Universityof Ljubljana, www. ideas.repec.com Figinia, P. i Gorg, H. Does foreign direct investment affect wage inequality? Institute for Interantional Integration Studies, Discussion Paper, nr. 186/noiembrie 2006 Geishecker, Ingo, The skill-bias of foreign direct investment in Central and Eastern Europe Economic Restructuring and Labour Markets in the Accession Countries Research Project commissioned by EU DG Employment, Social Affairs and Equal Opportunities, Contract No. VC/2003/0367, septembrie 2004; Golejewska, A., Foreign Direct Investment and its employment effects in Polish manufacturing during transition, Analizy Opracowania KEIE UG Nr. 4/2002 Hansen, H. i Rand, J. On the Causal Links between FDI and Growth in Developing Countries, Institute of Economics, University of Copenhagen Development Economics Research Group (DERG), December 2004 Holland, Dawn i Nigel Pain, The determinants and impact of foreign direct investment in the transition economies: a panel data analysis, National Institute of Economic and Social Research, www. ideas.repec.com Hung, T. T., Impacts of Foreign Direct Investment on Poverty Reduction in Vietnam, IDS Program, GRIPS, www. ideas.repec.com Konnings, J., The Effects of Direct Foreign Investment on Domestic Firms: Evidence from Firm Level Panel Data in Emerging Economies, William Davidson Institute Working Paper 344, August 2000 Lee, M. i Vivarelli, E., The Social Impact of Globalization in the Developing Countries, IZA, Discussion Paper nr.1925, ianuarie 2006

15

Mariotti, S., Onida, F., Piscitello, L., Foreign Ownership: the case of Italy, CESPRI, WP nr. 143, iunie, 2003 Masso, J., Varblane, U., Vahter, P. The impact of outward FDI on home-country employment in a low cost transition economy, University of Tartu Faculty of Economics and Business Administration, 2007 Nunnenkamp, P., Bremont, J. i Waldkirch, A. FDI in Mexico: An Empirical Assessment of Employment Effects, Kiel Working Paper No. 1328, august, 2007 Nunnenkamp, P., Schweickert, R. i Wiebelt, M., Distributional Effects of FDI: How the Interaction of FDI and Economic Policy Affects Poor Households in Bolivia, Kiel Working Paper No. 1281, 2006 Ruane F. i Uour, A., Foreign direct investment and productivity spillovers in Irish manufactring industry: evidence from firm level panel data, Department of Economics, Trinity College Dublin, www. ideas.repec.com Seetanah, B., Khadaroo, A. J., Foreign Direct Investment And Growth: New Evidences from Sub- Saharan African countries, www. ideas.repec.com Thuy, T., Technological Spillovers from Foreign Direct Investment: the case of Vietnam Graduate School of Economics, University of Tokyo, 2005 Vahter, P. The effect of foreign direct investment on labour productivity: evidence from Estonia and Slovenia, University of Tartu Faculty of Economics and Business Administration, 2004 Voinea, L., Is relocation really good for the host economy? Evidence regarding FDI impact in the Romanian manufacturing industry, Group of Applied Economics, Bucharest Zhang, K., Foreign Direct Investment and Economic Growth in China: A Panel Data Study for 1992 2004, Department of Economics, Illinois State University, www. ideas.repec.com

16