UNIVERSITATEA NICOLAE TITULESCU BUCURETI

FACULTATEA DE FINANE I CONTABILITATE

SPECIALIZAREA FINANE BNCI
NVMNT LA DISTAN
PRODUSE I SERVICII BANCARE
Prof. univ. dr. Alexandru Olteanu
Lect. univ. drd. Mihaela Sudacevschi
Cuprins

Cuprins

2


2
CAPITOLUL I

9
SISTEMUL BANCAR INSTITUII
SPECIALIZATE N OPERAIUNI MONETARE

9


9
2
GESTIUNEA BANCAR

19
BANCA DE EMISIUNE. ROL. FUNCII.
POLITICI MONETARE

34
Bilan Banca A momentul M

49
Bilan Banca A momentul N

49
Bilan Banca de Emisiune

51
Bilan Bnci Comerciale (centralizat)
3

51
Bilan Banca de Emisiune

51
Bilan Bnci Comerciale (centralizat)

51
Perioada

68
Procentul dobnzii

68
Perioada
4

68
Numere debitoare

69
Numere creditoare

69
Numere debitoare

70
Numere creditoare

70
Data
5

71
Zile

71
Numere

71
D

71
SISTEMUL DECONTRILOR BANCARE -
COMPENSAIA

90
SISTEMUL INFORMATIC BANCAR
6

119
Funcionarea soluiei SHIVA/VPN

128
INSTRUMENTE DE PLAT

129
Exemplu de circulaie a unui cec:

135
ORGANIZAREA PLILOR CU CARD DE
CTRE SOCIETILE BANCARE

150
CAPITOLUL VIII
7

166
COSTURILE BANCARE

166
CAPITOLUL IX

177
PRODUSE I SERVICII BANCARE

177
BIBLIOGRAFIE

194
8
CAPITOLUL I
SISTEMUL BANCAR INSTITUII SPECIALIZATE N
OPERAIUNI MONETARE

1.1 Scurt istoric
Dezvoltarea produciei i schimbului a avut ca rezultat apariia monedei,
care a evoluat paralel. Moneda a devenit elementul de legtur ntre om i viaa
economic. Ea are o existen de peste treizeci de veacuri.
Economistul J.K. Galbraith afirma c banul, ca fenomen al valorii n general,
echivalent cu reprezentarea sa moneda, are trei creatori: moneda, tezaurul i bncile.
Apariia unor instituii de tip bancar, a avut loc dup unii istorici, nc din
epoca antic. Primele bnci n accepia modern, le regsim, cu o larg recunoatere
n bncile italiene, din Veneia (1171) i Genova (1407), iar ntre bncile nordice n
Amsterdam (1609), Hamburg (1619), Rotterdam (1635) etc.
n secolul al XVI-lea au aprut i aa numitele asociaii de credit, care
acordau membrilor lor credite n condiii favorabile. O larg dezvoltare a unor asociaii
o regsim n Germania, Italia, Olanda, Anglia etc.
Rolul principal n apariia bncilor l acorda specialistul zarafului, care era un
preuitor i pstrtor al monedelor, dar i un intermediar al circulaiei monetare.
Deinerea de monede de ctre ntreprinztori i sprijinea pe acetia n
desfurarea schimburilor i n dezvoltarea economic. ns utilizarea acestora le
crea probleme n manipularea, sigurana transportului lor, costurile acestora etc. De
aceea, deintorii de monede s-au orientat ctre intermediari, zarafi sau alte persoane,
care erau dispui s pstreze n siguran capitalurile lor, n schimbul unei remunerri
sub form de dobnd, pentru folosirea sumelor respective de ctre intermediar, ca
resurs de creditare.
Sub aceast form dispar neajunsurile cu care se confruntau deintorii de
capital monetar, dar se creeaz suportul pentru valorificarea acestor capitaluri
9
monetare sub forma mprumuturilor care stimuleaz astfel viaa economic i
dezvoltarea ei.
Acesta este momentul istoric de apariie a bncilor i de dezvoltare a
operaiunilor monetare i a activitii de gestionare a lor.
Concentrarea capitalurilor monetare temporar disponibile i circulaia
capitalurilor de mprumut n bnci a condus la o cretere a activitii bancare, care s-a
generalizat la sfritul secolului al XIX-lea.
Banca este socotit o instituie care se ocup cu comerul cu bani pe cont
propriu, specializat n operaiuni financiare i de credit
1)
. Bncile sunt societi
particulare sau de stat care concentreaz resursele financiare disponibile pe care le
redistribuie n economie sub form de credite sau alte plasamente financiare.
Gautiere, fost viceguvernator al Bncii Franei, arat c banca reprezint comerul
care const n a efectua pentru contul altora ncasri i pli, a face cumprri i
vnzri de monede, fie de metale preioase, fie de efecte publice sau de comer.
O seam de economiti (ex. Herman Schultz, Deletzsch, Albert Shaffle, Karl
Knies etc) apreciaz ca esena bncilor se limiteaz la simple organisme intermediare
ntre agenii care dispun de capitaluri i cei care au nevoie de capitaluri suplimentare.
John Law, Mac Lood, Josef Alois Schumpeter i alii consider c rolul principal al
bncilor ar fi acela de creatoare nelimitate de moned.
n fapt, nici unul din aceste puncte de vedere referitoare la rolul bncilor nu
reflect complet esena i coninutul noiunii de banc.
O definiie mai cuprinztoare a fost dat de C. Kiriescu, i anume: Banca
este o entitate de stat sau particular ale crei funcii principale sunt: atragerea
mijloacelor bneti temporar disponibile ale clienilor n conturile deschise ale
acestora; acordarea de credite pe diferite termene; efectuarea de viramente ntre
conturile deschise la alte bnci; emiterea de instrumente de credit; vnzarea-
cumprarea de valut i alte operaiuni valutare
2)
.
Justificarea economic i financiar a bncilor ne este dat, ndeosebi de
redistribuirea n economie a capitalurilor temporar disponibile, ctre activitatea
economic i de servicii, cu ajutorul unor instrumente i tehnici specifice. De aceea,
bncile sunt instituii cu un grad ridicat de specializare n operaiuni monetare, care
stpnesc o serie de tehnici specifice i creeaz o ntreag psihologie i atitudine n
relaiile dintre posesorii de capitaluri i beneficiarii acestora.
Pe msura dezvoltrii societii a sporit i rolul bncilor, care au luat un
avnt deosebit la sfritul secolului al XIX-lea, dar mai ales la nceputul secolului al
XX-lea. Ele i dezvolt atributele de la mijlocitor principal de pstrare i de efectuare
a plilor interne, la transferri valutare externe, n care sens au deschis conturi pe
seama altor bnci din strintate. Asemenea bnci au aprut i s-au dezvoltat, n
primul rnd, n Anglia, Frana, Elveia, Germania, Japonia . a. n acest mod s-a
nfiinat un sistem bancar organizat, care includea toate tipurile de bnci: bnci
1
)
Lexique des termes economiques et financiers, Comite National de Lepargne
mobiliare, Edition dImprimerie, Bruxelles, 1969
2
)
C. Kiriescu, Moneda, mic enciclopedie, Ed. tiinific i Enciclopedic, Bucureti,
1982
10
comerciale, bnci de afaceri, bnci de depozit, bnci de credit, bnci industriale de
credit, existente intr-o ar.
Victor Jinga, definea sistemul bancar ca un ansamblu de bnci diferite,
organizat n jurul i sub conducerea bncii centrale, n vederea coordonrii activitii
de scont i reescont, de credite, de plasamente i de administrare a depozitelor
bancare
3)
.
Iar Costin C Kiriescu definete sistemul bancar ca, cuprinznd nlnuirea
logic a operaiilor i tranzaciilor active i pasive efectuate de aparatul bancar
4)
n economia liber de pia toate bncile sunt organizate i funcioneaz
ndeosebi sub forma societilor anonime pe aciuni, deoarece necesit capitaluri
mari, care provin fie din sectorul privat, fie din sectorul mixt (stat i privat), fie din
sectorul de stat (n special bnci specializate n anumite ramuri, de garantare a
exporturilor sau importurilor, i bnci personale sau societi n nume colectiv, n
comandit simpl sau pe aciuni etc.).
1.2 Sistemul bancar romnesc
Sistemul bancar romnesc s-a organizat la sfritul secolului al XIX-lea i
nceputul secolului al XX-lea i cuprindea: Banca Naional (1880); Banca General
Romn (1895), cu capital german; Banca de Credit Romn (1904) cu capital
austriac; Banca Marmorosh Bank et Co (1905), cu capital al unui grup de bnci
strine; Banca Agricol(1894); Banca de Scont a Romniei (1898); Banca Comercial
din Craiova (1911) etc.
n perioada dintre cele dou rzboaie mondiale, sistemul bancar romnesc
s-a dezvoltat ca urmare a penetrrii capitalului strin i apariiei altor serii de bnci, ca
de exemplu: Banca Comercial Italo - Romn; Banca Anglo - Romn; Banca
Franco - Romn; Banca Christoveloni, Societatea Naional de Credit Industrial etc.
Dup al II-lea rzboi mondial, urmare etatizrii Bncii Naionale a Romniei
i naionalizrii celorlalte bnci, au funcionat numai 4 (patru) bnci: (1) Banca
Naional a Romniei; (2) Banca Romn de Comer Exterior; (3) Banca de Investiii;
(4) Banca pentru Agricultur i Industrie Alimentar.
Dup evenimentele din decembrie `89, sectorul bancar din Romnia s-a
dezvoltat rapid, numrul bncilor comerciale crescnd de la 6 bnci existente pn la
acea dat, la 45 bnci n prezent. Dintre acestea, 6 bnci comerciale sunt cu capital
majoritar de stat (B.C.R, B.R.D, Banca Agricol, Banc Post, Eximbank i Bancorex),
10 sunt sucursale ale unor bnci strine i 29 de bnci au capital privat i / sau romn.
n contextul economiei de pia sistemul bancar din Romnia se manifest
ca cel mai important intermediar financiar (de exemplu: la sfritul anului 1997, totalul
activelor sale era de 100.395 miliarde lei, n comparaie cu o capitalizare bursier de
5056 miliarde lei).
3
)
Victor Jinga, Moneda i problemele ei contemporane, vol. II, Ed. Dacia, Cluj-
Napoca, 1981.
4
)
Ibidem, pct. 2
11
Poziia dominant a sectorului bancar n cadrul sistemului financiar
romnesc se explic prin:
motenirea economiei de comand, cnd bncile acionau n calitate de
distribuitori de fonduri pentru ntreprinderile lipsite de independena
financiar;
dificultile n mobilizrile de fonduri prin apelul direct la piaa de capital,
explicabile prin subdezvoltarea pieelor de capital, corelat cu riscurile
sistemice ridicate, tipice perioadei de tranziie, incertitudinea indus de
ajustrile structurale, lipsa de informaii i dificultatea evalurii situaiei
financiare a firmelor n condiiile persistenei arieratelor de pli i nu n
ultimul rnd lipsa ofertei de capital datorat nivelului redus, n termeni reali,
al economiei;
subcapitalizarea general a firmelor ce activeaz n economia romneasc.
De aceea, este important ca sectorul bancar s ndeplineasc un rol sporit
n intermedierea financiar pentru a fi n msur s sprijine procesul de relansare
economic.
Calitatea sistemului bancar, ca cel mai important intermediar financiar i
factor nsemnat n procesul de relansare economic, nu se asociaz automat cu
capacitatea acestuia de a soluiona problema subcapitalizrii firmelor, n absena
aciunii concertate cu ali factori. Problemele cele mai dificile ce stau n faa sistemului
bancar din Romnia privesc att dezvoltarea i creterea eficienei acestuia, ct i
restructurarea sa i soluionarea portofoliului de credite neperformante acumulate.
Sistemul bancar romnesc se caracterizeaz printr-un grad nalt de
concentrare i segmentare. Dei numrul instituiilor bancare a crescut de peste
apte ori din 1991 pn n prezent, piaa bancar autohton, aa dup cum reiese din
tabelul 3, este nc dominat de patru bnci mari cu capital majoritar de stat (BCR,
BRD, Banca Agricol, Bancorex) ce au aprut n structura bancar precedent; la
finele anului 1997, aceste patru bnci deineau 68% din totalul activelor sistemului
bancar, iar CEC 8,4% de acestea, ocupnd din acest punct de vedere cea de-a patra
poziie pe pia bancar.
Poziia dominant a celor cinci bnci cu capital monetar de stat n cadrul
sistemului bancar romnesc este dovedit i de faptul c, la aceeai perioad,
acestea deineau 48,9% din capitalul social vrsat i 70,3% din fondurile proprii ale
societilor bancare, persoane juridice romne, 78,4% din depozite n moneda
naional i 54% din depozitele n valut ale sistemului bancar. La aceeai dat, cele
cinci bnci deineau 74,3% din creditele neguvernamentale n moned naional i
71,9% din cele n valut.
Segmentarea pieei bancare rmne pronunat. Principalele bnci cu
capital majoritar de stat, dei prezint nc un grad ridicat de specializare, provenit din
orientarea sectorial anterioar a activitilor, au cunoscut o erodare a poziiilor lor
monopoliste, inclusiv ca urmare a eforturilor lor de dezvoltare a portofoliilor proprii.
Aceste bnci au fost angajate, n special, n finanarea sectorului de stat, iar bncile
private cu capital romnesc au avut tendina de a se concentra asupra mprumuturilor
ctre agenii economici privai; bncile strine s-au implicat, n principal, n finanarea
12
marilor societi strine prezente n Romnia. O schimbare pozitiv o reprezint n
acest context, ponderea dominant a sectorului privat n totalul creditului
neguvernamental, nregistrat ncepnd cu ultimul trimestru al anului 1997.
O alt caracteristic a sistemului bancar o constituie deschiderea fa de
bncile strine. nc de la nceputul procesului de reform, bncilor strine li s-a
asigurat accesul liber pe piaa bancar romneasc, n condiiile ndeplinirii cerinelor
de autorizare. n conformitate cu legislaia romneasc, o banc strin poate
desfura operaiuni bancare n Romnia prin una din urmtoarele modaliti:
1. nfiinarea unei filiale, persoan juridic romn;
2. crearea unei sucursale;
3. nfiinarea unei bnci cu partener local sau strin;
4. preluarea controlului unei bnci cu capital romnesc
Pn n prezent, intrarea bncilor strine n Romnia s-a realizat prin
intermediul primelor trei metode, dar n contextul procesului de privatizare bancar din
anul 1999 (BRD i BANCPOST privatizate iar BA, Bancorex i BCR n curs de
privatizare), urmeaz s fie utilizat i a patra metod.
Abordarea romneasc privind accesul bncilor strine a fost una dintre
cele mai liberale din regiune. n acest sens, este de menionat c, ncepnd cu anul
1993, Polonia a adoptat o politic restrictiv n domeniul autorizrii bancare, ce s-a
caracterizat prin neautorizarea sucursalelor bncilor strine i acordarea de noi
licene, numai dac aceste instituii de credit preluau bnci poloneze aflate n
dificultate. Guvernul polonez a amnat deschiderea total a sectorului bancar pn n
anul 1999, cnd bncile strine puteau stabili sucursale. De asemenea, Ungaria a
consimit s permit bncilor strine s deschid sucursale ncepnd abia cu
1ianuarie 1997.
Dei legislaia romneasc a fost mult mai liberal dect a altor ri n
tranziie, bncile strine au nceput s intre n sistemul bancar romnesc abia din anul
1993. n ultimii ani au fost autorizate s intre n piaa bancar romneasc instituii de
prestigiu (ING BANK, ABN-AMRO, CITIBANK, SOCIT GNRAL), iar de curnd
BNP - precum i bnci din zona geografic apropiat, n special bnci din Turcia i
Grecia.
Bncile cu capital majoritar strin, mpreun cu bncile cu capital strin i
romn, deineau la nceputul anului 1998 doar a zecea parte din activele sistemului
bancar. Cu toate acestea, bncile strine au un rol important n creterea competiiei
i n mbuntirea managementului n sistemul bancar.
Se remarc i deschiderea sectorului bancar romnesc ctre investiiile
strine, reflectat n faptul c la 30 iunie 1998, totalul capitalului social vrsat de
investitorii strini era n suma de 160,8 milioane $ SUA. Dup principalele ri de
provenien, situaia se prezint astfel: Coreea (22,7 milioane $ SUA), Turcia (17,9
milioane $ SUA), Grecia (14 milioane $ SUA), Olanda (13,7 milioane $ SUA) i SUA
(13,2 milioane $ SUA).
13
1.3. Locul i rolul bncilor n economie
Ca operatori pe piaa monetar, bncile sunt instituii financiare care dau i
iau cu mprumut bani disponibili, numai pe o perioad scurt i alte fonduri lichide
precum aur, devize, bonuri de tezaur i polie (trate, cambii).
Fiecare banc are drept obiectiv principal obinerea unui venit din dobnzi,
prin plasarea pe termen scurt a unor fonduri care nu sunt necesare imediat, pentru
acordarea de mprumuturi clienilor sau pentru a ndeplini rata rezervelor obligatorii
cerute de banca central. Aceste fonduri vor fi furnizate pieei monetare. n ceea ce
privete cererea pe aceast pia, bncile ale cror fonduri lichide sunt temporar
insuficiente pentru cerinele statutorii de lichiditate, vor mprumuta fonduri pe termen
scurt de pe piaa monetar. Perioadele de acordare i luare de mprumut pot fi de
pn la un an, dar de obicei sunt mult mai scurte.
Ca intermediari ntre cei care iau cu mprumut i cei care dau credite,
bncile realizeaz trei activiti:
a) colecteaz fonduri bneti temporar disponibile;
b) i asum n final riscul ratei celor care au cerut mprumutul (cu alte
cuvinte analizeaz cerinele de credite i preiau riscurile);
c) i asum riscul ratei dobnzii deoarece intermedierea presupune de
obicei o transformare de scaden, utiliznd depozite pe termen scurt (ntr-o anumit
proporie)pentru a finana credite pe termen mediu sau lung.
Ca urmare a ndeplinirii acestor funcii, bncile se pot atepta s primeasc
o recompens; aceast recompens este sursa de baz a profitului bncii.
Bncile, ca i alte ntreprinderi productoare de bunuri i servicii, au ca scop
major i responsabilitatea fa de acionari maximizarea profiturilor. Majoritatea
bncilor nu sunt mulumite s ctige doar un venit normal pentru activitatea de
intermediere. n plus, ele caut, atunci cnd este posibil i prudent, s obin profituri
peste cel obinuit prin structurarea scadenelor activelor i pasivelor, astfel nct s
poat obine profit prin asumarea unui risc suplimentar al ratei dobnzii.
Se impune astfel, ca fiecare banc s examineze urmtoarele trei aspecte:
1) Bncile opereaz n condiii de incertitudine, ceea ce nseamn c ele
sunt supuse unui risc; ele i pot planifica costurile viitoare, veniturile i
profitul, dar nu pot fi niciodat sigure, c evenimentele externe le vor
permite s-i ating scopurile.
2) Cutnd s-i maximizeze profitul n condiii de incertitudine, o banc,
mai mult dect orice alt form din alt domeniu, alege cu precdere o
anumit structur a bilanului, sau, n raport cu tipurile de active i
pasive i cu scadena acestora. Pentru o banc, mai mult dect pentru
o instituie non financiar, maximizarea profitului presupune alegerea
unui bilan optim n condiii de incertitudine.
3) nainte ca o banc s acioneze n vederea modificrii structurii
activelor i pasivelor pentru a-si crete profitabilitatea sa potenial, ea
trebuie s se asigure de dou lucruri:
14
a) c are i este capabil s-i menin o lichiditate adecvat (sanciunea
final pentru cazul n care nu va face aa este faptul c va veni o zi n care nu-i va
mai putea deschide porile);
b) c i asum un risc al ratelor dobnzii la un nivel acceptabil (exemplul
Bncii First Pensylvania Bank din SUA, care a avut probleme majore ca urmare
acestui risc).
n fapt, o banc nu poate lua msuri s-i schimbe lichiditatea fr a-i
modifica expunerea la rata dobnzii, deci i perspectivele de profit, dar i invers. De
altfel, aceste aspecte legate de bilanul unei bnci lichiditate, expunerea la rata
dobnzii i profitul potenial sunt toate legate. O banc poate examina fiecare aspect
n parte, dar nu le poate determina separat; ea trebuie s examineze combinaia
optim a acestor factori, pornind de la poziia curent a bncii i de la condiiile
economice reale.
Intermedierea financiar este o activitate instituionalizat care canalizeaz
fondurile de la cei ce au surplus (surplus spending units = S.SUs) la cei ce au deficit
(deficit spending units = D SUs).
Scopurile fundamentale ale unei instituii financiare care dorete s
supravieuiasc trebuie:
a) s-i transpun pasivele n forme atractive pentru S SUs;
b) s-i organizeze activele n forme atractive pentru D SUs.
Pentru bncile comerciale, aceasta nseamn c serviciile de credit i
depozit trebuie s aib preuri corespunztoare, accesibile i convenabile pentru
clieni.
Dac privim procesul de intermediere n termeni de conturi T pentru S
SUs, D SUs i intermediarul financiar IF atunci pentru S SUs, procesul este pur
i simplu o tranzacie care implic schimbul unui numerar sau unor economii contra
unui activ financiar sub forma unui cont de depozit la intermediarul financiar IF; pentru
IF, apariia depozitului nseamn o cretere de ambele pri n conturile sale T sau n
bilan. Cnd IF crediteaz, el transform numerarul care a intrat sau rezervele
suplimentare ntr-un credit ctre D SUs; n registrele prii D SUs, rezultatele lurii
creditului sunt o cretere a debitului i o cretere corespunztoare n numerar, care
este utilizat pentru cumprarea unui activ necesar (ex. utilaj, stocuri, imobil,
automobil etc.).
Bncile constituie n cadrul unui sistem economic, intermediari de o
importan deosebit, din mai multe motive:
ele sunt de departe cei mai importani intermediari financiari care
opereaz n economiile dezvoltate (asociaiile pentru economii i creditare (Savings &
Loan = S&L), societile de asigurare pe via, fondurile de pensii i fondurile
mutuale);
pe parcursul activitii de creditare, bncile creeaz bani. Motivul este
c depozitele la vedere, care sunt un pasiv pentru banc, reprezint o parte a masei
monetare.
n epoca contemporan locul i rolul bncilor n economie este strns legat
de calitatea lor de intermediar principal n relaia economii-investiii.
15
Economiile sunt un rezultat necesar al evoluiei societii, fiind realizate de
firme sau persoane fizice, pe seama veniturilor neconsumate n perioada curent i
destinate unei utilizri viitoare. Investiiile reprezint achiziia de maini, instalaii
tehnologice, echipamente, maini i inventar destinate dezvoltrii produciei i
serviciilor lor.
Firmele i gsesc resursele financiare necesare nfptuirii investiiilor, fie
prin propriile economii, fie apelnd la mprumuturi, ce le sunt acordate prin bnci, n
procesul de redistribuire i valorificare a capitalurilor din economie. De aceea, se
apreciaz c locul i rolul bncilor n economie, structura i funciile lor sunt
determinate i de creaia monetar, factor specific al funcionalitii bncilor.
Bncile s-au afirmat astfel ca intermediari monetari a cror caracteristic
esenial este posibilitatea de a pune n circulaie creane asupra lor nsi, care
conduc la sporirea masei mijloacelor de plat, volumului circulaiei monetare .
Aceti intermediari, au drept caracteristic transformarea activelor
nemonetare n moned. n acest sens, pot fi menionate bncile de emisiune care pun
n circulaie bancnote i monede ca form principal a creaiei monetare, iar bncile
comerciale transform activele monetare (cambii, obligaii i alte titluri de credit) fr
putere aleatorie, n instrumente de plat.
n calitatea de intermediari financiari, bncile ndeplinesc un dublu rol:
1) emit propriile lor titluri de crean, negociabile, n vederea atragerii
de disponibiliti financiare temporar disponibile n economie;
2) cumpr titluri de crean emise de ageni nebancari, pe seama
resurselor financiare atrase.
Procesul de intermediere presupune ca bncile s garanteze deponenilor
de disponibilitati bneti, c i pot retrage sumele consemnate, oricnd doresc, fr
restricii sau condiionri. Acest lucru presupune din partea bncilor un comportament
de mare probitate profesional i pruden, bazat pe o analiz scrupuloas n luarea
deciziei de plasare a fondurilor (n deosebi sub form de credite), toate activitile
desfurate trebuind s asigure partenerilor de afaceri o mare ncredere.
1.4. Funciile bncii
Principalele funcii ndeplinite de bnci n cadrul procesului de intermediere
sunt:
a) constituirea de resurse financiare, prin atragerea resurselor
financiare temporar disponibile ale agenilor economici, persoanelor fizice, sau
statului, deponente, care doresc s obin venituri dintr-o anumit dobnd;
b) distribuirea disponibilitilor bneti suplimentare, prin plasarea
acestora spre fructificare, n principal, prin acordarea de credite agenilor economici,
sau persoanelor fizice, pe diferite termene;
16
c) creaia monetar, funcie constnd n emiterea i punerea n
circulaie att de moneda de hrtie i moneda divizionar (bncile centrale), ct i
moneda de cont (bncile comerciale), n vederea asigurrii funcionrii normale a
circuitelor economice dintr-o economie, ceea ce contribuie astfel la formarea masei
monetare;
d) emiterea de titluri negociabile, n vederea mobilizrii activelor
monetare disponibile n economie;
e) centru de efectuare a plilor, care asigur mecanismul de
funcionare a plilor pentru susinerea dezvoltrii economice, prin efectuarea de
viramente din contul clienilor sau de pli n numerar;
f) deinerea de informaii i inerea de evidene certe asupra
micrilor de fonduri i valute.
O seam de monetariti, atribuie bncilor pe lng funcia de creaie
monetar i funcia de creaie economic, care se manifest pe dou planuri:
financiar i tehnic
8)
Pe plan financiar aceast funcie se manifest prin:
a) participarea bncilor la constituirea sau majorarea capitalului social al
unor societi comerciale. Aceasta participare este limitat de lege, n cazul Romniei,
limita maxim fiind de 20% din capitalul social al firmei sau agentului economic
respectiv. O asemenea limit este prevzut i n legea reformei bancare franceze din
1967;
b) acordarea de mprumuturi unor societi comerciale la care banca
particip ca asociat sau acionar;
c) acordarea de credite unor societi comerciale, nivelul creditelor ce pot
fi acordate unui singur debitor este limitat de legile bancare, care n cazul Romniei
este de maxim 20% din capitalul social si rezervele societii bancare respective (n
Frana, acest nivel este de pn la 70% din programul de investiii, sau din necesarul
fondurilor de rulment al unei societi comerciale).
Pe plan tehnic, funcia de creaie economic se manifest prin:
a) ndeplinirea de ctre bnci a rolului de consilier financiar pe lng
agenii economici cu care convine o asemenea funcie, n scopul atragerii de resurse
financiare i gsiri de mijloace de investire a resurselor;
b) acordarea de asisten agenilor economici n cazurile de majorare a
capitalului social al acestora prin subscripie public sau n cazul emisiunilor de
obligaiuni, fie prin garantarea subscrierilor de aciuni sau obligaiuni emise de firme,
fie prin punerea la dispoziia lor a reelei de ghiee ale bncii.
8
)
Vasile Dedu, Management bancar, Ed. Sildan, 1994
17
18
CAPITOLUL II
GESTIUNEA BANCAR
2.1. Diversificarea serviciilor bancare
Bncile, prin ampla lor implicare n viaa economic i social, constituie un
element structural deosebit n viaa societii, a crei bun organizare i permanent
i eficient funcionare, condiioneaz ntreaga via economic.
Buna organizare i funcionare a bncilor, nu poate fi lsat liber ci trebuie
gestionat n condiii de nalt eficien i ordine, deci reglementat. n acest sens,
pentru protejarea intereselor deponenilor i asigurrii funcionrii nestnjenite a
comerului de banc, s-au stabilit, treptat, n ntreaga lume, norme legale sau
reglementri, consimite de bnci, n ansamblul lor, care supun activitatea bancar
unor ngrdiri ferme. Utilitatea acestor reglementri n gestiunea eficient a unei bnci,
i acord acesteia un caracter de protecie profesional i reflect c buna funcionare
a bncilor, stabilitatea i sigurana acestora este primordial, un deziderat comun al
bncilor nsei, o premiz a ndeplinirii rolului lor social, implicit a realizrii de profituri
nalte.
Dezvoltarea serviciilor i activitilor bancare a fost un proces continuu, o
preocupare major a managementului bancar.
n a doua jumtate a secolului XX, serviciile bancare s-au diversificat, pe de
o parte, prin angajarea n unele operaiuni, alt dat aflate n sarcina unor instituii
financiare i, pe de alt parte, prin prestarea unor noi servicii aflate n zone de grani
cu ali operatori financiari.
Diversificarea foarte mare a serviciilor bancare a avut drept scop, n primul
rnd, creterea profitului bancar, iar n al doilea rnd, sprijinirea clienilor bancari
pentru uurarea accesului la servicii utile, rapide i dorite.
n anii 70, bncile au dezvoltat programe de dezvoltare a afacerilor, au
perfecionat managementul bancar i au promovat pe scar larg marketingul bancar,
angajndu-se pe toate laturile sale componente: (1) evaluarea necesitilor prezente
i viitoare ale clienilor; (2) stabilirea i organizarea oferirii produselor (serviciilor
bancare, care s satisfac aceste necesiti); (3) promovarea i orientarea produselor
(serviciilor) pentru a rspunde cerinelor considerate ale afacerilor.
Aceste orientri au prefigurat ridicarea nivelului managementului bancar i
desfurarea eforturilor de dezvoltare a reelei de servicii.
Ca urmare, managementul (gestiunea) bancar() poate fi definit ca fiind
ansamblul de operaii, activiti, servicii efectuate de banc pentru realizarea funciilor
sale, ndeosebi de atragere de active monetare, temporar disponibile de la entiti
juridice i fizice n conturi cu numerar sau titluri negociabile pltibile la vedere sau la
19
termen, n vederea pstrrii lor, precum i de plasamente a acestor fonduri n credite,
depozite sau titluri.
Managementul unei bnci const n coordonarea i concilierea funciilor sau
activitilor diferite desfurate, respectnd anumite echilibre menite s asigure
perenitatea instituiei
1)
.
Managementul bancar este esenial n administrarea i conducerea unei
bnci, n asigurarea soliditii i reducerea riscului, a ncrederii clienilor n banca
respectiv.
2.2. Tipuri de activiti bancare
Dintre tipurile de activiti bancare ale unei instituii care accept depozite,
asupra crora proprietarul i menine dreptul legal de a le retrage la cerere i care
este implicat n acordarea creditelor, sunt operaiuni curente cu clienii (Retail
banking), operaiuni cu mari clieni (Wholesale banking) operaiuni combinate
(Retail/Wholesale banking).
2.2.1. Operaiuni curente cu clienii (Retail Banking)
Retail Banking se refer la serviciile oferite persoanelor fizice i micilor
firme, proces n care instituiile financiare lucreaz cu un numr mare de tranzacii de
volum redus. Acest tip de activitate este caracterizat printr-o reea larg de filiale de
bnci i o interaciune strns cu clienii. Retail banking este adesea combinat cu
Wholesale i corporate banking (servicii financiare ctre bnci, mari firme i stat).
Pasivele bncilor retail sunt caracterizate prin:
multe depozite mici;
multe tipuri de depozite (cont curent, la 60 zile etc.);
cteva depozite mari ale firmelor i ale altor bnci;
grad mare de ndatorare;
capital propriu redus, debit mare;
pasive, n principal, pentru finanarea activelor financiare.
Activele acestor bnci sunt caracterizate prin:
multe credite mici;
credite care difer mult prin rata dobnzii i scaden;
credite cu scadene mai mari dect acele ale depozitelor i de valoare
mai mare;
numerar n plus fa de necesar i titluri de valoare ca lichiditate;
active reale (corporale) mari, dar mai puine dect cele financiare.
n ce privete profitul i cheltuielile, o banc retail se caracterizeaz prin:
comisioane i taxe mici n raport cu veniturile din dobnzi;
comisioane i taxe care nu acoper cheltuielile nelegate de
dobnd;
1
)
Vasile Dedu, Managementul bancar, Ed. Sildan,1994
20
cost mare al forei de munc;
marja dobnzii mai mare dect Wholesale;
serviciile de plat reprezint o cheltuial major.
2.2.2. Operaiuni cu mari clieni (Wholesale Baking)
Wholesale baking privete oferta serviciilor financiare ctre bnci, mari
firme, i stat de ctre centre financiare i oficii centrale pentru societi comerciale
iar instituiile lucreaz cu tranzacii de valoare mare, de regul, n volume reduse.
Activitatea de finanare este concentrat pe piaa interbancar din centrele financiare.
Mai mult, exist relaii strine cu bncile de acelai nivel pe piee de depozit.
Principalele aspecte ale Wholesale baking sunt:
piee interbancare pentru depozite care implic tranzacii multi
moned;
depozitele pot fi certificate de depozit (CD) sau depuneri la termen
convenionale;
creditarea se realizeaz prin intermediul creditelor la termen la diferite
rate ale dobnzii, revizuite adesea;
creditarea se bazeaz pe ideea finanrii prin rularea depozitelor.
2.2.3. Operaiuni combinate (Retail/Wholesale baking)
Dezvoltarea operaiunilor bancare i a sistemului bancar n ansamblu, face
s nu mai existe un sistem bancar Wholesale complet separat i nici un sistem bancar
retail separat. Cele mai multe bnci mari, cel puin legat de operaiunile globale, au un
bilan ce combin un sistem retail indigen cu unul Wholesale internaional. Bncile mai
mici adaug, n general, o activitate Wholesale la activitile retail sau invers.
Exist beneficii din combinarea riscurilor de creditare de diferite tipuri, din
compensarea riscurilor de retragere a depozitelor Wholesale, prin depozite retail i din
ghidarea intermedierilor ntre pieele retail i Wholesale n vederea exploatrii oricrei
diferene de beneficiu care ar putea s apar.
2.2.4. Dezvoltarea unui nou tip de activitate: asigurarea
bancar
Acest tip de activitate, face parte din verificarea serviciilor bancare din a
doua jumtate a secolului al XX lea. Asigurarea bancar este un serviciu aflat n zona
de grani cu ali operatori financiari.
2.2.4.1. Evoluia asigurrilor bancare
21
La nceput, asigurarea bancar a reprezentat o idee relativ simpl i ea
avea drept scop strngerea de resurse pentru acoperirea necesitilor de creditare.
Aceast idee a mbrcat forma produselor de asigurare pe via, continund un
element puternic de economisire. Produsele de asigurare erau vndute clienilor unei
bnci la ghieu. n mai multe ri, asigurarea bancar este nc n acest stadiu.
Astzi, tendina este de a avea o difereniere de la o ar la alta i chiar n
interiorul aceleiai ri, n ceea ce privete organizarea i modul de realizare a
asigurrilor bancare. Cazul cel mai ntlnit este ca banca s fie proprietara serviciului
de asigurare. Exist de asemenea un numr mare de societi de asigurare care
funcioneaz mixt cu o banc.
n Norvegia, exist grupuri care integreaz serviciile financiare care ofer
produse bancare i servicii de asigurare. n Germania se ntlnete proprietatea
comun asupra aciunilor ntre bnci i societile de asigurare bancar. n Frana i
Grecia, toate bncile importante au propriile lor sucursale de asigurare pe via.
2.2.4.2. Produse de asigurri bancare i concurena
Dup ce o banc i evalueaz clientela i se decide asupra unui segment
de pia, distribuia rezultat poate fi de diferite tipuri, cum ar fi: a) la ghieu, b) prin
intermediul agenilor bancari care se deplaseaz pe teren, c) prin consultanii din
sucursale, d) prin corespondena direct, e) o combinaie a celorlalte patru tipuri.
Independent de forma de organizare, exist dou categorii de produse:
cele oferite de forma de o societate de asigurare (n acest caz, banca
acioneaz ca intermediar n numele societii tradiionale de asigurare);
cele create i oferite chiar de banc.
Avantajul competitiv al bncilor fa de societile de asigurare n vnzarea
produselor de asigurare const n eficiena canalelor bancare de distribuie, adic n
faptul c ele dein o reea gata de funcionare. n plus fa de existena sucursalelor,
trebuie luat n considerare i faptul c potenialii clieni tind s vin la banc mult mai
frecvent dect la societile de asigurare, ceea ce duce la creterea oportunitilor de
vnzare a asigurrilor.
n timp ce pentru bnci a fost destul de uor i comod s ptrund pe piaa
asigurrilor pe via individuale, pn de curnd ele nu s-au putut extinde prea mult
pe piaa asigurrilor pe via de grup, dei au existat n mod clar oportuniti. Astzi,
n anumite ri ca: Frana i Spania, societile de asigurare bancar sunt foarte active
i pe piaa asigurrilor pe via de grup.
2.2.4.3. Conexiuni ntre sectorul bancar i industria asigurrilor
La cel mai general nivel, instituiile de asigurare sunt ca i celelalte instituii
financiare. Societile de asigurare preiau fonduri, numite prime, le investesc n titluri
de valoare pentru a obine profit i pltesc deintorilor de polie. Totui, societile de
asigurare sunt diferite fa de celelalte instituii financiare: elementul de asigurare pe
care l furnizeaz le face s par speciale. Pe de alt parte, bncile pot fi privite ca
distribuitori de servicii tip asigurare.
22
Multe studii asupra evoluiei viitoare a sistemului bancar afirm categoric c
vor exista dou tipuri principale de concureni pentru bncile comerciale n activitatea
bancar tip retail, n urmtoarea decad: societile de asigurare i fondurile mutuale.
Societile de asigurare i ali concureni vor oferi o gam larg de produse
i servicii bancare de tip retail. n particular, instituiile de asigurare prognozeaz c
vor ncerca i vor reui s intre n anumite domenii pe care bncile au contat pn
acum pentru produsele lor de creditare i depozite n scopul complementrii gamei
de produse de investiie. Aceast activitate este n desfurare n prezent. Concurena
i supradimensionarea n pieele de asigurri foreaz principalele instituii de acest
gen s gseasc diferite surse de profit. Societile de asigurare au reele de filiale de
acest gen n multe ri europene i au cptat deja experien n managementul
investiiilor i n activitatea pieelor ipotecare. Pe baza resurselor semnificative de
capital pe care le dein, diversificarea activitii spre sectorul bancar va fi o extindere
natural pentru aceste instituii de asigurare.
n sectorul asigurrilor exist i propuneri ale Comisiei Europene sub forma
Recomandrile pentru complementarea pieei interne. Sunt de reinut remarcile
fcute referitor la acest sector:
1) Este sectorul n care progresul a fost mai lent.
2) Este tot mai mult n competiie cu alte tipuri de instituii financiare. n
special n asigurrile pe via, produsele oferite sunt tot mai greu de difereniat de alte
instrumente de economisire sau servicii de investiie de fonduri oferite de bnci,
administratorii de portofoliu i aa mai departe. (Un exemplu sunt fondurile pentru
pensii).
n cadrul Comunitii Europene, drumul n sectorul asigurrilor a fost
deschis n iunie 1988, prin adoptarea unei directive de deschidere a granielor pentru
concurena pe piaa asigurrilor pentru proprietate i daune materiale, pentru aa
numitele riscuri mari, adic pentru cumprtorii importani de asigurri non- via,
comerciali i industriali. Din 1992, orice firm industrial mare are posibilitatea s-i
asigure direct cldirile, utilajele i echipamentele n cadrul comunitii i chiar n lumea
ntreag prin asiguratorul care-i ofer termenii cei mai avantajoi.
De asemenea, la sfritul anilor 80 a fost propus liberalizarea pieelor de
asigurare pe via.
n SUA, n ceea ce privete expansiunea asigurrilor, numai n cteva state
se permite unui numr limitat de bnci s ncheie asigurri. n 1990, totui, legislaia
statului Delaware a nceput s permit bncilor s ncheie i s vnd asigurri.
Aceast legislaie deschide uile bncilor ca centre monetare i super regionale
pentru ncheierea de asigurri n statele n care multe dintre ele aveau sucursale. n
particular, permite unei bnci s-i nfiineze un departament de asigurri, numai dac
rezervele bncii sau surplusul de capital nu sunt folosite pentru finanarea serviciului
de asigurare.
Dei capitalul departamentului de asigurri nu poate fi luat n calcul pentru
ndeplinirea cerinelor de capitalizare a bncii, agenii de asigurare, care au ncercat n
zadar s-i protejeze parcela prin meninerea legislaiei, susin c ar fi un dezavantaj
pentru clieni s cumpere asigurri de la bncile care opereaz de asemenea cu
credite i ipoteci.
23
Totui, aspectele importante ale ntregii probleme sunt creterea
interaciunii ntre sectorul bancar i cel al asigurrilor i complementaritatea care
exist ntre aceste dou sectoare. Conexiunea dintre sectorul bancar i industria
asigurrilor acioneaz la diferite nivele i n diferite activiti. n particular, exist cel
puin patru zone n care se pare c se dezvolt o legtur tot mai strns:
1) Vnzarea de ctre bnci a produselor de asigurare special
pentru deintorii de aciuni bancare i de depozite i vnzarea serviciilor cvasi-
bancare de ctre societile de asigurare, poate duce la o nou competiie ntre aceti
doi intermediari financiari. Un domeniu n care este probabil creterea concurenei
este acela al administrrii fondurilor de pensii.
2) Structura complementar a fluxurilor monetare (cash flow) ntre
bncile implicate n credite directe pe termen lung (de ex. ipotecile) i societile de
asigurare, poate duce la un nivel mai nalt de activitate ntre cele dou, cum ar fi
operaiuni swap asupra ratei dobnzii. Creterea riscului anumitor operaiuni bancare
va duce tot mai mult la creterea siguranei operaiunilor financiare ale bncilor,
realizat de societile de asigurare.
3) Exist o cretere a cererii de servicii de asigurare prin bnci.
Aceast cretere de asigurare este legat n special de creditele n valut.
4) Bncile nsele devin tot mai implicate n vnzarea asigurrilor i
garaniilor ctre pri, adic n operaiuni n care singurul serviciu pe care l furnizeaz
este o asigurare sau o garanie n cadrul unei tranzacii financiare efectuat de alte
pri. Acest fapt devine evident, de exemplu, prin creterea foarte mare a numrului
scrisorilor de credit emise de bnci ca garanie pentru emisiunile de obligaiuni ale
instituiilor publice din SUA.
n plus, fa de aceste forme de asigurare n care bncile concureaz cu
industria asigurrilor, sectorul bancar furnizeaz tot mai mult garanii pentru plata
dobnzilor uneia din cele dou pri ale unei operaiuni swap, att n cazul
operaiunilor asupra ratei dobnzii (interest rate swaps), ct i n cele de valut
(currency swap). O alt form de asigurare oferit de bnci este garania dat pentru
efectele comerciale emise de corporaii.
n toate aceste cazuri, banca este cea care ofer asigurarea, fiind cea care
garanteaz desfurarea activitilor n cazul unor evenimente exogene (ratele
dobnzii, ratele de schimb valutar, etc.).
n alte cazuri, de exemplu n Frana i Germania, bncile au devenit direct
implicate n operaiunile tradiionale de asigurare prin vnzarea unor tipuri de asigurri
pe via, fie direct acionarilor lor, fie prin anumite fonduri de investiii. Datorit reelei
comerciale superioare a bncilor, acesta este domeniul cel mai relevant pentru
concurena dintre societile de asigurare i bnci.
ntorcndu-ne la cererea de servicii de asigurare n banc, exist o cretere
rapid a cererii de asigurare a creditelor n valut, att pentru creditele acordate
populaiei, ct i pentru cele acordate firmelor, i a creditelor legate direct de
guvernele strine.
n ultima forma de asigurare care a trezit un mare interes este asigurarea
financiar, n particular asigurarea fondurilor mutuale.
24
Toate cazurile enumerate bnci care asigur societi comerciale,
societi de asigurare care ofer asigurri bncilor, etc. sunt caracterizate prin dou
trsturi comune:
i) Acoperirea riscului este oferit de obicei de ctre o instituie
(asiguratorul) care difer total de partea asigurat, att din punctul de vedere al
statutului, ct i din punct de vedere financiar. Asiguratul i asiguratorul, chiar dac
aciunile lor sunt comercializate i cotate pe aceeai pia, iau decizii proprii asupra
portofoliului lor pentru diferite tipuri de investiii.
ii) Investiia iniial neasigurat mpotriva riscurilor i versiunea sa
protejat contra riscurilor prin asigurare sunt comercializate simultan pe aceeai pia.
Venitul prognozat al primei, ajustat dup risc, este comparat cu venitul celei de-a
doua, astfel nct att societatea de asigurare, ct i investitorul interesat n
asigurarea activului s poat decide asupra emiterii, asupra cumprrii asigurrii i
asupra preului.
Numai prezena pe pia a agenilor specializai, fiecare ndeplinind foarte
bine o anumit sarcin, poate explica asigurarea financiar. n particular, din punctul
de vedere al ofertei, societile de asigurare trebuie s aib posibilitatea s vnd
varianta asigurat a activului la un pre care s nu fie mai mare dect cel al activului
fr risc, dac acesta exist. Din punctul de vedere al cererii, am putea avea anumii
investitori care adaug o valoare mai mare unei anumite investiii dect ceilali
participani de pe pia.
n anii care vor urma, va exista o concuren tot mai mare i o legtur tot
mai strns ntre cele dou tipuri de intermediari financiari: bncile i societile de
asigurare.
Acest scenariu a nceput s duc la apariia unei varieti de activiti
principale:
a) Creterea cererii de cumprare a contractelor de asigurare de ctre bnci,
n scopul acoperirii riscului legat de unele active (n particular, creditele) i de unele
pasive (depozitele).
b) Cererea din partea populaiei pentru anumite instrumente financiare care au
att aspect financiar ct i de asigurare. Acesta variaz de la asigurarea depozitelor
sau a aciunilor vndute de bnci, la forme mai interesante de instrumente financiare
de debit pe termen scurt tip revolving cu garanii asupra nivelului viitor al ratei
dobnzii, cum este cazul unei noi emisiuni.
c) Concurena ntre bnci i societile de asigurare n domeniul administrrii
fondurilor de investiii i al fondurilor de pensii, n care se poate face de asemenea uz
de utilizarea extensiv a instrumentelor de asigurare financiar i de portofoliu.
n sfrit, o analiz comparativ a modelului de administrare a unui activ de
ctre o banc i de ctre o societate de asigurare arat un mare grad de
complementaritate. Aceasta sugereaz creterea independenei i a schimburilor
financiare ntre sectorul bancar i industria asigurrilor.
De aceea, societile de asigurare sunt deseori nfiinate de ctre bnci.
Diversificarea n sectorul asigurrilor, bazat pe reeaua superioar de sucursale a
bncilor, este o extindere foarte profitabil a activitii acestora.
25
2.2.4.4 Perspectiva asigurrilor bancare
Pornind de la realizrile nregistrate pe piaa bancar a asigurrilor, se
poate afirma c bncile au obinut un succes prin intrarea lor pe piaa asigurrilor. n
special emiterea de ctre bnci, distribuirea i activitatea de marketing a asigurrilor
se experimenteaz cu mare succes.
Legat de viitorul asigurrilor bancare va trebui s se dea rspuns n
perioada urmtoare la unele probleme i anume: vor urma bncile aceeai strategie
ca i concurenii lor din industria asigurrilor pe via i din cea a fondurilor de pensii,
sau vor ncerca alte ci? n ce msur sunt interesate bncile s-i creeze produse
proprii de asigurare non - via?
2.3 Obiectivele managementului bancar
Administrarea bncilor se face n toate cazurile n funcie de obiectivele de
maximizare a profiturilor i de minimizare a riscurilor, bineneles cu respectarea
strict a restriciilor n parte, face ca managementul bancar s ia forme diferite, n
cadrul propriilor funcionaliti. n ansamblul acesta se desfoar n cadrul funciilor
ce le ndeplinesc bncile (vezi pct. 1.4)
2.4 Profitul bancar
Fiecare banc prin serviciile i activitile ce le desfoar pentru clienii si,
urmrete ca toate cheltuielile efectuate pentru dobnzile pltite la resursele
financiare atrase s fie mai mici dect produsele bancare, constituite din dobnzile,
taxele, tarifele i comisioanele percepute pentru plasamentele fcute n deosebi, n
credite. Diferena dintre aceste (produsul bancar net) trebuie s fie mai mare dect
cheltuielile cu personalul i asimilate acestora, impozite, chirii, amortismente, pentru
ca astfel s rezulte un profit.
Deci:
Produsul bancar (PB) cheltuielile bancare (CB) = Produsul bancar net
(PBN)
iar
Produsul bancar net (PBN) cheltuielile de exploatare (CE) = Profit (P)
Rezult c, profitul reprezint scopul esenial al unei bnci pe care aceasta
l urmrete de-a lungul ntregii sale activiti de management, acionnd prudenial pe
linia procurrii fondurilor financiare i a utilizrii acestora prin acordarea de credite sau
alte plasamente, cu luarea n considerare a tuturor riscurilor posibile.
n final, profitul reprezentat de o sum n expresie absolut (brut sau net,
determinat dup impozitare), trebuie s fie raportat la principalele lui determinante
care s permit evidenierea interdependenelor n evoluia performanelor bancare i
prghiile de acionare pentru mbuntirea acestora.
26
Nivelul profitului bancar este diferit de la o banc la alta n funcie de tipurile
de servicii i activiti desfurate, atractivitatea acestor servicii pentru clientel,
transparena asigurat de banc i alte caracteristici depinznd de managementul
bancar, de mrimea fiecrei bnci (segmentul de pia n distribuirea creditelor),
precum i de strategia riscurilor.
Aceste caracteristici determin volumul afacerilor unei bnci i implicit a
nivelului profitului, funcie de rata beneficiului.
Rata beneficiului este dat de diferena dintre dobnzile medii la creditele
acordate de banc pe o perioad dat i cele ale depunerilor de fonduri colectate.
Varietatea ratelor de beneficii este determinat i de tipul de activitate desfurat de
fiecare banc (bnci de economii, bnci de credit, bnci de afaceri, etc.). Aa de
exemplu, bncile de economii au o rat a beneficiului mai mare, care se obine n
deosebi pe seama depunerilor de economii slab remunerate, cu mult sub nivelul pieei
monetare sau chiar neremunerate.
n timp ce bncile de credit i atrag resursele financiare, n special de pe
piaa monetar, la costul (dobnzile) acesteia, n schimb au cheltuieli de exploatare
mai mici fa de bncile de economii, datorit unei logistici (reeaua de agenii, filiale,
sucursale) din teritoriu mai restrns. Ca urmare, rata beneficiului depinde de nivelul
general al dobnzilor practicate pe piaa monetar, fa de dobnda de baz stabilit
de fiecare banc.
Spre deosebire de alte domenii de activitate n care veniturile agentului
economic nglobeaz valoarea elementului care face obiectul prelucrrii sau
comercializrii (nregistrat implicit drept costuri ale agentului, care prin venituri se
recupereaz), la bnci structura este alta.
n concepia bancar resursele ce constituie obiect al intermedierii bancare,
ct i creanele, reprezentnd creditele acordate, sunt identificate cu precizie. n tot
timpul activitii se manifest o grij deosebit pentru pstrarea identitii surselor de
provenien a fondurilor (respectiv a creditelor) i bineneles a deintorilor i
utilizatorilor acestora (respectiv a debitelor).
Ca urmare, resursele care fac obiectul intermedierii bancare, i veniturile
(produsul bancar) ce reprezint efectele utilizrii lor, sunt considerate la bnci, inclusiv
n contabilitate, ca fluxuri distincte.
De aici i faptul c, dimensiunile veniturilor sunt mult mai mici dect n alte
ramuri de activitate.
Veniturile brute (produsul bancar) realizate ca urmare a modului de utilizare
a activelor diminuate cu sumele pltite pentru resursele angajate (cheltuieli bancare),
au un circuit propriu i reprezint n final, ca venituri nete (produsul bancar net), o
expresie a eficienei activelor bancare. Venitul net st astfel, n ultim instan, la baza
calculului de determinare i exprimare a profitului.
S urmrim un exemplu pentru determinarea profitului brut i net al Bncii
x (vezi tabelul 2.1 i 2.2)
Date din bilanul Bncii x
Tabel 2.1
Active Pasive
Casa 21.000 Depozite la vedere 110.000
27
Bonuri de tezaur (t. scurt)
Obligaii de stat (t. lung)
Credite acordate (t. scurt)
Credite acordate (t. mediu)
Credite acordate (t. lung)
Cldiri i alte active
34.000
50.000
110.000
120.000
130.000
35.000
Depozite pe termen scurt
Depozite pe termen lung
mprumuturi de pe piaa
monetar
Capital propriu
195.000
125.000
60.000

10.000
TOTAL 500.000 TOTAL 500.000
Pentru exprimarea rezultatelor activitii bncii, se apeleaz la datele
analitice din contabilitate pentru elaborarea situaiei veniturilor (tabel 2.2)
Situaia veniturilor Bncii x
Tabelul 2.2
Venituri (dobnzi, taxe tarife, comisioane sau produsul bancar)
Cheltuieli pentru dobnzi (cheltuieli bancare)
Venituri nete (Produsul bancar net)
Alte cheltuieli (cheltuieli de exploatare)
Profit brut
Impozite
Profit net
50.750
27.340
23.410
12.320
11.090
4.214
6.876
La stabilirea veniturilor din dobnzi, taxe, tarife i comisioane reprezentnd
veniturile (50.750) i a cheltuielilor pe dobnzi (27.340), s-au avut n vedere soldurile
bilaniere, luate ca solduri medii anuale, la care s-a aplicat fiecruia nivelul procentual
de dobnd uzual. Impozitele au fost stabilite prin aplicarea unei cote de 38%.
2.5. Costurile bancare
Surs efectiv a creterii profitului bancar o constituie optimizarea raportului
ntre venituri i costuri. Acest aspect este o component important a activitii
umane, o expresie a evoluiei economiei n ansamblul ei i nu numai o problem strict
bancar.
Activitatea bancar ocup un loc n continua cretere n produsul intern brut
al fiecrei ri, prin volumul de activitate de intermediere a circulaiei capitalurilor i a
serviciilor legate de circulaia activelor monetare.
n condiiile n care sistemul bancar din rile dezvoltate, de exemplu, are o
funcionalitate dat, se poate considera c, cu ct cheltuielile privind activitatea
bancar vor fi mai mici, cu att sistemul bancar va fi mai eficient, mai performant. De
aceea, va fi pozitiv o evoluie minim a costurilor bancare.
n acelai timp, creterea ponderii serviciilor bancare n produsul intern brut
a fost determinat i de creterea sferei serviciilor bancare i a gradului de satisfacere
a lor; sporirea aportului entitilor economice implicate n activitatea bancar;
creterea rolului bncilor n economie i n relaiile internaionale. Structura costurilor
bancare, este, n principal, urmtoarea:
28
a) Costurile resurselor financiare atrase, care rezult din evoluia
dobnzii determinat n condiiile de pia. Dobnda de pia, ca o dobnd medie,
are niveluri distincte, pornind de la taxa scontului sau dobnda de valorificare a
diferitelor disponibiliti. Nivelul general al dobnzii depinde de evoluia puterii de
cumprare din fiecare ar, de gradul de eroziune a capitalului. Modificrile n
structura resurselor atrase, reflectate n reducerea volumului depozitelor la vedere,
conduce la creterea costurilor pentru bncile mici sau bncile specializate. Ele
trebuie s apeleze la piaa monetar pentru procurarea resurselor financiare sau la
investitorii instituionali, unde dobnzile sunt mult mai mari.
b) Costurile de funcionare, care sunt formate din:
Cheltuieli cu personalul, incluznd salarizarea personalului i
sarcinile sociale aferente, reprezint cea mai important component a costurilor de
funcionare. Personalul bncilor din rile dezvoltate, reprezint n totalul populaiei
active, ntre 2 - 3 %. Desigur c, numrul personalului bancar este determinat de o
serie de factori, cum ar fi: calitile personale ale unui specialist bancar, care trebuie
s aib caliti deosebite de consultant, de colaborare, sftuitor al clienilor cu care se
afl ntr-un dialog permanent; gradul de implementare a sistemelor informatice i a
tehnicii moderne de calcul.
Cheltuielile generale i amortismentul, cresc pe msura creterii
reelei de uniti, a tipurilor de servicii bancare implementate, a cheltuielilor cu
ntrirea securitii casieriilor. Cheltuieli importante sunt legate i de realizarea de
investiii i amortizare pentru extinderea i perfecionarea reelei informatice de
prelucrare a datelor de gestiune, plus pentru automate bancare, terminale de pli i
reele aferente.
c) Rezervele i provizioanele, elemente importante ale costurilor
bancare, care constau n resursele financiare pentru acoperirea riscului decurgnd din
operaiuni de credit, a creanelor irecuperabile. Rezervele i provizioanele se
constituie pe seama profitului brut sau prin includerea lor direct pe cheltuieli i sunt
determinate de nivelul plasamentelor neperformante ale fiecrei bnci.
2.6 Strategia riscurilor bancare. Relaia risc - profit
Nivelul profitului obinut de o banc este i o consecin direct a tipului de
strategie proprie adoptat n managementul fiecrei bnci, n sensul de a accepta sau
nu riscurile bancare n activitatea ce o desfoar.
Deoarece orice ncercare a unei bnci de a obine profit presupune riscuri,
obiectivul unei bnci devine inevitabil acela de a-i maximiza profitul, meninndu-i
concomitent riscul la un nivel acceptabil.
ntruct analitii bncii, depuntorii i investitorii acord o mare importan
venitului curent, bancherii au o real preferin pentru acele modele de obinere a
profitului care arat o cretere stabil n timp.
29
Sub forma sintetic riscul, dat de variaia rentabilitii capitalului (ROE), este
redat n schema de mai jos (figura 2.1.):

Reinem c tipurile de risc ce le nfrunt o banc sunt n numr de ase: 1)
riscul de bilan sau de portofoliu; 2) riscul de reglementare; 3) riscul legat de
tehnologie; 4) riscul eficienei aprrii; 5) riscuri stabilite n procesul de elaborare a
unor strategii pentru corporaii i controlul acestora; 6) riscul de subordonare (cu
evenimente ca, apariia de societi mixte i expansiuni geografice; acest risc s-a
amplificat).
Din punct de vedere practic, riscul de portofoliu i cel de operare, au cel mai
direct efect asupra variaiei ctigurilor unei bnci.
Riscurile de baz pentru portofoliu n banc sunt: riscul de insolvabilitate,
riscul lipsei de lichiditate, riscul ratei dobnzii, riscul valutar, riscul eroziunii capitalului
prin inflaie.
2)
2.6.1 Riscul de insolvabilitate
2
)
C. Basno, N. Dardac, C. Floricel, Moneda, Credit, Bnci, Ed. Didactic i
Pedagogic, Bucureti, 1995
30
Risc (variaia
rentabilitii
capitalului - ROE)
1) Bilan sau risc de
portofoliu
2) Risc de reglementare
3) Risc tehnologic
4) Risc de eficiena
operrii
5) Risc strategic
6) Risc de afiliere
Riscul de creditare
Riscul ratei dobnzii
Risc de lichiditate
Riscul valutar
Riscul evaziunii
capitalului prin inflaie
Figura 2.1. Schema riscului dat de variaia rentabilitii capitalului (ROE)
Riscul insolvabilitii apare n momentul n care clientul nu-i ndeplinete
prevederile contractului de credite prin neplata ratelor de rambursare a creditului dar i
a dobnzilor, taxelor i comisioanelor aferente.
Insolvabilitatea prejudiciaz interesele bncii fie prin pierderea de capital
definitiv, fie printr-o recuperare parial i trzie prin aciuni n instanele juridice.
Odat cu creterea volumului creditului, cresc i cazurile de insolvabilitate,
ceea ce face riscul global al insolvabilitii s fie o funcie a masei creditelor acordate.
i invers, reducerea masei creditului, prilej cu care sunt exclui clienii cu solvabilitate
redus, scade i numrul cazurilor de insolvabilitate.
n schimb creterea ratei dobnzii determin creterea cazurilor de
insolvabilitate a debitorilor bncii, datorit majorrii obligaiilor financiare ale debitorilor
fa de banc.
Un risc al insolvabilitii majorat pentru o banc o determin implicit la o
ofert de credit mic, indiferent de condiiile de dobnd favorabile.
Asemenea fenomene au fost sesizate n studiile elaborate de Jaffe i
Modigliani, Hester, Hodgman i Coutire.
Estimarea probabilitii de insolvabilitate a unei bnci se realizeaz, potrivit
practicii bancare, cu ajutorul unui indicator de risc g. Acest indicator presupune c
veniturile sunt distribuite normal i este descris prin urmtoarea relaie:
g =
S
EM
) ROA ( E
1
+
, unde:
- E (ROA) = venitul prognozat din active;
-
EM
1
= inversul lui EM (structura capitalului sau grad de ndatorare) sau
indicatorul capital raportat la active
- S = abaterea standard a ROA
Aceast relaie poate fi evaluat deoarece include trei metode standard de
msurare a venitului bncii: rentabilitatea activelor (ROA); sigurana (1/EM); riscul (S).
Valorile mari ale indicatorului de risc indic o mic probabilitate de
insolvabilitate i invers.
Cu ct profiturile sunt mai mari cu att este mai redus gradul de ndatorare
(EM) i ci ct este mai redus variaia rentabilitii activelor (ROA), cu att este mai
mic probabilitatea de insolvabilitate, obinnd un indicator g de valoare mare.
Invers, bncile n pericol de insolvabilitate vor avea profituri negative, valori
mai mari ale gradului de ndatorare (EM) i variaii mai mari ale venitului general,
obinnd un indicator g sczut.
Pentru prevenirea i evitarea insolvabilitii sunt luate o serie de msuri i
anume:
A) Msuri reglementate:
1) Obligaia unui capital minim al bncilor;
31
2) Stabilirea unor rate de acoperire a riscurilor, exprimate ca un raport
ntre fondurile proprii nete ale bncii i creditele acordate, ponderate
dup gradul lor de risc (8% conform normei Cooke);
3) Limitarea nivelului creditelor acordate unui client sau afinii lor sub
forma unei rate de diviziune a riscurilor (maxim 20 % din capital i
rezerve);
Politici monetare
Bncile adopt:
1) politici de creditare restricioniste, de la client la client, n funcie de
bonitatea, lichiditatea i rentabilitatea acestora;
2) politici de dobnzi difereniate n funcie de tipul de credite i de client.
2.6.2 Riscul lipsei de lichiditate
Pentru bnci acest risc reprezint tot o problem de costuri, determinat de
costurile bancare fcute pentru atragerea resurselor financiare i veniturile din
dobnzi, taxe, tarife i comisioane din plasamentele acestor resurse.
Lichiditatea pentru o banc este posibilitatea de a onora n orice moment
plile solicitate de creditorii si (deponeni sau mprumuttori de pe piaa monetar).
Lipsa de lichiditate oblig banca respectiv s apeleze la recreditarea din
partea bncii de emisiune sau la credite de pe piaa interbancar. Aceste credite vor
angrena pentru banc, costuri ridicate, care vor trebui s fie acoperite de aceasta cu
afectarea corespunztoare a nivelului profitului.
Problema central ce se ridic este ca bncile s-i analizeze permanent
gradul lor de lichiditate pentru a evita creterile nejustificate de costuri.
Lipsa de lichiditate decurge deci din o serie de corelaii structurale ale
resurselor i plasamentelor bncii.
2.6.3 Riscul ratei dobnzii
Acest risc apare n momentul n care rata beneficiului devine negativ ca
urmare a faptului c banca acord un credit, n general, pe termen mediu sau lung, cu
un anumit nivel al dobnzii, care ulterior crete, fapt ce oblig banca din lipsa de
lichiditate, s se refinaneze pe piaa monetar cu o dobnd mai ridicat. Deci
costurile cu dobnzile pentru atragerea resurselor sunt mai mari dect dobnzile ce le
ncaseaz pentru creditele acordate pe seama resurselor respective.
Pentru a evita asemenea riscuri, bncile caut s coreleze, pe ct posibil
resursele pe termen lung cu utilizarea pe termen lung.
32
2.6.4 Riscul valutar (riscul ratei de schimb)
Fluctuaia cursurilor de schimb poate s conduc la prevederi sau profituri
importante pentru o banc, atunci cnd ele sunt puternic angajate n operaiuni cu
devize.
De aceea, bncile lupt pentru a se asigura mpotriva acestui risc, evitnd
s ia poziia de schimb. Aceasta nseamn c, pentru fiecare valut i pentru condiii
identice, bncile trebuie s aib tot attea creane cte datorii au. n acest caz variaia
cursului de schimb al valutelor nu afecteaz rezultatul.
33
CAPITOLUL III
BANCA DE EMISIUNE. ROL. FUNCII. POLITICI MONETARE
Sistemul monetar este organizat avnd n centru banca de emisiune (banca
central). Dup monopolizarea dreptului de a emite bancnote, banca central s-a
detaat de celelalte bnci din sistem i din concurena acestora, s-a transformat
treptat, ntr-o instituie de reglementare, de supraveghere, control i susinere a
sistemului bancar n ansamblul su. Banca Central (Banca de emisiune) a devenit
astfel bancher al celorlalte bnci sau banca bncilor.
Banca central joac un rol esenial n economie, prin funciile ce le
realizeaz ca i prin legturile ce le are cu celelalte bnci. Ea este implicat n
emisiunea monetar, ca autoritatea monetar a statului, n activitatea de creditare i
de dirijare a economiei, prin instrumentele politicii monetare, dar i prin operaiuni
valutare, etc.
Bncii de emisiune i revine sarcini majore ca autoritate central de a
influena comportamentul celorlalte bnci din sistemul bancar n concordan cu
politicile economice ale statului. Ea acioneaz prin instrumentele politicii monetare
asupra echilibrelor monetare i valutare din economie, ndeplinind i funcia de
bancher al statului.
3.1. Funciile Bncii de emisiune
Operaiile i atribuiile Bncii de emisiune sunt determinate de amplitudinea
interrelaiilor ce le are n cadrul mecanismului economic al unei ri. Esena
funcionalitii bncii de emisiune este dat de corelaiile i influenele ce le are n
ansamblul sistemului bancar i a economiei naionale. Aceasta se manifest prin
funciile principale ce le ndeplinete banca de emisiune, i anume: funcia de
emisiune; funcia de creditare; funcia de centru valutar; funcia de reglementare,
supraveghere i control; funcia de banc a statului.
3.1.1. Funcia de emisiune
Funcia de emisiune este dreptul conferit bncii centrale de ctre stat.
Ca institut de emisiune, banca central pune n circulaie n economie,
bancnote i moned. n acelai timp, banca central emite i gireaz moneda central
constituit din soldurile pozitive ale bncilor i intermediarilor financiari n conturile ce
le dein la banca de emisiune. Deinerile de moned central, care poate fi
transformat direct n bancnote ale bncii de emisiune, constituie o parte
34
preponderent a circulaiei monetare. Ea asigur reglarea plilor ntre intermediarii
financiari n conturile lor de la banca de emisiune, fr s circule.
n funcia de emisiune, banca central are rol determinant n creaia
monetar, fiind un element al politicii monetare, bugetar - financiare a statului, care
contribuie la ndeplinirea obiectivelor economice ale acestuia.
Creaia monetar este determinat de:
a) avansurile ctre tezaur, cu rol de echilibrare, n cazul deficitelor
bugetare, dintre cheltuielile necesare i veniturile reale. Acestea se
acord fie sub form de mprumuturi speciale, rescontarea obligaiilor
garantate, sau achiziionarea de bunuri de tezaur.
b) creanele asupra strintii, care contribuie la crearea de moned
ca urmare a necesitii creterii rezervei valutare.
c) creanele asupra economiei, care determin emisiunea de noi
semne monetare decurgnd din relaiile dintre banc i celelalte bnci.
3.1.2. Funcia de creditare
Aceast funcie de creditare a bncii centrale, rezult din nsi funcia de
emisiune, deoarece chiar bancnotele sunt titluri de credit.
Banca central, n cadrul activitii de supraveghere a lichiditii monetare a
economiei, acioneaz ca un creditor pentru celelalte verigi ale sistemului bancar de
creditare, i se manifest sub forma a dou operaiuni:
a) Operaiuni de refinanare a societilor bancare.
Prin refinanare banca central furnizeaz lichiditi societilor bancare, n
condiiile n care le consider necesare pentru a realiza obiectivele politicii monetare,
innd seama de condiiile specifice pieei Banca Central acioneaz ca mprumutator
de ultim instan pentru societile bancare. Beneficiari ai creditelor de refinanare
pot fi toate societile bancare autorizate de banca central s opereze n ara
respectiv.
Refinanarea societilor bancare de ctre banca central este o operaiune
de creditare pe termen scurt, de regul, de maximum 90 de zile calendaristice, cu
excepia cazului n care conducerea bncii centrale decide un alt termen.
Pentru creditele de refinanare acordate de banca central, societile
bancare au obligaia de a constitui garanii, n condiiile stabilite de aceasta.
Creditele de refinanare ce se pot acorda de banca central societilor
bancare sunt: creditul structural; creditul de licitaie; creditul special; creditul lombard
(overdraft).
Creditul structural este o form de refinanare prin care societatea
bancar este autorizat s preleveze suma ntr-un cont deschis de banca central,
pn la un anumit nivel i n cadrul unui interval de timp (scaden) prestabilit.
Garantarea se face cu efecte de comer i alte hrtii de valoare, acceptate de banca
central. n cazul modificrii importante a condiiilor de pe piaa monetar, conducerea
35
bncii centrale poate decide unilateral, cu un preaviz de 2 zile lucrtoare, reducerea
sau anularea plafoanelor pentru creditele structurale .
Nivelul ratei dobnzii se stabilete de Consiliul de Administraie al bncii
centrale, i reprezint rata (taxa) oficial a scontului. Taxa oficial a scontului poate fi
modificat fr preaviz i este aplicabil inclusiv creditelor n derulare. Tragerea
efectiv a creditului, ca i restituirea acestuia, se pot efectua n orice moment, n
cadrul perioadei de acordare, din dispoziia societii bancare beneficiare.
Creditul de licitaie reprezint principala form de refinanare
acordat de banca central societilor bancare. Creditul se acord pe o durat de
maximum 15 zile calendaristice i este garantat cu titluri de stat i alte hrtii de
valoare acceptate de banca central. Creditul de licitaie se acord n cadrul unui
plafon maxim pentru ansamblul sistemului bancar i pe o durat fix stabilit de
conducerea executiv a bncii centrale pentru fiecare edin de licitaie n parte, n
cadrul politicii de credit a acestei bnci.
Toate societile bancare pot participa la licitaiile de credit n condiiile i
conform cu normele emise de banca central.
Ratele dobnzii pentru creditele de licitaie se determin competitiv n cadrul
edinei de licitaie, fr a putea fi mai mici dect nivelul de pornire stabilit de
conducerea executiv a bncii centrale.
Creditele de licitaie se acord societilor bancare declarate ctigtoare
ale edinei de licitaie, n ziua lucrtoare imediat urmtoare acesteia i nu pot fi
modificate pn la scaden.
Creditul special este o form excepional de refinanare acordat
de banca central societilor bancare aflate n criz de lichiditate. Creditul se acord
pentru o durat maxim de 30 de zile calendaristice i se garanteaz cu titluri de stat
sau alte hrtii de valoare acceptate de banca central.
n mod excepional, creditul poate fi garantat cu active reale din patrimoniul
societilor bancare.
Nivelul ratei dobnzii pentru creditele speciale se stabilete de conducerea
executiv a bncii centrale. Acordarea creditului este condiionat de prezentarea unui
program de redresare financiar agreat de banca central ce va fi prezentat ntr-un
termen stabilit; neprezentarea programului de redresare n termenul solicitat poate
conduce la retragerea fr preaviz a creditului.
Creditul special este tras integral la data acordrii sale i poate fi rambursat
n avans, parial sau integral.
Creditul lombard (overdraft) este o form de refinanare cu totul
special, acordat peste noapte societilor bancare pentru asigurarea plilor zilnice ale
acestora. Nivelul creditului lombard este dat de soldul debitor nregistrat la nchiderea
zilei n contul curent al unei societi bancare, deschis la banca central. Acest sold
debitor se transfer automat n contul de credit lombard.
Creditul lombard se acord n limita unui plafon egal cu 75% din nivelul
fondurilor proprii ale societii bancare.
36
Pentru a avea acces la acest tip de credite, societile bancare au obligaia
de a avea constituite garanii de un volum corespunztor, formate din titluri de stat i
alte hrtii de valoare, acceptate de banca central.
Rata dobnzii pentru creditul lombard se stabilete de conducerea bncii
centrale i poate fi modificat fr preaviz.
n situaia n care, la sfritul zilei, soldul debitor depete plafonul
menionat de 75% din fondurile proprii ale societii bancare, banca central va
adopta, n ordine, una sau mai multe din urmtoarele msuri:
Executarea imediat a garaniilor depuse de societatea bancar
pentru creditul lombard;
Executarea oricror alte garanii depuse de societatea bancar n
cauza pentru alte categorii de credite n derulare;
Trecerea la msuri speciale de supraveghere i restabilire a
lichiditii societii bancare n cauz;
Retragerea definitiv a autorizaiei i recuperarea debitului, n
cadrul aciunii de lichidare a societii bancare.
b) Operaiuni de rescont a titlurilor de credit i alte hrtii de valoare pe
termen scurt.
Aceast operaiune are drept scop s asigure reintegrarea fondurilor
bncilor comerciale.
Rescontul pentru banca central (emisiune) este achiziia ferm cu plata
imediat a unor creane n termen, prezentate de ctre bncile comerciale sau
achiziiile nsoite de angajamentul de rscumprare la un anumit termen a creanelor
de ctre banca prezentatoare.
Caracteristicile rescontului sunt: se efectueaz pe baza unei rate a dobnzii
fixe, stabilite de banca de emisiune; iniierea acestei operaiuni o fac bncile
comerciale; asigur lichiditi monetare bncilor comerciale.
Emisiunea de titluri de credit reprezint o obligaie de plat sau de
rambursare a unei sume de bani ntr-un termen stabilit. n cazul n care deintorul
unui asemenea titlu de credit (nscris) dorete s obin suma nscris n el nainte de
scaden, acesta poate vinde titlul, respectiv, l poate sconta la o banc comercial.
Dac banca comercial accept scontarea titlului, ea va pune la dispoziia posesorului
contravaloarea titlului la valoarea nominal, mai puin dobnda ce o percepe.
ntruct bncile comerciale au resurse financiare de creditare limitate, ele se
adreseaz bncii centrale pentru a revinde titlurile respective, operaiune denumit
rescont. Achiziia de ctre banca central (emisiune) de titluri sub form de obligaiuni
i bonuri de tezaur al statului, sau efecte de comer (cambii, etc.) i alte hrtii de
valoare (certificate de depozit, bilete la ordin, etc.), operaiuni desfurate de regul
cu bnci i instituii de credit, nseamn de fapt o operaiune de recreditare, prin
perceperea unei taxe a scontului (dobnd). Modificrile aduse n nivelul taxei
scontului influeneaz piaa capitalurilor i activitile de creditare. Astfel, scderea
taxei scontului contribuie la reducere general a ratei dobnzii pe piaa, ceea ce
conduce la sporirea activitii de creditare prin utilizarea lor mai eficient n
dezvoltarea economic.
37
3.1.3. Funcia de centru valutar
Desfurarea normal a schimburilor internaionale ntre ri, implic o
echilibrare a valorii fluxurilor de mrfuri, servicii i de capital, operaiune ce se
realizeaz printr-un instrument specific de previziune i execuie, denumit Balan de
pli externe.
Atribuiile n elaborarea, urmrirea i controlul nfptuirii balanei de pli
externe, au fost date de guverne, n majoritatea rilor, n sarcina bncii de emisiune.
n executarea acestor atribuiuni, banca de emisiune trebuie s ndeplineasc deciziile
statului cu privire la: contingentarea i controlul plilor n valut, efectuarea i
controlul schimburilor valutare, etc. Aceste operaiuni ca i altele, presupun ca banca
de emisiune (central) s aplice un sistem de restricii valutare, care s-i permit
controlul echilibrrii balanei de pli externe.
n cadrul atribuiilor ce revin bncii de emisiune n probleme valutare,
regsim i pe aceea de constituire de rezerve valutare, care, funcie de interesele
statului, sunt folosite pentru echilibrarea schimburilor, n cazurile n care, n mod
necesar posibilitile de export se diminueaz n raport cu nevoile de import justificate.
Cu ajutorul rezervei valutare, banca de emisiune (central) intervine pe
piaa valutar n vederea asigurrii stabilitii cursurilor valutare (de schimb), pe pia,
funcie de cererea i oferta agenilor economici, sau de politica statului privind
aprarea nivelului cursului valutar. Aceste intervenii se realizeaz prin influenarea,
dup caz, a cererii sau ofertei de valut pe pia fie prin achiziii de valut dup pia,
pentru suplimentarea cererii, fie prin suplimentarea ofertei cu sume din rezerva
valutar.
Sarcina bncii de emisiune este de a asigura un curs valutar echilibrat, care
s permit o competitivitate ridicat a mrfurilor naionale, o recuperare a cheltuielilor,
dar i obinerea de profit la nivel comparabil internaional.
De aceea, meninerea unui curs valutar defavorabil pentru moneda
naional, poate atrage dup sine un curs de revenire care s nu acopere nici
costurile de producie pentru mrfurile naionale, determinnd astfel un export de venit
naional fr echivalent.
n cadrul acestei funcii, banca de emisiune este desemnat i ca
reprezentant oficial a statului n relaiile internaionale cu alte state, organisme
bancare i cu instituii financiar-monetare internaionale (Fondul monetar internaional,
Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare, Banca European pentru
Reconstrucie i Dezvoltare, Banca Reglementelor Internaionale, bnci regionale,
etc).
Banca de emisiune, prin participarea n numele rii ce o reprezint la
aceste organisme financiar-monetare internaionale, aplic obligaiile asumate i
deruleaz i alte activiti decurgnd din acestea.
38
3.1.4. Funcia de reglementare, supraveghere i control a sistemului bancar
Aceast funcie decurge din atribuiile bncii de emisiune i din raporturile
ce le implic cu celelalte bnci, ceea ce face s i se atribuie i calitatea de banc a
bncilor sau mam a bncilor.
Banca de emisiune, pe lng faptul c, n relaiile cu celelalte bnci, joac
rolul de constituirea de resurse (depozite minime obligatorii, moneda scriptural din
conturile bncilor deschise la banca de emisiune, etc.) i de distribuirea acestora sub
form de credite, ea ndeplinete i atribuii de custode al comerului cu banca.
Aceste atribuii i confer dreptul de reglementare bancar, privind:
autorizarea nfiinrii de bnci sau suspendarea acestora; operaiunile bancare, att n
moneda naional ct i n valut; desfurarea unor activiti bancare concureniale
i nici de cum monopoliste; asigurarea unor echilibre ntre formarea lichiditilor
monetare i plasamentele bncilor; instrumentele de plat utilizate de bnci; restriciile
valutare; limitele participrii bncilor la activitile de pe piaa de capital; etc.
Exercitarea acestor atribuii presupune i o strict supraveghere i control a
activitii bncilor.
n concluzie, atribuiile menionate conferite bncii de emisiune (centrale) i
realizate de aceasta, au drept scop susinerea intereselor economiei naionale, dar i
aprarea intereselor sistemului bancar, n ansamblul lui.
3.1.5. Funcia de banc a statului
Aceast funcie de banc a statului este strns legat de: modul de formare
a capitalului bncii de emisiune, care poate fi cu preponderen sau integral al statului;
raporturile de credit ntre banca de emisiune i stat, n special ca i creditare a
statului; implementare a politicii statului n economie astfel:
a) n ce privete formarea capitalului, istoricul apariiei bncilor centrale
(emisiune) ne arat o diversitate de participri la capitalul acestora: subscriere privat
sub forma societilor pe aciuni, n cazul rilor dezvoltate (Anglia, Frana, Germania,
etc.); participarea la capital a bncilor din sistem (ex: Italia, SUA, etc.); subscriere
mixt-privat i a statului; contribuia statului la capital fie de la constituire sau prin
naionalizri, ndeosebi dup al II-lea rzboi mondial (ex. Frana i Anglia n 1945,
Romnia n 1947, etc.). Desigur c nu forma de proprietate a bncii centrale
(emisiune) determin modul ei de aciune n economie, ci reglementrile fiecrui stat,
care stabilesc rolul, funciile i atribuiile bncii centrale.
b) Raporturile de credit ale bncii centrale (emisiune) cu statul ne sunt
reliefate de diversele forme sub care este creditat statul: acoperirea deficitelor
bugetare; avansuri acordate statului cu destinaie special; achiziia de titluri de credit
sau hrtii de valoare (obligaii, bonuri de tezaur, etc.) ale statului, etc.
c) Implementarea politicii economice a statului, se realizeaz de banca de
emisiune prin politicile monetare, valutare i de credit, care sunt adaptate permanent
sau din timp la necesitile economiei i stringenele politicilor guvernamentale. Prin
politicile monetare, valutare i de credit, ce le practic potrivit drepturilor ce i sunt
atribuite prin lege, banca central (emisiune) are un larg cmp operaional, jucnd un
39
rol hotrtor n stimularea dezvoltrii economiei, n implementarea strategiilor de
comer exterior, etc.
3.2. Politicile monetare ale bncii de emisiune
n ndeplinirea atribuiilor sale banca de emisiune implementeaz n
economie o seam de politici monetare, menite s asigure echilibrarea circulaiei
monetare, a cursurilor valutare i a nivelelor de dobnzi.
n acest scop, banca central utilizeaz o serie de instrumente ale politicii
monetare i anume:
3.2.1. Rezervele minime obligatorii
Acest instrument al politicii monetare care st la ndemna bncii de
emisiune, este folosit pentru mrirea sau micorarea capacitii de creditare a bncilor
comerciale, n scopul de a aciona pentru dimensionarea masei monetare n circulaie,
element esenial de activizare a vieii economice.
Rezervele minime obligatorii, menite s asigure o lichiditate minim pentru
bnci, const n obligaia acestora de a consemna la banca de emisiune (central) o
sum dimensional, prin cote procentuale asupra disponibilitilor bneti atrase de
bnci sub form de depozite. Aceste rezerve constituie, pe de o parte, un transfer de
resurse financiare de la bnci la banca de emisiune, iar pe de alt parte, o reducere a
posibilitilor de creditare a bncilor i o scdere a beneficiilor acestora rezultate din
dobnzi.
Funcionarea prghiei rezervelor minime obligatorii este legat de aplicarea
corect de sistemul bancar, a principiilor lichiditii bancare, n baza crora ntre
resursele financiare de creditare neutilizate i disponibile pe termen scurt, mediu sau
lung i suma creditelor acordate pe diferite termene, trebuie s existe o corelaie
perfect. Orice desfurare a volumului creditelor acordate peste anumite limite, fa
de resursele financiare de care dispune o banc, pune n pericol lichiditatea bncii
respective, i n consecin ncrederea i bonitatea ce trebuie s o aib n faa
clienilor si.
Banca de emisiune (central) intervine prin politica rezervelor minime, n
primul rnd, n cazurile n care, considerentele de mas monetar o determin s
restrng masa creditului n economie, situaie n care ridic nivelul central al
rezervelor minime obligatorii.
Aceast prghie sau instrument al politicii monetare folosit de banca de
emisiune (central) este utilizat i n alte domenii colaterale, cum ar fi operaiile cu
strintatea i nivelul rezervei minime obligatorii pentru depozite n devize ale bncilor
strine i persoanelor nerezidente. n acest fel, banca de emisiune exercit un control
asupra micrii capitalurilor.
40
Practica internaional ne indic o seam de diferenieri n ce privete
utilizarea de ctre bncile centrale (emisiune) a politicii rezervelor minime i anume:
1)
a) Cu privire la structura depozitelor bancare luate n calculul rezervei
minime:
unele ri iau n calcul numai depozitele exigibile, (ex. SUA, Canada);
alte ri au n vedere qvasitotalitatea exigibilitilor (ex. Frana,
Germania, Spania);
n rile care practic controlul devizelor, sfera rezervelor cuprinde n
special deinerile din bnci n moned naional a nerezidenilor (ex. SUA, Germania)
b) Cu privire la modul de calcul:
depozitele sunt luate n considerare la suma lor efectiv (ex. Frana);
sau se ia n calcul numai variaiile ce intervin n nivelul depozitelor (ex.
Anglia, Danemarca, Norvegia).
c) Cu privire la cuantumul ratei rezervei:
nivelul ratei rezervei este redus n unele ri (ex. Spania);
sau, n alte ri este difereniat dup gradul de exigibilitate: rezerve
curente sau qvasimoneda (ex. Frana, Germania, Japonia).
d) Stabilirea de rezerve minime i pentru creditele acordate:
(ex. Frana 0,10% fa de 2,5% pentru depozitele la vedere i 0,25%
pentru qvasimoned).
e) Cu privire la remunerarea rezervelor constituite la banca de emisiune
i aici procedeele adoptate sunt diferite de la o ar la alta.
ntr-o serie de ri, pornind de la rolul acestui instrument de a influena
costurile bancare, n sensul creterii, respectiv diminurii veniturilor nete din dobnzi
ale bncilor, rezervele minime nu sunt remunerate, folosirea lor avnd drept scop
creditarea statului (ex. Portugalia, Italia).
n alte ri o parte din rezerve minime obligatorii sunt neremunerate, iar o
alt parte este remunerat (ex. Spania), ceea ce duce la o aplatizare a efectelor
penalizatoare pentru neconstituirea rezervei minime obligatorii.
n Romnia, dup ce BNR a reglementat obligaia constituirii rezervelor
minime obligatorii lunar, cu bonificarea unui nivel redus de dobnd, ncepnd cu
martie 1999, nivelul procentual de constituire a rezervei este obligatoriu zilnic. n ceea
ce privete sistemul de stabilire a ratei dobnzilor din mai 1997, s-a modificat n
sensul c s-a renunat de a se stabili n raport cu rata medie a dobnzii la licitaie,
nivelul acesteia fiind o rat fix pe o anumit perioad.
3.2.2 Rata dobnzii de refinanare
1
)
C. Basno, N. Dardac, C. Floricel, Moned, Credit, Bnci, Ed. Didactic i
Pedagogic, Bucureti, 1995
41
Politica monetar a bncii centrale (de emisiune) implic i folosirea ca un
instrument esenial i refinanarea sistemului bancar.
Prin mecanismul creditelor de refinanare acordate bncilor, banca central
regleaz masa creditului n economie, dezvoltarea economic a acesteia.
n cadrul mecanismului de creditare un rol major l joac politica ratei
dobnzii, care, pe de o parte, poate ncuraja sau descuraja bncile pentru apelarea la
credite de refinanare de la banca central, iar pe de alt parte, influeneaz nivelul
dobnzilor bancare practicate pe pia.
Activitatea de creditare, operaiune complex de plasament a bncilor,
presupune o echilibrare a resurselor financiare temporar disponibile atrase de pe piaa
monetar pentru a acoperi cererea de credite, orice dereglare producnd fie
perturbaii de lichiditate, fie lips de capitaluri pentru finanarea activitilor productive
i de servicii. n cadrul acestui mecanism intervine raportul dintre rata nominal a
dobnzii pltit iniial de debitor i rata real a dobnzii determinat de nivelul
inflaiei. Inflaia implic o corectare a ratei nominale a dobnzii ce trebuie pltit de
mprumutator, pentru a nu reduce puterea de cumprare a sumei avansat de creditor
la returnarea mprumutului i a dobnzilor, care ar fi mai mic n termeni reali, dect
suma creditului acordat. Un asemenea dezechilibru nu ar face dect s nu mai
stimuleze economisirea, ci din contr consumul.
Pentru ca entitile care economisesc s nu i erodeze puterea de
cumprare iniial a economiilor monetare fcute, este necesar ca acestea s aib o
remunerare pozitiv n termeni reali. n evoluie, au fost cazuri n care n unele ri
pentru evitarea eroziunii capitalurilor plasate, bncile recalculau volumul creditelor,
periodic, n funcie de nivelul inflaiei. Practica actual opereaz cu dobnzi real
pozitive, care ncorporeaz influena inflaiei de pe pia.
Meninerea pe piaa monetar a unor dobnzi negative n termeni reali,
conduce la faptul c cel care economisete va plti celui care se mprumut, ceea ce
nseamn o redistribuire contraproductiv a resurselor monetare cu efecte duntoare
pentru economie, cum ar fi creterea cererii de credite i reducerea ofertei de resurse
de creditare. Diferena de resurse ar putea fi acoperit prin credite de refinanare de la
banca central, care presupune i emisiune monetar, fr ns a avea o acoperire
material recunoscut social. Efectul unei msuri ar fi creterea preurilor n
economie.
Reducerea economisirii resurselor monetare i mediul inflaionist atrage
dup sine o descurajare a investiiilor.
Economiile n moneda naional vor fi transformate n valut, care nu se
depreciaz n expresie real, protejnd puterea de cumprare. Un asemenea
fenomen de cretere a cererii de valut, exercit presiuni asupra cursului de schimb al
monedei naionale, cu consecine asupra amplificrii inflaiei.
Toate aceste implicaii impun ca politica ratei dobnzii de refinanare a
bncii centrale (emisiune), s corespund politicii monetare i economice; nivelul
general al dobnzilor de pe pia, trebuie s rspund cerinelor de stimulare n
termeni reali i nespeculativi, a procesului de economisire din economie.
42
3.2.3 Taxa oficial a scontului
Taxa oficial a scontului reprezint costul pltit bncii centrale (de emisiune)
de ctre bncile comerciale pentru rescontarea unor titluri de credite. Taxa oficial
este strns legat de dobnd, prin faptul c ea este o form de remunerare a unei
operaiuni de plasament, dei difer de multitudinea dobnzilor de pe pia,
determinate de diversitatea condiiilor de creditare. n mod normal, taxa oficial a
scontului urmeaz meninerea nivelului dobnzii pieei. Prin taxa oficial a scontului,
banca central (de emisiune) stimuleaz sau descurajeaz n anumite situaii,
operaiunile de creditare. Ea ridic sau scade taxa oficial a scontului din considerente
de politic monetar, respectiv de a influena lichiditatea monetar bancar pentru
creditare i implicit tendina inflaionist a pieei.
Politica taxei scontului este determinat i de presiunea bncilor de a se
mprumuta de la banca central n momentele n care nivelul ratei dobnzilor crete
pe pia, iar al taxei scontului se menine nemajorat. ntr-o asemenea situaie, pentru
a reduce volumul operaiunilor sale de scont, banca central majoreaz taxa
scontului, fie aducnd-o la condiiile pieei, fie chiar majornd nivelul acesteia nct s
descurajeze recurgerea la scont de ctre celelalte bnci.
n toate cazurile n care au loc variaii ale taxei scontului, bncile care, de
regul, menin un ecart ntre acestea i rata dobnzii practicat, vor majora sau
diminua rata respectiv. Un asemenea fenomen, va influena asupra creditului, dup
cum este vorba de reducerea taxei scontului pentru facilitarea creditului pentru
ntreprinztori, sau restrngerea acestuia prin majorarea taxei scontului.
3.2.4. Operaiile la piaa liber
Operaiile de pia liber (open market) sunt operaiuni de vnzri i
cumprri de titluri de credit sau alte hrtii de valoare n scopul corectrii evoluiei
lichiditilor, creditului i a dobnzii. Aceste operaiuni se deosebesc structural de
operaiile de rescont n ce privete nivelul dobnzii practicate, care variaz n funcie
de evoluia pieei i orientarea pe care o impune banca central; operaiile au dublu
sens, asigurnd lichiditi att pentru bnci, ct i pentru banca central, care se
mprumut pe piaa financiar pentru a diminua lichiditile bncilor i implicit ale
economiei; banca central face i oferte proprii de alimentare cu lichiditate a pieei
monetare.
Cu alte cuvinte, politica de open market reprezint n esen, o intervenie a
bncii centrale (de emisiune) pe piaa monetar liber sau deschis pentru a crete
sau a diminua, lichiditile entitilor (bncilor i instituiilor de credit) care opereaz pe
aceast pia, deci a posibilitilor lor de creditare i de creaie a monedei scripturale.
Practic banca central (de emisiune) este cea care decide, de exemplu, s
majoreze lichiditile bncilor, prin achiziionarea de titluri de credit public pe termen
scurt sau titluri pe termen lung, ori s reduc ntr-o anumit msur baza creditului
bancar, n care sens vnd pe piaa de capital astfel de titluri.
n acest fel, banca central (de emisiune) prin intervenia sa pe piaa liber,
asigur o redistribuire a lichiditilor ntre ea i sistemul bancar, avnd un rol major n
43
influenarea masei creditului bancar, n economie.
3.3. Politici monetare ale Bncii Naionale a Romniei dup anul 1991
Politicile monetare ale Bncii Naionale a Romniei (BNR) sunt stabilite n
contextul obiectivelor economice globale. Ele trebuie s fie n concordan cu politicile
fiscale i financiare. De asemenea, trebuie realizat coerena politicii monetare, iar
punerea n practic trebuie asumat ntr-o manier n care politicile s se ajute prin
impactul uneia asupra celeilalte. O trecere n revist a politicilor monetare de dup
anul 1991, arat puncte tari, dar i cele slabe, precum i capacitatea mult crescut a
Bncii Naionale a Romniei de a-i exercita funciile. n perioada primilor doi ani de
implementare a sistemului bancar pe dou nivele, care a fost creat n anul 1991,
Banca Naional a Romniei s-a confruntat cu multe constrngeri privind punerea
efectiv n practic a politicii monetare n Romnia. Cu o inflaie ajungnd la 300 % n
1993, ratele reale ale dobnzii au fost puternic negative i populaia a cutat s-i
converteasc economiile n valut pentru protecie. Depozitele n dolari SUA au
crescut anual, ajungnd la peste 30% din masa monetar n decembrie 93. n acelai
timp bncile romneti nu au avut nici un sentiment sau presiune pentru a oferi rate
mai mari ale dobnzii.
Casa de Economii i Consemnaiuni (CEC), care deinea cea mai mare
parte a economiilor populaiei, a dat cu mprumut disponibilitile sale bncilor
comerciale, la rate de dobnzi mai mici dect, ratele de actualizare a BNR. n esen,
aceste aciuni au subminat orice ncercare a BNR de cretere a ratelor dobnzii n
economie. De asemenea, guvernul i-a deschis conturi la bncile comerciale.
Ratele prefereniale ale dobnzii pltite de aceste bnci pentru asemenea
depozite le-a descurajat n aciunea de plat a unor rate mari ale dobnzii pentru
atragerea economiilor de la populaie.
La sfritul anului 1993, ca urmare a corelrii inteligente a politicilor
monetare i fiscale, au fost luate mai multe msuri structurale pentru ntrirea
capacitii de acionare a BNR, pentru a pune n practic politica monetar. Acestea
au inclus:
depunerea activelor Trezoreriei la BNR;
redirecionarea depozitelor de la CEC de pe piaa interbancar, ctre finanarea
cerinelor guvernului (credite pentru guvern la rate variabile ale dobnzii);
nchiderea zilnic a tuturor conturilor din bncile comerciale, pentru a obine o
poziie global n fiecare zi;
introducerea depozitelor n valut ale populaiei, la calcularea cerinelor privind
rezerva bncilor;
reducerea derivei (a tranzaciilor neclare) din sistemul bancar prin introducerea
penalizrilor;
limitarea valorii de overdraft (descoperit de cont) a unei bnci, la 75% din
capitalul su.
Msurile menionate au redus lichiditatea bncilor i le-au forat s solicite
mai multe fonduri sub forma creditelor de refinanare de la BNR. Banca central, a
44
adoptat la rndul ei o politic de restrngere a creditelor de refinanare, n cadrul
licitaiei sale sptmnale, solicitate de bncile comerciale. Aceasta a forat, gradat,
rata dobnzii la licitaie la 187%. n acelai timp, BNR a forat reducerea poziiilor de
overdraft ale bncilor prin creterea ratei dobnzii penalizatoare la 250% i ulterior
prin impunerea unei limite absolute (superioare). Bncile comerciale au fost forate n
aceste condiii s-i creasc ratele dobnzii la depozitele pentru populaie.
Apariia unor dobnzi nalte real pozitive la nceputul anului 1994 a condus
la creterea cererii de moned naional (leu) n defavoarea valutei. De fapt, o dat cu
restabilirea ncrederii n moneda naional, BNR a devenit un adevrat cumprtor de
dolari pe piaa valutar, acumulnd rezerve valutare importante prin aceste cumprri.
Dup scderea ratelor dobnzii n prima parte a anului 1995 i apariia unei
noi crize a monedei naionale (leu), datorate, n principal, creterii deficitului balanei
comerciale, BNR a trecut din nou la limitarea creditului pe piaa bancar, prin
creterea ratei dobnzi la creditele de refinanare oferite la licitaie. De data aceasta,
creterea ratelor dobnzii aferente de bncile comerciale la depozitele monetare
atrase, a nregistrat o cretere ntr-un timp destul de scurt.
La nceputul anului 1997 principalii indicatori macroeconomici prezentau o
deteriorare evident: inflaia nregistrase n decembrie 1996 o rat lunar de 10,3%,
deficitul contului curent se adncete de la 1,77 miliarde USD n 1995 la 2,57 miliarde
USD n 1996 (de la 5% la 7,3% n PIB), iar ponderea n PIB a deficitului bugetului
consolidat al statului pe baz de angajamente, crescuse de la 2,6% n 1995 la 5,7% n
1996. n schimb, PIB crescuse n 1996 cu 3,6%, n continuarea evoluiei din anii 1993-
1995.
1)
n aceste condiii, programul monetar al BNR pe anul 1997 a urmrit
integrarea articulat a politicii monetare cu ansamblul de politici macroeconomice i
structurale. Decizia de a stabili prin programul economic, degrevarea politicii monetare
de sarcinile privind finanarea agriculturii, a sectorului energetic i a deficitului bugetar,
a atestat opiunea clar privind orientarea politicii monetare spre controlul inflaiei.
Strategia politicii monetare a fost axat pe controlul efectiv al bazei
monetare, al crei rate de cretere s-a realizat, n general, la un nivel inferior inflaiei.
Corelaia relativ strns dintre baza monetar i masa monetar a certificat utilizarea
celei dinti ca ancor nominal a programului monetar. Astfel, au fost luate n
considerare necesitile observrii excesului de lichiditate existent n sistemul bancar
la nceputul anului i imperativul restabilirii ncrederii populaiei n moneda naional.
Realizarea programului monetar al BNR a condus la sporirea capacitii de
reacie i de adaptare a politicii monetare la modificrile mediului economic. Pentru
aceasta autoritatea monetar (BNR) a adoptat o serie de msuri de perfecionare i
flexibilizare a arsenalului de instrumente de gestionare a bazei monetare.
Stoparea creditelor direcionate pentru agricultur i energie i acordarea
noilor credite la dobnda pieei a fost prima msur adoptat n 1997. n primele luni
ale anului, singura cale de alocare a creditelor de ctre BNR a fost licitaia, la care s-a
renunat la sfritul luni aprilie 1997, lichiditatea din sistemul bancar reglndu-se prin
cumprri i vnzri de valut. Pe de alt parte, rata dobnzii la creditul lombard a
1
)
Banca Naional a Romniei, Raport anual, 1997
45
fost proiectat drept dobnda marginal din sistem (cea mai ridicat). Controlul
lichiditii a inclus i utilizarea mecanismului rezervelor minime obligatorii.
Pentru creterea transparenei operaiunilor de control monetar s-a
remunerat la folosirea de ctre BNR a operaiunilor de swap valutar.
Ca noutate s-a introdus pentru prima oar n controlul bazei monetare de
ctre BNR, a noului instrument cu caracter de pia i anume: atragerea de depozite
ale bncilor comerciale la banca central.
S-a acordat atenie dezvoltrii pieei monetare, afectat anterior de
caracterul neatractiv al ratelor dobnzii pe piaa primar a titlurilor de stat. n acest
sens, s-a introdus sistemul emisiunii prin licitaie a titlurilor de stat, care s le asigure
un randament n condiiile pieei; totodat s-a creat sistemul intermedierilor pe piaa
primar i ulterior i pe piaa secundar, a titlurilor de stat, care are menirea s
sprijine dezvoltarea eficient a pieei titlurilor de stat. BNR a atribuit politicii valutare
dou obiective importante:
mbuntirea substanial a funcionrii pieei valutare;
atenuarea dezechilibrului extern pe seama unui curs de
schimb flexibil.
Sintetic, caracteristicile generale ale politicii monetare pot fi definite, astfel:
1) eliberarea politicii monetare de constrngeri cu caracter cvasifiscal
(renunarea la creditele direcionate i la finanarea deficitului bugetar);
2) Consacrarea instrumentelor indirecte ca prghii de implementare a
politicii monetare (ex. dezvoltarea pieei titlurilor de stat prin lansarea emisiunilor pe
baze competitive licitaie; utilizarea depozitelor atrase de BNR, etc.);
3) Emisiunea monetar, n cea mai mare parte s-a realizat pe seama
achiziiilor de valut, n controlul rezervelor internaionale ale statului i nu prin
operaiuni de refinanare;
4) Consolidarea funcionrii pieelor monetar i valutar (pe piaa
monetar s-au stabilit dobnzi relevante, n condiii de pia, iar piaa valutar a
asigurat valuta necesar pentru pli externe i a permis stabilirea unui curs valutar la
un nivel de echilibru);
5) Politica lichiditii a urmrit s relaxeze ncorsetarea impus
variabilelor monetare i s atenueze comportamentul de dezintermediere adoptat de
bnci. Tactica utilizrii politicii lichiditii, s-a dovedit deosebit de eficace n
influenarea ratelor dobnzilor de pe piaa interbancar, BNR reuind s erodeze
structura distorsionat a dobnzii pieei financiare i s atenueze segmentarea aceste
piee.
3.4 Aplicaii practice
3.4.1. Rata rezervei minime obligatorii
Bncile centrale i fixeaz, de regul, o valoare-obiectiv pentru cantitatea
de bani n circulaie. Pentru a menine stocul de bani de pe pia n limitele propuse,
ea intervine prin politici monetare.
46
Una din aceste politici monetare o reprezint rezervele minime obligatorii,
care, constituie resurse ale bncilor comerciale, n lei i n valut, pstrate n conturi
deschise la banca central. Politica rezervelor obligatorii vizeaz sporirea, respectiv
micorarea sumelor deinute de banca comercial la banca central, acest lucru
afectndu-i capacitatea de creditare.
Baza de calcul al rezervelor minime obligatorii se constituie din mijloace
bneti n moned naional i valut, reprezentnd obligaii ale bncilor, fa de
persoanele fizice i juridice, sub form de surse atrase, mprumutate, datorii i alte
obligaii.
Sunt exceptate mijloacele bneti atrase de la banca central i de la
celelalte bnci care, sunt obligate s-i constituie rezervele minime obligatorii
corespunztoare la Banca Central, mijloacele bneti atrase de la instituiile
financiare externe, cu o scaden mai mare de un an i mijloacele bneti care intr n
contul general al Trezoreriei Statului.
Bncile sunt obligate s menin n conturile deschise la Banca Central,
nivelul prevzut al rezervelor minime obligatorii, ca medie zilnic, pe durata perioadei
de aplicare.
n ara noastr, legislaia n vigoare prevede c dac o banc nregistreaz
deficit de resurse, acesta se va aduga la nivelul calculat al rezervelor minime
obligatorii pe perioada imediat urmtoare. n cazul n care banca nregistreaz deficit
timp de dou luni consecutive, poate fi supus unei supravegheri prudeniale, prin
inspecie din partea Bncii Centrale.
Dac bncile nu-i constituie cuantumul corespunztor de resurse bneti
pentru a ndeplini rezerva minim obligatorie, Banca Central, va aplica, n
conformitate cu legea bancar, una din urmtoarele sanciuni:
- avertisment scris dat bncii;
- amend egal cu 1% din capitalul social al bncii respective;
- limitarea operaiunilor bncii.
Din punct de vedere cantitativ rezervele bancare minime sunt determinate
de normele autoritii monetare. Ele se stabilesc procentual, diferit pe fiecare tip de
depozit. n acest scop se folosete relaia:
R
m
=

n
i
i i
d r
1

Unde:R
m
= rezerva minim obligatorie
i = tipul de depozit bancar;
r
i
= rata minim obligatorie corespunztoare depozitelor de tip i, la
momentul t;
d
i
= mrimea absolut a depozitelor de ti
(3.1
47
Dac considerm existena unei rate minime ale rezervelor obligatorii
calculat ca valoare medie a ratei n funcie de tipurile de depozit, atunci utilizm
relaia:
t" " momentul la Depozite
t" " e obligatori minim Rezerva
i
r
sau
100 x (%)
t" " momentul la Depozite
t" " e obligatori minim Rezerva
i
r
3.4.1.1. Aplicaii practice
PROBLEME REZOLVATE
Problema 1: n ara A legislaia bancar n vigoare prevede obligaia
bncii comerciale de a-i constitui rezerve minime obligatorii n urmtoarele cote :
- 15% pentru depozite la vedere;
- 10% pentru depozite pe termen lung;
- 5% pentru depozite pe termen lung.
S se aprecieze modul de respectare a acestei obligaii la o banc
comercial potrivit datelor urmtorului bilan:
- miliarde lei -
A Bilan P
Casa
Dep. la banca de emisiuni
Dep. la alte bnci
Obligaiuni de stat
Credite
Alte active
1000
4300
1500
2700
27500
4000
Depozite la vedere
Dep. pe termen scurt
Dep. pe termen lung
Alte pasive
Capital
20000
10000
5000
3500
2500

Total 41000 Total 41000
Rezolvare::
Stabilim necesarul de resurse obligatorii
20000 x
100
15
= 3000
48
10000 x
100
10
= 1000
5000 x
100
5
= 250
TOTAL 4250
Depunerile la Banca Central sunt de 4300 mld. lei
Poziia Bncii Comerciale fa de Banca Central este urmtoarea: 4300
4250 = 50 mld. lei
Deci Banca Comercial are un excedent de rezerv minim obligatorie de
50 mld. lei.
Pentru aceast sum Banca Comercial va trebui s hotrasc modul de
utilizare, ntruct surplusul la contul de rezerve minime obligatorii nu este remunerat
de Banca Central.
Problema 2: n dou perioade succesive Banca Comercial A a creat
rezultate diferite, aa cum se observ din bilanurile de mai jos, n care sunt redate n
mod sintetic numai anumite posturi.
- miliarde lei -
A Bilan Banca A
momentul M
P
Casa
Disponibil la banca de emisiune
Disponibil la bnci
Bonuri de tezaur
Credite
Imobilizri
8
12
15
13
x
12
Banca de Emisiune
Depozite la vedere
Dep. din economii
Dep. la termen
Capital
8
68
15
9
7
Total 107 Total 107
- miliarde lei -
A Bilan Banca A
momentul N
P
Casa
Disponibil la banca de
9
17
Banca de Emisiune
Depozite la vedere
8
63
49
emisiune
Disponibil la bnci
Bonuri de tezaur
Credite
Imobilizri
14
15
y
13
Dep. din economii
Dep. la termen
Capital
13
16
7
Total 107 Total 107
S se stabileasc soluia care reflect efectiv rezultatele modificrilor
structurale de poziie din cele dou bilanuri.
Rezolvare:
la momentul M: Creditele = 107+(8+12+15+13+12) = 47 mld. lei
Disponibil la BC = 12 mld. lei
La momentul N: Creditele = 107 (9+17+14+15+13)= 39 mld. lei
Rezult c, creterea rezervei minime obligatorii constituit la Banca
Central de ctre Banca Comercial de la 12 la 17 mld. lei, cu un plus de 5 mld. lei,
duce la scderea capacitii de creditare a bncii de la 47 la 39 mld. lei, respectiv cu 8
mld. lei.
Problema 3: n condiiile n care activele Bncii de Emisiune sunt
constituite din:
- aur i devize 5000 UM;
- bonuri de tezaur 6000 UM;
- credite acordate n economie 21.000 UM.
n timp ce volumul depozitelor aflate la bncile comerciale este de 45.000
UM, bonurile de tezaur n portofoliul bncilor comerciale sunt de 5000 UM, iar cota de
rezerve minime obligatorii este de 15%.
Se cere:
a) s se ntocmeasc bilanul Bncii de Emisiune i bilanul centralizat
pentru bncile comerciale; s se determine volumul creditelor acordate n economie
de ctre bncile comerciale;
b) s se stabileasc posibilitile de reducere a creditelor acordate
economiei de ctre bncile comerciale prin:
- creterea rezervei minime obligatorii la 20%;
- vnzarea de ctre Banca de Emisiune ctre bncile comerciale a unui
portofoliu n valoare de 1000 UM bonuri de tezaur.
Rezolvare:
a) Sistemul rezervelor minime obligatorii:
50
45000 x
100
15
=6750 UM
- UM -
Bancnote emise (x)
)
=32.000-6750=25.250
- UM -
A Bilan Bnci Comerciale
(centralizat)
P
Banca de emisiune
Bonuri de tezaur
Credite acordate n economie
6750
5000
y
Depozite

45.000
Total A 45.000 Total P 45.000
Credite acordate n economie (y)= 45.000 (6750+5000) =33.250
b) Are loc o cretere a rezervei minime obligatorii la 20% i o vnzare de
ctre Banca de emisiune ctre bnci comerciale a unor bonuri de tezaur de 1000 UM
Rezerva minim obligatorie = 45.000 x
100
20
= 900 UM
- UM -
A Bilan Banca de
Emisiune
P
Aur i devize
Bonuri de tezaur
Credite acordate n economie
5000
5000
22.000
Rezerva minim (BE)
Bancnote emise

9000
x
Total A 32.000 Total P 32.000
Bancnote emise (x) = 32.000 9000 = 23.000
- UM -
A Bilan Bnci Comerciale
(centralizat)
P
Banca de emisiune 9000 Depozite 45.000
A Bilan Banca de Emisiune P
Aur i devize
Bonuri de tezaur
Credite acordate n economie
5000
6000
21.000
Rezerva minim (BC)
Bancnote emise

6750
x
Total A 32.000 Total P 32.000
51
Bonuri de tezaur
Credite acordate n economie
6000
y
Total A 45.000 Total P 45.000
Credite acordate n economie (y) = 45.000 (9000+6000) = 30.000
Creterea rezervei minime obligatorii de la 15% la 20% a fcut ca:
- Volumul creditelor acordate n economie de bncile comerciale s se
micoreze de la 33.250 la 30.000 UM;
- Bonurile de tezaur din portofoliul bncilor comerciale au crescut de la
5000 UM la 6000 UM, prin cumprare de la Banca de Emisiune;
- Volumul bancnotelor emise de Banca de Emisiune s-a micorat de la
25.250 la 23.000 UM.
-
PROBLEME DE REZOLVAT
Problema 1: n condiiile n care activele Bncii de Emisiune sunt constituite
din:
- bonuri de tezaur 3.000 UM;
- credite acordate n economie 15.000 UM
n timp ce volumul depozitelor aflate la bncile comerciale este de 23.000
UM, bonurile de tezaur n portofoliul bncilor comerciale este de 5000 UM, iar rezerva
minim obligatorie este stabilit la 20%.
Se cere:
a) s se ntocmeasc bilanul Bncii de Emisiune i bilanul centralizat
pentru bncile comerciale; s se determine volumul creditelor acordate
n economie de ctre bncile comerciale;
b) s se stabileasc posibilitile de cretere a creditelor acordate
economiei de ctre bncile comerciale prin:
- micorarea rezervei minime obligatorii la 15%;
- cumprarea de ctre Banca de Emisiune de la bncile comerciale a
unui portofoliu de 500 UM bonuri de tezaur.
Problema 2: Se cunosc urmtoarele date pentru o banc comercial:
- Depozite la vedere - valoare absolut 100.000 UM;
- rezerva minim 20.000 UM;
- Depozite la termen - valoare absolut 150.000 UM;
- rezerva minim 40.000 UM;
- Depozite speciale - valoare absolut 50.000 UM;
- rezerva minim 15.000 UM;
52

S se determine:
a) Valoarea ratei rezervei minime obligatorii pentru fiecare categorie de
depozit;
b) Valoarea medie a ratei rezervei minime obligatorii practicate de Banca
de Emisiune.
3.4.2. Taxa scontului
Scontul este o operaiune financiar complex. Scontul reprezint o sum
de bani egal cu dobnda care se cuvine bncii pentru achitarea anticipat a unei
polie, cambii sau a altor titluri financiare, inclusiv comisionul perceput pentru
compensarea cheltuielilor efectuate cu operaii de scontare i care se reine din
valoarea nominal a efectelor de comer.
Prin scont creana este transformat nainte de scaden n capital bnesc.
Taxa scontului este un instrument de politic monetar prin care Banca
Central poate interveni asupra nivelului dobnzii practicate i a politicii de credit
adoptate de ctre celelalte bnci.
Pentru a-i asigura ncasarea la scaden sau posibilitatea rescontrii
titlurilor respective, bncile urmresc ca efectele de comer sau titlurile financiare pe
care le cumpr s aib la baz o tranzacie comercial real.
n funcie de modul n care se calculeaz scontul avem:
- scontul simplu (care folosete formula dobnzii simple);
- scontul compus (care folosete formula dobnzii compuse).
Cel mai utilizat mod de calcul al scontului simplu i al taxei scontului este:
100 360
c
S Nr.zile k
s
T
100 360
s
T Nr.zile K
c
S

(3.3)
T
s
=
100
zile de Nr.
360
K
c
S

(3.4)
Unde:S
c
- scont
T
s
taxa scontului
K capitalul nominal
Nr. zile numrul de zile rmase pn la scaden
53
Este cunoscut c oricrui plasament i se msoar eficiena prin randament.
Randamentul este o noiune care se utilizeaz, de regul, n plasamentele
de capital, urmnd s caracterizeze condiiile de valorificare a acestora. Calculul
randamentului n cazul scontului se face dup relaia:
R=
100
360
p
K
c
S

z
N
(3.5)
Unde:
R randamentul plasamentului
K
p
capitalul pltit, respectiv capitalul nominal mai puin scontul (K-S
c
)
Diferena dintre scont i randament privete punctul de vedere din care este
prezentat operaiunea, respectiv:
- scontul din punct de vedere al DEBITORULUI
- randamentul din punct de vedere al CREDITORULUI
Atunci cnd taxa total de scont este suportat de agentul economic, care
cuprinde att taxa de scont ct i celelalte comisioane aplicate de banc, aceasta este
definit ca AGIO.
3.4.2.1. Aplicaii practice
PROBLEME REZOLVATE
Problema 1. Banca Central din ara X vinde, n sptmna 12 a anului N
bonuri de tezaur. tiind c valoarea nominal a titlului este de 25.000 U.M. i
scadena peste 90 de zile, iar preul de vnzare este de 24.725 U.M., s se determine:
a) taxa scontului pentru operaiune din punctul de vedere al debitorului;
b) randamentul operaiunii din punct de vedere al creditorului
Rezolvare:
(a) T
scont
=
100
zile Nr.
360
Capital
Scont

, din care deducem c:
Scont =
100 360
Nr.zile Capital
scont
T

54
Scontul = 25.00 UM 24.725 UM =275 UM
100
90
360
25.000
275
s
T
T
s
= 4,4%
(a) Randamentul =
100
zile Nr.
360
Pllt Capital
Scont

respectiv
R
o
= 100
90
360
24.725
275

R
o
= 4,448%
Dup cum se poate observa randamentul operaiunii este mai mare dect
taxa scontului.
Problema 2: La data de 01.03 anul N a fost cumprat o poli la preul de
12.000 UM, cu scadena 6 luni mai trziu. Procentul de dobnd este de 10%. Din
motive diverse posesorul se prezint la scontare cu o lun mai devreme:
Se cere:
a) valoarea nominal a poliei la scaden (valoarea final);
b) valoarea poliei la momentul scontrii (cursul poliei);
c) valoarea scontului.
Rezolvare:
(a) V
f
=V
n
x T
s
x
360
zile Nr.
V
f
= 12.000+12.000 x
360
30 6
100
10

V
f
= 12.000+12.000 x
360
100
10
180

= 12.600 UM
V
f
= 12.600 UM
55
Valoarea poliei la scaden, peste 6 luni ar fi de 12.600 UM, dac ea nu ar
fi nstrinat nainte.
(b) Val. Scontat = V
n
+ V
n

360
trecute Nr.zile
100
10

V
s
= 12.000 + 12.000 x
360
30 5
100
10

V
s
= 12.500 UM
Dac polia se sconteaz dup 5 luni, adic cu o lun nainte de scaden
se va obine un venit de 12.5000 UM.
(c) Valoarea scontului = 12.600 12.500 = 100 UM
Problema 3: La data de 23.02. anul N se aduce pentru scontare un efect de
comer cu o valoare nominal de 10.000 UM, a crei scaden este peste 3 luni.
Procentul de scont existent este de 15%. Comisionul de acceptare al operaiunii 0,6%,
comisionul fix pe efect 12 UM, taxa de comision fix 20%. Din partea bncii se mai
adaug 2 zile.
a) S se determine valoarea AGIO (Obs.: luna se consider de 30 de
zile);
b) S se determine taxa de scont modificat (T
SM
).
Rezolvare:
a) Durata operaiunii = 3 x 30+2= 92 zile
S
c
= UM 383,33
360 100
92 10.000 15
100 360
Nr.zile K
s
T

comisionul de acceptare = UM ,33
360 100
92 0,6 10.000
15

comision fix = 12 UM
taxa de comision fix = 12 x
100
20
= 2,4 UM
AGIO = 383,33+15,33+12+2,4= 413,06
56
b) Taxa de scont modificat
AGIO =
100 360
zile Nr
SM
T K

.
T
SM
=
zile Nr K
100 360 AGIO
.

T
SM
= % ,16 16
92

1000
100 360 413,06
T
SM
>T
S
- lucru normal deoarece AGIO cuprinde i celelalte comisioane.
Problema 4: O poli a fost emis la data de 01.05. anul N. Dac scadena
ei ar fi peste 2 ani de la emisiune, atunci ar avea valoarea nominal de 1.265.625 UM,
iar dac scadena ar fi peste patru ani de la emisiune, atunci valoarea nominal ar fi
de 1.601.806 UM. n aceste condiii s se determine urmtoarele:
a) valoarea i procentul de emisiune ale poliei;
b) valoarea final a poliei peste trei ani i nou luni de la emisiune;
c) scontul simplu comercial i valoarea scontat a poliei scadente peste
patru ani dac ea se vinde unei bnci comerciale cu trei luni nainte de
scaden, n urmtoarele condiii de scontare:
- procent de scont 14%;
- comision de acceptare 3%;
- comision fix pe efect 2500 UM:
- tax pe comision fix 10%;
- se adaug trei zile de banc.
Rezolvare:
(a) notm cu i procent de dobnd i c valoarea poliei
1.262.625=2ci+c=(2i+1)c
1.601.806=4ci+c=(4i+1)c
1 2i 0,79 3,16i
1 4i
1 2i
0,79
1 4i
1 2i
1.601.625
1.262.625
+ +
+
+

+
+

1,1ci = 0,21 = i = 0,18 sau 18%

c=
UM 930.607
2 0,18 1
1.265.625

+
57
(b) V= valoarea poliei peste 3 ani i nou luni de la emisiune
V = 930.607
1
]
1

,
_

+ +
4
3
3 0,18 1
1.558.767 UM
(c) S = valoarea scontului
S = Valoarea nominal x
360
zile Nr.
100
S
T

Nr. de zile = 30 x 3 +3= 93 zile

S= 930.604 x 0,14
360
93
= 33.657 UM
AGIO : Comision de acceptare = 930.607 0,03
360
93
=7212 UM
Comision fix = 2500 UM
Taxa per comision =
100
10
2500 = 250 UM
Scont = 33.657 UM
AGIO = scont+comison acceptare + comison fix + tax per comision =
33.657 + 7212 + 2500 + 250 = 43.619
Val. scontat = Val. nominal AGIO
Val. scontat = 930.607 43.619 = 886.988 UM
PROBLEME DE REZOLVAT:
Problema 1: Fie un bilet de ordin emis cu o durat de via de 6 luni a crei
scaden la momentul actual este peste 2 luni, cu o valoare nominal de 10.000 UM,
avnd o tax a scontului de 14%.
S se stabileasc:
a) Valoarea absolut a scontului;
b) Valoarea real a biletului la ordin.
Problema 2: Calculai taxa scontului i randamentul operaiunilor n
urmtoarele situaii:
58
a) bilet la ordin, scaden 5 luni, scontare 1 lun mai devreme, valoare
nominal 12.000 UM, valoare obinut prin scontare 11.100 UM;
b) cambie scontat cu 2 luni mai devreme, valoare nominal 16.000 UM,
valoarea scontului 1500 UM;
c) bilet la ordin, termenul pn la scaden 3 luni, valoarea nominal
20.000 UM, valoare real 17.000 UM.
Interpretai rezultatele.
3.4.3. Dobnda component esenial a politicilor bancare
3.4.3.1. Noiunea de dobnd
Conform ghidului publicat de The Economist book dobnda reprezint
preul banilor n decursul timpului. Termenul n limba englez interest desemneaz
i partea care revine unei persoane ntr-o proprietate anume (interesul ei n respectiva
proprietate).
Dicionarul complet al economiei de pia definete dobnda ca fiind parte
a profitului pe care ntreprinztorul debitor o cedeaz celui creditor (banc ori
persoan fizic sau juridic) sub form de plat, la scadena stabilit anterior, pentru
un mprumut n baza contractului de credit ncheiat ntre cei doi parteneri.
n cadrul economiei de pia mrimea dobnzii se formeaz n funcie de
cererea i oferta pentru capitalul mprumutat i de concurena de pe pia. Pentru
credite, dobnda este o recompens pentru pierderea venitului pe care l-ar fi obinut
pentru investirea capitalului su. Dobnda total cuprinde compensaia pentru risc,
plata unor servicii i dobnda net.
Compensaia pentru risc reprezint suma pretins de creditor pentru riscul
pe care i-l asum, risc care poate fi datorat evoluiei insolvabilitii voluntare sau
involuntare a debitorului, precum i reducerii valorii banilor.
Nivelul dobnzii se stabilete n procent fa de valoarea mprumutului
primit i poate fi influenat prin mijlocirea taxei de rescont sau dobnzii de referin a
bncii centrale.
Dobnda poate fi:
- fix sau variabil, care se percepe periodic n funcie de condiiile pieei;
- simpl sau compus.
Dobnda simpl este considerat atunci cnd plata sumei de bani de
ctre debitor pentru mprumutul primit este stabilit pe o anumit perioad de timp, iar
scadena creditului intervine n cadrul acestei perioade; iar dobnda compus apare
atunci cnd plata sumei de bani pentru mprumutul primit este multiplicat (dobnda la
dobnd) pe o perioad de timp stabilit.
Noiunea de dobnd compus se deduce ca un rezultat al unui proces de triere
la limit n care dobnda se adaug, din ce n ce mai des, rezultatul obinut fiind valoarea la
59
care ajunge o sum de bani a dup x ani, cnd dobnda este compus continuu ca un
proces anual nominal de 100% dup formula:
y = a
er
x,
n care:
(3.6)
y valoarea final la care ajunge mprumutul;
a suma de bani mprumutat iniial;
e nr. matematic transcendent 2,71828;
r procentul anual de dobnd;
x nr. de ani n care se investete suma de bani.
3.4.3.2. Dobnda simpl
Dobnda simpl este o formul de calcul a dobnzii, care utilizeaz o rat a
dobnzii fixe, pe o perioad de timp prestabilit i este dat de relaia:
100 360
zile Nr. C
d
R
s
D

, n care
(3.7)
D
s
dobnda simpl
R
d
rata dobnzii
C capitalul depus
Obs. Se folosete ca modalitate de calcul exemplul sistemelor franceze,
germane, italiene n care anul bancar are 360 zile; n sistemul englez anul bancar are
365 zile.
3.4.3.2.1. Metode de calcul a dobnzii simple
Exist mai multe modaliti de calcul a dobnzii simple pe care le putem
grupa n dou mari categorii:
a) metoda numerelor;
b) metoda prilor alicote.
a) Metoda numerelor
Aceast metod const n descompunerea relaiei de calcul pe dou
componente:
Numrul dobnzii (N
D
) = C x nr. zile
60
Divizorul fix (df) =
d
R
36.000
100 360
d
R zile Nr. C
s
D

100 360
d
R
zile) Nr. C
s
D (
(3.8)
df
1
N
s
D
P
df
N
s
D
P

n care:
df = divizorul fix.
b) Metoda prilor alicote
Este o metod de calcul care urmrete descompunerea n funcie de un
criteriu pe multiplii i submultiplii ai numerelor date.
Dac criteriul este capitalul plasat, relaia dobnzii simple este:
df
zile Nr. C
s
D

(3.9)
n situaia n care capitalul plasat este proporional cu df, atunci dobnda are
aceleai caracteristici de proporionalitate cu t, relaia este urmtoarea:
C =
df
n
1 i 1
y
1
x

,
_

+
(3.10)
unde:
df divizor fix;
x multiplu a lui df;
61
1
y
1
- submultipli a lui df
ca urmare:
D
s
=
t

,
_

+
n
1 i 1
y
1
x
(3.11)
unde:
t = timpul
Dac criteriul este timpul, raionamentul este analog pornind de la relaia:
100
df
t
t =
100
df n
1 i 1
y
1
x

,
_

+
(3.12)
n consecin
D
s
=
100
C n
1 i 1
y
1
x

,
_

+
(3.13)
3.4.3.2.2. Tipuri de dobnd simpl
Dobnda simpl poate fi:
a) antecalculat;
b) poscalculat.
a) Dobnda simpl antecalculat este dobnda ce se calculeaz nainte
de nceperea perioadei de derulare a plasamentului. Astfel, dac C
0
este capital iniial,
iar R
d
este rata dobnzii, atunci
100 360
zile Nr.
d
R
0
C
s
D

, i se va deduce din C
0
, astfel
nct C
p
(capital plasat)= C
0
-D
s
.
La finalul perioadei se va ncasa C
0
la un capital C
p
investit iniial. Rata real
a dobnzii sau rata recalculat va fi stabilit astfel:
62
zile Nr.
p
C
100 360
rd
R

(3.14)
b) Dobnda simpl postcalculat este dobnda ce se calculeaz, n mod
obinuit, la sfritul perioadei de derulare a plasamentului:
100 360
zile Nr.
d
R
0
C
s
D

(3.15)
3.4.3.3. Dobnda compus
Dobnda compus este forma de calcul a dobnzii ce folosete principiul
capitalizrii, prin aplicarea dobnzii la dobnd.
Fie C
0
capitalul investit. Fie k
1
rata dobnzii n anul i, i= n 1,
C
1
=C
0
(1+k
1
)
C
2
= C
1
(1+k
2
) = C
0
(1+k
1
) (1+k
2
)
C
3
= C
2
(1+k
3
) = C
0
(1+k
1
) (1+k
2
) (1+k
3
)
C
n
= C
n-1
(1+k
n
) = C
0
(1+k
1
) (1+k
2
) . (1+k
n
)
sau C
n
=C
0

)
1
k (1
n
1 i
+

(3.16)
C
n
= capitalul n anul n
Dobnda D
c
=C
n
+C
0
C
0
= capitalul iniial
Dac sumele anuale nu sunt constante, fcndu-se depuneri peste sumele
existente n cont, atunci:
C
n
=
)
i
k (1
n
1 i
n
1 k
k
C +

(3.17)
63
Dac dobnda se calculeaz compus pe fraciuni de an, atunci:
Pentru trimestru:
1+k
an
= (1+k
trim
)
4
trim
k 1
4
an
k 1 + +
1
4
an
k 1
trim
k +
(3.18)
Pentru lun:
12
)
trim
k (1
an
k 1
+
+

luna
k 1
12
an
k 1 + +
1
12
an
k 1
luna
k +
(3.19)
3.4.3.3.1. Aplicaii practice
PROBLEME REZOLVATE
PROBLEMA 1: Determinai valoarea final a capitalului de 100000UM
depus ntr-o banc pe o perioad de 3 ani, tiind faptul c ratele dobnzii sunt de :
- 30% anul I;
- 40% anul II;
- 45% anul III.
Rezolvare:
)
i
k (1
3
1 i
0
C
3
C +

263900 0,45) (1 0,4) (1 0,3) (1 100000
3
C + + +
64
Problema 2: Dac se depune capital la nceputul anului ntr-o banc pe o
perioad de 3 ani, dup cum urmeaz: 100.000 UM n primul an, 200.000 UM anul al
II-lea, 50.000 UM anul al III-lea, i dobnzile anuale sunt de respectiv 10%, 20% i
30%, determinai suma deinut de investitor.
Rezolvare:
An I C
1
=100.000 x (1+0,1) = 110.000 UM
An II C
2
= 110.000x(1+0,2) +200.000 x (1+0,2)= 13.200 +240.000 =
372.000 UM
An III C
3
= 132.000 x (1+0,3) + 240.000 x (1+0,3) + 50.000 x (1+0,3) =
171.600 +312.000 + 65.000 = 548.6000 UM
sau
C
3
= 100.000 x (1+0,1) x (1+0,2) x (1+0,3) + 200.000 x (1+0,2) x (1+0,3) +
50.000 x (1+0,3)=548.600
Problema 3: Avnd un capital de 200.000 UM care se depune pe o
perioad de 5 ani , iar rata anual a dobnzii este constant de 10% pe an,
determinai valoarea final a capitalului.
Rezolvare:
C
5
= C
0
x (1+k)
5
C
5
= 200000x(1+0,1)
5
=322 102 UM
Problema 4: Dac dobnda anual compus este de 16%, stabilii care
este dobnda corespunztoare pentru un trimestru.
Rezolvare:
4
)
trim
k (1
an
k 1 + +
trim
k 1
4
an
k 1 + +
1
4
an
k 1
trim
k +
1 1,0378 1
4
0,16 1
trim
k + =3,78
65
Problema 5: S presupunem faptul c la nceputul anului, timp de 15 ani,
se plaseaz cte o sum de 100000 UM, rata dobnzii fiind de 10% pe an.
Determinai prin formula dobnzii compuse valoarea final a sumei.
Rezolvare:
1,1) ...
14
1,1
15
(1,1 100000
0,1) (1 100000 ...
14
0,1) (1 100000
15
0,1) (1 100000
15
S
+ + +
+ + + + + +

Avem o progresie geometric cu raia q =1,1 i primul termen 1,1.
3494975UM
0,1
1 4,17725
1,1 100000
1 1,1
1
15
1,1
1,1 100000
15
S

Problema 6: O persoan juridic deine un capital n valoare de 3.000UM.
n scopul unui ctig este depus la banc pe o perioad de 90 zile, cu o rat a
dobnzii de 20% pe an. S se calculeze valoarea capitalului obinut la sfritul
perioadei, innd cont de faptul c modalitatea de calcul folosit de banc este cea a
dobnzii simple calculate la sfritul perioadei (postcalculat). Dac rata dobnzii s-ar
fi modificat n a treia zi a depozitului cu 2% n sens cresctor, care ar fi pierderea
suportat de client ca urmare a deciziei luate?
Rezolvare:
100 360
N C
d
R
D

150UM
36000
90 3000 20
D


capital final=3000+150=3150 UM
Pierderea matematic n cazul creterii cu 2% a dobnzii n a treia zi a
depozitului, ar fi:
14,5UM
36000
3) (90 3000 20) (22
p
D

Modificarea ratei dobnzii atrage dup sine urmtoarea situaie: dac

depozitul se efectua cu trei zile mai trziu pe o perioad de 90 zile obinem o sum a
dobnzii de:
66
165UM
36000
90 3000 22
D

Deci am avea un ctig de: 165-150=15UM

De asemenea, n aceast situaie persoana juridic ar beneficia de numerar
nc 3 zile n plus la nceputul perioadei (3000)UM i ar avea la sfritul perioadei
numeralul blocat 3 zile.
Se poate vorbi astfel i de un cost de oportunitate n aceast situaie.
Problema 7: Un agent economic realizeaz o investiie ntr-un titlu bancar
n valoare nominal de 4000 UM, pe o perioad de 30 de zile. Rata dobnzii acordate
de banc este de 30% pe an. Dac modalitatea de determinare a dobnzii simple ar fi
calculul anticipat al acesteia (antecalculat), determinai suma final pe care o va
deine agentul economic la sfritul perioadei.
Rezolvare:
100 360
N C
d
R
D

100UM
36000
30 4000 30
D

n varianta antecalculat dobnda se calculeaz la nceputul perioadei i

agentul economic pltete pentru efectuarea depozitului o valoare egal cu valoarea
nominal - dobnda pltit, iar la sfritul perioadei suma pe care o primete este
egal cu valoarea nominal a depozitului.
Suma pltit de agentul economic la nceputul perioadei va fi de 4000-
100=3900 UM. La sfritul perioadei suma ncasat va fi de 4000 UM.
Dobnda efectiv pltit de banc va fi mai mare de 30% pe an, deoarece
deponentul nu va efectua un depozit dect de 3900 UM.
30,77%
30 3900
100 36000
D

PROBLEME DE REZOLVAT
Problema 1: Fie operaia de depunere a unei sume de 150000 UM, pe o
perioad de 120 zile, cu un procent unic de dobnd de 30% pe an. Folosind metoda
numerelor, s se calculeze D
s
.
67
Problema 2: O societate comercial efectueaz operaiuni de depunere la
banca sa a unor sume de bani, n urmtoarele condiii
(tabel 3.2):
-Tabel 3.2-
Suma (u.m.) Perioada Procentul dobnzii
100.000
150.000
200.000
90
120
360
28%
30%
29%
Folosind metoda numerelor, s se execute D
s
.
Problema 3: Un deponent x dorete s-i fructifice urmtoarele sume de
bani pe perioade prestabilite:
300.000 UM pe perioada de 9 luni;
200.000 UM pe perioada de 12 luni;
500.000 UM pe perioada de 24 luni.
tiind c valorile ratei dobnzii practicate de banc (tabel 3.3) sunt:

-Tabel 3.3-
Perioada Rata dobnzii simple (an) la
depozite de tip A
Rata dobnzii la depozite
de tip B
9 luni 38% 39%
12 luni 38% 38%
24 luni 39% 38%

Stabilii alegerea pe care o va face investitorul pentru sumele deinute.
1.3.4 Modaliti de calcul a dobnzii la operaiunile din contul curent
Pentru operaiunile care se efectueaz n contul curent exist mai multe
modaliti de calcul a dobnzii, innduse cont de rulaj, solduri i perioada de timp
pentru care se face calculul.
Contul curent este un instrument financiar bancar pe baz de contract
(ncheiat ntre banc i clientul su), sub form de cont care servete la nregistrarea
n ordine cronologic, n debit sau n credit, a tuturor operaiunilor care intervin n
cadrul tranzaciilor profesionale ale titularului. Potrivit acestui contract prile convin s
confrunte ntre ele toate operaiunile care vor interveni pe durata existenei contului
curent. Acest cont este ncheiat trimestrial sau semestrial.
Contul bancar - este un cont deschis la o banc pe numele unui client.
68
Principalele metode folosite n calculul dobnzii sunt:
A- Metoda direct cu dobnzi reciproce;
B- Metoda direct cu dobnzi diferite;
C- Metoda n scar sau hamburghez.
3.4.3.4.1 Metoda direct cu dobnzi reciproce
Principala caracteristic a acestei metode este aceea c rata dobnzii
este aceeai pentru sumele aflate n debit ct i pentru cele aflate n credit.
Se introduce astfel, noiunea de numere de dobnzi debitoare i de
numere creditoare. Prin numere de dobnzi se nelege produsul dintre suma din cont
i perioada rmas pn la epoc.
Epoca este data pn la care se calculeaz dobnda (tabel 3.4), astfel:
-Tabel 3.4-
D Extras cont - epoc 15.10 anul N
S
1d
10.9
S
2d
20.9
S
3d
5.10
S
1c
15.9
S
2c
4.10
Ca urmare numerele debitoare i creditoare se vor calcula astfel:
Numere debitoare Numere creditoare
epocp la pn 15zile (20
1d
S
1d
N +
15 (10
2d
S
2d
N +
pn la epoca)
5
3d
S
3d
N
zile pn la epoca)

1c
S
1c
N
(15+15 zile pn la
epoca)
6
2c
S
2c
N
( zile pn la epoca)
3d
N
2d
N
1d
N
3
1 d
td
N + +

2c
N
1c
N
2
1 c
tc
N +

Se totalizeaz numerele debitoare i cele creditoare, stabilindu-se suma

numerelor debitoare i a suma numerelor creditoare.
Fcndu-se diferena ntre suma numerelor creditoare i suma numerelor
debitoare se obine soldul numerelor care poate fi creditor sau debitor.
Raportul dintre soldul numerelor i divizorul fix ne d suma dobnzii:
69
suma dobnzii =
fix divizorul
numerelor soldul
,
(3.20)
unde:
- sold numere = suma N
c
suma N
d
;
-
D
R
36000
df
.
Soldul contului curent se obine fcndu-se diferena ntre rulajul creditor i
rulajul debitor al contului i adunndu-se sau sczndu-se, dup caz, valoarea
dobnzii n funcie de natura acesteia i natura soldului.
3.4.3.4.2 Metoda direct cu dobnzi diferite
Este o metoda de calcul a dobnzii la contul curent asemntoare ca
raionament cu metoda prezentat anterior, cu deosebirea c dobnda este diferit la
sumele debitoare fa de sumele creditoare.
Se calculeaz separat pentru debit i separat pentru credit suma dobnzii,
dup care se face diferena ntre valorile obinute ( tabelul 3.5):
- Tabelul 3.5-
D Extras cont-epoc 15.10 anul N C
S
1d
10.9
S
2d
20.9
S
3d
5.10
S
1c
15.9
S
2c
4.10

Dob
d
x % Dob
c
y %
Calculul numerelor debitoare i al numerelor creditoare se face astfel:
Numere debitoare Numere creditoare

1d
S
1d
N
(20+15 zile pn la epoc)

2d
S
2d
N
(10+15 zile pn la epoca)

3d
S
3d
N
(5 zile pn la epoc)

1c
S
1c
N
(15+15 zile pn
la epoc)
6
2c
S
2c
N
(zile pn la
epoc)
70

x
36000
d
df ;
y
36000
c
df
suma dob. (d)=
d
df
1 c
td
N

3
; suma dob. (c)=
c
df
2
1 c
tc
N

soldul dob.= suma numerelor de dob.(c)suma numerelor de dob.(d)

Soldul contului curent se obine fcndu-se diferena ntre rulajul creditor i
rulajul debitor al contului i adunndu-se sau sczndu-se apoi, dup caz, valoarea
dobnzii, n funcie de natura acesteia (D/C) i natura soldului (D/C).
3.4.3.4.3 Metoda hamburghez sau n scar
Este o metod cu un raionament diferit fa de celelalte dou metode. Ea
const n aranjarea n ordine cronologic a operaiunilor din credit i din debit i
stabilirea unui sold parial pe o perioad de timp corespunztoare duratei scurse ntre
dou operaiuni consecutive, indiferent de natura acesteia.
Un exemplu este edificator. Iat de pild datele unor operaiuni din extrasul
de cont al unui client (tabel 3.6):
- Tabel 3.6
D Extras-cont epoc 15.10 anul N C
S
1d
10.9
S
2d
20.9
S
3d
5.10
S
1c
15.9
S
2c
4.10

n baza datelor din extrasul de cont se trece la aranjarea n ordine
cronologic a operaiunilor din debit i din credit., n vederea stabilirii unui sold parial
corespunztor perioadei scurse (tabel 3.7):
- Tabel 3.7 -
Nr.
crt
Data Operaiun
e
Sold
parial
(D/C)
Zile Numere Natura
numerelor
D C
1 10.09 S
td
S
tc
S
1d
(D)
S
1c
-S
1d
5
5
5 x S
1d
5(S
1c
S
1d
)
D
S
1c
>S
1d
C
sau
S
1c
<S
1d
D
71
Dac nregistrm toate operaiunile n coloana Numere se va obine suma
numerelor i natura acesteia (D/C).
Suma dob. =
fix div.
C) sau (D nr. suma
(3.21)
3.4.3.4.4 Aplicaii practice
PROBLEME REZOLVATE
Problema 1: Firma Nero a efectuat operaiuni de ncasri i pli n
perioada 25.08 8.10 anul N potrivit extrasului de cont de mai jos, (tabel 3.8) primit de
la banca lui. innd cont c dobnda reciproc pentru sumele debitoare i creditoare
este de 35%, s se stabileasc soldul dobnzii, folosind metoda hamburghez.
- Tabel 3.8 -
- lei -
D Extras cont epoc 15.10 anul N C
29.8 140000
7.9 100000
16.9 60000
25.9 40000
8.10 15000
25.8 150000
6.9 60000
10.9 70000
27.09 80000
Rezolvare:
Data Sume Sold Zile Numere
D C D C
25.08 - 150000 - 150000 4 600000 C
29.08 140000 - - 10000 8 80000 C
6.09 - 60000 - 70000 1 70000 C
7.09 100000 - 30000 - 3 90000 D
10.09 - 70000 - 40000 6 240000 C
16.09 60000 - 20000 - 9 180000 D
72
25.09 40000 - 60000 - 2 120000 D
27.09 - 80000 - 20000 11 220000 C
8.10 15000 - - 5000 7 35000 C
Sold numere = (600000+80000+70000+240000+220000+35000)-
(90000+180000+120000)=855000 lei
divizorul fix 1028,57
35
360 100

831,25
1028,57
855000
D
lei
Din exemplul de mai sus se poate observa faptul c dobnda cea mai mare,
obinut de societatea comercial la sumele deinute n cont, este aceea calculat prin
metoda direct.
Problema 2: S se calculeze dobnda la contul curent cu o rat a dobnzii
de 30% i s se stabileasc soldul contului curent la 15.10 pe baza extrasului de cont
n lei (tabel 3.9), aplicnd metoda direct cu dobnzi reciproce.

-
lei - - Tabel 3.9
D Extras cont epoc 15.10 anul N C
27.5 140.000
13.07 100.000
20.08 60.000
18.09 40.000
8.10 15.000
25.05 150.000
15.07 60.000
23.08 70.000
27.09 80.000
Rezolvare:
Calculul numerelor:
Numere debitoare:
140000 x 47 = 6580000 lei
100000 x 38 = 3800000 lei
60000 x 29 = 1740000 lei
40000 x 20 = 800000 lei
15000 x 7 = 105000 lei
_________________________
Total numere: 13025000 lei
73
Numere creditoare:
150000 x 51 = 7650000 lei
60000 x 39 = 2340000 lei
70000 x 35 = 2450000 lei
80000 x 18 = 1440000 lei
________________________
Total numere: 13880000 lei
Sold numere = Total numere creditoare Total numere debitoare =
13880000 130250000 = 855000 lei
divizorul fix = 1200
30
100 360

712,5
1200
855000
fix Divizor
numere Sold
D lei
Sold cont curent = 360000 355000 + 712,5 = 5712,5 lei (creditor)
Problema 3: S se calculeze dobnda la operaiunile din contul curent (n
lei), aplicnd metoda direct cu dobnzi diferite pentru sumele debitoare 25%, iar
pentru sumele creditoare 28%, avnd urmtoarele operaiuni reflectate n extrasul de
cont de mai jos (tabel 3.10).
- Tabel 3.10-
-lei-
D Extras cont epoc 15.10 anul N C
27.05 140.000
13.07 100.000
20.08 60.000
18.09 40.000
8.10 15.000
25.05 150.000
15.07 60.000
23.08 70.000
27.09 80.000
Rezolvare:
Calculul numerelor:
Numere debitoare:
140000 x 47 = 6580000 lei
100000 x 38 = 3800000 lei
60000 x 29 = 1740000 lei
40000 x 20 = 800000 lei
15000 x 7 = 105000 lei
_________________________
74
Total numere: 13025000 lei
Numere creditoare:
150000 x 51 = 7650000 lei
60000 x 39 = 2340000 lei
70000 x 35 = 2450000 lei
80000 x 18 = 1440000 lei
________________________
Total numere: 13880000 lei
Debit:
Sume debitoare: 13.025.000
divizorul fix 1440
25
360 100

D 9045,14
1440
13025000
lei
Credit:
Sume creditoare: 13.880.000
divizorul fix 1285,71
28
360 100

D
10795,59
1285,71
13880000

lei
Soldul dobnzii = 10795,59 9045,14 =1750,45 lei
Deci soldul dobnzilor creditoare, de ncasat, este mai mare dect soldul
dobnzilor debitoare, de pltit.
PROBLEME DE REZOLVAT
Problema 1: Fie extrasul de cont la epoca de 20.10 anul N (tabel 3.11), cu
urmtoarele date:
75
Tabelul 3.11-
D Extras cont epoc 20.10 anul N C
15.8 100000
25.8 40000
5.9 100000
20.9 240000
25.9 300000
5.10 45000
19.10 55000
16.8 80000
24.8 44000
10.9 200000
19.9 130000
28.9 90000
6.10 25000
18.10 40000
tiind c dobnda debitoare este de 35% li cea creditoare de 40%, s se
determine:
a) folosind metoda direct cu dobnzi diferite, soldul dobnzii
la operaiuni n cont;
b) soldul final al contului curent.
Problema 2: S se calculeze dobnda la contul curent cu o rat a dobnzii
de 50% i s se stabileasc soldul contului curent la 25.11 pe baza extrasului de cont
(tabel 3.12), aplicnd metoda direct cu dobnzi reciproce.
- Tabel 3.12 -
- lei -
D Extras cont epoc 25.11 anul N C
28.8 200000
8.10 130000
16.9 840000
28.10 555000
8.11 834000
20.11 231000
26.9 180000
10.10 450000
18.10 900000
20.10 400000
30.10 345000
4.11 1250
00
9.11 750
76
00
19.11 130000
Problema 3: Pe parcursul lunii iulie prin contul curent al societii
comerciale X sunt nregistrate urmtoarele operaiuni (tabel 3.13):
- Tabel 3.13 -
- UM -
1 iulie - depuneri n cont de numerar din casierie 1000
2 iulie - ncasarea cecurilor din compensare 12000
3 iulie - plata furnizorului de energie electric 6000
4 iulie - plata furnizorului de materii prime 4100
5 iulie - ncasarea unui ordin de plat emis de unul dintre
beneficiarii societii
1450
8 iulie - rambursarea ultimei trane dintr-un credit, rat de
valoare de 3125 i plata dobnzii n valoare de
75
12 iulie - plata unui comision ctre banc pentru operaiunile
derulate pn n prezent
125
17 iulie - tragerea n cont a primei trane dintr-un nou credit 2500
19 iulie - plata dividendelor ctre acionari pentru anul anterior 4250
24 iulie - ntocmirea de cecuri 2400
Se cere:
a) s se stabileasc coninutul extrasului de cont cu epoca 31 iulie.
b) s se calculeze suma i soldul dobnzii folosind metoda
hamburghez, dobnda practicat de banc fiind de 5% i soldul iniial al societii
300UM debitor.
c) s se interpreteze rezultatele.
3.4.4. Operaiuni la piaa liber (open market)
Politica pe open market a Bncii Centrale este o form de intervenie a
acestuia pe piaa monetar liber sau deschis, pentru a crete sau diminua
lichiditile bncilor comerciale i instituiilor de credit care opereaz pe aceast pia.
n acest fel Banca Central influeneaz posibilitile de creditare i de creaie
monetar a monedei scripturale ale bncilor comerciale i instituiilor de creditare, n
sensul creterii sau diminurii acestora.
77
Aceast politic monetar a Bncii Centrale se concretizeaz n operaii pe
piaa monetar liber, respectiv operaii de vnzare sau cumprare de titluri de credit
sau alte hrtii de valoare, n scopul corectrii evoluiei lichiditilor monetare, creditului
i a dobnzii.
Operaiile de open market se efectueaz la nivelul dobnzii care variaz n
funcie de evoluia pieei i orientarea pe care o impune Banca Central, situaie ce
face ca aceste operaii s se deosebeasc structural de operaiile de rescont la care
se practica dobnzi stabilite de Banca Central.
Prin operaiile de open market care au un dublu sens, de asigurare de
lichiditate att pentru bncile comerciale ct i pentru Banca Central se asigur n
fapt o redistribuire a lichiditilor ntre Banca Central i sistemul bancar, n scopul
influenrii masei creditului bancar din economie i ca o consecin i a nivelului ratei
dobnzii.
Tipurile de operaii de open market efectuate de Banca Central sunt:
A. Operaii de open market sub forma emisiunilor de titluri de credit
sau alte hrtii de valoare;
B. Operaii de open market sub forma vnzrii de ctre Banca
Central ctre bncile comerciale sau instituiile de credit a unor titluri de stat emise
de trezorerie (Ministerul Finanelor) sub forma certificatelor de depozit, bonuri de
tezaur, obligaiuni etc. i existente n portofoliu Bnci Centrale, la cotaiile nominale,
cu reducerea n contrapartid a rezervelor minime obligatorii ale bncilor comerciale
cumprtoare.
Operaiunile de pia liber ale Bncii Naionale a Romniei se efectueaz
pe baza urmtoarelor tipuri de tranzacii:
a) cumprri reversibile REPO de active eligibile;
b) acordarea de credite colaterizate cu active eligibile pentru garantare;
c) vnzri / cumprri de active eligibile pentru tranzacionare;
d) emiterea certificatelor de depozite;
e) SWAP valutar;
f) atragerea depozitelor.
Scadena operaiunilor pe piaa monetar nu poate fi mai mare de 90 de
zile, cu excepia certificatelor de depozit care pot fi emise pe maximum un an de zile.
Operaiunile pe piaa monetar se desfoar astfel:
- prin licitaie;
- prin proceduri bilaterale.
Pentru clarificare descriem mai jos operaiunile de pia liber:
Cumprrile reversibile REPO de active eligibile pentru
tranzacionare (pensiuni) sunt tranzacii care au drept scop injectarea de
lichiditate; BNR cumpr active eligibile de la alte bnci cu angajamentul de a le
rscumpra la o dat ulterioar i la un pre stabilit.
78
Vnzrile reversibile REVERSE REPO de active pentru
tranzacionare (pensiuni) sunt tranzacii reversibile n cadrul crora n scopul
absorbiei de lichiditate, BNR vinde bncilor active eligibile pentru tranzacionare,
angajndu-se s rscumpere respectivele active la o dat ulterioar i la un pre
stabilit la data ncheierii tranzaciei.
Acordri de credite colaterizate cu active eligibile pentru
garantare sunt tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul injectrii de
lichiditate, BNR acord credite bncilor, acestea pstrnd proprietatea asupra
activelor eligibile aduse n garanie.
Vnzri/cumprri de active eligibile pentru tranzacionare -
sunt tranzacii n cadrul crora, n scopul absorbiei/ injectrii de lichiditate, BNR
vinde/cumpr active eligibile pentru tranzacionare i care implic transferul
proprietii asupra activelor eligibile respective de la vnztor la cumprtor realizat
prin mecanismul livrare contra plat.
Emiterea de certificate de depozit -tranzacie n cadrul creia,
n scopul absorbiei lichiditii, BNR vinde bncilor certificate de depozit.
SWAP valutar const n dou tranzacii simultane, ncheiate cu
aceeai contrapartid, prin care BNR:
- cumpr la vedere valut convertibil contra lei, n scopul
injectrii de lichiditate i vinde la o dat ulterioar aceeai sum n valut convertibil
contra lei, sau
- vinde la vedere valut convertibil contra lei, n scopul
absorbiei de lichiditate i cumpr la o dat ulterioar aceeai sum n valut
convertibil contra lei.
Atragerea de depozite tranzacie cu scadena
prestabilit n cadrul creia, n scopul absorbiei de lichiditate, BNR atrage depozitele
de la bncile ce sunt participani eligibili.
3.4.4.1 Aplicaii practice
PROBLEME REZOLVATE
Problema 1: Banca Central a statului X vinde 100000 de bonuri de
tezaur n valoare nominal de 10000 UM, la preul de vnzare de 9100 UM, i cu o
scadena peste 6 luni.
Au loc urmtoarele operaiuni:
79
- Banca Central a statului X rscumpr 50000 de bonuri
de
tezaur la valoarea real de 92000 UM, peste 15 zile.
- Banca Central a statului X vinde peste nc 25 zile de la
ultima operaiune, 30000 de bonuri de tezaur la o valoare real de 9000 UM.
Se cere:
a) s se stabileasc taxa scontului i randamentul operaiunii;
b) interpretai finalitatea operaiunii la piaa deschis efectuat de
banca central X.
Rezolvare:
a) emisiune de titluri
S
c
= 10000 9100 = 900 UM
N
K
100
zile Nr
360
c
S
s
T
1000
100
180
360
900
s
T
18%
s
T
r
K
100
zile Nr
360
C
S
op
R
19,78%
9100
100
180
360
900
op
R
Prima operaiune efectuat de banca central X duce la recalcularea T
s
i
R
op
:
S
c
= 10000 9200 =800
n
K
100
zile Nr
360
c
S
s
T
10000
100
165
360
800
s
T
17,45%
s
T
80
n
K
100
zile Nr
360
c
S
op
R
9200
100
165
360
800
op
R =18,97%
A doua operaiune efectuat de banca central X:
S
c
= 10000 9000 = 1000
n
K
100
zile Nr
360
c
S
s
T
10000
100
140
360
1000
s
T
25,71%
s
T
n
K
100
zile Nr
360
c
S
op
R
9000
100
140
360
1000
op
R =28,57%
b) Interpretare (tabel 3.14): -
Tabel 3.14. -

PROBLEME DE REZOLVAT
M
0
M
1
M
2
T
s
18% 17,45% 25,71%
R
op
19,78% 18,97% 28,57%
81
Problema 1: Banca Central a statului A vinde 50000 de bonuri de tezaur
n valoare nominal de 15245 UM, preul de vnzare fiind de 15200 UM, iar scadena
peste 9 luni.
Se cere s:
a) stabilii taxa scontului i randamentul operaiunii n situaia n care
banca achiziioneaz dup pia 8000 de bonuri de tezaur la un pre
de 15119 UM.
b) interpretai finalitatea operaiunii la pia deschis efectuat de banca
central.
Problema 2: Stabilii care din urmtoarele operaiuni efectuate de banca
naional Y sunt incluse n categoria de operaiuni la piaa deschis:
a) vnzarea de bonuri de tezaur;
b) acordarea unor credite de refinanare;
c) emisiunea monetar;
d) cumprarea de titluri de valoare;
e) constituirea de rezerve.
Problema 3: Fie 100000 de titluri de stat pe care BNR le vinde la
preul de 10500 UM i se angajeaz s le rscumpere peste 3 luni. tiind c dobnda
este de 18%, stabilii preul la care se face operaiunea de rscumprare.
Problema 4: O banc a acordat un credit colaterizat cu active eligibile
pentru garantare. tiind c valoarea creditului acordat este de 100 mild. UM i
dobnda este de 20%, stabilii valoarea activelor care trebuie aduse drept garanie.
Problema 5: B.N.R a emis certificate de depozit cu o valoare nominal de
10000 UM, la un pre de emisiune de 9100 UM. Stabilii rata dobnzii acordat de
ctre BNR pentru certificatele emise.
3.5. Noi strategii de politic monetar coordonat cu politica
economic
3.5.1. Cadrul politico-monetar
Politica monetar nseamn a recunoate posibilitatea de a aciona prin
moned asupra monedei.
Conceptele vechi de neutralitate monetar, care n fapt ascundeau, esena
relaiilor monetare, au fost abordate n epoca contemporan , astfel nct, acum,
politica monetar este recunoscut ca o component esenial a politicii economice.
Politica economic, n economia de pia, este o intervenie deliberat i
dirijat de a stabilii n domeniul economic, n scopul de a nfptui anumite obiective de
82
ordin structural sau conjunctural: cretere economic n ritmuri nalte, folosirea deplin
pe ct posibil a forei de munc, stabilitatea preurilor, creterea i eficientizarea
comerului exterior, echilibrarea balanei comerciale i a balanei de pli externe etc.
Pentru a realiza obiectivele politicii economice se folosesc o gam larg de
instrumente de intervenie:
- controlul direct al guvernului asupra preurilor, salariilor, comerului
exterior;
- politici financiare, bugetare, fiscale, a veniturilor, a echilibrului monetar.
ntre acestea, politica monetar este unul din instrumentele cel mai
frecvent utilizate, exprimat esenial ca: ansamblul msurilor luate, prin banca
central sau autoritile monetare, pentru a executa o anumit influen asupra
dezvoltrii economiei sau pentru a asigura stabilitatea preurilor i a cursurilor
valutare.
Prin moned, prin reglarea cantitii de moned n circulaie, autoritatea
monetar acioneaz pentru a controla lichiditatea i a satisface nevoile economice.
Politica monetar condus de banca central, are, drept unul din obiectivele
centrale, controlul mijloacelor de pia, pentru a evita un dezechilibru inflaionist sau
deflaionist.
Potrivit orientrilor monetariste, cu luarea n considerare a unei relaii stabile
ntre volumul lichiditilor din economie i Produsul Intern Brut, obiectivul politicii
monetare l constituie armonizarea creterii regulate a lichiditilor, funcie de
dezvoltarea activitilor economice, de variaiile vitezei de circulaie a monedei i de
rata de cretere a preurilor.
3.5.2. Noua strategie de politic monetar intirea direct a inflaiei
intirea direct a inflaiei (n englez inflation targent) ca politic monetar,
nglobeaz recunoaterea importanei fenomenului inflaionist n economiile moderne
i, implici, faptul c asigurarea stabilitii preurilor reprezint cea mai eficient cale de
suplinire a dezideratului general de cretere economic pe termen lung. Utilizat pe
scar larg n rile industrializate n anii 90, strategia de intire direct a inflaiei prin
politica monetar a devenit, ulterior crizelor din America Latin i Asia, o alternativ
atractiv i pentru economiile emergente. Ea devine de mare actualitate pentru
Romnia, aa dup cum vom vedea mai jos (vezi Studiul BNR 2002).
Inflation targent este o nou strategie care reprezint o tentativ de
reconciliere a extremelor, pe fondul disputei teoretice rules versus discretion,
care a dominat literatura de specialitate din ultimele decenii. Un asemenea
regim de politic monetar combin constrngerea impus la nivelul
obiectivelor cu o marj de flexibilitate la nivelul instrumentelor utilizate de
autoritatea monetar.
Pentru atingerea nivelului-int al inflaiei, autoritatea monetar
utilizeaz reguli drept elemente de ghidare a conduitei politicii monetare
(Svensson Larss, 1998), nefiind obligat s le aplice ntr-o manier mecanic.
Autoritatea monetar i pstreaz astfel capacitatea de a rspunde la ocuri
83
neprevzute prin ajustarea corespunztoare a nivelului instrumentelor de
politic, cu condiia de a nu sacrifica obiectivul final.
Caracteristicile definitorii ale strategiei de intire direct a inflaiei sunt
urmtoarele:
asumarea neechivoc a angajamentului fa de stabilitatea preurilor
ca principal obiectiv al politicii monetare i plasarea pe un plan secundar a celorlalte
obiective tradiionale (cretere economic, creterea competitivitii externe,
acoperirea deficitelor fiscale sau scderea omajului);
transparena strategiei de politic monetar prin comunicarea ctre
public a obiectivelor i deciziilor de politic monetar;
creterea rspunderii bncii centrale prin atingerea obiectivului de
inflaie;
dependena de furnizarea n timp util a unui set complet de informaii
privind variabilele relevante pentru toate cele patru blocuri macroeconomice (real,
monetar, fiscal, extern).
Introducerea unui regim de intire direct a inflaiei permit politicii monetare
s se concentreze pe aspecte ale mediului financiar intern i s rspund mai bine
ocurilor din economie. Relaia bani-inflaie nu este elementul definitoriu al strategiei
de intire direct a inflaiei, dar constituie o premis favorabil pentru determinarea
adecvat a instrumentelor monetare pentru care autoritatea monetar opteaz.
3.5.3. Mecanismele adaptrii noii strategii de intire direct a inflaiei
Adaptarea noii strategii de intire direct a inflaie, presupune, dup cum
este firesc, ndeplinirea unor condiii instituionale i tehnice care s faciliteze
funcionarea eficient a acestei strategii.
3.5.3.1. Condiii instituionale
Dintre aceste cerine sunt de menionat:
Prioritatea absolut a obiectivului inflaiei
Aceasta presupune ca politica monetar s aib n problema inflaiei un
caracter fundamental i prioritar fa de alte obiective (cretere economic,
competitivitate extern, majorarea gradului de ocupare a forei de munc etc.);
Autonomie complet a bncii centrale n utilizarea instrumentelor
Independena bncii centrale n conducerea politicii monetare n cadrul
regimului de intire direct a inflaiei, presupune pe plan instituional reglementarea
prin lege a autonomiei acesteia fa de guvern, n alegerea i aplicarea instrumentelor
de politic monetar
84
Armonizarea politicii monetare cu politica fiscal
Dominaia fiscal demonstreaz, de regul, eficiena msurilor de
politic monetar. Atta timp ct politica monetar opereaz ntr-un mediu n care
avantajul primei micri revine politicii fiscale, posibilitile de aciune ale bncii
centrale sunt sensibil reduse (Niepelt Derk, 2001). De aceea, independena bncii
centrale este deplin doar n condiiile n care cadrul operaional asigur
primordiabilitatea intei de inflaie asupra obiectivelor de natur fiscal. Ca urmare,
politica fiscal trebuie s-i ajusteze comportamentul astfel nct sa nu pericliteze
obiectivul de inflaiei, deci s nu existe o dominan fiscal (Paul Masson et al., 1998)
prin:
a) reducerea sau eliminarea finanrii deficitului public direct de ctre
banca central sau de ctre sistemul bancar;
b) guvernul s nu depind de veniturile din senioraj
*
.
c) pieele financiare interne s fie suficient de dezvoltate pentru a permite
tranzacionarea instrumentelor de ndatorare publice sau private;
d) nivelul datoriei publice s fie sustenabil.
Nendeplinirea acestor condiii va duce la persistena dezechilibrelor fiscale,
care va genera presiuni inflaioniste ce vor sublinia eficacitatea politicii monetare n
atingerea oricrei inte nominale.
Paul Masson et al. (1998) aprecia c ntr-o ar n care se nregistreaz pe
o durat de 3-5 ani rate anuale ale inflaiei de 15-20%, politica monetar i cea fiscal
sunt practic inseparabile, banca central neputnd realiza singur reducerea
semnificativ i durabil a inflaiei.
Funcionarea eficient a strategiei de intire direct a inflaiei (inflation
targent) este condiionat de existena disciplinei fiscale, prin eliminarea neplii
obligaiilor financiare fa de stat i a politicilor salariale, taxe la nivelul companiilor de
stat cu pierderi, care determin escaladarea deficitelor bugetare peste limite
sustenabile.
U n sistem financiar dezvoltat
Existena unui sistem financiar dezvoltat constituie un factor care faciliteaz
implementarea intei inflaiei.
Pieele financiare pot furniza informaii privind anticipaiile inflaioniste pe
termen mediu, care sunt necesare bncii centrale pentru elaborarea strategiei de
intire direct a inflaiei. O dezvoltare a pieei de capital va determina efectele
dominaiei fiscale i faciliteaz accesul guvernului la mprumuturi pe piaa intern.
Curs de schimb flexibil
*
Seniorajul este calculat ca raport procentual ntre variaia anual a bazei monetare i
PIB
85
Flexibilitatea cursului de schimb nominal este o cerin a strategiei de intire
direct a inflaiei. Nu sunt de neglijat ns riscurile asociate, n condiiile n care
deprecierea abrupt poate determina creterea poverii datoriei denominate n dolari,
iar aprecierea monedei poate produce deteriorarea balanei comerciale. De aceea,
pentru a absolvi ocurile cursului de schimb, n cazul implementrii intirii directe a
inflaiei n economii parial dolarizate cazul Romniei trebuie introduse
reglementri prudeniale stricte i o supraveghere eficient a instituiilor financiare.
Transparen i responsabilitate
Oricrei bnci centrale cu o orientare ferm antiinflaionist i este util o
transparen a politicii monetare, prin comunicarea public a obiectivelor,
instrumentelor, procedurilor, deciziilor i prognozelor sale. Aceasta va ntri
credibilitatea bncii, concomitent cu sporirea gradului de responsabilitate n faa
publicului. De aceea, atingerea repetat a intelor de inflaie anunate (anticipate)
genereaz ctiguri reputaionale i sprijinul publicului pentru independena bncii
centrale.
Dup Mishkin (2000), anunarea explicit a unei inte numerice de inflaie
diminueaz riscul de inconsisten dinamic pe dou ci:
(i) pe de o parte, comunicarea intei este echivalent cu a ncredina
bncii centrale un mandat pentru utilizarea n acest scop a instrumentelor de politic
monetar, att pieele ct i mediile politice fiind contiente c obiectivele pe termen
scurt (creterea economic, reducerea omajului etc.) nu vor prevala n faa celei
privind inflaia;
(ii) pe de alt parte, asumarea public a intei de inflaie ntrete
capacitatea bncii centrale de a rezista eventualelor presiuni politice privind
promovarea unei politicii monetare expansioniste.
3.5.3.2. Condiii tehnice
Dup Debelle Guj (1999), adoptarea unui regim de intire direct a inflaiei
presupune rezolvarea unor aspecte de ordin tehnic:
alegerea unui indice de preuri adecvat (reprezentativ pentru
puterea de cumprare a banilor i uor de neles de ctre public);
stabilirea explicit a unei inte cantitative, a intervalelor de
fluctuaie acceptat i a orizontului de timp n care se va urmri atingerea obiectivului;
construirea de ctre banca central a unui model performant
de prognoz a inflaiei.
Strategia de intire direct a inflaiei presupune:
(a) Alegerea unui indice de preuri adecvat
86
Indicele preurilor de costuri-IPC (sau derivatele acestuia) ce va fi ales, va fi
indicele n funcie de care se stabilete inta de inflaie.
n aplicarea unei strategii de intire direct a inflaiei se impune s fie o
foarte bun comunicare ntre autoritatea monetar i cele fiscale n ceea ce privete
momentul i magnitudinea modificrilor preurilor controlate, fie eliminarea efectului
acestora asupra indicelui int.
(b) Intervalul de fluctuaie i orizontul intei
(i) Lrgirea benzii intei
Aceast lrgire este rezultatul controlului imperfect al politicii monetare
asupra ratei inflaiei. Ca urmare a lag-urilor lungi i variabile ale mecanismului politicii
monetare i a capacitii imperfecte de a prognoza inflaia, nu este posibil o
restructurare a variabilitii inflaiei sub anumite niveluri.
Pe de alt parte, banda este necesar pentru meninerea unei anumite
flexibilitii a politici monetare n ceea ce privete reacia la ocurile pe termen scurt.
Alegerea dimensiunii benzii-int reflectat n compromisul ntre anunarea
unei benzi nguste, cu riscul de a fi depit ocazional, i anunarea unei benzi largi,
care poate fi perceput ca o atitudine prea relaxat a politicii monetare. n orice caz, o
band ngust reflect o poziie ferm a bncii centrale n respectarea obiectivului de
stabilitate a preurilor i o accentuare a responsabilitii ei pe termen scurt n atingerea
intei de inflaie.
(i) Orizontul de timp
Stabilirea orizontului intei depinde esenial de nivelul iniial al inflaiei i de
durata mecanismului de transmisie. n Canada i Noua Zeeland, de exemplu,
autoritile au beneficiat de o perioad de graie de 18 luni pentru atingerea intei
iniiale. Urmtoarele inte au fost fixate la intervale mai scurte (12 luni), dar odat ce
inflaia a fost adus la un nivel acceptabil pe termen lung, ambele ri au stabilit c
obiectivul va fi urmrit prin asigurarea ncadrrii n band, n orice moment, pe un
orizont de 5 ani. n mod similar Strategia de Politic Monetar pe termen mediu a
Poloniei fixeaz la 1 an orizontul de atingere a intelor de inflaie, dar precizeaz ca
acesta va fi extins pe msura ce va crete perioada de reacie a economiei la atuurile
bncii centrale (pe fondul unei inflaiei sczute i al diversificrii pieelor financiare).
(c) Capacitatea de prognozare a inflaiei
Elaborarea unor prognoze satisfctoare de inflaie de ctre banca central
depinde de existena unor serii istorice consistente care s permit estimarea unor
relaii stabile ntre inflaie i celelalte variabile macroeconomice.
Prognozele efectuate n cadrul bncii centrale nu trebuie s ncorporeze
anticipaiile privind atuurile sale pe care se bazeaz prognozele realizate de alte
instituii.
87
3.5.4. Evaluarea oportunitii i a momentului de adoptare a noii
strategii de politic monetar a Romniei
Dup Fry Maxwell (2000), adoptarea de ctre banca central a unui nou
cadru de politic monetar, cum este cazul Romniei implic luarea n considerare a
cel puin cinci elemente:
(i) Istoria politicii monetare din ara respectiv
BNR a practicat n ultimul deceniu o strategie de politic monetar de tip
monetary targeting, bazat pe utilizarea bazei monetare (M
0
) ca obiectiv operaional i
a masei monetare (M
2
) ca obiectiv intermediar. Tentativele de folosire a cursului de
schimb ca ancor antiinflaionist au euat, n timp ce rata dobnzii nu a fost luat n
considerare n acest scop. Consecina unei asemenea strategii monetare a BNR a
fost totui un proces de dezinflaie gradual i anume rata inflaiei a sczut de la
niveluri extrem de ridicate, apropiate de gradul hiperinflaiei (295,5,% n 1993
decembrie/decembrie), pn la nivelul relativ moderat atins n 2002 (14%), deci pe o
perioad destul de mare de timp (9 ani). Aceast performan este mult inferioar
rezultatelor obinute de celelalte ri din Europa Central i de Est, ale cror rate
anuale ale inflaiei tind s se ncadreze n mod durabil n zona cu o singur cifr.
Procesul dezinflaionist din Romnia nu a avut continuitate, fiind ntrerupt de
episoade de reizbucnire a inflaiei (151,4% n 1997 i 54,8% n 1999).
(ii) Nivelul curent al inflaiei
n Romnia, rata inflaiei, dei dup 1999 nregistreaz un proces de
scdere, este nc departe de un nivel comparabil cu conceptul de stabilitate a
preurilor. Teoretic, trecerea la un regim cu mai multe componente discreionare nu
este recomandat n acest punct al traiectoriei descendente a inflaiei.
Multe bnci centrale au trecut la noul regim de politic monetar ntr-un
moment cnd rata inflaiei se afla deja la un nivel sczut. Excepiile de la aceast
regul sunt Israel i Chile, care au implementat cu succes intirea inflaiei pornind de
la un nivel al inflaiei de 20-22%. Rezult c intirea inflaiei poate fi introdus pe
paliere diferite ale nivelului variabilei, obiectivul decisiv fiind ns msura n care
ateptrile inflaioniste sunt reduse i pot fi inute sub control n perioada de tranziie
dintre cele dou regimuri de politic monetar.
(iii) Politica monetar practicat de alte ri n condiii similare
n ultimii ani, tendinele manifestate n rile din Europa Central i de Est
de abandonare a diverselor variante de curs de schimb fix (de la cursuri monetare la
benzi ajustabile) n favoarea unor angajamente mai flexibile, de tip intirea inflaiei
(Cehia n 1998, Polonia n 1999 i Ungaria n 2001, care au introdus aceast
strategie, renunnd la utilizarea cursului de schimb ca ancor nominal).
(iv) Principalele caracteristici ale economiei rii
88
Romnia are o economie deschis, de mici dimensiuni, n care investiiile
sunt finanate preponderent prin sistemul bancar i mai puin prin intermediul pieei de
capital. Aceste caracteristici pot fi compatibile cu regimul de intire direct a inflaiei,
potrivit experienei recente a altor ri, care au nregistrat niveluri ale inflaiei deficitului
bugetar sau de cont curent comparabile cu cele din Romnia (vezi tabelul 1.20)
Se observ c Chile a avut n 1990 o rat anual a inflaiei de peste 25%.
Israel (1991), Spania (1994) i Ungaria (2000) au nregistrat deficite bugetare de
4,5%, 6,4% i respectiv 3,7% din PIB, iar Cehia a consumat n 1997 un deficit de cont
curent de 6,1% din PIB. Persistena unor deficite bugetare i de cont curent peste
pragurile de 3% (nivel prevzut de criteriile de convergen prin tratatul de la
Maastricht) i respectiv 5%
x)
, dincolo de care sunt considerate n mod convenional ca
excesive ar putea altera funcionarea eficient a noii strategii n Romnia.
ncadrarea acestor indicatori n limitele menionate s-ar putea produce potrivit
Programului Economic de Preaderare elaborat de Guvernul Romniei n 2001 la
orizontul anului 2004, fiind astfel create premise mult mai favorabile pentru
implementarea cu succes a intirii inflaiei.
Contextul macroeconomic existent n unele ri n momentul adoptrii
intirii directe a inflaiei

Tabel 3.18
ARA Anul anterior
implementrii
regimului
Rata inflaiei
(medie
anual)
%
Soldul contului
curent
(procent n
PIB)
Soldul
bugetului
public
(procent n
PIB)
Noua Zeeland 1989 5,7 -3,0
Chile 1990 26,6 -1,7 0,8
Canada 1990 4,7 -3,9 -3,1
Israel 1991 19,7 -0,6 -4,5
Marea Britanie 1992 3,7 -1,7 0,0
x
)
Lawrence Summers, fost secretar al Trezoreriei SUA, indic acest nivel ca fiind un
prag a crui depire trebuie s constituie o surs de ngrijorare pentru orice ar (The
Economist, 5 ianuarie 1996, pag. 46-48)
89
Finlanda 1992 2,6 -4,6 0,0
Spania 1994 5,3 -1,4 -6,4
Cehia 1997 8,5 -6,1 -0,9
Polonia 1998 11,8 -4,4 -1,0
Brazilia 1998 3,2 -4,3 -8,0
Ungaria 2000 10,8 -4,3 -3,7
Sursa: IFS, Rapoarte ale bncii centrale
- lips de date
(v) Principalele caracteristici politice i instituionale
Implementarea regimului de inflation target este condiionat de
independena de jure i de facto a bncii centrale, de sprijinul ferm din partea
structurilor de putere din Romnia pentru o orientare strict antiinflaionist a politicii
monetare i pentru promovarea consecvent a unei politici guvernamentale
consistente ca inta numeric de inflaie concret i anunat public.
Momentul favorabil schimbrii cadrului de politic monetar ar putea fi
plasat la nceputul urmtorului ciclu electoral (2004), moment ce s-ar suprapune, ntr-
un scenariu optimist, diminurii ratei inflaiei pn la un nivel comparabil cu cel
nregistrat n Cehia, Polonia i Ungaria n momentul adoptrii aceleiai strategii de
intire a inflaiei i siturii deficitelor gemene la niveluri inferioare pragurilor
convenionale menionate la punctul (IV).
Trecerea BNR de la monetary targetin la inflation targeting se impune a fi
abordat prin facilitatea existenei unor elemente de continuitate, dintre care trebuie
s se detaeze orientarea ferm dezinflaionist, flexibilitatea cursului de schimb i
rolul important al agregatelor monetare.
CAPITOLUL IV
SISTEMUL DECONTRILOR BANCARE - COMPENSAIA
n ansamblul mecanismului economic al unei ri fluxurile de ncasri i pli
ale oricrei entiti economice sau sociale, sunt vitale pentru desfurarea activitilor
lor. Desfurarea acestor planuri se realizeaz prin sistemul bancar care joac un rol
central n asigurarea funcionrii lor, n condiii de siguran, operativitate i
transparen.
Bncile acioneaz n numele lor sau al titularilor de cont.
4.1. Obiectul decontrilor fr numerar ntre societile
bancare
90
Decontarea reprezint achitarea unei sume datorate fr a folosi
numerar cu ajutorul viramentelor fcute n conturi deschise la bnci,
partenerilor ntre care se efectueaz operaiunea. Ea constituie forma dominant
de stingere a drepturilor i obligaiilor reciproce ntre diveri parteneri, persoane
juridice i persoane fizice, pe calea viramentelor efectuate din i n conturile acestora
deschise la bnci.
Obiectul decontrilor ntre societile bancare l constituie operaiunile de
pli i ncasri ce au loc ntre acestea i sunt rezultate n urma unor operaiuni
comerciale sau necomerciale realizate de ele pentru conturile clienilor sau n nume i
pentru contul propriu. Cu alte cuvinte, operaiunile de pli ordonate de clieni creeaz
obligaii reciproce ntre bnci i, pentru stingerea acestora se apeleaz la un transfer
ntre circuitele monetare, prin utilizarea monedei centrale.
Decontrile ntre societile bancare - compensaia - prin desfurarea lor
cuprind:
a) operaiuni derulate ntre uniti ale aceleai societi bancare, cu care
att clientul pltitor ct i clientul beneficiar al plii au conturile deschise la o unitate
ale unei singure societi bancare;
b) operaiuni realizate ntre uniti aparinnd unor societi bancare diferite,
cnd partenerii au conturi deschise la societi bancare diferite. Compensarea n
sistemul de pli nseamn, pentru fiecare banc, compararea, n cadrul unei perioade
date, a drepturilor de ncasare a unor clieni i a obligaiunilor de plat a altor clieni,
sau iniiai n cont propriu, fa de alt banc sau fa de mai multe bnci, cuprinse n
sistemul de compensare, pentru a stabili msura n care acestea se acoper reciproc
(compenseaz) i suma net rmas de ncasat sau de pltit.
Compensrile pot fi de dou feluri:
(a) bilaterale, n care se supun compensrii plile reciproce dintre dou
bnci, stabilindu-se poziia fiecrei bnci rezultate din aceast operaiune (creditoare
sau debitoare);
(b) multilateral, n care intr toate bncile cuprinse n sistemul de
compensare i n care fiecare banc se reprezint i se delimiteaz fa de celelalte
bnci.
n sistemul de compensare ntlnim i compensarea n sistem brut (se
supun compensrii toate operaiunile dispuse de clieni) sau compensarea n sistem
net (se compenseaz numai soldul operaiunilor reciproce cu fiecare din bncile
participante).
Dac ne raportm la momentul efecturii compensrii interbancare i al
decontrii vom avea: decontare post-compensaie (specific tehnicilor de lucru mai
vechi) sau care se efectueaz mai nti compensarea plilor dintre bnci i
decontarea ante-compensaie (n timp real) cnd plata ntre titularii de cont se face
anterior, urmare transmiterii informaiilor nu manual ca n prima form ci prin tehnologii
specifice.
91
Decontrile ntre unitile care aparin aceleiai societi bancare poart
denumirea de decontri intrabancare, iar cele efectuate ntre uniti bancare diferite
constituie decontri interbancare.
4.2. Decontri intrabancare

Derularea operaiunilor de decontare intrabancar se efectueaz de ctre
fiecare banc potrivit conceptelor proprii de decontare, att pe orizontal ntre unitile
proprii n plan teritorial, ct i pe vertical ntre acestea din urm i sediul central.
4.2.1. Sfera de cuprindere
Decontrile intrabancare au n vedere totalitatea operaiunilor de ncasri i
pli efectuate pentru clienii ce i deservesc i au loc ntre unitile teritoriale
(sucursale, filiale, agenii) ale aceleiai societi bancare, precum i ntre acestea i
sediul central.
Fiecare unitate bancar participant la realizarea decontrilor intrabancare
se poate afla n poziia de unitate bancar iniiatoare denumit sediul A sau de
unitate bancar destinatar denumit sediul B.
Sediul A este cel care ordon o plat fr numerar pentru contul unui
client al su, ori n numele i pe contul su propriu, sau transfer, n calitate de unitate
bancar intermediar contravaloarea unor documente primite de la o alt unitate
bancar, avnd astfel iniiativa nceperii unei operaiuni de decontare.
Sediul B este sediul care primete o plat fr numerar din partea unei
uniti bancare iniiatoare sediul A pentru contul unui client al su, n nume i
cont propriu sau primete o plat fr numerar n calitate de unitate bancar
intermediar pe care urmeaz s o transfere altei societi bancare.
4.2.2. Clasificare
Derularea decontrilor intrabancare presupune mai multe situaii n funcie
de: locul de desfurare, modul de transmitere i de natura operaiunilor.
(a) Dup locul de desfurare, putem avea decontri intrabancare:
locale care apar cnd operaiunile de decontare sunt efectuate
ntre dou uniti bancare situate n aceeai localitate (reedine de jude);
intrajudeene, cnd operaiunile de decontare sunt efectuate
ntre dou uniti bancare situate pe teritoriul aceluiai jude, dar nu n aceeai
localitate;
interjudeene, cnd operaiunile de decontare sunt efectuate
intre dou uniti bancare situate pe teritoriul a dou judee.
(b) n funcie de modalitatea de transmitere a operaiunilor de decontri
interbancare, regsim:
92
decontri intrabancare electronice;
decontri intrabancare letrice;
decontri intrabancare prin telex;
(c) Natura operaiunilor de decontare intrabancare, reflect dou tipuri de
asemenea operaiuni:
operaiuni de debitare;
operaiuni de creditare.
4.3. Decontri interbancare
Compensarea multilateral interbancar reprezint modalitatea de calcul a
obligaiilor i creanelor fiecrei societi bancare fa de toate celelalte societi
bancare participante la compensare, modalitate care st la baza decontrii pe baza
net.
4.3.1. Instrumentele de plat utilizate pentru compensare
Instrumentele de plat cu care se efectueaz compensarea, sunt:
(1) Instrumente de plat de debit.
Este instrumentul de plat care circul de la unitatea bancar a
beneficiarului, ctre unitatea bancar a pltitorului, avnd ca efect debitarea contului
pltitorului i creditarea contului beneficiarului.
(2) Instrument de plat de credit
Acesta reprezint instrumentul de plat care circul de la unitatea bancar a
pltitorului ctre unitatea bancar a beneficiarului, avnd ca efect debitarea contului
pltitorului i creditarea contului beneficiarului.
93
UNITATEA
BANCAR A
PLTITORULUI
UNITATEA
BANCAR A
BENEFICIARULUI
Instrument
bani
UNITATEA
BANCAR A
PLTITORULUI
UNITATEA BANCAR
A BENEFICIARULUI
instrument
bani
Societile bancare pot introduce i accepta n/din compensarea multilateral
instrumente de plat pe suport de hrtie, denumite instrumente de plat
compensabile, constnd n:
ordinul de plat;
cecul barat.
n scopul iniierii compensrii, formularul de ordin de plat pe suport de
hrtie acceptat n compensare, poate fi:
completat manual sau prin dactilografiere;
editat i completat pe calculator;
transmis n original sau sub form de mesaj modern, mesaj telex
sau mesaj telefax.
Pentru acceptarea n compensare a ordinelor de plat este obligatoriu ca acesta s
conin i s aib completate toate meniunile obligatorii de pe fa i verso-ul
instrumentului ordin de plat i s poarte semntura autorizat i tampila n original
a unitii bancare iniiatoare.
n ceea ce privete formularul de cec acceptat n compensare poate fi barat:
prin pretiprire sau manual, cu obligativitatea menionrii de ctre unitatea bancar
iniiatoare a locului compensrii.
Acceptarea n compensare a fiecrui cec barat necesit ca el s fie nsoit
n mod obligatoriu de un borderou de ncasare a cecurilor (modelul de mai jos-
figura 4.1 a i b), care este completat de ctre beneficiarul cecului.
Borderoul de ncasare a cecurilor conine urmtoarele meniuni
obligatorii:
(a) numele i prenumele beneficiarului;
(b) numrul contului beneficiarului;
(c) denumirea unitii bancare beneficiare;
(d) numrul i seria cecului;
(e) numele sau denumirea trgtorului;
(f) numrul contului trgtorului;
(g) denumirea unitii bancare trase;
(h) suma;
(i) semntura autorizat i tampila beneficiarului;
(j) data depunerii borderoului de ncasare a cecurilor la unitatea bancar a
beneficiarului;
(k) data remiterii cecului de ctre unitatea bancar prezentatoare, unitii
bancare primitoare n cadrul edinei de verificare a cecurilor.
Completarea meniunilor obligatorii se face de ctre: beneficiar (punctele a-
i); unitatea bancar iniiatoare (punctul j); unitatea bancar prezentatoare (punctul k).
94
4.3.2. Circuitele, termenele i intervalele obligatorii ale plilor
interbancare
Plile interbancare se proceseaz n mod obligatoriu potrivit unor circuite
att ale ordinului de plat ct i ale cecului n funcie de sediile societilor bancare la
care clientul pltitor i clientul beneficiar au deschise conturi curente.
Termenele i intervalele de timp pentru efectuarea, compensarea i
decontarea plilor interbancare, sunt stabilite de banca central, ele fiind obligatorii i
se calculeaz n funcie de forma de compensare (C); n cazul ordinelor de plat care
au indicat o anumit zi a plii (P), ziua de compensare (C) se stabilete n funcie de
aceasta.
Termenele i intervalele sunt exprimate in zile lucrtoare. Ele sunt
maximale.
Unitile bancare prezentatoare au obligaia prezentrii n compensare a
instrumentelor de plat compensabile primite prin reeaua intrabancar.
Unitile bancare sunt obligate s sesizeze persoanele nsrcinate cu
efectuarea operaiunilor de compensare, cazurile de nerespectare de ctre alte uniti
bancare a reglementrilor de compensare.
4.3.2.1. Circuitul local sau intrajudeean al ordinului de plat
Operaiunile efectuate n cadrul circuitului local sau intrajudeean al ordinului
de plat n vederea compensrii, mbrac mai multe forme, n funcie de locul unde au
deschise conturile curente clientul pltitor i clientul beneficiar i anume:
4.3.2.1.1. Clientul pltitor i clientul beneficiar au conturi curente
deschise la uniti bancare, situate n reedina de jude i care aparin unor
societi bancare diferite
Operaiunile n cadrul acestui circuit al ordinului de plat, se efectueaz cu
respectarea strict a meniunilor obligatorii i anume:
1.a - clientul pltitor remite ordinul de plat unitii bancare la care are
deschis contul curent (termen obligatoriu C-1);
1.b - unitatea bancar iniiatoare prezentatoare completeaz ordinul de
plat pe verso, la rubrica Compensabil la , cu numele judeului sau cu nscrisul
centrala BNR (termen obligatoriu C-1);
2 - unitatea bancar iniiatoare prezentatoare debiteaz contul clientului
pltitor (termen obligatoriu C - 1);
95
3.a - unitatea bancar iniiatoare prezentatoare introduce n compensare
ordinele de plat la sucursala BNR din judeul respectiv sau la centrala BNR (termen
obligatoriu - C);
3.b unitatea bancar primitoare destinatar primete ordinele de plat
prin compensare la sucursala BNR din judeul respectiv sau la centrala BNR i
completeaz verso-ul acestora la rubrica C data compensrii, aplicnd tampilele i
semntura autorizat (termen obligatoriu - C);
4. - unitatea bancar primitoare - destinatar crediteaz contul clientului
beneficiar cu sumele aferente ordinelor de plat acceptate (termen obligatoriu - C).
4.3.2.1.2. Clientul pltitor i clientul beneficiar au conturi curente
deschise la uniti bancare situate n reedina de jude i care aparin unor
societi bancare diferite. Unitatea bancar iniiatoare este alta dect unitatea
bancar prezentatoare
Operaiunile din acest circuit al ordinului de plat se efectueaz cu
respectarea strict a termenelor obligatorii, astfel:
1.a. Clientul pltitor remite ordinul de plat unitii bancare la care are
deschis cont curent (termen obligatoriu C - 2);
1.b. Unitatea bancar iniiatoare completeaz ordinul de plat pe verso, la
rubrica Compensabil la cu numele judeului respectiv sau cu nscrisul Centrala
BNR (termen obligatoriu C - 2);
2. Unitatea bancar iniiatoare debiteaz contul clientului pltitor (termen
obligatoriu C - 2);
3. Unitatea bancar iniiatoare transmite ordinul de plat, prin reeaua
intrabancar, unitii bancare prezentatoare (termen obligatoriu C 1);
3.a. Unitatea bancar prezentatoare introduce n compensare ordinele de
plat la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv sau la Centrala
Bncii Naionale a Romniei (termen obligatoriu C);
3.b. Unitatea bancar primitoare - destinatar primete ordinele de plat
prin compensare la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv sau la
Centrala Bncii Naionale a Romniei i completeaz pe verso-ul acestora la rubrica
C data compensrii, aplicnd tampila i semntura autorizat (termen obligatoriu C);
4. Unitatea bancar primitoare destinatar crediteaz contul clientului
beneficiar cu sumele aferente ordinelor de plat acceptate (termen obligatoriu C).
4.3.2.3. Circuitul (local i intrajudeean) al cecului
4.3.2.3.1. Clientul beneficiar i clientul pltitor au conturi curente,
deschise la uniti bancare situate n reedina de jude i care aparin unor
societi bancare diferite
96
Operaiunile din cadrul acestui circuit al cecului se efectueaz cu
respectarea strict a termenelor obligatorii, astfel:
1.a. Clientul beneficiar remite cecul unitii bancare la care are deschis cont
curent (termen obligatoriu: c-2);
1.b. Unitatea bancar iniiatoare prezentatoare completeaz cecul, la
rubrica Compensabil la . . . cu numele judeului respectiv sau cu nscrisul Centrala
BNR (termen obligatoriu: c-2);
2. Unitatea bancar iniiatoare prezentatoare prezint cecurile unitii
bancare primitoare destinatare, fr a le introduce n compensare, la sucursala
Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv sau la Centrala Bncii Naionale a
Romniei
Aceast operaiune se efectueaz ntre orele 11.30 12.00 (termen
obligatoriu: c-1);
3. Unitatea bancar primitoare destinatar debiteaz contul clientului
pltitor cu suma aferent cecurilor acceptate (termen obligatoriu: c-1);
4.a. Unitatea bancar iniiatoare prezentatoare introduce scriptic n
compensare cecurile la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv
sau la Centrala Bncii Naionale a Romniei (termen obligatoriu: c);
4.b. Unitatea bancar primitoare destinatar accept sau refuz, prin
compensare, la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul respectiv sau la
Centrala Bncii Naionale a Romniei, cecurile prezentate anterior de unitatea
bancar iniiatoare - prezentatoare (termen obligatoriu: c);
5. Unitatea bancar iniiatoare prezentatoare crediteaz contul clientului
beneficiar cu suma aferent cecului acceptat de ctre unitatea bancar primitoare
destinatar (termen obligatoriu: c);
4.3.2.3.2. Alte circuite locale i intrajudeene ale cecului
Alte cerine sunt legate de asemenea de existena sau nu a unitilor
bancare care opereaz operaiunile de compensare i anume:
(a) unitatea bancar iniiatoare a plilor este alta dect unitatea bancar
prezentatoare ;
(b) unitatea bancar primitoare este alta dect unitatea bancar
destinatar;
(c) unitatea bancar iniiatoare este alta dect unitatea bancar
prezentatoare i unitatea bancar primitoare este alta dect unitatea bancar
destinatar.
4.3.2.4. Circuitul interjudeean al cecului
4.3.2.4.1. Clientul beneficiar i clientul pltitor au conturi curente
deschise la uniti bancare situate n judee diferite i care aparin unor societi
bancare diferite: societatea bancar iniiatoare dispune de unitate bancar n
judeul de destinaie
97
Operaiunile din cadrul circuitului interjudeean al cecului se efectueaz cu
respectarea strict a termenelor i intervalelor obligatorii, astfel:
1.a. Clientul beneficiar remite cecul unitii bancare la care are deschis cont
curent (termen obligatoriu: c-3);
1.b Unitatea bancar iniiatoare completeaz cecul, la rubrica Compensabil
la . . . cu numele judeului de destinaie (termen obligatoriu c-3);
2. Unitatea bancar iniiatoare trimite cecurile, prin reeaua intrabancar,
unitii bancare prezentatoare din judeul de destinaie (interval obligatoriu: c-3, c-2);
3. Unitatea bancar prezentatoare prezint cecurile unitii bancare
destinatare (primitoare) fr a le introduce n compensare, la sucursala Bncii
Naionale a Romniei din judeul de destinaie.
Aceast operaiune se efectueaz ntre orele 11.00 11.30, la sucursala Bncii
Naionale a Romniei din judeul respectiv (termen obligatoriu: c-1);
4. Unitatea bancar destinatar, dup verificarea cecurilor, debiteaz contul
clientului pltitor cu suma aferent cecurilor acceptate (termen obligatoriu: c-1);
5.a. Unitatea bancar prezentatoare introduce scriptic n compensare
cecurile la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul de destinaie(termen
obligatoriu: c);
5.b. Unitatea bancar destinatar (primitoare) accept sau refuz la
compensare, la sucursala Bncii Naionale a Romniei din judeul de destinaie,
cecurile prezentate anterior de unitatea bancar prezentatoare (termen obligatoriu: c);
6. Unitatea bancar prezentatoare (din judeul de destinaie) transmite
unitii bancare iniiatoare (din judeul de iniiere) date privind cecurile acceptate la
compensare de ctre unitatea bancar destinatar (interval obligatoriu: c, c+1);
7. Unitatea bancar iniiatoare crediteaz contul clientului beneficiar cu
suma aferent cecului acceptat de ctre unitatea bancar destinatar (termen
obligatoriu: c+1);
n continuare, circuitele interjudeene ale cec-ului urmeaz acelai drum ca
i n cazul circuitelor interjudeene ale ordinului de plat.
4.4. Instrumente de plat excluse de la compensare
n cadrul edinei de compensare multilateral, ca urmare a verificrilor,
efectuate de ctre agenii de compensare ai unitilor bancare prezentatoare
(destinatare), pot fi excluse din compensare unele instrumente de plat care nu
ndeplinesc condiiile legale i anume:
(a) instrumente de plat compensabile al cror coninut i sau form nu
sunt conforme cu reglementrile legale i sau nu au completate toate meniunile
obligatorii;
(b) instrumentele de plat compensabile care prezint modificri sau
adugiri privind:
suma plii;
98
numele i sau numrul contului pltitorului i sau unitii
bancare a beneficiarului;
data plii (P), n cazul ordinului de plat.
(c) instrumente de plat compensabile care prezint diferite condiionri
privind efectuarea plii (dobnzi, penalizri, etc.);
(d) instrumente de plat compensabile de debit (cecuri) care nu sunt
nsoite de borderouri de ncasare a cecurilor;
(e) instrumente de plat compensabile la care sunt cenzurate, prin diverse
modaliti, alte acte.
4.5. Procedurile de compensare
4.5.1. Pregtirea compensrii la unitile bancare
edinele de compensare au loc la sucursalele sau la centrala BNR.
Pregtirea compensrii are loc ns la sediul unitilor bancare participante i ea se
realizeaz prin efectuarea a patru grupe de operaiuni:
(I) n prima grup de operaiuni:
(a) instrumentele de plat sunt grupate de ctre unitile
bancare iniiatoare (prezentatoare), pe uniti bancare destinatare (primitoare) i n
cadrul acestora, pe instrumente de plat compensabile, de debit (cecuri) i de credit
(ordine de plat). Instrumentele astfel grupate alctuiesc pachete n care se cuprind
una sut instrumente de plat;
(b) pachetele sunt introduse n plicuri, care sunt sigilate de
unitile bancare respective;
(c) fiecare pachet este nsoit de o band de control
totalizatoare a sumelor nscrise pe instrumentele pe care le conine; totalul fiecrei
benzi de control este preluat ntr-o dispoziie centralizatoare;
(d) dispoziia centralizatoare poate fi de dou feluri:
dispoziie centralizatoare de ncasare, care totalizeaz sumele nscrise pe
cecuri;
dispoziie centralizatoare de plat, care totalizeaz sumele nscrise pe
ordinele de plat;
Dispoziiile centralizatoare de ncasare se ntocmesc n patru exemplare,
avnd acelai coninut: exemplarul 1, de culoare alb; exemplarul 2 i 3, de culoare
roz; exemplarul 4, de culoare vernil.
Destinaia fiecrui exemplar al dispoziiei centralizatoare de ncasare este
urmtoarea:
exemplarul vernil (nr. 4) este pstrat de unitatea prezentatoare, drept
document justificativ pentru operaiunile sale;
99
exemplarul roz (nr. 3) este remis, n cadrul edinei de verificare,
unitii bancare primitoare, constituind document justificativ pentru operaiunile
acesteia;
exemplarul roz (nr.2) este remis, n cadrul edinei de compensare,
unitii bancare primitoare, n vederea compensrii instrumentelor de plat
compensabile de debit (cecuri) prezentate anterior;
exemplarul alb (nr. 1) este remis, n cadrul edinei de compensare,
agentului de compensare, constituind document justificativ i de control pentru sumele
totale preluate prin borderourile dispoziiilor centralizatoare sau n formularul de
compensare ale unitii bancare prezentatoare.
n cazul n care o unitate bancar primitoare solicit o amnare la
compensarea unor instrumente de plat compensabile de debit (cecuri), unitatea
bancar prezentatoare are obligaia de a pregti pentru urmtoarea edin de
compensare o dispoziie centralizatoare de ncasare distinct, care s cuprind
elementele necesare compensrii sumelor nscrise n respectivele cecuri amnate la
compensare. La aceast dispoziie centralizatoare de ncasare se anexeaz
obligatoriu lista cecurilor amnate la compensare, remis de unitatea bancar
primitoare n edina de compensare precedent.
Dispoziia centralizatoare de plat se ntocmete numai n trei exemplare,
cu acelai coninut (exemplarul 1 de culoare alb, exemplarul 2, de culoare roz i
exemplarul 3, de culoare vernil).
Fiecare din exemplarele dispoziiei centralizatoare de plat au o alt
destinaie i anume:
exemplarul vernil (nr.3) este pstrat de unitatea bancar prezentatoare
ca document justificativ pentru operaiunile sale;
exemplarul roz (nr. 2) este remis, n cadrul edinei de compensare,
unitii bancare primitoare, constituind documentul justificativ pentru operaiunile
acesteia;
exemplarul alb (nr. 1) este remis, n cadrul edinei de compensare,
agentului de compensare i constituie document justificativ i de control pentru
sumele totale preluate n borderourile dispoziiilor centralizatoare sau n formularul de
compensare ale unitii bancare prezentatoare.
(e) Documentele componente ale unui plic remis unitii
bancare primitoare (destinatare) sunt prezentate n mod obligatoriu n urmtoarea
ordine:
dispoziia centralizatoare (de plat sau de ncasare);
banda de control;
instrumentele de plat compensabile.
(II) A doua grup de operaiuni
n baza dispoziiilor centralizatoare, unitatea bancar prezentatoare
(iniiatoare) completeaz cte un borderou al dispoziiilor centralizatoare pentru
fiecare unitate bancar primitoare (destinatar).
100
Borderoul dispoziiilor centralizatoare se ntocmete n trei exemplare, cu
acelai coninut (exemplarul 1 de culoare alb; exemplarul 2 de culoare roz i
exemplarul 3 de culoare vernil), avnd ca destinaie:
exemplarul vernil (nr.3) la unitatea bancar prezentatoare, unde este
pstrat ca document justificativ pentru operaiunile sale;
exemplarul roz (nr. 2) este remis n cadrul edinei de compensare,
unitii bancare primitoare (destinatare) i constituie document justificativ pentru
operaiunile acesteia.
exemplarul alb (nr. 1) este remis n cadrul edinei de compensare,
agentului de compensare, constituind document justificativ i de control pentru sumele
totale preluate n formularul de compensare al unitii bancare prezentatoare.
(III) A treia grup de operaiuni
n cadrul acestei grupe, instrumentele de plat compensabile primite de la
unitile bancare prezentatoare, sunt analizate de ctre unitile bancare destinatare
(primitoare) n vederea acceptrii sau refuzrii lor.
Acceptarea unui cec poate fi parial de ctre o unitate bancar destinatar
(trasul), n limita disponibilului existent n contul pltitorului (trgtorului).
Refuzul instrumentelor de plat compensabile intervine n urmtoarele
situaii:
cazurile enunate la punctul 4.2.3.
cnd unitatea bancar respectiv nu este destinatara (primitoarea)
unuia sau a mai multor instrumente incluse n pachetele adresate ei;
situaii diverse legate de natura plii sau ncasrii, ca: numere ede
conturi greit nscrise, cecuri false, lipsa sau neconcordana semnturilor. etc.
inexistena disponibilului n contul clientului pltitor (n cazul cecurilor).
Refuzul unui cec poate fi parial din partea unei uniti bancare destinatare
(trasul) numai din motivul inexistenei, n ziua primirii cecului de ctre unitatea bancar
destinatar (trasul), a unui disponibil suficient n contul pltitorului (trgtorului).
Refuzul instrumentelor de plat compensabile se face, n funcie de ziua de
compensare (c), astfel:
instrumentele de plat compensabile de debit (cecurile) sunt refuzate
de ctre unitile bancare primitoare (destinatare), n ziua introducerii lor scriptice n
compensare (c) de ctre unitile bancare prezentatoare (iniiatoare), deoarece ele au
fost prezentate anterior n vederea verificrii;
instrumentele de plat compensabile de credit (ordinele de plat) sunt
refuzate n maximum dou zile lucrtoare de la data compensrii lor (c+2).
Refuzul unor instrumente de plat compensabile se consemneaz cu
formularele denumite refuz la plat i refuz la ncasare.
Refuzul la plat se completeaz n cazul cecurilor.
n cazul refuzului ordinelor de plat se completeaz refuzul la ncasare
101
Numrul maxim de instrumente de plat compensabile care pot fi refuzate
printr-un formular de refuz la plat sau refuz la ncasare este de una sut.
Pentru fiecare instrument de plat refuzat se completeaz, formularul de
justificare a refuzului i este remis mpreun cu instrumentul de plat refuzat.
n cazul refuzului parial, a unui cec pe ambele exemplare ale formularului
de justificare a refuzului ct i pe cecul respectiv se va meniona suma acceptat la
plat (n cifre i litere). Agentul de compensare al unitii bancare prezentatoare
(iniiatoare) este obligat ca, la solicitarea agentului de compensare al unitii bancare
primitoare (destinatare), s certifice prin semntur i tampil, suma acceptat la
plat.
Refuzul se ntocmete i el n trei exemplare (exemplarul 1 - alb, exemplarul
2 roz i exemplarul 3 - vernil) i are urmtoarea destinaie:
exemplarul vernil (nr. 3) se pstreaz la unitatea bancar
prezentatoare (iniiatoare) a refuzului i constituie document justificativ;
exemplarul roz (nr. 2) este remis n cadrul edinei de compensare
unitii bancare primitoare (destinatare) a refuzului;
exemplarul alb (nr. 1) este remis agenilor de compensare n cadrul
edinei de compensare i constituie document justificativ i de control pentru sumele
totale refuzate i preluate n formularul de compensare.
Refuzurile se grupeaz pe uniti bancare primitoare (destinatare) i pe
tipuri de refuz (la plat sau la ncasare). Ele se introduc n plicuri identice cu cele
utilizate pentru pachetele de instrumente compensabile i care sunt sigilate.
Documentele coninute de un asemenea plic sunt:
(a) refuzul (la plat sau la ncasare);
(b) banda de control;
(c) instrumentele de plat compensabile refuzate;
(d) formularele de justificare a refuzurilor;
(e) lista instrumentelor de plat compensabile de debit amnate la
compensare, dac este cazul.
(IV) A patra grup de operaiuni
n cadrul celei de a patra grupe de operaiuni, dup pregtirea
instrumentelor de plat compensabile i a refuzurilor, aa cum am vzut mai sus,
unitile bancare prezentatoare (iniiatoare) completeaz formularul de compensare
Completarea formularului se face:
pe baza borderourilor dispoziiilor centralizatoare, se completeaz
rubricile Sume de ncasat i Sume de pltit;
pe baza refuzurilor, se completeaz rubricile Sume de ncasat
refuzate i Sume de pltit refuzate.
4.5.2. Etapele compensrii
Procesul de compensare, dup pregtirea operaiunilor de compensare ce
le efectueaz unitile bancare implicate, este un proces complex care se desfoar
102
n dou trepte: prima treapt const n prezentarea de ctre unitile iniiatoare a
pachetelor de instrumente compensabile; a doua treapt o constituie schimbarea
plicurilor de refuzuri ntre agenii de compensare.
4.5.2.1. Treapta nti de compensare
edina de compensare n cadrul acestei prime trepte se desfoar n mai
multe etape:
(a) Etapa I
n cadrul acestei etape, agenii de compensare ai fiecrei uniti bancare
prezint n sala de compensare pachetele de instrumente compensabile, borderourile
dispoziiilor centralizatoare, refuzurile i formularul de compensare.
(b) Etapa II
Agentul de compensare deschide edina de compensare prin anunarea
datei compensrii (c) i face prezena unitilor bancare care particip la compensare,
n funcie de care poate amna nceperea edinei.
(c) Etapa III
Este etapa n care, ntre agenii de compensare ai tuturor unitilor bancare
care particip la edin se realizeaz schimbul reciproc de plicuri, care conin:
pachetele de instrumente compensabile de credit (ordinele de plat);
dispoziiile centralizatoare de ncasare i borderourile acestora,
aferente pachetelor de instrumente de plat compensabile de debit (cecuri).
(d) Etapa IV
Dup primirea plicurilor cu pachete de instrumente compensabile care sunt
destinate unitii bancare pe care o reprezint, fiecare agent de compensare le
desigileaz i are urmtoarele obligaii:
s verifice dac unitatea bancar pe care o reprezint este primitoare
(destinatar) de drept a instrumentelor de plat compensabile;
s numere instrumentele de plat compensabile de credit pe care le
conine fiecare pachet;
s verifice cu operativitate exactitatea totalurilor de pe benzile de
control ale pachetelor;
s verifice sumele preluate n borderourile dispoziiilor centralizatoare
de ncasare i de plat i totalurile acestora;
certificarea, de ctre agentul de compensare al unitii bancare
primitoare (destinatare), a sumelor din borderoul dispoziiilor centralizatoare de
ncasare, prin semntur i tampil;
certificarea exactitii datelor preluate n borderourile dispoziiilor
centralizatoare de ncasare i de plat i totalurile acestora din borderourile
aparinnd unitii bancare prezentatoare (iniiatoare);
dup primirea pachetelor de instrumente de plat compensabile,
agenii de compensare sunt obligai s nscrie sumele existente pe borderourile
dispoziiilor centralizatoare care le sunt destinate, n formularul de compensare al
unitii bancare pe care o reprezint.
103
(e) Etapa V
Inspectorul casei de compensare preia de la fiecare agent de compensare
totalurile obinute prin adunarea sumelor de pltit, nscriindu-le n formularul de
compensare centralizator.
Inspectorul de compensare calculeaz totalul general al sumelor de pltit n
compensare i totalul general al sumelor de ncasat, care trebuie s fie identice.
4.5.2.2. Treapta a doua de compensare
i aceast a doua treapt ce are loc n cadrul edinei de compensare, se
desfoar n mai multe etape.
(a) Etapa I
Cea de-a doua treapt a edinei de compensare, ncepe cu schimbul
reciproc de plicuri ntre agenii de compensare, cuprinznd:
refuzurile aferente instrumentelor de plat compensabile de credit
(ordinele de plat) compensate ntr-o edin anterioar;
refuzurile aferente instrumentelor de plat compensabile de debit
(cecurile) care au fost prezentate anterior edinei de compensare i care sunt
compensate n edina respectiv;
(b) Etapa II
Dup primirea plicurilor cu instrumentele de plat compensabile refuzate
care sunt destinate unitii bancare pe care o reprezint, fiecare agent de compensare
desigileaz planurile i are urmtoarele obligaii:
s verifice dac unitatea bancar pe care o reprezint este destinatar
(primitoare) de drept a refuzurilor;
s numere instrumentele de plat compensabile refuzate;
s verifice cu maximum de operativitate exactitatea totalurilor de pe
bazele de control ale refuzurilor;
dup primirea refuzurilor, agenii de compensare ai unitilor bancare
primitoare (destinatare) ale refuzurilor sunt obligate s nscrie sumele existente pe
acestea n formularul de compensare.
(c) Etapa III
Inspectorul de compensare preia de la agenii de compensare totalurile
sumelor de pltit refuzate, totalurile sumelor de ncasat refuzate i soldurile din
formularul de compensare centralizator.
Inspectorul de compensare calculeaz totalul general al sumelor de pltit
refuzate, totalul general al sumelor de ncasat refuzate, totalul soldurilor debitoare i
totalul soldurilor creditoare obinute n urma compensrii, care, primele dou totaluri i
ultimele dou, trebuie s fie identice.
Dup stabilirea egalitii dintre totalul general al sumelor de pltit refuzate i
totalul general al sumelor de ncasat refuzate i a egalitii dintre soldurile debitoare i
104
cel al soldurilor creditoare, agenii de compensare completeaz rezultatele finale pe
formularele de compensare ale unitilor bancare pe care le reprezint.
Fiecare unitate bancar participant prezint un sold unic ca urmare a
compensrii, care reprezint fie suma total pe care o are de ncasat, fie suma total
pe care o are de pltit n\din contul su.
Dup certificarea rezultatelor compensrii pe formularele de compensare
ale unitilor bancare, inspectorul de compensare declar nchis edina de
compensare.
n final, dup analizare i acceptare, unitile bancare primitoare
(destinatare) au obligaia s marcheze instrumentele de plat compensabile acceptate
prin aplicarea pe verso-ul acestora a tampilei cu nscrisul COMPENSAT.
Pentru instrumentele de plat compensabile refuzate, se aplic pe
verso-ul acestora tampila cu nscrisul: REFUZAT.
Dup nchiderea edinei de compensare, ntr-un interval maxim de or
(pn la orele 12), inspectorul de compensare are obligaia s transmit ctre central
B.N.R., coninutul formularelor de compensare centralizatoare.
4.6. Exemplu de compensare interbancar
Prin compensaie se urmrete lichidarea de creane prin concentrarea
tuturor debitelor pentru toi debitorii i tuturor creanelor pentru toi creditorii, ctre un
singur debitor i creditor, sistem n care fcndu-se apoi diferena se obine, pentru
fiecare participant, un singur sold debitor sau creditor, dup natura soldului
operaiunilor compensate. Sintetic etapele compensrii sunt:
4.6.1. Concentrarea i structurarea
Concentrarea i structurarea att a debitelor ct i a creanelor. n aceast
faz se pun n relaie fiecare banc cu celelalte bnci pe linie debitoare (are de pltit)
sau pe linie creditoare (are de ncasat). Pe baza soldurilor iniiale (SI) din conturile
curente ale unitilor bancare incluse n procesul de compensare luat ca exemplu
(Banca A = 455, Banca B = 0, Banca C = 15, Banca D = 275, Banca E = 124, Banca F
= 460, Banca G = 215), i a operaiunilor iniiate, acestea pot fi poziionate astfel
(tabelul 4.1)

Tabelul 4.1
105
4.6.2. Compensarea
Aceste operaiuni au loc dup inventarierea operaiunilor de compensare
anterioare i au menirea de a stabili sumele de primit sau de pltit pentru fiecare
banc, soldurile nete rezultate din compensare i gradul de compensare (tabelul 4.2)
Tabel 4.2
S
u
m
e

d
e

(
C
)

n
c
a
s
a
t

S
u
m
e

d
e
p
l
a
t

(
D
)
Banca A Banca
B
Banca
C
Banca
D
Banca
E
Banca
F
Banca
G
Banca A
Banca B
Banca C
Banca D
Banca E
Banca F
Banca G
-
105
95
47
602
504
327
115
-
105
98
102
812
503
175
207
-
13
145
208
117
215
403
207
-
38
191
505
307
615
403
-
-
104
15
401
215
414
319
101
-
202
205
65
402
108
27
101
-
Operaiuni
Creditoare
Operaiuni
debitoare
A B C D E F G
Total
operai
uni
debito
are
Total
Solduri
Debi
toare
Banca A
Banca B
Banca C
Banca D
Banca E
Banca F
Banca G
-
105
95
47
602
504
327
115
-
105
98
102
812
503
175
207
-
13
145
208
117
215
403
207
-
38
191
505
307
615
403
-
-
104
15
401
215
414
319
101
-
202
205
65
402
108
27
101
-
1418
1610
1626
585
1015
1920
1669
-
-
761
-
-
268
761
Total
operaiuni
Creditoare
1680 1735 865 155
9
1444 1652 908 9843 -
Total
solduri
creditoare
262 125 - 974 429 - - - 1790
106
Din datele de mai sus rezult:
sumele intrate n compensare sunt de 9843 uniti monetare;
sumele compensate prin compararea totalului operaiunilor creditoare
cu a celor debitoare pentru aceeai banc, au fost de8053 (9843 - 1790);
gradul de compensare al sumelor intrate n compensare a fost de
81,81% (8053/9843 x 100)
4.6.3. Stingerea plilor aflate n compensare
n aceast ultim etap, avem n vedere disponibilitile pe care bncile
intrate n compensare le au n conturile curente de la banca central, eventualele
operaiuni de credite de pe piaa interbancar pentru procurarea unor surse de ctre
bncile deficitare de la bncile cu solduri excedentare, precum i notarea cu (-) a
soldurilor deficitare i cu (+) a soldurilor excedentare. Vom avea urmtoarea situaie
(tabelul 4.3):
Tabelul 4.3
Bncile
intrate n
compen
sare
Soldul iniial
la contul
curent
Sold din
compen
sare
Sold
provizoriu la
Casa de
compensare
(Col. 1 + 2)
Operaiu
ni la
piaa
interban
car
Soldul final
la Casa de
compen
sare
0 1 2 3 4 5
Banca A
Banca B
Banca C
Banca D
Banca E
Banca F
Banca G
455
-
15
275
124
460
215
262
125
- 761
974
429
- 268
- 761
717
125
- 746
1249
553
192
- 546
-
-
+ 746
- 746
- 546
-
+ 546
717
125
-
503
7
192
-
Total 1544 0 1544 0 1544

Dup cum reiese din tabel, n aceast etap sunt folosite datele privind
soldul provizoriu i soldul final rezultat la Casa de Compensare, rezultat n etapa
anterioar.
Soldul de compensare (col. 2) a fost preluat din tabelul 2 [debitoare (-) i
creditoare (+)].
Soldul provizoriu la Casa de Compensare (col. 3) se determin pentru
fiecare banc prin nsumarea algebric a soldului iniial la contul curent (col. 1) cu
soldul de compensare (col. 2). n aceast etap de compensare provizorie, reies n
eviden bncile excedentare care au disponibilitate pentru efectuarea compensrii i
bncile deficitare (Banca C i Banca G) care au nevoie de a gsi surse acoperitoare
ale soldului provizoriu de compensare. Aceste surse sunt atrase prin credite
interbancare de 24 ore pn la o sptmn.
n exemplul de mai sus, Banca C a atras surse prin credite interbancare de
la Banca D n sum de 746 uniti monetare, iar Banca G a contractat credite
107
interbancare de 546 uniti monetare de la Banca E. n acest fel Banca C i Banca G
i-au creat disponibiliti monetare prin stingerea datoriilor din compensare, iar Banca
D i Banca E i-au redus disponibilul lor n contul curent de la banca central.
Astfel, soldul final la Casa de Compensaie (col. 5), este rezultatul stingerii
totale a plilor intrate n compensare i care reprezint suma algebric a soldului
provizoriu la Casa de Compensaie (col. 4) i operaiunilor la piaa interbancar.
4.7 Aplicaii practice
Probleme rezolvate:
Problema 1: Fie bncile B
1,
B
2
, B
3
, B
4
, B
5
care prezint urmtorul tablou al
relaiilor reciproce dintre ele:
-Tabel 4.4-
- mld. lei -
Soldurile creditoare de la casa de compensaie de lng piaa interbancar
sunt:
B
1
= 0;

B
2
= 1; B
3
= 3; B
4
= 2; B = 1.
S se stabileasc i s se aprecieze efectele compensaiei i modul de
stingere a datoriilor n condiiile pieei.
Are de primit
(C)
Are de
dat (D)
Bncile
B
1
B
2
B
3
B
4
B
5
B
1
- 4 3 - 1
B
2
2 - 1 5 -
B
3
1 2 - 4 5
B
4
3 1 1 - 1
B
5
1 1 1 1 -
108
Rezolvare:
Etapa I: - Stabilirea sumelor aflate n compensare (tabel 4.5).
-Tabel 4.5-
-mld. lei-
c
D
B
1
B
2
B
3
B
4
B
5
Total
B
1
- 4 3 - 1 8
B
2
2 - 1 5 - 8
B
3
1 2 - 4 5 12
B
4
3 1 1 - 1 6
B
5
1 1 1 1 - 4
Total 7 8 6 10 7 38
Etapa II Stabilirea soldurilor de compensare pentru fiecare banc participant:

-Tabel 4.6
-mld lei-
Banca Sumele cuprinse n
compensare
Sold
D C D C
B
1
8 7 1 -
B
2
8 8 - -
B
3
12 6 6 -
B
4
6 10 - 4
B
5
4 7 - 3
Total 38 38 7 7
Etapa III Stabilirea efectelor globale ale compensrii (tabel 4.6):
Solduri necompensate = 100
38
7
= 18,42%
Solduri compensate = 100
38
7 38

=81,58%
109
Etapa IV - Compensarea i stingerea soldurilor (4.7):
Tabel 4.7-
-mld lei-
Bncile Sold iniial
(1)
Sold
compensare
(2)
Sold parial
(3)
Operaii
pia
(4)
Sold final
(5)
B
1
B
2
B
3
B
4
B
5
0
1
3
2
1
-1
0
-6
4
3
-1
1
-3
6
4
+1
-
+3
-3
-1
0
1
0
3
3
TOTAL 7 0 7 0 7
S-a considerat c B
4,
cu cel mai mare sold creditor, acoper cea mai mare datorie a
bncii B
3
i banca B
5
acoper soldul bncii B
1
.
Verificare:
C
1
+C
2
= C
3
C
3
+C
4
= C
5
PROBLEME DE REZOLVAT:
Problema 1: Procesul de compensare a plilor se desfoar n condiiile
urmtoarelor relaii de pli reciproce ntre ase bnci comerciale la data de
15.XII.anul n (tabel 4.8).
-Tabel 4.8-
-mld lei-
Are de primit
Datore
az
Bncile
1 2 3 4 5 6
1.
2.
3.
4.
5.
6.
-
14
23
16
19
40
12
-
27
37
18
13
15
25
-
22
7
29
21
33
41
-
13
3
-
24
28
11
-
-
13
17
5
43
4
-
110
Sistem intern de
pli
Reeaua SWIFT n
serviciul FIN
Soldurile iniiale la Casa de Compensaie sunt la:
Banca 1 = 15 U.M.; Banca 2 = 22 U.M.; Banca 3 = 0 U.M.
Banca 4 = 43 U.M.; Banca 5 = 0 U.M.; Banca 6 = 27 U.M.
Se cere efectuarea compensrii interbancare, innd seama de etapele de
compensare.
Sistemul de decontare brut n timp real
Fa de sistemul de compensare net utilizate de majoritatea rilor, bncile
centrale dintr-un numr mare de ri au introdus la sfritul sec. XX sau sunt pe cale
s introduc sistemul de decontare total n timp real pentru decontarea final i
imediat a plilor de valori mari.
Metoda de decontare pe baz brut n timp real sau RTGS (Real Time
Gross Settlement) este general acceptat ca metod preferat de decontare pentru
pli urgente i de mare valoare. Ea elimin riscul sistemic i asigur decontarea
rapid, securizat i irevocabil a tranzaciilor financiare.
Multe ri dezvoltate instaleaz sistemul de decontare brut n timp real
(RTGS) n centrul infrastructurii naionale de pli. Aceast preocupare este i mai
accentuat n rile n curs de dezvoltare, unde relativa slbiciune a sectoarelor
bancare crete expunerea la risc.
Marele companii productoare de tehnologie informatic au construit
competen i aliane necesare pentru a fructifica n mod eficient propriile platforme
tehnologice i capabilitile lor de integrare de sistem, cu scopul realizrii unor soluii
complete i servicii corespunztoare n domeniul aplicaiilor de compensare
decontare. n prezent posibilitile acestor ofertani se extind asupra ntregului lan de
proiectare, implementare, i operare (la cerere) asupra reelei necesare sistemului de
compensare decontare.
De altfel, infrastructurile tehnice au influenat mult dezvoltarea sistemelor de
pli n ultimii ani. Orice sistem modern de pli utilizeaz ca mecanism de transmitere
a datelor o reea electronic de comunicaie care permite procesarea rapid, sigur i
eficient a plilor. Reeaua de comunicaii trebuie s ndeplineasc anumite condiii
de siguran, securitate i disponibilitate, s asigure o colectivitate global,
componente standard i standarde de mesaje comune pentru instituiile participante.
Se poate construi o infrastructur de telecomunicaii naional care s
deserveasc aceste obiective, dar costurile construirii unei astfel de reele sunt foarte
ridicate. De asemenea, costurile de operare i de dezvoltare pentru meninerea la
nivelul standardelor internaionale sunt foarte mari.
O alt soluie este utilizarea reelei electronice SWIFT. Pe baza experienei
unice n sistemele de pli, SWIFT lucreaz n strns legtur cu comuniti
importante de membri la soluii pentru compensarea plilor de valori mari. SWIFT
poate asigura o gam de servicii de compensare, n colaborare cu furnizori locali,
incluznd mesaje cu valoare adugat cu mai multe moduri de rutare, pentru copierea
i prelucrarea mesajelor de pli.
Utilizarea reelei i serviciilor SWIFT are dou avantaje majore:
111
Sistem intern de
pli
Reeaua SWIFT n
serviciul FIN
Serviciul intern de
pli
Autorizare /
Refuz
Nu este necesar dezvoltarea unei reele de comunicaii, activitate
consumatoare de timp i resurse financiare. Serviciile SWIFT pot fi configurate pentru
a satisface cerinele bncilor centrale.
Bncile comerciale au de ctigat prin folosirea conexiunilor interfeelor,
aplicaiilor bancare i procedurilor existente pentru a genera mesaje, fapt care reduce
masiv costurile de operare i dezvoltare.
Sistemul electronic SWIFT pune la dispoziia instituiilor bancare dou soluii
pentru compensarea plilor, ambele opernd pe reeaua de comunicaii dedicat
SWIFT:
FIN, un serviciu de prelucrare mesaje nregistreaz i transmite;
FIN Copy, un instrument puternic de administrare a riscurilor.
Dei majoritatea aplicailor curente de compensare a plilor sunt bazate pe
compensarea brut n timp real (RGTS), SWIFT poate de asemenea, asigura i un
serviciu de compensare net. Acest serviciu, numit LCN (Local Currency Netting),
este n mod curent folosit de Euro Banking Association (EBA) i Servicio Espaol de
Pagos Interbancarios (SEPY) n Spania.
O trstur important a soluiei de compensare prin SWIFT este
posibilitatea de a forma un grup nchis de utilizatori pentru schimbul de mesaje
specifice numai ntre membrii grupului. Grupul se poate constitui din instituii care
trimit i recepioneaz instruciunile de pli i o instituie central, rspunztoare
pentru compensare i decontare, care, n Romnia poate fi SC. TRANS FOND SA, ca
societate de compensare i decontare. Regulile de operare ntr-un grup nchis sunt
administrate de instituia central, astfel nct poate fi restrns accesul membrilor la
sistemul central pentru tipuri specifice de tranzacii. Astfel, se pot defini mai multe
servicii, fiecare definit n mod discret, dar folosind acelai mecanism.
n ceea ce privete serviciile FIN i FIN Copy, ele funcioneaz n felul
urmtor:
FIN topologia V
Topologia V este o opiune de compensare a plilor, folosind serviciile de
mesaje fin, care acoper o gam larg de tipuri de mesaje pentru procesarea i
decontarea rapid i sigur a tranzaciilor.
Prin topologia V, banca A trimite mesaje de plat ctre instituia central (n
cazul rii noastre SC TRANS FOND SA) care le va direciona sau va trimite rapoarte
ctre banca B (vezi figura 4.1).
112
Interfaa SWIFT
Sistem intern de
pli
Interfaa SWIFT
Serviciul intern de
pli
Reeaua SWIFT n
serviciul FIN
TOPOLOGIA
V
Interfaa SWIFT
Aplicaie central
Instituia central
BANCA
A
BANCA
B
Serviciul intern de
pli
Autorizare /
Refuz
Serviciul intern de
pli
Figura 4.1 Topologia V de transmitere a mesajelor de plat.
FIN Copy
Aceast soluie de compensare a plilor este special proiectat pentru a
transmite mesaje pentru decontarea i compensarea plilor, operaiunilor cu titluri de
valoare sau a altor tranzacii financiare. Acest serviciu permite unei instituii centrale
(SC TRANS FOND SA) s primeasc o copie a unui mesaj FIN i s autorizeze sau
s previn livrarea sa ctre destinatar. FIN Copy implic existena unei a treia pri, pe
lng emitent i primitor, o instituie central, cele trei aflndu-se ntr-o relaie de tip Y
sau T.
n topologia Y, mesajele sunt copiate ctre o instituie central (SC TRANS
FOND SA) i memorate pn la autorizarea sau refuzul plii de ctre instituia
central (vezi figura 4.2)
113
Serviciul intern de
pli
Autorizare /
Refuz
Serviciul intern de
pli
Figura 4.2 Topologia Y. Copy de transmitere a mesajelor de pli.
n topologia T, mesajele sunt copiate ctre instituia central (SC TRANS
FOND SA) retransmise imediat ctre destinatar, fr a mai atepta autorizarea (vezi
figura 4.3):
114
Interfaa SWIFT
Sistem intern de
pli
Interfaa SWIFT
Serviciul intern de
pli
Reeaua SWIFT n
serviciul FIN
TOPOLOGIA
Y. Copy
Interfaa SWIFT
Aplicaie central
Instituia central
BANCA
A
BANCA
B
Cerere
decontare
Autorizare /
Refuz
Serviciul intern de
pli
Figura 4.3 Topologia T - Copy de transmitere a mesajelor de pli.
n modulul Y - Copy, mesajele sunt copiate ctre o instituie central i
memorate pn cnd aceasta autorizeaz plata sau o rejecteaz.
Utilizatorii lui Y Copy trebuie s opereze n cadrul unui grup de utilizatori
nchis. O banc trimite un mesaj de plat altei bnci i l identific drept mesaj FIN
Copy prin completarea unui cmp suplimentar n header-ul mesajului. Serviciul FIN
Copy va trimite mesajul de plat destinatarului sau va adresa o notificare de rejecie
ctre emitent.
n modulul T Copy, mesajele sunt copiate ctre o instituie central i
direcionate imediat ctre destinatar fr a se mai atepta autorizarea. Acest mod de
115
Interfaa SWIFT
Sistem intern de
pli
Interfaa SWIFT
Serviciul intern de
pli
Reeaua SWIFT n
serviciul FIN
TOPOLOGIA
T - Copy
Interfaa SWIFT
Aplicaie central
Instituia central
BANCA
A
BANCA
B
operare poate fi folositor n tranzacia ctre modulul Y Copy sau n sistemele de
decontare de sfrit de zi.
SWIFT a devenit un furnizor preferat de servicii pentru infrastructurile de
compensri de pli. Exist peste 20 de sisteme care folosesc mesaje FIN i
prelucrare FIN Copy pentru transportul mesajelor de pli, iar alte trei sisteme sunt n
implementare. Tot mai multe ri au selectat sau implementat mesajele SWIFT i FIN
Copy pentru soluia de decontare pe baz brut n timp real (RTGS).
Bncile centrale vd RTGS ca fiind un mijloc de a introduce sigurana
decontrii i finalitatea n timp real a plii, operaiuni pentru care conectivitatea
global, standardele de mesaje i sigurana transmiterii mesajelor sunt eseniale.
Astfel de sisteme RTGS au fost implementate n ultima perioad n Slovenia, Croaia,
Canada, Noua Zeeland. n Ungaria, Banca Naional a selectat mesajele FIN i FIN
Copy pentru sistemul su RTGS, care a fost lansat n septembrie 1999.
Slovenia, Croaia i Ungaria au nceput implementarea sistemului de
decontare prin soluia de compensare brut n timp real (RTGS) numit CAS (Central
Accounting System), a sistemului de compensare decontare LCSS.
Dei sistemul nu are restricii pentru reelele private interbnci, exist
avantaje mari n folosirea lui mpreun cu serviciile FIN Copy oferite de reeaua
SWIFT.
Dintre facilitile oferite de acest sistem artm:
CAS poate procesa cerere de decontare pentru pli ntre clieni i ntre
bnci.
Instituia central poate face pli peste reeaua SWIFT FIN Copy. n plus,
banca central poate transfera fonduri ntre conturile de decontare.
Fiecare participant are unul sau mai multe conturi de decontare n CAS.
Banca central poate defini o limit pe fiecare cont de decontare pentru
controlul riscului. Totodat, poate modifica limita pe orice cont n orice moment, iar
modificarea devine efectiv imediat.
CAS menine o balan n timp real pe fiecare cont i pune n ateptare
orice plat care poate provoca depirea limitei.
CAS realizeaz o instruciune de decontare prin verificarea existenei
fondurilor disponibile, iar n cazul existenei disponibilului n cont execut o decontare
final. Intrrile de debit i de credit sunt aplicate ca o singur tranzacie logic i
poart aceiai marc de timp.
Plile care nu pot fi fcute din cauza lipsei de fonduri rmn ntr-o coad
de ateptare n ordinea prioritilor (indicat de emitent), apoi n ordinea sosirii. Cnd
lichiditile adiionale devin disponibile, plata n ateptare este executat, participantul
fiind anunat dac plata este n ateptare din cauza lipsei de fonduri i, de asemenea,
pot anula sau schimba prioritatea propriilor pli nedecontate, aflate n coada de
ateptare.
Participanii care iniiaz operaiunea pot specifica prioriti pentru mesajul
de plat, de asemenea, pot anula sau schimba prioritatea propriilor pli nedecontate,
aflate n coada de ateptare.
116
Banca central controleaz operaiunile zilnice prin comenzi ctre CAS:
Open for business i Closed for business, comenzi care deschid i nchid ciclul
operaiunilor zilnice. Sistemul permite perioade de deschidere separate pentru primire
plilor i decontarea plilor. Aceasta permite participanilor s iniieze pli naintea
deschiderii perioadei standard de decontare, plile fiind pstrate n ateptare pn la
nceperea decontrii.
Exist posibilitatea ca grupuri de pli aflate n coada de ateptare s fie
decontate mpreun acolo unde este posibil.
Banca central poate suspenda un participant, acest lucru ducnd la
punerea n coada de ateptare a tuturor operaiunilor legate de participantul respectiv.
CAS asigur o varietate de funcii de interogare i rapoarte disponibile,
participanilor prin cerere on-line i raportri de sfrit de zi.
Se asigur arhivarea bazelor de date i restaurarea informaiilor pe cicluri
de operaiuni complete pentru o perioad configurabil.
Sistemul LCSS CAS suport arhitectura V sau Y pentru reele de pli
de valoare mare. n figura 4.4 este descris funcionarea CAS cu serviciul SWIFT FIN
Copy.
Figura 4.4 Funcionarea sistemului CAS.
Sistemul LCSS CAS i utilizarea serviciilor SWIFT FIN Copy reprezint o
soluie care corespunde cerinelor instalrii unui sistem de compensare brut n timp
117
Banca
A
Banca
B
SWIFT
FIN Copy
Plat
aaa
Autorizare
Plata
Notificare
CAS
Cerere
decontare
Rspuns
decontare
Instituia
Central
real pentru economiile n dezvoltare, reducnd timpul, costurile i resursele necesare
bncii centrale i bncilor comerciale participante n instalarea unui sistem RTGS.
118
CAPITOLUL V
SISTEMUL INFORMATIC BANCAR
Multiplicarea produselor i serviciilor bancare, a tehnicilor de lucru, dar i a
volumului operaiunilor a impus, pe msura dezvoltrii tehnologiilor, o informatizare a
activitilor bancare.

5.1. Principii generale ale activitii de informatic
5.1.1. Obiective
Obiectivul central al activitii de informatic l constituie implementarea i
exploatarea eficient a sistemului informatic coninnd echipamente de calcul i
comunicaii de date, software de baz i aplicativ, n vederea susinerii noii strategii de
afaceri a bncii.
Menirea sistemului informatic din sistemul bancar romnesc, este de a
automatiza sistemele actuale de eviden a clienilor bncii i de gestiune a conturilor
care reflect toate operaiunile efectuate de ctre banc n conturile clienilor.
Programele automate ofer faciliti de: preluare i validare a informaiilor
coninute n documentele de decontare; actualizarea informaiilor privitoare la conturi
i clieni; ncadrarea plilor n sursele proprii, n disponibilitile existente n conturile
curente sau de credite; nregistrarea valoric a documentelor de decontare; calculul i
nregistrarea comisioanelor i a dobnzilor; obinerea rapoartelor zilnice sau periodice,
dintre care extrasele de cont (n lei i valut); balana zilnic (n lei i valut), etc.
5.1.2. Resursele necesare prelucrrii datelor
i transmiterii lor
Pentru desfurarea activitii de informatic n cadrul societilor bancare
(inclusiv la unitile teritoriale), se folosesc echipamente de calcul (calculatoare
personale,ex.386,486) pentru prelucrarea documentelor i alte prelucrri, servere
(pentru stocare centralizat a datelor i rularea unor aplicaii), imprimante i alte
periferice sau echipamente.
Arhivarea/stocarea datelor se realizeaz cu ajutorul unitilor de band sau
a unitilor de inscripionare a CD-urilor.
Transmisiile de date ntre utilizatori (i ntre unitile bncii) se realizeaz
prin:
(i) reele de calculatoare realizate prin cablare structurat de tip voce/date;
(ii)legturi de comunicaie ntre unitile unei societi bancare pentru
transmiterea datelor (ex. X 25, modem sau comunicaii prin satelit; linii de back-up
pentru situaii limit).
119
5.1.3. Criterii minimale privind programele informatice
Funcionarea unui sistem de prelucrare automat a datelor pn la nivelul
fiecrei uniti patrimoniale trebuie s asigure condiiile necesare efecturii controlului.
De aceea, la elaborarea i adaptarea programelor informatice se are n vedere:
(a) referitor la controlul intern: asigurarea cuprinderii n procedurile de
prelucrare a respectrii prevederilor din norme, reglementri, etc., cunoaterea
adecvat a funciilor sistemului de prelucrare a datelor de ctre personalul implicat,
asigurarea proteciei pachetelor de programe mpotriva unor accese neautorizate,
realizarea confidenialitii datelor n sistemul informatic, stabilirea tipului de suport
(hrtie, mediu magnetic etc.) i a condiiilor de arhivare, etc.
(b) n privina controlului extern: verificarea complet sau prin sondaj a
modului de funcionare a procedurilor de prelucrare prevzute n sistemul informatic,
precum i a operaiunilor economico-financiare nregistrate n contabilitate, etc.
Criteriile considerate minimale n sistemele de prelucrare automat a
datelor constau n:
asigurarea unei concordane stricte a rezultatului prelucrrilor
informatice cu prevederile din norme i reglementri;
precizarea tipului de suport care asigur prelucrarea n condiii de
siguran, precum i numele sau codul persoanelor care opereaz nregistrrile;
precizarea cu claritate a sursei coninutului i apartenenei fiecrei
informaii (documentul scris);
asigurarea listelor operaiunilor efectuate n evidena contabil pe baz
de documente justificative;
precizarea procedurilor i a suportului magnetic extern de arhivare a
produselor program, datelor introduse, datelor de ieire, situaiilor financiare sau a
altor documente;
redarea complet a elementelor constitutive ale nregistrrilor contabile
(data efecturii nregistrrii, jurnalul de origine al nregistrrilor, numrul i data
documentului justificativ, suma etc.);
asigurarea confidenialitii i proteciei informaiilor i a programelor
prin parole, cod de identificare pentru accesul la informaii, copii de siguran pentru
accesul la informaii, copii de siguran pentru programe i informaii;
efectuarea de listri clare, inteligibile i complete;
prevederea n documentaia produsului informatic a modului de
organizare i a tipului sistemului de prelucrare (monopost sau multipost, reea de
calculatoare, portabilitatea fiierelor de date);
precizarea tipului de organizare pentru culegerea datelor (preluri pe
loturi cu control ulterior, preluri n timp real cu efectuarea controlului imediat,
combinarea celor dou tipuri) etc.
120
5.1.4. Metodologia de realizare a programelor informatice
Produsele program realizate de o societate bancar, au la baz o tem de
realizare, care, n principal, trebuie s cuprind elemente cu referire la enunul
problemei de soluionat, utilizatorul rezultatelor programului, termenul de realizare,
specificaii legate de produsul program (scop, funciuni, intrri/ieiri,
modele/algoritmi/reguli de calcul utilizate pentru realizarea funciunilor, justificarea
soluiei, modul de organizare i de gestionare a datelor), interfaa cu alte aplicaii,
denumirea, data i versiunea programului, limbajul de programare utilizat i lista
programului surs.
Fiecare produs program are un administrator, inclusiv a aplicaiei
informatice, care are obligaia s evidenieze orice modificare autorizat i operat
asupra fiecrei pri componente a produsului informatic.
Pentru utilizatori (neinformaticieni), aplicaiile i produsele program, sunt
nsoite de manuale sau instruciuni de utilizare cu descrierea procedurilor de
colectare, de introducere i validare a acestora, i de utilizare i interpretare a
rezultatelor (rapoarte de ieire machete, listinguri cu exemple ecrane, fluxul de
circulaie a rapoartelor cu informaii, arhivare, etc.)
5.1.5. Sistemul informatic P.C. BANK
Sistemul informatic P.C. Bank, aplicat n sistemul bancar romnesc, asigur
la nivelul fiecrei uniti operative prelucrarea datelor aferente activitii de ghieu
(front office), controlul documentelor de decontare, nregistrarea automat a
documentelor n contabilitatea financiar i n conturile clienilor (n lei i valut),
calculul automat al dobnzilor active i pasive i al diverselor comisioane percepute
de banc, precum i situaiile necesare conducerii i clienilor bncii etc.
Sistemul funcioneaz n regim de off-line i pentru realizarea funciunilor
sale, el este constituit dintr-un ansamblu de programe, structurate pe module,
corespunztor cerinelor de prelucrare, astfel:
modul de prelucrare i validare a documentelor la ghieu;
modul de prelucrare i nregistrare a documentelor;
modul de listare a situaiilor finale;
modul de pregtire i formare a fiierelor pentru teletransmisie la
centrala bncii.
Sistemul informatic P.C.BANK utilizat, reprezint nucleul contabil care
consolideaz date din alte aplicaii informatice: Soft BANK, cri de plat (card-uri),
piaa valutar, credite acordate i planurile de rambursare aferente, portofoliul de
credite etc.
Procedurile efective de lucru, sunt de trei categorii:
(a) proceduri de nceput de zi, care au n vedere: deschiderea ghieelor
de lucru; actualizarea nomenclatoarelor de operatori ghieu i administratori de cont;
iniierea datei zilei operative; asigurarea continuitii, integritii i consistenei
informaiei; prelucrarea documentelor i validarea datelor preluate la ghieu;
121
(b) proceduri destinate utilizatorilor n cursul unei zile, care constau n:
prelucrarea datelor i nregistrarea documentelor, care const n:
nchiderea ghieelor de lucru; actualizri de conturi, limite clieni; analiza automat a
condiiilor pentru decontarea documentelor; nregistrarea efectiv a documentelor n
contabilitate n conturile clienilor; calculul de dobnzi i comisioane; verificarea
nregistrrii corecte n contabilitate;
editare de rapoarte: jurnalele operaiunilor i recapitulaiile lor;
extrasele de cont; balane de verificare sintetice i analitice; depozite monetare
expirate; note contabile pentru dobnzi i comisioane; sume n tranzit; liste de
actualizri cu clieni, conturi; alte situaii solicitate de conducerea bncii; controlul final
al prelucrrii documentelor zilei; predarea rapoartelor compartimentelor interesate;
(c) proceduri de sfrit de zi, cnd se realizeaz: salvrile finale pe supori
magnetici; asigurarea ncperilor i a echipamentului, etc.
5.1.6. Aplicaii
Pentru exemplificare vom lua sistemul de gestiune a depozitelor, casei
de schimb valutar i casieriei asociate.
Acest sistem este o aplicaie informatic on-line, care exploateaz o baz
de date relaional, utiliznd arhitectura client-server n cadrul unei reele locale de
calculatoare, alctuit dintr-un server UNIX i staii de lucru PC-uri Windows.
Aplicaia Soft Bank comunic zilnic prin fiiere ASCII cu aplicaia PC BANK,
astfel: tranzaciile zilnice generate de Soft Bank sunt transmise la sfritul zilei ctre
PC BANK pentru operare; din PC BANK se preiau informaii referitoare la cursul
valutar i la soldurile anumitor conturi.
Pentru aceste tipuri de operaiuni bancare, la deschiderea zilei se
efectueaz: verificarea/actualizarea datei de lucru, preluarea cursului valutar, calculul
dobnzilor zilnice, asigurarea integritii i a securitii datelor prin salvarea bazei de
date pe band, pregtirea sistemului pentru operare.
n timpul lucrului la ghieu se realizeaz introducerea informaiilor
personale aferente clienilor de la ghieu, operarea efectiv a serviciilor depozit
deschise pentru clieni (de la deschidere pn la lichidarea acestora), eliberarea
extraselor de cont, operaiuni aferente casei de schimb valutar i casieriei (alimentri,
depozitri, ncasri, pli).
La nchiderea ghieelor, funcionarii bancari valideaz operaiile i/sau
listarea jurnalului (inclusiv listarea documentelor de cas cupiuri i registrul de cas)
i verific datele din jurnale.
n ce privesc operaiunile de nchidere a zilei de lucru se efectueaz
operaiunile curente de nchidere de zi, verificarea i validarea depozitelor (n lei i
valut) deschise prin virament din conturi PC BANK, precum i asigurarea integritii
i a securitii datelor prin salvarea bazei de date pe disc (export al bazei de date).
Operaiunile zilnice de gestiune a depozitelor, casei de schimb valutar i
casieriei asociate se termin cu operarea n PC BANK a tranzaciilor zilnice preluate
122
din Soft Bank, prin actualizarea informaiilor despre clieni, deschiderea noilor conturi
PC BANK, preluarea i operarea documentelor zilnice, pregtirea cursului valutar
pentru ziua urmtoare, pregtirea fiierelor pentru raporturi i verificarea
concordanelor soldurilor ntre PC BANK i Soft Bank.
5.2. Perspective privind implementarea de sisteme bancare integrate
n Romnia
n ultimii ani, asistm la schimbri majore pe pieele bancare i financiare
internaionale, la o concentrare a eforturilor ctre satisfacerea nevoilor clientului i la
naterea unei noi dimensiuni ale competiiei pe aceste piee. Aceste schimbri sunt
strns legate i de evoluia tehnologiei din ultimi ani, care au generat o adevrat
revoluie n modul n care bncile i instituiile financiare i construiesc i gestioneaz
gama de produse i servicii.
Informaia n sine a devenit un activ important al sistemului bancar, iar
managementul, este n prezent arta de a concepe i implementa sisteme informatice
n strns corelaie cu proiectarea sistemelor organizaionale.
Bncile din Romnia, pe lng adaptarea la noile reguli ale tehnologiei, se
confrunt cu probleme specifice economiei romneti, generate de tranziia la
economia de pia. Ele sunt obligate de a-i adapta n permanen funcionalitatea,
adic gama de produse i servicii, dat fiind frecventele modificri ale reglementrilor
bancare, introducerea noului sistem de conturi, necesitile de raportare, etc.
Ca urmare, este necesar, pentru fiecare banc, implementarea unui sistem
informatic complet, care s acopere ntreaga activitate bancar, ns i flexibil, pentru
a putea fi adaptat cu uurin la evoluia cadrului legislativ din Romnia i la specificul
fiecrei bnci.
n acest context, de curnd s-a realizat un parteneriat cu Grupul Temenos,
care consacr prezena n Romnia a soluiei bancare Globus.
Soluia bancar Globus, produs al firmei elveiene Temenos System SA,
este folosit de peste 155 bnci din 54 ri. Globus se impune pe piaa soluiilor
bancare prin faptul c:
(a) este un sistem integrat, asigurnd att funcionaliti de front office,
ct i de bank office; se elimin astfel posibilitatea dublei nregistrri i se reduce
frecvena erorilor de calcul;
(b) este un sistem flexibil; este adaptabil n funcie de cerinele
individuale ale fiecrei bnci i permite definirea cu uurin a noilor produse bancare;
(c) opereaz n timp real i permite raportarea la toate nivelurile pentru
cele mai recente tranzacii sau poziii;
123
(d) este un sistem deschis; produsul poate rula pe diverse platforme
UNIX sau WINDOWS NT. El integreaz att sisteme de baze de date ca Oracle
Sybare, Informix, precum i aplicaii P.C. la Microsoft Office, Lotus;
(e) conine un sistem help, disponibil n orice moment, pe fiecare nivel al
aplicaiei;
(f) este un sistem multicompanie;
(g) este disponibil n 13 limbi (inclusiv n limba romn);
(h) este compatibil cu anul 2000 i cu euro;
(i) este un sistem modular format din: CORE (sistem central) i module
opionale. Sistemul central (CORE) se constituie din aplicaii parametrizabile de ctre
fiecare utilizator i asigur funcionalitile principale ale unei bnci.
Aplicaiile care formeaz sistemul central al soluiei, sunt:
- Clieni i Conturi;
- Managementul Riscului;
- Contabilitate;
- Generator automat de rapoarte;
- Managementul sistemului.
Aplicaia clieni i conturi, permite definirea a 999 de cmpuri de date
referitoare la client, oferind astfel posibilitatea generrii automate de rapoarte pe o
multitudine de niveluri. Aplicaia de conturi efectueaz operaii privitoare la conturile
de client i conturile interne. Dobnzile i comisioanele pot fi definite n funcie de
specificul fiecrei tranzacii.
Aplicaia Managementul Riscului, administreaz i controleaz n timp
real toate tranzaciile n funcie de limitele de risc stabilite de banc, separat pentru:
riscul de solvabilitate, riscul de credit, riscul de ar, riscul de lichiditate, etc.
Modulul de Contabilitate, permite o structur flexibil a planului de
conturi; tranzaciile sunt nregistrate n mod automat n conturi predefinite; generarea
de rapoarte se face tot automat, n timp real i la orice nivel; rapoartele sunt
adaptabile n funcie de cerinele individuale ale fiecrui departament din banc.
Securitatea sistemului i definirea i administrarea canalelor de transmitere
a mesajelor sunt asigurate de modulul Managementul sistemului.
Sistemul bancar Globus este structurat pentru a oferi posibilitatea crerii
profilului utilizatorului i restricionrii utilizatorului. Mesajele de efectuare a plilor
sunt generate automat, imediat dup validarea i autorizarea unui ordin i sunt
direcionate ctre interfeele SWIFT, CEDEL, etc.
Modulele opionale, se ataeaz sistemului central n funcie de
necesitile fiecrei bnci. Modulele opionale cuprind:
(1) Creditele i depozitele
Acest modul faciliteaz controlul, administrarea i contabilizarea:
depozitelor i creditelor comerciale;
124
creditelor ipotecare;
colateralelor.
Poziiile din debit /credit generate de fiecare tranzacie, precum i limitele de
risc sunt actualizate on-line. De asemenea, sistemul identific automat plile restante
i calculeaz penalizrile corespunztoare.
(2) Modelul de trezorerie
Modelul integreaz funcionalitatea FOREX cu cele ale arbitrajului. Aplicaia
FOREX faciliteaz operaiile de dealing, de administrare i de alocare a profitului
intervenite n efectuarea tranzaciilor de pe piaa contractelor spot i forward.
Modulul proceseaz tranzaciile efectuate cu orice tip de depozite i
plasamente i sintetizeaz att activitatea cu clienii, ct i pe cea interbancar.
(3) Retail banking
Modulul de retail banking privete aplicaiile care faciliteaz
operaionalitatea filialelor /sucursalelor unei bnci (Globus Branch System),
operaiunile de casierie, tranzacionarea i administrarea titlurilor de valoare,
transferurile de fonduri.
Funcionalitatea de branch banking const n derularea tranzaciilor la
nivelul sucursalelor unei bnci i centralizarea lor automat la sistemul central.
Sucursalele sunt conectate n timp real la sistemul centralizat Globus, ceea ce confer
bncii un control complet al informaiei. n momentul n care comunicaiile dintre
sistemul central i cele locale se ntrerup, sucursalele se pot conecta la Globus
Branch System pentru a continua activitatea n condiii off-line. Odat cu restabilirea
comunicaiilor Globus va sincroniza automat sistemul central cu sistemele locale,
actualiznd baza de date cu toate tranzaciile nregistrate i netransmise.
(4) Managementul titlurilor de valoare
Acesta permite att achiziionarea i vnzarea de titluri de valoare, ct i
administrarea, reglementarea, contabilizarea i reevaluarea lor.
Raportrile i evalurile portofoliilor de titluri se adapteaz la cerinele
utilizatorilor.
(5) Modulul Teller service (serviciul de ghieu) faciliteaz administrarea
complet automat a tranzaciilor procesate la deservire a clientului. Activitile derulate
cuprind: procedura de deschidere i nchidere a casei, transferuri monetare, depozite
i cecuri, pli i ncasri, utiliznd crile de credit, verificarea semnturii, urmrirea
documentelor de plat i a cecurilor de cltorie.
(6) Modulul Transferul de fonduri i ordine de plat permanente este
folosit pentru procesarea diferitelor tipuri de pli att interne ct i externe. De
asemenea, acest modul poate fi utilizat pentru pli regulate, cum ar fi ordinele de
plat permanente i debitarea direct.
(7) Trade finance (operaiuni de finanare a comerului)
Modulul Trade finance asigur nregistrarea i administrarea acreditivelor de
export /import, back to back, cu clauza roie, toate tranzaciile putnd fi exprimate n
orice valut.
125
Acest modul este complet integrat cu restul sistemului Globus, folosind mai
ales informaiile din modulul de administrare a limitelor de risc, din modulul de
contabilitate i din sistemul de administrare a titlurilor de valoare.
(8) Modulul Managementul information
Modulul Managementul information furnizeaz managementului bncii,
informaii financiare privitoare la performanele departamentelor bncii, la
profitabilitatea produselor i serviciilor oferite de banc, precum i profitabilitatea
clienilor bncii.
Rapoartele generate de acest modul furnizeaz informaii despre veniturile
i cheltuielile bncii, soldul mediu al conturilor, volumul tranzaciilor i altele.
Conducerea bncii are astfel posibilitatea de a analiza profitabilitatea i performanele
bncii.
(9) Alte faciliti opionale
a) Modulul Document image facility asigur captarea i stocarea
imaginii unor documente cum ar fi semnturile autorizate, paapoarte i acorduri de
mprumut. Toate acestea sunt conectate cu nregistrrile existente n sistem: informaii
privind clienii i contractele de mprumut, i pot fi folosite pentru verificarea semnturii
sau pentru vizualizarea acordului de mprumut.
b) Modulul Euro
Modulul Euro a fost creat i integrat n sistemul Globus ca urmare a
necesitii bncii de a converti automat valutele curente i strine n noua moned a
Uniunii Economice Monetare.
Facilitile oferite de acest modul sunt: convertirea automat a valutei
nregistrate n contracte i conturi, elaborarea rapoartelor att n valut curent ct i
n euro, modificarea titlurilor de valoare, etc.
(c) Card management
Produsul Card Management este o aplicaie integrat n cadrul soluiei
bancare Globus. Pe piaa actual a sistemelor de administrare a cardurilor,
majoritatea aplicaiilor sunt produse separate care necesit interfee ntre sistemele
bancare i aplicaiile de card. Orice astfel de integrare limiteaz informaiile de care
banca are nevoie pentru a avea o imagine complet a clientului, a indicatorilor de risc,
etc.
Pentru a elimina acest neajuns, modulul de administrare a cardurilor, din
soluia Globus, asigur o integrare complet, la acelai nivel cu celelalte module
componente ale soluiei Globus.
Produsul este structurat astfel nct s acopere toate necesitile bncilor
sau Organizaiilor de Credit care emit sau achiziioneaz cri de credit.
Produsele care sunt, n prezent, procesate de sistem sunt: cri de debit,
cri de credit clasice, cri de credit private, cri de client.
Printre operaiile care se pot efectua n cadrul acestei aplicaii se
menioneaz:
126
Emiterea de cri de credit: completarea unei cereri de emitere de
card, conectarea cu birourile ce credit, acceptarea/respingerea cererii de emitere a
cardului, stabilirea limitelor de credit i a numrului de tranzacii pe lun, deschiderea
de conturi, imprimarea de carduri, cererea de PIN, activarea cardului, emiterea de
carduri suplimentare, emiterea de carduri n cazuri de urgen sau prioritare.
Reemiterea de carduri (n cazul n distrugerii proprietilor magnetice
ale cardurilor, n cazul pierderii sau al furtului cardului).
Emiterea unui nou PIN (n cazul nlocuirii cardului sau la cererea
clientului).
nnoirea cardului.
Administrarea unui fiier al clientului (crearea unui nou fiier al
clientului, introducerea primelor nregistrri, modificarea de nregistrri).
Generarea de tranzacii (retrageri, pli).
Calculul i contabilizarea dobnzilor i comisioanelor.
Contabilizarea tranzaciilor: elaborarea de rapoarte zilnice, lunare,
trimestriale.
Oferirea de informaii on-line.
(d) Internet banking
Conceptual, noiunea de internet banking presupune mai mult dect
achiziionarea de produse i realizarea operaiilor de plat. Internet banking
funcioneaz ca o banc virtual. Vizitnd o banc virtual, clientul are posibilitatea
de a efectua orice operaie bancar. De exemplu, pe lng transpuneri ntre conturi,
clientul poate s emit o scrisoare de garanie sau un acreditiv, s plaseze un ordin
de cumprare /vnzare de valut sau titluri de valoare, s deschid un nou cont, s
solicite un credit, etc.
Avantajele oferite clientului care lucreaz cu o banc virtual au ca rezultat
apropierea de clieni, pstrarea contactului cu clienii, continuitatea n informarea
clienilor, promovarea produselor oferite de banc.
Soluia pentru Internet banking este un produs care poate funciona fie
separat, fie integrat n sistemul universal bank Globus.
Aceast soluie are la baz o aplicaie Java i o serie de produse utilizate
pentru a asigura securitatea transferului de date pe Internet i conectarea cu
sistemele existente n banc. Soluia este constituit din dou produse de baz: Retail
Banking i Brokeraj Banking.
Tranzaciile acoperite de produsul Retail Banking sunt:
informaii despre contul clientului;
extrasul de cont;
transferuri ntre dou conturi ale aceluiai client (acelai PIN);
ordine de plat: prin swift, cecuri bancare, ordin ce urmeaz a fi executat de o
filial a bncii, transfer ntre oricare dou conturi;
raportarea stadiului plilor: n curs de efectuare, efectuate, respinse, etc;
formulare pentru cererea de acreditive;
formulare pentru emiterea scrisorilor de garanie;
127
formulare pentru solicitarea unui credit.
Tranzaciile acoperite de produsul Brokeraj banking sunt:
informare asupra cotaiilor titlurilor de valoare;
plasare de ordine pentru cumprare /vnzare de titluri de valoare;
anularea unui ordin de cumprare /vnzare de titluri de valoare;
informare asupra cursului valutar;
plasare de ordin de vnzare /cumprare de valut;
crearea /modificarea unui portofoliu;
evaluarea unui portofoliu.
(10) Securitatea bancar prin utilizarea soluiei SHIVA
n prezent, tot mai multe bnci doresc s minimizeze costurile implicate de
sistemul lor de comunicaii. Internetul este un mijloc de comunicaie foarte robust i
comod care presupune costuri minime de instalare i utilizare.
Din pcate, pe lng beneficiile pe care le ofer acest mediu, bncile se
confrunt cu problema securitii datelor transmise prin Internet.
Noiunea de VPN (Virtual Private Network Reea Privat Virtual) definete
soluia prin care o banc i poate asigura confidenialitatea datelor vehiculate printr-
un mediu public. Reelele Virtuale private reprezint modalitatea prin care mai multe
locaii aflate la distan (filiale, utilizatori mobili, clieni furnizori, etc.) se conecteaz
ntr-o reea virtual unic. n acest fel se construiete un mecanism de securitate
maxim.
Soluia SHIVA prezint urmtoarele caracteristici:
este o soluie economic: ea combin soluiile de criptare hardware cu soluiile
de criptare software dedicat, fapt care reduce costurile de funcionare
determinate de folosirea liniilor nchiriate sau a legturilor telefonice
internaionale;
este o soluie prin care securizarea datelor se face prin combinarea mai multor
soluii; cum ar fi: criptare/decriptare, autentificare i firewall;
permite crearea unei reele WAN comune, prin reunirea subreelelor companiei
respective.
Funcionarea soluiei SHIVA/VPN
Virtual Private Network (VPN) rezolv cea mai stringent problem a
Internetului: asigurarea confidenialitii datelor prin criptarea i ncapsularea datelor n
timpul transmiterii. Datele sunt compresate, apoi ncapsulate pentru a ascunde adresa
fiecrui pachet. Datele ncapsulate sunt transmise printr-un tunel sigur care este
iniializat la fiecare sesiune de transmisie date.
Acest tunel se folosete pentru a transmite numai date din interiorul VPN.
Dup iniializarea tunelului, utilizatorul care dorete s comunice este autentificat pe
baza informaiilor introduse n baza de date a mecanismului central al VPN.
Odat autentificat, utilizatorul are drept de acces la acele resurse din reea
la care a fost autorizat de ctre administratorul de reea.
128
La captul cellalt al tunelului reeaua local a companiei datele sunt
autentificate, reasamblate i rulate ctre calculatorul din reea, cruia i-au fost
destinate. Datele din tunel sunt inaccesibile altor utilizatori din Internet, eliminndu-se
astfel posibilitatea de interceptare a pachetelor de date.
CAPITOLUL VI
INSTRUMENTE DE PLAT
Modalitatea de plat n cadrul relaiilor economice nseamn tehnica,
mecanismul, procedura prin care suma de bani reprezentnd plata unor mrfuri sau
servicii se poate transmite de la cumprtor la vnztor. Ea se realizeaz prin circuitul
documentelor (instrumente de plat) ntre parteneri prin intermediul bncii.
6.1. Tehnici de plat
Operaiunile de decontare derulate n procesul decontrilor interbancare au
la baz instrumente de plat fr numerar, emise i prezentate bncii.
Exist mai multe ci de a se achita diversele obligaii bneti pe care le au
persoanele fizice sau juridice unele fa de altele.
Modul de plat tradiional l constituie numerarul, care ns n prezent, este
utilizat. Atunci cnd folosim numerarul, plata se face individual, imediat i fr
intermediere. Sumele mari n numerar necesit spaii mari de depozitare i numerarul
i-a pierdut treptat din popularitate i este nlocuit cu alte mijloace de plat, cuprinse
sub denumirea general de instrumente de plat fr numerar.
Pentru efectuarea plilor fr numerar se utilizeaz instrumente i mijloace
de plat emise pe suport de: hrtie, magnetic, electronic.
Plilor fr numerar le sunt caracteristice urmtoarele:
a) natura lor dubl, determinat de un flux de nregistrri n conturi
(transferuri de fonduri propriu-zise) i de un flux de mesaje ntre pri coninnd
instruciunile de plat. Instrumentele de plat fr numerar sunt purttoarele acestor
mesaje;
b) diferena de timp ntre momentul intrrii i cel al finalizrii plii;
c) existena unuia sau mai multor intermediari (bncile) n procesarea
acestui tip de pli.
Folosirea efectiv a instrumentelor de plat fr numerar pentru
descrcarea obligaiilor asumate de agenii economici atunci cnd achiziioneaz
resurse reale sau financiare, depinde de mai muli factori, dintre care cei mai
importani sunt: asigurarea de ctre bnci a unor servicii de plat, de calitate i sigure
fa de clienii lor. Popularizarea instrumentelor de plat fr numerar.
129
Instrumentele de plat utilizate n decontarea interbancar sunt: ordinul de
plat, nota de contabilitate, foaia de vrsmnt cu chitan.
6.2. Ordinul de plat
6.2.1. Coninutul ordinului de plat
Ordinul de plat este o dispoziie necondiionat, dat de ctre emitentul
acesteia unei societi bancare receptoare de a pune la dispoziia unui beneficiar o
anumit sum de bani, la o anumit dat.
O astfel de dispoziie este considerat a fi ordin de plat, dac:
a) societatea bancar receptoare intr n posesia sumei respective fie
prin debitarea unui cont al emitentului, fie prin ncasarea ei de la emitent;
b) nu prevede c plata trebuie s fie fcut la cererea beneficiarului.
Pe drumul parcurs de ordinul de plat de la pltitor la beneficiar se pot
interpune mai multe societi bancare, acestea efectund succesiv operaiuni de
recepie, autentificare, acceptare i executare a ordinului de plat. Toat aceast serie
de operaiuni poart denumirea de transfer-credit.
Ordinul de plat poate fi emis pe suportul clasic (hrtie) sau pe suporturi
neconvenionale (magnetic, electronic).
Pentru a fi valabil, ordinul de plat trebuie s conin meniunile obligatorii,
potrivit standardului de coninut al acestuia: numele bncii emitente, numrul contului
emitentului, numele emitentului, suma n cifre i litere, semnificaia plii, banca prin
care s se fac plata, dac este cazul, data la care s se fac plata, numrul contului
i banca beneficiarului, numele beneficiarului, data emiterii i semntura emitentului.
6.2.2. Participani
Participanii ntr-un transfer-credit sunt urmtorii:
a) emitentul (non bancar sau bancar) este persoana care emite un ordin
de plat pe cont propriu;
b) pltitorul (client al societii bancare iniiatoare sau nsi societatea
bancar iniiatoare) sau primul emitent;
c) beneficiarul (client al societii bancare destinatare sau nsi
societatea bancar destinatar);
d) societatea bancar iniiatoare este prima societate bancar emitent
a unui ordin de plat;
130
e) societatea bancar destinatar este ultima societate bancar din
lanul transferului-credit, cea care recepioneaz i accept ordinul de plat pentru a
pune la dispoziia beneficiarului suma de bani nscris n acesta.
n derularea transferului-credit pot interveni i societi bancare
intermediare, altele dect societatea bancar iniiatoare sau societatea bancar
destinatar.
Aceste trei tipuri de societi bancare pot fi emitoare, atunci cnd emit
ordinul de plat, sau receptoare, atunci cnd l recepioneaz.
6.2.3. Operaiuni
n vederea aduceri la ndeplinire a dispoziiei pltitorului, exprimat prin
emiterea ordinului de plat, societile bancare participante n cadrul transferului-credit
respectiv, trebuie s efectueze n ordine urmtoarele operaiuni:
a) recepia care const n procedura de recunoatere a primirii
ordinului de plat;
b) autentificarea este procedura prin care se determin c ordinul de
plat a fost emis de persoana indicat ca emitent pe ordinul de plat;
c) acceptarea este recunoaterea ca valabil a unui ordin de plat
recepionat;
d) refuzul este procedura utilizat n cazul n care o societate bancar
receptoare decide c nu este posibil s execute un ordin de plat dat de un emitent
sau c executarea ar determina costuri excesive ori ntrzieri n finalizarea
transferului-credit;
e) executarea este procedura de emitere a unui ordin de plat executat
anterior.
6.2.4. Drepturile i obligaiile participanilor
Derularea unui transfer-credit se desfoar pe baza unor principii din care
decurg obligaii, respectiv drepturi pentru contrapartid, riguros stabilite ale
participanilor.
Obligaiile participanilor ntr-un transfer-credit sunt:
a) emitentul: emite ordinul de plat; efectueaz plata pentru ordinul de
plat emis;
b) pltitorul: pltete spezele bancare aferente procesri ordinului de
plat;
131
c) societatea bancar iniiatoare: returneaz suma n caz de
nefinalizare a transferului-credit; pltete dobnzile de ntrziere (n situaia n care
ntrzierea i se datoreaz);
d) societatea bancar receptoare: efectueaz recepia, autentificarea,
acceptarea sau refuzul ordinului de plat; executarea ordinului de plat recepionat,
inclusiv respectarea intervalului de timp obligatoriu n care trebuie s se fac aceasta;
plata dobnzii de ntrziere a plii cnd este din culpa ei;
e) societatea bancar destinatar efectueaz: recepia, autentificarea;
acceptarea sau refuzul; punerea fondurilor la dispoziia beneficiarului; plata dobnzii
de ntrziere a plii din vina acesteia.
6.2.5. Finalizarea transferului-credit
n momentul n care societatea bancar destinatar accept ordinul de plat
emis n favoarea beneficiarului care are cont la aceast banc, are loc i finalizarea
transferului-credit iniiat de emitent.
Un exemplu de circulaie a unui ordin este edificator:
Societatea comercial DALI SA:
pentru a efectua construcia unuia din sediile sale, recurge la societatea
comercial ARCOM SA, cu profil de construcii;
hotrte ca plata lucrrilor de construcii executate de societatea
comercial ARCOM SA s o efectueze printr-un ordin de plat;
emite n acest sens un ordin de plat al crui beneficiar este societatea
comercial ARCOM SA;
ordinul de plat este prezentat de ctre pltitor la banca iniiatoare;
Banca A efectueaz succesiv operaiunile de recepie, autentificare,
acceptare i n final, executare a ordinului de plat primit de Banca B, la care are
deschis cont curent societatea comercial ARCOM SA; Banca B are calitatea de
banc destinatar.
La banca B, dup acceptarea ordinului de plat, are loc finalizarea
transferului-credit.
Societii comerciale ARCOM SA i se va credita contul curent de Banca
B, unde i are contul cu suma nscris pe ordinul de plat primit; n acest fel i
recupereaz contravaloarea lucrrilor efectuate.
6.3. Cecul
6.3.1. Coninutul cecului
132
Cecul este unul din cel mai folosit instrument de plat. Cecul este definit ca
o instruciune scris dat unei bnci la care emitentul i are deschis contul de
disponibilitate, de a plti unei persoane fizice sau juridice suma de bani menionat n
acea instruciune.
El este un instrument de plat utilizat numai de titularii de conturi bancare
cu disponibil corespunztor, creat printr-un depozit bancar, din operaiuni de ncasri
sau prin acordarea unui credit bancar.
Cecul pune n legtur, n procesul emiterii sale, trei persoane: trgtorul,
trasul i beneficiarul. Cecul este emis de trgtor, care n baza disponibilitilor
bneti constitiute n prealabil n contul sau de la o banc, d un ordin necondiionat
acesteia, care se afl n poziie de tras, s plteasc la prezentare, o sum
determinat, unei tere persoane sau nsui trgtorului aflat n poziie de beneficiar.
Cele trei persoane puse n legtur prin cec fac toate operaiunile legate de
acest instrument de plat n nume propriu: trgtorul emite cecul, posesorul legitim l
ncaseaz, iar trasul l pltete.
n vederea emiterii de cecuri de ctre trgtor, banca i pune la dispoziie
acestuia formulare de cont, condiionat de existena n contul deschis a unui disponibil
corespunztor.
Posesorul carnetului de cecuri completeaz formularul, l semneaz i l
pred beneficiarului care, la rndul su, l va prezenta bncii sale pentru ncasare.
Cecul va putea fi valabil, numai dac va conine meniunile obligatorii
stabilite de reglementrile legale i anume: denumirea cecului; ordinul necondiionat
de plat a sumei nscris n cec (sub formula pli n schimbul acestui cec); numele
trasului (banca pltitoare); locul de plat (adresa exact); data i locul emiterii cecului
(ziua, luna i anul emiterii pentru calcularea termenului de prezentare la plat a
cecului i locul emiterii); semntura emitentului cecului (trgtorul).
6.3.2. Circulaia CEC-ului
Pentru circulaia unui CEC sunt urmtoarele posibiliti:
(a) remiterea, care apare n cazul cecului la purttor, care n emiteri nu
indic expres beneficiarul sau poart meniunea la purttor. n acest
caz, plata cecului se va face fie persoanei desemnate ca beneficiar, fie
deintorului cecului;
(b) cesiunea de crean ordinar are loc n cazul n care cecul este emis
pe numele unei anumite persoane i conine meniunea nu la ordin.
ncasarea cecului o face numai persoana nominalizat pe cec;
(c) girarea este operaiunea prin care se transmit, odat cu remiterea i
toate drepturile rezultate din cec. Girarea este o meniune special
fcut pe spatele cecului.
133
2) ncheierea contractului de vnzare -
cumprare
S.C. COCOR
SA
Beneficiar
6.3.3. Plata cecului
Cecul este instrumentul de plat care este pltibil la prezentarea (la vedere)
la banca beneficiarului.
Termenele de prezentare la plat a cecurilor de ctre beneficiarii acestora
sunt reglementate de bncile centrale.
n Romnia, aceste termene sunt de: 8 zile, dac cecul este pltibil n
aceiai localitate n care a fost emis i de 15 zile n celelalte cazuri. Aceste termene
sunt calculate ncepnd cu ziua urmtoare datei de emitere a cecului.
Prezentarea la plat a cecului dup expirarea termenului legal are ca efect
pierderea dreptului legal de aciune (regres) mpotriva giranilor anteriori, n cazul n
care cecul nu ar fi pltit din varii motive.
Asupra unui cec primit spre ncasare, funcionarii bncii exercit un control
riguros, constnd n: respectarea condiiilor de redactare prin emitere n funcie de
care se verific data de prezentare la plat n cadrul termenului legal; beneficiarul
cecului, care poate fi persoana posesoare a cecului dac este la purttor, persoana
nominalizat de trgtor sau o persoan titular a unui gir; respectarea normelor de
barare i girare; concordana dintre suma n cifre i cea n litere; semntura
trgtorului.
De reinut este i faptul c, toate persoanele care n orice calitate s-au
obligat prin cec (trgtor, girani), sunt responsabile solidar n ceea ce privete plata
cecului respectiv, cu toate c obligaiile au fost asumate n momente diferite.
6.3.4. Categorii de cecuri
6.3.4.1. Cecul la purttor aa cum a fost prezentat la 6.3.1. 6.3.3.
6.3.4.2. Cecul barat
Acestui tip de cec i este specific faptul c trgtorul sau posesorul poate
face o barare prin nscrierea pe faa cecului (retro) a dou linii paralele, orizontale sau
oblice. nscrierea altor dou linii paralele pe cec indic beneficiarului respectivului cec,
c va trebui s recurg la serviciile unei bnci pentru ncasarea sumei nscrise pe el.
Aceasta nseamn c sub nici o form beneficiarul cecului nu poate ncasa numerarul
direct de la banca trgtorului.
Bararea unui cec poate fi sub dou forme:
(a) general, dac nu prezint nici o meniune ntre cele dou linii nscrise
pe cec;
134
2) ncheierea contractului de vnzare -
cumprare
S.C. COCOR
SA
Beneficiar
Figura 6.1 Schema privind circulaia cecului
5
)

P
r
e
z
e
n
t
a
r
e
a

c
e
c
u
l
u
i

l
a

b
a
n
c
a

(b) special, n cazurile n care ntre cele dou linii este menionat
denumirea unei bnci de la care urmeaz ca beneficiarul s fac
ncasarea sumei nscrise pe cec. Exist posibilitatea ca bararea
general s poat fi transformat n barare special. Operaiunea
invers nu este permis.
6.3.4.3. Cec de virament
Acest cec conine o clauz pltibil n cont sau numai pentru virament. Ca
urmare, plata cecului se face numai scriptural, prin creditul contului beneficiarului i
debitul contului emitentului.
6.3.4.4. Cecul certificat
Cecul certificat este instrumentul de plat care este confirmat de banc
(trasul), prin vizarea acestuia, asupra existenei disponibilului necesar efecturii plii,
ocazie cu care banca blocheaz n cont suma respectiv. Ca urmare, persoana care a
emis cecul certificat (trgtorul) nu mai poate retrage din contul su de disponibiliti
aceast sum pn la expirarea perioadei de prezentare la plat a cecului respectiv.
6.3.4.5. Cecul de cltorie
Prin cecul de cltorie persoana emitent (trgtorul) poate condiiona plata
acestuia de identitatea dintre semntura persoanei care a primit cecul (posesorul) i
semntura persoanei care ncaseaz respectivul cec la prezentare. n fapt, posesorul
depune o prim semntur pe cec n momentul n care l cumpr; a doua oar o face
n momentul ncasrii, n prezena funcionarului bancar de la ghieul bncii, sau n
momentul efecturii plii, n prezena beneficiarului.
Exemplu de circulaie a unui cec:
- O societate comercial SPOR SA, achiziioneaz de la o firm
comercial COCOR SA produse de mobil n valoare de 10. milioane lei.
- Societatea comercial SPOR SA are contul curent deschis la Banca
A, iar societatea comercial COCOR SA la Banca B.
- Banca A n baza disponibilitilor bneti din contul societii
comerciale SPOR SA, elibereaz acesteia un carnet de cecuri.
- La cumprarea mrfii, societatea comercial SPOR SA completeaz
o fil din carnetul de cecuri cu datele necesare i suma reprezentnd contravaloarea
mobilei cumprate, dup care cecul este semnat de persoana autorizat i este
transmis firmei COCOR SA.
- Dup semnarea cecului, societatea comercial SPOR SA apare
135
2) ncheierea contractului de vnzare -
cumprare
S.C. COCOR
SA
Beneficiar
Figura 6.1 Schema privind circulaia cecului
5
)

P
r
e
z
e
n
t
a
r
e
a

c
e
c
u
l
u
i

l
a

b
a
n
c
a

drept trgtor, Banca A are calitatea de tras, iar firma comercial COCOR SA pe
aceea de beneficiar.
- Firma comercial COCOR SA, prezint cecul spre ncasare la Banca
B.
- Banca A achit suma nscris pe cec Bncii B.
- Dup aceast operaiune se stinge datoria societii comerciale
SPOR SA fa de firma comercial COCOR SA.
Circulaia cecului emis de societatea comercial SPOR SA este dat n figura 6.1.
136
7) Achitarea cecului
6) Prezentarea cecului
de plat
7) Stingerea creanei
4) Remiterea cecului tras asupra Bncii
A
2) ncheierea contractului de vnzare -
cumprare
S.C. SPOR
SA
Trgtor
S.C. COCOR
SA
Beneficiar
Banca A
Tras
Banca B
Banca
beneficiarului
1
)

E
l
i
b
e
r
a
r
e
a

c
a
r
n
e
t
u
l
u
i

d
e
c
e
c
u
r
i
Figura 6.1 Schema privind circulaia cecului
3
)

S
C

S
P
O
R

e
m
i
t
e

c
e
c
u
l

a
s
u
p
r
a

b

n
c
i
i

5
)

P
r
e
z
e
n
t
a
r
e
a

c
e
c
u
l
u
i

l
a

b
a
n
c
a

6.4. CAMBIA
6.4.1. Coninutul i caracteristicile cambiei
Cambia este instrumentul de plat care constituie obligaia scris de a plti
sau de a face s se plteasc, la o anumit scaden, o sum de bani determinat.
Ea este un titlu de credit, sub semntura privat, care pune n legtur n
procesul emiterii sale trei persoane: trgtorul (emitentul), trasul (debitor) i
beneficiarul. Acest titlu de credit este creat de trgtor n calitatea de creditor care d
ordin debitorului su numit tras s plteasc o sum fixat la o dat determinat n
timp, fie unui beneficiar, fie la ordinul acestuia din urm. Valabilitatea cambiei este
dat de nscrierea pe aceasta a meniunilor obligatorii reglementate.
Dintre informaiile coninute de cambie sunt de reinut:
(a) Denumirea cambiei, care trebuie s apar scris pe orizontal,
deasupra trgtorului. Lipsa denumirii de cambie duce la nulitatea cambiei.
(b) Ordinul necondiionat de a plti o sum determinat. Suma
prevzut n cambie trebuie s fie nscris n cifre i litere. Caracterul de necondiionat
al ordinului este dat de faptul c acesta nu poate fi restrns sau afectat de alte
elemente din text.
(c) Pltitorul (trasul) trebuie s apar cu numele i prenumele complet,
potrivit actelor de identitate ale pltitorului.
(d) Scadena const n stabilirea obligatorie a termenului de plat la
emiterea cambiei. Dac nu apare expres termenul de plat, cambia se consider c
are scaden la vedere.
(e) Locul de efectuare a plii const n indicarea localitii, dac nu se
indic localitatea, atunci locul de plat se consider n localitatea unde este domiciliat
trasul.
(f) Beneficiarul (purttorul) cambiei trebuie identificat prin nscrierea
numelui complet al acestuia n cambie.
(g) Data i locul emiterii se completeaz de emitent. nscrierea este
obligatorie pentru calculul termenului de la care se calculeaz dobnda i pentru
137
constatarea capacitii legale a semnturilor i a valabilitii drepturilor semnturilor de
a angaja aciunea cambial.
(h) Semntura trgtorului trebuie scris de el nsui (autograf) i cu
mna lui (manuscris), cu pix sau cerneal albastr.
n funcionalitatea cambiei regsim o serie de caracteristici i anume:
(1) Transferabilitatea este una din trsturile principale ale cambiei, care
const n posibilitatea de a fi transmis de la o persoan la alte, ceea ce nseamn c
obligaia pltitorului rmne valabil n termenii menionai n cambie, iar creditorul se
poate schimba de mai multe ori din varii motive. Desigur transferul de la o persoan la
alta a cambiei, are loc pe baza interesului fiecrei din prile contractate n baza unor
temeiuri economice.
(2) Negociabilitatea este procesul care are loc n momentul transferului
cambiei. Acceptul cambiei de ctre un nou creditor va avea loc, n principiu, la o
valoare nominal a cambiei la o dat viitoare, pltind sau recunoscnd cambiei o
anumit valoare la data convenirii transferului. Ca urmare, n negociere pentru cambia
transferat vom avea un pre negociat i altul acceptat.
(3) Cesiunea de crean este actul prin care un creditor transfer unei
alte persoane dreptul de crean, fie la modul gratuit, fie la modul oneros. Cesiunea
de crean este un principiu al dreptului cambial.
(4) Subrogarea este un alt principiu al dreptului cambial care intervine n
momentul n care o persoan i asum obligaiile unei alte persoane, i arog deci
unele rspunderi. Ca urmare, transferul de creane specific cambiei are la baz
cesiunea de creane i subrogarea.
(5) Rspundere solidar. Toate persoanele implicate n cambie,
ndeosebi n calitatea de temporari beneficiari, rspund solidar pentru plata cambiei la
scaden.
(6) Instrument de plat cu termene deprtate n timp. Cambia are
nscris o sum de plat la un anumit termen. Apare n multe cazuri ca o plat
amnat, rezultat din relaiile de credit dintre pri.
6.4.2. Rolul CAMBIEI
Cambia, ca instrument de plat i ca titlu de credit, a avut de-a lungul
timpului un rol deosebit n dezvoltarea i promovarea comerului, uneori i n
afara granielor statale.
Aprecierea rolului cambiei poate fi fcut din punct de vedere monetar,
comercial i al creditului.
138
6.4.2.1. Rolul cambiei din punct de vedere monetar
De-a lungul istoriei, ca urmare a strii economice de la un moment dat, a
aprut ntr-un stat sau pe o pia, o lips de moned, datorit faptului c moneda
existent nu putea satisface necesitile legate de volumul schimburilor economice i
al relaiilor de pli.
Lipsa de moned (metal preios, metal monetar, lipsa de bani) a condus la
promovarea unor mijloace de plat care s nlocuiasc parial banii n circuitul
monetar.
Aa a aprut i s-a dezvoltat utilizarea cambiei cu rol de mijloc de plat, pe
care prile participante la actul de comer l-au acceptat pentru valorificarea bunurilor
produse i buna desfurare a relaiilor de schimb. Agenii economici au putut astfel,
pe baza propriilor nscrisuri s suplineasc, ntr-un act al schimbului, lipsa de bani.
Transferabilitatea cambiei, posibilitatea utilizrii sale ca mijloc de plat pe
temeiul nscrierii transmiterii transferului pe verso cambiei, conduce la utilizarea
aceleiai cambii ca mijloc de plat n o serie de cazuri succesive.
Treptat evoluia bancnotelor a condus la afirmarea ei, ca form
precumpnitoare a monedei, recunoscut ca mijloc de plat legal.
6.4.2.2. Rolul cambiei ca instrument al comerului
n antichitate schimburile economice care au fcut obiectul comerului,
aveau un caracter internaional. De aici au rezultat i germenii, principiile i dreptul
cambial, a crei sorginte o regsim n activitatea cetilor italiene.
De altfel, denumirea de cambie provine de la cuvntul CAMBIO, care
nseamn de fapt, SCHIMB.
Cambia acceptat ca form de plat, permitea vnztorului ca, la o anumit
scaden, s-i ncaseze suma nscris n aceasta, n moneda rii cumprtoare. Ea
apare deci ca un mijloc de plat pe piaa unei alte ri, unde avea o capacitate de
cumprare la nivelul sumei nscrise n cambie.
Cambia reprezint prin aceasta un instrument de promovare a comerului,
ndeosebi a comerului internaional.
6.4.2.3. Rolul cambiei ca instrument de credit
Prin semnificaia major a nscrisului cambial, cambia exprim un raport de
credit. Acordul beneficiarului cambiei de a amna plata ei, creeaz o relaie de credit
ntre pri.
Transferul creanei unei cambii succesiv la un nou creditor, nseamn
plasarea capitalului disponibil al acestui creditor. Deci transferul de creane, nseamn
de fapt valorificarea capitalurilor disponibile ale noului creditor, de regul creditorul
final. Aceast operaiune se realizeaz la valoarea de achiziie (actual) a cambiei,
care rezult din relaia:
139
V
a
= VN-S, n care:
- V
a
= valoarea actual (de achiziie);
- VN = valoarea nominal;
- S = dobnda (taxa scontului).
Rezult c, pentru un ir de transferuri de creane prin aciunea creditorilor,
capitalurile monetare disponibile sunt orientate spre utilizatorii direci, asigurndu-se
pe ansamblul n economie o utilizare eficient a capitalurilor monetare disponibile.
6.4.3. Procesul de acceptare a cambiei
Cambia ca instrument de plat implic acceptarea acesteia care const n
angajamentul ce l ia trasul (debitorul) fa de orice posesor legitim de a plti cambia,
i momentul n care el a acceptat o cambie devine debitorul (obligatul) principal.
Acceptarea este actul prin care trasul se oblig s plteasc la scaden
suma nscris n cambie. Riscul acceptrii este stabilit de semnatarii cambiei:
trgtorul i giranii.
Acceptarea cambiei emis de trgtor poate fi:
(a) facultativ, situaie n care trasul poate accepta o cambie oricnd
pn la scaden;
(b) obligatorie, atunci cnd trgtorul (emitentul) indic expres n titlu
acest fapt, fixnd sau nu termen pentru prezentare sau un termen pentru prezentare
sau n situaia n care cambia este pltibil la un anumit timp.
Prezentarea la acceptare a unei cambii poate fi fcut oricnd, dac
trgtorul (emitentul) nu a fixat un termen pentru prezentare, ns nu mai trziu de
data scadenei nscris pe aceasta. Prezentarea la acceptare poate fi fcut att de
posesorul cambiei, ct i de un simplu deintor al ei, la domiciliul trasului.
nscrierea pe cambie a acceptrii este fcut ntr-o rubric special, prin
cuvntul acceptat, sau orice alt expresie echivalent, sub semntura trasului. De
altfel, simpla semntur a trasului pe cambie fa (verso)este socotit acceptare.
Exist posibilitatea ca trasul s restrng acceptarea la o sum mai mic
dect aceea prevzut n cambie.
6.4.4. Circulaia cambiei
Circulaia cambiei este legat de transferul de la emitent (trgtor) la o alt
persoan a drepturilor izvorte din cambie. Acest transfer de drepturi are loc n diferite
moduri, i anume:
(a) transfer prin gir;
Transferul (transmiterea) prin gir a cambiei are loc indiferent dac aceasta
cuprinde sau nu meniunea la ordin.
140
Girul este un act prin care posesorul cambiei numit girant, transfer unei
alte persoane, numite girator, toate drepturile izvorte din cambie.
Girul poate fi fcut chiar n folosul trasului, indiferent dac a acceptat sau
nu, al trgtorului sau al oricrui alt obligat. La rndul lor acetia pot s gireze din nou
cambia.
Formele girului pot fi: gir n favoarea bncii sau instituiei specializat de
credit (n cazul scontrii cambiei); gir cumulativ (fcut n favoarea mai multor
beneficiari); gir de ntoarcere (cnd vizeaz pe ali obligai n cambie); gir la purttor
(sau girul n alb, fr nserierea n cambie a beneficiarului); gir plin (n form
normal).
Se mai ntlnesc i alte spee de gir, cum ar fi: gir pentru garanie (folosit
de beneficiarul actual, fa de ali ageni economici pentru anumite aciuni ale sale:
bun execuie de lucrri etc.); gir de mandat (o expresie a procurii date de beneficiar
pentru ncasarea cambiei); gir post-scaden (o form de transferare a unei cambii n
suferin) etc.
n toate cazurile, girul trebuie s fie necondiionat i semnat de ctre girant.
n ce privesc meniunile cu referire la circulaia cambiei prin gir, ele se nscriu pe
verso-ul cambiei (vezi figura 6.2).
Figura 6.2. Coninutul i informaiile de completare a cambiei - verso
141
1)GIRANT. . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . .
Numele giratorului. . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Data girrii. . . . . . . . . . . .
. .
Semntura girant
L.S.
3)GIRANT. . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Numele
giratorului. . . . . .. . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . .
Data girrii. . . . . . . . . . . . .
.
Semntura girant
L.S.
5)GIRANT. . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . .
Numele giratorului. . . . . . .
. . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . .
Data girrii. . . . . . . . . . . . .
.
Semntura girant
L.S.
2)GIRANT. . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . .
Numele giratorului. . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . .
Data girrii. . . . . . . . . . . .
Semntura girant
L.S.
4)GIRANT. . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . .
Numele giratorului. . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . .
Data girrii. . . . . . . . . . . . .
Semntura girant
L.S.
6)GIRANT. . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . .
Numele giratorului. . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . .
Data girrii. . . . . . . . . . . .
Semntura girant
L.S.
(b)transfer prin cesiune de crean
142
n cazurile n care emitentul (trgtorul) cambiei a nscris n aceasta
meniunea nu la ordin, titlul se transmite (transfer) prin cesiune de crean ordinar.
Cesiunea de crean este un act prin care creditorul numit cedent transfer
dreptul su de crean unei alte persoane numit cesionar.
Dac comparm cu transferul prin gir a dreptului izvort din cambie,
transferul prin cesiune de crean ordinar devine valabil numai ncepnd din
momentul notificrii ei debitorului sau din momentul n care debitorul o accept prin
act autentic.
6.4.5. Derularea operaiunilor cu cambia
6.4.5.1. Avalizarea cambiei
Operaiunea de avalizare este garania oferit de o persoan ter, pentru
obligaiile fa de o cambie.
Avalul reprezint angajamentul necondiionat prin care un ter sau un
semnatar al cambiei (avalistul), altul dect trgtorul sau acceptantul, devine
garant pentru obligaiile unui co-obligat fa de o cambie (avalizatul).
Acordarea avalului se face pe cambie sau pe un act separat,
utilizndu-se una din expresiile pentru aval sau pentru garanie, urmate de
semntura avalistului. Obligaia avalistului este aceea de a indica persoana pentru
care d avalul. Raporturile dintre avalist i avalizat nu decurg din cambie, ci sunt
raporturi personale.
n majoritatea cazurilor, avalurile s acord de ctre bnci n schimbul unui
comision i o prim de acoperire a riscului.
Avalul poate fi dat i de persoanele implicate n cambie, cu precizarea c nu
pot da aval nici trgtorul, nici acceptatul cambiei, trasul.
Avalul are un caracter strict personal, fiind legat numai de persoana
avalizat. Ca urmare, avalistul trebuie s nominalizeze cu precizie persoana pe care o
garanteaz.
Acordarea avalului poate fi integral sau parial, situaie n care se
delimiteaz strict obligaia asumat de avalist.
Avalistul poate fi i el garantat prin aval, aprnd astfel situaia de co
avalist (co-debitor angajat n rspunderea cambial).
6.4.5.2. Scadena de plat a cambiei
Scadena este termenul la care suma nscris n CAMBIE trebuie pltit. n
cadrul scadenei va trebui s se indice cu precizie ziua sau termenul maxim n
interiorul cruia creditorul trebuie s se prezinte la plat. Scadena trebuie s rezulte
cu precizie din textul cambiei.
Scadena poate fi de mai multe feluri:
(a) la vedere;
(b) la un anume timp de la vedere;
(c) la un anume timp de la data emiterii;
143
(d) la o dat fix (cu indicarea zilei, lunii i anului);
n cazul lipsei meniunii privind scadena pe cambie, termenul este
considerat la vedere.
Scadena la vedere are semnificaie la ntlnirea celor dou pri, iar pentru
beneficiar, are nelesul de prezentare. Termenul stabilit de reglementri pentru
ncasarea cambiei la vedere este de un an.
Scadena la un anumit timp de la vedere este stabilit de trgtor, ns
giranii ulterior pot modifica perioada de timp (prelungire sau reducere).
Scadena la un anumit timp de la emitere se stabilete printr-un numr de
zile, sptmni, luni sau chiar ani.
6.4.5.3. Efectuarea plii cambiei
Deintorul cambiei care nu este pltibil la vedere trebuie s o prezinte la
plat n ziua scadenei sale sau cel mult n dou zile de la aceasta. Prezentarea n
vederea efecturii plii se face n locul desemnat pe cambie.
n vederea efecturii plii, trasul, n calitatea sa de pltitor, este ndreptit
s fac unele verificri, cum ar fi: identitatea posesorului (deintorului) cambiei,
succesiunea regulat a girurilor etc.
Persoana care pltete cambia poate pretinde ca aceasta s-i fie predat
cu meniunea de achitare scris de posesor.
Posesorul unei cambii nu poate refuza o plat parial. n situaia n care
cambia a fost pltit parial, cu care pltete (trasul) poate cere s i se fac pe cambie
meniunea de plat i s i se dea o chitan.
Trasul care face plata nainte de scaden o face pe riscul su. Cambia este
restituit trasului. Dup efectuarea plii, trasul este eliberat de obligaia de cambie.
Plata sumei nscris n cambie poate fi exprimat i n valut. Condiiile de
schimb valutar sunt stabilite de trgtor, fie prin menionarea cursului de schimb la
care s se fac plata n echivalent moned naional, fie prin meniunea la cursul
zilei.
6.4.5.4 Scontarea cambiei
Scontul este o form de credit acordat de ctre o banc sau o instituie
specializat de credit posesorului cambiei. n momentul prezentrii la scontare a
cambiei, banca sau instituia specializat de credit i achit deintorului acesteia
suma nscris pe cambie nainte de scaden. Pentru scontare se percepe un
comision (taxa scontului). Dup scontare banca sau instituia specializat de credit
devine beneficiarul cambiei.
6.4.5.5 Protestul cambiei
n situaiile n care trasul nu pltete la scaden cambia, posesorul acesteia
trebuie s fac un protest nainte de a putea face recurs mpotriva celorlali semnatari
ai cambiei (care sunt solidari obligai fa de el).
144
3)Prezentarea la plat a biletului
la ordin
Dac o cambie este ncasat de ctre o banc sau o instituie specializat
de credit, protestul pentru neplata la scaden a cambiei l fac acestea.
Protestul este deci constatarea printr-un act autentic al rezultatului negativ
al prezentrii cambiei la acceptare sau plat. El se dreseaz de ctre
executorul judectoresc.
Actul de protest conine urmtoarele precizri: ziua, luna, anul, ora, numele
persoanei care a cerut protestul i al persoanei mpotriva creia se adreseaz, locul
de ntocmire a protestului, modul de ntmpinare a somaiei de plat, semntura
executorului judectoresc. Respectivul act de protest se nregistreaz n registrul
special de la judectorie, cale prin care protestul i elementele sale devin publice.
6.4.5.6. Aciunea cambial de regres
Aciunea cambial de regres este aciunea declanat de posesorul
(deintorul) cambiei mpotriva celorlali obligai n cambie i a avalitilor ei.
Aciunea are loc mai nti direct asupra trasului, ca urmare a faptului c
acesta nu accept cambia sau nu o pltete la scadena posesorului acesteia i apoi
n regres asupra celorlali obligai, pornind de la principiul rspunderii solidare din
cambie.
Cauzele aciunii de regres sunt: refuzul de acceptare; incapacitatea de plat
sau falimentul trasului, etc. n funcie de cauzele aciunii de regres se stabilesc i
termenele. Deschiderea aciunii de regres se face dup constatarea rezultatului
negativ al prezentrii spre achitare sau acceptare, de regul prin protest.
Aciunea de regres mrete cheltuielile de tranziie implicate n cambie.
Regresul aduce n sarcina obligantului plata sumei nscris n cambie, a dobnzilor
cuvenite de la scaden pn la ncasare i a cheltuielilor de protest.
Cheltuielile fcute pentru aciunea de regres se dimensioneaz i se
certific printr-un document denumit cont de ntoarcere.
n cazurile n care aciunea de regres nu este posibil, spea este denumit
decderea de la regres i apare dac cambia cu termen la vedere nu s-a prezentat
la achitare timp de un an, cnd nu s-a ntocmit protestul i atunci cnd nu se prezint
la plat persoana ndreptit, dei cambia are calitatea fr regres.
Exemplu de circulaie a unei cambii:
- Societatea comercial STAR SA a lansat la 31 iunie 1999 ctre
Societatea Comercial ASTRA SA o comand de maini n valoare de 25 milioane
lei. Termenul de plat este 30 septembrie 1999.
- Societatea comercial STAR SA are obligaia de a restitui Bncii A
ultima rat din credit, cu suma de 25 milioane lei, tot la 30 septembrie 1999.
- Societatea comercial STAR SA emite o cambie care trebuie pltit
de societatea comercial ASTRA SA direct Bncii A.
- Dup emiterea cambiei societatea comercial STAR SA are calitatea
de trgtor, societatea comercial ASTRA SA se afl n poziie de tras, iar Banca A
este beneficiarul cambiei.
145
3)Prezentarea la plat a biletului
la ordin
Banca A
1

debiteaz contul
lui S.C. Alfa cu
200 mil. lei
Banca B
2

crediteaz contul
beneficiarului cu
200 mil. lei
Contract pentru servicii
pentru 200 mil. lei
- Societatea comercial STAR SA remite cambia Bncii A.
- La scadena cambiei 30 septembrie 1999, Banca A ncaseaz
suma nscris n cambie de la Societatea comercial ASTRA SA.
n acest fel se achit creditul acordat societii comerciale STAR SA de
ctre Banca A i totodat se stinge datoria societii comerciale ASTRA SA fa de
societatea comercial STAR SA.
6.5 BILETUL LA ORDIN
6.5.1 Coninutul biletului la ordin
Biletul la ordin este un instrument prin care emitentul i ia
angajamentul de a plti la un anumit termen, o sum determinat de bani, n
favoarea beneficiarului sau celui care este posesorul legitim al instrumentului.
Este un titlu de credit comercial care pune n legtur n procesul crerii
sale, dou persoane: emitentul i beneficiarul. Titlul este creat de emitent n calitate
de debitor care se oblig s plteasc o sum de bani la o anumit dat sau la vedere
(prezentare) unui beneficiar aflat n calitate de creditor .
Pentru a fi valabil, biletul la ordin trebuie s conin meniunile obligatorii
prevzute de lege i anume: data i locul emiterii; numele emitentului; scadena i
locul de plat; suma de plat; beneficiarul; avalistul i semntura acestuia; felul
biletului la ordin.
Rezult c, biletul la ordin nu reprezint un mandat de plat, ci o promisiune
de plat, avnd ca formul nscris pe el voi plti n schimbul acestui bilet la ordin
suma de .
Biletul la ordin se transmite prin girare. Obligaiile ce rezult dintr-un bilet la
ordin se supun acelorai reguli generale ca i cele care rezult dintr-o cambie. Cu
toate acestea, acceptarea biletului la ordin nu se admite deoarece emitentul are
aceleai obligaii ca i cel care accept o cambie. Regulile i procedurile de plat,
scaden, girare i protestul cambial, etc. se aplic i n cazul biletului la ordin. (figura
6.2)
n ce privete circuitul unui bilet la ordin, acesta este mai simpl deoarece
implic numai dou persoane, aa cum reiese din exemplul de mai jos:
- Societatea comercial DELTA SA, ncheie un contract cu firma
SETA SA pentru cumprarea unor instalaii, plata urmnd s se
efectueze la 60 de zile de la recepia lor, n sum de 100 milioane lei;
- Societatea comercial DELTA SA, dup ncheierea contractului emite
un bilet la ordin prin care se oblig s plteasc suma de 100 milioane
lei societii comerciale SETA SA;
- La scaden, deci dup 60 de zile, societatea comercial SETA SA
prezint biletul la ordin spre ncasare fie la societatea emitent
DELTA SA, fie la banca acesteia, achitndu-se suma nscris n
biletul de ordin.
146
(1) ncheie contractul de achiziie
3)Prezentarea la plat a biletului
la ordin
(2)Emite biletul la ordin
SC.DELTASA- -
emitentul -
SC.SETASA
- beneficiar -
(4) Stingerea creanei (achitarea sumei)
Banca A
1

debiteaz contul
lui S.C. Alfa cu
200 mil. lei
Banca B
2

crediteaz contul
beneficiarului cu
200 mil. lei
Contract pentru servicii
pentru 200 mil. lei
1

(
Fig. 6.2. Circulaia biletului la ordin
2.6 Aplicaii practice
PROBLEME REZOLVATE
Problema 1: S.C. Alfa S.A. n vederea executrii unor reparaii recurge la
S.C. Omega cu care ncheie un contract de 200 mil. lei. S.C. Alfa are n cont 1,5
miliarde lei la Banca A
1
, iar S.C: Omega are cont la Banca A
2
.
Dac S.C. Alfa dorete s plteasc suma printr-un ordin de plat stabilii
circuitul plii.
Rezolvare (figura 6.3)
147
S.C. Alfa S.A.
S.C. Sigma
S.A.
Banca A
1

debiteaz contul
lui S.C. Alfa cu
200 mil. lei
Banca B
2

crediteaz contul
beneficiarului cu
200 mil. lei
Contract pentru servicii
pentru 200 mil. lei
PLTITOR BENEFICIAR
emite ordinul
de plat de
200 mil.lei
crediteaz
contul
beneficiarului
PLTETE
Figura 6.3 Circulaia plii
PROBLEME DE REZOLVAT
Problema 1: Societatea X ncheie un contract cu societatea comercial
Y pentru realizarea unei construcii cu o valoare de
2,5 miliarde lei i cu data de predare 1 septembrie, urmnd ca suma s fie achitat n
termen de 30 de zile.
Cunoatem c societatea X dispune la 1 septembrie n cont de
1,5 miliarde lei i are urmtorul program de ncasri i pli:
5 sept. 500mil. lei
NCASRI 8 sept. 250mil. lei
20 sept. 250mil. lei
29 sept. 400mil. lei
148
PLI 8 sept. 100mil. lei
12 sept. 10mil. lei
25 sept. 40mil. lei
26 sept. 150mil. lei
Stabilii dac societatea poate achita printr-un bilet la ordin la 1 octombrie i
prezentai circuitul acestuia.
Problema 2: Fie S.C. GAMA S.A care are contul deschis la Banca A i are
de efectuat o plat n valoare de 100.000.000 UM ctre SC PRODUS SA, cu contul
deschis la Banca B. Societatea GAMA se decide s efectueze plata printr-un ordin de
plat. Stabilii circulaia ordinului de plat.
Problema 3: SC DELFIN SA are de pltit suma de 50.000.000 UM ctre SC
ARGUS SA. Avnd lips de lichiditate SC DELFIN SA propune emiterea unui bilet la
ordin ctre SC ARGUS SA. Acest lucru este de acceptat de SC ARGUS SA, care
primete ordinul de plat cu o scaden de 3 luni. Din lips de lichiditate efectul
comercial se sconteaz peste 2 luni, la o tax a scontului de 29%. Se cere:
a) S se prezinte circuitul ordinului la plat;
b) Valoarea obinut de SC ARGUS SA pe efectul comercial, dac este
acceptat de banc.
149
CAPITOLUL VII
ORGANIZAREA PLILOR CU CARD DE CTRE SOCIETILE
BANCARE
CARDUL este cartela de plat, sub forma unui suport de informaie
standardizat, securizat i individualizat care semnalizeaz c deinotorul su ar putea
avea acces la dreptul de a-l folosi pentru plata conferit de emitent.
Un card este acceptabil de ctre comerciant ca mijloc de plat de ctre
deintor a obligaiilor asumate de ctre utilizator la procurarea de mrfuri, consumul
de servicii sau obinerea de avansuri n numerar de la comerciant, n termenele i
condiiile legii, ale obligaiilor reciproce i ale altor reglementri aplicabile.
7.1 Trsturile caracteristice ale cardurilor (crilor de plat)
Autorizarea plii cu card este un ansamblu de metode i proceduri prevzut
n obligaii reciproce prin care, inclusiv prin intermediul unui automat programabil,
comerciantul transmite informaii referitoare la un card pentru care dorete s
minimizeze riscul de a-l accepta ca mijloc de plat, informaie pe baza creia cere i
primete un rspuns reflectnd opinia emitentului.
Deci, un card va fi acceptat ca mijloc de plat conform condiiilor n care a fost
emis, stipulate prin obligaiile reciproce.
Obligaiile reciproce sunt actele formale nscute dein contracte sau din lege,
care desemneaz drepturile i obligaiile prilor, regulile comune i procedurile
standardizate referitoare la plile de carduri, care, dac au ca parte semnatar o
persoan juridic romn, vor fi n mod obligatoriu redactate i n limba romn.
ntotdeauna n obligaii reciproce va fi desemnat o persoan juridic, denumit agent
de decontare, care s iniieze decontarea final a plilor n numele participanilor la
decontare.
Operaiile cu ajutorul cardurilor se efectueaz prin acces la echipamente sau
proceduri de prelucrare a datelor, un automat programabil.
Automatul programabil este undispozitiv ale crui date de ieire depind de
datele de intrare i de logica programului intern prin care, cu ajutorul unui card
compatibil sunt iniiate i pot fi efectuate operaii n numele i pe contul unui
comerciant care are constituia i poate prelua rspunderea material asupra
automatului programabil, inclusuv asupra:
(a) distribuitorului automat de numerar, denumit conform practicii
internaionale, cash dispenser, care este un dispozitiv electromecanic ce permite unui
utilizator de card accesul la dreptul deintorului de a retrage din contul su, sub forma
bancnotelor i, uneori, i sub forma monedelor metalice;
150
(b) i/sau ghieului automat de banc, denumit prescurtat, conform practicii
internaionale, ATM, care este un dispozitiv electromecanic ce permite unui utilizator
de card accesul la dreptul deintorului de a retrage disponibil din contul su sub
forma numerarului i s aib acces la diferite servicii de informare asupra situaiei
unor conturi, asupra transferurilor de fonduri sau asupra acceptrii de depozitr;
(c) termjinalului pentru transferul electronic de fonduri de la punctul de
vnzare, denumit prescurtat EFT POS, care este un dispozitiv ce permite preluarea,
captarea i, n unele cazuri, transmiterea de informaii asupra plii cu card prin
mijloace electronice de la punctele de vnzare, de obicei cu amnuntul, ale
comerciantului.
Din punct de vedere al accesului la echipamente sau proceduri de prelucrare a
datelor, un automat programabil poate, printr-o utilizare combinat a tehnicilor de
transmisie i de prelucrare a datelor, denumit telematic, opera cu referin n timp
real, date administrate de o unitate central (on line) sau fr o astfel de referin (off
line).
Din punct de vedere comercial, pe baza unui card, un automat programabil
vinde numerar i/sau, dup caz, servicii cu prioritate de informare.
n toate cazurile, cardul va avea un cod de identificare a bncii, prescurtat,
conform practicii internaionale, prin intermediul IIN, care este un cod inalienabil
oricrui card, ce este atribuit n vederea identificrii la plata prin card a bncii la care
deintorul face trimitere pentru a face plata.
n vederea prevenirii riscurilor de neplat, orice instrument de plat, inclusiv
cardul, va fi acceptat ca mijloc de plat, astfel nct s permit unui sistem de transfer
de fonduri:
(a) transferul obligaiilor create de instruciunile de a plti sau a face s se
plteasc, date sau autorizate de pltitor, colectate la banca beneficiarului plii, ctre
banca pltitorului, n vederea debitrii contului acestuia, procedur care este
denumit, conform practicii internaionale, debit transfer;
(b) prelucrarea unui sau mai multor ordine de plat ncepnd cu cel al
iniiatorului, date n scopul de a pune fonduri la dispoziia beneficiarului, procedur
care este denumit credit transfer.
7.2 Categorii tehnologice de carduri (cri de plat)
Categoriile de carduri au evoluat i poart amprenta dezvoltrii n timp a
diverselor tehnologii. Ca urmare, ntlnim dou categorii tehnologice de carduri, cu
diferite forme:
carduri magnetice
carduri cu microprocesor
(a) Carduri magnetice
Aceste carduri care pot fi emise de bnci, comerciani etc. Sunt confecionate
din material plastic, i pe verso prezint o band magnetic.
151
(B) Carduri cu microprocesor
Tipul de card cu microprocesor are o memorie cu circuite integrate. Ele includ
dispozitive electronice.
Raiunea introducerii unor asemenea carduri este dat de:
securitatea operaiunilor (eliminarea contrafecerilor i a falsificrii,
controlul codului confidenial al posesorului etc.);
diminuarea costurilor;
imposibilitatea de a administra o mas crescnd de cecuri;
accesul la noi servicii
Acest tip de card are potenial considerabil n noile utilizri, datorit capacitii
de memorare, care permite dezvoltarea att a serviciilor bancare, ct i participarea
cardului n alte prestri de servicii.
n memoria cardului sunt cuprinse informaii privind:
elementele de identificare a emitentului, numrul de cont al
titularului, termenul de valabilitate etc.
Soldul disponibilului de monetar;
Codul de identificare IIN sau alte chei de codificare, respectiv de
decodificare;
Alte detalii privind tranzaciile.
Prin introducerea datelor i informaiilor asupra fiecrui client n memoria
cardului a avut loc o descentralizare, comparativ cu cardul magnetic, a fiierului
clienilor pentru a putea fi exploatat mai direct. Se obin i criterii de identificare care
permit bncilor s identifice i s perceap mai bine nevoile fiecrui client.
Dorina continu de perfecionare i de stopare a fraudelor a condus la
perfecionarea cardurilor. De menionat ns c perfecionrile de carduri au
determinat i costuri deosebit de ridicate pentru utilizarea lor. Aa pot fi menionate:
-cardurile cu laser - LASER CARD lansate de companii americane, carduri
care au o memorie optic ce permite o concentrare foarte mare de informaii;
-carduri digitale DIGITAL CREDIT introduse n SUA, care permit codificri
programate la nivelul benzii magnetice, ceea ce a determinat reduceri substaniale ale
pierderilor;
-carduri cu fotografia posesorilor, imprimate cu ajutorul laserului (introduse
n Germania).
7.3 Tipuri de carduri (cri de plat)
n timp, evoluia cardurilor (crilor de plat) a cunoscut o diversificare n raport
de o serie de criterii, depinznd de funciile ce le ndeplinesc sau de calitatea
emitentului.
Dac avem n vedere funciile pe care le ndeplinete un card (carte de plat)
vom ntni:
Carduri (carte de plat) de credit
Carduri (carte de plat) de debit
152
Carduri (carte de plat) multifuncionale
(a) Cardul (cartea de plat) de credit
Acest tip de card este un instrument de plat care indic faptul c deintorului
i-a fost deschis o linie de credit care i permite s achiziioneze bunuri, servicii i
numerar n limita unui plafon stabilit n prealabil. Cele mai populare carduri sunt VISA
i MASTERCARD, ambele puse n circulaie de bnci emitente.
Creditul card va fi emis i operat astfel nct s permit preluarea de date pe
baza crora deintorul:
s i ramburseze n totalitate creditul la sfritul perioadei stabilite,
caz n care mai poate fi denumit, conform practicii internaionale,
travel and entertainment card ori charge card;
sau s i sting creditul acordat numai parial, partea rmas
urmnd s fie considerat ca o extensie a creditului acordat anterior.
De regul, creditul se acord pe perioade foarte scurte (pn la cteva
sptmni) sau pe termen mai lung (pn la civa ani). n primul caz, dobnda poate
fi gratuit, iar n al doilea caz dobnda practicat este apropiat nivelului dobnzii la
creditul de consum.
Desfurarea operaiunilor cu cardurile (crile de plat) de credit se
efectueaz prin: centrele de autorizare, autorizate de bnci care, la cererea
comercianilor, acord autorizaia de plat; centrele de prelucrare, care sunt
gestionate de societi de servicii i inginerie informatic. Avnd ca sarcin primirea
documentelor privind plile desfurate. Plile preluate sunt ncadrate n normele
stabilite i sunt luate n eviden, prelucrate i transmise celor interesai.
Proprietarul de marc, denumit credit card company este o persoan
juridic, care este proprietarul mrcii sub care este emis un credit card i care,
conform obligaiilor reciproce n care este semnatar, poate furniza i servicii de
marketing, prelucrare de informaie, precum i alte servicii persoanelor crora le
acord permisiunea de a folosi marca respectiv.
(b) Cardul (cartea de plat) de debit
Cardul (cartea de plat) de debit, denumit debit card, permite ca deintorului
s i poat fi debitat n mod direct contravaloarea bunurilor, serviciilor i numerarului
achiziionat pe seama fondurilor din contul su la o persoan juridic care are n
obiectul su de activitate atragerea de depozite bneti.
(c) Cardul (cartea de plat) multifuncional
Cardul multifuncional este orice debit card care are i alte funcii care l pot
face recunoscut ca mijloc pentru plat, inclusiv precum:
cartela de numerar, denumit cash card, care este un card
utilizabil exclusiv pentru automate programabile care pot distribui
numerar;
153
cartela de garantare a emiterii cecurilor, denumit ceque
garanter card, care este un card emis ca parte a unui sistem de
garantare care permite la prezentarea de ctre utilizator a unui astfel
de card valid alturi de cecul scris i semnat, ca acesta s fie
garantat, pn la o sum specificat de ctre banca emitent a
cardului i tras prin cec.
Dac avem n vedere calitatea emitentului ntlnim:
-carduri bancare, emise de ctre bnci i care sunt apreciate pentru
facilitile de retragere a numerarului i securitatea operaiunilor efectuate cu acestea;
-carduri private emise de marii comerciani care au fost nsoii de crearea
unei reele financiare paralele administrat de instituii de credit a care permit
stabilirea de relaii directe cu emitenii, creterea vnzrilor, servicii mai bune de cas,
administrarea mai bun a serviciilor etc.;
-carduri emise de alte instituii (ex. Carduri de acreditare internaionale,
carduri telefonice, carduri de asigurare, cardurile companiilor petroliere, carduri
abonament pentru transporturi aeriene i rutiere, etc.).
7.4 Decontarea i finalitatea plii
7.4.1 Decontarea
Decontarea este operaiunea de descrcare de o obligaie ntre dou sau mai
multe pri, inclusiv ntre acelea avnd calitatea de participant la decontare, n
vederea finalizrii transferului de fonduri i trecerii acestora n mod necondiionat i
irevocabil n proprietatea beneficiarului, printr-o form de finalitate a plii.
n cazul decontrilor fr numerar, prile reflect descrcarea de obligaii prin
nscrieri n evidene, inclusiv n conturi deinute la cel puin o ban i/sau la un agent
de decontare desemnat prin obligaii reciproce ca parte a unui sistem interbancar de
transfer de fonduri.
O decontare ntre dou pri este considerat final, n cazul i la momentul
cnd un transfer irevocabil al creditului se produce n conturile deschise de ctre
agenii de decontare ai celor dou pri la o instituie de decontare definitiv.
O decontare final este considerat ultima dac, pentru descrcarea
obligaiei iniiale ntre pri sunt transferate irevocabil fonduri n creditul conturilor
deschise la banca de emisiune a monedei n care este descris plata, avnd ca efect
o cretere a pasivelor acesteia.
n procesul de efectuare a operaiunilor de decontare a cardurilor a avut loc o
dematerializare a documentelor, respectiv au fost eliminate documentele care
dovedesc sau atest confecionarea pe suport de hrtie i prelucrarea dateloracestora
prin nregistrri compatibile cu alte medii de pstrare, transmitere, prelucrare i
valorificare a informaiei.
154
7.4.2 Participani i obiective pe piaa cardurilor
Participanii implicai n relaia cu carduri sunt: emitentul cardului, deintorul i
instituia de decontare (banca).
Deintorul este persoana fizic sau juridic pe numele creia este emis
cardul n termenii i condiiile obligaiilor reciproce cu emitentul, care include soluii i
pentru situaia n care deintorul nu este acelai cu utilizatorul.
Utilizatorul este reprezentat de orice persoan fizic acceptat de comerciant,
inclusiv prin intermediul unui automat programabil, ca avnd acces la drepturile
conferite de card deintorului.
Deintorul de card urmrete s obin:
comoditate i siguran (s nu transporte numerar pentru cheltuielile
neateptate sau pentru pli planificate);
accesul la o posibilitate de creditare, care este neasigurat i pentru a crui
obinere nu este necesar, de obicei, o procedur complicat;
pli ntrziate sau extinse atunci cnd este necesar;
uurina nregistrrii n documente (ntruct extrasul de cont indic toate
operaiunile)
Emitentul cardului este o banc, fie c este proprietara mrcii distinctive sub
care este emis cardul, fie c are cu proprietarul mrcii obligaii reciproce care i permit
s emit cardul.
Toate informaiile n legtur cu cardurile le regsim n evidene care reflect
informaii referitoare, doveditoare sau care certific pli, alctuite prin efectul
reglementrilor n vigoare emise de banca central, a obligaiilor reciproce sau a altor
reglementri aplicabile.
Un rol nsemnat n efectuarea plilor n baza cardurilor l are sistemul
interbancar de transfer de fonduri i agenii sau instituiile de decontare.
7.4.3. Finalitatea plii
Finalitatea plii reprezint ntr-un sistem interbancar de transfer de fonduri
care are participani la decontare i un agent sau instituie de decontare, desemnat i
recunoscut de acestea ca relevante pentru acoperirea riscurilor de neplat, o
obligaie necondiionat asumat pentru ncheierea transferului de fonduri, astfel:
(a) participantul la decontare, care primete instruciuni referitoare la plat,
i asum obligaia de a pune, la o dat determinat, n mod definitiv i irevocabil,
fonduri la dispoziia beneficiarului desemnat n instruciunile referitoare la plat; acest
tip de finalitate a plii este denumit finalitatea primitorului;
(b) participantul la decontare care d sau expediaz o instruciune
referitoare la plat i asum obligaia de a pune n mod definitiv i irevocabil fonduri la
dispoziia altui participant la decontare; acest tip de finalitate a plii este denumit
finalitatea expeditorului;
155
trebuie precizat c, participantul la decontare este semnatarul unor obligaii
reciproce care, n cadrul unui sistem interbancar de transfer de fonduri, schimb n
mod nemijlocit instruciuni de a face pli cu ali participani la decontare i care
deschide i menine un cont de decontare la un agent de decontare.
Acest participant la decontare, n calitatea sa de participant direct sau membru
ntr-un sistem interbancar de transfer de fonduri, poate aciona n numele
participanilor indireci, prin aciunea celor direci, accesul la transferul de fonduri ntre
bnci prin schimbul de instruciuni de a face pli i/sau decontarea.
(c) instituia de decontare este, de obicei, banca de emisiune de moned n
care este descris plata, care i asum obligaia de punere la dispoziia
participantului la decontare, primitor, n mod definitiv i irevocabil, fondurile pe care
le-a primit de la participantul la decontare creditor; momentul descrcrii de
obligaie coincide cu momentul hotrt de pri pentru nregistrarea n evidenele
instituiei de decontare, inclusiv n conturi, fie n aceeai zi, fie n ziua urmtoare, fie n
alt moment din timp; acest tip de finalitate a plii este denumit finalitatea decontrii.
Cu alte cuvinte, instituia de decontare este banca de emisiune de moned n
care este descris plata sau o persoan juridic ce deschide agenilor de decontare
sau, dup caz, direct participanilor la decontare conturi prin care au loc ntre acetia
transferuri de fonduri prin care se realizeaz decontarea final, sau, la banca de
emisiune, final i ultim.
Circulaia banilor n vederea plilor are loc ntr-un sistem de pli conceput
ca un ansamblu de acte i fapte realizate de un grup de persoane i instituii care a
adoptat i respect instrumentele i procedurile care fac banii s circule n spaiu i n
timp n vederea plilor, conform cu procedurile legii, obligaiilor reciproce sau
reglementrilor aplicabile, dup caz.
Dup cum se menioneaz mai sus, decontarea final se realizeaz n cadrul
transferului de fonduri ntre participanii la decontare. Acest transfer de fonduri are loc
n cadrul sistemului interbancar de transfer de fonduri conceput ca un sistem de
pli pe baza unui contract sau a unei legi ori prin efectul acesteia care face fondurile
s circule n timp i spaiu, ntre cel puin trei participani la decontare, semnatari ai
unor obligaii reciproce de a respecta reguli comune i proceduri standardizate pentru
a transmite i a deconta obligaiile bneti care intervin ntre ei, fie n numele i pe
contul lor, fie la cererea clienilor care le ordon sau i mandateaz s fac o plat.
De altfel, sistemul interbancar de transfer de fonduri, asigur finalitatea
decontrii prin strngerea datoriilor sau creanelor, una cte una, n mod individual,
tehnic denumit decontare pe brut, i/sau prin strngerea de ctre un agent de
decontare numai a diferenei ntre datoriile i creanele tuturor participanilor la
decontare sau a tuturor combinaiilor de cte doi astfel de participani, tehnic
denumit decontare pe net.
Transferul de fonduri, apare astfel drept un act de a transmite sau de a crea
drepturi asupra fondurilor. Transferul interbancar de fonduri este, de regul, iniiat de o
banc i se ncheie prin decontarea final a sumei, n momentul i n forma hotrt
n cadrul unui sistem interbancar de transfer de fonduri pentru nregistrarea n
conturile agentului de decontare.
156
Pentru plat sunt folosite fondurile care reprezint acel tip de valori
transferabile pentru plat exprimate n instruciunile ce o descriu printr-o sum de bani
i preschimbabile la vedere n form bneasc pentru decontare, valori din care se
constituie dreptul necondiionat al debitorului asupra unui ter acceptabil de ctre
creditor pentru plat.
Plata, de fapt, este actul prin care, pe baza unui set de proceduri ntre pri,
are loc satisfacerea sau descrcarea de obligaie prin furnizarea de ctre debitor a
unui drept necondiionat pe care l are asupra unui ter i care s fie acceptabil pentru
creditor.
Tipurile de proceduri n cadrul unei pli, inclusiv a unei pli cu card sunt
transferul i decontarea, intermediar i final a fondurilor.
n vederea identificrii deintorului de card la o plat, se atribuie un cod
personal de identificare aferent unui card, prescurtat conform practicii internaionale,
prin termenul PIN, cod personal ce este atribuit biunivoc de ctre emitent. Utilizatorul
poate fi pus n situaia de a reproduce codul personal al deintorului de card, n
vederea identificrii deintorului la o plat cu card deservit de un automat
programabil sau de un alt mijloc apt s preia i s recunoasc pentru comerciant,
precum i s protejeze, cel puin fa de acesta din urm, coninutul respectivului PIN.
Acolo unde plata cu card se poate face prin transfer electronic de date, PIN poate fi
considerat ca echivalentul electronic al semnturii deintorului cardului.
Prealabil plii cu card se practic luarea unor amprente, cu ajutorul unui
dispozitiv mecanic numit imprinter. Acesta pemite, pe suprafaa unei evidene pe
suport de hrtie, de obicei o not de pat care urmeaz semnat de luare la
cunotin de ctre utilizator, denumit imprinter voucher, luarea unei amprente
dup elementele confecionate n relief prin gofrare enbosare pe faa cardului.
7.5 Fluxul operaional al funciei cardurilor
Fluxul operaional al funciei cardurilor este format din dou seciuni:
I. Fluxul tranzacional care conine urmtoarele etape:
a) clientul (deintorul potenial) face cerere la banca emitent pentru
obinerea unui card de credit;
b) banca emitent evalueaz cererea i emite cardul, cnd este obinut
aprobarea;
c) deintorul cumpr bunuri sau servicii prin utilizarea cardului n magazin;
d) comerciantul cere autorizaia aprobarea de la banca comerciantului
privind acceptarea sumei de la deintorul cardului;
e) banca comerciantului, prin asociaia cardurilor i banca emitent, verific
valabilitatea, dac este furat, limitele etc.;
f) mesajul de autorizare este naintat comerciantului prin banca acestuia.
II. Fluxul decontrii, cu urmtoarele etape:
a) comerciantul trimite actul justificativ la banca sa, cernd plata;
157
b) banca comerciantului pltete acestuia (de obicei depunnd suma n contul
acestuia);
c) banca comerciantului trimite soldul debitor la banca emitent prin asociaia
cardurilor;
d) banca emitent trimite soldul bncii comerciantului prin intermediul
asociaiei cardurilor;
e) banca emitent l taxeaz pe deintorul cardului;
f) deintorul cardului trimite plata la banca emitent, direct sau indirect, prin
conturile sale din sistemul bancar.
7.6 Riscurile de neplat
7.6.1. Tipuri de riscuri de neplat

n cadrul procesului de plat cu card n relaiile ntre participanii la decontare
apare utilizat i termenul rspuns, care este rezultatul autorizrii i poate conine unul
dintre urmtoarele tipuri de mesaj referitor la card:
acceptare pentru toat suma plii;
solicitare de instruciuni suplimentare la o adres ntr-un interval de
timp i prin proceduri cunoscute de pli din obligaiile reciproce;
neacceptare ca mijloc pentru plat;
neacceptare ca mijloc pentru plat cu solicitarea comerciantului de a
confisca respectivul card.
Ca i n oricare alt operaiune financiar, i n cazul plilor cu card apar
diverse riscuri:
Riscurile de neplat sunt acei parametri negativi sau perturbatori pe
considerarea, evaluarea i mprirea crora sunt fundamentate actele i faptele
prilor n pli, inclusiv la cele cu card i care vor fi, fr vreo limitare la aceasta,
considerate, n cazul plilor descrise n aceeai moned, sub urmtoarele forme:
(a) riscul principal, reprezint posibilitatea ca o parte s piard ntreaga
sum implicat ntr-o tranzacie, inclusiv din cauza extinei unui interval de timp ntre
introducerea tranzaciei iniiale n sistemul de plat i decontarea final;
(b) riscul de lichiditate, este posibilitatea ca un participant la decontare s nu
poat deconta soldul debitor la termenul stabilit din cauza faptului c nu are suficiente
active lichide, fr ca acest fapt s implice c nu este solvabil la o dat neprecizat n
viitor;
(c) riscul de creditare, este posibilitatea ca o parte s nu poat deconta
integral o obligaie nici la termenul stabilit, nici la alt termen n viitor;
(d) riscul de pia, este un alt risc dat de posibilitatea ca, ntr-o tranzacie n
curs de desfurare, din cauza nemplinirii la termenul stabilit de ctre o parte a
obligaiilor sale privind decontarea, o alt parte solvabil, avnd neasigurat la risc
(deschis) poziia pe pia s fie mpiedicat s obin la timp ctigul scontat;
aceast poziie deschis (expunere la risc) reprezint costul de nlocuire a tranzaciei
iniiale n preurile curente ale pieei;
158
(e) riscul sistematic, este posibilitatea ca nendeplinirea obligaiilor asumate
de un participant la decontare ntr-un sistem interbancar de transfer de fonduri, s fie
cauz a nendeplinirii i de ctre ali participani la decontare a obligaiilor la termenele
stabilite.
7.6.2. Fraude i activitate cu potenial de risc
Prin organizarea informrii sale, emitentul rspunde de identificarea,
evaluarea i limitarea procedurii efectelor fraudelor i actvitilor cu potenial de risc.
Emitentul va identifica activitatea suspect cu carduri la comerciant, prin
compararea tranzaciilor decontate cu datele care reflect autorizrile cerute i
acordate comerciantului i cu nivelele de risc adoptate de emitent, notificnd
comerciantului i altor persoane interesate informaia i orice document care le-ar
putea fundamenta decizii de prevenire a riscurilor de neplat, de limitare sau de
mprire a efectelor acestuia, dup caz.
n acest scop, emitentul va clasifica comercianii n funcie de parametrii pe
care i consider ca definitorii pentru activitateasuspect, astfel nct, dup caz, s
poat:
(a) impune limitri la cererile da autorizare ale comerciantului;
(b) instala un automat programabil sub controlul emitentului la punctul de
vnzare al comerciantului.
Activitatea frauduloas a deintorului trebuie definit obligatoriu de ctre
emitent i s se informeze n legtur cu aceasta din orice surs, pentru evitarea
riscurilor de neplat.
n evalurile emitentului, actvitatea frauduloas va presupune, fr a limita,
existena urmtoarelor limite:
obinerea unui card de ctre un deintor care se dovedete ulterior
c nu era ndreptit s l obin sau s mai beneficieze de drepturile
pe care i le confer;
obinerea unui card de ctre deintor se dovedete c a fost fcut
pe baza furnizrii de ctre acesta emitentului a unor date false
privind bonitatea sa.
Emitentul va identifica activitatea neobinuit la comerciant i la deintor
care, prin desfurarea i cosecinele ei, depete alte limite dect cele menionate
mai sus, fie din punt de vedere al acumulrii, fie din punct de vedere al apariiei unui
exces de tranzacii pe credit ale comerciantului, fie ale deintorilor de carduri, fie din
orice alte motive pe care le consider oprtun s le urmreasc pentru evitarea
riscurilor de neplat, notificnd comerciantului, deintorului, precum i altor persoane
i autoriti relevante, informaia i orice document care le-ar putea fundamenta luarea
de decizii pentru prevenirea, limitarea sau mprirea, dup caz a riscurilor de neplat.
7.6.3 Organizarea pe nivele cantitative i de administrare a riscurilor de
neplat
159
La autorizarea de ctre banca central a cardului pe care emitentul solicit s-
l emit, el are obligaia s fac dovada c dispune de capacitate suficient, chiar dac
va emite cardul sub marca altui proprietar, s poat colecta, prelucra, gestiona i
arhiva informaie revelatoare, de care ia cunotin n cursul unei pli propuse prin
card, care s-i permit identificarea, evaluarea, limitarea i mprirea la timp a
riscurilor care ar putea mpiedica finalitatea decontrii.
De asemenea, emitentul va face dovada c are i poate opera, la autorizarea
plii cu card, proceduri de stabilire i de administrare a riscurilor de neplat prin
etalonarea nivelelor i ncadrarea corespunztoare a comercianilor i deintorilor n
vederea fundamentrii unui comportament adcvat la structurile interne ale emitentului,
care au competena de refuz la plat, impunere de restricionri i interdicii, astfel
nct s evite discriminri nejustificate ale clientelei, dar i producerea riscurilor de
neplat. ncadrarea comercianilor i deintorilor de ctre emitent ntr-un nivel de risc
dureaz cel puin 90 de zile din momentul n care emitentul a constatat c la punctele
unde s-au solicitat autorizri de pli cu card s-au modificat condiiile i/sau cauzele
care au ncadrat comerciantul sau, dup caz, deintorii, n nivelul de risc respectiv.
Pentru analiza i autorizarea tranzaciilor cu carduri, emitentul dispune de
structuri care fundamenteaz i emite refuzuri la plat, generate de fraude ca urmare
a activitii suspecte sau frauduloase. Refuzul de plat va fi adus n timp util cel puin
la cunotina comerciantului n modalitatea hotrt prin obligaiile reciproce.
Emitentul i organizeaz procesul de autorizare astfel nct activitile frauduloase
care apar n decursul unei perioade de 90 de zile de la un comerciant desemnat ca
avnd un nivel de risc ridicat s poat fi refuzate la plata din iniiativa unui ter, care s
angajeze rspunderea emitentului fa de comerciant.
7.7. Cardul (cartela de plat) ca purttor de informaie
7.7.1. Elementele cardului (crii de plat)
Csrdul (cartela de plat) reprezint i funcioneaz ca semnul distinctiv, larg
recunoscut, n primul rnd de ctre comerciant, c deintorul acestuia are dreptul de
acces la o procedur de autorizare i plat cu card.
Dac se au n vedere obligaiile reciproce, atunci emitentul are obligaia s
asigure trsturi de securitate care s protejeze corpul material al cardului ca suport
de informaie. n acelai timp, emitentul va asigura trsturi de personalizare
ncorporate pe suprafaa cardului i, dup caz, n alte componente nirate n corpul
material al acestuia, inclusiv banda magnetic i circuitul sau circuitele integrate.
Emitentul are obligaia s se asigure i rspunde pentru orice alte eventuale trsturi
de siguran i personalizare ale cardului (crii de plat), accesibile sau nu simului
sau cunoaterii comune care s nu permit falsificarea sau alterarea informaiei
relevatoare pentru plata prin card ori utilizarea frauduloas sau improprie a acestuia la
plat, precum i restrngerea efectelor pierderii, furtului, deteriorrii, distrugerii, ca i
pentru evitarea producerii oricror efecte materiale duntoare prilor sau ncrederii
n plata cu card.
160
n acelai timp, emitentul are resposabilitatea i pentru ncadrarea confeciei
materiale a cardului i a informaiei minime pe care trebuie s o conin i s fie
capabil s asigure urmtoarele caracteristici comune:
(a) fabricarea din material plastic cu aceleai dimensiuni, indiferent de emitent
n strict conformitate cu standardele internaionale (ISO 7810 i ISO 7813);
(b) s prezinte pe partea din fa (recto) urmtoarele elemente:
elemente destinate folosirii imprinterului pentru luarea unei
amprente clare i distincte, cel puin pentru evidenele deintorului,
care vor include:
numrul cardului, putnd avea maximum de caractere
prevzut n obligaiile reciproce;
numele, prenumele i orice alte elemente care s
permit evitarea confuziilor referitoare la identitatea
deintorului, ntr-o redactare cu caractere latine i fonduri
conforme obligaiilor reciproce;
data cronologic a expirrii valabilitii cardului (LL/AA),
conform calendarului gregorian, cu precizarea n obligaiile
reciproce a timpului convenional n care este stabilit ora
expirrii n evidenele emitentului;
elemente destinate informrii prin recunoatere vizual, cel puin la
comerciant:
denumirea i sigla emitentului, aplicate conform
reglementrilor n vigoare, astfel nct s nu induc n eroare
comerciantul i s nu furnizeze informaie fals despre emitent;
o hologram vizibil la lumina natural;
Toate aceste nscrisuri se vor faceprin gravare laser (recomandat) sau
embosare.
(c) s prezinte pe partea din spate (verso) urmtoarele:
o band magneticnregistrabil pe cel puin trei piste i care
respect prevederile standardelor internaionale (ISO 7811/2, ISO
7814/4, ISO 7811/5 i ISO 7813);
un panel de semntur cu fundal deculoare deschis, rezistent la
uzur i avnd elemente de siguran n desen care s ngrdeasc
posibilitatea tergerii sau modificrii semnturii.
7.8 Drepturi i obligaii de baz ale bncilor n operaiuni cu cardul
(cartea de pat)
7.8.1. Obligaii comune
Pentru utilizarea cardului (crii de plat) ca mijloc pentru plat, toi emitenii se
adreseaz bncii centrale n vederea autorizrii sistemelor de pli.
161
n vederea autorizrii, emitenii, procesorii i comercianii dunt obligai s fac
dovada, la momentul emiterii cardului, c dein sau au acces, pe toat durata plilor
cu respectivul card, la sisteme de transfer i decontare compatibile cu cardul propus
spre autorizare i performane n raport cu serviciile pe care intenioneaz s le ofere,
aa cum este prevzut n obligaiile reciproce.
Totodat, emitenii, procesorii i comercianii, sub semntura emitentului vor
face o evaluare scris a riscurilor n transferul, decontarea i administrarea informaiei
din plile cu cardul propus. Desfurarea plilor cu card, precum i evaluarea
eforturilor prilor de a promova concurena loial i a salvgarda interesul public,
oblig pe toi participanii la plile cu card s ncheie i s semneze obligaii
reciproce.
7.8.2. Obligaiile emitentului
Cardul este pe tot parcursul existenei sale proprietatea emitentului care
trebuie s ia toate msurile pentru a cuprinde n obligaiile reciproce clauze care s
previn, s accepte i s mpart riscurile n cursul ntregii activiti cu carduri.
n acest scop, emitentul elaboreaz, preschimb i rennoiete un card la
iniiativa persoanei care solicit i motiveaz n scris aceasta, dup verificarea
fezabilitii i oportunitii n cazul satisfacerii cererii. Ca urmare, pentru evaluarea,
limitarea i mprirea riscurilor, emitentul poate cere persoanei care solocit un card
toate datele i orice document n form veridic i actualizat, inclusiv pentru
scopurile verificrii identitii potenialului deintor, a determinrii profilului sau n
calitate decumprtor, precum i a bonitii sale.
Rspunderi revin i n ce privete crearea i organizarea de evidene
referitoare la plata cu cardul emis, inclusiv pentru procedurile de notificare i intrarea
n vigoare a acestora.
Emitentului i revine sarcina s comunice prii semnatare, dup caz, prin
textul obligaiilor reciproce referitoare la plata cu card, n primul rnd deintorului i
comerciantului pentru o bun fundamentare a deciziilor acestora i protecia
sistemului plii cu card, cel puin urmtoarele:
(a) drepturile materializabile la utilizarea cardului, inclusiv cele aferente
plii prin card, restriciile i limitrile ce pot greva n timp i spaiu asupra respectivelor
drepturi, inclusiv o modalitate de declarare a pierderii, furtului, deteriorrii sau altor
evenimente din cauza crora consider c pot fi lezate drepturi la plata cu card;
(b) ndatoririle i responsabilitile prilor prin efectul proprietii
emitentului asupra cardului, inclusiv ndatorrile i responsabilitile deintorului n
pstrarea n siguran a cardului, pstrarea confidenialitii asupra codului PIN i
notificarea evenimentelor ce pot efectua plata cu card;
(c) preul cardului;
(d) taxele specifice, dac exist, pe care deintorul trebuie s le
plteasc emitentului pentru serviciile oferite de acesta. Dintre aceste taxe se
menioneaz: taxa pentru avansuri n numerar, taxa de folosire a ATM-urilor, rata
dobnzii aplicat conturilor pentru credit carduri;
162
(e) pentru credit carduri, informaii referitoare la orice taxe auxiliare
aplicate contului aferent cardului, cum ar fi, de exemplu: taxe pentru extrase
suplimentare, taxe pentru pli ntrziate;
(f) rspunderea deintorului, inluznd costurile, n cazul n care cardul
este pierdut sau furat;
(g) sum limit per operaiune admis;
(h) momentul nscrierii tranzaciei n contul aferent cardului;
(i) tipurile de tranzacii posibil a fi efectuate cu cardul (cumprri de
bunuri i servicii, retragere de numerar din ATM-uri, avansuri n numerar) i locurile
unde aceste tranzacii pot fi efectuate;
(j) comisionul total aplicat (dac este cazul);
(k) dobnda aplicat (dac este cazul).
Pentru a limita riscurile, emitentul va trebui s ia toate msurile necesare
pentru a evalua i preveni riscurile ce se pot produce prin utilizarea n continuare a
unui card despre care a luat la cunotin c este sau este declarat ca pierdut, furat,
deteriorat, distrus sau implicat n orice alt eveniment care ar pune, total sau parial,
vreuna dintre prile unei pli cu card n imposibilitatea de a-i exercita drepturi sau,
dup caz, ndatoriri pentru evitarea riscurilor de neplat.
Pierderile suferite la plile cu card, sunt preluate de pe rspunderea
emitentului, dac au aprut:
pentru toate tranzaciile neautorizate de undeintor, dac:
survin dup ce emitentul a fost anunat de pierderea,
furtul sau alt cauz generatoare de resurse de neplat;
au loc prin fapta altei persoane care ajunge s
cunoasc sau ar putea cunoate codul PIN al deintorului;
pentru toate pagubele produse de erorile n tranzacii aprute din
cauza defectelor la aparatur sau alte sisteme tehnice, afar de
faptul n care defectul era evident pentru utilizator sau semnalat
acestuia ntr-o form scris, inclusiv prin coninutul unui mesaj pe
ecran.
Rspunderea emitentului se va limita la sumele debitate eronat din contul
deintorului, plus dobnda aferent acestor sume dac obligaiile reciproce nu
completeaz sau nu modific aceste prevederi.
n ce privete deintorul cardului, acestuia i se pun la dispoziie de ctre
emitent evidene aferente plilor cu cardul acestuia, inclusiv extrase de cont. n
acelai timp, emitentul asigur confidenialitatea datelor n ce-l privete pe
deintorului cardului i a plilor cu cardul pentru care a primit cerere de autorizare.
Dac emitentul nu este proprietar de marc, acesta are obligaia s evalueze,
s previn i s aib n funciune, pe baza obligaiilor reciproce, o modalitate de
mprire a riscurilor de neplat ce se pot produce prin influena drepturilor i
obligaiilor din obligaiile reciproce cu proprietarul de marc asupra propriilor decontri
sau asupra obligaiilor reciproce pe baza crora emitentul acioneaz ca participant,
agent sau instituie de decontare.
De aceea, emitentul are obligaia s instruiasc cel puin pe deintor i
comerciant s respecte procedurile i intervalele de timp n alctuirea i transmiterea
163
de evidene i orice alte informaii care pot contribui la realizarea finalitii decontrii.
De ademenea, emitentul are obligaia s-l instruiasc pe comerciant referitor la
comportamentul optim n caz de fraud la o tentativ de plat cu card, precum i
asupra procedurilor i intervalelor de timp pentru reinerea respectivului card i, dup
caz, colaborarea cu autoritile statului n limitarea efectelor.
7.8.3. Alte drepturi i obligaii
Rspunderea emitentului de card deriv i din obligaia de a contribui la
impunerea obligaiilor asumate prin obligaii reciproce, lund totodat msuri pentru
salvgardarea interesului public, asigurarea unei concurene loiale, aprarea bunei
reputaii a clienilor i a mrcilor n scopul insturrii i obinerii unui climat de afaceri
favorabil comerului efectuat de bnci cu servicii de pli cu carduri.
Pentru acest scop, cu autorizarea bncii centrale, emitenii se pot asocia n
organizaii profesionale non-profit pentru studiul pieei, urmrirea performanei
prestrilor i persuasiune moral pentru respectarea unor coduri de convenien n
comerul efectuat de bnci cu servicii de pli cu carduri.
7.9 Organizarea circuitului documentelor, evidenelor i notificrilor
Emitentul i va organiza activitatea astfel nct s poat urmri anomaliile
activitilor comerciantului i procesorului n organizarea circuitului documentelor,
evidenelor i notificrilor, pentru a stopa cererile excesive de chitane/recipise care
sunt mai mari, ntr-o perioad dat, dect o medie stabilit de emitent. n acest scop,
emitentul utilizeaz informaii de la comerciant i de la deintor, eventual preluate din
cererile de reconstituire a chitanelor/recipiselor pe care acetia le declar ca pierdute,
furate sau distruse.
7.10. Perspectiva utilizrii cardurilor n detrimentul cecului
Ciclul de via al oricrui serviciu bancar depinde de strategia adoptat de
societatea bancar i de costul practicat. S-ar putea foarte bine, ca acestea s dicteze
dac un serviciu bancar trebuie s continue s se dezvolte ca s nu ajung n stadiu
de declin, n funcie de obiectivele de moment.
Dezvoltarea economic va continua s afecteze ciclurile de via ale serviciilor
bancare n Romnia i multe dintre acestea vor rmne n stadiul de cretere, pentru
o perioad de timp considerabil.
Cardul de debit este posibil s devin metoda predominant de plat n
Romnia n urmtoarea perioad, n detrimentul cecului.
164
165
CAPITOLUL VIII
COSTURILE BANCARE
8.1. Coninutul costurilor bancare
Fundamentarea activitii unei societi bancare, necesit stabilirea n
cadrul strategiei acestora a unor obiective care trebuie atinse. Drept urmare unul din
obiectivele fundamentale ale activitii financiar-bancare este reprezentat de
minimizarea costurilor bancare.
De fapt, una dintre premisele moderne de dezvoltare a teoriilor financiare i
manageriale este aceea de a minimiza costul i de a nu modifica cresctor cota de
profit pe produs sau serviciu bancar efectuat.
Se poate aprecia existena unei clasificri acceptate a cheltuielilor bancare n
funcie de domeniul de lucru de care aparin, astfel:
cheltuieli funcionale
Cheltuieli totale
cheltuieli cu dobnzile
De asemenea din punct de vedere al importanei, cheltuielile bancare se pot
grupa n:
166
- cheltuieli funcionale
operaionale;
- alte cheltuieli funcionale.
- cheltuieli cu dobnda pentru depozite la
termen;
- cheltuieli cu dobnda pentru depozite la
vedere;
- alte cheltuieli cu dobnda.
cheltuieli principale
Cheltuieli totale
cheltuieli cu dobnzile



alte cheltuieli
n baza clasificrilor anterioare se pot calcula o serie de rapoarte a cror
comparaie ne prezint ponderea cheltuielilor specifice n cadrul cheltuielilor totale.
8.2. Indicatori ai costurilor bancare
A. Indicatori ai cheltuielilor principale.
100
1
*
e functional Cheltuieli
principale Cheltuieli
R (8.1)
Acest indicator este de obicei subunitar, semnificnd proporia cheltuielilor
principale n cadrul cheltuielilor funcionale
100
2
*
cheltuieli Total
principale Cheltuieli
R (8.2)
Este un indicator subunitar cu proprietatea c R
2
<R
1
i semnific ponderea
C principale n total cheltuieli.
B. Indicatori ai cheltuielilor cu dobnzile.
167
- cheltuieli cu salariile;
- pierderi din mprumuturi;
- total cheltuieli cu informatica.
- cheltuieli cu dobnd pentru
depozite la vedere;
- cheltuieli cu dobnda pentru depozite
la termen;
- alte cheltuieli cu dobnda.
100
3
*
e functional cheltuieli
dobanzile cu Cheltuieli
R (8.3)
Este un indicator ce poate avea i valori subunitare, comparnd valoarea
cheltuielilor cu dobnda fa de cheltuielile funcionale.
100
4
*
totale Cheltuieli
dobanda cu Cheltuieli
R (8.4)
Acest indicator semnific ponderea cheltuielilor cu dobnda n cadrul
cheltuielilor totale. Este un indicator subunitar.
8.3 Costul marginal
Costul marginal este definit ca fiind creterea costului determinat de
creterea activitii cu o unitate.
n activitatea bancar care prezint o serie de caracteristici particulare este
foarte dificil de identificat componena costului marginal.
n primul rnd, ne aflm n cadrul unei organizaii economice ce are, de fapt,
rolul de intermediere ntre cererea i oferta de capital n condiiile existenei pe pia a
unor variabile de reglare i control.
Cheltuielile principale efectuate n cadrul unei bnci pot fi grupate pe
urmtoarele mari categorii:
I cheltuieli cu dobnzile i comisioane;
II cheltuieli cu provizioanele;
III cheltuieli cu pierderile i creane nerecuperabile;
IV cheltuieli funcionale ale bncii;
V alte cheltuieli.
Cheltuielile cu provizioanele se pot prezenta pe cele dou categorii din care
sunt alctuite:
- cheltuieli cu pierderi i creane nerecuperabile, acoperite cu
provizioane;
- cheltuieli cu pierderi i creane nerecuperabile, neacoperite cu
provizioane.
O ncercare de structurare a cheltuielilor pe aceste categorii n cadrul unei
bnci cu activitate normal, ar duce la reliefarea unei ponderi predominante a
cheltuielilor cu dobnzi i comisioane care devanseaz net celelalte tipuri de cheltuieli.
n ceea ce privete veniturile realizate de banc, acestea se pot grupa pe
mai multe categorii, n funcie de sursa care le-a degajat:
I venituri din dobnzi la credite;
II venituri din comisioane, taxe, speze;
III venituri din provizioane;
168
IV venituri din recuperarea de creane amortizate;
V venituri din excedent de resurse;
VI alte venituri.
n cadrul acestor categorii de venituri ponderea cea mai important o au
veniturile din dobnzi la credite i veniturile din comisioane.
n cadrul unei bnci costul marginal trebuie neles ca fiind creterea
costului determinat de realizarea unei uniti suplimentare de serviciu sau produs
bancar.
Dup cum am observat ns, cele mai mari costuri sunt angrenate tocmai n
domeniul introducerii de servicii i produse bancare, fiind de fapt costurile induse de
dobnzi i comisioane n activitatea bancar.
PSB
CT
m
C

, n care: (8.5)
C
m
- cost marginal;

CT
variaia costului total;

PSB
variaia produselor i serviciilor bancare.
Variaia serviciilor i produselor bancare se poate exprima, att valoric, ct
i n uniti de produs.
8.4 Punctul critic al activitii bncii (punctul mort)
Punctul critic al activitii bncii se realizeaz n momentul n care veniturile
totale sunt egale cu cheltuielile totale i n care rezultatul este nul.
Creterea veniturilor bncii n condiiile meninerii constante a cheltuielilor
duc la obinerea de profit.
Venituri totale Profit
Cheltuieli cu dobnzile i comisioanele
Cheltuieli funcionale
Exist posibilitatea s se calculeze numrul de operaiuni care trebuie
comisionate n condiiile prestabilite i valoarea veniturilor ce trebuie s se realizeze
din dobnzi, dup urmtoarele relaii:
(a) Comisionul mediu pe operaiune =

n
t
Nt
n
t
Ct Nt
1
1
(8.6)
(b) Veniturile totale din comisioane = Comisionul mediu pe operaiune x
Nr. operaiuni, respectiv:
t
N C
TC
V

(8.7)
169
(c) Veniturile totale din dobnzi (V
TD
) =

n
t
Dt
1
(8.8)
n care:
Dt dobnd la plasament de tip t
(d) Relaia ntre cheltuieli i venituri prin care se nregistreaz punctul
mort al activitii bancare
Cheltuieli cu dobnzi i comisioane + Cheltuieli funcionale + Alte cheltuieli =
Venituri totale din dobnzi + Venituri totale din comisioane + Alte venituri
8.5 Aplicaii practice
PROBLEME REZOLVATE
Problema 1: Fie o sucursal a unei societi bancare cu urmtoarele date
previzionate (tabel 8.1):
-Tabel 8.1-
-UM-
Nr. de operaiuni comisionate 12143
Veniturile din comisioane 301.441.000 UM
Veniturile din dobnzi 903.443.000 UM
Alte venituri 121.456.000 UM
a) n condiiile dorinei existenei unui profit de 10%, stabilii valoarea
maxim a cheltuielilor ce pot fi angajate de banc.
b) tiind c valoarea cheltuielilor cu dobnda este de 60% din totalul
cheltuielilor, stabilii suma absolut a acestora.
Rezolvare:
a) Venituri totale = 301.441.000 +903.443.000 + 121.456.000 =
1.326.340.000 UM
Nivelul maxim al cheltuielilor admise = 1.326.340.000 (10,1) =
1.326.340.000 x 0,9 = 1.193.706.000 UM
b) Suma cheltuielilor cu dobnzile = 0,6 x 1.193.706.000 =
= 7.162.236.000 UM
Problema 2: Se prezint 2 grupuri de bnci cu urmtoarele caracteristici
privind structura costurilor:
-Tabel 8.2-
- lei -
170
Nr.
Crt.
Articol
cheltuial
Bnci cu depozite
sub 50 mil.
Bnci cu depozite
ntre 50 200 mil.
Bnci cu depozite
peste 200 mil.
Sume
absolute
Sume
relative
%
Sume
absolute
Sume
relative
%
Sume
absolute
Sume
relative
%
1 Salarii
personal
conducere
294319 19,49 839425 19,07 3829966 19,87
2 Salarii
funcionari
253231 16,17 823596 18,71 3128418 16,23
3 Ctiguri
suplimen
tare
132703 8,80 408219 9,27 1846163 9,58
4 Chelt.
instalare
computere
55753 3,69 180793 9,11 1105587 5,74
5 Obiecte de
inventar
103972 6,88 290385 6,60 1168151 6,06
6 Cheltuieli
cu
papetrie i
imprimante
56695 3,76 118451 2,69 465869 2,42
7 Pot,
cltorie
30903 2,05 91938 2,09 380391 1,97
8 Cheltuieli
publicitate
35465 2,35 106700 2,42 468380 2,43
9 Cheltuieli
juridice
31556 2,09 107755 2,45 598598 3,11
10 Chelt.
telefon,
telegraf
16566 1,10 50653 7,15 244689 1,27
11 Chelt. chirie 103277 6,84 315239 7,16 1421129 7,37
12 Chelt.
evaluri
interne
21898 1,45 55044 1,25 153745 0,80
13 Chelt. cu
protocolul
28794 1,91 57234 1,30 121355 0,63
14 Chelt. cu
asigurarea
depozitelor
29765 1,97 93933 2,13 381351 1,98
15 Chelt. cu
alte
asigurri
23909 1,58 59438 1,35 182974 0,95
171
16 Chelt. cu
deplasarea
9606 0,64 26363 0,6 104744 0,54
17 Alte
contribuii
8656 0,57 20428 0,46 58304 0,30
18 Donaii 6313 0,42 21826 0,50 95617 0,50
19 Chelt. cu
cri,
periodice,
alte servicii
5531 0,37 12910 0,29 53997 0,28
20 Pierderi din
mprumuturi
100266 6,64 339991 7,72 1422106 7,38
21 Chelt. cu
soft
24645 1,63 21499 0,,49 153589 0,80
22 Alte
cheltuieli
135921 9,00 360638 8,19 1888768 9,80
23 TOTAL
Cheltuieli
funcionale
1509744 100% 4402461 100% 1927317
3
100%
24 Alte chelt.
cu
informatica
87496 100% 269335 100% 1392994 100%
25 Chelt.
dobnzi la
depozite la
vedere
203528 10,2 696243 9,6 234949 7,6
26 Chelt.
dobnzi la
depozite la
termen
1654991 71,8 5339918 73,7 2234780
5
72,6
27 Chelt.
dobnzi la
non
depozite
414578 18 1213075 16,7 6071052 19,8
28 Total chelt.
cu dobnzi
(24+25+26)
2304856 100% 7249236 100% 3076835
5
100%
29 Total chelt.
(23+24+28)
3902096 1192103
2
5143452
2
Se cere:
a) s se aprecieze grupul de bnci avantajat prin prisma cheltuielilor
principale;
172
b) s se calculeze indicatorii cheltuielilor principale i indicatorii
cheltuielilor cu dobnzile;
c) s se interpreteze rezultatele.
Rezolvare:
a) Vom calcula cheltuielile principale pentru cele 3 grupuri de bnci.
Cheltuieli principale = Cheltuieli cu salariile + Pierderile din mprumuturi +
Cheltuieli cu informatica
Cheltuieli salariale = Salarii personal conducere + Salarii funcionari +
Ctiguri suplimentare
Cheltuieli cu informatica = Cheltuieli instalare + Cheltuieli cu soft + Alte
cheltuieli cu informatica
Bncile cu depozit sub 50 milioane.
Cheltuieli salariale = 294319+253231+132703=680253
Cheltuieli cu informatica = 55753+24645+87996=168394
Cheltuieli principale = 680253+167894+100266=948413
Bncile cu depozite ntre 50 200 milioane.
Cheltuieli salariale = 839425+823596+408219=2071240
Cheltuieli cu informatica = 180793+21499+269335=471627
Cheltuieli principale = 2071240+471627+339991=2882858
Bncile cu depozite peste 200 milioane.
Cheltuieli salariale = 3829966+3128418+1864163=8822547
Cheltuieli cu informatica = 1105587+153589+1392994=2652170
Cheltuieli principale = 8822547+2652170+1422106=12896783
Grupul de bnci care este favorizat prin prisma cheltuielilor principale este
grupul bncilor cu depozit sub 50 milioane, lucru de altfel justificat i de nivelul mai
restrns de activitate efectuat de acestea.
b) Se vor calcula indicatorii cheltuielilor principale i cheltuielilor cu dobnzi pe
grupuri de bnci.
Bncile cu depozit sub 50 milioane.
173
100
4
66 152 100
1509744
2304856
3
100
3
31 24 100
3902096
948413
2
100
2
82 62 100
1509744
948413
1
100
1
*
cheltuieli Total
dobanzile cu C
R
% , * R
*
e functional C
dobanzile cu C
R
% , * R
*
cheltuieli Total
principale C
R
% , * R
*
e functional C
principale C
R

% * R 59 100
3902096
2304856
4

Bncile cu depozit sub 50 200 milioane.
% , * R
*
cheltuieli Total
dobanzi cu C
R
% , * R
*
e functional C
dobanzi cu C
R
% , * R
*
totale C
principale C
R
% , * R
*
funtionale C
principale C
R
81 60 100
11921032
7249236
4
100
4
66 164 100
4402461
7249236
3
100
3
18 24 100
11921032
2882858
2
100
2
48 65 100
4402461
2882858
1
100
1

Bncile cu depozite peste 200 milioane.

174
% , * R
*
cheltuieli Total
dobanzile cu C
R
% , * R
*
e functional C
dobanzile cu C
R
% , * R
*
cheltuieli Total
principale C
R
% , * R
*
e functional C
principale C
R
82 59 100
51434522
30768355
4
100
4
64 159 100
19273173
30768355
3
100
3
07 25 100
51434522
12896783
2
100
2
92 66 100
19273173
12896783
1
100
1

b) Interpretarea rezultatelor centralizate obinute (tabel 8.3):
-Tabel 8.3-
%-
Tip
Banc
Rat
Bnci cu depozite
sub 50 milioane
Bnci cu depozite
ntre 50 200 milioane
Bnci cu depozite
peste 200 milioane
R
1
62,82% 65,48% 66,92%
R
2
24,31% 24,18% 25,07%
R
3
152,66% 164,66% 159,64%
R
4
59,07% 60,81% 59,82%
- Prin prisma primei rate este avantajat primul grup de bnci i anume
bncile cu depozite sub 50 mil. lei, ce semnific faptul c ponderea cheltuielilor este
mai mic.
- n raport cu a doua rat este avantajat grupul de bnci cu depozite ntre
50-200 mil. lei, care are o pondere mai mic a cheltuielilor principale n totalul
cheltuielilor.
- Ratele 3 i 4 sunt favorabile bncilor cu depozite sub 50 mil., simboliznd
un cuantum mai mic al cheltuielilor cu dobnzile.
n concluzie, cheltuielile principale favorizeaz primul grup de bnci, ca i
n cazul cheltuielilor cu dobnzile.
175
PROBLEME DE REZOLVAT
Problema 1: Fie 5 tipuri de bnci cu urmtoarele date caracteristice (tabel 8.4):
-Tabel 8.4-
- lei-
Indicator Banca A Banca B Banca C Banca D Banca E
C. principale 2144522 3422515 5475844 4312102 10415851
C. funcionale 8115000 10126000 15814000 20110000 34144000
C. cu dobnzi 16121000 19433100 11121430 12311800 29444000
Alte cheltuieli 10414211 9100000 8320000 15411000 25100000
Total cheltuieli 36794733 42081615 50731274 52144902 99103851
Se cere:
a) S de calculeze indicatorii Cheltuieli principale.
b) S se calculeze indicatorii Cheltuieli cu dobnzi.
c) S se compare i interpreteze rezultatele.
Problema 2: Banca comercial X nregistreaz urmtoarele date
previzionate (tabel 8.5):

Tabel 8.5
Nr. de operaiuni comisionate 11.120
Veniturile din comisioane 240.000
Veniturile din dobnzi 900.143
Alte venituri 143.000
Stabilii:
a) Valoarea comisionului mediu pe operaiune;
b) Nivelul punctului critic al activitii bncii.
176
CAPITOLUL IX
PRODUSE I SERVICII BANCARE
Societile bancare efectueaz o diversitate de operaiuni sub forma
produselor i serviciilor bancare. Acestea sunt diferite de la o societal bancar la alta,
succesul unei bnci i profiturile acesteia fiind determinate de tipurile de produse i
servicii bancare, de simplificarea tehnicilor i procedeelor de lucru specifice,
operativitatea i promptitudinea serviciilor. Cu alte cuvinte, fiecare societate bancar
trebuie s-i asigure succesul pe piaa bancar prin produsele i serviciile ce le ofer
clienilor si, pe baza unui management eficient, realizat pe baz de programare,
creare de premise, provocare.
Principalii factori care afecteaz dezvoltarea unei societi bancare i
diversificarea produselor i serviciilor oferite sunt:
1. capitalul i fondurile proprii utilizate de banc;
2. reeaua de filiale, sucursale i agenii;
3. reglementrile guvernamentale;
4. deciziile conducerii bncii.
Produsul bancar cel mai important al unei societi l constituie creditul acordat
clienilor lor (persoane juridice sau fizice) pentru satisfacerea unor nevoi de finanare a
unor activiti productive sau de consum.
Domeniile n care, n funcie de produsele i serviciile oferite, se specializeaz
societile bancare, sunt:
Retail banking.
Corporate banking.
Private banking.
Universal banking.
Invesment banking (activitatea bancar de investiii).
9.1. Retail banking
Produsele i serviciile societilor bancare care se ncadreaz n aceast
specializare, specifice pentru persoane fizice, sunt: constituirea de depozite sub
diverse forme, care pot fi diferite de la o societate bancar la alta; acordri de credite;
emiteri de carduri; alte produse i servicii.
9.1.1. Alte produse i servicii bancare
n aceast categorie de produse i servicii bancare putem meniona:
serviciile de plat, tranzacii i servicii de investiii, servicii de investiii de fonduri (trust
services) i alte servicii (servicii de pstrare i siguran, asigurare, scontare,
intervenii n construirea i vnzarea de locuine, schimb valutar i servicii pentru
cltorii, etc.)
177
9.1.1.1. Servicii de plat
Serviciile de plat oferite de o societate bancar difer de alte produse
bancare (depozite, credite, etc.), n sensul c plata serviciilor este oferit de banc
clientului sau fr a fi necesar s semneze un contract.
n scopul furnizrii efective a serviciului, este necesar pentru bnci s aib
un sistem de realizare i compensare a plilor ntre bnci. Acest sistem se numea n
primii ani casa de compensaie pe hrtie i mai trziu casa de compensaie
automat (care este echivalentul electronic al casei de compensaie pe hrtie).
Totui, tendina recent pentru bnci este s creeze legturi directe de
telecomunicaie ntre ele, utiliznd sisteme de comutare bazate pe computer sau
reelele naionale i internaionale.
Exist trei metode fundamentale de efectuare a plilor. Acestea includ:
pli n numerar (cash);
pli pe baz de documente (pe hrtie);
transfer electronic de fonduri.
Pli n numerar (cash)
Plile cash sunt tot mai puin utilizate n ultimii ani, n special datorit
problemelor ce le ridic pentru asigurarea securitii n ciuda faptului c numerarul
este: rapid ca mijloc utilizat n tranzacii; transfer valoarea instantaneu nu sunt
incluse datele efecturii tranzaciei; este garantat i uor de identificat; este foarte
ieftin n termeni de cost per tranzacie.
Pli pe baz de documente
Plile pe baz de documente sunt n cea mai mare parte realizate prin
utilizarea cecurilor, deoarece acest mod: permite plata chiar persoanelor care nu au
conturi la banc; nu necesit informaii cerute de pltitor despre beneficiar; permite
pltitorilor s blocheze cecurile nainte de a fi pltite.
Este de reinut c eecul n furnizarea unui sistem efectiv de garantare a
cecurilor a fost un factor semnificativ n favoarea creterii rapide a tranzaciilor prin
carduri.
Un alt mod de realizare a plilor pe baz de documente, este prin intermediul
instrumentelor emise de unele instituii n nume propriu (ordine de plat), care sunt
mult mai acceptabile pentru cel pltit, dect un cec negarantat.
De asemenea, care se utilizeaz prin plata pe baz de documente, este prin
cecuri de cltorie. Aceasta este totui o metod mai puin utilizat, n ciuda faptului
c se cltorete tot mai mult n ntreaga lume, datorit extinderii tot mai mari a
utilizrii cardurilor.
Transferul electronic de fonduri
Plile electronice elimin manevrarea chitanelor. Acest sistem de pli se vor
utiliza tot mai mult n viitor, deoarece va crete numrul celor care dein sau au acces
la computer. Principalele tipuri de pli electronice sunt:
178
a) ordine n lucru (standing orders);
b) credite directe;
c) debite directe;
d) transfer electronic ad-hoc de fonduri.
Ceea ce va deveni mai popular pe viitor va fi utilizarea bncilor de ctre
depuntori pentru plata obligaiilor acestora, cum ar fi: cheltuielile de ntreinere,
ratele la credite prin carduri, ratele la contractele de leasing, etc.
9.1.1.2 Tranzacii i servicii de investiii
Cele mai importante tranzacii i servicii de investiii sunt:
(1) Tranzacii de fonduri mutuale
Bncile utilizeaz reeaua de filiale i sucursale ca mijloc de promovare i
realizare a vnzrii de fonduri mutuale pentru clieni. Societile de Fond Mutual sunt
de obicei firme subsidiare ale bncilor. Principalii pai n operaiunile bancare legate
de tranzaciile de fonduri mutuale includ:
(a) completarea i semnarea contractului de cumprare a
fondurilor mutuale;
(b) calcularea valorii activului net i valorii titlului;
(c) calcularea i reinerea comisionului;
(d) administrarea conturilor de fonduri mutuale ale clienilor
(pregtirea extraselor de cont, actualizarea informaiilor, etc.);
(e) urmrirea soldurilor i a tranzaciilor i reconcilierilor cu
Societatea de administrare a Fondului Mutual.
(2) Obligaiuni guvernamentale i bonuri de trezorerie
Un serviciu n plus oferit de bnci prin sectorul lor comercial este vnzarea
obligaiunilor guvernamentale i a bonurilor de trezorerie ctre clieni. Aceast
vnzare are loc fie pe baza emiterii obligaiunilor i bonurilor, fie mai trziu, pe piaa
financiar secundar. Avantajele bncii constau din:
a) comisionul ctigat din vnzare;
b) comisioane pltite de clieni n cazul n care acetia vnd obligaiunile sau
bonurile nainte de scaden, speze percepute ca sanciune;
c) perspectiva atragerii de noi clieni pentru alte servicii (depozite, cnd doresc
s-i depun suma obinut la scadena titlurilor, serviciul de pstrare n siguran,
etc.).

9.1.1.3. Servicii de investiii de fonduri (Trust Services)
Industria serviciilor de investiii de fonduri a cunoscut o dezvoltare uimitoare n
ultimele dou decenii. Serviciile de investiii de fonduri sunt oferite clienilor prin
intermediul unui acord legal, ncheiat de avocat. Serviciile de investiii de fonduri pot fi
de diferite tipuri, n conformitate cu tipul activelor implicate i variaz de la pstrarea
179
n siguran a activelor de valoare, pn la analize sofisticate legate de decizii de
investiii.
Bncile au nevoie s angajeze personal bine calificat n scopul oferirii
serviciilor de investiii de fonduri i de multe ori bncile acioneaz ca legtur ntre
clienii lor i specialitii de pe pia.
9.1.1.4 Alte servicii
1) Serviciul de pstrare n siguran
n schimbul unei chirii i avnd ca scop atragerea clienilor i ctre alte servicii,
bncile nchiriaz seifuri clienilor. Toate serviciile n acest sector sunt realizate cu
extrem prudent. Sunt urmate proceduri suplimentare n cazurile: (a) utilizrii
normale a seifurilor; (b) pierderii cheilor; (c) decesului deintorului.
(2) Asigurare
Bncile, care au avantajul unor reele mari de filiale, sucursale i agenii,
coopereaz cu societi de asigurare, care sunt de obicei firme afiliate bncilor,
vnznd asigurri clienilor. De asemenea, n scopul promovrii depozitelor, produsele
de asigurare sunt oferite de obicei de bnci clienilor care i menin soldul depozitelor
peste o anumit sum.
(3) Scontarea
Serviciul de scontare are loc atunci cnd o banc cumpr debitele unui client,
dup scontarea dobnzii i a comisionului. n acest fel banca devine proprietarul
debitului i l colecteaz atunci cnd devine scadent.
(4) Intervenii n construirea i vnzarea de locuine
n rile n care astfel de activiti sunt permise de lege, bncile tip retail sunt
implicate direct sau indirect n afacerile imobiliare, avnd ca scop atragerea clienilor
pentru credite ipotecare.
Alte servicii corelate, includ asigurarea i a bunurilor, asigurarea pe via
pentru acoperirea sumei luate cu mprumut, etc.
(5) Schimb valutar i servicii pentru cltorii
Cele mai multe bnci retail ofer clienilor dou tipuri de servicii pentru
cltorii:
vnzarea de valut (care, de multe ori, este limitat la anumite
sume pe persoan i pe cltorie, dac acest lucru este cerut de banca central). O
asemenea activitate aduce un venit bncii, n funcie de diferena stabilit ntre preul
de vnzare i preul de cumprare a valutei;
emiterea de cecuri de cltorie (care sunt cumprate de multe
ori cu mult timp nainte, furniznd n acest mod un venit
suplimentar bncilor care le-au emis).

(6) Vnzarea cu amnuntul a unor bunuri de consum

Pn de curnd, bncile nu erau interesate n vnzarea bunurilor (cu excepia
aurului, care a fost comercializat de multe bnci). ncepnd cu circa un deceniu n
urm, multe bnci din SUA vnd puculie pentru copii, ediii speciale ale unor cri i
chiar aparate de fotografiat i televizoare la preuri bune, ca stimulent pentru
deschiderea de conturi. n special banca Chase Manhattan a stabilit un acord cu IBM
180
pentru vnzarea echipamentelor de birotic n dou din sucursalele sale. Se prevede
pentru anii urmtori o cretere n activitatea comercial a bncilor, n special n
vnzarea bunurilor de consum.
9.1.2. Dezvoltarea tehnologiei pentru serviciile de Retail Banking
Sunt trei sectoare n care au avut loc mari progrese n ultimul timp privind
modul de furnizare a serviciilor de retail banking (automate de plat ATM, banca prin
telefon, banca la domiciliu), fiind considerate drept noile produse oferite de bnci. La
drept vorbind, ele ar trebui considerate ca progrese tehnologice n domeniul serviciilor
de retail banking.
(1) Automate de plat (ATM = Automated Teller Machines)
ATM-urile sunt utilizate tot mai mult de ctre bnci n ultimul timp din
urmtoarele motive:
degreveaz funcionarii bancari, lsndu-i s efectueze operaiuni mai
dificile dect cele realizate prin ATM;
serviciile oferite sunt 24 de ore din 24, pe parcursul celor 7 zile din
sptmn;
sunt foarte rapide n realizarea tranzaciilor i n ntocmirea
documentelor corespunztoare;
se presupune c sunt mai ieftine dect personalul angajat pentru
aceste operaiuni.
(2) Banca prin telefon (phone banking)
Clienii crora le este oferit acest tip de serviciu, primesc o parol care le
permite accesul la sistemul computerizat al bncii i realizarea unor tranzacii, cum ar
fi verificri de solduri, ordine de plat, etc.
(3) Banca la domiciliu (home banking)
Acest serviciu este oferit clienilor cu sume mari n cont sau cu volum mare de
tranzacii. Lor li se ofer un sistem care le permite s-i conecteze calculatorul
personal la sistemul computerizat al bncii i realizarea unor tranzacii similare cu
cele efectuate prin telefon (phone banking), avnd ns i posibilitatea s-i imprime
rezultatele.
9.2. Corporate banking
Specializarea bncilor de tip corporate banking, privete produsele i
serviciile pentru persoanele juridice i anume: constituirea de depozite, acordri de
credite; leasing ; finanarea i intermedierea importurilor i exporturilor; emiterea de
scrisori de garanie; carduri pentru afaceri; transferul de fonduri; ncasarea creanelor
conturi pentru plata salariilor; tranzacii valutare; managementul trezoreriei; vnzarea
diferitelor valori; Banca la birou (office banking).
181
9.2.1. Emiterea scrisorilor de garanie
Prin emiterea unei scrisori de garanie (SG), banca se oblig s plteasc
datoriile unei persoane, unei tere pri, n cazul n care persoana respectiv nu i
ndeplinete obligaiile ea nsi.
Tipurile de scrisori de garanie: sunt n funcie de tipurile de obligaii ce le
acoper, i anume:
1. Scrisori de garanie de participare (cu acest tip de scrisoare, banca
garanteaz c persoana n cauz va participa la licitaie sau la orice alt tip de
procedur se folosete de obicei n cazul construciei unei uzine sau al achiziionrii
de materii prime pentru care persoana vars o dobnd n avans. Dac respectiva
persoan nu particip, banca execut scrisoarea de garanie i i pltete suma
garantat beneficiarului).
2. Scrisori de garanie de bun execuie. O asemenea scrisoare de garanie
este emis de o banc dup scrisoarea de participare, pentru persoana juridic care a
ctigat licitaia i va construi uzina respectiv sau va furniza materialele convenite.
Ea este valabil pe toat perioada construciei sau chiar mai mult timp, dup cum se
stabilete prin contractul de furnizri ncheiat.
3. Scrisori de garanie pentru plata n avans. Prin aceast scrisoare de
garanie banca garanteaz c persoana respectiv va napoia suma pe care o
primete ca plat n avans, dac nu i va ndeplini conform acordului, (contractului),
obligaiile asumate. O asemenea scrisoare de garanie este utilizat, de obicei, i
pentru pli n avans primite n cazul construciilor.
4. Scrisori de garanie de plat. Aceast scrisoare de garanie este similar
cu tipul anterior de scrisori de garanie i se refer la plata integral a constructorilor,
opus plii pariale, cu obligaia constructorului de a napoia banii dac nu-i
ndeplinete obligaiile. Prin scrisoare se prevede c banca garanteaz aceast
restituire a banilor.
5. Scrisori de garanie pentru plata integral n cazul terminrii unor
lucrri de construcie. Prin emiterea de ctre o banc a unei asemenea tip de
scrisoare de garanie, beneficiarul acesteia are dreptul de a nu i se mai reine o
anumit sum pentru o anume perioad de timp de obicei pn la un an, dac
construciile se dovedesc ulterior de proast calitate.
6. Scrisori de garanie pentru vam . Astfel de tipuri de scrisori de garanie
sunt emise de banc i date la vam de ctre importator pentru a putea intra n
posesia bunurilor care le-au fost trimise. Se practic n cazul unor produse perisabile
i care nu trebuie s rmn mult timp n vam. Prin scrisoare, banca garanteaz
vmii c persoana n cauz va plti banii ntr-o perioad de timp ce depinde de
transmiterea documentelor).
182
7. Alte scrisori de garanie. Ele sunt utilizate pentru a garanta plata
impozitelor sau a unor timbre, etc.
Banca i asum un grad mare de risc la emiterea unei scrisori de garanie.
Riscul const n faptul c banca ar trebui s plteasc o sum egal cu cea
menionat n scrisoarea de garanie ctre o a treia parte, n anumite condiii. Bine
neles, n astfel de cazuri, banca pltete chiar dac va avea probleme cu
recuperarea sumei. Acest risc are dou efecte pentru banc:
1. banca cere i primete anumite garanii pentru a emite o
scrisoare de garanie;
2. la pregtirea situaiilor financiare se ia n considerare emiterea de
scrisori de garanie alturi de creditele acordate, calculndu-se provizioane pentru
credite neperformante.
n cadrul unei scrisori de garanie, sunt de reinut dou lucruri foarte
importante i anume:
1. beneficiul de discuiune, adic dreptul bncii garante de a-i cere
beneficiarului de a recurge mai nti la principalul datornic i numai dac nu este
satisfcut de a apela la banc;
2. clauza intern, adic clauza c, n cazul executrii scrisorii de garanie
( cu excepia cazului pentru care partea principal a datoriei s-a stabilit i o dobnd)
se acord o anumit rat a dobnzii pentru calculul corect al sumei datorate.
Comisionul perceput de o banc pentru a emite o scrisoare de garanie,
depinde de obicei de gradul de risc. Majoritatea bncilor au comisioane generale, ce
le ncaseaz pentru scrisorile de garanie emise clienilor sau, calculate pe trei nivele:
a) comision unic pentru scrisori de garanie tipice, cu grad sczut de risc;
b) comision pentru scrisori de garanie cu coninut de baz, risc mediu.
c) scrisori de garanie cu coninut de baz, risc mare (comision mare)
Nivelul comisionului mai depinde i de scadena scrisorilor de garanie. Exist
scrisori de garanie cu scadente specifice (sunt valabile pn la o anume dat i
garantul nu mai are nici o obligaie dup aceast dat), dar mai exist i scrisori de
garanie deschise.
9.2.2 Carduri pentru afaceri
Serviciile oferite de banca societilor comerciale prin carduri de credit se pot
lua n considerare din dou puncte de vedere:
a) Carduri de credit emise pentru a fi utilizate de personalul
societilor
Conducerea superioar a unor societi poate folosi carduri de credit pentru a
acoperi cheltuielile necesare funcionrii companiei. n anumite cazuri, acestora li se
permite s foloseasc aceste carduri i pentru cheltuielile lor personale, pn la
anumite limite, primind astfel o remunerare, pe lng aceea rezultnd din beneficii.
b) Societile accept pli prin carduri de credit
n cazul n care o societate joac rolul negustorului n ciclul unei operaii cu
carduri de credit, atunci banca i ofer acestui tip de societate, urmtoarele servicii:
183
1. i procur echipamentul necesar pentru a face vnzri prin carduri de credit;
2. urmrete primirea documentelor, comisioanele, spezele, cheltuielile;
3. reglementeaz periodic conturile.
Acest tip de serviciu, nu numai c genereaz venit pentru banc din
comisioanele pe vnzrile cu cardurile de credit, dar genereaz i alte servicii cum ar
fi: depozite, pli salarii, etc.)
Pentru a organiza i a sprijini acest serviciu, banca trebuie s nfiineze un
departament special, care rspunde de:
a) eforturile de marketing pentru a atrage societile ca i clieni noi;
b) stabilete cu societatea termenii cooperrii;
c) rezolv orice problem care se ivete i sprijin, n general, reeaua i
vnzrile.
9.2.3. Transferul fondurilor
Activitile legate de transferul fondurilor sunt mult mai obinuite n cadrul
activitii de corporate banking, dect n cele legate de retail banking datorit
volumului mare al tranzaciilor i al sumelor implicate. n consecin, ele genereaz
multe venituri bncii, dei ele sunt oferite societilor la rate ale dobnzii mai mici
dect cele practicate n cadrul retail banking-ului. n cadrul activitii de corporate
banking transferul fondurilor se execut (a) prin emiterea unor cecuri ale bncii i (b)
prin ordine de plat prin telefon, telex ori SWIFT sau prin (c) scrisori de credit.
9.2.4. ncasarea creanelor
Serviciul pentru ncasarea creanelor este un serviciu similar acordrii unui
credit, prin faptul c se accept ca i colateral sume ce urmeaz a fi ncasate.
ncasarea acestor creane poate mbrca dou forme:
a. trate scontate, de exemplu, atunci cnd calculul venitului se bazeaz
pe o rat a dobnzii care este mai mare de obicei dect cea a creditului. La scontarea
unora din aceste efecte de comer, banca accept riscul de a nu putea recupera la
scaden valoarea nominal;
b. factoringul (pentru orice tip de factoring, intern sau internaional, cu
sau fr recurs, confidenial sau neconfidenial, etc.). n cazul factoringului
internaional, avem dou bnci implicate, factorul importatorului i cel al
exportatorului. Operaiile bncilor care se refer la ncasarea unor creane sunt destul
de complicate i riscante i este nevoie de mult atenie de-a lungul ntregului proces
de la stadiul acordului, la primirea efectelor de comer i pn la faza final de
ncasare a numerarului i de reglare a conturilor.
9.2.5 Conturi pentru plata salariilor
Serviciul oferit societilor de a le deschide conturi de plat a salariilor, este un
serviciu auxiliar conturilor de depozit. n oricare banc se pot folosi anumite conturi
pentru a prelucra tatele de plat ale societilor. Beneficiul pentru banc este
184
comisionul ncasat de la societate (de obicei o sum fix pentru fiecare angajat), plus
avantajul c toi angajaii i vor deschide un cont de depozit.
Procedurile bncii pentru a plti salariile printr-un astfel de cont al corporaiei
i deschiderea de conturi de depozit pentru angajai nu sunt complicate i exist i
facilitile oferite de distribuitoarele automate de numerar (ATM) aflate la dispoziia
salariailor.
9.2.6 Tranzacii valutare
Serviciile oferite de banca societilor legate de tranzaciile valutare se extind
la foarte multe tipuri diferite de tranzacii i trebuie s in cont de o multitudine de
factori, cum sunt, de exemplu, reglementrile stabilite de banca central, etc.
Tranzaciile valutare devin din ce n ce mai obinuite datorit internaionalizrii
economiilor i a dereglementrilor n cadrul transferului de fonduri de la o ar la alta.
9.2.7 Managementul trezoreriei
Acest serviciu oferit de banca societilor devine i el tot mai mult folosit avnd
n vedere c managementul trezoreriei unei societi implic cunotine vaste i
informaii specializate.
9.2.8 Vnzarea diferitelor valori
Banca joac de multe ori rolul de intermediar n vnzarea anumitor valori ca,
de exemplu, obligaiuni guvernamentale, timbre pentru contribuii la ajutorul social,
etc.
Comisionul pentru banc pentru acest rol de intermediere este de obicei
substanial i aceast activitate atrage clienii n a utiliza i alte servicii ale bncii.
9.2.9. Banca la birou (Office banking)
Tehnologia avansat permite ca anumite servicii ale bncii sau obinerea de
informaii s o fac chiar clientul, fr a fi necesar s vin pentru asta la banc. Banca
la birou permite societilor s-i conecteze calculatoarele la o parte a sistemului
computerizat al bncii. Astfel, societatea, utiliznd anumite coduri numerice, poate:
obine informaii despre soldurile conturilor sale; informaii generale despre ratele
bncii; transfer sume i d ordine pentru efectuarea anumitor tranzacii.
9.3. Private Banking (activitatea bancar privat)
9.3.1. Caracteristicile activitii bancare private
Activitatea bancar privat este setul de servicii oferite de departamentele de
gestionare a unor fonduri de investiii ale bncilor (trust services), n special ctre trei
categorii mari de clieni, care sunt:
mari fonduri de pensii i fundaii;
clienii pieei de mijloc care includ diverse companii (uneori sunt
incluse aici i departamentele de private banking ale altor bnci);
clieni cu multe proprieti i bani muli.
Aceste servicii de investiii de fonduri oferite poart numele de private banking.
185
Toate serviciile i activitile oferite de departamentul de private banking al
unei bnci (de departamentele de investiii de fonduri trust n sens mai general),
se pot grupa n cinci grupe de funcii. Mrimea fiecreia din aceste funcii influeneaz
n bun msur organigrama bncii, mprirea sarcinilor i fia postului angajailor
implicai n activitatea de private banking. Aceste cinci funcii sunt: administrarea
clienilor; managementul investiiilor; gestionarea numerarului; prelucrarea titlurilor;
servicii de contabilitate.
O caracteristic foarte important a serviciilor de private banking este procesul
de luare a deciziilor referitoare la administrarea i la investirea activelor care aparin
clienilor bncii. Avem astfel:
a. private banking discriminator, unde departamentul de private banking
decide cum vor fi investite activele;
b. private banking nediscriminator, caz n care departamentul de private
banking i propune clientului cum s-i investeasc activele, iar acesta decide,
bazndu-se pe informaiile ce i se ofer.
n primul caz, banca acioneaz ca un curator. Cu alte cuvinte, bncii i se dau
anumite active ce trebuie investite n beneficiul clientului, folosind capacitatea
profesional maxim a bncii.
Principalele produse i servicii oferite de o societate bancar n cadrul
specializrii de private banking, sunt:
Administrarea clienilor, activitate care const n: deschiderea
conturilor, acorduri i comisioane, servicii privind plata impozitelor, administrarea de
proprieti, elaborarea de situaii financiare.
Managementul investiiilor sub forma: consultanei financiare,
deciziilor de investiii, evaluarea performanei.
Administrarea numerarului, activitate care implic: ncasri i pli
n numerar, investirea surplusului de numerar, prevenirea
deficitelor de numerar.
9.3.2. Administrarea clienilor
n cadrul acestor activiti regsim:
Deschiderea conturilor
La deschiderea unui cont pot fi implicate mai multe pri:
administratorul contului, care este persoana care ia contact cu clientul
i coordoneaz activitatea referitoare la cont, ca i celelalte activiti legate de clientul
respectiv;
ali manageri de investiii, n cazul unor portofolii complexe;
analistul pentru impozite care examineaz toate datele relevante
pentru a determina nivelul impozitelor.
n cadrul procesului de deschidere a unui cont se hotrte tipul de serviciu ce
va trebui oferit clientului, iar administratorul contului se asigur de faptul c acest cont
186
este alimentat i, n sfrit, numerarul i alte active se predau bncii i se
nregistreaz i n conturile bncii.
Acorduri i comisioane
ncheierea de acorduri const n faptul c, se ntocmete i se semneaz un
contract legal care s i permit bncii s acioneze ca i curator sau agent. Exist mai
multe feluri de astfel de acorduri, ca de exemplu:
a. agenie personal, unde sunt implicate conturile de custodie, cele de
tipul denumit escrow, de investiii i alte tipuri de conturi;
b. consultan personal;
c. administrare de fonduri pentru persoane fizice (incluznd testamente,
acorduri, etc.)
Dup semnarea contractului, acestea se trimit la sediul bncii, iar
administratorul contului folosete ca referin, copii.
Nivelul comisioanelor cerute de banc clientului, la care se cade de acord,
depinde de mai muli factori, ca, de exemplu: valoarea de pia a activelor sale,
numrul de tranzacii ale clientului, timpul consumat de personalul bncii i cheltuielile
pe care le incub clientul. Administratorul contului este rspunztor cu strngerea
datelor pentru calcularea comisioanelor, ntocmirea facturilor i ncasarea banilor.
Din motive care in de planificarea financiar i de pregtirea bugetului,
administratorul contului pregtete i o situaie previzional privind nivelul
comisioanelor, bazndu-se pe date similare referitoare la client.
Servicii privind plata impozitelor
Aceste servicii sunt oferite de specialitii n fiscalitate ai bncii. Exist de
asemenea practica ca bncile s apeleze la specialiti din afar. Principalele servicii
oferite de bnci referitoare la plata impozitelor, n cadrul activitii de private banking,
sunt:
pregtirea declaraiilor de venituri pentru a fi impozitate;
estimarea nivelului plilor impozitelor i plata tranelor sau a sumelor
globale la termenele stabilite de lege;
reineri de sume pentru plata impozitelor.
Administrarea de proprieti
Aceste servicii sunt utilizate numai n unele ri, sau ele au o utilizare limitat.
Un specific aparte l regsim n SUA, unde banca administreaz imobile, valori
imobiliare, ferme sau alte active. Gestionarea acestor active se face de ctre banc
printr-un fond de investiii.
Elaborarea de situaii financiare
n cadrul acestei activiti banca se angajeaz s pun la dispoziia clienilor
si o seam de situaii financiare. Aceste situaii, elaborate de banc i trimise
clienilor ei, conin informaii de dou tipuri:
187
informaii referitoare la tranzacii efectuate ntr-o anumit perioad de timp
cea mai recent de fapt cum ar fi, de exemplu ncasrile i plile efectuate, achiziii
sau vnzri de titluri de valoare, etc;
informaii referitoare la soldul fiecrui cont la sfritul respectivei perioade.
n cazul unor persoane cu participri substaniale de fonduri (spre exemplu
drepturi cuvenite motenitorilor din testamente, familii mari, etc.) mai multe persoane
primesc aceste situaii ale conturilor respective.
n ultimul timp, se folosesc pe scar tot mai larg ultimele cuceriri ale
tehnologiei n elaborarea i expedierea la beneficiar a acestor situaii financiare sau
chiar, muli clieni i au conectat calculatorul personal cu cel al bncii pentru a avea
acces imediat la informaii. Banca trebuie s acorde o deosebit atenie corectitudinii
datelor oferite departamentului de private banking de ctre celelalte departamente ale
bncii sau din exterior.
9.3.3. Managementul investiiilor
Bncile pot oferi servicii discriminatorii sau nediscriminatorii clienilor lor n
cadrul activitii de private banking. n unele situaii, banca decide asupra opiunii de
cumprare sau vnzare pentru clienii ei i notific clientul dup ce a avut loc
tranzacia. n alte cazuri, banca face propuneri, clientul decide, iar banca execut
ordinele clientului su.
Fondurile colective, un termen obinuit n private banking, funcioneaz
asemeni fondurilor mutuale. Activele individuale ale clienilor sunt unificate de ctre
sectorul de private banking i sunt administrate n regim de un singur portofoliu i nu
dispersate n mai multe active de dimensiuni mai mici. Administrarea activelor
individuale sub forma unui singur portofoliu aduce un randament mai mare n
majoritatea tranzaciilor de investiii.
Dup acelai principiu de funcionare a fondurilor colective se blocheaz n
mod similar i alte portofolii, de obicei pentru tranzacii ad hoc.
Alocarea activelor este un alt termen folosit n activitatea de private banking, n
sensul c, strategiile investiionale depind de selectarea componentei corecte de titluri
de valoare (aciuni, obligaiuni i alte produse). n anumite cazuri, se folosesc o serie
de indicatori pentru a facilita procesul de alocare al activelor, pe baza unor anumite
structuri de produse de investiii.
Dintre principalele servicii oferite de o societate bancar n cadrul activitii de
managementul investiiilor, sunt de reinut:
Consultana financiar
Serviciile de consultan financiar oferite de banc clienilor lor, iau n
considerare analize bazate pe:
nivelul necesitilor de lichiditate n viitor a clientului;
randamentul cerut de client, avnd n vedere profitul trecut, prezent i viitor;
gradul de risc pe care clientul este gata s i-l asume (cu ct riscul este mai
mare cu att i profitul este mai mare).
188
Analitii i consultanii bncii propun soluii alternative, bazndu-se pe
cercetrile bncii sau pe consultani externi.
Decizii de investiii
Decizia pentru efectuarea unei investiii financiare se ia, fie de client (serviciu
nediscriminator), fie de administratorul de cont (serviciu discriminator).
Odat decizia de investiie luat, ordinele se nainteaz de la departamentul
de private banking la alte departamente ale bncii (n special la compartimentul de
arbitraj), sau n afara bncii, n timp ce o parte din tranzacii se pot rezolva chiar n
cadrul departamentului de private banking.
Evaluarea performanei
Activitatea de evaluare a performanei este o activitate complex , n
special n cazul portofoliilor de titluri. Scopul lor este dublu:
s-i informeze clienii asupra randamentului activelor lor financiare n
timpul perioadei de discuie;
s evalueze performana i eficiena administratorilor de cont.
Evalurile sunt executate i completate comparndu-se sumele
clientului i tipul de investire cu (a) riscul, (b) cifrele din buget i (c) anumite evaluri
ale performanelor similare n domeniu (benchmarks), fie din acest tip de activitate, fie
din indicii de burs i ali indici. Aceste standarde sunt uneori greu de stabilit i ca
urmare, n viitor se prevede s aibe loc o dezvoltare a acestui domeniu pentru a se
ajunge la standarde globale multiplelor randamente.
9.3.4 Administrarea numerarului
Activitatea de administrare a fondurilor financiare devine pe zi ce trece tot mai
complex i mai sofisticat. Personalul care se ocup cu aceast problem n cadrul
private banking-ului, trebuie s fie bine pregtit i capabil s (a) fac tranzacii de tipul
sweep pentru clienii lor i (b) s se angajeze n strategii mai sofisticate cum ar fi, de
exemplu, arbitrajul. Tranzaciile de tip "sweep", reprezint operaiunile de vnzare i
cumprare de aciuni sau alte titluri ntr-un fond de investiii pe termen scurt (FITS).
Dintre aceste servicii reinem:
A. ncasri i pli n numerar
Este un serviciu oferit prin sistemul de pli al bncii, care include mijloace de
plat precum cecurile, ordinele de plat, SWIFT-ul i linii directe cu bnci din
strintate.
Aceast activitate are o interfa cuprinztoare i colaboreaz mult cu celelalte
departamente ale bncii. Documentele i tranzaciile referitoare la pli trebuie fcute
imediat, preferabil, prin mijloace electronice.
Exist multe motive care s ne determine s utilizm serviciile de ncasri i
pli n cash n cadrul activitii de private banking, cum ar fi: contribuiile de la clieni
i sponsori; distribuiile la clieni i beneficiari; achiziiile i vnzrile de titluri i alte
active; transferurile ntre conturi; comisioanele i spezele bncii, sumele reinute
pentru impozite, etc.
189
B. Investirea surplusului de numerar
Mijloacele prezentate, de a investi surplusul de numerar al clienilor,
depinde de perioada de timp ct sunt disponibile aceste fonduri. Cele mai obinuite
sunt fondurile de investiii pe termen scurt (FITS), care sunt tipuri speciale de fonduri
colective.
Conturile clienilor sunt verificate zilnic pentru a se constata dac nu
exist surplusuri de numerar; dac da, acest numerar particip la FITS pn cnd e
nevoie de aceti bani integral sau parial pentru investiii sau pli ale clientului. Acest
proces de a vinde i cumpra aciuni ntr-un fond FITS sunt tranzacii de tip sweep.
C. Prevenirea deficitelor de numerar
n acelai mod n care se calculeaz surplusurile de numerar nainte de
a fi investite, se elaboreaz i situaiile previzionale referitoare la necesitile de
numerar, pentru a se preveni deficitele viitoare. Totui, chiar i n cazul n care de
obicei din motive neateptate nevoile de fonduri ale contului unui client din private
banking sunt mai mari dect suma pe care o are n cont, administratorul contului
cntrete posibilitatea de a-i acorda o facilitate de overdraft (peste noapte, deci 24
de ore) n loc de a desfiina o investiie.
n ultimii ani, s-a observat o dezvoltare major a departamentelor de
private banking din bnci. Dei unele bnci, poate nu considerau necesar s aib
asemenea activiti, totui, ele au fost nevoite s nfiineze astfel de departamente din
motive de concuren.
n viitor, dintre problemele mai importante din domeniul private banking,
sunt de reinut:
A. clienii sectorului de private banking sunt, n general, clieni mari,
care au i alte tranzacii cu banca i ca urmare, pentru
diversificarea serviciilor bancare trebuie s li se ofere i aceste
servicii, chiar dac nu sunt profitabile pentru banc;
B. dezvoltarea tehnologiei permite o comunicare mai bun cu clientul
i cu sursele de informaii necesare pentru luarea deciziilor.
9.4 Universal Banking (Banca Universal)

Specializarea de tip "Banc Universal" const n faptul c ofer ntreaga
gam de produse i servicii financiar - bancare, fie pe piaa intern, fie aa cum se
ntmpl de obicei pe cea internaional. Bncile universale tind s presteze toate
tipurile de servicii bancare.

9.4.1 Tipuri de servicii oferite de Bncile Universale
Serviciile care pot fi efectuate de o banc universal, n afara celor
obinuite n cadrul activitii de retail i corporate banking, sunt:
- vnzarea de asigurri (companiilor, persoanelor fizice, organizaiilor)
- subscrierea de titluri (underwriting);
- tranzacionarea de titluri n numele altor investitori;
- participarea la capital n diverse companii, incluznd cele non-financiare ;
190
- participarea n consiliile de administraie ale companiilor, etc.
9.4.2 Scurt istoric al serviciilor de Universal Banking

rile n care s-a dezvoltat n trecut serviciile de universal banking, sunt
Germania i Japonia. Au urmat i alte ri europene, n timp ce n SUA, aceast
activitate era pus sub semnul ntrebrii.
Germania
Este ara care ofer cel mai bun exemplu de activitate de universal banking,
nu numai astzi dar i n secolele IXX i XX. Bncile universale germane se ocupau
doar de valori mobiliare i de operaiile efectuate de o banc comercial, n timp ce
activitile legate de asigurri, ipoteci, administrarea de portofolii i servicii de investiii
sunt oferite de filiale, care aparin unor holding-uri financiare.
Sistemul de universal banking a grbit considerabil dezvoltarea economic
rapid a Germaniei n secolul IX-lea, oferind infuziile necesare de capital, ntr-un
moment al istoriei n care publicul larg nu dorea s-i asume astfel de riscuri.
Alte ri europene
Deoarece unificarea economic european permite bncilor comunitare s
opereze n toate rile Comunitii europene, la fel cum opereaz n rile lor de
origine, este probabil c toate rile Comunitii vor fi deservite n viitorul apropiat de
bnci universale, supuse unor restricii referitoare la proprietatea asupra lor i la
tipurile de servicii oferite de ele.
Ultimele indicii arat c, rile occidentale fac pai tot mai semnificativi spre
serviciile de universal banking.
Japonia
Dei bncile japoneze au fost foarte deschise n a oferi i alte servicii dect
depozite i credite, dup cel de-al doilea rzboi mondial, ele au fost forate s-i
restrng gama serviciilor. Totui, ncetul cu ncetul, ele au redus restriciile, nfiinnd
filiale cu diverse tipuri de servicii. Sistemul japonez, n care societile comerciale sunt
legate prin deinerea reciproc de aciuni ca i asupra unei bnci ce le conduce, se
numete sistemul keiretsu.
Statele Unite ale Americii
n SUA regsim instituii bancare specializate. Poate fi exemplificat cazul
bncilor comerciale crora nu li se permite s ofere servicii financiare integrale
referitoare la tranzacii cu titluri, subscrierea lor, etc. De asemenea, bncilor nu li se
permite s dein capital n companii cu profil non-financiar sau s fac parte din
consiliile de administraie ale acestor societi.
n ultima vreme s-au purtat multe discuii pe problema ce tip de activitate
de universal banking ar fi mai semnificativ pentru SUA. Experii nu au czut de acord
asupra mai multor probleme de fond. Sunt de reinut unele preri n aceast direcie i
anume:
9.5 Investment Banking (activitate bancar de investiii)
9.5.1 Caracteristicile serviciilor oferite de Investment Banking
191
O investiie nseamn achiziionarea unui activ despre care se presupune
c va aduce n viitor un profit. Decizia celor care au numerar sau alte forme de
proprietate de a investi, necesit: (a) existena cunotinelor despre alternativele de a
investi i (b) dezvoltarea unor abiliti necesare pentru a evalua aceste alternative
investiionale.
O discuie referitoare la investiii cere mai nti o prezentare a
activelor de pe pieele financiare.
Exist dou astfel de tipuri de active:
a) active reale (ca valorile imobiliare, metalele preioase, etc.);
b) active financiare care sunt:
c) creane directe de capital (aciuni, garanii, opiuni,);
d) creane indirecte de capital (printr-o companie de investiii);
e) creane - creditor oferite de instituii financiare;
f) creane - creditor oferite de piaa financiar (piaa monetar i titlurile
de pe pieele de capital).
Atributele activelor care afecteaz luarea deciziilor privind tranzaciile de pe
pieele financiare sunt:
lichiditatea, respectiv capacitatea de a transforma activul n numerar rapid
fr o schimbare semnificativ a preului fa de preul curent de pe pia;
vandabilitatea, adic abilitatea de a revinde un activ, fr a fi nevoie de prea
mult timp (de obicei activele cu un grad mare de lichiditate sunt i foarte vandabile).
9.5.2 Funciile unei bnci de investiii
Principalele funcii ale unei bnci de investiii sunt de marketing, de vnzare,
de consultan i de origine.
a) Funcia de marketing
Bncile de investiii caut cumprtori pentru valorile mobiliare emise de un
emitent i oferite spre vnzare.
Pentru emisiuni mari, dou sau mai multe bnci de investiii se unesc i
formeaz sindicate. n astfel de cazuri, exist o banc de investiii de origine cu
responsabiliti eseniale n emisiune i apoi membrii sindicatului care cad de acord
asupra vnzrii unui anumit nivel din valorile mobiliare care ies pe pia. Dup ce s-a
terminat emisiunea, sindicatul se dizolv.
b) Funcia de vnzare
n efortul ei de a vinde valorile mobiliare emise de emitent, banca de investiii
poate cdea de acord asupra uneia din urmtoarele dou abordri:
subscrie (underwrites) titlurile: n acest caz banca de investiii acioneaz ca
un principal i achiziioneaz emisiunea de la emitent, ncercnd s o revnd. Banca
de investiii garanteaz emitentului c-i va primi banii dup vinderea emisiuni i
scderea comisioanelor i cheltuielilor bncii. n acest caz, banca de investiii risc s
nu poat vinde toat emisiunea i deci s nu poat atrage destui investitori;
acioneaz ca agent: n acest caz, banca de investiii nu preia emisiunea, ci
garanteaz doar emitentului c va face toate eforturile s vnd valorile mobiliare
192
emise. Dei nu risc capital, fcnd toate eforturile de a le vinde, bncii de investiii i
se poate deteriora reputaia dac nu vinde tot.
c) Funcia de consultan
Ca specialist n activitile de pe piaa financiar, banca de investiii ofer
sfaturi utile emitenilor referitor la: (a) forma emisiunii preconizate; (b) cnd s fie
scoase titlurile pe pia; (c) ce trebuie scris pe emisiune; (d) dimensiunea sindicatului
bncilor de investiii care trebuie implicat.
d) Funcia de origine
n cadrul acestei funcii, bncile de investiii caut mereu companii mai mici
care ar putea beneficia din vnzarea aciunilor lor publicului (respectiv ieind n
public). n acest caz, banca de investiii acioneaz ca i consultant, pregtind
companiile i evalund cnd sunt ndeplinite condiiile pentru ca societatea s ncerce
s atrag fonduri, ieind pe pia.
Bncile de investiii sunt implicate n vnzri private i publice. n cadrul
activitii de private investment banking, banca de investii acioneaz ca o legtur
ntre organizaiile care au nevoie de fonduri i instituiile financiare care au fonduri n
exces pentru a acorda credite.
Unele bnci de investiii, (ca de exemplu Merill Lynch), au activiti de retail
banking i sunt cunoscute investitorilor. Alte bnci de investiii, (cum este Salomon
Brothers), nu prea au activiti de retail banking i au clieni instituionali.
9.5.3 Tipuri de servicii oferite de bncile de investiii
Principalele servicii oferite clienilor de ctre bncile de investiii sunt:
a) subscrierea negociat de valori mobiliare (negociated underwriting)
n astfel de cazuri, emitentul i banca de investiii discut termenii tranzaciei
i fixeaz un pre. Se ajunge la un acord nainte de a se face oferta de titluri.
b) licitaiile competitive (competitive bidding)
n cazurile licitaiilor, organizaia stabilete termenii emisiuni cu excepia
preului i anun ce oferte vor fi acceptate pn la o anumit dat fixat de
organizaie. Banca de investiii care preia valorile mobiliare sau sindicatul care ofer
cel mai bun pre, ctig emisiunea pe care o poate revinde cu un profit.
c) subscrierea stand by de valori mobiliare (stand by underwriting)
Specific n activitatea de subscriere stand by de valori mobiliare, este faptul
c, aciunile sunt oferite mai nti, acionarilor companiei, pentru ca acetia s aib
ocazia s dein un anumit procent din companie. Banca de investiii ncearc s
vnd apoi aciunile care au fost achiziionate de acionari.
193
BIBLIOGRAFIE
Aspiywall, B, - Handbook for Banking strategy, John Wieli New York, 1985
Eisenbeis, B,
Basno, N. Dardac Moned, credit, bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti
C. Floricel 1994
Bziade, M La monaie, Mason, Paris 1986
Brker, G. Competition in banking OECD, Paris, 1989
Brocheton, JB,
Conmeil, A Le systeme de paiement par carte bancaire en France,
Problmes conomiques nr 2155/ dec. 1989
Bran, P Mecanismul monetar actual, Ed. tiinific i
Enciclopedic, Bucureti, 1984
Chainel, A Banque et lentreprise. Techniques actuelles de
financement, Paris, Ed. La Revue Banque, 1989
Consserques, S Gestion de la banque Paris, Dunod, 1982
Charreaux, G Gestion financire, 3 me edition, Paris, Letec, 1991
Dock, M,
Lachat, D Banques dinginrie financire, Paris, Paperbook. France,
1988
Gebain, JM Comptabilit bancaire, Paris, Ed. La Revue Banque, 1988
Greenwald, D Encyclopedia of Economics, Mc Graw Hill, 1982
Hempol G, Coleman, A,
Simonson, D. Bank Management, New York, John Wiley and Sons, 1990
Harrington, R Asset and Liability Management by Banks OECD, Paris, 1987
Institutul Bancar
Romn Management bancar, vol. I i II, Institutul Bancar,
Bucureti, septembrie 1998
Institutul Bancar
194
Romn Elemente demarketing bancar, Institutul bancar,
Bucureti, noiembrie 1998
Jinga, V Moneda i problemele ei contemporane, vol. I, Ed. Dacia,
Cluj-Napoca, 1981
Kiriescu, C Moneda, mic enciclopedie, Ed. tiinific i Enciclopedic,
Bucureti, 1982
Miller, R, Pulsimelli,
R, - Modern money and banking, Mc Graw Hil, 1985
Mayer, T Banii activitatea bancar i economia, Ed. Didactic i
Pedagogic, Bucureti 1993
Mouchot, C Comptabilit nationale Imitation practique, Economica,
Paris, 1985
Mishkin, F The Economics of Money, Banking and Financial Markets,
Harper Collins Publishers, nr. 4, 1992
Pariente, G Elements dconomie monetaire, Paris, Economica, 1990
Pecetrioli, RM Le controle prudentiel des banques, Paris, OECD, 1987
Pusescu, V,
Dedu, V Studii, cazuri i lucrri la Tehnica i evidena operaiilor
bancare, Bucureti, ASE, 1986
Palfreman, D,
Ford, Ph. Elements of Banking, Petman, London, 1989
Rivoire, J - Les techniques bancaires, Paris, Presses Universsitaires de
France, 1991
Samuelson, A - Economie monetaire internaionale, Ed. Dallaz, Paris, 1986
Sinkey Jr., J - Commercial bank financial management, Maxwell Mac Millan,
1982
Tournois, N - La Marketing bancaire face aux nouvelles technologies,
Masson Paris, 1989
Legea bancar (nr. 58, M.O. nr. 121 /23 III 1998)
Legea privind statutul Bncii Naionale a Romniei (nr. 34, M.O. nr. 70/3 IV
1991)
195
Buletinele oficiale ale Bncii Naionale a Romniei lunare, trimestriale, anuale
pe perioada 1995-1998
Regulamente, norme i circulare ale Bncii Naionale a Romniei referitoare la
activitatea de creditare, capitalul i fondurile proprii ale bncilor comerciale, nivelul
rezervelor minime obligatorii, calculul solvabilitii i lichiditii bncilor comerciale,
instrumentele de decontare, crile de credit, compensaia, constituirea de ctre bnci
de provizioane specifice de risc, limitarea riscului de credit al bncilor etc.
196