5.

Forme specifice de creditare

Leasingul
este activitatea de antreprenoriat de investire a unor mijloace temporar disponibile sau mprumutate, pe baz de contract, conform cruia locatorul (banca) procur cu titlu de proprietate echipamentul, indicat de locatar, de la vnztorul (furnizorul) stabilit de acesta i l acord contra plat locatarului n posesiune i folosin temporar n scopuri de ntreprinztor. Legea Republicii Moldova cu privire la leasing nr. 731 din 15.02.96 Obiecte ale leasingului mijloacele de transport, televizoarele, complexele tehnologice i echipamentele, calculatoarele, liniile de fabricaie, congelatoarele de producie etc. Subiecii participani la operaiunea de leasing: Locatorul este instituia bancar care practic activitate de ntreprinztor i care procur cu titlu de proprietate echipament de la un anumit vnztor (furnizor), pentru a-l da n chirie. Locatarul este persoana fizic sau juridic care practic activitate de ntreprinztor i care ia n posesiune i n folosin temporar, n baz de contract de leasing, echipamentul comandat la alegerea sa direct de la vnztorul (furnizorul) indicat de el. Vnztorul (furnizorul) poate fi ntreprinderea productoare ori o alt persoan fizic sau juridic care practic activitatea de ntreprinztor i care vinde locatorului n proprietate echipament, pentru ca acesta s-1 dea n posesiune sau folosin temporar unui ter. Etapele creditrii prin leasing sunt: beneficiarul contracteaz cu furnizorul privind bunul de care are nevoie; beneficiarul ncheie cu banca un contract de leasing prin care cere finanarea procurrii bunului respectiv; banca procur bunul i devine posesorul lui; banca transmite bunul beneficiarului; beneficiarul achit plile pariale de leasing pn la rscumprarea bunului. Plata pentru leasing Plata pentru leasing =costul utilajului + dobnda+comision+servicii Leasingul operativ se mai numete de obicei leasing cu recuperare incomplet. In acest caz cheltuielile locatorului, legate de procurarea i meninerea echipamentului de leasing, nu se recupereaz complet la sfritul perioadei de leasing. Leasingul financiar se mai numete leasing cu recuperarea echipamentului de leasing. Perioada pe care se d echipamentul in chirie se apropie ca durat de termenul de exploatare i amortizare integral echipamentului. In perioada acordului de leasing locatorul, prin plile de leasing, recupereaz costul total al proprietii sale. In cazul leasingului financiar, de obicei, obligaia de deservire a echipamentului i asigura rea este in sarcina locatarului. Dup volumul de predare a echipamentului leasingul poate fi net brut. Leasingul net reprezint relaiile n care deservirea echipamentului se efectueaz de locatar. De aceea toate cheltuielile pentru deservire se includ n plile de leasing. Aceste particulariti sunt caracteristice leasingului financiar. Leasingul brut

 presupune deservirea obligatorie a echipamentului, reparaia acestuia, asigurarea i efectuarea altor operaiuni de ctre locator. In afar de aceste servicii, la dorina locatarului, locatorul poate s-i asume obligaia de pregtire a personalului calificat, de desfurare a marketingului t a publicitii produselor, de livrare a materialelor etc. In funcie de sectorul pieei n care se efectueaz operaiunile de leasing se disting 2 forme: leasing intern, n care toi participanii implicai n afacere sunt din aceeai ar; leasing internaional, n care unul din participani (locatorul sau locatarul) este din alt ar. n procesul operaiunilor de leasing cel mai complicat aspect este determinarea mrimii plilor de leasing, datorate locatorului. n componena costului de leasing intr urmtoarele elemente de baz: amortizarea echipamentului; plata pentru achitarea mijloacelor de credit (dobnda, comisioane); marja de leasing n care se include venitul locatorului pentru serviciile oferite - comisionul locatorului; comisionul de risc, mrimea cruia depinde de nivelul riscurilor suportate de locator; suma pltit pentru asigurarea echipamentului (de obicei e n sarcina locatorului) etc.

Factoringul
este un contract (convenie) ncheiat ntre factor i aderent (vnztorul creditor),prin care aderentul transfer factorului o parte sau toate creanele (facturile) pe care le posed asupra terilor debitori, dup care factorul se oblig sa ncaseze i s suporte riscul insolvabilitii debitorilor. Operaiunile de factoring sunt favorabile vnztorilor (furnizorilor) deoarece vnztorul este interesat de a obine ct mai rapid sumele datorate de clienii si i implicit de a-i micora riscul n caz de neplat. Operaiunea de factoring The supply of goods on open account terms. Assignment of accounts receivable. Provision of finance advance at the rate of 70-90 % of the invoices face value. The Debtor makes payment to Factor (100% of the invoices face value). Commission for factoring financing provided and accounts receivable ledgering. The remittance of remainder (30-10% of the invoices face value). Factoring Obiecte ale operaiunii de factoring pot fi: facturile - documente comerciale ntocmite de vnztor i predate cumprtorului (sau factorului) n vederea specificrii mrfurilor vndute (denumire, sortiment, cantitate, pre, suma total etc.) care constituie totodat documente comerciale de plat i probe pentru cumprtor privind proveniena mrfii cumprate; titlurile de creana (trate, bilete de ordin). n operaiunile de factoring sunt implicate trei pri: vnztorul/creditor de mrfuri, numit i aderent; factorul (compania de factoring sau banca comercial ce presteaz astfel de servicii). Cumprtorul - debitorul de mrfuri. Operaiunea de factoring se realizeaz n modul urmtor: vnztorul i cumprtorul ncheie un contract de vnzare/cumprare a mrfurilor n care specific un ir de condiii, printre care i forma plii; vnztorul, cumprtorul, factorul ncheie documente juridice privind efectuarea operaiunii de factoring (contractul de factoring);

 factorul, anterior ncheierii contractului de factoring, analizeaz att vnztorul, ct i cumprtorul; vnztorul transmite facturile factorului pentru a le achita; factorul preia asupra sa de la creditor titlurile de crean i crediteaz contul vnztorului cu suma corespunztoare. Factorul i poate rezerva dreptul de a refuza anumite facturi n funcie de clauzele stipulate n contract. In practic, prile convin asupra unui plafon de credit, n limita cruia factorul nu poate refuza facturile transmise de vnztor. Astfel, factorului i revin: dobnda aferent pentru perioada pn la scadena fiecrei creane. Aceast rat, de obicei, este cu 1-2% mai mare dect dobnda de baz a creditelor pe termen scurt; comisionul pentru efectuarea operaiunilor de ncasare a titlurilor de crean, inclusiv o cot de acoperire a riscurilor i cheltuielilor suplimentare, legate de cumprtor (se stabilesc, n funcie de valoarea total a facturii, 1,5 - 3%). Cu ct valoarea facturii e mai mare, cu att comisionul este mai mare. Comisionul se stabilete pentru fiecare crean n mod separat. Comisionul factorului De obicei, factorul pltete vnztorului 80-90% din valoarea facturii, iar 10- 20%, constituie comisionul factorului. Operaiunile de factoring, n funcie de anumite trsturi specifice, pot fi clasificate n mai multe categorii: Conform modului de efectuare a operaiunii de factoring se disting: factoringul deschis, reprezentnd operaiunea de factoring prin care cumprtorul-debitor este ntiinat despre faptul c vnztorul-creditor a vndut creanele factorului; factoringul nchis, reprezentnd operaiunea prin care cumprtorul nu este anunat despre vnzarea creanelor de ctre aderent factorului. n acest caz, cumprtorul i achit datoria direct vnztorului n termenul stabilit, care dup ncasarea disponibilitilor bneti respective trebuie s le vireze factorului pentru rambursarea creditului. n funcie de conveniile ncheiate ntre furnizor i factor, operaiunea de factoring poate fi: cu drept de regres, ceea ce i d dreptul factorului, n cazul neonorrii plii de ctre cumprtor, de a cere rambursarea creditului de la aderent; fr drept de regres - operaiune n cazul creia factorul nu are dreptul de a solicita rambursarea creditului de la aderent, n cazul neonorrii obligaiunilor cumprtorului fa de el. Avantajele factoringului : pentru banc servete ca o surs de profit fiind o operaiune specific de credit pentru beneficiar servete o surs de finanare a activitii sale i posibilitatea de vnzare a mrfurilor sale pe datorie. pentru cumprtor servete o posibilitate de procurare a mrfurilor fr achitarea lor imediat. n Republica Moldova operaiunile de factoring sunt puin dezvoltate deoarece nu este dezvoltat piaa titlurilor financiare i volumul majoritar al; plilor este efectuat ntre ageni n numerar.