Elemente de bilant

0 Imobilizari necorporale Terenuri Cladiri si constructii speciale Masini si utilaje Titluri de participare Alte titluri imobilizate Creante imobilizate TOTAL ACTIV IMOBILIZAT Stocuri de materii si materiale Productia in curs de executie Marfuri Avansuri Clienti si conturi asimilate Alte creante Titluri de plasament Disponibilitati Total activ circulant 175380 67285 115485 14550 777260 341560 7050 1498570 865810 145385 4150 173180 204210 1186590 1921835 4501160 275360 73600 133620 30650 1532880 309140 407440 2762690 1382270 185995 21800 247680 378190 821725 849250 3886910

Anul N
1 3016536 1157302 1986342 250260 13368872 5874832 121260 25775404 14891932 2500622 71380 2978696 3512412 20409348 33055562 77419952 5347308 2105280 6688736 21878056 516000 8173268 1837992 46546640 2443776 35250540 10034480 5668432 3251488 54204940

Anul N+1
2 4736192 1265920 2298264 527180 26365536 5317208 7007968 47518268 23775044 3199114 374960 4260096 6504868 14133670 14607100 66854852 5347308 2105280 6688736 27196124 516000 7264592 1664100 50782140 3840588 41023204 11339960 4903548 2483680 59750392

TOTAL ACTIV
Capital social Prime legate de capital Diferente de reevaluare Rezerve Rezultatul reportat Rezultatul exercitiului Provizioane reglementate Total capitaluri proprii Provizioane pentru riscuri si cheltuieli Imprumuturi si datorii asimilate Furnizori Avansuri primite de la clienti Alte datorii (de exploatare) Total datorii

5999730
310890 122400 388880 1271980 30000 475190 106860 2706200 142080 2049450 583400 329560 189040 3151450

6649600
310890 122400 388880 1581170 30000 422360 96750 2952450 223290 2385070 659300 285090 144400 3473860

103195356 114373120

TOTAL PASIV

5999730

6649600

103195356 114373120

234,567

0.444004151 44863792 0.392258181 18727188

INDICATORI
0 CHELTUIELI DE EXPLOATARE Cumparari de marfuri Variatia stocurilor Alte cumparari si cheltuieli externe Impozite,taxe si varsaminte asimilate Salarii Cheltuieli sociale Amortismente asupra activului imobilizat Provizioane asupra activului circulant 5950560 -520080 2548260 49680 513330 205950 85340 14000 4867670 23830 2259900 43860 465430 184060 85210 6770

Anul N+1
1

Anul N
2

102349632 -8945376 43830072 854496 8829276 3542340 1467848 240800

83723924 409876 38870280 754392 8005396 3165832 1465612 116444

Alte cheltuieli de exploatare

6260

1970

107672

33884

CHELTUIELI FINANCIARE

3244092

1899912

Dobanzi si cheltuieli asimilate Diferenta negativa de curs valutar Cheltuieli nete din cesiunea VMP CHELTUIELI EXCEPTIONALE Din operatii de gestiune

188510 100 0

99120

3242372 1720

1704864 0 195048 656696 93740

11340

0 1607512

640

5450

11008

Din operatii de capital

3610

940

62092

16168

Amortismente si provizioane Participarea salariatilor la profit Impozit pe profit VENITURI DE EXPLOATARE Vanzari de marfuri

89210 32570 368250

31790 40000 410000

1534412 560204 6333900

546788 688000 7052000

9211380

8361335

158435736

143814962

Productia vanduta

391600

335675

6735520

5773610

VENITURI FINANCIARE Din VMP Dobanzi si venituri asimilate Diferenta pozitiva de curs valutar Venituri nete din cesiunea VMP VENITURI EXCEPTIONALE 3670 239110 40 88530 208150 78320

5699220 63124 4112692 688 1522716 416756

4927284 0 3580180 0 1347104 501380

Din operatii de gestiune Din operatii de capital Reluari asupra provizioanelor exceptionale

1340 4785 18105

5050 3400 20700

23048 82302 311406

86860 58480 356040

CA(N) CA(N+1) CAF(N) CAF(N+1) Activ economic(N)=IMO(N) +NRF(N) Activ economic(N+1)=IMO(N+1) +NFR(N+1)

149588572 165171256 9905480 10176208 30776046 66905162

NFR(N)

5000642

NFR(N+1) Rezultatul exploatarii inaintea deducerii cheltuielilor cu dobanzile si a impozitului pe profit = Rezultatul curent inaintea impozitarii + Dobanzile si cheltuielile asimilate

19386894 17775168 18591996

ANUL N Capitaluri permanente(N) Capitaluri permanente(N+1) Datorii financiare(N)=Datorii pe termen lung Datorii financiare(N+1)=Datorii pe termen lung Datorii pe termen scurt= Furnizori+Avansuri primite de la clienti+Alte datorii 84240956 95645932 37694316 44863792 18954400

ANUL N+1

18727188

SIG Marja comerciala

Relatia de calcul Vanzari de marfuri - Cost de aprovizionare al marfurilor vandute

Anul N+1

Anul N

65031480 59681162

22.24658

cumpari de marfuri variatia stocurilor de marfuri Productia exercitiului Productia vanduta + Productia stocata + Productia imobilizata + Venituri nete din operatii pe termen lung Valoarea adaugata Marja comerciala + Productia exercitiului 6735520 5773610

27936928 26584492

- Consumuri de la terti (externe) cumparari de materii prime si alte cumparari variatia stocurilor de materii prime servicii externe alte servicii externe

EBE

Valoarea adaugata

14710816 14658872

+ Subventii de exploatare - Impozite,taxe si varsaminte asimilate - Cheltuieli de personal salarii cheltuieli sociale

Rezultatul exploatarii Excedentul brut de exploatare (EBE)

12894496 13042932

+ Alte venituri din exploatare - Alte cheltuieli de exploatare - Amortismente de exploatare - Provizioane de exploatare Rezultatul curent Rezultatul exploatarii 15349624 16070304

+ Venituri financiare

- Cheltuieli financiare Rezultatul exceptional Venituri exceptionale - Cheltuieli exceptionale Rezultatul net Rezultatul curent inaintea impozitarii + Rezultatul exceptional - Participarea salariatilor la profit 7264764 8174988 -1190756 -155316

- Impozit pe profit

Variatia absoluta 5350318

Variatia relativa 8.96

Ratele de rentabilitate comerciala Denumirea ratei 1) Rata marjei comerciale 2) Rata marjei brute de exploatare EBE) 3) Rata marjei nete

(rata

961910

16.7

4) Rata marjei nete de exploatare 5) Rata marjei brute de autofinantare 6) Rata marjei asupra valorii adaugate

1352436

5.1

Ratele de rentabilitate economica Denumirea ratei 1) Rata excedentului brut de exploatare

2) Rata rentabilitatii economice

3) Rata profitului net

4) Rata rentabilitatii economice 51944 0.4 5) Rata rentabilitatii activului economic

6) Rentabilitatea activului economic brut 7) Rentabilitatea capitalurilor economice angajate in exploatare

8) Rata de rentabilitate economica bruta

-148436

-1.1

9) Rata de rentabilitate economica neta

9) Rata de rentabilitate economica neta

Ratele de rentabilitate financiara Denumirea ratei -720680 -4.5 1) Rata de rentabilitate financiara

2) Rata de rentabilitate financiara neta

3) Rata de rentabilitate financiara inainte de impozit

-1035440

666.7

4) Randamentul capitalurilor proprii 5) Coeficientul de capitalizare bursiera (PER = price earning ratio)

-910224

-11.1 6) Profitul per actiune 7) Dividend pe actiune 8) Rentabilitatea financiara a capitalurilor permanente

9) Randamentul efectiv al dividendelor

10) Rentabilitatea financiara

Ratele echilibrului financiar Denumirea ratei 1) Rata de finantare a imobilizarilor (rata fondului de rulment) 2) Rata fondului de rulment propriu (rata de finantare a capitalurilor proprii) 3) Rata autofinantarii investitiilor

4) Rata de investire

5) Rata finantarii activului economic

6) Rata de finantare a nevoii de fond de rulment pentru exploatare 7) Rata de finantare bancara a exploatarii sau rata creditelor de trezorerie Ratele de lichiditate sau de trezorerie Denumirea ratei 1) Rata lichiditatii generale (rata capacitatii de plata a ciclului de exploatare)

2) Rata lichiditatii reduse 3) Rata lichiditatii imediate (rata capacitatii de plata imediata) 4) Rata solvabilitatii pe termen lung

Ratele de indatorare Denumirea ratei 1) Levierul (coeficientul total de indatorare) 2) Rata datoriilor financiare 3) Rata independentei financiare 4) Rata capacitatii de imprumut

5) Rata capacitatii de rambursare 6) Rata de prelevare a cheltuielilor financiare 7) Costul indatorarii 8) Ponderea creditelor curente in indatorarea globala

Ratele privind structura activului si pasivului Denumirea ratei 1) Rata activelor imobilizate 2) Rata imobilizarilor corporale

3) Rata imobilizarilor financiare

4) Rata activelor circulante 5) Rata stocurilor

6) Rata creantelor comerciale

7) Rata activelor de trezorerie

8) Rata autonomiei financiare globale 9) Rata de indatorare globala

Valori N Relatia de calcul Marja comerciala Vanzari de marfuri 41.50% Excedentul brut de exploatare Cifra de afaceri 9.80% Rezultatul net al exercitiului Cifra de afaceri 5.46% Rezultatul exploatarii Cifra 8.72% de afaceri Capacitatea de autofinantare Cifra de afaceri 6.62% Excedentul brut de exploatare Valoarea adaugata 55.14%

Valori N+1 41.05% 8.91% 4.40% 7.81% 6.16% 52.66%

Interpretare

Relatia de calcul EBE Activ economic Activ economic =IMO+NFR EBIT - Impozit Activ economic EBIT economic Profit net Activ economic Rezultat economic Activ total Rezultat economic Imobilizari brute+NFR+ Disponibilitati Rezultatul exploatarii inainte de deducerea dobanzii si a impozitului pe profit Activ total Excedent brut de exploatre Activ total(Capital angajat) Excedent brut de exploatare Capital economic Rezultatul exploatarii Capital economic Excedent brut de exploatare Capital economic brut Profit curent Capitaluri investite Capitaluri investite= IMO+NFR+ Disponibilitati Activ

Valori N

Valori N+1

Interpretare

47.63% 19.47% 42.38% 26.56% 12.64%

21.99% 9.81% 19.27% 10.86% 11.27%

20.43% 17.22%

15.82% 16.26%

14.20% 47.63% 42.38% 47.63% 25.18%

12.86% 21.99% 19.27% 21.99% 18.83%

Rezultatul exploatarii economic net

Capital 44.50% 19.71%

Valori Valori N N+1 Relatia de calcul Profit net Capitaluri proprii 17.56% 14.31% Rezultatul net al exercitiului Capitaluri proprii* *din capitalurile proprii se exclude profitul nerepartizat 17.56% 14.31% Rezult curent inainte de impozit Capitaluri proprii* *din 34.53% 30.23% capitalurile proprii se exclude prifitul nerepartizat Dividende Capitaluri proprii* Cursul bursier al actiunii Profitul per actiune Capitalizarea bursiera Profitul net al exercitiului Profitul net Numarul de actiuni(emise) Dividende Numarul de actiuni emise Profit net + Dobanzi Capitaluri proprii+ Imprumuturi pe termen mediu si lung 12.08% 11.45% Dividend pe actiune Cursul bursier al actiunii Dividende totale Capitalizarea bursiera Dividend + (Pt - Po) Po Po = pretul de cumparare al actiunii (pret de origine) Pt=cursul actiunii la momentul t

Interpretare

Relatia de calcul Resurse durabile Active imobilizate brute Capitaluri permanente Active imobilizate nete Capitaluri proprii Active imobilizate brute Capacitatea de autofinantare Investitiile + NFR de exercitiului exploatare

Valori N 3.27 3.47 1.81 -

Valori N+1 2.01 2.08 1.07 -

Interpretare

Investitie anuala adaugata Resurse durabile + NFR de exploatare

Valoarea Nevoi stabile

Resurse durabile Capital economic Fond de rulment functional NFR pentru exploatare Credite de trezorerie NFR penru exploatare

2.74 -

1.43 -

Relatia de calcul Active cu lichiditate sub 1 an Pasive cu exigibilitate sub 1 an Active circulante Datorii exigibile pe t.s. Active lichidabile sub 1an - Stocuri Pasive exigibile sub 1 an Creante + Disponibilitati Datorii exigibile pe t.s. Disponibilitati Datorii imediat exigibile Activ total Datorii totale Capitaluri proprii + Datorii totale Datorii totale

Valori N 4.08 4.08 3.17 2.09 1.74 1.90 1.86

Valori N+1 3.57 3.57 2.13 1.37 0.78 1.91 1.85

Interpretare

Relatia de calcul Datorii totale Capitaluri proprii Datorii financiare Capiataluri permanente Capitaluri proprii Capitaluri permanente Capitaluri proprii Indatorare la termen Imprumuturi (termen lung) Capacitatea de autofinantare Imprumuturi totale Capacitatea de autofinantare Cheltuieli financiare Excedent brut de exploatare Cheltuieli financiare Imprumuturi totale Credite bancare curente Indatorare globala

Valori N 1.16 0.45 0.55 1.23 3.56 3.56 0.13 0.05 -

Valori N+1 1.18 0.47 0.53 1.13 4.03 4.03 0.22 0.08 -

Interpretare

ului si pasivului Relatia de calcul Active imobilizate X 100 Activ total Imobilizari corporale X 100 Activ total Imobilizari financiare X 100 Activ total Alte valori imobilizate X 100 Activ total Active circulante X 100 total Stocuri Activ total Creante comerciale X 100 Activ
X 100

Valori N 24.98 3.29 18.77 2.92 Activ 75.02 16.85

Valori N+1 41.55 3.58 33.83 4.14 58.45 23.58

Interpretare

2.89

3.72

total Creante comerciale= Clienti si ct. Asimilate Activ de trezorerie X 100 Activ total Activ de trezorerie=VMP+Disponib Capitaluri proprii X 100 Pasiv total Datorii totale X 100 Pasiv total

51.81

25.13

45.11 52.53

44.40 52.24

Analiza cash-flourilor Denumire Relatia de calcul Valori N 7456544 Valori N+1 8028444 3029264 -2530292

1. Cash-flow de gestiune ( CFgest= EBIT - Impozit pe profit + Amortizare exploatare) 2.Cash-flow disponibil CFDact = Profit net(PN) - D CPR pentru actionari 3.Cash-flow disponibil pentru creditori CFDcr = Dobanda - D DAT.FIN

Variatia CPR(N) Varitia DAT.FIN D Imob

4235500 5772664 23206240

Interpretare