RAPORT DE AUDIT INTERN Privind situatiile financiare la 31.12.2011 S.

C COMELF SA BISTRITA

Auditarea situatiilor financiare pe anul 2011 , respectiv a bilantului contabil , a contului de profit si pierderi precum si a anexelor la bilant , au avut in vedere prevederile legale privind organizarea auditului intern la agentii economici care au organizat si contractat prestari de servicii privind aceasta activitate. Prezentul raport analizeaza situatia economico-financiara pe anul 2011, asa cum este consemnata in situatiile financiare prezentate de catre S.C COMELF SA BISTRITA

1.SITUATIA CAPITALULUI SOCIAL SUBSCRIS SI VARSAT

La 31.12.2011 , capitalul social subscris si varsat al SC COMELF SA BISTRITA a fost in valoare de 13.579.505 lei si se divide intr-un numar de 23.412.940 actiuni , cu o valoare nominala de 0,58 lei/actiune. In cursul anului 2011, capitalul social al societatii nu s-a modificat, dar in ceea ce priveste structura capitalului social se remarca o crestere a actiunilor detinute de UZINSIDER si o micsorare detinuta de alti actionari cu o pondere de 0,24%. Conform registrului actionarilor situatia se prezinta astfel: Numele actionarilor Nr. actiuni 31.12.2010 UZINSIDER SA 17.959.360 BUCURESTI ALTI ACTIONARI 5.453.580 TOTAL 23.412.940 Pondere 76,71% 23,29% 100% Nr. actiuni 31.12.2011 18.017.200 5.395.740 23.412.940 Pondere 76,95 % 23,05% 100 %

Eventualele modificari , in functie de data de referinta a Adunarii Generale a Actionarilor se vor consemna in procesul verbal de prezenta a actionarilor de la data Adunarii Generale.

2. SITUATIA ACTIVELOR CORPORALE SI NECORPORALE

Situatia activelor corporale si necorporale se prezinta astfel: Nr. Denumire active Sold la Cresteri Reduceri Sold la crt. 01.01.2011 31.12.2011 I IMOBILIZARI NECORPORALE 1 Alte imobilizari 211.970 7.985 150.107 69.848 2 Avansuri imobiliz.necorporale in curs 3 Subtotal 211.970 7.985 150.107 69.848 II IMOBILIZARI CORPORALE 4 Terenuri 1.955.063 1.955.063 5 Constructii 20.141.492 453.776 93.800 20.501.468 6 Instalatii tehn.si mijl. 26.607.643 4.846.169 169.046 31.284.766 de transport 7 Alte inst.util.si mobilier 183.924 2.372 254 186.042 8 Avansuri si 3.758.490 1.445.091 4.662.476 541.105 imobil.corporale in curs 9 Subtotal 52.646.612 6.767.408 4.925.576 54.468.444 10 Imbolizari financiare 320.239 269.180 12.880 576.539 11 Active imobilizate53.178.821 7.024.573 5.088.563 55.114.831 TOTAL

Analizand situatia imobilizarilor necorporale, se constata ca in timpul anului 2011 s-a achizitionat o licenta SEE ELECTRICAL in valoare de 7.984,85 lei si s-au amortizat licente existente in stoc in valoare de 150.107 lei, astfel incat soldul imobilizarilor necorporale s-a redus cu peste 70%. In ceea ce priveste imobilizarile corporale, in cursul anului 2011 s-a realizat un volum de investitii, in principal finantate din sursele societatii prin punerea in functiune si modernizarea unor capacitati de productie. Putem remarca urmatoarele obiective mai mari: La FFE investitiile au fost in valoare de 2.016.860,84 lei. Aici putem remarca punerea in functiune a unei masini de alezat si frezat AFP 180 CNC cu cap indexabil continuu care poate prelucra suprafete, gauri, alezaje in 3D, in valoare de 1.962.962,92 lei. Deasemenea s-au realizat investitii la FPI in valoare de 896.710,79 din care valoarea

cea mai mare a fost investita in modernizarea cabinei de vopsire nr.1, a caii de rulare macarale si a masinii de debitat cu laser. La FUET investitiile au fost in valoare de 844.918,13 lei, din care principalele obiective au fost modernizare strung Carusel SC33 si cabina de sablare. La FCT s-a efectuat amenajarea unui spatiu montaj final concasoare in valoare de 286.765,6 lei. Deasemenea s-a continuat achizitionarea de noi tipuri de aparate de sudare cu caracteristici tehnice superioare, in vederea cresterii productivitatii muncii. Toate aceste investitii si dotari au codus la un grad de innoire a instalatiilor si utilajelor in anul 2011 cu o pondere de aproximativ 15% din totalul acestor instalatii si utilaje.

3. SITUATIA ACTIVELOR CIRCULANTE 3.1 STOCURILE se prezinta la 31.12.2011 astfel: Nr. crt 1 2 3 4 Denumire indicatori Materii prime si materiale Prod. in curs de executie Prod.finite si marfuri Avansuri pt.cump. stocuri TOTAL Sold la 31.12.2010 5.658.145 10.291.427 6.277.128 107.218 22.333.918 Sold la 31.12.2011 6.364.218 10.166.942 6.245.796 219289 22.996.245 % 112.48 98.79 99.50 204.53 102.97

Stocurile pe total societate, au crescut, cu 3%. Cresterea cea mai mare, o reprezinta materiile prime si materiale , in timp ce la productia finita si neterminata avem o scadere de 1-2 procente, in conditiile in care productia marfa a crescut in 2011 fata de 2010. 1) Materii prime si materiale Pe fabrici situatia stocurilor de materii prime si materiale la 31.12.2011 se prezinta astfel : Nr. crt 1 2 3 4 5 6 Fabrica COMELF Centru COMELF Centru STFM COMELF FFE COMELF FUET COMELF FCT COMELF FPI TOTAL GENERAL Sold la 31.12.2010 233.170 142.552 487.466 1.505.073 2.691.911 597.972 5.658.145 Sold la 31.12.2011 203.232 141.776 578.655 1.769.755 2.614.741 1.056.059 6.364.218 % 87.16 99.46 118.71 117.59 97.14 176.61 112.48

In timpul anului s-au efectuat misiuni de audit la toate magaziile societatii, identificandu-se astfel materiale fara miscare si cu miscare lenta in valoare de 1.075.616

lei.Situatia materialelor fara miscare si cu miscare lenta pe fabrici se prezinta in felul urmator: COMELF-centru 245.774 lei, FPI 8.001 lei, FFE 352.860, FCT 384.269 lei si FUET 84.713 lei. Ponderea cea mai mare o au magaziile de joasa tensiune si magaziile de colaborari. Rapoartele au fost inaintate conducerii executive a societatii, care a analizat situatia acestora cu conducatorii fabricilor. S-au luat masurile necesare, astfel incat la data incheierii prezentului raport, peste 90% din materiale au fost rezolvate, fie prin casare, vanzare sau prin folosirea lor in procesul de productie. Pentru materialele ramase s-au depistat comenzile pentru care se vor folosi in anul 2012. 2)Productia in curs de executie pe fabrici se prezinta astfel: Nr. crt 1 2 3 4 5 Fabrica COMELF Centru COMELF FFE COMELF FUET COMELF FCT COMELF FPI TOTAL GENERAL Sold la 31.12.2010 23.661 470.835 4.773.523 2.233.802 2.789.606 10.291.427 Sold la 31.12.2011 120.040 1.417.785 2.866.596 4.210.098 1.552.423 10.166.942 % 507,34% 301,13% 60,06% 188,48% 55,65% 98,79%

Productia in curs de executie a scazut cu cca 2%. Produsele aflate in stoc sunt cu desfacere in 2012 si sunt in conformitate cu ciclul de fabricatie programat a se realiza. 3) La produse finite stocul a scazut in conditiile in care cifra de afaceri a crescut. Situatia pe fabrici se prezinta astfel: Fabrica Sold la Sold la % 31.12.2010 31.12.2011 COMELF FFE 1.531.595 3.217.246 210,06% COMELF FUET 142.847 973.203 681,29% COMELF FCT 2.336.932 612.772 26,23% COMELF FPI 2.265.754 1.442.575 63,67% TOTAL GENERAL 6.277.128 6.245.796 99,50%

Nr. crt 1 2 3 4

La produse finite, analizand situatia acestora pe vechimi, se constata ca 63% sunt produse sub 30 zile, 20% sunt produse intre 30-60 zile, 3% sunt produse intre 60-90 zile iar 13% reprezinta produse intre 180-270 zile si doar 1% sunt produse cu peste un an vechime.Analizand produsele finite care au depasit 6 luni se constata ca acestea sunt la 2 fabrici respectiv FFE unde se inregistreaza o custodie la dispozitia beneficiarului BRADEN EUROPE si la FCT reprezinta comenzi sistate de catre beneficiarul COLMAR, cu posibilitate de livrare in 2012. Viteza de rotatie a stocurilor s-a accelerat atat datorita scaderii nivelului stocurilor, atat si cresterii cifrei de afaceri, astfel nr. de zile de stocare a fost in anul 2011 de 60 zile fata de 77 zile in anul 2010.

3.2.CREANTELE SOCIETATII La sfarsitul anului 2011 situatia creantelor se prezinta astfel: Sold la 31.12.2010 29.329.358 615.544 26.418.285 26.311.067 107.218 2.295.529 2.207.212 88.317 Sold la 31.12.2011 27.943.980 560.165 24.726.901 24.507.612 219.289 2.656.914 1.955.200 671.714 Termen de lichiditate % sub 1 an peste 1 an 95.28 27.943.980 91.01 93.60 93.15 204.53 115.75 88.59 760.58 560.165 24.726.901 24.507.612 219.289 2.656.914 1.955.200 671.714 -

CREANTE TOTAL - din care: din Active imobilizate din care - creante comerciale din care - clienti - furnizori stocuri Alte creante din care: TVA de recuperat Debitori Impozit pe profit de recuperat

Creantele societatii au scazut cu 5% fata de anul 2010,in special datorita scaderii creantelor comerciale. La alte creante la suma de 671.714 lei cresterea se datoreaza inregistrarii contributiilor diversilor creditori, contributii concedii medicale, subventii somaj. Structura clientilor pe fabrici si pe vechimi se prezinta astfel: Denumire FFE - intern FFE - export Total FFE FCT - intern FCT export Total FCT FPI - intern FPI - export Total FPI FUET - intern FUET - export Total FUET Comelf - intern Comelf -export Total Comelf TOTAL - intern - export Pondere % Creante 1.305.252 1.842.335 3.147.587 101.119 4.933.327 5.034.446 6.191.929 4.348.000 10.539.929 809.923 6.932.403 7.742.326 587.118 587.118 8.995.341 18.056.064 100% Sub 30 zile 55.859 1.377.755 1.433.614 72.417 2.193.568 2.265.985 1.664.827 1.459.652 3.124.479 75.947 6.111.238 6.187.185 93.112 93.112 1.962.162 11.142.213 49% Peste 30 zile 1.249.393 371.404 1.620.797 24.069 2.022.818 2.046.887 2.599.022 1.484.684 4.083.706 2.372 799.333 801.705 52.716 52.716 3.927.572 4.678.238 32% Peste 60 zile 93.176 93.176 326.559 326.559 1.628.187 667.897 2.296.084 72.474 72.474 1.700.661 1.087.632 10% Peste 90 zile 4.633 390.382 395.015 299.894 735.766 1.035.660 731.604 21.832 753.436 368.816 368.816 1.404.946 1.147.981 9%

Din structura clientilor pe fabrici se remarca faptul ca , ponderea este detinuta de FPI , urmata de FUET si de FCT. In ceea ce, priveste ponderea clientilor pe vechimi, se remarca faptul ca cca 50% din clienti sunt sub 30 zile, doar 9% sunt clienti cu termen de decontare cu peste 90 de zile, fata de anul 2010 cand procentul era de 25% pentru ambele intervale. Aceasta situatie a condus la cresterea vitezei de incasare a clientilor , care in anul 2011, a fost de 63 zile, fata de anul 2010, cand a fost de 87 zile. Nu se remarca inregistrarea unor client mai vechi de 1 an de zile. Unitatea este in litigiu cu doi clienti: SC CUPROM BUCURESTI si SC A-Z COM SRL, care este in procedura de insolventa la Tribunalul Maramures. A. Provizioane pentru riscuri si cheltuieli: Denumire provizion Sold la 31.12.2010 1.Provizioane pentru litigii 283 2. Provizione pentru 210.181 garantii acordate clientilor 3.Provizioane pentru pensii si obligatii similare 4.Provizioane pentru impozite Total 30.110 Transferuri In cont Din cont 269.179 Sold la 31.12.2011 283 479.360

30.110

281.569

281.569

522.143

269.179

791.322

B.Ajustari pentru depreciere Denumire provizion 1.Ajustari pt.deprecierea creantelor 2.Ajustari pt.deprecierea titlurilor de participare Total TOTAL GENERAL Sold la 31.12.2010 954.445 16.374 970.819 1.492.962 Transferuri In cont Din cont 2.493.118 2.493.118 2.762.297 Sold la 31.12.2011 3.447.563 16.374 3.463.937 4.255.259

S-au constituit provizioane pentru garantii de buna executie, in valoare de 269.179 lei, din care 27.051 lei la SC UZINSIDER GENERAL CONTRACTOR Bucuresti si 242.145 lei obiectiv BALCKE-DURR, precum si ajustari pentru deprecierea creantelor in valoare de 2.493.118 lei, reprezentand clientii LOCATELLI Italia si ASTRA VAGOANE Arad. In total s-au constituit provizioane pe anul 2011 in valoare de 2.762.297 lei

3.3. DATORIILE Totalul datoriilor la 31.12.2011 au fost in valoare de 50.215.466 lei , iar pe structura se prezinta astfel: Sold la 31.12.2010 52.510.819 23.911.570 3.643.330 21.127.247 3.828.672 Sold la 31.12.2011 50.215.466 24.833.830 2.987.753 18.991.368 3.402.515

DATORII TOTAL din care Sume datorate inst. de credit Avansuri incasate in contul comezilor Datorii comerciale furnizori Alte datorii fiscale si pentru Asig. Sociale

% 95.63 103.86 82.01 89.89 88.87

Datoriile societatii la sfarsitul anului 2011 au scazut cu cca 5 %. Cresterea se afla doar la linia de credit productie de 6.989.027,32 CHF, urmare a deprecierii monedei nationale, in raport cu francul elvetian. La 31.12.2011 situatia privind creditele bancare ale SC COMELF SA Bistrita este urmatoarea : Tipul creditului Linie credit productie Soldul creditului la 31.12.2011 Valuta RON

BANCA ING BANK AGENTIA BISTRITA TOTAL

Scadenta

6.989.027,32 CHF 24.833.830,26 24.833.830,26

15.11.2012

In ceea ce priveste obligatiile catre furnizori , acestea sunt in suma de 18.991.368 . Situatia pe fabrici se prezinta astfel: - Furnizori interni-: Sold la Sub 30 Peste 30 Peste 60 Peste 90 Nr.crt Fabrica 31.12.2011 zile zile zile zile COMELF 1 2.690.230 2.690.230 Centru 2 FPI 3.964.438 3.514.614 292.832 106.215 50.777 3 FFE 886.555 886.555 4 FUET 1.552.425 1.552.425 5 FCT 1.952.716 1.952.716 TOTAL 11.046.364 10.569.540 292.832 106.215 50.777

- Furnizori externi- : Nr.crt Fabrica COMELF 1 Centru 2 FPI 3 FFE 4 FUET 5 FCT TOTAL Sold la 31.12.2011 18.488 1.289.394 738.163 3.927.879 1.971.080 7.945.004 Sub 30 zile 18.488 1.225.336 738.163 3.927.879 1.551.542 7.461.408 Peste 30 zile 54.679 54.679 Peste 60 zile 9.213 9.213 Peste 90 zile

166 419.538 419.704

Datoriile comerciale au scazut cu peste 10%, ceea ce a permis realizarea unei viteze de rotatie de 54,52 zile, mai accelerata decat media de incasare a clientilor. Aceasta arata ca unitatea si-a realizat echilibrul financiar corespunzator in exercitiul financiar din anul 2011. 4..SITUATIA PROFITULUI 4.1. Profitul din exploatare Analizand situatia profitului din exploatare acesta prezinta urmatoarea situatie: Nr. crt 1 Elemente ale capitalului propriu Cifra de afaceri neta Costul bunurilor vandute si al serv prestate (3+4+5) Chelt. Activitatii de baza Chelt .activitatii auxiliare Chelt.indirecte ale productiei Rezultatul brut al cifrei de afaceri neta (1-2) Cheltuielile de desfacere Chelt. Generale ale administratiei Alte venituri din exploatare Rezultatul din exploatare -profitSold la Sold la % 129.48

31.12.2010 31.12.2011 109.792.439 142.154.245

2 3 4 5 6 7 8 9

94.207.959 127.179.849 63.750.542 85.486.014 4.233.259 6.291.574 26.224.158 35.402.261 15.584.480 1.395.000 7.820.540 553.568 14.974.396 1.974.000 9.993.621 1.650.206

135.00 134.10 148.63 135.00 96.09 141.51 127.79 298.11

10 (6-7-8+9)

6.922.508

4.656.981

67.28

Cifra de afaceri realizata in anul 2011 in valoare de 142.154.245 lei a crescut fata de anul 2010 cu suma de 32.361.806 lei.

Contributia la realizarea cifrei de afaceri pe fabrici, la 31.12.2011 se prezinta astfel: Total cifra de afaceri neta 142.154.245 Pondere % FUET FCT FPI FFE CENTRU

40.883.331 28,73%

40.102.352 28,23%

42.500.807 29.90%

15.953.680 11,23%

2.714.075 1,91%

De remarcat, ca ponderea fabricilor la realizarea cifrei de afaceri, este intre 30% si 11%, iar fata de anul 2010 a scazut ponderea FFE,crescand ca pondere FCT,FUET si FPI. Cresterea cea mai spectaculoasa in sume absolute o are FUET si FCT. Pe segmente de piata, cifra de afaceri la 31.12.2011, s-a realizat, astfel: Total cifra de afaceri- din care: 142.154.245 Pondere % INTERN 14.499.733 10.20 % EXTERN 127.654.512 89.80 %

Aportul adus la realizarea productiei vandute si incasate la export a fost de 89,8 %.. Segmentele de piata pe tari s-au realizat in principal pentru : Italia 32%, Franta 19 %, Austria si Danemarca peste 18 %.

4.2. Cheltuielile din exploatare Analizand situatilor cheltuielilor din exploatare pe principalele elemente de costuri avem urmatoarea situatie: Nr. crt 1 2 3 4 5 Realizari la 31.12.2010 52.737.022 3.362.278 2.287.504 26.224.158 20.569.760 5.654.398 17.332.103 Realizari la 31.12.2011 69.597.806 4.661.566 3.023.484 30.894.915 24.215.315 6.679.600 23.242.326

Denumirea indicatorului Chelt. cu materii prime si materiale Alte chelt.materiale Alte chelt.externe(energie, apa) Chelt.privind personalul din care: - chelt.cu salariile si indemnizatiile - chelt.cu asigurarile si protectia sociala Chelt.cu prestatiile externe

% 131.98 138.65 132.18 117.81 117.73 118.14 134.10

Cheltuielile de exploatare pe elemente de cost, prezinta o crestere superioara fata de cresterea cifrei de afaceri, care a fost de 29,48%, iar cheltuielile de exploatare au crescut cu 32% fata de anul 2010. Cresterea este data in primul rand de cheltuielile cu utilitatile si cu prestatiile externe.

Deasemenea au crescut si cheltuielile cu materii prime si materiale, ca urmare a schimbarii structurii de fabricatie in care ponderea produselor din inox a crescut fata de perioada anterioara, precum si cresterea preturilor la profile si tevi. Celelalte elemente de cost, cum ar fi cheltuieli cu personalul, au o crestere corelata cu cifra de afaceri si productivitatea muncii. S-a obtinut un profit din exploatare mai mic cu peste 22%, urmare a provizioanelor inregistrate, care au fost amintite anterior. Profitul din exploatare a fost diminuat cu pierderea financiara de 2.749.521 lei, urmare a dobanzilor bancare la credit in valoare de 866.037 lei, a diferentelor de curs linie de credit 912.592 lei si a diferentelor de curs la incasari si plati in valoare de 970.892 lei. In aceste conditii profitul brut inregistrat la sfarsitul anului a fost de 1.907.460 lei, cu peste 118% mai mare decat in 2010, intrucat in anul 2010 pierderea financiara a fost mai mare decat in 2011. Profitul brut astfel obtinut a fost diminuat cu impozitul aferent, ramanand un profit net de 923.006 lei, cu 77% superior celui din 2010. Rentabilitatea capitalului angajat fata de profitul din exploatare este de14,7% , inferior celui din anul 2010, iar marja bruta din exploatare neafectata de provizioane este de 5,03%. Din profitul net s-a constituit o rezerva legala de 39.314 lei in conformitate cu prevederile legale, ramanand un profit de repartizat de 883.692 lei care este de competenta Adunarii Generale. . Rezultatul pe actiuni, in aceste conditii este de 0,04 lei/ actiune, in anul 2011 fata de 0,02 lei /actiune , cat a fost in anul 2010 5.INVENTARIEREA PATRIMONIULUI In conformitatea cu prevederii Legii Contabilitatii nr.82/1991 si a OMF 2861/2009, s-a efectuat inventarierea patrimoniului societatii numindu-se prin Deciziile nr . 42/1200/17.11.2011 si 43/1200/17.11.2011 emise de Directorul General al SC COMELF SA Bistrita , comisiile de inventariere pe gestiuni. Comisiile de inventariere constituite in baza deciziilor de mai sus au efectuat inventarierea gestiunilor de imobilizari corporale , de materii prime si materiale , obiecte de inventar, productia neterminata, productia finita si a conturilor de decontari si trezorerie , verificarea si confirmarea soldurilor debitoare si creditoare , a conturilor de clienti si furnizori pe baza punctajelor reciproce . Rezultatele inventarierii au fost consemnate in procesele verbale intocmite de fiecare comisie de inventariere de la nivelul fiecarei fabrici. Celelalte elemente au fost descrise la capitolul stocuri.. In urma analizei proceselor verbale de inventariere intocmite la Comelf Centru si a celor de la fabrici nu s-au constatat diferente intre stocul scriptic si faptic, ceea ce s-a consemnat si in procesul verbal nr.181/31.12.2011. La inventarierea conturilor de trezorerie s-au solicitat si s-au primit de la banci extrasele de cont din ultima zi lucratoare din anul 2011 cu soldurile conturilor si s-au constatat ca acestea corespund cu soldurile din evidenta contabila a societatii.

10

De asemenea s-au emis extrasele de cont pentru creantele comerciale pentru confirmarea soldurilor , procedandu-se in conformitate cu prevederile legale. La celalalte posturi din bilant nu s-au constatat diferente intre soldul scriptic si soldul faptic .

6.OPINIA AUDITORULUI Evidenta contabila sintetica si analitica este condusa lunar pe total societate si pe fabrici . Bilantul contabil , contul de profit si pierderi si anexele la bilant sunt intocmite avand la baza balanta de verificare sintetica pe societate . Situatiile financiare prezentate pe anul 2011 exprima fidel situatia patrimoniala si financiara a societatii si sunt intocmite in conformitate cu reglementarile contabile conforme cu Directivele Europene aprobate prin OMFP 3055/2009. Raportul de gestiune al administratiei a preluat corect datele din bilantul contabil pe anul 2011. Evidenta contabila este descentralizata la nivel de fabrici si este condusa corect si la zi. Analiza imobilizarilor si a rezultatelor financiare se face lunar de catre conducerea societatii si conducerea fabricilor componente. Valorile prezentate in situatiile financiare si in raportul de audit intern sunt comparabile in intregime cu anul 2010, societatea aplicand aceleasi reguli contabile si in anul 2011. Fata de cele mentionate in prezentul raport, auditul intern da o asigurarea rezonabila Consiliului de Administratie si Actionarilor asupra situatiilor financiare prezentate si propune descarcarea de gestiune a Consiliului de Administratie pe anul 2011.

AUDITOR FINANCIAR INTERN EC. IACOBAN IOAN

11