Funciile managementului financiar

Funciile managementului financiar, ca segmente care prelungesc i completeaz funciile managementului general al firmei, sunt: 1.2.1. Previziunea financiar

Funcia de previziune, prima funcie a procesului de management, reprezint ansamblul aciunilor ntreprinse de ctre managerii firmei i de ctre colaboratorii lor n scopul stabilirii obiectivelor strategice i tactice ale firmei, precum i a resurselor financiare i de alt natur necesare pentru atingere a lor. Altfel spus, prin materializarea funciei de previziune se stabilesc activitile viitoare ale firmei (pentru un orizont de timp dat), condiiile n care acestea se pot realiza i rezultatele scontate. Previziunea financiar este o component a previziunii generale a firmei, i completeaz i concretizeaz politica financiar. Politica financiar, la rndul su, nefiind o activitate independent, reprezint o parte a politicii generale a firmei. Politica financiar i previziunea financiar ns au unele caracteristici distincte care le fac inconfundabile i nesubstituibile. Aceast specificitate rezult dintr-o serie de situaii distincte dintre care menionm doar urmtoarele: resursele financiare reclamate i profitul obtenabil, corelate cu creter ea valorii firmei, au, n general, rol de parametri determinani pentru a defini i alege un obiectiv sau altul al dezvoltrii firmei, deci al politicii generale a firmei; asigurarea resurselor financiare, a profitului, a echilibrului ntre cheltuieli i venituri i ntre pli i ncasri i creterea valorii firmei, se fac prin metode, tehnici i proceduri specifice. Fr ndoial, pentru dezvoltarea i afirmarea firmei sunt necesare obiective ndrznee, dar, n acelai timp, ele trebuie s fie i realiste. Or, orict de tentante ar prea unele obiective propuse de manageri, dac nu li se pot asigura resursele financiare necesare realizrii i nu duc la un profit acceptabil pentru toi actorii care au interese n firm i la creterea valorii firmei, ele devin nerealizabile sau hazardante, ntruct eforturile pe care le angajeaz nu se justific. n aceast viziune, previziunea i politica financiar i de profit trebuie s ndeplineasc un rol activ n fixarea i atingerea obiectivelor economice strategice ale firmei n ansamblu. Pentru a ndeplini acest rol important, managementul firmei trebuie s asigure traducerea oricrui obiectiv strategic i, pn la urm, a oricrei decizii tactice n venituri i cheltuieli (i, evident, profit), n ncasri i pli. Fr aceast cuantificare, obiectivele respective, deciziile n cauz, politica economic, strategia firmei, n ansamblul ei, sunt nefundamentate.

Planificarea, ca activitate de previziune, reprezint o funcie esenial. n cadrul acesteia, planificarea financiar trebuie s-i ocupe locul cuvenit n cadrul firmelor. Aceast funcie nu are nimic comun cu planurile prin care s-au dirijat fondurile n economiile de comand. Planificarea i, n primul rnd, planificarea financiar este vital pentru orice firm i orice manager. Reamintim, i aici, c la majoritatea firmelor nou nfiinate care au dat faliment cauza principal a fost localizat n acest domeniu, al previziunii financiare. Previziunea financiar a firmei este o activitate foarte complex, laborioas i de specialitate, pe care nu o poate face oricine. Este laborioas, pentru c include cel puin urmtoarele activiti i instrumente: prognoze financiare; politici financiare; strategii financiare; planuri financiare; bugete de venituri i cheltuieli etc.

Este, de asemenea, o profesie, o specializare, specialistul respectiv urmnd s realizeze o sintez a ntregii activiti de previziune a firmei i o ierarhizare a obiectivelor n funcie de resurse i de profitul potenial. Se impun deci msuri n consecin pentru asigurarea acestor specialiti, preocupri care trebuie s se regseasc nu numai la nivelul firmelor, ci la nivelul ntregii societi, la nivelul nvmntului superior, n structurarea programelor de nvmnt etc. Firmele trebuie s fie n stare s-i elaboreze i s practice o planificare pe ct de riguroas, pe att de flexibil, adaptabil la reaciile pieei (inclusiv ale pieei de capital). Cu ajutorul instrumentarului de previziune (n cadrul cruia planificarea, prognoza, politica, strategia financiar, ocup un rol deosebit de important), firmele i descifreaz viitorul i i dau rspuns la ntrebri ale cror soluii sunt determinante pentru evoluia lor, dintre care ne mrginim s aducem n atenie doar cteva ntrebri, adic:

ce schimbri, ce nouti vor aprea i cum vor evolua activitile firmei i ce impact vor avea toate acestea n capitalurile firmei; ce obiective strategice i fixeaz firma pentru a se adapta la aceste mutaii; cum se aeaz, corelat i coerent, aceste obiective n strategia de dezvoltare a firmei; n ce condiii, cu ce mijloace i cu ce rezultate se vor realiza obiectivele strategice alese; care este succesiunea realizrii obiectivelor n funcie de resursele disponi bile, cu scurtarea la maximum a etapelor (timpul cost); cum se pot preveni abaterile de la strategie, plan i program; cum se transpun aceste informaii n decizii; prin ce ci i mijloace se valorific acest important ctig informaional n celelalte funcii ale procesului managerial (organizarea, coordonarea etc.).

Previziunea financiar are dou componente distincte:

pe de o parte, n prima faz este o prelungire i o concretizare a previziunii de ansamblu a firmei, prelungire care reprezint, n fapt, cuantificarea n resurse financiare necesare realizrii programelor firmei: produse, servicii, stocuri, investiii, cercetare, rezerve de risc etc., toate cuantificate i evaluate cu ajutorul indicatorilor de sintez (i de performan): cifra de afaceri costuri profit; ncasri, mprumuturi, pli etc.;

pe de alt parte, sarcina specialistului n previziunea financiar abia acum ncepe s se manifeste, prin aceea c el trebuie s propun selecia obiectivelor n funcie de sursele de finanare (proprii, ale firmei, sau/i mprumutate), alegere care, prin abilitatea sa, poate aduce avantaje considerabile pe planul profitabilitii activitii firmei, n mod deosebit prin: asigurarea finanrii obiectivelor cele mai performante ca profit i pia; apelarea la sursele de finanare cele mai ieftine; valorificarea profitabil, temporar a resurselor financiare proprii disponibile (cumprri de aciuni i de alte titluri de valoare sau prin alte plasamente); programarea utilizrii cu eficien maxim a resurselor financiare proprii i mprumutate, apelnd la metode de analiz i control adecvate etc.

n aceast accepiune, specialistul n previziune financiar i poate aduce o contribuie considerabil la activitatea de previziune general a firmei, mai cu seam n urmtoarele etape:

stabilirea obiectivelor strategice ale firmei i aezarea n timp a realizrii acestora; valorificarea n activitatea de previziune general a concluziilor analizei-diagnostic a activitii economico-financiare a firmei (sau a unor firme similare); cuantificarea factorilor perturbatori anticipai i a ponderii acestora n ansamblul factorilor care vor influena evoluia situaiei financiar-patrimoniale a firmei; stabilirea, n funcie de aceste date, a strategiei de dezvoltare a firmei; stabilirea scenariilor pentru elaborarea tacticii firmei pentru atingerea obiectivelor strategice; stabilirea prioritilor i termenelor.

Munca i performanele specialistului n previziune financiar se regsesc, concret, nemijlocit i hotrtor, cel puin n urmtoarele aciuni determinante pentru profitabilitatea i dezvoltarea firmei:

stabilirea i constituirea fondurilor financiare ale firmei; repartizarea, n funcie de prioriti i profitabiliti, a fondurilor; proiectarea circuitului i a rotaiei fondurilor pentru obinerea profitului maxim posibil; alegerea, cu anticipaia necesar, a metodelor de evaluare i control al rezultatelor firmei.

Toate aceste activiti sunt deosebit de complexe, realizarea lor reclamnd o pregtire profesional multilateral care s permit specialitilor s descifreze i s cuantifice necesitile de fonduri care decurg

din strategia de dezvoltare a firmei, din prognozele, planurile i programele de dezvoltare ale firmei, din evoluia pieelor de capitaluri etc. s utilizeze indicatori i tehnici de calcul economic i financiar adecvate etc. Aceste informaii financiare sunt construite pentru a putea fi extrapolate i analizate n corelaie cu celelalte segmente ale previziunii economice (investiii, cercetare i introducere a progresului tehnic, producie, politica de stocuri, politica de personal i de salarizare etc.). Este o grav i irecuperabil eroare s se mai considere aceti specialiti ca simpli funcionari care au doar sarcina de a transforma n lei prognozele, planurile i programele emanate din celelalte structuri ale firmei. Previziunea financiar, strategia i tactica financiar deci reprezint un segment important al funciei de previziune a actului managerial i, ca urmare, trebuie aezat conceptual i n activitatea practic la locul cuvenit, pentru a da finalitatea scontat procesului managerial de ansamblu al firmei. Ca urmare, previziunea financiar nu mai trebuie privit doar ca o reflectare pasiv a celorlalte activiti, ci ca un instrument de promovare, nc din faza opional a dezvoltrii firmei, a eficienei utilizrii resurselor financiare, a rentabilitii, lichiditii, echilibrelor financiare i de inere sub control a riscului de firm. Aceast proiecie financiar previziunea financiar se realizeaz utilizndu-se indicatori de performan adecvai privind activitatea firmei, cu ajutorul crora se dimensioneaz att necesarul de resurse financiare, ct i profitul obtenabil. Pentru realizarea acestei proiecii este necesar raionalizarea corespunztoare a managementului firmei, raionalizare care s porneasc de la o serie de premise fireti, normale, cum sunt:

premise economice, adic cerina fireasc de a obine profit prin optimizarea ntregii activiti a firmei; premise de management, adic asigurarea concordanei ntre parametrii sistemului de management i cerina utilizrii eficiente a resurselor financiare pentru maximizarea profitului i motivarea plenar a personalului spre aceste obiective;

premise psiho-sociologice, adic cerina respectrii i satisfacerii intereselor majore ale acionarilor, salariailor, ale firmei i ale societii, profitul asigurnd tuturor ndeplinirea dezideratelor urmrite;

premise metodologice, adic abordarea sistemic a firmei, care impune apelarea componentelor manageriale financiare i, mai cu seam, finalitatea profitul.