Cuprins

Cuprins........................................................................................................................ 1 2. Definirea i tipologia riscurilor bancare..................................................................2 2.2. Clasificarea riscurilor bancare n funcie de expunerea la risc:....................5 3.1 Prezentarea societii - scurt istoric.............................................................6 4.1. Adecvarea capitalului..................................................................................8 4.2. Calitatea acionariatului.............................................................................11 4.3. Calitatea activelor...................................................................................... 12 4.4. Managementul bancar...............................................................................14 4.5. Profitabilitatea sistemului bancar.............................................................14 5.2. Riscul de lichiditate ...................................................................................20 5.4. Riscul de rat a dobnzii............................................................................21 5.5. Riscul valutar ............................................................................................ 21 5.6. Riscul aferent impozitrii...........................................................................23 7. Bibliografie............................................................................................................ 26

1. Introducere n cadrul acestui proiect ne-am propus s evideniem principalii indicatori care stau la baza determinrii riscurilor bancare(adecvarea capitalului, calitatea acionariatului, calitatea activelor, managementul bancar, profitabilitatea sistemului bancar i lichiditatea bancar), principalele categorii de riscuri cu care se confrunt Raiffeisen i modul de control al acestora. Pe parcursul studiului am realizat calculul acestor indicatori pornind de la formule de exemplificare a acestora, iar pe baza datelor din rapoartele anuale am comentat valorile acestora i am explicat evoluia acestora.

Cea de-a doua parte cuprinde cele apte categorii de riscuri aferente bncii i anume: riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul de pia, riscul de rat a dobnzii, riscul valutar, riscul aferent impozitrii i riscul operaional. Pe baza acestora am explicat ncadrarea lor ntre valorile minime, medii i maxime. Toi aceti indicatori sunt raportai la valorile standard ale sistemului bancar, impuse de Banca Naional a Romniei, surprinse n tabelele din proiect. Ultima parte a proiectului cuprinde concliziile temei studiate. 2. Definirea i tipologia riscurilor bancare ncercnd definirea i explicarea riscului bancar1 n general, Dennis G.Uyemura i Donald R.Deventa, pornesc de la ideea c riscul reprezint volatilitatea (dispersia) a fluxurilor de numerar nete (net cash flows) ale unei uniti de afaceri. Prin unitate de afaceri, n cazul bncilor, putem considera un departament, o sucursal, un produs, ntreaga banc. Din punct de vedere matematic, definiia de mai sus poate fi formalizat astfel:
n

2 =
unde:

( CFi CFm)
i =1

n 1

CFi = fluxurile de numerar (cash flow) n perioada i CFm = cash flow mediu. Fluxurile de numerar exprim intrrile i ieirile de cash i cash equivalent; Cashul cuprinde numerarul i depozitele la vedere, n timp ce cash equivalent cuprinde plasamentele pe termen scurt, investiiile cu grad de transformare nalt n numerar i care nu sunt supuse devalorizrii. Am considerat necesar amintirea acestei definiii pentru c ea reprezint un exemplu de cuantificare a riscului prin intermediul indicatorilor statistici ai variabilitii. Dintre acetia, cel mai frecvent utilizai sunt variana i abaterea standard. Aa cum se va vedea n capitolele ce urmeaz, indicatorii statistici ai variabilitii sunt elemente de baz ale teoriei portofoliilor. Cel mai simplu spus, riscul bancar este probabilitatea ca ntr-o tranzacie s nu se obin profitul ateptat i chiar s apar o pierdere. Din punct de vedere al supravegherii, riscul reprezint posibilitatea ca evenimente poteniale, previzibile sau neateptate, s aib un impact negativ asupra capitalului sau veniturilor unei bnci. Simpla existen a riscului

Dennis G.Uyemura , Donald R.Deventa -Financial Risk Management in Banking, Wiley, London, 1993

nu trebuie s fie neaprat motiv de ngrijorare. Ceea ce examinatorii trebuie s decid este dac i n ce msur riscurile asumate sunt bine administrate. n general, riscurile sunt considerate bine administrate cnd acestea pot fi nelese, msurate i controlate i cnd banca are capacitatea de a rezista impactului negativ al acestora. Msurile care se impun n acest caz sunt reducerea expunerii, majorarea capitalului sau mbuntirea activitii de administrare a riscului. Exist opt categorii principale de risc care se au n vedere n procesul de supraveghere a sistemului bancar: riscul de credit, riscul de pia (riscul de schimb valutar, riscul ratei dobnzii ), riscul de lichiditate, riscul operaional, riscul reputaional, riscul de ar (riscul de transfer ), riscul legal. Aceste categorii nu se exclud reciproc, avnd n vedere faptul c un produs sau un serviciu poate expune banca la riscuri multiple. Cel mai adesea, riscurile bancare sunt considerate din dou puncte de vedere sensibil diferite: punctul de vedere teoretic i cel practic. Atunci cnd definesc riscul bancar i gestiunea riscului, cei mai muli autori se concentreaz asupra funciei clasice a bncilor, de intermediere n sfera riscurilor financiare prin diviziunea acestora. Din acest punct de vedere este tratat ndeosebi problema unor pierderi neprevzute la activele bancare, pierderi cauzate de riscuri de pia, de credit sau de lichiditate. Ali autori se concentreaz asupra unor pierderi poteniale sau efective cauzate de riscuri cu totul aleatoare i necontrolabile, cum ar fi frauda, incendiul sau catastrofele naturale. Cei mai muli practicieni abordeaz, de regul, o singur grup sau clas de riscuri, cel mai frecvent sub aspectul tehnicilor de gestiune i doar foarte rar sunt analizate i mecanismele de transmitere i amplificare a riscului suportat de instituia financiar. Riscul poate avea un impact considerabil asupra valorii bncii sau instituiei financiare analizate, att un impact n sine, sub forma pierderilor suportate direct, ct i un impact indus, cauzat de efectele asupra clientelei, personalului, partenerilor de afaceri i nu n ultimul rnd, asupra autoritii bancare. n acelai context, prin expunere la risc se va nelege valoarea actual a tuturor pierderilor i cheltuielilor suplimentare pe care le suport sau le-ar putea suporta o anumit instituie financiar. Din definirea precedent rezult c expunerea la risc poate fi efectiv sau potenial. Diferitele accepiuni acordate riscului bancar se vor prezenta sub forma tipurilor de riscuri bancare. Expunerea la risc este generat n permanen de o multitudine de operaii i proceduri.

De aceea, mai ales n domeniul financiar, riscul trebuie privit ca un complex de riscuri interdependente, putnd avea cauze commune sau producnd alte riscuri n lan. Gruparea riscurilor bancare n clase i tipuri de risc este din ce n ce mai necesar pe plan practic. Multe riscuri prezint trsturi comune i tratarea lor corelat permite observaii ce pot facilita nelegerea procesului de gestiune, dar i asimilarea unor procedee i tehnici. 2.1. Clasificarea riscurilor bancare n funcie de originea lor: O clasificare curent ntlnit n literatura de specialitate mparte riscurile specifice activitii bancare n trei categorii: riscuri financiare; riscuri comerciale; riscuri de mediu. A. Riscurile financiare Sunt riscuri specifice operaiunilor de creditare, cele mai multe dintre aceste riscuri fcnd obiectul unor reglementri bancare. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: riscul de credit; riscul ratei dobnzii; riscul de lichiditate; riscul de schimb valutar; riscul insolvabilitii. Riscurile financiare sunt strict legate de structura bilanului contabil al bncii, sunt foarte sensibile la dezechilibrele care pot apare n compoziia resurselor i plasamentelor bncii. Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi generate, gestionate, amplificate sau eliminate de ctre managementul bancar. Datorit importanei pe care o dein n gestiunea zilnic a bncii, vor fi tratate n mod individual, acordndu-le atenia cuvenit. B. Riscurile comerciale Sunt riscuri generate de inadaptabilitatea bncii la noile servicii i produse ca urmare a unui slab serviciu de marketing i lipsei de talent managerial pentru noile piee. Formele sub care se manifest riscurile comerciale sunt urmtoarele: Riscul de produs este rezultatul unei evoluii nefavorabile a valorificrii unui produs nou sau serviciu, ca urmare a lipsei de abilitate a bncii privind distribuia produselor.

 Riscul de pia este efectul dependenei de pia a bncii; dac acesta nu este mprit ntre mai multe piee, rentabilitatea bncii este dependent direct de evoluia unei singure piee. Riscul de imagine comercial const n percepia negativ a unei bnci de ctre clienii ei, ca urmare a unei caliti generale sczute de servire a clienilor sau a soluionrii deficitare a reclamaiilor clienilor, culminnd cu articole de pres n defavoarea bncii. C. Riscurile de mediu Sunt riscuri asupra crora banca fie nu are control, fie are un control limitat. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: riscul de deficit produs de ctre hoi sau frauda comis de angajaii bncii; riscul economic determinat de conjunctura economic la nivel naional i regional; riscul competiional determinat de similitudinea produselor i serviciilor oferite de celelalte bnci sau instituii financiare; riscul de reglementare determinat de deciziile luate de autoritile bancare, de cele mai multe ori ntr-o manier nefavorabil pentru banc. O aprofundare i o analiz de detaliu a tipologiei riscurilor bancare este conferit de abordarea modern a acestei problematici de ctre analitii de risc i va fi prezentat n continuare. 2.2. Clasificarea riscurilor bancare n funcie de expunerea la risc: Expunerea la risc a unei instituii financiare, dei generat de acelai ansamblu de activiti, poate fi privit din dou puncte de vedere: ca expunere inerent i ca expunere suplimentar sau subiectiv n acest context, riscurile pure se caracterizeaz prin aceea c expunerea este generat de activitile i procesele bancare cu potenial de a produce evenimente care s se soldeze cu pierderi. Astfel de evenimente pot fi considerate fraudele n efectuarea unor pli, accidentarea unui client ntr-unul din sediile bncii sau degradarea mediului ambiant de ctre activele dobndite de banc n urma exercitrii unor drepturi de ipotec prin nclcarea normelor de poluare. Riscurile pure se pot mpari n riscuri fizice, riscuri financiare, riscuri criminale i frauduloase, riscuri de rspundere. Se vor prezenta cteva exemple: Riscurile fizice se pot manifesta prin distrugeri ale cldirilor, avarierea construciilor neterminate, distrugerea liniilor de telecomunicaii, avarierea mainilor i materialelor diverse, deteriorarea materialului n cursul transportului, accidente de circulaie.

 Riscurile financiare pot apare ca pierderi complete de date i informaii confideniale, pierderi de cecuri n curs de ncasare, distrugere a arhivelor informatice i documentare. Riscurile criminale i frauduloase pot consta n ptrunderi neautorizate n fiierele informatice, utilizarea frauduloas a mijloacelor de plat, duplicarea i contrafacerea crilor de credit i a cecurilor, utilizarea frauduloas a unei operaiuni bancare de ctre un salariat sau de ctre teri, ntocmirea dosarului de credit pe baz de falsuri, toate tipurile de deturnri de fonduri, bancnote false, atac armat, rpiri sau sechestru de persoane, tlhrii (furt din seifuri, furt de valori pe timpul transportului). Riscurile de rspundere sunt date de o varietate de situaii: nerespectarea normelor privind deschiderea de conturi, pierderi de efecte n contul clienilor, acordri abuzive de credite, suspendri abuzive de credite, erori de gestiune a conturilor i a serviciilor de fructificare a economiilor, erori de ordin bursier n operaiunile cu titluri financiare, pierderi de cecuri returnate de agenii, greeli de consultan n ingineria financiar. Acest tip de risc este adesea referit ca fiind risc operaional. Riscul operaional poate fi definit la modul general ca acel risc al erorilor si accidentelor datorate fiinei umane dar i tehnologiei. El este riscul producerii unor pierderi generate de proceduri interne inadecvate sau incorect aplicate, de oameni, de sisteme sau de evenimente externe 2. Pentru cea de-a doua categorie, riscurile lucrative sau speculative, expunerea este generat de ncercarea de a obine profit mai mare. 3. Studiu de caz Raiffeisen Bank 3.1 Prezentarea societii - scurt istoric n contextul existenei unei situaii economice grave n ceea ce privea populaia german n secolul XIX, Friedrich Wilhelm Raiffeisen (1818-1888) i-a asumat sarcina de a uura aceast stare de fapt, crend o asociaie de bnci de mprumut n 1862, care a constituit baza organizaiei de cooperative Raiffeisen actuale. Dup 10 ani de la nfiinarea Raiffeisenkasse Mhldorf n sudul Austriei n 1886, sistemul
Raiffeisen

cuprindea
Raiffeisen,

peste

600

de

bnci

de

credit

economii.

Urmnd exemplul lui

cooperativele individuale au fondat, ncepnd din 1894,

Bncile Regionale Raiffeisen. n 1991, au fost nfiinate Raiffeisen Bank Polska&Nbsp, i Tatra Banka din Slovacia. Pn n 1998, au fost inaugurate i alte subsidiare n Republica Ceh, Bulgaria, Croaia, Rusia i Romnia. Cea de-a zecea banc nfiinat i ultima de acest fel pn n acest moment este cea inaugurat n Serbia, n 2001.
2

Basel Committee, Revised Working Paper, September 2002

Prezena Raiffeisen Zentralbank Oesterreich (RZB) n Romnia a nceput n anul 1994 prin deschiderea unei reprezentane la Bucureti. n 1998, reprezentana a fost transformat ntr-o subisidar a RZB, oferind servicii i produse pentru companii. n acelai timp, una dintre cele mai mari bnci deinute de statul romn - Banca Agricol se afla ntr-o situaie financiar dificil. Datorit msurilor luate de autoritile romne precum preluarea creditelor neperformante de ctre stat - banca a fost pregtit pentru privatizare n anul 2000. n februarie 2001, RZB, mpreuna cu Romanian-American Enterprise Fund (RAEF), i-a exprimat interesul de a achiziiona pachetul majoritar de aciuni ale Bncii Agricole, astfel c la data de 30 iunie 2002 s-a realizat fuziunea prin absorbie a dou societi comerciale bancare, societatea absorbant fiind Banca Agricol Raiffeisen S.A iar societatea absorbit Raiffeisen Bank Romnia S.A. Banca a devenit persoan juridic romn fiind autorizat de de Banca Naional a Romniei s desfoare operaiuni bancare att cu persoane juridice ct i cu persoane juridice. Raiffeisen Bank s-a evideniat pe piaa romneasc ca o banc universal, oferind o gam complet de produse i servicii att persoanelor fizice, ct i IMM-urilor i corporaiilor mari prin multiple canale de distribuie. Grupul Raiffeisen este reprezentat prin: Raiffeisen Leasing, reprezint Grupul Raiffeisen pe piaa de leasing prin intermediul companiilor de leasing, Raiffeisen Capital & Investment, banca de investiii privind activitatea de brokeraj i oferte publice, Raiffeisen Asset Management, societate de administrare a investiiilor, Raiffeisen Investment Romania, Raiffeisen Banca pentru Locuinte, Raiffeisen Broker de Asigurare-Reasigurare. Activitatea principal a bncii const n furnizarea de servicii bancare destinate sectorului retail, ntreprinderilor mici i mijlocii i marilor companii.Acestea include deschideri de depozite, pli n ara i n strintate, operaiuni de schimb valutar , linii de credit, mprumuturi pe termen scurt, mediu i lung, scrisori de garnie, acreditive, operaiuni cu carduri , servicii financiare specifice pieei de capital, de decontare la ghieele bncii a facturilor de utiliti si, de asemenea, servicii de consultan financiar, finanarea microntreprinderilor i a ntreprinderilor mici i mijlocii ce opereaz in Romnia. 4. Indicatori utilizai n aprecierea global a riscului bancar. Sistemul de rating CAAMPL Aa cum reiese din paragrafele anteriore, scoring-ul este legat n primul rnd de acordarea creditului unui agent economic sau de analiza stabilitii financiare a firmelor. Aceast metod nu presupune elaborarea unui clasament final al solicitanilor de credit.

Rating-ul3 este adesea asociat, iar uneori confundat cu noiunea de scoring. Una din definiiile posibile afirm faptul c Rating-ul este procesul de evaluare a riscului ataat unui titlu de crean, sintetizat ntr-o not, permind un clasament n funcie de caracteristicile particulare ale titlului i ale garaniilor emitentului. Modelul de rating bancar utilizat de ctre BNR se constituie ntr-un instrument eficient de lucru pentru evaluarea instituiilor bancare, n scopul identificrii, ntr-o faza incipient, a acelor bnci care sunt ineficiente sub aspect financiar si operaional sau manifesta trenduri adverse, cernd, din partea autoritii de supraveghere, o atenie sporit. Sistemul de rating bancar utilizat de BNR este supus unui process continuu de perfecionare impus de o multitudine de factori, cei mai muli fiind legai de modul n care evolueaz economia naional, piaa bancar n special, precum i de modificrile aduse reglementrilor bancare n vederea armonizrii legislaiei naionale cu standardele internaionale. Indicatorii utilizai pot fi grupai n urmtoarele categorii principale de indicatori sintetizai n sistemul uniform de rating bancar CAAMPL: 1. Adecvarea capitalului 2. Calitatea acionariatului 3. Calitatea activelor 4. Managementul bancar 5. Profitabilitatea sistemului bancar 6. Lichiditatea sistemului bancar. 4.1. Adecvarea capitalului Este de ateptat ca o banc s-i menin un capital corespunztor 4, n raport cu natura i limitele de risc, precum i cu capacitatea conducerii de a identifica, msura i controla aceste riscuri. Pentru stabilirea gradului de adecvare a capitalului, se are n vedere efectul riscurilor de credit, pia i a altor riscuri asupra condiiei financiare a bncii. Adecvarea capitalului unei bnci este evaluat n funcie de urmtorii factori: nivelul i calitatea capitalului i condiia financiar general a bncii; capacitatea managementului de a face fa nevoilor curente de majorare a capitalului social; natura, trendul i volumul activelor problem i previzionarea corespunztoare. n anul 2001, BNR a realizat perfecionarea Sistemului Uniform de Rating Bancar CAAMPL prin completarea acestuia cu dou componente (Calitatea acionariatului i
3 4

Lzrescu, S - Rating, Editura ASE, Bucureti 2000 Basno, C., Dardac, N.- Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002

Managementul), eseniale n stabilirea profilului de risc al bncilor, a politicilor i strategiilor de dezvoltare, n ndeplinirea cerinelor prudeniale. Ca autoritate de supraveghere, banca central, pentru stabilirea capitalului adecvat, impune un indicator (financiar) de adecvare a capitalului, cu scopul de a limita expunerea total de credit a unei banci. Bncile au nevoie de o marj de siguran pentru ca, n cazul n care anumii clieni nu-i pot rambursa creditele, banca s fie, totui, capabil s-i plateasc deponenii. Aceast marj de siguran este capitalul bancii. n acest sens, indicatorul de adecvare a capitalului este format dintr-o anumit parte a fondurilor investite de acionari (capital social) i profiturile nerepartizate, care trebuie pstrate permanent de banc. Indicatorul de adecvare a capitalului se exprima sub forma de procent i se calculeaz ca raport ntre capitalul bncii i activele bncii (ajustate n functie de risc), plus activele n afara bilanului. Reglementrile internaionale privind indicatorul de adecvare a capitalului s-au stabilit n 1988, de catre Comitetul de la Basel, sub auspiciile Bncii Reglementelor Internaionale. Convenia de la Basel se aplic bncilor cu activitate internaional i prevede un indicator de adecvare a capitalului de minim 8%, ncepnd cu 1 ianuarie 1993. n cadrul sistemului uniform de rating bancar CAAMPL definirea ratingurilor rezultate din analiza indicatorilor pentru componenta adecvarea capitalului sunt: Tabelul 4.1. Indicatori ai adecvrii capitalului la nivel de sistem bancar
Indicatori Raport de solvabilitate 1 Raport de solvabilitate 2 Efectul de prghie Bine capitalizat (Rating 1) 15% sau mai mare 10% sau mai mare 6% sau mai mare Adecvat Subcapitalizat Subcapitalizat capitalizat semnificativ (Rating 3) (Rating 2) (Rating 4) 12% sau mai sub 12% sub 8% mare 8% sau mai sub 8% sub 5% mare 4% sau mai sub 4% sub 3% mare Subcapitalizat major (Rating 5) sub 2 % sub 2% sub 2%

Sursa: Basno, C., Dardac, N.- Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002

n analiza adecvrii capitalului sunt utilizai urmtorii indicatori: 1. Raport de solvabilitate 1 Raport de solvabilitate 1 = Fonduri proprii/(Active la valoarea net, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit + Elemente n afara bilanului, transformate n echivalent credit, n funcie de gradul lor de risc de transformare n credit, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit. 2. Raport de solvabilitate 2 Raport de solvabilitate 2 = Capital propriu/(Active la valoarea net, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit + Elemente n afara bilanului, transformate n
9

echivalent credit, n funcie de gradul lor de risc de transformare n credit, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit). 3. Efectul de prghie (rata capitalului propriu ) Efectul de prghie = Capitalul propriu / Total activ (valoarea net ). n ceea ce privete situaia adecvrii capitalului n cadrul Raiffeisen Bank, aceasta este prezentat n Tabelul 4.2. Tabelul 4.3. Indicatori ai adecvrii capitalului
Anii 2011* 2010 2009 2008 2007 2006 Raport solvabilitate 1 11,4% 12,3% 13,4 % 11,8% 15,03% 20,1% Raport solvabilitate 2 63 % 60,5 % 74,01% 67,4% Rata capitalului propriu 9,7% 9,6% 10,78 % 11,05% 9,5% 8,98%

Sursa: calcule proprii pe baza datelor din Anexa 1 Not: * date referitoare la semestrul I 2011

Analiznd raportul de solvabilitate 1, n anii 2006-2007 societatea a deinut Rating 1, ceea indic un nivel puternic al capitalului n acea perioad, comparativ cu profilul de risc al bncii. O dat cu manifestarea crizei financiare internaionale n anul 2008, fondurile proprii ale societii au nregistrat scderi de aproximativ 12% ceea ce a determinat ncadrarea Raiffeisen Bank n Rating 3 cu un nivel al capitalului mai puin satisfctor, care nu poate susine complet profilul de risc al bncii. Rating-ul indic nevoia de perfecionare, chiar dac nivelul capitalului depete minimul cerut de reglementri. Dei ulterior n anul 2009 s-a ncercat o revenire prin creterea fondurilor proprii i scderea activelor cu grad de risc (societatea fiind ncadrat n Rating 2, cu un nivel satisfctor al capitalului), nu s-a putut asigura o stabilitate de durat din acest punct de vedere, iar n anii 2010 i 20115 societatea a ajuns din nou la un Rating 3. n acest caz, dac indicatorul de adecvare a capitalului, scade sub nivelul cerut, el trebuie corectat, fie crescnd capitalul bncii, fie reducndu-i activele cu grad mare de risc, prin substituire cu active cu grad de risc redus. Lund n calcul ceilali doi indicarori, raportul de solvabilitate 2 i rata capitalului propriu, Raiffeisen a reuit gestionarea eficient a capitalului propriu i activelor (cu grad de
5

date referitoare la semestrul I 2011

10

risc sau fr), ea fiind ncadrat la Rating 1, prin prisma acestor indicatori, ntre anii 20062011. 4.2. Calitatea acionariatului Ratingul acionariatului este unul dintre factorii de evaluare de ansamblu a sntii unei bnci. Aceast component este un instrument intern eficient de supraveghere n scopul evalurii, pe baze uniforme, a calitii acionariatului unei bnci i identificrii acelor instituii ale cror acionari necesit o atenie special. Stabilirea ratingului acionarilor se bazeaz pe analiza i evaluarea unor factori de ordin financiar, managerial, de conforman cu prevederile legale, precum i a riscului de ar, comuni tuturor instituiilor. Acionarii bncii pot fi: persoane fizice, persoane juridice bancare i nebancare, holdinguri, agenii guvernamentale sau combinaii ale acestora. n stabilirea ratingului acionariatului, o atenie special trebuie s se acorde acionarilor semnificativi. n situaia n care acionarii semnificativi au domiciliul n afara Romniei, trebuie de asemenea, luat n considerare i riscul de ar. n stabilirea ratingului se va avea n vedere i condiia financiar a acionarilor semnificativi. Situaiile financiare ale persoanelor fizice i juridice vor fi analizate pentru a se determina msura n care acionarii sunt o surs de sprijin pentru banc sau pot constitui un pericol potenial pentru ntreaga activitate a bncii. n unele cazuri, o agenie specializat poate atribui un rating unora dintre cele mai importante firme acionare. Calitatea i performanele acionarilor se bazeaz pe aprecierea urmtorilor factori: nivelul i calitatea sprijinului acordat de acionari n activitatea bncii; disponibilitatea i abilitatea acionarilor de a face fa riscurilor ce pot aprea din schimbarea condiiilor de desfurare a activitii bncii sau din iniierea de noi activiti sau apariia de noi produse bancare; nivelul riscurilor aprute n urma implicrii firmelor acionare n afacerile bncii; caracterul, capacitatea financiar i responsabilitatea acionarilor; modul n care acionarii sunt afectai de influena dominant a altor acionari sau a managementului bncii; volumul creditelor acordate de banc acionarilor precum i a altor faciliti n virtutea politicilor, procedurilor, a controlului intern i n conformitate cu prevederile legislaiei n vigoare; aportul acionarilor privind gestionarea fondurilor ar trebui s asigure posibilitatea meninerii unui nivel al lichiditii suficient pentru a acoperi la timp obligaiile financiare;
11

 se va ine cont de riscul de ar al acionarilor; efectuarea de operaiuni n condiii privilegiate pentru acionari; dorina demonstrat de a servi nevoilor bancare legitime ale comunitii; totalitatea performanelor instituiei i profilul su de risc. 4.3. Calitatea activelor Ratingul calitii activelor reflect riscul potenial al creditelor, al investiiilor i al altor active, precum i al tranzaciilor extrabilaniere. Calitatea activelor bncii este evaluat n funcie de urmtorii factori: practici sntoase de administrare a creditului i de identificare a riscurilor; nivelul, distribuia, gravitatea i trendul activelor neperformante, att pentru tranzaciile bilaniere ct i extrabilaniere; adecvarea provizioanelor i a altor rezerve; riscul de credit rezultat din tranzacii extrabilaniere, cum ar fi scrisori de garanie, acreditive, linii de credit i altele; varietatea i calitatea portofoliilor de credit i investiii; gradul de concentrare a riscului; adecvarea politicilor i practicilor de credit i investiii; capacitatea de administrare corespunztoare a activelor, inclusive identificarea i corectarea activelor problem; adecvarea controlului intern i a sistemelor informatice manageriale.

Figura 4.1 Detalii privind structura activelor

12

Sursa: Raportul anual 2010 Raiffeisen Bank

Structura activelor este utilizat n analiza calitii activelor pe baza urmtorilor indicatori: 1. Rata general de risc: Rata general de risc = (Active la valoarea net, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit/Total active din bilan la valoarea contabil) + + (Elemente n afara bilanului, transformate n echivalent credit, n funcie de gradul lor de risc de transformare n credit, ponderate n funcie de gradul lor de risc de credit/Total elemente n afara bilanului la valoarea contabil). LIMITE mai mare sau egal cu (media pe sistem sau grup bnci 30%) mai mic dect (media pe sistem sau grup bnci 30%) mai mare sau egal cu (media pe sistem sau grup bnci 10%) rating 2 mai mare dect (media pe sistem sau grup bnci 10%) mai mic dect (media pe sistem sau grup bnci + 10%) rating 3 mai mare dect (media pe sistem sau grup bnci + 10%) mai mic dect (media pe sistem sau grup bnci + 30%) rating 5. 2. Credite acordate clientelei / Total activ Credite acordate clientelei/Total activ = (Operaiuni cu clientela, exclusiv creane i valori de recuperat, la valoarea brut + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela exclusiv valori de recuperat + + Provizioane pentru creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela exclusiv cele aferente valorilor de recuperat)/Total activ la valoarea brut (sume nete + amortizri i provizioane). Limite: mai mic sau egal cu 50% 50,1 55% 55,1 60% 60,1 65% mai mare dect 65% RATING Rating 1 Rating 2 Rating 3 Rating 4 Rating 5 RATING Rating 1 Rating 1 Rating 2 Rating 2 Rating 3 Rating 4 Rating 5

Tabelul 4.4. Indicatori ai calitii activelor n cadrul Raiffeisen Bank

Anii 2011* 2010 2009 2008

Rata general de risc 16,9% 18,3% 13

Credite acordate clientelei/ Total activ 12,8% 13,16% 12,33% 14,2%

2007 2006

12,8% 13,3%

14,8% 14,2%
Sursa: calcule proprii pe baza datelor din Anexa 1 Not: * date referitoare la semestrul I 2011

Conform rezultatelor, din punct de vedere al indicatorului rata general de risc, societatea Raiffeisen Bank se ncadreaz n Rating 2, ceea ce indic o calitate satisfctoare a activelor i practicilor de admninistrare a creditului. Nivelul i seriozitatea sistemului de clasificare i alte deficiene justific un nivel limitat al ateniei supravegherii. Din punct de vederea al creditelor acordate clientele, banca a ob inut ntre anii 2006-2011 un rating 1, ceea ce nseamn o calitate adecvat a activelor i practicilor de administrare a creditului. Deficienele identificate sunt minore i expunerea la risc referitoare la protecia capitalului este modest. Calitatea activelor n astfel de instituii presupune o supraveghere minim. 4.4. Managementul bancar Ratingul acestei componente reflect capacitatea consiliului de admninistraie i a managementului bncii de a identifica, cuantifica, monitoriza i controla riscurile activitii i de a asigura, astfel, stabilitatea, sigurana i eficiena instituiei, n concordan cu legile i reglementrile n vigoare. Conducerea executiv este rspunztoare pentru dezvoltarea i implementarea politicii, procedurilor i practicilor care transpun obiectivele consiliului de admninistraie i limitele de risc n standarde prudente de operare. n funcie de natura i scopul activitilor bncii, practicile manageriale au n vedere ntreaga gam de riscuri: riscul de credit, de lichiditate, de pia, operaional, de tranzacie, de reputaie, de strategie, de conformitate, legal i alte riscuri. Soliditatea practicilor manageriale este demonstrat de: existena unui personal competent, a unor politici adecvate, a unui program de audit propriu i control intern corespunztor cu mrimea i complexitatea instituiei, abilitatea n administrarea riscurilor, precum i de existena unui sistem informaional eficient. 4.5. Profitabilitatea sistemului bancar Calitatea i cantitatea veniturilor sunt evaluate n funcie de: capacitatea de a asigura adecvarea capitalului prin reinvestirea profitului; nivelul, trendul i stabilitatea veniturilor; sursele veniturilor; nivelul cheltuielilor de operare;

14

 vulnerabilitatea veniturilor la expunerile riscului de pia; adecvarea provizioanelor pentru pierderile la credite i alte rezerve; tranzaciile cu titluri de valoare; efectele de taxare asupra veniturilor; procesele previzionale i sistemele informaionale ale managementului. n consecin, acest rating reflect nu numai volumul i trendul veniturilor, dar i factorii care pot afecta susinerea sau calitatea veniturilor. Volumul, la fel ca i calitatea veniturilor, poate fi afectat de administrarea excesiv i inadecvat a riscului de credit, care poate conduce la alocri de provizioane suplimentare pentru pierderi din credite sau de nivelurile ridicate ale riscului pieei, care pot expune nejustificat veniturile instituiei la fluctuaiile ratei de dobnd. De asemenea, calitatea veniturilor poate fi diminuat de o ncredere nejustificat n ctiguri extraordinare. Veniturile viitoare pot fi afectate de incapacitatea de a prevedea i controla fondurile i cheltuielile de operare, strategii de afaceri executate defectuos sau prost consiliate, un slab management sau expunere necontrolat la alte riscuri. n analiza profitabilitii sunt utilizai urmtorii indicatori6: 1. Rata rentabilitii economice ( ROA ) ROA = Profit net/Total activ la valoarea net. Limite: mai mare sau egal cu 5% 4 4,9% 3 3,9% 0,6 2,9% mai mic dect 0,6% 2. Rata rentabilitii financiare ( ROE ) ROE = Profit net/Capitaluri proprii, asimilate i provizioane. Limite: mai mare sau egal cu 11% 8 10,9% 6 7,9% 4 5,9% mai mic dect 4% Tabelul 4.5. Indicatori ai profitabilitii bancare
Anii 2011*
6

RATING Rating 1 Rating 2 Rating 3 Rating 4 Rating 5

RATING Rating 1 Rating 2 Rating 3 Rating 4 Rating 5

ROE -

ROA 3,7%

Basno, C., Dardac, N.- Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 2002

15

2010 2009 2008 2007 2006

19,61% 15,02% 40,68% 29,50% 18,27%

2,13% 1,64% 4,20% 2,74% 1,69%

Sursa: calcule proprii pe baza datelor din Anexa 1 Not: * date referitoare la semestrul I 2011

n conformitate cu rezultatele din Tabelul 4.5, valorile indicatorului ROE au fost mai mari dect 11%, ceea ce indic ncadrarea bncii n rating 1, cu venituri puternice. Veniturile sunt mai mult dect suficiente pentru a suporta costul operaiilor, meninerea adecvrii capitalului i nivelurile de alocare considerate s asigure calitatea activelor, creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. n anii 2006-2007 i 2009-2010, din punct de vedere al indicatorului ROA, banca a obinut rating 4, ceea ce arat un nivel mai ridicat al activelor n comparaie cu capitalurile proprii, veniturile fiind insuficiente pentru a suporta costul operaiilor i meninerea unui capital i a unor niveluri de alocare corespunztoare. Instituiile astfel evaluate pot fi caracterizate prin fluctuaii n ctigul net, dezvoltare i trenduri negative semnificative, pierderi intermitente sau o cdere real a veniturilor. n anul 2008, un volum mai redus al activelor a determinat o mbuntire, veniturile fiind suficiente pentru a capitalului i nivelurile de suporta costul operaiilor, meninerea adecvrii alocare considerate necesare asigurrii calitii activelor,

creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. Veniturile care sunt relativ constante sau care au nregistrat un uor declin, pot primi ratingul 2, dac avem asigurarea c nivelul veniturilor bncii este adecvat, n sensul factorilor de evaluare menionai mai sus. Evenimentele negative din sistemul bancar (declinul bncilor greceti) au condus la necesitatea mbuntirii veniturilor, acestea neputnd suporta n ntregime costul operaiilor i asigur creterea capitalului i nivelurile de alocare n legtur cu condiia general a instituiei, creterea i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor (rating 3). 4.6. Lichiditatea bancar Lichiditatea este o proprietate general a activelor i exprim capacitatea acestora de a fi transformate rapid i cu o cheltuial minim n moned lichid (numerar sau disponibil n contul curent). Lichiditatea bancar este mai degrab o problem de gestiune a pasivelor i activelor bancare care au grade diferite de lichiditate. Lichiditatea

16

exprim capacitatea unei bnci de a-i finana operaiile curente. Riscul de lichiditate, pentru o banc, este expresia nsi a probabilitii pierderii acestei capaciti de finanare. Una dintre cele mai importante sarcini ale conducerii unei bnci este de a estima i de acoperi n mod corect nevoile de lichiditate bancar. Pe termen lung rentabilitatea unei bnci poate fi afectat negativ dac banca deine n portofolii prea multe active financiare lichide fa de nevoile sale. Dar, pe de alt parte, prea puine lichiditi pot crea probleme financiare severe, mai ales pentru bncile mici, i pot genera chiar falimentul bancar. Lichiditatea adecvat a fiecrei bnci din sistem este extrem de important i pentru minimizarea riscului sistematic datorit riscului de contagiune prin sistemul de pli interbancar. Elementul principal al gestiunii lichiditii este poziia monetar. Poziia monetar a unei bnci reprezint valoarea la un moment dat a tuturor activelor sale lichide. Lichiditatea i administrarea resurselor i plasamentelor sunt evaluate n funcie de: trendul i stabilitatea depozitelor; gradul i trendul utilizrilor pe termen scurt, sursele volatile de fonduri, finanarea activelor pe termen lung; accesul la pieele monetare i alte surse de finanare; adecvarea surselor de lichiditate i abilitatea de a face fa nevoilor de lichiditate; eficiena politicilor i practicilor de lichiditate, strategiile de administrare a fondurilor; sistemele informatice de administrare i planurile de finanare; capacitatea managementului de a identifica, msura, monitoriza i controla lichiditatea n evaluarea adecvrii poziiei de lichiditate a unei instituii financiare, o atenie deosebit ar trebui acordat nivelului curent i viitor al surselor de lichiditi, comparativ cu nevoile de fonduri, precum i adecvrii practicilor de administrare a fondurilor n funcie de mrimea, complexitatea i profilul de risc al instituiei. n analiza lichiditii sunt utilizai urmtorii indicatori: 1. Rata lichiditii Rata lichiditii = Active lichide/Total depozite atrase Limite: mai mare dect 50% 35 49,9% 25 34,9% 15 24,9% mai mic dect 14,9%
17

i nivelul de diversificare al surselor de finanare.

RATING Rating 1 Rating 2 Rating 3 Rating 4 Rating 5

2. Credite acordate clientelei/Depozite atrase de la clieni Credite acordate clientelei/Depozite atrase de la clieni = (Credite acordate clientelei + Creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela + + Provizioane pentru creane restante i ndoielnice din operaiuni cu clientela)/(Conturi de depozite + Certificate de depozit + Carnete i librete de economii). Limite: mai mic dect 85% 85 104,9% 105 114,9% 115 125% mai mare dect 125% RATING Rating 1 Rating 2 Rating 3 Rating 4 Rating 5

Concentrarea n continuare a aciunii bncii centrale asupra laturii calitative a procesului de supraveghere i mbuntirea mediului economic general din Romnia rmn factorii cu impact decisiv asupra consolidrii evoluiei favorabile a principalilor indicatori ce definesc un sistem bancar sntos. Tabelul 4.6. Indicatori ai lichiditii bancare
Anii 2011* 2010 2009 2008 2007 2006 Credite acordate clientelei/Depozite atrase de la clieni 83% 79,3% 73,68% 75% 68,03% 66,87%
Sursa: calcule proprii pe baza datelor din Anexa 1 Not: * date referitoare la semestrul I 2011

Rata lichiditii 14,43% 14,82% 17,27% 20,25% 22,16% 16,27%

n perioada 2006-2009, nivelul de lichiditate i practica de administrare a fondurilor au necesitat mbuntiri. Instituia fiind clasificat n rating 4 nu a avut acces rapid la fonduri n termeni rezonabili sau a putut nregistra deficiene n perioadele de administrare a fondurilor. n ultimii 2 ani, nivelul de lichiditate a fost deficitar deoarece volumul creditelor acordate a nregistrat o cretere mai mare dect volumul depozitelor atrase, ceea ce a determinat incapacitatea bncii n a obine un volum suficient de fonduri n termeni rezonabili pentru asigurarea nevoiii de lichiditate.

18

Figura 4.2. Evoluia depozitelor atrase i a creditelor acordate (2006-2010)

Sursa : calculele autorului

5. Principalele categorii de riscuri cu care se confrunt Raiffeisen 5.1. Riscul de credit Grupul este expus la riscul de credit 7 att prin activitile sale de tranzacionare, creditare i investiie, ct i prin situaiile n care acioneaz ca intermediar n numele clienilor sau a terelor pri, n situaia n care desfoar activiti de finanare a operaiunilor de leasing financiar sau n calitatea sa de emitent de garanii. Riscul de credit asociat activitilor de tranzacionare investiie este gestionat prin intermediul proceselor de management al riscului de credit ale Grupului. Riscul este diminuat prin selectarea unor parteneri cu performane financiare solide, prin monitorizarea activitii acestora, prin folosirea de limite de expunere i, acolo unde este necesar, prin solicitarea de garanii. Expunerea cea mai mare a Grupului la riscul de credit ia natere din acordarea de credite i avansuri clienilor i din desfurarea activitilor de acordare de finanri pentru operaiunile de leasing financiar. n aceste cazuri, expunerea este reprezentat de valoarea contabil a activelor din situaia consolidat a poziiei financiare. Grupul este expus la riscul de credit pe diferite alte active financiare, incluznd instrumente derivate i de datorie, expunerea n cazul acestor instrumente fiind egal cu valoarea contabil a acestora prezentat n situaia consolidat a pozieiei financiare. Pe lng cele menionate mai sus, Grupul este expus la riscul de credit extrabilanier, din angajamentele de finanare i emiterea de garanii. Pentru a minimiza riscul, Grupul are anumite proceduri menite s evalueze clienii naintea acordrii creditelor,

Raport anual Raiffeisen

19

s monitorizeze capacitatea acestora de a rambursa principalul i dobnzile aferente pe perioada derulprii mprumuturilor i sp stabileasc limite de expunere. Concentrrile de risc de credit semnificative iau natere pe tipuri de clieni n funcie de creditele, avansurile i angajamentele de credit acordate de Grup. Concentrarea riscului de credit aferent instrumentelor financiare se analizeaz att la nivel de portfoliu, ct i pentru segmente de clieni care prezint caracteristici economice similare i a cror capacitate de rambursare este similar afectat de schimbrile n mediul economic. Principala concentrare a riscului de credit deriv din expunerea individual, pe segmente de clieni n ceea ce privete creditele i avansurile acordate de Grup, angajamentele de credit i garaniile emise. 5.2. Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate apare n general n activitatea de finanare a activitii Grupului i n necorelarea natural a poziiilor de activ i pasiv din perspectiva maturitii. Acesta include att riscul de a nu putea finana activele la maturiti sau dobnzi adecvate, ct i de a fi n imposibilitatea de a lichida un activ la un pre sau ntr-un interval de timp rezonabil. Grupul are acces la diverse surse de finanare. Fondurile necesare sunt asigurate prin folosirea unei game largi de instrumente incluznd depozite de la clieni, depozite interbancare i credite de la alte instituii financiare. Aceast diversificare mbuntete flexibilitatea Grupului n materie de finanare i n general diminueaz costul lichiditii. Din perspectiva administrrii riscului de lichiditate, Grupul are ca obiectiv asigurarea unui echilibru ntre continuitatea finanrii i flexibilitatea dat de utilizarea mprumuturilor cu diferite maturiti i a unui raport adecvat ntre creditele acordate i depozitele atrase de la clientel. De asemenea, un alt obiectiv principal este meninerea unei rezerve de lichiditate care s-i permit Grupului ca n situaii neprevzute de criz s i desfoare activitatea, pentru o perioad de timp acceptabil, fr a-i modifica strategia sau modelul de afaceri. Pentru ndeplinierea acestor obiective, la nivelul Grupului este definit Strategia n domeniul riscului de lichiditate. 5.3. Riscul de pia Riscul de pia8 este riscul ca veniturile Grupului sau valoarea instrumentelor financiare deinute de acesta s fie afectate de modificri ale variabilelor de pia, cum ar fi rate ale dobnzii, cursuri de schimb sau ali indicatori financiari. Managementul riscului de pia are ca obiectiv monitorizarea i meninerea n parametri acceptabili a expunerilor la riscul de pia concomitent cu optimizarea randamentului la riscurile asumate. Grupul
8

Raport financiar anual Raiffeisen

20

administreaz expunerea la riscul de pia a portofoliului deinut pentru tranzacionare separat de cea a activitilor din afara portofoliului de tranzacionare. 5.4. Riscul de rat a dobnzii Grupul este expus la riscul de dobnd sub forma expunerii la fluctuaiile nefavorabile ale ratei dobnzii pe pia. Principalele surse ale riscului de dobnd sunt reprezentate de corelaiile imperfecte dintre data maturitii (pentru activele i datoriile purttoare de rate fixe de dobnd) sau data refixrii dobnzii (pentru activele i datoriile purttoare de rate de dobnd variabile), evoluia advers a curbei ratei randamentului (evoluia neparalel a curbelor de randamentul pentru activele i datoriile purttoare de dobnd), precum i corelaia imperfect n ajustarea ratelor ctigate i pltite pentru diferite instrumente financiare cu caracteristici de refixare a dobnzii. Activitile de gestionare a activelor i datoriilor purttoare de dobnd se desfoar n contextul expunerii Grupului la fluctuaiile ratei dobnzii. n general, Grupul este mai sensibil la datoriile purttoare de dobnd, ntruct activele purttoare de dobnd au o durat mai mare i i modific dobnda mai rar dect datoriile purttoare de dobnd. Acest lucru nseamn c, n condiii de cretere a ratelor de dobnd, marja ctigat se va reduce pe msur ce datoriile i modific ratele de dobnd mai rapid. Cu toate acestea, efectul real depinde de o multitudine de factori, printre care msura n care rambursrile se fac nainte sau dup termenele stabilite prin contract, variaiile senzitivitii ratei de dobnd ntre perioadele de modificare a acesteia i ntre valute. Grupul gestioneaz riscul de rat a dobnzii prin modificarea structurii activelor i datoriilor purttoare de dobnd cu scopul optimizrii venitului din dobnzi. 5.5. Riscul valutar Grupul este expus riscului valutar din cauza tranzaciilor de schimb valutar pe care le realizeaz. Exist, de asemenea, un risc bilanier legat de faptul c activele monetare nete denominate n valute vor avea o valoare mai mic exprimat n RON, ca rezultat al micrilor cursurilor valutare, sau datoriile monetare nete n valute vor avea o valoare mai mare exprimat n RON, ca rezultat al acelorai micri. Figura 5.1. Riscuri asociate Raiffeisen Bank 2009-2010

21

Sursa: Raport anual Raiffeisen 2010

n anii 2006, 2008, 2009, 2010, riscul valutar s-a ncadrat ntre valoarea minim i cea medie, tranzaciile de schimb valutar s-au dovedit a fi profitabile pentru banc. n anii 2008 i 2010, riscul de dobnd s-a ncadrat ntre valoarea medie i cea maxim, banca a fost expus mai puternic la fluctuaiile nefavorabile ale ratei dobnzii pe pia, comparativ cu ceilali ani supui analizei, cnd riscul a fost situat ntre minim i mediu. Figura 5.2. Figura 5.1. Riscuri asociate Raiffeisen Bank 2007-2008

Sursa: Raport anual Raiffeisen 2008

n anul 2007, riscul valutar s-a ncadrat ntre valoarea medie i cea maxim, tranzaciile de schimb valutar ne mai fiind la fel de profitabile comparativ cu ceilali ani, datorit fluctuaiilor cursului de schimb. Figura 5.3. Figura 5.1. Riscuri asociate Raiffeisen Bank 2006-2007

22

Sursa: Raport anual Raiffeisen 2007

5.6. Riscul aferent impozitrii Romnia fiind membr a Uniunii Europene a cuprins n legislaia fiscal intern prevederile Directivei Europene. Astfel, legislaia romneasc a fost supus unor numeroase schimbri legislative n anul 2010, unele dintre ele cu aplicabilitate imediat, ceea ce a creat diverse controverse i interpretri. Chiar dac legislaia fiscal romneasc a suferit numeroase modificri n ultimul timp, sunt numeroase sectoare ale economiei ce nu au reglementri clare, astfel crescnd riscul de interpretare greit a legislaiei. Unul din sectoarele cu reglementare fiscal insuficient este sectorul bancar. Avnd n vedere multiplele schimbri legislative, Grupul respect i aplic legislaia fiscal n vigoare pentru toate categoriile de taxe. Astfel, conducerea Grupului consider c a nregistrat valori corecte n conturile de taxe, impozite i alte datorii ctre stat. n conformitate cu reglementrile legale n vigoare n Romnia, perioadele controlate mai pot fi supuse n viitor unor verificri adionale n cazuri excepionale. Declaraiile privind impozitele i taxele pot fi supuse controlului i revizuirii pe o perioad de 5 ani. n anumite situaii, autoritile fiscale pot adopta o poziie diferit fa de poziia Grupului i pot calcula anumite dobnzi i penaliti fiscale. Dei impozitul actual asupra unei tranzacii poate fi minim, penalitile pot fi mari, n funceie de interpretrile autoritilor fiscale. 5.7. Riscul operaional Riscul operaional este riscul nregistrrii de pierderi directe sau indirecte rezultnd dintr-o gam larg de factori asociai cu procesele, personalul, tehnologia sau infrastructura Grupului sau factori externi alii dect cei asociai riscurilor de credit, pia sau lichiditate, cum ar fi cei care rezult din cerinele legale i regulatorii sau din standarde general acceptate de politici corporatiste. Riscul operaional provine din toate activitile Grupului i apare la nivelul tuturor entitilor. Definiia riscului operaional acceptat la nivel de grup
23

este urmtoarea: Riscul operaional reprezint riscul nregistrrii de pierderi sau al nerealizrii profiturilor estimate, care poate fi determinat att de factori interni (derularea neadecvat a unor activiti interne, existena unui personal sau a unor sisteme necorespunztoare etc.) dar i de factori externi (condiii economice, schimbri n mediul bancar, progrese tehnologice etc.). Riscul Juridic este o component a riscului operaional, aprut ca urmare a neaplicrii sau aplicrii defectuoase a dispozioeiilor legale sau contractuale i care produc un impact negativ asupra operaiunilor Bncii. Definiia nu include riscul strategic i reputaional. Obiectivul Grupului este de a gestiona riscul operaional pentru a evita nregistrarea de pierderi financiare cu impact negativ asupra Grupului, prin monitorizarea riscului potenial la care este expus organizaia i prin luarea de msuri de diminuare/eliminare a acelor riscuri considerate neacceptate, dar i de a asigura o eficien a costurilor prin evitarea procedurilor excesive de control care restricioneaz iniiativa i creativitatea. 6. Concluzii Riscul poate avea un impact considerabil asupra valorii bncii sau instituiei financiare analizate, att un impact n sine, sub forma pierderilor suportate direct, ct i un impact indus, cauzat de efectele asupra clientelei, personalului, partenerilor de afaceri i nu n ultimul rnd, asupra autoritii bancare. Analiznd raportul de solvabilitate 1, n anii 2006-2007 societatea a deinut Rating 1, ceea indic un nivel puternic al capitalului n acea perioad, comparativ cu profilul de risc al bncii. O dat cu manifestarea crizei financiare internaionale n anul 2008, fondurile proprii ale societii au nregistrat scderi de aproximativ 12% ceea ce a determinat ncadrarea Raiffeisen Bank n Rating 3 cu un nivel al capitalului mai puin satisfctor, care nu poate susine complet profilul de risc al bncii. Rating-ul indic nevoia de perfecionare, chiar dac nivelul capitalului depete minimul cerut de reglementri. Dei ulterior n anul 2009 s-a ncercat o revenire prin creterea fondurilor proprii i scderea activelor cu grad de risc (societatea fiind ncadrat n Rating 2, cu un nivel satisfctor al capitalului), nu s-a putut asigura o stabilitate de durat din acest punct de vedere, iar n anii 2010 i 2011 societatea a ajuns din nou la un Rating 3. n acest caz, dac indicatorul de adecvare a capitalului, scade sub nivelul cerut, el trebuie corectat, fie

24

crescnd capitalul bncii, fie reducndu-i activele cu grad mare de risc, prin substituire cu active cu grad de risc redus. Lund n calcul ceilali doi indicarori, raportul de solvabilitate 2 i rata capitalului propriu, Raiffeisen a reuit gestionarea eficient a capitalului propriu i activelor (cu grad de risc sau fr), ea fiind ncadrat la Rating 1, prin prisma acestor indicatori, ntre anii 20062011. Conform rezultatelor, din punct de vedere al indicatorului rata general de risc, societatea Raiffeisen Bank se ncadreaz n Rating 2, ceea ce indic o calitate satisfctoare a activelor i practicilor de admninistrare a creditului. Nivelul i seriozitatea sistemului de clasificare i alte deficiene justific un nivel limitat al ateniei supravegherii. Din punct de vederea al creditelor acordate clientele, banca a ob inut ntre anii 2006-2011 un rating 1, ceea ce nseamn o calitate adecvat a activelor i practicilor de administrare a creditului. Deficienele identificate sunt minore i expunerea la risc referitoare la protecia capitalului este modest. Calitatea activelor n astfel de instituii presupune o supraveghere minim. Valorile indicatorului ROE au fost mai mari dect 11%, ceea ce indic ncadrarea bncii n rating 1, cu venituri puternice. Veniturile sunt mai mult dect suficiente pentru a suporta costul operaiilor, meninerea adecvrii capitalului i nivelurile de alocare considerate s asigure calitatea activelor, creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. n anii 2006-2007 i 2009-2010, din punct de vedere al indicatorului ROA, banca a obinut rating 4, ceea ce arat un nivel mai ridicat al activelor n comparaie cu capitalurile proprii, veniturile fiind insuficiente pentru a suporta costul operaiilor i meninerea unui capital i a unor niveluri de alocare corespunztoare. Instituiile astfel evaluate pot fi caracterizate prin fluctuaii n ctigul net, dezvoltare i trenduri negative semnificative, pierderi intermitente sau o cdere real a veniturilor. n anul 2008, un volum mai redus al activelor a determinat o mbuntire, veniturile fiind suficiente pentru a suporta costul operaiilor, meninerea adecvrii capitalului i nivelurile de alocare considerate necesare asigurrii calitii activelor, creterea acestora i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor. Veniturile care sunt relativ constante sau care au nregistrat un uor declin, pot primi ratingul 2, dac avem asigurarea c nivelul veniturilor bncii este adecvat, n sensul factorilor de evaluare menionai mai sus. Evenimentele negative din sistemul bancar (declinul bncilor greceti) au condus la necesitatea mbuntirii veniturilor, acestea neputnd suporta n ntregime costul

25

operaiilor i asigur creterea capitalului i nivelurile de alocare n legtur cu condiia general a instituiei, creterea i ali factori care afecteaz calitatea, cantitatea i trendul veniturilor (rating 3). n perioada 2006-2009, nivelul de lichiditate i practica de administrare a fondurilor au necesitat mbuntiri. Instituia fiind clasificat n rating 4 nu a avut acces rapid la fonduri n termeni rezonabili sau a putut nregistra deficiene n perioadele de administrare a fondurilor. n ultimii 2 ani, nivelul de lichiditate a fost deficitar deoarece volumul creditelor acordate a nregistrat o cretere mai mare dect volumul depozitelor atrase, ceea ce a determinat incapacitatea bncii n a obine un volum suficient de fonduri n termeni rezonabili pentru asigurarea nevoiii de lichiditate. n anii 2006, 2008, 2009, 2010, riscul valutar s-a ncadrat ntre valoarea minim i cea medie, tranzaciile de schimb valutar s-au dovedit a fi profitabile pentru banc. n anii 2008 i 2010, riscul de dobnd s-a ncadrat ntre valoarea medie i cea maxim, banca a fost expus mai puternic la fluctuaiile nefavorabile ale ratei dobnzii pe pia, comparativ cu ceilali ani supui analizei, cnd riscul a fost situat ntre minim i mediu 7. Bibliografie 1. Basel Committee, Revised Working Paper, September, 2002 2. Basno, C., Dardac, N.- Management bancar, Editura Economic, Bucureti, 3. Dennis G.Uyemura, Donald R.Deventa - Financial Risk Management in Banking , Wiley, London, 1993 4. Lzrescu, S., Rating, Editura ASE, Bucureti, 2000 5. Roman, M., Statistic financiar-bancar i bursier, Editura ASE, Bucureti, 2001 6. Rapoarte anuale Raiffeisen Bank 7. Site ul Raiffeisen Bank : www.raiffeisen.ro 8. Site-ul Bncii Naionale a Romniei : www.bnr.ro

26