Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
2.2.1. Scurt istoric a ntreprinderii, statutul, structura organizatoric. Unitatea economic INTROSCOP are statutul de societate pe aciuni, este situat n mun. Chiinu str. Meterul Manole 16, MD-2044 fondat nc n anul 1959, fiind privatizat n anul 1995 contra bonuri patrimoniale. Denumirea iniial au uzinei fiind "" a fost fondat n anul 1959 prin hotrrea Consiliului Economiei naionale RSSM cu scopul asigurrii ramurilor economiei URSS cu mijloace de control nedistructiv. Ulterior uzina a fost reorganizat n Asociaia de producie "". n anul 1985 Consiliul de Minitri URSS i CC PCUS au adoptat o hotrre privind reconstrucia i mrirea capacitilor de producie ale Asociaiei. n anul 1995 conform Legii cu privire la Programul de Stat pentru privatizare pe anii 1995-1996. Asociaia de producie a fost reorganizat n "INTROSCOP" SA, unicul fondator i acionar al creia a fost Statul. Societatea pe actiuni ,,Introscop a fost nregistrat la 6 decembrie 1995. La ,moment pachetul majoritar de aciuni l deine ntreprinderea mixt Meridian Invest 90% n urma licitaiei din anul 2010. Producia de baz a ntreprinderii Introscop SA snt mijloacele de control nedistructiv, ce prezint aparate electronice complexe, ce funcioneaz pe baza micro -circuitelor moderne i servesc pentru efectuarea operaiilor de control a calitii materialelor i produselor n procesul de producere i exploatare, permit prentmpinarea situaiilor d avarie n industrie i transport, asigurnd fiabilitatea utilajului i nivelul nalt l caliii produciei fabricate. parcursul anilor d activitate l Introscop" S.A. u fost elaborate mai mult d 200 d denumiri d aparate i utilaje d diagnosticare tehnic de control nedistructiv. Deasemenea Societatea pe aciuni INTROSCOP posed capaciti tehnologice pentru organizarea ntregului ciclu de producere: de la executarea subansamblurilor, pn la asamblarea dispozitivelor de nalt complexitate. ntreprinderea dispune de divers utilaj tehnologic: maini unelte pentru achierea metalelor, pentru forjarea la rece, utilaj de sudare i de prelucrat lemnul ini de turnat prin injecie a materialelor plastice, utilaj pentru turnarea metalelor neferoase; linii mecanizate specializate pentru trasarea acoperirilor galvanice, vopsirea i lcuirea de suprafa; pentru fabricarea plcilor cu circuit imprimat.
n prezent n cadrul "INTROSCOP" SA s-a nfiinat un departament de producere i anume cablaje auto nfiinat n baza unui proiect comun de cooperare cu liderul European n domeniul producerii de cablaje concernul german LEONI. Actuala producere include confecionarea modulelor pentru cablajele destinate Mercedes-Benz E-Class. Departamentul i-a nceput activitatea n august 2011 Structura organizatoric a ntreprinderii este de tip ierarhic-funcional vezi Anexa 1 fig .1 Organigrama SA "INTROSCOP" este specific tipului de activitate, fiind alctuit din patru uniti de business (Business Units) generatoare de venituri: Departamentul Producere General (BU Nr.1); Departamentul Elaborarea i producerea sistemelor de testare nedistructiv NDT (BU Nr. 2); Administrarea Activelor (BU Nr. 3); Departamentul Producere Cablaje Auto (BU Nr. 4); Departamentul Tehnic; Departamentului Economic, Departamentul contabilitate, Secretariat i Management Informaional Toate aceste departamente se subordoneaza Vicedirectorului General i Directorului General, care la rndul lor se subordoneaz consiliului General Administrativ (*not pe fig.1 Organigrama SA "INTROSCOP" nu este reprezentat, greeal comis de ctre persoana care a ntocmit organigrama) din, fiecare dintre aceste departamente au n structura lor cteva subdiviziuni n dependen de profilul de activitate.
contractat transport auto privat ce asigur deplasarea muncitorilor pn la locul de munc de la domiciliu. Teritoriul uzinei SA Introscop este divizat n dou pri n cel destinat nemijlocit pentru producie i cel pentru spaiile administrative, astfel uzina dispune de dou teritorii situat pe Meterul Manole 20 blocul administrativ i blocul de producere Fig.2.1 Amplasarea teritoriului SA "INTROSCOP" Meterul Manole 20 i Otovasca 29 situat n apropierea nemijlocit, a blocului administrativ. Majoritatea suprafeelor din cadrul acestor dou teritorii sunt date n arend sau sunt libere nexploatate, care pot fi oricnd date n arend. Acesta este un indicator care vorbete despre faptul c ntreprinderea nu are necesitate de aa o suprafa mare, la moment fiind folosit doar o capacitate mic din posibilitile de care ntreprinderea dispunea anterior de la momentul lansrii n urma analizei datelor din Tabelul 2.1 Situaia suprafeelor teritoriul Nr.1 se observ urmtoarele Din cadrul blocului administrativ suprafee destinate oficiilor: 63% sunt libere, administraia 28%, iar arendai 8% preul contractat de la 3,5/ m2 (54 lei).
Fig.2.1 Amplasarea teritoriului SA "INTROSCOP" Meterul Manole 20 Tabelul 2.1 Situaia suprafeelor teritoriul Nr.1
nc pe ri teh Asc nice ens m or m Sc ri Sup m rafa Sup a rafa libe a r are m nda t la mo me nt m Sup rafa a tota l m2 Den umi rea Suprafee care asigur activitatea ntreprinderii
Administraie m
Blocuri sanitare m
Auxiliar m
Partener m
Coridor m
Arhiv m
Subsol etajul 1 etajul 2 etajul 3 etajul 4 etajul 5 etajul 6 etajul 7 etajul 8 etajul 9 Total Teritoriu l Nr. 1 Ponderea Suprafaa util
1064. 4 1144. 9 627.9 788.7 779.7 781.5 797.7 779.7 788.5 7553. 0
563. 3 288. 6 111. 7 129. 8 136. 8 134. 0 134. 0 134. 0 134. 0 1766 .2 23.3 8
26.2 21.9 19.4 19.4 19.4 19.4 19.4 19.4 19.4 183. 9 2.43
155.4
94.0
60.5 -
864.0 11.44
154.5 2.05
363.6 4.81
61.2 0.81
274.2 3.63
3877. 8
Dac s analizm teritoriul nr 2 atunci se observ c din totalul suprafeei utile 53% sunt libere, 34% i 13% sunt coupate de ctre administraie, preul pentru Spaii de producere / spaii de depozitare variind de la 2,0 /m2 (32 lei) Tabelul 2.2 Situaia suprafeelor teritoriul Nr.2
Suprafee care asigur activitatea ntreprinderii Suprafaa arendat la moment m PartenerI m Administra ie m Coridor m Blocuri sanitare m Auxiliar m ncperi tehnice m Suprafaa liber m Suprafaa total m2 Ascensor m Denumirea Subsol etajul 1 etajul 2 2077.2 2029.5 284.1 145 40.1 34.5 88.6 151.2 Scri m
Cantin
Adpost contra bombardamentelor 247.4 252.5 1226.6 161.6 108.0 89.3 89.3 5.4 5.4 95.7 99.7 982.
3 etajul 3 Total Teritoriul Nr. 2 Total Suprafaa util m2/ ponderea 2089.1 321.7 34.5 507.9 1075.4 89.3 60.3 255. 7 982. 3
6195.8
750.8
109.1
239.8
755.3
252.5
1388.2
1183.4
267.9
10.8
4046.2
6%
6%
34%
29%
24%
Dac s analizm teritoriul Otovasca 29 fig.2.2 Planul cldirelor i seciilor de producere ter. Nr.1 se observ c 59% din teritoriu este liber, 16% dat n arend i doar 25% utilizat ca suprafee de producere pentru unitile de BU Nr.1 i BU Nr.2 vezi Anexa 1 Tabelul 1 Analiza suprafeelor Otovasca 29
Blocul 1 - Departamentul producere general, secia tehnologic, secia construcia de maini, secia prelucrarea galvanica i vopsirea. Blocul 2 - Elaborarea i producerea sistemelor de testare, secia producere, secia proiectare, secia producerea i asamblarea aparatelor, secia turntorie (aluminium) Blocul 3 - Administrarea activelor (secia activelor neutilizate). Blocul 5 - Secia de turntorie a produselor din mase plastice.
Total
Perioada
10074.10
34438.83
contabilitate.
602
1,591
905
2,715
1,153
3,191
1,153
6,174
602
6,725
Pentru a se reda o imagine privitor veniturile i cheltuielile ce se pot genera din cadrul arendei
24 de lei, iar cheltuielile de ntreinere se vor estima n urma documentelor primare din
suprafeelor libere se v-a efectua un calcul previzionar, preul mediu pentru 1m fiind estimat la
602
6,725
financiar, mii lei din Venitul Arend, mii lei Cheltuieli, mii lei Rezultatul financiar, mii lei din Venitul Arend, mii lei Cheltuieli, mii lei Rezultatul financiar, mii lei din Venitul Arend, mii lei Cheltuieli, mii lei Rezultatul financiar, mii lei din Venitul Arend, mii lei Cheltuieli, mii lei Rezultatul financiar, mii lei din Venitul Arend, mii lei Cheltuieli, mii lei Rezultatul financiar, mii lei
Astfel n urma analizei suprafeelor libere se poate deduce urmtoarele din Tabelul 2.3 BP privind arenda teritoriilor dac s-ar da n arend toat suprafaa liber disponibil la moment ar fi posibil un venit de 7,327 mii lei, chelutielile fiind de 602 mii lei, genernd un profit de 6,725 mii lei.
Mii lei Venituri din vnzri Costul vnrilor Profitul brut Profitul Net Rentabilitate a profitului brut % Rentabilitate a profitului net % 1353 0 8390 5139 62 38 5804 4440 1364 1924 24 994 8 811 8 182 9 -468 18
0.5
-33.1
-4.7
11.9
16000 14000 12000 9948 10000 Mii lei 8000 6000 4000 2000 0 2008 2009 Anii 2010 2011 5804 13530 12010
fig.2.4 Variaia venitului de vnzri Tabelul 2.5 Ponderea venitului din vnzri export/piaa intern (mii lei) red structura vnzrilor SA Introscop pe segmente de piee de desfacere. Pentru perioada analizat (20082011) veniturile din vnzri sunt ntr-o strns interdependen cu situaia de peste hotare deoarece ponderea lor fiind destul de semnificativ. Majoritatea contractelor externe fiind efectuate cu statele din perimetrul CSI. Tabelul 2.5 Ponderea venitului din vnzri export/piaa intern (mii lei). R.Moldova Export Total Venituri din Vnzri mii lei Ponderea % mii lei Ponderea % 13530 5804 43 7726 57 5804 3899 67 1905 33 9948 5733 58 4215 42 12010 6246 59 5764 41
Dac se analizeaz venitul din vnzri pe parcursul perioadei 2008-2011 se observ o variaie a venitului din vnzri datorit urmtoarelor evenimente, n anul 2009 datorit crizei economice mondiale, construciile imobiliare petroliere i extractiv n cadrul CSI i anume Rusia scad astfel se micoreaz cu 57% se micoreaz exportul de aparatele de testare nedistructiv anume defectoscoape i betonoscoape, n anul 2010 fa de 2009 se observ o majorare cu 71 la sut are loc o renviorare att pe plan intern ct i extern, n anul 2011 volumul
vnzrilor a crescut cu 21% fa de 2010 datorit faptului deschiderii unei uniti noi de producere, precum i mrire numrului de contracte cu clienii locali. Din punct de vedere a rentabilitii se poate afirma c doar anii 2008 i 2011 sunt rentabili dup indicatorul rentabilitii nete, n anii 2009 i 2010 ntreprinderea suferind pierderi. Analiza structural a vnzrilor pe tipuri de activitate operaional n dinamic Aplicarea acestui criteriu pentru analiz structural a veniturilor din vnzri permite stabilirea profilui real al activitii operaionale, cu alte cuvinte specializarea ntreprinderii. Acest profil, uneori nu ntru totul corespunde celui nominal, adic tipurilor de activitate menionate n documentele juridice(statut). Tabelul 2.6 Evoluia structurii veniturilor din vnzri conform (CAEM*) 2009 Indicatori mii lei 5630 174 436 % 90 3 7 mii lei 9729 219 904 2010 % 90 2 8 2011 mii lei 11638 371 2024 % 83 3 14 Abaterea 2010/2009 Abs. Rel. mii % lei 4099 72.81 45 25.86 468 107.34 Abaterea 2011/2010 Abs. Rel. mii % lei 1909 19.62 152 69.41 1120 123.89
Dup cum se observ din Tabelul 2.5 Evoluia structurii veniturilor din vnzri conform (CAEM*) ponderea cea mai mare n volumul vnzrilor o deine activitatea de producere, fiind urmat de activitatea de arend. Redarea grafic a dinamicii veniturilor din vnzri este reprezentat n figura 2.5 Dinamica veniturilor din vnzri
14000 12000 10000 Mii lei 8000 6000 4000 2000 0 2009 2010 Anii 2011 5630 Producere Servicii Locaiune 9729 11638
fig.2.5 Dinamica veniturilor din vnzri Dinamica i structura cheltuielilor comerciale Cheltuielile comerciale, consumurile de materiale nu se includ n costul mrfurilor dar se reflect n componenta cheltuielilor perioadei de gestiune, ele apar n procesul de vnzare a produselor. Tabelul 2.7 Structura i evoluia cheltuielilor comerciale
Anii Indicatori 200 8 115 0 387 200 9 384 201 0 731 201 1 916 2009/2008 Abs. mii lei -766 Rel. % -67 Abaterea 2010/2009 Abs. mii Rel. lei % 347 90 2011/2010 Abs. mii lei 185
Rel. % 25
Cheltuieli comerciale inclusiv : Privind operatiile de marketing privind ambalajele si ambalarea produselor si marfurilor de transport privind desfacerea privind reclama alte cheltuieli comerciale inclusiv retribuirea muncii
165
166
166
-222
-57
40
11
-34
-85
83
-4
-36
128 24 61 3
96 180 65 35
ntruct marfa realizat se export peste hotare ponderea cea mai mare o deine cheltuielile legate de transport i procesul de devamare, chelutielile ce in de reclam sunt
datorate ntreinerii saitului companiei i promovarea pe alte saituri de specialitate, ce ine de retribuirea muncii personalului ncadrat n departamentului de marketing se observ o diminuare considerabil, ceea ce ne demontreaz nc odat faptul c compania nu depune eforturi de promovarea produselor sale, aceasta explicnduse prin specificul produciei sale i prin faptul c conlucreaz la direct cu clienii.
Gama de produse SA INTROSCOP dispune de o gam variat de produse: Tabelul 2.8 Exemple din gama de produse
Defectoscop ultrasonic
Convertizori
Betonoscoape ultrasonore
Structuroscoape
Grosimetre
Calitatea produselor este satisfctoare, deoarece majoritatea pieselor sunt fabricate la maini unelte mecanice, sau semiautomatizate ceea ce nu asigur precizia nalt i o calitate nalt. Clienii i concurenii n dependen de tipul mrfurilor care le produce SA INTROSCOP are mai muli concureni: Pentru aparatele de testare nedistructiv ea are ca concurent SA RDM n cadrul Republicii Moldova, principalii concureni fiind din exteriorul rii. Tabelul 2.9 Concurenii Produsele 2-12/1 -300/2000 Concurentul nr 1 Rusia 43 Concurentul nr 2 c Rusia "Namicon" Concurentul nr 3 USN-52 Krautkramer Germania "Expert"
-10 -2
Rusia
Rusia
Tabelul 2.10 Analiza comparativ a preurilor la producia similar, dol. SUA DENUMIREA FIRMEI Defectoscope universale ultrasonice INTROSCOP SA Krautkramer, Germania Rusia c Rusia Defectoscope pentru calea ferat INTROSCOP SA RDM, Moldova Avicon, Rusia Defectoscope cu scnteie electric INTROSCOP SA Rusia Kowotest, Germania Defectoscope cu pulbere magnetic INTROSCOP SA Namicon, Italia , Rusia Expert, Rusia 2002 1800 950018900 15003000 14003700 25004000 34006000 1850 2003 1800 990018900 5000 15002640 14003700 26004200 41008600 1850 2004 1800 1040019600 4494 15002640 14004500 22004500 41008600 12502200 8001500 536 4300 12503500 27006200 1440 3503000
Comparnd preurile cu caracteristicele produciei similare se poate deduce c produsele SA INTROSCOP nu snt competitive. n industria constructoare de maini: Tabelul 2.11 Concurenii n domeniul prelucrrii metalelor Interni ArtMet SA, ALIMENTARMA S.A., Externi MetalArt-Romnia
Utilajul uzat moral i fizic (sau chiar lipsa unor modele necesare) creeaz dificulti
respectarea cerinelor de pia, n atingerea unei productiviti mai nalte i duce la majorarea costurilor de producere. Piaa este nchis i fr un parc modernizat de utilaje i echipamente, personal calificat este dificil de fcut fa concurenei pe piaa intern i mai ales de a atrage clienii de peste hotare. Deasemena lipsa capacitii de concurare a impus n anul 2011 lichidarea seciei Galvanic i Vopsire (activitatea acesteia rezumndu-se n general pentru ndeplinirea comenzilor interne). Astfel concurena ridicat extern, precum i lipsa consumatorului intern impune ca ntreprinderea s elimine utilajul uzat i expunerea spaiilor nefolosite spre arend. Distribuia n cadrul SA INTROSCOP politica de distribuire corespunde circuitului ultra-scurt pe piaa intern adic absena intermediarilor, iar pentru piaa extern corespunde circuitul scurt, adic prin intermediari i anume firme liceniate n transportarea mrfurilor peste hotarele Republicii Moldova.
162 4
137 4
117 4
171 4
-25 0
-15 0
-20 0
-15 0
54 0
46 0
Personal
Productiv
Neproductiv
Muncitori
Functionari
Punctul medical
De baz
Conductori
Camin
Auxiliari
Specialiti
fig.2.5 Structura personalului pe categorii de personal Dup cum se observ pe parcursul perioadei 2008-2011 personalul mediu scriptic a variat, n perioada 2009-2010 scade datorit restructurrilor ce au avut n cadrul companiei, eliminare sectorului de galvanizare, micorarea numrului de personal n cadrul departamentului de producere a aparatelor de testatere nedistructiv, iar n anul 2011 se mrete considerabil datorit deschiderii unui nou departament de producere, ceea ce a impus angajarea unui numr considerabil de personal 100 de muncitori, deasemenea pentru administrarea lui s-a angajat i persoanal indirect. Tabelul 2.13 Dinamica angajailor dup gender
Unitatea de masura Numrul mediu scriptic al personalului Barbai 2008 Anii 2009 2010 2011 2009/2008 Abs Rel % -56 -16 Abaterea, 2010/2009 Abs Rel % -54 6 -9 -16 13 27 -18 2011/2010 Abs Rel % 100 27 -10 41 18 -16
Femei
153 43,22
156 52,35
96 39,34
169 49,13
3 9,13
2 21%
-60 -13
-38 -25
73 10
76 25
Dup cum se observ din Tabelul 2.13 Dinamica angajailor dup gender n 2010 are loc o diminuare a numrul de persoane de gen feminin din cauza disponibilizrii unor anumite genuri de activitate ca galvanizare i vopsire, iar n anul 2011 are loc o cretere datorit specificului produciei cablaje auto, numrul de brbai meninnduse pe parcursul perioadei analizate constat, astfel se poate afirma c ntreprinderea duce o politic echilibrat de ncadrare a personalului dup gender.
354
298
244
344
-56
-16
-54
-18
100
41
133 37.5 7
113 37.9 2
84 34.4 3
71 20.6 4
-20
-15
-29
-26
-13
-15
Nr. persoane
250 200 150 100 50 0 2008 2009 Anii 2010 2011 Numarul mediu scriptic al personalului Pensionari
fig.2.6 Dinamica personalului dup vrst n urma analizei personalului dup criteriul de vrst se deduce faptul c pe parcursul perioadei 2008-2011 are loc micorarea numrului de persoane cu vrst de pensionare i majorare numrului mediu scriptic ceea ce ne demonstreaz schimbarea domeniului de activitate din cadrul ntreprinderii i reducerea celor mai vechi unde era angajat personal cu experien i n etate.
Nr lucrtori primii Total La cerere Nr. Lucrtori n urma concediai reducerii personalului Nr. De lcouri create Nr locuri vacante
20 57 56 0 4 52
9 53 48 0 14 59
11 81 21 41 0 13
207 80 59 4 168 39
-11 -4 -8 10 7
Rata fluctuaiei personalului se determin dup urmtoarea formul: (14) unde Np-reprezint numrul de angajai care au plecat pe parcursul anului Nm-reprezint numrul mediu de angajai pe parcursul anului Tabelul 2.16 Rata fluctuaie
Indicatori Numarul mediu scriptic al personalului Nr. Lucrtori concediai Rata fluctuaiei, % Anii 2008 354 57 16.1 2009 298 53 17.8 2010 244 81 33.2 2011 344 80 23.3
Conform nivelului acceptat de specialiti privind rata fluctuaie nu trebuie s de depeasc 13% ceea ce ne demonstreaz c ntreprinderea ntmpin careva dificulti n ceea ce privete reinerea personalului. Pentru a avea o imagine mai bun asupra situaie de personal n cadrul ntreprinderii se va face o analiz comparativ a cheltuielilor salariale n baza Tabelul 2.17 Dinamica comparativ a cheltuielilor salariale.
Anii
2008 354 8243 1940 2530 2009 298 5222 1460 2748 2010 244 5659 1933 2972 2011 2009/2008, % -16 -36.6 -24.7 8.6
Abaterea relativ
2010/2009, % -18.12 8.37 32.40 8.15 2011/2010, % 40.98 33.57 -3.88 7.47
344
7559 1858 3194
economie Sal. med. lunar al unui lucrator n ind.prelucratoare Minimumul de existenta Rata anuala a inflatiei
-35 3096 -38 1373 41 8.1 7.8 1503 -13.2 15.67 9.47 3231 1.3 10.57 4.37
3500 3000 2500 Mii lei 2000 1500 1000 500 0 2008 2009 Anii 1940 1368 1460 1187 2763 2800
3096
3231
Salariu mediu lunar 1933 1373 1858 1503 Sal. med. lunar al unui lucrtor n ind.prelucratoare Minimumul de existen
2010
2011
n urma analizei comparate a salariului mediu lunar cu cei salariul mediu pe economie n industria prelucrtoare i minimul de existen se poate afirma urmtoarele: salariul mediu este mai mare dect minimul de existen ns este mai mic dect salariul mediu a unui lucrtor n industria prelucrtoare.
Productivitatea muncii
Productivitatea muncii exprim eficiena cu care este consumat munca, ea reprezint raportul dintre producie (Q) i factorul de munc (L) sau dintre munc i producie msurnd productivitatea medie a muncii, formula de calcul fiind: (15)
n urma analizei productivitii muncii se constat cvolumul vnzrilor are o strns interdependen de productivitatea muncii, cel mai jos fiind nregistrat n anul 2009, care l se exclude din analiz productivitatea medie fiind pe parcursul anilor de 71%.
2011 i Tabelul 2.20Analiza Pasivului pentru 2009-2011, vezi Anexa 1, rapoartele financiare 2009-2011.
ACTIV
Active materiale pe termen lung Active materiale n curs de execuie Terenuri Mijloace fixe Uzura activelor materiale pe termen lung Valoare de bilan a activelor materiale pe termen lung 12 81534 -47392 34154 28 153 80670 -46634 34217 834 153 82464 -44776 38675 16 153 -864 758 63 133.33 0.00 -1.06 -1.60 0.18 806 0 1794 1858 4458 2878.57 2.22 -3.98 13.03
1 3
Active financiare pe termen lung Investiii pe termen lung n pri nelegate 28 Total active financiare pe termen lung 28 Alte active pe termen lung Total active pe termen lung 34620 ACTIVE CURENTE Stocuri de mrfuri i materiale Materiale Obiecte de mic valoare i scurt durat Producie n curs de execuie Produse Total stocuri de mrfuri i materiale 2613 239 4791 5289 12932 2363 222 4592 5094 12271 2292 313 4302 4816 11759 -250 -17 -199 -195 -661 0 594 109 22 69 38 14 846 200 Mijloace bneti Casa Cont curent n valut naional Cont curent n valut strin 7 1616 264 48 628 175 47 367 1 41 -988 -89 585.71 -61.14 -33.71 1090 69 13 101 136 21 1430 0 1196 42 685 110 219 16 2268 496 -40 -9 32 98 7 584 -200 83.50 -40.91 46.38 257.89 50.00 69.03 106 -27 672 9 83 -5 838 0 0 -1 -261 -174 -2.08 -41.56 -99.43 9.72 0 5169.23 8.91 61.03 -23.81 58.60 -9.57 -7.11 -4.15 -3.69 -5.11 -71 91 -290 -278 -512 -3.00 40.99 -6.32 -5.46 -4.17 28 28 3 34691 28 28 3 39011 0 0 71 0.00 0.00 0.21 0 0 4320 0.00 0.00 12.45
2 2 1
2 2
Creane pe termen scurt Creane aferente facturilor comerciale Avansuri pe termen scurt acordate Creane privind decontrile cu bugetul Creane ale personalului Creane privind veniturile calculate Alte creane pe termen scurt Total creane pe termen scurt
2 3 2 4
PASIV
Total capital statutar i 15221 suplimentar 3 2 Rezerve Rezerve stabilite de legislaie 374 Rezerve prevzute de statut 2906 Alte rezerve 31395 34675 Total rezerve 3 3 Profit nerepartizat (pierdere neacoperit) Profit nerepartizat (pierdere neacoperit)al anilor precedeni 1586 Profit net(pierderea) al perioadei de gest. -1924 -338 Total profit nerepartizat Capital secundar Total capital propriu 49558 4 DATORII PE TERMEN LUNG 4 2 Datorii pe termen lung calculate Finanri i incasri cu destinaie special Datorii amnate privind impozitul pe venit Total datorii pe termen lung calculate Total datorii pe termen lung 5 DATORII PE TERMEN SCURT 5 1 Datorii financiare pe termen scurt mprumuturi pe termen scurt Total datorii financiare pe t/scurt 5 2 Datorii comerciale pe termen scurt Datorii privind facturile comerciale 162 Avansuri pe termen scurt primite 111 Total datorii comerciale pe 273 t/scurt 5 3 Datorii pe termen scurt calculate Datorii privind retribuirea muncii 336 Datorii fa de personal privind alte operaii 4 Datorii privind asigurrile 123 Datorii privind decontrile cu bugetul 102 Datorii fa de fondatori i ali participani 19 Alte datorii pe termen scurt 89 Total datorii pe termen 673 scurt calculate Total datorii pe termen 946 scurt TOTAL GENERAL PASIV 50504
-121.31 -338 -468 -806 47863 1427 1427 49290 -1924 1456 -468 -1695 -75.68 138.46 -3.42 338 1895 2233 1427 -100.00 -404.91 -277.05 2.98
66 302 368
614 1 331 77
Tabelul 2.21 Dinamica Patrimoniului net Indicatori 2009 mii lei % Activul patrimonial 34620 68.55 15883 31.45 50503 100 Pasivul patrimonial 49558 98.13 0 0 945 1.87 50503 100 49558 Anii 2010 mii lei % 34691 70.40 14584 29.60 49275 100 47863 97.13 0 0 1412 2.87 49275 100 47863 2011 mii lei % 39011 72.38 14884 27.62 53895 100 49290 91.46 0 0 4605 8.54 53895 100 49290
1 2 3 4 5 6 7 8
Active pe termen lung Active curente Total activ Capital propriu Datorii pe termen Lung Datorii pe termen Scurt Total pasiv Patrimoniul net (r3-r5-r6)
Patrimoniul net reflect mrimea activelor controlate de ntreprindere care sunt formate pe seama surselor proprii de finanare i nu sunt mpovrate de datorii, se poate afirma ca anul de gestiune 2010 nu a fost rentabil pentru ntreprindere, deoarece patriomoniul scade cu 2,43% ceea ce indic o gestiune ineficient a unitii economice, pe cnd n 2011 se mrete cu 9,45 puncte procentuale fa de 2010, indicnd o renviorare a activitii, aceasta se datoreaz mijloacelo r fixe intrare n gestiune n anul 2011, precum i activelor materiale n curs de execuie.
49558
49290
47863
2009
2010 Anii
2011
fig.2.8 Dinamica patrimoniului net n urma analizei dinamicii patrimoniului net se constat o tendin favorabil de cretere n dinamic a patrimoniului, un fapt pozitiv deasemenea ar fi lipsa datoriilor pe termen lung, ceea ce ne demontreaz autonomia ntreprinderii din punct de vedere a finanrii afacerii.
Tabelul 2.22 Dinamica mijloacelor fixe Indicatorii Cldiri Construcii speciale Utilaje inclusiv tehnic de calcul, Mijloace de transport Alte mijloace fixe Total 2009 46356 2645 29713 920 2657 545 81916 Anii 2010 2011 46370 46621 2812 2812 29445 28829 914 886 3.24 0.67 100.00 2.90 0.67 100.00 2.32 0.66 100.00 2009 56.59 3.23 36.27 Ponderea % 2010 56.87 3.45 36.11 2011 57.79 3.49 35.74
50000 45000 40000 35000 30000 Mi lei 25000 20000 15000 10000 5000 0 2009 2010 Anii 2011 Cldiri Construcii speciale Utilaje Mijloace de transport Alte mijloace fixe
fig.2.9 Dinamica mijloacelor fixe n urma analizei dinamicii mijloacelor fixe se observ c cea mai mare pondere o dein cldirile 57%, fiind urmat de utilaje 36%, pe parcursul perioadei mijloacele fixe nu sufer schimbri n structur, diminunduse la capitolul tehnic de calcul i utilaje, ceea ce ne demonstreaz c ntreprinderea vinde din utilajul uzat fizic i moral. Pentru aceasta se ca calcula uzura n dinamic a mijloacelor fixe, precum i gradul de noire. Formulele de calcul sunt redat mai jos:
(16)
(17) Tabelul 2.23 Dinamica gradului de uzur i noire Indicatorii Mijloace fixe, mii lei Anii 2009 81916 2010 81535 2011 80669
Mijl. fixe. Intrate, mii lei Uzura i epuizarea activelor pe Termen Lung, mii lei Gradul de uzur % Gradul de noire%
80.00 60.00 % 40.00 20.00 0.26 0.00 2009 2010 Anii 2011 0.78 5.45 57.88 58.12 57.81
Gradul de uzur
Gradul de noire
fig.2.10 Dinamica gradului de uzur i noire n urma analizei dinamicii uzurii i gradului de noire a mijloacelor se poate observ urmtoarele: Uzura mijloacelor fixe are un grad ridicat ce depete valoare de 57%, ceea ce indic necesitatea reparaiilor capitale i reinvestirii n utilaje i cldiri, indicatorul de 5,45% a gradului de noire n anul 2011 ne demonstrez nceputul renoirii i trecerii sub gestiune a unor mijloace fixe ncepnd cu anul 2011, odat cu dezvoltare unui nou departament de producere. ns procesul de renoire nu poate fi apreciat ca pozitiv fr a ine seama i de efectele asupra rezultatelor financiare ale ntreprinderii. n acest context, se calculeaz indicatorul randamentul i rentabilitatea mijloacelor fixe, formulele de calcul fiind reprezentate mai jos:
(18)
(19)
Tabelul 2.24 Rentabilitate mijloacelor fixe i randamentul mijloacelor fixe Indicatorii Mijloace fixe Volumul vnzrilor Rezultatul operaional Randamentul mijloacelor fixe, % Rentabilitate mijloacelor fixe, % 2009 Mii, lei 81916 5804 -2589 7.09 -3.16 Anii 2010 Mii, lei 81535 9948 -814 12.20 -1.00 2011 Mii, lei 80669 12010 276 14.89 0.34
Indicatorii respectivi ne demonstrez c doar n anul 2011 a fost rentabil exploatarea mijloacelor fixe indicnd o valoare de doar 0,34 puncte procentuale, ceilali ani ne demonstrez o gestiune inficient a activitii operaionale de ctre managementul organizaie, deasemenea se atest o cretere n dinamic a randamentului mijloacelor fixe, de la 7,09% la 14,89%, dublnduse pe parcursul perioadei 2009-2011
(20) Tabelul 2.25 Dinamica coeficientului de rotaie a AC Indicatori Volumul vnzrilor 2009 mii lei 5804 Anii 2010 mii lei 9948 2011 mii lei 12010
Total AC 15883 14584 14883 Coeficientul de rotaie AC 0.37 0.68 0.81 Dup cum se observ coeficientul de rotaie se situaeaz cu mult sub nivelul recomandat de rotaii de 2,5 ori pentru ntreprinderi industriale, semnificnd faptul c ntreprinderea nu comercializeaz suficiente produse fa de activele care le utilizeaz.
(21) Tabelul 2.26 Dinamica coeficientului de rotaie a stocurilor Indicatori Costul vnzrilor Total Stocuri Durata de rotaie a stocurilor de mrfuri i materiale, zile 2009 mii lei 5804 4440 470.59 Anii 2010 mii lei 9948 8118 441.15 2011 mii lei 12010 9037 478.43
2009
2010 Anii
2011
fig.2.11 Dinamica durata de rotaie a stocurilor n urma analizei fig.2.11 Dinamica durata de rotaie a stocurilor seobserv meninerea la un nivel ridicat a duratei de rotaie a stocurilor, ceea ce ne demonstrez c ntreprinderea mai dispune de careva stocuri care necesit realizate i anume aparate de testare nedistructiv.
(22) Unde: -rata imobilizrii; ATL-active pe termen lung Un alt indicator care reflect ponderea activelor care pot fi utilizate direct n cadrul ntreprinderii pentru fabricarea produciei, comercializarea mrfurilor, prestarea serviciilor, executarea lucrrilor. Situaia patrimonial a ntreprinderilor din sectorul real al economiei naionale cu rata redus (mai mic de 0,5) a patrimoniului cu destinaie de producie se consider periculoas cu consecine negative n ce privete posibilitile de a dezvolta activitatea activitatea operaional. Formula de calcul este redat mai jos:
(23) - rata patrimoniului cu destinaie de producie Tabelul 2.27 Dinamica ratei imobilizrii i patrimoniului cu destinaie de producie Indicatorii Total ATL mii lei 34620 34691 39011 Stocuri Valoarea de de bilan a mrfuri mijloacelor i fixe materiale mii lei 12932 12271 11723 mii lei 34142 34036 37688 Total Activ mii lei 50503 49275 53895 Rata Rata patrimoniului imobilizri cu destinaie de producie % 68.55 70.40 72.38 % 93.21 93.98 91.68
unde
Anii
100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 % 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2010 Anii Rata patrimoniului cu destinaie de producie 2009 2011 Rata imobilizrii 93.21 70.40 68.55 93.98 91.68 72.38
n urma anlizei fig.2.12 Dinamica ratei patrimoniului cu destinaie de producie i rata imobilizrii se observ rata ridicat de imobilizare care variaz de la 68% pn la 72% ceea ce este justificat prin mrirea gradului de utilizare a capacitilor de producie, iar rata sporit a patrimoniului cu destinaie de producieracterizeaz pozitiv structura activelor, din totalul activelor controlate peste (0% pot fi utilizate direct n cadrul activitii operaional, adic nemijlocit n procesul de producie.
59000 49000 mii lei 39000 29000 19000 9000 49558 47863 49290 945 1413 4605
-1000
2009 2010 Anii 2011
Capital propriu
fig.2.13 Dinamica pasivului ntreprinderii n urma analizei surselor de finaare a ntreprinderii se observ lipsa datoriilor pe termen lung, ns totodat majorarea datoriilor pe termen scurt aproximativ de 4 ori, aceasta se datoreaz datoriilor pe termen scurt calculate, ce reprezint avans acordat din strintate de ctre partener pentru dezvoltarea activitii operaionale, n pofida faptului creterii acestor datorii se poate afirma c ntreprinderea funcioneaz n baza surselor proprii de finanare.
Capitalul circulant este format din bunuri care particip la un singur ciclu de producie, sunt consumate sau care sunt profund modificate n cursul acestuia i trebuie nlocuite la cu fiecare nou ciclu de producie, formula de calcul este redat mai jos: (24) Tabelul 2.28 Dinamica capitalului circulant net Indicatori Active curente Datorii pe termen scurt Capital circulant net 2009 mii, lei 15883 945 11548 2010 mii, lei 14584 1413 10255 2011 mii, lei 14883 4605 5556 2010/2009 abs relativ mii, lei % -1299 -8.18 468 -1293 49.52 -11.20 2011/2010 abs relativ mii, lei % 299 2.05 3192 -4699 225.90 -45.82
Mii lei
2007
2008 Anii
2009
fig.2.14 Dinamica capitalui circulant Pe parcursul perioadei analizate se observ diminuarea capitalului circulant cu 45%, aceasta se explic prin faptul transferrii mijloacelor bneti ca gaj pentru echipamentele utilizate n activitatea operaional. Acest fapt este ngrijortor deoarece ntreprinderea nu reuete desfurarea eficient a activitii economice, se reflect situaia finaciar nestabil n vederea capacitii de plat ntr-o perioad scurt de timp.
(25)
Tabelul 2.28 Dinamica lichiditii generale Indicatorii Datorii curente Lichiditate general Mii lei 945 16.81 1413 10.32 4605 3.23
Analiznd calcule de mai sus n baza Tabelul 2.28 Dinamica lichiditii generale se poate afirma c lichiditatea ntreprinderii pe parcursul perioadei 2009-2010 scade brusc, ceea ce este un fapt ce ne atenioneaz, ns nivelul ce se recomand conform literaturii de specialitate este ntre limitele intervalului optim 2-2,5, indicatorul respectiv fiind mult mai mare dect norma, pe parcusul perioadei fiind cu mult peste norma recomandabil deoarece are loc nghearea mijloacelorcurente n stocuri.
(26) Tabelul 2.28 Dinamica lichiditii intermediare Anii Mijloace bneti Mii lei 1887 851 Creane Indicatorii Datorii curente Mii lei Mii lei 846 945 1430 1413 Lichiditate intermediar 2.89 1.61
2009 2010
2011
415
2268
4605
0.58
Dac se analizeaz lichiditatea intermediar atunci se poate afirma c din cauza creterii datoriilor pe termen scurt ea scade de la 2,89 n 2009 (lichiditate excesiv datorit neplasrii corecte a mijloacelor bneti) pn la 0,58 n 2011, acest coeficient nencadrndu-se n limitele optime stabilite 0,7-1.
(27) Tabelul 2.28 Dinamica lichiditii absolute Indicatorii Datorii curente Lichiditate absolut Mii lei 945 2.00 1413 0.60 4605 0.09
Lichiditatea absolut deasemenea nregistreaz o fluctuaie brusc de la 2 n 2009 la 0,6 n 2010 i scade pn la 0.09, deasemenea fiind foarte ridicat, normele optime pentru acest coeficient fiind de 0,2-0,3 ceea ce reprezint disconcordane ntre cilcul finaciar i cel operaional, deoarece poate provoca deficit de fond de rulment.
18.0 16.0 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 2009 2010 Anii Coeficientul lichiditii generale Coeficientul lichiditii intermediare Coeficientul lichiditii absolute 2011 2.9 1.6 3.2 0.6 10.3 16.8
fig.2.14 Dinamica coeficienilor de lichiditate Din calcule efectuate i din observarea diagramei rezult c coeficienii S.A.INTROSCOP nu corespund nivelului de siguran i demonstreaz n dinamic o tendin negativ de scdere. Aceast situaie reflect aplicarea unor condiii mai dure n caz de creditare (gaj, leasing, garanie). Gradul n care ntreprinderea poate face fa datoriilor pe termen scurt se numete solvabilitate. Coeficientul solvabilitii generale(Sg) (28)
Tabelul 2.29 Dinamica solvabilitii Anii 2009 2010 2011 Active totale Mii lei 50503 49275 53895 Indicatorii Datorii totale Coeficientul solvabilitii Mii lei 945 53.44 1413 34.87 4605 11.70
Dup cum se observ solvabilitate S.A.INTROSCOP pe parcursul perioadei analizate scade de la 53,44 n 2009 pn la 11,7 n 2011, ceea ce indic c ntreprinderea ntmpin dificulti, deoarece cresc datoriile pe termen scurt, ns activele firmei acoper datoriile respective, rezult c ntreprinderea este solvabil (valoarea minim a ratei solvabilitii globale fiind de 1,4).
Levier financiar
Dup cum se observ coeficientul dependenei este foarte jos, ntreprinderea avnd suficient capital pentru finanarea activelor. Pentru a vedea ponderea capitalului mprumutat n active se analizeaz coeficientul capitalului mprumutat(CC): (30)
Tabelul 2.31 Dinamica coeficientului capitalului mprumutat Anii 2007 Capitalul mprumutat mii lei 945 Indicatorii Active totale mii lei 50503 CC 0.02
2008 2009
1413 4605
49275 53895
0.03 0.09
Se remarc c rata coeficientului capital mprumutat crete ceea ce semnific c ntreprinderea a apelat la surse de finanare exterioare pentru desfurarea activitii. Rata autonomiei financiare globale totalul pasivului bilanului: reprezint ponderea capitalului propriu n
(31) Pentru echilibrul finaciar al ntreprinderii este necesar ca capitalul propriu sa fie egal sau mai mare ca 1/3 din pasivul bilanului, fapt ce reprezint o premis a autonomiei financiare a ntreprinderii.
Tabelul 2.32 Dinamica autonomiei globale Anii 2007 2008 2009 Capitalul propriu mii lei 49558 47863 49290 Indicatorii Pasiv total mii lei 50503 49275 53895
Se observ c coeficientul respectiv depete limita stabilit, astfel putem afirma c firma este autonom din punct de vedere financiar. Gradul de risc a activitii financiare se calculeaz ca raportul dintre datoriile pe termen lung i capitalul propriu, deoarece n cadrul ntreprinderii lipsete datoriile pe termen lung, atunci se poate afirma c acest risc este redus.
% (32) Rentabilitatea activitii operaionale (RPO)- acest indicator arat ct profi(pierdere) din activitatea operaional obinut la un leu venituri din vnzri i permite aprecierea eficienei gestiunii vnzrilor n urma activitii de baz a ntreprinderii.
(33) Rentabilitatea veniturilor din vnzri, calculat n baza profitului(piederii) pn la impozitare (Profitului net)- n comparaie cu indicatorul precedent nivelul acestuia se modific sub influena nu numai a veniturilor i cheltuielilor operaionale, dar i sub influena veniturilor i cheltuielilor din activitile de investiii, finaciar:
(34) Tabelul 2.32 Dinamica rentabilitii veniturilor din vnzri Abaterea Abaterea 2010/2009 2011/2010 2009 2010 2011 Indicatori abs. abs. mii lei mii lei mii lei mii lei mii lei Venitul din vnzri 5803 9948 12010 4145 2062 Profitului brut 1363 1830 2973 467 1143 Profitului operaional -2589 -814 276 1775 1090 Profitului net -1924 -468 1427 1456 1895 Rentabilitile: % % % Rentabilitatea profitului brut 23.49 18.40 24.75 -5.09 6.36 Rentabilitatea activitii operaionale -44.61 -8.18 2.30 36.43 10.48 Rentabilitatea profitului net -44.61 -8.18 2.30 36.43 10.48 Din calcule efectuate putem constata la S.A.INTROSCOP o reducere a indicatorului de rentabilitate n baza profitului brut, mai ales n anul 2010, practic micornduse 5 ori, n 2011 mrinduse cu 6,36 puncte procentuale fa de 2010, deoarece s-a mrit valoarea profitului
contabil. Deasemenea se atest o rentabilitate negativ n cazul activitii operaionale, n perioada 2009-2010 La S.A.INTROSCOP nivelul rentabilitii n baza profitului net deasemena atest o valoare negativ, -44,61 i respectiv -8,18 care atinge o valoare pozitiv n anul 2011. Astfel e posibil de a meniona c n cadrul ntreprinderii s-a creat o situaie nefavorabil n anii 2009, 2010. Rata rentabilitii economice- msoar suma profiturilor obinute corespunztor unui leu investit n active. Acest indice caracterizeaz eficiena mijloacelor utilizate n procesul de producie, indiferent dac ele sunt formate pe seama surselor proprii sau mprumutate de finanare.
(35) Tabelul 2.33 Dinamica rentabilitii economice 2009 2010 2011 Abaterea 2010/2009 abs. mii lei -1228 1456 Abaterea 2011/2010 abs. mii lei 4620 1895
mii lei mii lei mii lei 50503 49275 53895 -1924 -468 1427 % % % Rata rentabilitii economice -3.81 -0.95 2.65 2.86 3.60 n urma analizei rentabilitii economice se observ c doar n anul 2011 rentabilitatea economic este pozitiv, se poate afirma c rentabilitii activelor ntreprinderii nu corespund valorii de 5-10% pentru a fi favorabil, dar genereaz pierderii datorit gestionrii ineficiente n perioada 2009-2010. Rentabilitate financiar- aceast rat msoar ct profit s-a obinut corespunztor unui leu investit de proprietari. Acest indicator msoar rata capitalului propriu, deci al plasamentului financiar pe care acionarii l-au pus prin cumprarea aciunilor ntreprinderii.
(36)
Tabelul 2.34 Dinamica rentabilitii financiare 2009 mii lei 49558 -1924 % -3.88 2010 mii lei 47863 -468 % -0.98 2011 mii lei 49290 1427 % 2.90 Abaterea 2010/2009 abs. mii lei -1695 1456 2.90 Abaterea 2011/2010 abs. mii lei 1427 1895 3.87
n urma efecturii calculelor observ c i n cazul acestei rentabilitii obinem valori negative, datorit pierderilor generate, mcornduse n fiecare an de gestiune. Astfel se poate afirma c S.A. INTROSCOP este rentabil din punct de vedere financiar n anul 2011.
Tabelul 2.34 Dinamica aprecierii pragului de rentabilitate Nr 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Indicatori (mii lei) Venit din vnzri Alte venituri operaionale Total vnzri Cheltuieli generale i administrative Cheltuieli comerciale Alte cheltuieli operaionale Costuri fixe (total) Cost vnzri (variabil) Total cost Marja de contribuie Prag de rentabilitate Rezultat din activitatea operaional 2009 5803 1108 6911 3758 385 918 5061 4440 9501 2471 2.05 -2590 2010 9948 2976 12924 4444 731 446 5621 8118 13739 4806 1.17 -815 2011 12010 6061 18071 6786 916 1055 8757 9037 17794 2471 3.54 277
Concluzie pentru anul 2011 i 2010: pentru a acoperi (a atinge punctual critic) la ntreprindere este necesar de vndut n valoare de 17794 mii lei, ns ntreprinderea a vndut produse i a prestat servicii n valoarea de 18071 mii lei, genernd astfel un profit din activitatea operaional n suma de 277 mii lei, iar n n 2010 a vndut doar de 12924 m ii lei i total cost 13739 mii lei, respectiv de -815 mii lei n 2010 ;
Concluzie: din fiecare leu din activitatea operaional a adus profit de 3,54 lei n 2011 i 1,17 lei n 2009, reprezentarea schematic a pragului rentabilitii este redat n fig.2.15 Reprezentare schematic a pragului de rentabilitate 2010 i fig.1.16 Reprezentare schematic a pragului de rentabilitate 2011.
Punct critic
CA=18071 CT=17794 Profit 277 mii lei
CF=8757
Punct critic
CT=13739 Pierdere -815 mii lei
CA=12924
CF=5621
1,8 Z 2,7, atunci probabilitatea de faliment este nalt; 2,8 Z 2,9, posibil risc ; 2,9 Z 3, atunci ntreprinderea se afl n afar Cauzele care pot conduce la faliment sunt numeroase i vizeaz: - reducerea activitii; - reducerea marjelor i ratelor de rentabilitate; - apariia i amplificarea problemelor de trezorerie, de management, - falimentul unor clieni, reducerea pieelor de desfacere, blocajul n lan, etc Criteriul Altman (formula Z).
(40) Unde, ; ; ; ; ;
Tabelul 2.35 Dinamica coeficientul Altman perioada 2008-2010 Indicatorii Profit net (pierdere net) Total Active Rezultat operational Venitul din vnzri Capital Circulant Total datorii pe termen scurt Profit pina la impozitare 2009 -1924 50503 -2589 5803 14938 945 -1924 Anii 2010 -468 49275 -814 9948 13171 1413 -468 2011 1427 53895 276 12010 10278 4605 1427
15221 9.95
15221 6.94
15221 2.56
n concluzie se poate de afirmat c situaia financiar n cadrul ntreprinderii este favorabil neexistnd risc da faliment nct Z>2.5 situaia financiar este bun; bancherul poate avea ncredere n ntreprinderea respectiv, aceasta fiind solvabil ntreprinderea este n afara oricrui risc.
(41)
unde Rata utilizrii activelor(asset turnover-rotaia activelor )=Venituri/ Active totale Rata profitului(Profit Net Margin)=Profit Net/Venituri totale ROA(Rentabilitatea economic sau rata rentabilitii activelor)=Profit Net/ Active Efectul levier(equity multiplier)=Active/ Capital propriu ROE-rentabilitatea financiar= Profit Net/ Capital Propriu ROE=ROA*Efectul levier
Tabelul 2.36 Analiza Dupont Profitului net Venitul din vnzri Total active Total capital propriu Rata profitului Rentabilitatea economic Rata utilizrii activelor Efect levier Rentabilitatea financiar -1924 5803 50503 49558 -468 9948 49275 47863 1427 12010 53895 49290
-0.33
-0.04 0.11 1.02 -0.04
-0.05
-0.01 0.20 1.03 -0.01
0.12
0.03 0.22 1.09 0.03
Daca e s analizm cei 3 indicatori n parte care caracterizeaz rentabilitatea capitalului atunci ar fi: Rentabilitatea vnzrilor sau rata profitului 0.12 sau 12% ne demonstreaz c Rata utilizrii activelor 0,22 pentru o ntreprindere industrial este joas, mai mic activitatea economic de ctre ntreprindere este rentabil. dect norma recomandabil de rotaie a activelor 2.5, ceea ce ne demonstreaz c ntreprinderea dispune de active care nu snt utilizate la nivelul corespunztor, astfel se reduce rentabilitate ntreprinderii. Rentabilitate economic 0,03 sau 3% ne demonstreaz c ntreprinderea este rentabil, ceea ce permite remunerarea proprietarilor i obinerea devidentelor i creterea rezervelor ntreprinderii. Astfel Rentabilitatea financiar de 3% innd cont de nivelul satisfctor adic se obin 3% la o sum de 100 lei, proprietarii ntreprindrii vor risca s-i investeasc mijloacele suplimentare n
capitalul propriu. Dup cum se observ rentabilitatea financiar este mai mic ca rata dobnzei de 9,75% dar cu potenial de cretere
Analiza SWOT
Puncte forte(Strengthts) Puncte slabe(Weaknesses) 1. Amplasarea i cile de acces 1.Secia de marketing destinat doar pentru favorabile; Departamentul NDT 2. Nomeclator bogat de produse; 2. Nivelul consumului produselor pe piaa local 3. Deschiderea unui nou departament este foarte sczut; de producere; 3. Ponderea foarte mare a materiei prime n costul 4. Mrirea numrului de agajai, total i marja de profit foarte mic; personal tnr, politic echilibrat dup slab dezvoltat; criteriul gender; 4. Gradul de uzur ridicat 57%; 5. Creterea patrimoniului n anul 2011 5.Micorarea numrului de personal cu un nivel cu 9,45%; nalt de calificare (n Departamentul NDT) 6. Lipsa datoriilor pe termen Lung, 6.Grad nalt de fluctuaie a personalului 23%; autonomie financiar; 7.Mrirea datoriilor pe termen scurt (avans de la parteneri pentru investiie); 7. Grad de noire a mijloacelor fixe 5,45% 8. Suprafee libere peste 70% ce pot fi date 8.Rentabilitatea economic joas 3%; 9. Condiii salariale superioare pe piaa muncii n exploatare; fa de cele asigurate de ntreprindere; 9. Management de vrf cu experien bogat; Oportuniti(Opportunities) Ameninri(Threats) 1. Posibilitate de cretere a cifrei de 1. Creterea preurilor la materie prim i afaceri pe baza investiiilor externe. materiale, precum majorea costurilor la 2. ncheierea unor contracte de resurse energetice franchising, cu privire la producerea unor 2. Politica statal de crearea condiiilor nefavorabile pentru investitori strini; tipuri de produse. 3. Variaia cursului valutar 3. Introducerea 1C, pentru 4. Creterea inflaiei automatizarea funciilor 5. Fluctuaiile economice
1 2 3 4 5 6 7 8
Active pe termen lung Active curente Total activ Capital propriu Datorii pe termen Lung Datorii pe termen Scurt Total pasiv Patrimoniul net (r3-r5-r6)
n urma analizei patrimoniului se poate afirma c valoare net n anul 2011 constitue 49290 mii lei
Metoda Retail pentru firme din industrie Valoare firmei este determinat ca o medie ntre valoare lichiditativ i cea de randament. n cazul firmele care sunt cotate la burs, se va lua n calcul capitalizarea bursier i se vor aplica relaiile: