Dobnzile la credite

n Raport se menioneaz c, ncepnd cu decembrie 2011, pn n martie, 2012, BNM a redus cu mai mult de dou ori rata de baz. n acest mod, regulatorul principal al pieei monetare transmitea pieei semnale precum c nu se preconizeaz, ntr-o perspectiv pe termen scurt i mediu, pericole de cretere a inflaiei. Obiectivul urmrit este unul stimularea bncilor comerciale de a reduce mai activ dobnzile la credite. Totui, bncile comerciale au avut o reacie inadecvat la aceste semnale. Da, dobnzile la credite au sczut, dar numai cu 1 p.p. sau cu 7,2% n MDL, i cu 0,5 p.p. sau cu 5,4% n valut strin. Totodat, rata real a dobnzii a crescut!!! Astfel, rata real a dobnzilor la credite n MDL a crescut de la 6 ,7% pn la 8,7%, pe cnd n anul 2011 a fost n descretere (de la 8,9% pn la 6,7%). Situaia n cauz se explic prin faptul c bncile comerciale, la determinarea politici privind rata dobnzilor, se orienteaz nu doar i nu att spre inflaie, ci spre riscurile creditare, iar aceste riscuri, n condiiile instabilitii economice i politice din ultimii ani, continu s fie majore. Guvernarea trebuie s neleag c cel mai sigur argument pentru scderea continu a ratelor dobnzii este stabilitatea economiei, previzibilitatea i raionalitatea politicilor de stat. Fr aceasta nu vom avea o cretere economic.
Caracteristicile calitative ale sistemului bancar

Dup cum am menionat deja, n rezultatul agravrii situaiei economice n ar, a avut loc scderea rambursrii creditelor acordate anterior, ca consecin a nerambursrii creditelor, s-a produs o degradare semnificativ a indicatorilor calitativi ai sistemului bancar. Astfel, cota creditelor nefavorabile, n total portofoliu de credite, s-a majorat cu aproximativ 4 p.p., constituind 14,5%, calitatea portofoliului de credite de la 7 pn la 10,7% (cu ct acest indicator este mai nalt, cu att calitatea este mai proast), rentabilitatea activelor de la 1,8 pn la 1,1%, iar indicele eficienei de la 179 pn la 117%. Degradarea indicatorilor sistemului bancar are un caracter simptomatic. Pe de o parte, ea indic asupra legturii sale inseparabile cu sectorul real al economiei, iar pe de alt parte asupra faptului c lipsa, din partea Guvernului, a unor aciuni concrete i reale pentru asigurarea creterii economice, are un efect de boomerang asupra sectorului financiar al rii cu toate consecinele.
Investiiile strine

Stimai deputai! BNM este nu doar un regulator monetar, ci i un organ responsabil de elaborarea Balanei de Pli a rii. Dup cum tim, n Balana de Pli snt reflectate toate operaiunile financiar-economice ale Republicii

Moldova cu restul lumii. Din cauz imposibilitii de a aborda toate aspectele acestui document, le vom aborda doar pe cele eseniale, i anume dinamica investiiilor strine directe i creterea datoriei externe. n anul 2012, afluxul de investiii strine directe s-a redus cu 43%. n raport cu PIB, acesta s-a situat la un nivel minim record dup anul 1995 2,2% atunci cnd n 2009 (anul de criz) 2,7% din PIB. Volumul total al afluxului investiiilor a fost chiar cu 10 la sut sub cel nregistrat n anul 2009, cnd criza economic mondial era la apogeu. n orice caz, o astfel de situaie n domeniul investiiilor strine reconfirm faptul c situaia creat n Republica Moldova nu este atractiv pentru investitorii strini. i, pe final, datoria extern a rii. Datele Balanei de Pli indic clar asupra mpovrrii Moldovei cu datorii enorme, fr careva alternative din punct de vedere al dezvoltrii i modernizrii economiei. n perioada guvernrii AIE, datoria public extern a crescut cu mai mult de 800 mln. dolari SUA sau cu 85%. n raport cu volumul PIB, aceasta a crescut de la 18%, n vara anului 2009, pn la 24% la finele anului 2012. Datoria extern total a rii a crescut cu mai mult de 2 mlrd. dolari SUA (cu 50%), iar n raport cu volumul PIB de la 75 pn la 85%. Trebuie s menionez, c volumele impresionante ale mprumuturilor strine nu au generat nici modernizarea economiei i infrastructurii, nici creterea nivelului de trai al cetenilor notri. n final ai dori s reiterez faptul c, dac chiar banca central a rii este o instituiie public autonom, performana aciunilor acesteia, eficiena funcionrii sistemului bancar, este n mod inevitabil influenat de politica promovat de Guvern i de activitatea legislativ a Parlamentului. De gradul de coordonare i argumentare a aciunilor puterii legislative, executive i monetare va depinde n mare parte situaia economic, i calitatea vieii cetenilor notri. ncheindu-mi alocuiunea, voi exprima cuvinte de mulumire dle Guvernator, v mulumim! Raportul BNM, n principiu, a demonstrat o dat n plus ineficiena Guvernului i incapacitatea acestuia de a guverna, n condiii complicate, cnd este necesar de a manifesta profesionism i responsabilitate civic! Practic n toate problemele existente n sistemul bancar se face observat amprenta Guvernului. Sunt contient de faptul c s-a redus cererea extern din partea Uniunii Europene. Recunosc c seceta a afectat puternic agricultura! Dar nu pot nelege motivul pentru care Guvernul, prin politicile sale, nu a susinut, n aceste condiii dificile, businessul autohton! De ce a lipsit o politic extern

raional i pragmatic?! Din care motiv, mpotmolindu-se n corupie, Guvernul nu a folosit n beneficiul economiei rii creditele de milioane, obinute n ultimii ani?! Snt convins, n cazul n care Guvernul ar fi procedat n alt mod, rezultatele n sistemul bancar ar fi fost altele.