Cuprins

Cuprins ........................................................................................................................... 1 1. Introducere ................................................................................................................. 2 2. Originea i dezvoltarea leasingului ............................................................................ 2 3. Definiia leasingului ................................................................................................... 3 4. Formele i modalitile de leasing ............................................................................. 5 5. Leasingul operaiune de comer exterior.................................................................... 7 6. Etapele necesare iniierii i derulrii unei afaceri de leasing la nivel internaional ... 8 7. Leasingul n Romnia .............................................................................................. 10 7.1. Reglementrile n vigoare cu privire la operaiunile de leasing ....................... 10 7.2. Situaia leasingului n Romnia n date i cifre ................................................ 10 7.3. Leasingul de import .......................................................................................... 13 7.4. Leasingul de export ........................................................................................... 15 8. Avantajele operaiunii de leasing ............................................................................. 16 9. n loc de concluzii .................................................................................................... 17 Bibliografie .................................................................................................................. 18

1. Introducere Una dintre deciziile fundamentale i, fr ndoial una dintre primele decizii luate n orice afacere este cea referitoare la finanarea activitii. n stadiile iniiale ale unei afaceri independente, numrul opiunilor este limitat. Leasingul a reprezentat un pas deosebit de important n finanarea ntreprinderilor care doreau s i achiziioneze utilaje i echipamente, dar care nu aveau posibiliti financiare, dnd astfel satisfacie agenilor economici care nu doreau s apeleze la credite bancare sau s i greveze bunurile mobile sau imobile prin constituirea unor gajuri sau ipoteci. Apariia operaiunii de leasing a fost determinat de dezvoltarea rapid a comerului, de ritmul accelerat al progresului tehnic care implic luarea unor decizii i efectuarea unor investiii imediate, care uneori depesc posibilitile de autofinanare, precum i capacitile de creditare de care societatea dispune. n aceste condiii, una dintre soluiile eficiente gsite, soluie care reunete finanarea, producia i comercializarea, manifestndu-se cu predilecie n cazul relaiilor comerciale internaionale o reprezint leasingul. Leasingul este o soluie alternativ la finanarea bancar tradiional pe termen mediu i lung, care faciliteaz accesul exportatorilor i importatorilor la folosirea unor active, a unor tehnologii avansate, determinate de noile descoperiri n domeniile tiinei i tehnicii, fr ns a le avea n proprietate. Leasingul reprezint, alturi de forfetare, una dintre tehnicile de finanare neconvenional1 pe termen mediu i lung.

2. Originea i dezvoltarea leasingului

Originile termenului de leasing sunt la mijlocul secolului XX, cnd s-a realizat prima operaiune de acest fel din lume. Leasingul, ca tehnic de afaceri economice apare ca nevoie stringent de a soluiona problema legat de o lips de fonduri, dar de necesitatea folosirii unor utilaje sau echipamente. Leasingul, nscut din necesitatea unei finanri, pentru a desfura o activitate productiv, dateaz din anul 1950, cnd americanul D.P. Bootle, managerul unei fabrici de produse alimentare, s-a confruntat cu o problem nentalnit pn atunci.

T. Ilie Mihai Trade Finance, Finanarea comerului, Editura Economic, Bucureti, 2002, p. 264.

Primind o comand tehnic de condiionare a unor alimente i nedispunnd de utilajele necesare i nici de banii necesari pentru a le achiziiona, s-a decis s mprumute utilajele respective, necesare onorrii comenzii2. n acest context, Bootle s-a adresat unei instituii financiare, solicitndu-i acesteia s achiziioneze utilajele n cauz, pentru ca mai apoi s le nchirieze firmei sale. ncurajat de beneficiile realizate prin metoda folosit, managerul a pus bazele primei societi specializate de leasing United States Leasing Corporation. Acest alternativ de finanare a crescut constant de-a lungul timpului, astfel c, n prezent 80% din firmele americane au apelat la ea, volumul anual al leasingului depind 200 de miliarde de dolari i 30% din totalul capitalului investit n echipamente3. Ca idee nou, leasingul se extinde treptat n lume, mai ales n Europa, fiind preluat de Marea Britanie, n special datorit asemnrii legislaiei acesteia cu legislaia S.U.A. Reglementri juridice apar n fiecare ar, iar terminologia folosit cunoate unele nuanri (spre exemplu n Frana apare sub denumirea de creditbail). La nivel european se nfiineaz n anul 1972 Federaia European a Societilor de Leasing, n form abreviat LEASEUROPE, un consoriu care controleaz circa 80% din industria leasingului european. La sfritul anului 1993, LEASEUROPE cuprindea 25 ri afiliate, unind 1054 instituii membre. Folosirea leasingului la nivel internaional i concomitent apariia unor divergene legate de deosebirile dintre reglementrile din statele participante ce i aveau sediul sau domiciliul n state diferite a condus n 1988, la Ottawa, la elaborarea unei reglementari uniforme la nivel internaional, prin elaborarea unor principii cuprinse n Convenia privind Leasingul Financiar Internaional. 3. Definiia leasingului Operaiunea de leasing poate fi definit att din punct de vedere economic, ct i din punct de vedere juridic. Din punct de vedere economic, leasingul este privit ca form de comer i de finanare indirect4, n care finanatorul asigur fondurile necesare pentru ntreaga investiie, ntruct ntreprinderile nu dispun de fonduri suficiente proprii ori mprumutate, nici

2 3

D.A.P. Florescu, T. Mreju, Contractul de comer internaional, Ed. Coressi, Bucureti, 1999, p.84. Gh. Ialomieanu., L. Voinescu., Aspecte juridice, fiscale i contabile privind leasingul, Ed. Ecran Magazin, Bucureti 2003, p. 6. 4 Gh. Gorincu Leasing. Oferta, n revista Economia de pia, nr.12/1991/1992, p. 3.

de credite bancare tradiionale pentru achiziia unor maini, utilaje sau mijloace de transport5. Leasingul este o form special de creditare, dar nu una de natur financiar, ci n bunuri, realizndu-se o mbinare de interese, fr a se nega scopurile divergente ale prilor contractante. Leasingul, sub aspect economic, poate fi privit i ca o form modern de privatizare a economiei de stat, fiind adesea o prim treapt a acestui proces complex de privatizare a ntreprinderilor, cu numeroase consecine n plan social-economic. n contextul diversificrii formelor de promovare i comercializare pe pieele externe, tehnica de leasing reunete finanarea, producia i comercializarea ca etape diferite ale aceleiai afaceri economice, adesea integrndu-le, o departajare net fiind dificil de realizat. Fiind un sistem original de finanare pe termen mediu i lung, dup cum l definete, Gh. Ialomieanu6, leasingul se constituie ca un factor de promovare a vnzrilor, n particular a exporturilor, ca form modern de comer exterior, de import-export. Sub aspect juridic, leasingul reprezint un contract complex care permite unei persoane s obin i s utilizeze un lucru fr a plti imediat preul. Astfel, punctul de plecare trebuie s fie caracterul complex al acestei operaiuni care cuprinde mai multe acte juridice ce converg n delimitarea exact a drepturilor i obligaiilor prilor care particip la operaiune. Leasingul este o cumprare n scop de nchiriere, urmat de o nchiriere n scop de vnzare7. n consecin, contractul lease este un mijloc de dezmembrare a dreptului de proprietate i de exploatare distinct a atributelor acestuia8. Doctrina juridic romneasc definete noiunea de leasing prin prisma dreptului comercial romn, prin reglementarea acestei operaiuni prin Ordonana de Guvern nr. 51/1997. n legea romneasc, leasingul este definit ca acea operaiune prin care o parte, denumit locator/ finanator, transmite pentru o perioad determinat dreptul de folosin asupra unui bun al crei proprietar este, celeilalte pri, denumit utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei pli periodice, denumit rat de leasing, iar la sfritul perioadei de leasing, locatorul/ finanatorul se oblig s respecte dreptul de opiune al utilizatorului de a cumpra bunul, de a prelungi contractul de leasing ori de a nceta raporturile contractuale9.

5 6

D. Voiculescu, M.Cora Leasing, Ed. tiinific i enciclopedic, Bucureti, 1986, p.21; Gh. Ialomieanu, L. Voinescu- op.cit., p. 7 7 B. tefnescu Rucreanu Dreptul comerului internaional, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 1987, p.165 8 ibidem, p.16 9 Ordonana Guvernului nr.51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing (M. Of. Nr.223/29.08.1997), aprobat cu modificri de Legea nr.35/1998 (m. Of. Nr. 32/18.01.1998)

4. Formele i modalitile de leasing Formele leasingului sunt diferite, fiind determinate i folosite n funcie de posibilitile de finanare ale furnizorului, de limitele pieei, gradul de organizare i desfacere a produselor la export. dup obiectul su, leasing-ul poate fi mobiliar sau imobiliar, i de personal10. n relaiile comerciale internaionale, un loc important revine leasingului mobiliar, pentru c se refer la echipamente industriale, oferind garania folosirii lor pe o perioada mai mare de un an, dnd posibilitatea utilizatorului s achizii oneze echipamentul la expirarea termenului de locaie. Leasingul mobiliar reprezint opiunea cea mai frecvent n relaiile comerciale internaionale i din motive financiare. n raport de implicarea prilor, leasingul este direct sau indirect. Leasingul

este definit ca fiind direct cnd perfectarea contractului are loc ntre furnizor i client, iar indirect este atunci cnd este realizat prin intermediul unei societi specializate. dup coninutul ratelor, leasingul este financiar sau operaional. Leasingul financiar reprezint 100% o metod de finanare11. Leasingul financiar se caracterizeaz prin aceea c n perioada de baz a nchirierii este recuperat preul de export, costurile auxiliare i se obine un anumit beneficiu. Locatorul, pentru a stabili rata sa de rentabilitate, i alege ca reper rata pe care locatarul ar putea plti-o ctre o banc pentru un mprumut pe lung termen garantat. n momentul n care toate beneficiile economice i riscurile aferente d reptului de proprietate cad n seama utilizatorului, se vorbete de leasing de capital (capital lease)12. Leasingul operaional (funcional) numit uneori i leasing de mantenen, ofer finanarea, ct i serviciile de mantenen13. Furnizorul, n loc s vnd bunul, cedeaz drepturile de utilizare economic utilizatorului.

10

singurul loc n care apare leasingul de personal menionat este M. Andreica, C. Andreica, I. Mustea erban, R. Mustea- erban Decizia de finanare n leasing, Ed. Cibernetica MC, Bucureti, 2003, p.36. 11 V. Dragot, L. Obreja, A. Ciobanu, M. Dragot Management financiar, vol II, Politici finanaciare de ntreprindere, Ed. Economic, Bucureti, 2003, p.186. 12 I. Popa Tranzacii de comer exterior, Ed. Economic, Bucureti, 2002, p.366.

Este folosit mail ales de ctre societile de leasing sau de ctre productorii care dispun de mrfuri foarte cutate pe piaa mondial i la care dein poziii cheie; obiectul contractelor de leasing l constituie echipamentele din industria computerelor i a altor echipamente de birou, dar i n cazul automobilelor. dup procedurile de calcul al ratelor, leasingul este net sau brut. Leasingul net

este acela n care ratele cuprind preul net de vnzare al echipamentului i beneficiul realizat din utilizarea bunului respectiv. Leasingul brut, care mai este cunoscut i sub denumirea de full-service leasing, este acela n care ratele includ: preul net de vnzare al bunurilor nchiriate; cheltuielile efectuate pentru ntreinerea i reparaiile echipamentelor, mainilor sau utilajelor nchiriate; beneficiile realizate pe parcursul utilizrii lor. dup durata nchirierii, leasingul poate fi pe termen scurt sau pe termen lung.

Leasingul pe termen scurt implic nchirierea echipamentelor pe baza mai multor contracte de o durat mai redus. Leasingul pe termen lung este acela n care se ncheie un singur contract pentru ntreaga perioad.

mai sunt ntlnite: leasingul experimental, leasingul ordinatoarelor, renting-ul

i lease-back-ul. Leasingul experimental se caracterizeaz prin nchirierea bunurilor pe o perioad scurt de dou sau de trei luni, n mod experimental. Leasingul ordinatoarelor se caracterizeaz prin finanarea i comercializarea calculatoarelor i a altor echipamente. Aceast form de leasing mai este cunoscut i sub denumirea de time sharing. Renting-ul sau hire i dovedesc utilitatea, mai ales, n cazul mijloacelor de transport. Fiind un mijloc de finanare deosebit de ingenios, lease-back-ul este utilizat ntr-o msur tot mai mare. Prin lease-back, proprietarul, fr s piard echipamentul care i servete onorrii comenzilor, obine capital n scopul dezvoltrii activitilor sale economice.

13

P. Halpern, J. Fred Weston, Eugene F. Bigham Finane manageriale, Ed. Economic, Bucureti p.837.

5. Leasingul - operaiune de comer exterior Istoria leasingului este una activ, leasingul fiind ntr-un plin proces de devenire. Piaa leasingului funcioneaz dup un mecanism asemntor licitaiilor internaionale, firmele specializate aflndu-se practic ntr-o continu competitivitate a cotaiilor, respectiv a condiiilor pe care le ofer. Se vorbete tot mai mult de o industrie a leasingului i de o tiin a sistemului de leasing. De asemenea, se dezvolt i se perfecioneaz n paralel legislaia ce reglementeaz aceste operaiuni. Operaiunile de leasing cuceresc noi teritorii, nu doar n rile avansate, puternic industrializate, dar i n statele n curs de dezvoltare interesate n amplificarea relaiilor comerciale, n gsirea unor ci noi de comer exterior. Adncirea specializrii, extinderea cooperrii internaionale, procesul industrializrii rapide a numeroase state faciliteaz apariia unor forme moderne, viabile i diverse de leasing care promoveaz contracte reciproc avantajoase pentru prile implicate. Leasingul se impune ca o operaiune de comer exterior, devenind un mijloc de promovare a schimburilor economice ntre state, multe firme de leasing efectund operaiunile internaionale fie prin filialele lor implantate n diferite ri, fie prin relaiile cu alte firme din strintate. Analiznd multitudinea de firme care acioneaz la nivel naional, se constat c ele sunt constituite ca filiale ale unor bnci din strintate, sau exist relaii cu firme din exterior. Diferenele din punct de vedere tehnologic existente ntre state permit celor mai puin avansate s aib acces la tehnologii i sisteme moderne, contribuind astfel la dezvoltarea economiilor acestora. Astfel, statele mai puin dezvoltate, producndu-i intern bunurile i serviciile cerute, elimin necesitatea importurilor, lucru care ar genera datorii externe, n condiiile n care balana comercial ar fi deficitar. Mai mult, prin natura contractului, relaiile se stabilesc pe termen lung. Contractele de leasing se ncheie pe o perioad de minimum 1 an, de aceea relaiile stabilite au un caracter durabil. Politica de pre sczut14, prin chirie duce la creterea volumului tranzaciilor, ntruct efortul financiar iniial nu este ridicat, iar chiria poate fi pltit din beneficiile obinute ca urmare a exploatrii obiectelor luate n sistemul de leasing.

14

D. Voiculescu, M.Cora op.cit., p. 34.

n aceste condiii, leasingul, prin modalitatea de realizare i prin natura relaiilor care se stabilesc ntre parteneri, contribuie la rentabilizarea comerului internaional, activitatea de comer exterior, privit ca instrument al strategiei economice pe termen lung fiind eficient doar n condiiile unei permanentizri a relaiilor economice internaionale. 6. Etapele necesare iniierii i derulrii unei afaceri de leasing la nivel internaional n condiiile internaionalizrii i extinderii pe pieele externe, se impune o atent examinare a etapelor existente iniierii i derulrii unei afaceri de leasing, pentru contracararea eventualelor riscuri legate de mediul internaional, de multitudinea subiectelor ce acioneaz la nivel global i de varietatea interpretrilor juridice determinate de legile naionale sub incidena crora cad contractele ncheiate. a) Cercetarea pieelor externe i desfurarea unei activiti promoionale prin forme adecvate Promovarea leasingului presupune o atent cercetare a cererii poteniale a pieei, precum i o reclam comercial adecvat, care s pun n mod convingtor n eviden avantajele acestei tehnici comerciale. Prin urmare, sunt necesare programe de marketing promoional, care s in seama att de specificul mecanismului de leasing, ct i de faptul c acesta este puin cunoscut pe diferite piee. Operaiunile de leasing presupun un risc de un grad superior pentru furnizorii productori i pentru societile de leasing. n acest context, este necesar ca nainte de declanarea operaiunii, s fie temeinic cercetat clinetul, capacitatea sa tehnic, probitatea moral, deoarece acestuia i se dau n folosin bunuri de valori ridicate, uneori de zeci de milioane de euro, care rmn n proprietatea i pe riscul furnizorului. b) Negocierea i contractarea n operaiunile de leasing Contractarea partenerilor i declanarea negocierilor se realizeaz fie ca urmare a iniiativei societii de leasing, care lanseaz oferta de mrfuri spre nchiriere, fie a beneficiarului, care ntocmete o cerere de obinere a unor bunuri n leasing. Cererea de ofert prin leasing cuprinde o serie de date cu privire la identitatea societii, marfa care urmeaz s fac obiectul nchirierii, furnizorii de la care prefer

s obin mrfurile respective, preul acestora (fr taxe), termenul de livrare, reglementri cu furnizorii privind modul de folosire a utilajului, durata de amortizare. Societatea de leasing examineaz cererea clientului i, dac acesta este de acord cu operaiunea comercial respectiv, remite acestuia un contract prealabil, care cuprinde angajamentul societii de leasing de a utiliza n folosul.... sau cu opiunea unilateral acordat de furnizor chiriaului cu privire la utilajul ales i promisiunea de a da cu chirie bunul respectiv. c) ncheierea contractului de leasing constituie etapa cu caracter hotrtor n afacerea economic respectiv. Se are n vedere faptul c de coninutul contractului depinde n mod esenial conservarea echilibrului ntre parteneri i prevenirea unor riscuri, sau cel puin, adaptarea la acestea, astfel nct s nu produc pagube imense n mod unilateral vreunui partener. d) Livrarea bunurilor reprezint un alt moment important, aceasta realizndu-se n condiiile ncheierii unui proces verbal de recepie, semnat de prile contractante. Acest document atesta c marfa corespunde specificaiilor aferente comenzii n cauz. Pentru utilaje i instalaii urmeaz operaiunea de instalare, caz n care se semneaz un proces verbal prin care se confirm starea bun de funcionare a acestora. e) Analiza eficienei leasingului15 este analizat societii de leasing si a productorului. Pentru societatea de leasing, eficiena rezult din ncasarea taxelor de leasing, al cror nivel este de regul ridicat, acest lucru fiind justificat n mare msur de riscurile pe care le comport aceste operaiuni. n cuantificarea ct mai exact a rentabilitii exportului prin leasing, este necesar a se lua n calcul o serie de factori, cum ar perioada de nchiriere, ealonarea ratelor de leasing, calculate pe diferite etape ale acesteia, facilitile fiscale de care se bucur circulaia internaional a mrfurilor prin leasing n raport cu cea de vnzare cumprare, valorificarea final a bunului etc. Pentru productor, leasingul antreneaz exportul, prin vnzarea de maini i utilaje dup expirarea perioadei de valabilitate a contractului de leasing, precum i de piese de schimb, de know-how i de alte servicii, care au o rentabilitate ridicat, n paralel cu operaiunea de leasing.
15

prin prisma beneficiarului, a

Al. Puiu, Management internaional, trata, Vol II, Ed. Independena Economic, Universitatea Constantin Brancoveanu, Bucureti, 1999

Pentru beneficiari, analiza eficienei se realizeaz de regul prin comparaie cu alte operaiuni cum ar fi cea de cumprare cash sau pe credit.

7. Leasingul n Romnia 7.1. Reglementrile n vigoare cu privire la operaiunile de leasing Ordonana nr. 51/28.08.1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing; Legea nr. 90/28.04.1998 pentru aprobarea OUG nr. 51/1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing; Norme privind nregistrarea n contabilitate a operaiunilor de leasing; Propunere de ordonan de modificare a Legii nr. 99/1999 privind activitile de leasing i societile de leasing; Legea nr. 414/26.06.2002 privind impozitul pe profit (M.O. 456/27.06.2002); HG nr. 859/16.08.2002 pentru aprobarea instruciunilor privind metodologia de calcul a impozitului pe profit (MO 640/29.08.2002); OMFP 1784/2002 pentru aprobarea precizrilor privind unele msuri referitoare la nchiderea exerciiului financiar pe anul 2002 la persoanele juridice care, potrivit prevederilor Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat, au obligaia s ntocmeasc situaii financiare anuale (M.O. 21/16.01.2003); HG 22/16.01.2003 privind unele modificri i completri ale metodologiilor contabile i fiscale (M.O. 44/24.01.2003); OG 36/30.01.2003 privind corelarea unor dispoziii din legislaia financiar fiscal (M.O. 68/02.02.2003) Hotrrea nr. 1840/2004 ce completeaz Normele Metodologice de aplicare a Codului Fiscal. 7.2. Situaia leasingului n Romnia n date i cifre Leasingul s-a impus i la noi n ar, aa cum a fcut-o peste tot n lume (poate mai puin n economiile rilor din lumea a III-a) n primul rnd prin simplitate. n condiiile n care mediul concurenial din ara noastr devine tot mai aspru, viteza de reacie a companiilor la schimbrile din mediul extern este vital. Leasingul, prin operativitatea sa, satisface n intervale de timp foarte scurte nevoia de fonduri pentru 10

investiii a agenilor economici. De asemenea, prin leasing, agenii economici evit procedurile complicate ale contractrii de credite bancare, proceduri care presupun imobilizarea unor elemente din patrimoniul societii sau cel privat pentru constituirea de garanii. Evoluia ascendent din ultimii ani poate fi explicat prin prisma mai multor factori, precum creterea numrului de societi de profil, dezvoltarea pieei i contientizarea n rndul clienilor a avantajelor tranzaciilor de leasing. Un rol important n activitatea firmelor de leasing l are disponibilitatea surselor de finanare i analiza riguroas a bonitii financiare a clienilor. Principalele surse de finanare disponibile ale firmelor de leasing sunt bncile, urmate de acionari i fondurile de investiii. De altfel, atragerea surselor de finanare a activitii reprezint principala dificultate nregistrat de ctre societile de leasing. Dinamica evoluiei pieei de leasing poate fi urmrit n tabelul urmtor (dup valoare total contracte):
Situatia comparativa a valorii totale a contractelor la 5 luni

312
350 300 250 Valoare totala contracte (mii Euro) 200 150 100 50 0

322
1998 1999

245 142 84.6 53.6

260

2000 2001 2002 2003 2004

Anul

Surs: ASLR16 La nivelul membrilor ASLR volumul bunurilor finanate n leasing a crescut continuu, ajungnd la circa 674,9 milioane de euro, respectiv la o valoare total a contractelor (bunuri, dobnzi, comisioane) de 1.427,5 miliane de euro. Valoarea operaiunilor de leasing cross-border (derulate de societi de leasing nerezidente n Romnia) reprezint 5,8% din total, n jur de 39,14 milioane de euro. Ponderea leasingului cross- border n totalul datoriei private externe este de 17%.

16

datele preluate din Anuarul Financiar, ianuarie, 2004

11

Cea mai mare parte a contractelor de leasing ncheiate n 2004 a fost reprezentat de contracte cu furnizori externi: 62,37 % din valoarea contractelor. Cea mai mare parte a contractelor de leasing ncheiate n primele opt luni ale anului 2004 a fost reprezentat de contracte cu furnizori externi: 52.10 % din valoarea contractelor. Piaa local a leasingului este disproporionat ca structur. Sectorul auto deine peste 92% din total contracte, adic dublu fa de media la nivel european. n ultimul an, au sczut la jumtate contractele de leasing pentru echipamente, iar cele imobiliare ocup sub 2%. Explicaia rezid n cererea foarte mare pentru maini i n riscul mic pe care-l implic leasingul auto, mai uor cuantificabil, lichiditatea mai ridicat, ncurajrile i facilitile fiscale. Per ansamblu, dup obiectul contractului de leasing, fiecare dintre categorii au nregistrat o cretere semnificativ. n funcie de obiectul contractului, stuctura contractelor de leasing se prezint astfel:
% din total - 2002 % din total - 2003 % din total 8 luni 2004 Autovehicule Autoturisme Autoutilitare Vehicule comerciale Autobuze Echipamente industriale Echipamente agricole Avioane/vapoare Material rulant - ci ferate Altele (birotic, tehnic medical) Imobiliare - office Imobiliare - rezidenial 1.60 % 0,10 % 1.60 % 0,10 % 0.18 % 5.90 % 2.32 % 0.03 % 0.02 % 2.19 % 5.90 % 2.32 % 0.03 % 0.02 % 2.19 % 3.61 % 2.51 % 1.28 % 31.59 % 31.59 % 29.59 % 75.3 % 33.7 % 87.84 % 56.25 % 92.42 % 62.83 %

Surs: ASLR Concluziile datelor prezentate arat ca activitatea de leasing n 2004 a continuat s se dezvolte i diversifice, n ciuda implicaiilor n general nefavorabile ale cadrului legislativ. Asociaia Societilor de Leasing din Romnia (ASLR) preconiza, pentru 2005, o dinamic a pieei de leasing care ar fi putut depi dou miliarde de euro, avnd n vedere creterea volumului de operaiuni de leasing n

12

domeniul imobiliar, care se ridica la aproximativ 1,8 % din volumul contractelor de leasing .
17

7.3. Leasingul de import Economia romneasc, care se afl n faa unor cerine de restructurare, modernizare i orientare spre o diversitate de tehnici manageriale de afaceri economice bazate pe eficien, poate folosi att leasingul de import ct i de export, ca o operaiune comercial ce poate ntregi sistemul de tehnici comerciale contemporane, ct i ca o form accesibil de privatizare, de valorificare a competenelor i responsabilitile unor manageri pregtii care nu dispun de capital. n domeniul importurilor, avantajele pe care le aduce leasingul sunt multiple. Deoarece beneficiarul nu trebuie s plteasc integral bunul la nceputul operaiunii, iar efortul valutar iniial este mic, acest lucru permite aducerea unui volum sporit de utilaje. Beneficiul este cu att mai mare cu ct obiectul opearaiunilor de leasing l formeaz n special echipamentele electronice de calcul, aparatele i instrumentele de msur, mijloacele de transport, mainile-unelte, materialele de msur, materialele pentru mecanic grea, mainile agricole, bunuri de folosin ndelungat etc. ale cror valoare este mare, iar achiziionarea presupune efort financiar iniial sporit. Astfel se rezolv parial marea problem a lipsei fondurilor disponibile care ar ntrzia retehnologizarea, cu efecte negative asupra ntregului sistem de producie i circulaie a mrfurilor. ntruct folosirea mijloacelor luate n leasing duce la obinerea de bunuri i servicii, acest lucru d posibilitatea plii exporturilor produselor realizate cu utilajele respective, diminund din efortul financiar al firmei. ntr-o economie care tinde spre globalizare, piaa de aciune i ntinde graniele dincolo de piaa naional, de aceea luarea de active din import prin leasing sporete mobilitatea adaptrii proceselor de fabricaie n funcie de variaiile cererii pe piaa extern. n cooperarea internaional, achiziionarea utilajelor prin leasing d posiblitatea creterii dimensiunilor aciunii, fr creterea corespunztoare a efortului financiar.
17

Conform declaraiilor consilierului ASLR, Ioan Ban, n ROMPRES, ian 2005

13

Sistemul de leasing din import este sprijinit i de o serie de faciliti fiscale. Astfel, n cazul autovehiculelor, aceste faciliti vizeaz baza de calcul a taxelor vamale i a accizelor. Pentru a sublinia avantajele achiziionrii unui autovehicul n leasing, vom face comparaie cu achiziionarea lui prin contractarea unui credit bancar. Astfel, n cazul creditului bancar, dobnda i ratele lunare se calculeaz n funcie de preul DDP (delivered duty paid), n componena cruia se includ toate taxele: cele vamale (0% pentru cele din Uniunea European i 30% pentru cele din afara UE), accizele care variaz ntre 0-27% i TVA (19%), elemente care majoreaz substanial preul CIP de intrare a bunurilor. n schimb, n cazul ratelor de le asing se ine cont doar de preul CIP, n timp ce taxele vamale se aplic la valoarea rezidual, valoare la care se realizeaz transferul dreptului de proprietate i care reprezint minimum 20% din valoarea iniial a mainii. ncepnd cu 1 ianuarie 2005, accizele se calculeaz la valoarea de intrare a bunului asimilat preului CIP, la care se adaug taxele vamale i alte taxe, lucru care a generat discuii i dezbateri, ntruct se majoreaz valoarea TVA18. Ordonana nr. 51/1997 conine i unele reguli speciale privind taxele vamale. Astfel, bunurile care sunt introduse n ar de ctre utilizatori, persoane fizice sau juridice romne, n baza unor contracte de leasing ncheiate cu societi de leasing, persoane juridice strine, sau de societi de leasing persoane juridice romne, n baza unor contracte de leasing ncheiate cu utilizatori, persoane fizice sau juridice romne, bunul se ncadreaz n regimul vamal de admitere temporar, pe toat durata contractului de leasing, cu exonerarea total de la obligaia de plat a sumelor aferente drepturilor de import. Dac utilizatorul opteaz pentru cumprarea bunului la sfritul perioadei de leasing, el va fi obligat s achite taxa vamal calculat la valoarea rezidual a bunului din momentul ncheierii contractului de vnzare-cumprare, care nu poate fi mai mic de 20% din valoarea de intrare a bunului (preul pltit de locator furnizorului). Cu toate acestea, din punctul de vedere al regulamentelor vamale, utilizatorul trebuie s cumpere bunul ntr-o perioad de 7 ani de la data ncheierii contractului.

18

Noile reglementri consfinite prin Hotrrea nr. 1840/2004 ce completeaz Normele Metodologice de aplicare a Codului Fiscal, vor avea repercusiuni asupra planurilor de afaceri ale c lienilor.

14

7.4. Leasingul de export Leasingul, la nivel internaional se practic i de firmele romneti care acioneaz ca societi de leasing. Potenialul uria al pieei de leasing a determinat numeroase companii, romneti i strine s investeasc n leasing. Cu toate c la nivelul rii exist mii de companii care au trecut n obiectul de activitate derularea operaiunilor de leasing, numrul companiilor active este n jur de 100. n ierarhia primelor 15 companii de leasing membre ASLR se afl: Porsche Leasing Romnia, urmat de Afin Romnia, BCR Leasing, Volksbank Leasing Romnia, RCI Leasing Romnia, iriac Leasing, Motoractive, Romstal Leasing, TBI Leasing, HVB Leasing Romnia, International Leasing, Auto Italia, Romexterra Leasing, PlanetLeasing, DRT Leasing. Leasingul poate constitui i o variant de comercializare pentru exportul romnesc, o modalitate eficient de suplimentare a acestuia, contribuind la echilibrarea balanei de pli externe. Plata taxei de leasing n bunuri produse de bunurile care fac obiectul contractului de leasing pot genera satiface nevoile economiei interne cu bunuri care nu sunt produse n interior sau a cror realizare ar implica costuri sporite, sau cu materii prime inexistente la nivel naional ca n cazul ieiului extras cu ajutorul utilajelor petroliere provenite din exportul romnesc. Privit ca form de credit i comparativ cu aceasta, leasingul ofer garanii n plus prin aceea c fa de vnzarea obinuit pe credit, dreptul de proprietate rmne firmei exportatoare. Extinderea afacerilor n leasing conduce la organizarea unor compartimente specializate n acest gen de operaii i deschide calea unor aciuni de cooperare, cci, n cazul unor parteneri cu greuti financiare, pot nlocui formula clasic de vnzarecumprare. Recurgerea la leasing poate genera o serie de efecte pozitive sub forma unor factori de antrenare ai economiei precum: obinerea de know- how aferent exploatrii optime a unor maini, instalaii i echipamente moderne, pregtirea personalului i ridicarea nivelului de calificare fr cheltuieli suplimentare, scurtarea perioadei de execuie a unor operaiuni i realizarea la un nivel calitativ superior, mbuntirea organizrii proceselor economice i creterea gradului de integrare a produciei.

15

8. Avantajele operaiunii de leasing

Avantajele pentru utilizator Pentru utilizator, principala problem care apare este dac leasingul este preferat unei operaiuni de vnzare- cumprare sau unui credit bancar. n cazul unei achiziii a unui bun de ctre utilizator, acesta ar imobiliza o parte din resursele disponibile deodat, ceea ce ar putea genera dificulti de trezorerie. Fa de creditul bancar, avantajele constau n aceea c sigurana este ridicat, ntruct riscurile sunt preluate de societatea de leasing, care deine drepul de proprietate a bunului, singura obligaie a beneficiarului fiind aceea de a plti ratele de leasing; mai mult, nu sunt necesare prezentarea de garanii suplimentare ca n cazul creditului bancar.

Avantajele pentru furnizor Din punct de vedere legal, furnizorul poate fi fie o persoan fizic, fie o persoan juridic care dorete s i gseasc un cumprtor pentru produsele sale, acesta avnd interesul pentru o distribuie rapid a produselor sale. Operaiunea de leasing contribuie la promovarea i dezvoltarea produciei, a vnzrilor i a exporturilor, furnizorul putnd astfel realiza vnzri i n urma derulrii unui contract de leasing, perimind extinderea cererii pentru bunuri cu valoare mare. Avantajele leasingului pentru finanator Societatea de leasing intervine n cadrul unei operaiuni de leasing din motive exclusiv financiare, pentru plasarea capitalului propriu sau mprumutat, rentabilitatea fiind determinat de dreptul de proprietatea asupra bunului ce constituie obiectul contractului de leasing. Avantajele finanatorului sunt: S i plaseze capitalul n investiii pe termen mediu sau lung, prin Obinerea de beneficii sub form de comisioane sau dobnzi de la utilizatori, ntrepunerea ntre furnizor i utilizator; beneficii mai substaniale putnd fi obinute prin vnzarea sau renchirierea bunurilor dup expirarea perioadei contractului: Creditul acordat este garantat prin pstrarea dreptului de proprietate asupra

bunului dat n leasing.

16

Avantajele leasingului pentru stat: Cale de relansare a investiiilor i de retehnologizare a societilor comerciale, Form de promovare pe pia a unor produse pentru care cererea este limitat Atragerea n circuitul de producie i comercializare a mrfurilor a acelor

de promovare a proceselor productive din unele sectoare ale economiei; de posibilitile de cumprare a agenilor economici; ntreprinztori, lipsii de capital, care pot desfura o afacere profitabil, cu aspecte benefice, socio-economice, att la nivel naional, ct i teritorial; Atragerea unor noi surse de finanare n economie, prin finanare exterioar.

9. n loc de concluzii Principiile care determin importana leasingului pot fi sintetizate astfel: nu proprietatea asupra mijloacelor fixe, ci utilizarea lor efectiv este a fi proprietarul unor echipamente vechi sau depite moral nu obinerea n folosin, cu un minim de capital investit, a unor

cea care aduce profit; folosete nimnui i nu constituie un avantaj pentru companie; echipamente moderne i performante, mrete eficiena i determin creterea volumului afacerii i al activitii, aducnd n final mai mult profit19. Credem c - cel puin n ceea ce privete leasingul - experiena economiilor dezvoltate poate fi un exemplu de urmat. Nu ntmpltor, boom-ul economic din Statele Unite, i mai trziu din Europa de Vest s-a datorat n mare msur ncurajrii leasingului. Stimulentele, mai ales de natur fiscal, acordate firmelor de leasing au determinat efervescena fenomenului, astzi vorbindu-se de o adevrat industrie a leasingului. Trebuie bine neles faptul c de facilitile de orice natur acordate leasingului vor beneficia n cele din urm utilizatorii. Din nefericire, n Romnia nu se poate vorbi de un cadru legal i fiscal stimulativ n tratamentul leasingului; fr a exagera lucrurile, am dori s sugerm c schimbarea acestei stri de fapt ar putea fi una din cile redresrii economice.

19

Gh. Ialomieanu, L. Voinescu, op.cit., p.6

17

Bibliografie Andreica M, - Leasingul, cale de finanare a ntreprinderilor mici i mijlocii, Editura Cremm, Bucureti, 1997 Andreica, M., Andreica, C., Mustea- erban, I. , Mustea- erban, R. Decizia de finanare n leasing, Ed. Cibernetica MC, Bucureti, 2003 Clocotici D, Gheorighiu Gh, - Operaiuni de leasing, Editura Lumina Lex, 1998 Dragot, V., Obreja, L., Ciobanu, A., Dragot, M. Management financiar, vol II, Politici financiare de ntreprindere, Ed. Economic, Bucureti, 2003 Florescu, D.A.P., Mreju, T. Contractul de comer internaional, Ed. Coressi, Bucureti, 1999 Gorincu, Gh, Leasing. Oferta, n revista Economia de pia, nr.12/1991/1992 Halpern, P., Weston, J. Fred, Bigham, Eugene F. Finane manageriale, Ed. Economic, Bucureti Ialomieanu., Gh., Voinescu., L., Aspecte juridice, fiscale i contabile privind leasingul, Ed. Ecran Magazin, Bucureti 2003 Iancu, A., Schimburile economice internaionale, Ed. tiinific i pedagogic, Bucureti, 1983 Ilie Mihai T., Trade Finance, Finanarea comerului, Editura Economic, Bucureti, 2002 Popa, I. Tranzacii de comer exterior, Ed. Economic, Bucureti, 2002 Puiu, Al., - Management internaional, tratat, Vol II, Ed. Independena Economic, Universitatea Constantin Brancoveanu, Bucureti, 1999 Rusu C, - Managementul afacerilor mici i mijlocii, Editura Logos, Chiinu, 1993 Stoian I, - Cartea specialistului n comer exterior, Editura Caraiman, Bucureti, 1994 tefnescu- Rucreanu, B. Dreptul comerului internaional, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 1987 ***Anuarul Financiar, ianuarie, 2004 www.leasing.ro www.leaseguide.com www.leasetips.com www.leasesource.com

18