ASPECTE ECONOMICE, JURIDICE, CONTABILE I

FISCALE PRIVIND OPERAIUNILE DE MAJORARE I

REDUCERE DE CAPITAL
1.ASPECTE GENERALE PRIVIND CAPITALUL PROPRIU
Coninutu !i "t#u$tu#% $%&it%uui
Noiunea de capital apare pentru prima dat n secolul al XII -lea i a circulat la nceput
sub diverse sensuri; ca fond, stoc de mrfuri, mas de bani etc. n secolul al XIV - lea,
termenul de capital este ntlnit cu neles de bo!ie, averi bneti, fonduri, etc.
"oninutul modern de capital a fost introdus de economistul france# $.%. &ur!ot n
secolul al XVIII -lea. n accepiunea economistului france#, noiunea de capital nsemna
mai mult dect bani sau bunuri, respectiv, o valoare care particip la producerea unor noi
valori i a profitului.
'
"apitalurile proprii repre#int interesul re#idual al proprietarilor asupra activelor unei
ntreprinderi, dup deducerea tuturor datoriilor.
"ei care au dreptul asupra unei ntreprinderi sunt acionarii sau asociaii. (i sunt cei care
investesc, aportnd capital la constituirea societii i, ulterior, cnd decid acest lucru.
"apitalul social al unei societi este cel primul element de capitaluri proprii i ne arat
drepturile de proprietate ale acionarilor )asociailor* asupra unei ntreprinderi n funcie
de numrul de aciuni sau pri sociale deinute de fiecare.
+in punct de vedere le!al, creditorii se bucur de protecia le!iuitorului, ei au prioritate n
faa acionarilor. "u oca#ia lic,idrii unei societi, aceasta este obli!at s-i ac,ite mai
nti toate datoriile ctre creditori din activele sale, iar restul care rmne revine
proprietarilor acionari sau asociai.
'
,ttp-..///.econ.ubbclu0.ro.documente12'3.4aterial512licenta5126IN$N&(512si5127$N"I,
512linia512romana512-51212'3-12'8.pdf
'
n conclu#ie, capitalurile proprii repre#int un capital re#idual, a crui mrime poate fi
determinat sc#nd din totalul activelor, totalul datoriilor unei ntreprinderi.
1
n funcie de proveniena resurselor cu a0utorul crora se constituie i sporete capitalul
ntreprinderii, deosebim dou modaliti de finanare-
finanarea intern
finanarea e9tern
6inanarea intern se reali#ea# pe seama urmtoarelor resurse-
profitul net sau partea din profitul net rmas dup plata dividendelor;
amorti#area activelor imobili#ate, sume din valorificarea activelor imobili#ate
scoase din funciune sau din vn#area celor neutili#ate;
alte fonduri care pot fi asimilate celor proprii.
6inanarea e9tern repre#int modalitatea de constituire ct i de ma0orare a capitalului
ntreprinderii i este repre#entat de-
aporturile n natur sau n bani ale ac ionarilor;
contribuii ale statului, ale unor colectiviti publice i or!anisme speciali#ate;
emisiunea i vn#area de noi aciuni;
emisiunea i vn#area de obli!aiuni, contractarea de mprumuturi bancare,
practicarea creditului comercial, a leasin!ului, sau alte opera iuni similare
"apitalul i autofinanarea constituie capitalurile proprii. (le sunt opo#abile capitalurilor
mprumutate.Volumul finanrii e9terne i n special cel al finanrii prin recursul la
mprumut depind de necesitile !lobale de finanare, de politica de autofinanare i de
atitudinea ntreprinderii cu privire la acionariat. $lturi de formele clasice de finanare ,
ntreprinderea poate s recur! la contractele de locaie : finanare )(9emplu- leasin!-ul
financiar*.
3
;ub aspect teoretic, politica financiar a unei ntreprinderi presupune ca investiiile i
necesarul permanent de finanare !enerat de ciclul de e9ploatare s fie finanate din
1
CONTABILITATE , 4i,aela 4inu, pa! 3<-8',(d. $;(, vol I, 122=, 7ucure ti
3
TRATAT DE CONTABILITATE FINANCIAR, Niculae 6elea! , Ion Iona cu, pa! 33=-833, (d.
(conomic, vol II, '==<, 7ucure ti
1
capitalurile sale permanente. $ltfel spus, capitalurile permanente trebuie s fie mai
marisau e!ale cu suma ntre investiii i necesarul de fond de rulment. n ca# contrar, s-ar
instaura o stare de de#ec,ilibru financiar, continuitatea activitii putnd fi ameninat.
8
n ceea ce privete calea proprie de finanare, aceasta se concreti#ea# n fondurile
proprii. 6ondurile proprii repre#int cea mai si!ur resurs pe termen lun!, teoria
financiar clasic invitnd ntreprinderile s-i consolide#e masa capitalurilor proprii.
+ei 0usteea acestei msurinu poate fi pus la ndoial, ea se !sete n contradicie cu
dorina natural a asociailor de a ncasa dividende.
>
"reterea fondurilor proprii este asi!urat, mai ales, prin politica de constituire de re#erve
ca urmare a afectrii beneficiilor i a ma0orrii capitalului social prin aport de numerar.
"onstituirea de re#erve este un procedeu clasic i foarte sntos. (a se !sete n opo#iie
cu politica de distribuire de dividende.
?
@rincipalele metode utili#ate n atra!erea i constituirea fondurilor necesare ntreprinderii
se refer la-
'. metoda aporturilor n bani i natur;
1. metoda autofinanrii;
3. metoda creditrii;
8. metoda finanrii bu!etare.
A&o#tu presupune an!a0area de ctre ac ionari sau asocia i a unor capitaluri n bani sau
n natur, n scopul crerii sau de#voltrii ntreprinderii. $ceste aporturi pot fi aduse de
ac ionari att cu oca#ia nfiin rii firmei ct i cu oca#ia unor opera iuni de ma0orare de
capital. n ca#ul societ ilor pe ac iuni, n contul aporturilor aduse de acionari
ntreprinderea va emite aciuni, ceea ce repre#int o modalitate de formare sau de
ma0orare a capitalurilor proprii.
M'to(% %uto)in%n*#ii const n reinerea unei pri din re#ultatele nete ca
re se de!a0 din activitatea ntreprinderii. 4ar0a bruta de autofinan are cuprinde - profitul
net, amorti#area i unele provi#ioane.
8
TRATAT DE CONTABILITATE FINANCIAR, Niculae 6elea! , Ion Iona cu, pa! 33=-833, (d.
(conomic, vol II, '==<, 7ucure ti
>
TRATAT DE CONTABILITATE FINANCIAR, Niculae 6elea! , Ion Iona cu, pa! 33=-833, (d.
(conomic, vol II, '==<, 7ucure ti
?
TRATAT DE CONTABILITATE FINANCIAR, Niculae 6elea! , Ion Iona cu, pa! 33=-833, (d.
(conomic, vol II, '==<, 7ucure ti
3
M'to(% $#'(it*#ii este acea metod prin care se crea# fondurile mprumutate. Atili#area
acestei metode poate duce la crearea unei dependen e financiare fa de creditori care pot
impune firmelor debitoare modul n care s foloseasc resursele mprumutate sau uneori
pot e9ercita un anumit control asupra activit ii ntreprinderii, n scopul asi!urrii unei
certitudini n recuperarea sumelor avansate sub form de mprumutat.
Fin%n %#'% +u,'t%#* , este o modalitate ntlnit la re!iile autonome sau la
ntreprinderile cu capital inte!ral sau ma0oritar de stat. ;e concreti#ea# n dotarea cu
active fi9e i circulante, dar i pe parcursul activitii, atunci cand apar unele nevoi de
finan are care nu pot fi acoperite prin resurse proprii.
$le!erea uneia sau a altei metode de finan are a capitalului ntreprinderii constituie o
component a politicii financiare adoptat de ntreprindere n finan area activit ilor.
B
Fo#-' (' -%t'#i%i.%#' % $%&it%uui int#'&#in('#ii
"apitalul total al ntreprinderii, urmrit pe surse de provenien, este reflectat n pasivul
bilanului.
Cdat procurat, capitalul este utili#at prin plasamente pe termen lun! i scurt n aa
numitele active.@lasamentele de capital pe termen lun! se materiali#ea# n active
imobili#ate, iar plasamentele pe termen scurt n active circulante.
(lementele structurale ale activelor imobili#ate, avnd o durat ndelun!at de
imobili#are a capitalului, i recuperea# valoarea de intrare n mod diferit, dup cum este
vorba de active imobili#ate amorti#abile sau active imobili#ate neamorti#abile.
Activele imobilizate amortizabile - corporale i necorporale - cuprind- construciile,
amena0area de terenuri, alte active imobili#ate, precum i c,eltuielile de constituire, de
cercetare i de#voltare, fondul comercial etc.
Activele imobilizate neamortizabile se refer la titluri de participare i creane le!ate de
participaii. C ntreprindere poate avea interese n desfurarea activitii altor
ntreprinderi. n acest conte9t, calea principal de participare la luarea deci#iilor n
ntreprinderile vi#ate o repre#int cumprarea de titluri de proprietate i participarea la
B
,ttp-..///.econ.ubbclu0.ro.documente12'3.4aterial512licenta5126IN$N&(512si5127$N"I,
512linia512romana512-51212'3-12'8.pdf
8
formarea capitalului lor social. Decuperarea capitalului imobili#at se face, n acest ca#,
prin vn#area titlurilor pe piaa financiar i nicidecum prin amorti#are.
Activele circulante cuprind plasamentele de capital fcute pe durate de timp, de re!ul
mai mici de un an. (le sunt uor transformabile n disponibiliti bneti care se pot folosi
fie pentru onorarea obli!aiilor scadente, fie pentru efectuarea de noi plasamente n
stocuri materiale sau c,iar n active imobili#ate.
$ctivele circulante se deosebesc ntre ele att dup natura i permanena lor n circuit ct
i dup rapiditatea transformrii lor n lic,iditi. n funcie de aceste caracteristici,
activele circulante se pot structura n-
- valori de e9ploatare , determinate nemi0locit de ciclul de e9ploatare, n sfera crora intr
stocurile de materiale pentru producie; stocurile de producie n curs de fabricaie; i
stocurile de produse finite. $ceste tipuri de stocuri repre#int partea relativ constant,
stabil, a activelor circulante;
- valori reali#abile , caracteri#ate prin transformarea lor n lic,iditi n termen scurt. ;e
includ aici, creanele re#ultate din creditul comercial i portofoliul de titluri de valoare
ac,i#iionate pentru speculaii la burs;
- disponibiliti bneti )lic,iditi*, reflectate n- soldurile conturilor desc,ise la banc;
sumele e9istente n casierie; precum i n alte valori
>
/.ASPECTE ECONOMICE PRIVIND OPERAIUNILE DE
MAJORARE I REDUCERE DE CAPITAL
n sens economic, prin capitaluri se e9prim mi0loacele bneti precum i e9presia
bneasc a bunurilor de natur material care sunt utili#ate de ntreprindere pentru
ob inerea de bunuri, lucrri sau servicii, care sunt destinate vn#rii n scopul ob inerii de
profit.
<
St#u$tu#% )in%n$i%#* % 0nt#'&#in('#ii

;tructura financiar a ntreprinderii este determinat de structura ntre!ului pasiv al
bilanului. "omparativ cu structura capitalului, care e9prim modul de alctuire a
capitalului permanent, structura financiar cuprinde n plus capitalurile mprumutate pe
termen scurt. ;c,ematic, aceast structur se pre#int astfel, fi!ura '.
<
,ttp-..///.econ.ubbclu0.ro.documente12'3.4aterial512licenta5126IN$N&(512si5127$N"I,
512linia512romana512-51212'3-12'8.pdf
?
;tructura financiar a ntreprinderii este influenat, cu precdere, de politica de
ndatorare. @olitica de ndatorare are n vedere modificarea mrimii capitalurilor
mprumutate, n msura n care capitalurile proprii rmn nesc,imbate.
Implicaiile financiare produse de ndatorare, la nivelul ntreprinderii, se concreti#ea# n
efectele creterii sau scderii ratei rentabilitii economice asupra valorii ntreprinderii.
;cderea rentabilitii investiiilor efectuate conduce la apariia riscului n urma cruia
acionarii s nu mai poat obine dividendul sperat.
@rin creterea ndatorrii, care presupune noi credite, ntreprinderea este obli!at s
suporte sarcini financiare suplimentare )dobn#i, rate scadente* a cror nivel este stabilit
fr a avea vreo le!tur cu profitul real. n sc,imb, creterea rentabilitii investiilor
fcute pe seama ndatorrii, care se e9prim prin diferena mai mare dintre rata
randamentului activelor i costul mprumutului, are efecte po#itive att asupra creterii
valorii ntreprinderii ct i reali#area speranelor acionarilor cu privire la dividende.
nseamn c, urmrind le!tura dintre rentabilitatea financiar, care e9prim
rentabilitatea capitalurilor proprii i randamentul activelor, se pune n eviden efectul
ndatorrii.
=
M'to(* !i #'.ut%t'
(c,ilibrul financiar al ntreprinderii poate fi pus n eviden cu a0utorul unui sistem de
indicatori care cuprind ratele de finanare ale entitii i anume- rat stabil, rat ciclic
i rat global.
Analiza ratei stabile e !inan"are
=
,ttp-..///.econ.ubbclu0.ro.documente12'3.4aterial512licenta5126IN$N&(512si5127$N"I,
512linia512romana512-51212'3-12'8.pdf
B
Rata finanrii stabile (RFS) reflect msura n care resursele financiare !rupate n
capitalurile permanente acoper utili#rile !rupate n activele permanente. Indicatorul
care reflect n mrimi procentuale, ec,ilibrul financiar pe termen lun!, semnific msura
n care activele stabile sunt finanate din pasive stabile.
+ac D6; E '225, atunci activele stabile sunt finanate inte!ral din surse stabile i se
nre!istrea# un surplus de surse permanente care constituie fondul de rulment net.
+ac D6; F '225 atunci activele stabile sunt finanate doar parial din surse
permanente, iar fondul de rulment net este ne!ativ.
'2
E1EMPLU 2
T%+'u n#.1
Nr.
Crt Explicaii Simbol !!" !!# !!$ !%! !%% !% !%&
%.
"apital
permanent "pm '.<2=.?=B 1.<'1.B<< >.B<>.8'' <.32<.=2< '.>B'<.><= '=.3'<.3>' 31.?'<.2>2
.
$ctive
imobili#ate
nete $in 1.213.>32 1.>B<.33B >.122.3'= B.>=?.33= '?.>3=.23= 12.838.<'2 11.1=B.1==
&.
Data
finanrii
active
imobili#ate
nete prin
capital
permanent
5 <=,835 '2=,2=5 ''',1>5 '2=,3<5 =>,285 =8,>85 '8?,1=5
#$rsa % #it$a"iile !inanciare ale #C ABC #A.
$nali#nd datele pre#entate mai sus re#ult c nevoile permanente au fost acoperite
inte!ral ntre anii 122<, 122=, 12'2 i 12'3 i parial n anii 122B, 12'' i 12'1.
'2
,ttp-..store.ectap.ro.suplimente.;impo#ion-1=-3'.2>.122=Gro.pdfHpa!eI'2B
<
n perioada 122B:12'2, la entitatea anali#at s-a de!a0at un e9cedent de resurse
financiare stabile, care a fost utili#at la finanarea activitii operaionale. n aceast
perioad, finanarea s-a reali#at e9clusiv din resurse proprii. activitii operaionale. n
aceast perioad, finanarea s-a reali#at e9clusiv din resurse proprii. Nivelul indicatorului
a nre!istrat creteri n anul 122< fa de 122B cu =,2=5 i cu '',1>5 n anul 122= fa
de 122<, fapt care confirm n plus creterea n aceast perioad a fondului de rulment..
Analiza ratei ciclice e !inan"are
Rata finanrii ciclice (RFC* reflect msura n care resursele financiare !rupate n
capitalurile temporare acoper utili#rile !rupate n activele temporare-
+ac D6" E ')'225*, atunci activele curente sunt finanate inte!ral din resurse
curente i se nre!istrea# i un necesar de fond de rulment ne!ativ.
+ac D6" F ')'225*, atunci activele curente sunt finanate doar parial din resurse
curente, iar diferena neacoperit o repre#int necesarul de fond de rulment.
'abelul
Rata finanrii activelor ciclice (in resurse ciclice la SC A)C SA
=
Nr.
Crt
Explicaii Simbol !!" !!# !!$ !%! !%% !% !%&
'. ;urse ciclice +ts =1?.'>3 1.2'2.?<8 1.818.'82 >.>12.<=B ?.B?'.B>> ''.881.12< <.1?=.11B
1. $ctive ciclice $c B=1.12B 1.2?>.B?' 3.'>?.'28 ?.'=?.B'' B.B2B.>3< '3.1=?.38= '<.>'1.'=?
3.
Data finanrii
active ciclice
prin surse ciclice
5 ''?,=' 5 =B,33 5 B?,<' 5 <=,2= 5 <B,B3 5 <?,2? 5 88,?B 5
Sursa* ;ituaiile financiare ale ;" $7" ;$
+in datele pre#entate n tabelul 1 re#ult c finanarea nevoilor curente din resurse
curente a avut o evoluie descendent de la ''?,='5 n anul 122B la 88,?B5 n anul
12'3. $vnd n vedere intervalul de si!uran financiar al indicatorului care este cuprins
ntre >25 i ''>5, re#ult c indicatorul se ncadrea# n limitele minime admise de
practica financiar n domeniu, cu e9cepia anului 12'3.
"u toate acestea, considerm c scderea permanent a acestei finanri denot
nrutirea situaiei financiare a ntreprinderii, ca urmare a accenturii de#ec,ilibrului
financiar e9istent n activitatea curent.
Analiza ratei globale e !inan"are
'2
Rata finanrii +lobale (RF,), adic finanarea necesarului de fond de rulment din
fondul de rulment, arat msura n care e9cedentul neutili#at, de resurse permanente,
acoper nevoile ciclice neacoperite. $ceast rat msoar aadar proporia n care
necesarul de fond de rulment este acoperit pe seama fondului de rulment.
+ac D6J E ')'225*, atunci necesarul de fond de rulment este finanat inte!ral prin
intermediul fondului de rulment i se creea# tre#oreria net po#itiv.
+ac D6J F ')'225*, atunci necesarul de fond de rulment este finanat parial pe seama
fondului de rulment i parial pe seama creditelor bancare pe termen scurt, iar tre#oreria
este ne!ativ.
'abelul &
Rata finanrii nevoii (e fon( (e rulment (in fon(ul (e rulment la SC A)C SA
Nr.
Crt
Explicaii Simbol !!" !!# !!$ !%! !%% !% !%&
%. 6ond de rulment
net 6rn - 1'3.<33 138.8>' ><>.2=1 B'1.>?= -<12.8>2 -'.''?.8>= '2.312.B>'
. Necesar de fond
de rulment Nfr -'33.=8? 12>.2BB B3'.=?8 ?B>.<'8 =8>.B<3 '.<>8.'8' '2.181.=?=
&. Data finanrii
necesarului de
fond de rulment
din fonul de
rulment net
5 '>=,?8 5 ''8,315 B=,=3 5 '2>,885 -<?,B> 5 -?2,1' 5 '22,B? 5
Sursa* ;ituaiile financiare ale ;" $7" ;$.
+in anali#a datelor de la ;.". $7" ;.$ re#ult c pe ntrea!a perioad investi!at,
surplusul de nevoi ciclice a putut fi acoperit doar parial din resurse permanente. $stfel,
''
n perioada 122B-122<, n anul 12'2 i n 12'3, valorile nre!istrate de '>=,?85,
''8,315, '2>,88 i '22,B?5 indic un e9cedent n acoperirea !lobal a nevoilor de
finanat din resursele financiare totale, re#ultnd un ec,ilibru financiar !lobal manifestat,
ntr-o tre#orerie net po#itiv. Destul nevoilor de finanat, rmase neacoperite, sunt nevoi
ciclice, i au fost acoperite din credite de tre#orerie. Valorile ne!ative ale indicatorului,
semnific n plus faptul c n perioada 12''-12'1, ;" $7" ;$ nu a dispus de resurse
permanente pentru finanarea unei pri din activitatea operaional, de e9ploatare.
'1
3.ASPECTE JURIDICE PRIVIND OPERAIUNILE DE
MAJORARE I REDUCERE DE CAPITAL
;ocietile comerciale se vor constitui n una dintre urmtoarele forme-
a*societate n nume colectiv;
b* societate n comandit simpl;
c* societate pe aciuni;
d* societate n comandit pe aciuni;
e* societate cu rspundere limitat.
''
Societatea -n nume colectiv sau -n coman(it simpl se constituie prin contract de
societate, iar societatea pe aciuni. -n coman(it pe aciuni sau cu rspun(ere
limitat se constituie prin contract de societate i statut.
Societatea cu rspun(ere limitat se poate constitui i prin actul de voin al unei
sin!ure persoane. n acest ca# se ntocmete numai statutul.
$ctul constitutiv al societii -n nume colectiv, -n coman(it simpl sau cu
rspun(ere limitat va cuprinde-
a* datele de identificare a asociailor; la societatea n comandit simpl se vor arta i
asociaii comanditai;
b* forma, denumirea i sediul social;
c* obiectul de activitate al societii, cu preci#area domeniului i a activitii principale;
d* capitalul social, cu menionarea aportului fiecrui asociat, n numerar sau n natur,
valoarea aportului n natur i modul evalurii. Ka societile cu rspundere limitat se
vor preci#a numrul i valoarea nominal a prilor sociale, precum i numrul prilor
sociale atribuite fiecrui asociat pentru aportul sau;
e* asociaii care repre#int i administrea# societatea sau administratorii neasociai,
datele lor de identificare, puterile ce li s-au conferit i dac ei urmea# s le e9ercite
mpreun sau separat;
'1
''
Legea nr. &' din '? noiembrie '==2, republicat, privind societile comerciale
'1
Legea nr. &' din '? noiembrie '==2, republicat, privind societile comerciale
'3
e.'* n ca#ul societilor cu rspundere limitat, daca sunt numiti cen#ori sau auditor
financiar, datele de identificare ale primilor cen#ori, respectiv ale primului auditor
financiar;
f* partea fiecrui asociat la beneficii i la pierderi;
!* sediile secundare - sucursale, a!enii, repre#entane sau alte asemenea uniti fr
personalitate 0uridic -, atunci cnd se nfiinea# o dat cu societatea, sau condiiile
pentru nfiinarea lor ulterioar, dac se are n vedere o atare nfiinare;
,* durata societii;
i* modul de di#olvare i de lic,idare a societii.
$ctul constitutiv al societii pe aciuni sau -n coman(it pe aciuni va cuprinde-
a* datele de identificare a fondatorilor; la societatea n comandit pe aciuni vor fi
menionai i asociaii comanditai;
b* forma, denumirea i sediul social;
c* obiectul de activitate al societii, cu preci#area domeniului i a activitii principale;
d* capitalul social subscris i cel vrsat i, n ca#ul n care societatea are un capital
autori#at, cuantumul acestuia;
e* natura i valoarea bunurilor constituite ca aport n natur, numrul de aciuni
acordate pentru acestea i numele sau, dup ca#, denumirea persoanei care le-a adus ca
aport;
f* numrul i valoarea nominal a aciunilor, cu specificarea dac sunt nominative sau
la purttor;
f.'* daca sunt mai multe cate!orii de aciuni, numrul, valoarea nominal i drepturile
conferite fiecrei cate!orii de aciuni;
f.1* orice restricie cu privire la transferul de aciuni;
!* datele de identificare a primilor membri ai consiliului de administraie, respectiv a
primilor membri ai consiliului de suprave!,ere;
'3
!.'* puterile conferite administratorilor i, dup ca#, directorilor, respectiv membrilor
directoratului, i dac ei urmea# s le e9ercite mpreun sau separat;
,* datele de identificare a primilor cen#ori sau a primului auditor financiar;
'3
Legea nr. &' din '? noiembrie '==2, republicat, privind societile comerciale
'8
i* clau#e privind conducerea, administrarea, funcionarea i controlul !estiunii
societii de ctre or!anele statutare, numrul membrilor consiliului de administraie sau
modul de stabilire a acestui numr;
0* durata societii;
L* modul de distribuire a beneficiilor i de suportare a pierderilor;
l* sediile secundare - sucursale, a!enii, repre#entane sau alte asemenea uniti fr
personalitate 0uridic -, atunci cnd se nfiinea# o dat cu societatea, sau condiiile
pentru nfiinarea lor ulterioar, dac se are n vedere o atare nfiinare;
m* orice avanta0 special acordat, n momentul nfiinrii societii sau pn n
momentul n care societatea este autori#at s i nceap activitatea, oricrei persoane
care a participat la constituirea societii ori la tran#acii conducnd la acordarea
autori#aiei n cau#, precum i identitatea beneficiarilor unor astfel de avanta0e;
n* numarul aciunilor comanditarilor n societatea n comandit pe aciuni;
o* cuantumul total sau cel puin estimativ al tuturor c,eltuielilor pentru constituire;
p* modul de di#olvare i de lic,idare a societii.
@rincipalele caracteristici ale societilor comerciale ce funcionea# n Domnia sunt
pre#entate n tabelul urmtor -
'8
F/R0E 1E S/C2E'342 C/0ERC2A5E
'8
Legea nr. &' din '? noiembrie '==2, republicat, privind societile comerciale
'>
CARAC'ER2S'2CA S/C2E'A'E 6N
N70E
C/5EC'28
S/C2E'A'E 6N
C/0AN12'3
S20953
S/C2E'A'E 6N
C/0AN12'3
9E AC427N2
S/C2E'A'E 9E
AC427N2
S/C2E'A'E C7
R3S97N1ERE
5202'A'3
'ipul (e asociere $sociere de persoane pe ba#a
principiului Mintuitu personaeN;sunt
societi de persoane
$sociere de capitaluri , sunt societi de
capitaluri
6orm
intermediar
ntre societile
de persoane i
cele de capitaluri
Constituire prin * "ontract de
societate
"ontract de
societate
"ontract de
societate i statut
"ontract de
societate i statut
"ontract de
societate i statut
Responsabilitate
%:
Nelimitat i
solidar a
tuturor
asociailor
Nelimitat i
solidar a tuturor
asociailor
comanditai;
comandiatrii
rspund numai
pn la
concurena
aportului lor
Nelimitat i
solidar a tuturor
asociailor
comanditai;
comanditarii sunt
obli!ai doar la
plata aciunilor
Desponsabilitate
limitat a
acionarilor ;
acionarii sunt
obli!ai doar la
plata aciunilor
Desponsabilitate
limitat a
asociailor ;
asociaii sunt
obli!ai doar la
plata prilor
sociale
0rimea
capitalului social =2.222 lei =2.222 lei 122 lei
Natura (repturilor
sociale @ri sociale @ri sociale $ciuni $ciuni @ri sociale
Numr (e
asociai;acionari
4inim 1 acionari 4inim 1 acionari 4a9imum >2
asociai
Natura aporturilor n numerar sau
alte bunuri
n numerar sau
alte bunuri
n numerar i n
natur
n numerar i n
natur
n numerar i n
natur
/r+ane (e
+estiune
Anul sau mai
muli
administratori
Anul sau mai
muli asociai
comanditai
Anul sau mai muli
asociai
comanditai
Anul sau mai
multi
administratori
Anul sau mai
muli
administratori
Aprobarea
situaiilor
financiare
$dunarea Jeneral Crdinar a asociailor-acionarilor
4.ASPECTE CONTABILE PRIVIND OPERAIUNILE DE
MAJORARE I REDUCERE DE CAPITAL
'>
,ttp-..///.cciams.ro.servicii.23.,tml
'?
n contabilitate, noiunea de capital are determinri specifice, utili#ndu-se nu de puine
ori la plural. $stfel, n sensul !eneral, prin capitaluri, n contabilitate se nele!e
totalitatea surselor de care dispune o ntreprindere pe termen mediu i lun! i pe care le
utili#ea# n activitatea pe care o desfoar.
'?
"apitalul propriu repre#int O dreptul acionarilor n activele ntreprinderii dup
deducerea tuturor datoriilor acesteia O sau, n concepia standardelor internaionale ,
Ninteresul re#idual n activele ntreprinderii , dup deducerea tuturor datoriilor sale O
)potrivit formulei - "p-$ctive I +atorii*.
'B

"ontabilitatea capitalurilor se ine cu a0utorul conturilor din clasa ', intitulat O"onturi de
capitaluriN . (a cuprinde urmtoarele !rupe de conturi -
'2 "apitaluri i re#erve
'' De#ultatul reportat
'1 De#ultatul e9erciiului financiar
'3 ;ubvenii pentru investiii
'> @rovi#ioane
'? mprumuturi i datorii asimilate
@rincipalul cont este '2' O "apitalO , care ine evidena capitalului subscris i vrsat , n
natur i.sau n bani de ctre acionarii sau asociaii unei societi, precum i a ma0orrii
i reducerii acestuia.
'<

@rin capital propriu se nele!e totalitatea sumelor i bunurilor e9primate n bani puse n
mod permanent la dispo#iia uneri societi de ctre proprietari )acionari sau asociai*, n
vederea desfurrii unei activiti !eneratoare de profit.
'=
'?
CONTABILITATE % F(NDA)ENTE I NO(L CADR( *(RIDIC, J,eor!,e "re oiu, Ion 7ucur, pa! '3B-'81, (d.
".P.7ecL, edi ia a II a , revi#uit, 122B
'B
CONTABILITATE % F(NDA)ENTE I NO(L CADR( *(RIDIC, J,eor!,e "re oiu, Ion 7ucur, pa! '3B-'81, (d.
".P.7ecL, edi ia a II a , revi#uit, 122B
'<
CONTABILITATE % F(NDA)ENTE I NO(L CADR( *(RIDIC, J,eor!,e "re oiu, Ion 7ucur, pa! '3B-'81, (d.
".P.7ecL, edi ia a II a , revi#uit, 122B
'=
CONTABILITATE % F(NDA)ENTE I NO(L CADR( *(RIDIC, J,eor!,e "re oiu, Ion 7ucur, pa! '3B-'81, (d.
".P.7ecL, edi ia a II a , revi#uit, 122B
'B
"ontul '2' , care este , dup funcia contabil, un cont de pasiv, se desfoar pe conturi
sintetice de !radul II, dup cum urmea# -
'2'' "apital subscris nevrsat
'2'1 "apital subscris vrsat
Ca+ital$l s$bscris ne,rsat se nre!istrea# n contabilitate pe ba#a actelor de constituire
a societii , creditndu-se cu valoarea aporturilor subscrise , n ca#ul constituirii,
respectiv la vrsarea dup depunerea efectiv, atunci cnd vorbim despre ma0orarea
capitalului. "ontul se debitea# la vrsarea efectiv a capitalului , la diminuarea
capitalului odat cu retra!erea aporturilor de ctre asociai-acionari. ;oldul creditor al
contului ne arat caitalul subscris i nevrsat la finele perioadei de !estiune.
12
Ca+ital$l s$bscris ,rsat are ca documente 0ustificative la nre!istrarea n contabilitate
acele documente care 0ustific vrsmintele de capital )c,itan, foaie de vrsmnt,
proces verbal de preluare a aportului n natur etc.*. "ontul se creditea# cu vrsarea
efectiva a capitalului subscris de ctre asociai.acionari i se debitea# odat cu
micorarea capitalului social. ;oldul creditor al contului reflect valoarea capitalului
social al societii la finele perioadei de !estiune.
1'

@entru nre!istrarea creanelor fa de asociai.acionari , la subscrierea capitalului social
se utili#ea# contul 8>? +econtri cu acionarii.asociaii privind capitalul, cont care
reflect situaia vrsrii capitalului subscris.
11
'. "ontabilitatea constituirii capitalului social
$ctul iniial de constituire a capitalului social se identific n plan economico-
financiar cu nfiinarea ntreprinderilor societare. n acest scop trebuie s fie ndeplinite
anumite condiii stabilite prin le!islaia economico-financiar , prin statut i prin
12
CONTABILITATE FINANCIAR A-ROF(NDAT, $dela 7reuer, 4i,aela Kesconi 6rumu anu, pa! 13-3>, (d.
(ftimie 4ur!u, 12'' , De i a
1'
CONTABILITATE FINANCIAR A-ROF(NDAT, $dela 7reuer, 4i,aela Kesconi 6rumu anu, pa! 13-3>, (d.
(ftimie 4ur!u, 12'' , De i a
11
CONTABILITATE FINANCIAR A-ROF(NDAT, $dela 7reuer, 4i,aela Kesconi 6rumu anu, pa! 13-3>, (d.
(ftimie 4ur!u, 12'' , De i a
'<
contractul de societate. +in pac,etulde condiii pre#int interes pentru contabilitate
problema subscrierii capitalului i a aportului fi#ic n natur -sau n bani, dup ca#.
13
.
&otodat, asociaii sunt obli!ai s aporte#e n natur i-sau n numerar valoarea
capitalului subscris. $stfel, n ca#ul societilor n nume colectiv i n comandit simpl,
data la care se vars inte!ral capitalul social este stabilit prin contractul de societate.
;imilar se re#olv problema i n ca#ul societilor cu rspundere limitat cu preci#area
c nu pot constitui aporturi prestaiile n munc, creanele i titlurile ne!ociabile.
$porturile n natur repre#int cel mult ?25 din capitalul social. n ca#ul societilor pe
aciuni sau n comandit pe aciuni, ntreprinderea societar se poate constitui numai dac
ntre!ul capital a fost subscris i fiecare acceptant a vrsat n numerar 0umtate din
valoarea aciunilor subscrise.
18
1. "ontabilitatea creterii capitalului social prin aporturi noi n natur i.sau n
numerar
C asemenea cretere este determinat de necesitatea procurrii de noi resurse pentru
finanarea investiiilor sau consolidarea situaiei financiare. 4odalitatea financiar de
cretere se asi!ur prin aporturi noi n bani i.sau n natur."reterea capitalului prin
aporturi n numerar se poate efectua , teoretic, dup dou metode - creterea valorii
nominale a aciunilor e9istente i prin emiterea de noi aciuni.
1>
13
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
18
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
1>
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
'=
@rima modalitate evit creterea numrului iniial de aciuni i modificarea ec,ilibrului
dintre acionari. (a devine aplicabil prin consimmntul unanim al acionarilor.
$pelul la cea de a doua modalitate impune din partea societii s-i stabileasc preul de
emisiune pentru aciunile noi. $ceasta se plasea# ntre valoarea matematic contabil a
vec,ilor aciuni )limita ma9im* i valoarealor nominal )limita minim*.
1?
n msura n care preul de emisiune al aciunilor noi este mai mic dect valoarea
matematic contabil a aciunilor vec,i , se produce Oefectul de dilatareN a capitalului
care la rndul su antrenea# o pierdere pentru acionarii Ovec,iN care nu particip la
subscrierea de noi aciuni. @entru a compensa aceast pierdere se apelea# la drepturile
prefereniale de subscriere )+;*. +iscutate ca titluri de valoare, +; sunt titluri de valoare
ne!ociabile care intr n paritate cu aciunile vec,i. 4rimea lor se calculea# ca
diferen ntre valoarea matematic contabil vec,e i valoarea matematic nou a unei
aciuni.
1B

3 . "ontabilitatea creterii capitalului social prin operaii interne
"reterea are loc prin ncorporarea re#ervelor , a profitului , a re#ervelor din
reevaluare i a primelor de capital. 4otivul creterii este cel al ntririi credibilitii
societii asi!urnd acionarii de disponibilitatea unei pri a fondurilor proprii.
1<
@rocedural, creterea de capital se poate reali#a prin crearea de noi titluri atribuite !ratuit
vec,ilor acionari sau prin creterea valorii nominale a vec,ilor aciuni. ;e preci#ea# c
1?
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
1B
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
1<
CONTABILITATEA #OCIET ILOR CO)ERCIALE, 4i,ai Distea, 4irela +ima, pa! B?-=8, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. Aniversitar, 1223, 7ucure ti
12
n condiiile unui astfel de mod de ma0orare de capital, averea real a societii nu se
modific.
1=
@rotecia financiar a vec,ilor acionari, n condiiile n care se emit noi aciuni, este
asi!urat prin deinerea de ctre acetia a drepturilor de atribuire )+$* ca titluri
ne!ociabile. ;ubscriptorii noilor aciuni pot fi att vec,ii acionari care utili#ea#
drepturile lor, ct i noii acionari cu condiia ca acetia s cumpere +$-uri la paritatea
necesar.
4ecanismul de calcul i funcionare a +$-urilor este, n principiu, similar cu cel al +;-
urilor.
32
8 . "ontabilitatea creterii capitalului prin dubla mrire
+ubla mrire de capital social se reali#ea# prin capitali#area re#ervelor, primelor
de capital sau re#ervelor din reevaluare i prin aporturi n numerar. (a poate avea loc
simultan sau succesiv.
3'
n ipote#a n care creterile sunt simultane, drepturile de subscripie i cele de atribuire
sunt re#ervate n mod e9clusiv vec,ilor acionari. +ac creterile sunt succesive,
drepturile de subscripie sau de atribuire, dup ca#, aparin vec,ilor acionari din timpul
primei creteri. +repturile celei de-a doua creteri aparin vec,ilor acionari i a celor care
au beneficiat de prima cretere de capital.
31
>. "ontabilitatea creterii capitalului prin conversia obli!aiunilor n aciuni
@e aceast cale se asi!ur creterea capitalului social prin diminuarea datoriilor
fr a apela direct la tre#orerie. $ceast conversie trebuie s fie dorit i motivat de
obli!atari pentru a deveni acionari. @urttorul de obli!aiuni ca titluri de valoare cu
dobnd fi9 trebuie s fie intersat s le transforme n titluri cu venit variabil )dividende*.
1=
CONTABILITATEA #OCIET ILOR CO)ERCIALE, 4i,ai Distea, 4irela +ima, pa! B?-=8, edi ie
revi#uit i mbunt it, (d. Aniversitar, 1223, 7ucure ti
32
CONTABILITATEA #OCIET ILOR CO)ERCIALE, 4i,ai Distea, 4irela +ima, pa! B?-=8, edi ie
revi#uit i mbunt it, (d. Aniversitar, 1223, 7ucure ti
3'
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit
i mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
31
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit
i mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
1'
n acest scop, aciunile emise trebuie s aib o valoare teoretic apropiat de cea a
obli!aiunilor. +iferena dintre valoarea nominal total a obli!aiunilor convertite i
valoarea i valoarea total a aciunilor noi emise ca ec,ivalent se nre!istrea# ca prime
de emisiune.
Nu se ridic problema proteciei financiare a vec,ilor acionari deoarce obli!atarii ca
subscriptori ai noilor aciuni sunt creditorii societii comerciale.
33
?. "ontabilitatea micorrii capitalului social prin rambursarea unei pri ctre
asociai
Deducerea pe aceast cale are loc n ca#ul n care capitalul este supraporionat fa de
activitatea sa, atunci cnd se reduc investiiile dintr-un sector de activitate sau cnd se
decide reali#area )vn#area* unei pri din activul societii care nu este necesar activitii
sale.
38
+iminuarea capitalului social se reali#ea# prin - reducerea numrului de aciuni ,
reducerea valorii nominale a aciunilor i prin rscumprarea aciunilor de ctre societate
i anularea lor.
3>
n ca#ul n care se reduce valoarea nominal a aciunilor sau numrul de aciuni prin
rambursarea ctre acionari, fiecare acionar primete o sum proporional cu numrul de
aciuni pe care l deine.
B. "ontabilitatea micorrii capitalului social prin acoperirea pierderilor
$coperirea pierderilor e9erciiului din capitalul social are loc numa n ca#ul n car nu
e9ist alt modalitate de finanare. n principiu, acoperirea pierderilor se face prin report
33
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit
i mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
38
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit
i mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
3>
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit
i mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
11
la noul e9erciiu, din re#ervele le!ale constituite n acest sens i prin vrsminte noi la
rentre!irea capitalului.
3?
@ractic, apelul la capitalul social intervine n ca#ul n care se constat c bilanul pre#int
un nivel al pierderilor reportate prea important pentru a putea fi absorbit rapid de
beneficiile e9erciiilor viitoare.
3B
4odalitile contabile i financiare folosite pentru finanarea pierderilor direct din
capitalul social sunt cea a reducerii valorii nominale a aciunilor i cea a anulrii
numrului de aciuni. Indiferent de soluia reinut , se debitea# contul '2'1 O"apital
subscris vrsatN i se creditea# contul ''B ODe#ultatul reportat.N
3<
<. "ontabilitatea micorrii : creterii capitalului social
C societate care lucrea# n pierdere i dorete s ma0ore#e capitalul poate apela la
te,nica financiar : contabil n doi pai succesivi -
a* reducerea capitalului pentru a acoperi pierderile ;
b* ma0orarea capitalului prin ncorporarea re#ervelor sau prin emiterea de noi aciuni.
$ceasta dubl operaie este cunoscut sub denumirea de Omicarea acordeonuluiN sau
Onsntoirea financiarN.
3=
4a0orarea capitalului prin ncorporarea de re#erve are loc n ca#urile n care
pierderile nu depesc >25 din capital. n ca# contrar, creterea se acoper din emisiunea
de noi aciuni sau c,iar conversia obli!aiunilor n aciuni.
@rimul pas, micorarea capitalul !enerea# nre!istrarea privind debitarea contului
'2'1 O"apital subscrfis vrsatN i creditarea contului ''B ODe#ultatul reportatN.
"el de-al doilea pas, finanarea creterii capitalului impune nre!istrrile specifice
ncorporrii re#ervelor n capital sau emiterea de noi aciuni repre#entative.
82
3?
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
3B
CONTABILITATEA #OCIET ILOR CO)ERCIALE, 4i,ai Distea, 4irela +ima, pa! B?-=8, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. Aniversitar, 1223, 7ucure ti
3<
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
3=
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
82
CONTABILITATE FINANCIAR , 4i,ai Distea, "orina Jra#iella +umitru , pa!. ?1-B=, edi ie revi#uit i
mbunt it, (d. 4r!ritar, ,1223, 7ucure ti
13
5.ASPECTE FISCALE PRIVIND OPERAIUNILE DE
MAJORARE I REDUCERE DE CAPITAL
$tunci cnd vorbim despre impactul fiscalitii asupra ma0orrii sau scderii capitalului
social, ne referim la dividend.
1ivi(en(ul repre#int o distribuire n bani sau n natur, efectuat de o persoan 0uridic
unui participant la persoana 0uridic, drept consecin a deinerii unor titluri de participare
la acea persoan 0uridic, e9ceptnd urmtoarele-
a* o distribuire de titluri de participare suplimentare care nu modific procentul de
deinere a titlurilor de participare ale oricrui participant la persoana 0uridic;
b* o distribuire efectuat n le!tur cu dobndirea.rscumprarea titlurilor de
participare proprii de ctre persoana 0uridic, ce nu modific pentru participanii
la persoana 0uridic respectiv procentul de deinere a titlurilor de participare;
c* o distribuire n bani sau n natur, efectuat n le!tur cu lic,idarea unei persoane
0uridice;
d* o distribuire n bani sau n natur, efectuat cu oca#ia reducerii capitalului social
constituit efectiv de ctre participani;
e* o distribuire de prime de emisiune, proporional cu partea ce i revine fiecrui
participant.
8'
;e consider dividend din punct de vedere fiscal i se supune aceluiai re!im fiscal ca
veniturile din dividende-
- suma pltit de o persoan 0uridic pentru bunurile sau serviciile ac,i#iionate de
la un participant la persoana 0uridic peste preul pieei pentru astfel de bunuri i.sau
8'
Ke!ea >B' din 1223 coroborat cu PJ 88.1228 privind "C+AK 6I;"$K "A NCD4(K( 4(&C+CKCJI"( +( $@KI"$D(
18
servicii, dac suma respectiv nu a fcut obiectul impunerii la primitor cu impo#itul pe
venit sau pe profit;
- suma pltit de o persoan 0uridic pentru bunurile sau serviciile furni#ate n
favoarea unui participant la persoana 0uridic, dac plata este fcut de ctre persoana
0uridic n folosul personal al acestuia.
81
81
Ke!ea >B' din 1223 coroborat cu PJ 88.1228 privind "C+AK 6I;"$K "A NCD4(K( 4(&C+CKCJI"( +( $@KI"$D(
1>