Capitolul 2

CI DE INTRARE NTR-O AFACERE

Cumprarea unei afaceri existente
Etapele cumprrii unei afaceri
Franchisingul (Franciza)
Iniierea unei afaceri
Capitolul 2

CI DE LANSARE A UNEI AFACERI STRATEGICE

Cumprarea unei afaceri existente
Un studiu recent realizat de ctre PricewaterhouseCoopers evideniaz
c aproximativ 50% dintre proprietarii de firme intenioneaz s i
vnd afacerea n urmtorii 10 ani.

Avantajele cumprrii unei afaceri existente:
O afacere de succes poate continua s aib succes
cumprarea unei afaceri la un pre acceptabil crete
ansele de a avea succes
echipa anterioar de management i-a creat un segment de
consumatori, relaii cu furnizorii i un sistem de desfurare a afacerii
noul obiectiv al proprietarului trebuie s fie acela de a realiza
modificrile corespunztoare pentru a atrage noi consumatori i
de a-i menine pe cei vechi.
O afacere existent poate avea deja o amplasare foarte bun
atunci cnd amplasarea unei afaceri este elementul cheie al
afacerii, ar fi neleapt cumprarea unei afaceri care deine
deja amplasarea propice
pentru o afacere existent cel mai de pre lucru poate fi
amplasarea
deschiderea unei locaii secundare n sperana atragerii de
consumatori poate fi o alternativ fr succes

Firma are deja angajai i furnizori
o afacere existent are deja angajai cu experien de care
se poate folosi noul proprietar
muli proprietari ai afacerilor cumprate consider extrem de
valoros sfatul angajailor cu privire la ideile i metodele pe
care acetia le au referitor la creterea vnzrilor i
reducerea costurilor
puini oameni cunosc o munc mai bine dect cei care o
practic
o afacere existent are stabilit o baz de furnizori cu care
se poate continua colaborarea i dup schimbarea
proprietarului
noii furnizori doresc s se asigure c noii proprietari sunt
capabili s conduc afacerea cu succes

Firma are dotarea necesar i se cunoate mrimea capacitii de
producie
la o afacere existent potenialul cumprtor poate evalua
nainte de cumprare starea cldirilor i a dotrii tehnice,
respectiv capacitatea firmei
antreprenorii pot cumpra cldirile i echipamentele la
preuri mai mici dect costurile de nlocuire a acestora

Firma dispune de stocuri de materii prime
deinerea cantitii potrivite de stocuri este esenial pentru
controlul costurilor i pentru generarea unui nivel
corespunztor al vnzrilor
proprietarii afacerii au nvat s stabileasc echilibrul
dintre stocuri prea mari sau prea mici


Noul proprietar evit consumul de timp, bani i energie necesare
iniierii (lansrii) unei noi afaceri

Noul proprietar poate folosi experiena proprietarului anterior
noul proprietar va avea acces la datele firmei pentru a-i
ghida activitatea
noul proprietar poate urmri efectele principalelor decizii
pe care proprietarul anterior le-a luat asupra costurilor i
veniturilor i poate nva din greelile acestuia
n numeroase cazuri vechiul proprietar ofer noului proprietar
consultan n decursul perioadei de tranziie

Finanare mai uoar
obinerea resurselor financiare pentru cumprarea unei
afaceri existente este mai uoar dect pentru
iniierea unei noi afaceri
multe firme existente au deja stabilite relaii cu bncile

Dezavantajele cumprrii unei afaceri existente:
Firma nregistreaz pierderi
proprietarul dorete s muamalizeze situaia i s prezinte o
situaie financiar mai optimist dect este n realitate
cumprarea unei afaceri care nu nregistreaz profit este
riscant, dar dac o analiz a firmei pune n eviden faptul c
managementul este defectuos, noul proprietar ar putea schimba
situaia

Angajaii nu sunt corespunztori
vechiul manager a meninut n firm persoane pe motive de
prietenie sau pentru c au lucrat acolo de la nfiinarea
acesteia
unii angajai nu se pot adapta stilului de management al
noului proprietar
Amplasarea noii afaceri poate fi necorespunztoare
ceea ce a constituit odat o amplasare adecvat poate deveni
un obstacol datorit modificrilor impuse de tendinele pieei i
cele demografice
cel care dorete s cumpere afacerea trebuie s evalueze
piaa existent i potenialul de expansiune al acesteia
o amplasare care a devenit necorespunztoare poate s nu
mai redevin avantajoas niciodat
cumprarea unei afaceri dintr-un domeniu aflat n declin sau
n care trendul demografic are o evoluie negativ nu este o
decizie bun

Echipamentele i cldirile pot fi nvechite sau ineficiente
uneori potenialii cumprtori nu au un expert care s
evalueze starea cldirilor i echipamentelor nainte de
cumprare
numai dup cumprare acetia descoper c echipamentele
sunt depite i ineficiente, iar costurile de funcionare sunt
mari

Inovarea i schimbarea sunt dificil de implementat
este mai uor s se planifice schimbarea dect s fie
implementat
noul proprietar poate considera dificil schimbarea metodelor,
politicilor i a procedurilor folosite de vechiul proprietar
consumatorii pot s nu accepte schimbrile impuse de noul
proprietar
efectuarea schimbrilor de ctre noul proprietar este
costisitoare i presupune timp

Stocurile pot fi nvechite i ieite din uz
stocurile au valoare numai dac pot fi vndute
stocurile sunt supuse deprecierii, iar persoana care cumpr
afacerea trebuie s aprecieze stocurile dup valoarea lor pe
pia i nu dup valoarea lor contabil

Afacerea poate fi supraestimat
numeroase persoane cumpr afaceri la preuri mai
mari dect valoarea lor real ceea ce poate influena
abilitatea firmei de a obine profit i de a genera un flux de
numerar
preul pltit de un cumprtor pentru o firm nu este att de
important pentru succesul acesteia, comparativ cu clauzele
din contractul care se ncheie
(ce sum trebuie pltit i cnd trebuie pltit, ce parte din
sum va fi finanat de vnztor i pe ce durat, aspecte
legate de rata dobnzii la care afacerea este finanat)
Etapele cumprrii unei afaceri
Studiile demonstreaz faptul c mai mult de 50% din afacerile
cumprate nu satisfac ateptrile cumprtorului.

Pentru evitarea greelilor costisitoare un antreprenor trebuie s
urmeze o abordare logic:
analiza propriilor aptitudini, competene i interese pentru a
determina tipul de afacere spre care s se orienteze
pregtirea unei liste de candidai poteniali (firme)
investigarea i evaluarea candidailor
studierea opiunilor de finanare
asigurarea unei tranziii uoare

Analiza propriilor aptitudini, competene i interese
primul pas n procesul de achiziie unei afaceri nu este de a
cuta firme care ar putea fi cumprate, ci primordial este de a
identifica tipul de afacere pe care antreprenorul ar fi capabil
s o conduc cu succes
antreprenorul i poate adresa cteva ntrebri: Care sunt
industriile sau pieele cu cel mai mare potenial de cretere?
Care industrii l intereseaz cel mai mult? Ce tip de afacere
dorete s evite? Ct timp, energie i bani i permite s
investeasc ntr-o afacere? Ce aptitudini i experien
deine? Ce aptitudini i experien i lipsesc? Care este riscul
pe care este dispus s i-l asume? Care este mrimea firmei
pe care dorete s o cumpere? Exist vreo amplasare
geografic pe care o prefer?
oferirea de rspunsuri la aceste ntrebri va permite
antreprenorului s stabileasc un set de criterii pe baza
cruia s judece firmele care ar putea deveni candidai
poteniali pentru a fi cumprate

Pregtirea unei liste de candidai poteniali (firme)
antreprenorul trebuie s caute candidai printre firmele care
sunt declarate de ctre proprietari ca fiind de vnzare sau
cele oferite de firmele de brokeraj
Internetul a devenit un important mijloc de informare pentru
antreprenorii care doresc s cumpere o afacere

Investigarea i evaluarea candidailor
gsirea firmei potrivite necesit timp, de la cteva luni la unul
sau doi ani
firmele candidate pot fi evaluate folosind cteva criterii:
punctele forte i lipsurile firmei; situaia financiar a firmei;
concurenii cei mai importani; consumatorii; aptitudinile i
competenele angajailor; gradul de uzur fizic i moral a
cldirilor i echipamentelor; mrimea stocurilor


Studierea opiunilor de finanare
finanarea cumprrii unei afaceri existente este mai uoar
dect finanarea iniierii unei afaceri noi
de obicei bncile mprumut doar o parte din valoarea
unei firme, iar antreprenorul trebuie s gseasc surse de
finanare alternativ

Asigurarea unei tranziii uoare
noul proprietar trebuie s se concentreze pe comunicarea cu
angajaii pentru a obine sprijinul i ataamentul acestora
ascultarea angajailor, deoarece acetia pot oferi sugestii
valoroase pentru mbuntirea afacerii
solicitarea vechiului proprietar pentru a aciona ca i
consultant pn la finalizarea perioadei de tranziie
Franchisingul (Franciza)

n lume la fiecare opt minute o nou franciz este lansat!

Popularitatea sistemului de franciz reiese din posibilitatea de a
oferi celor fr experien ansa de a deine i de a conduce
propria afacere avnd n acest fel o mare probabilitate de succes.

n sistemul de franciz un proprietar de afaceri semi-independent
numit francizat pltete taxe i obligaii financiare anuale firmei
mam numit francizor, n schimbul dreptului de a-i folosi marca,
de a-i vinde produsele sau serviciile i deseori de a folosi acelai
mode de derulare a afacerii.

Francizaii nu dein afaceri autonome. Ei cumpr un pachet de
succes de la francizor, care le arat cum s l foloseasc.
Francizaii nu au libertatea de a face schimbri n desfurarea
afacerii, dar au acces la "formula" necesar pentru obinerea
succesului.

Franciza este construit pe relaiacontinu dintre francizor i
francizat.

Tipuri de franciz
Franciza de utilizare a mrcii
francizatul cumpr dreptul de a utiliza marca, fr a distribui
anumite produse n mod exclusiv sub numele francizorului

Franciza de distribuie a produselor
presupune ca francizatul s vnd un tip specific de produse sub
numele francizorului i marca sa printr-o reea limitat de distribuie

Exemplu: Acest tip de franciz este folosit pentru vnzarea
automobilelor, produselor petroliere, buturilor rcoritoare,
bicicletelor, aparatelor, cosmeticelor.

Franciza ntregii afaceri (franchising-ul pur)
ofer francizatului un format de afacere complet, incluznd licena
de utilizare a mrcii, a produselor i serviciilor destinate vnzrii,
tehnologia, metodele de operare, planul de marketing, procesul
controlului de calitate, sistemul de comunicare ntre cele dou pri
este cea mai des ntlnit form i cu cel mai mare ritm de
cretere dintre cele trei tipuri de franciz
Exemplu: restaurantele fast food, hotelurile, firme de prestri servicii,
firme de nchiriere autovehicole, retaileri de produse cosmetice

Avantajele cumprrii unei francize:
Suport i training de management
francizorii ofer programe de training managerial francizailor
nainte de nceperea afacerii
aceste programe i pregtete pe francizai pentru a face fa
deciziilor de zi cu zi i pentru a conduce afacerea cu succes
numeroi francizori ofer training-uri i servicii de consultan i
ulterior, dup lansarea afacerii

programele de training presupun att cursuri teoretice ct i
cursuri practice
Exemple:
1. Francizaii McDonald din USA petrec 14 zile n Illinois la
Universitatea Hamburger unde nva totul de la modul corect de
curare al unui gril, la elemente eseniale ce in de managementul
unei afaceri de succes.
2. Ben & Jerry`s trimite traineri regionali la locaia noilor francizai,
pentru training suplimentar nainte de deschiderea magazinelor.
Francizaii beneficiaz de asemenea de programe de formare din
partea echipei de asisten, angajai ai firmei Ben & Jerry`s .

Atracia mrcii
francizatul cumpr dreptul de a utiliza un nume cunoscut pentru
un produs sau serviciu
cumprtorii recunosc i identific marca, simbolurile standard,
designul magazinului i produsele francizei, motiv pentru care
cumpr produsele


Produse i servicii la standarde de calitate
calitatea produselor i a serviciilor vndute de francizai
influeneaz reputaia francizorului
francizaii solicit respectarea uniform a standardelor de calitate
i servicii, de-a lungul ntregului lan de francizai
francizaii efectueaz n mod periodic inspecii n vederea
meninerii unui nivel acceptabil de performan
crearea unei reputaii solide n afaceri nu este obinut rapid, dar
distrugerea reputaiei se poate realiza foarte uor
n cazul n care unii francizai funcioneaz sub standardul impus,
imaginea ntregului lan va suferi daune ireparabile

Programe de promovare naionale
un program de promovare eficient este esenial pentru a asigura
succesul francizei
o reclam regional sau naional ofer beneficii tuturor
francizailor, fiind organizat i controlat de ctre francizor

francizaii pltesc pentru programul de promovare naional un
procent din vnzrile lunare (n general ntre 1 i 5 procente) sau o
sum lunar fix
Exemplu: Francizaii firmei Subway pltesc 3.5 procente din venitul
brut, pentru programul naional de promovare al firmei.

programul de promovare comun, are un impact mult mai mare,
dect dac fiecare francizat n parte ar cheltui n mod separat pentru
acelai obiectiv
numeroi francizori solicit francizailor s foloseasc o sum
minim pentru un program de promovare local
Exemplu: Firmele Wendy`s i Burger King solicit francizailor s
plteasc 3 procente din venitul brut pentru programul de promovare
local.

unii francizori asist francizaii la conceperea i producerea
reclamei locale



Asisten financiar
un studiu evideniaz faptul c o treime din francizori ofer
asisten financiar francizailor
un francizor poate oferi francizailor asisten financiar n domenii
specifice precum achiziionarea de echipamente, stocuri sau taxe de
franciz
francizorii doresc s asiste francizaii n stabilirea de relaii cu
bncile sau alte surse de fonduri

Produse i afaceri deja cunoscute
n loc de a se baza pe competenele personale pentru a iniia o
afacere i a atrage consumatori, un francizat poate depinde de
metodele i tehnici unei afaceri existente
aceste proceduri standardizate i operaii cresc ansele
francizatului la succes
un francizat nu trebuie s depun un efort foarte mare pentru a se
bucura de recunoatere pe piaa local
Putere de cumprare centralizat
un important avantaj pe care un francizat l are comparativ cu un
proprietar independent, este accesul la aprovizionare datorat puterii
de cumprare n cantiti mari i n mod centralizat dobndit de
francizor
dac francizorii vnd materii prime francizailor pot s le ofere
acestora, toate discounturile pe care le ctig datorit aprovizionrii
materiilor prime centralizat i n cantiti mari

Selecia locaiei i protecia teritorial
o locaie adecvat este crucial pentru succesul oricrei francize
numeroi francizori desfoar o analiz complex a locaiei ori de
cte ori se deschide un nou magazin incluznd traficul,
accesibilitatea i densitatea populaiei
alegerea unei locaii este responsabilitatea francizatului, ns
francizorul deine dreptul de a decide locaia final
unii francizori ofer francizailor protecie teritorial ceea ce le
rezerv dreptul de a deine exclusivitatea de distribuie a unui produs
sau serviciu ntr-o zon determinat

n cazul n care piaa existent a devenit saturat n urma
deschiderii de magazine sub forma francizei, deschiderea de noi
magazine nu este recomandat deoarece vnzrile se vor reduce
nainte de semnarea unui contract de franciz, fiecare francizat
trebuie s tie ce tip de protecie teritorial este garantat de
francizat

anse mai mari de succes
investiia ntr-o franciz nu este lipsit de riscuri, ns riscurile de a
eua sunt considerabil mai mici dect n iniierea propriei afaceri
Exemplu: Un studiu realizat n SUA demonstreaz c dup cinci ani,
95% din francize continu s aib succes, comparativ cu 47 % n
cazul afacerilor independente.

rata de succes a francizelor este datorat numeroaselor servicii,
asisten i a consultanei oferite de francizor
unii francizori nu experimenteaz eecul deoarece n momentul n
care un francizat este n pericol de faliment francizorul i schimb
locaia sau rscumpr magazinul i nu raporteaz insuccesul

Dezavantajele cumprrii unei francize:
Taxele francizei i obligaii financiare anuale fa de francizor
fiecare francizor impune o serie de taxe i o parte din veniturile
obinute impuse (obligaii financiare anuale) n schimbul folosirii
numelui, produselor, serviciilor i al sistemului de afacere
taxele i capitalul iniial necesar variaz de la un francizor la altul
unele taxe de franciz includ costuri de analiz a locaiei, de
cumprare i de pregtire a amplasamentului, de construire i
amenajare a construciei, cumprarea echipamentului, trainingul i
asistena de management
obligaiile financiare anuale presupun un procent din venitul brut
obinut din vnzri, care n general variaz ntre 1 i 11 procente
deoarece taxele i obligaiile financiare anuale sunt calculate ca
procent din vnzrile francizatului, francizorul pretinde sumele
respective chiar i n cazul n care francizatul nu nregistreaz profit

Respectarea strict a operaiilor standardizate
dei francizaii dein proprietatea afacerii, ei nu au autonomie
pentru protejarea propriei imagini francizorul solicit francizatului
meninerea anumitor standarde de funcionare
Exemplu: Franciza McDonald`s trebuie s funcioneze potrivit unui
manual, care specific fiecare detaliu de funcionare a francizei.
dac francizorul nu respect standardele minime impuse de
afacere, francizorul poate s-i anuleze licena

Restricii privind aprovizionarea
pentru meninerea standardelor de calitate, francizorii pot solicita
francizailor s cumpere materii prime i echipamente de la francizor
sau de la furnizori acceptai de ctre acetia.
Exemplu: KFC solicit francizailor s utilizeze condimente de la o
anumit firm datorit imaginii proaste pe care ar avea-o n cazul
utilizrii unor materii prime inferioare care ar afecta produsul finit.

Linie de produse limitat
n cele mai multe cazuri contractul de franciz stipuleaz faptul c
francizatul poate vinde numai produse aprobate de francizor
libertatea de a adapta o linie de produse la condiiile pieei este
restricionat
unii francizori, solicit totui francizorilor sugestii privind produsele
i le pretind s inoveze
Exemplu:
O franciz McDonald`s a avut un succes rsuntor cu produsul Egg
McMuffin. Astfel un francizat, a propus un produs compus din ou,
decorat cu unc, brnz topit toate aezate pe pine englezeasc
i a prezentat creaia unuia dintre manageri. Astfel, n 1975,
McDonald`s a devenit primul fast-food franciz care i-a deschis
porile pentru a oferi micul dejun, iar produsul Egg McMuffin a devenit
o parte important a meniului.

Clauzele contractuale i rennoirea contractului
contractele de franciz sunt mereu n favoarea francizorului
puini francizori doresc s negocieze termenele contractuale
n cele mai multe cazuri francizailor li se solicit plata unor taxe n
schimbul rennoirii contractului i s efectueze reparaiile necesare n
magazine, respectiv s le modernizeze

Programe de training nesatisfctoare
calitatea programelor de training a francizailor poate varia
substanial
nainte de semnarea contractului de franciz, francizatul trebuie s
identifice toate detaliile programelor de training pentru evitarea
surprizelor neplcute
exist numeroi francizori care promit programe de training
extinse, ns acetia nu ofer efectiv nimic



Exemplu:
Un proprietar s-a bazat pe faptul c francizorul va furniza ceea ce a
fost descris n contract ca fiind un "program de training extins i
riguros, ns dup plata unei sume substaniale pentru asisten
tehnic, programul s-a dovedit a fi o brour i un simplu ghid practic
.
Saturarea pieei
consecina promovrii de ctre francizor a unei strategii de
cretere este saturarea pieei
dac franciza crete dramatic va aprea riscul de a avea
magazine att de apropiate, genernd furtul consumatorilor de la un
magazin la altul n cadrul aceleiai francize
unii francizori ofer francizailor protecie teritorial

Mai puin libertate
francizaii trebuie s vnd produsele i serviciile francizorului
respectnd formul prestabilit
ofer numeroilor francizai sentimentul c trebuie s raporteze
unui ef "

Tendinele francizei:
Schimbri ale competenelor francizailor
n prezent francizaii sunt mult mai educai, au abilitatea de a gndi i
de a judeca rapid i mult mai bine
cei mai muli francizai sunt foti manageri de corporaii, n cutarea
unei noi cariere

Uniti multiple de franciz
n uniti multiple de franciz un francizat deschide mai mult de o
unitate, pe un teritoriu mai mare n cadrul unei perioade specifice de
timp
pentru francizori este mai convenabil s aib cte un francizat care
s funcioneze n cadrul unui numr de uniti, dect s pregteasc
numeroi francizai care s acioneze n acelai numr de magazine
francizorii trebuie s se concentreze pe selecia francizailor potrivii
care s fie capabili s conduc uniti multiple
operarea unor uniti multiple presupune complexitate pentru c
problemele afacerii se multiplic

Oportunitile internaionale
francizorii caut francizai pe piaa internaional
francizorii trebuie s adapteze afacerea la cerinele pieei locale

Dimensiuni reduse i locaii netradiionale
Datorit costurilor de construcie n cretere, tot mai muli francizori
caut locaii netradiionale pentru a construi magazine mai mici i mai
ieftine.
Exemplu:
Amplasarea unor francize n campusul facultilor, n cafetriile
liceelor, n spitale sau grdini zoologice.

Subfrancizarea (master franchising)
ofer francizatului dreptul de a crea o organizaie semi-independent
ntr-un anumit teritoriu cu scopul de a selecta i a vinde franciza altor
francizai



Combinarea sau franciza multi-brand
unii francizori se asociaz cu ali francizori care vnd produse i
servicii complementare
are ca i rezultat o cretere a vnzrilor i a profitului

Exemplu:
Firma Yum! este compus dintr-o serie de magazine n franciz:
Taco Bell, KFC, Pizza Hut, A&W. Aproximativ 15% din restaurantele
firmei folosesc multi-branding-ul.


Iniierea unei afaceri
Iniierea unei afaceri presupune crearea unei firme noi, n domeniul
ales, n cadrul creia ideile au ansa de a crete i de a se dezvolta.

Pentru numeroase idei noi nu exist o alt opiune, datorit faptului
c afacerile existente nu au dezvoltat ideile pe care noul proprietar
dorete s le exploateze.

Scopul noilor afaceri variaz n mod semnificativ, fiind dependente de
obiectivele fondatorului.

Investiia poate fi realizat de ctre o persoan ca unic proprietar al
afacerii, sau poate fi divizat ntre mai muli parteneri, care sunt direct
implicai ca parteneri egali, sau implicai n mod difereniat, dar care
investesc n iniierea afacerii resurse financiare sau timp.





Avantajele iniierii unei afaceri:
Creativitatea proprietarului
libertatea de a decide asupra domeniului de activitate, a felului n
care va aciona pe pia i a valorilor pe care le va avea firma

Controlul proprietarilor
deciziile proprii sunt cele care conteaz, influenele externe pot fi
minimizate

Satisfacia proprietarilor
succesul depinde de abilitile i efortul proprietarilor, ceea ce
poate oferi mari satisfacii n cazul obinerii succesului.

Afacerea nu are un trecut
afacerea este lansat fr a prelua probleme din trecut
vor aprea pe parcurs numeroase probleme, dar vor fi probleme
noi i nu unele preluate din trecut


Susinere din partea diferitelor organizaii
susinere din partea organizaiilor de stat sau a altor agenii este
pus la dispoziia antreprenorilor n vederea iniierii unor afaceri

Sincronizare perfect ntre fondator i firm
fondatorii noii firme trebuie s urmreasc valorificarea punctelor
forte proprii i minimizarea punctelor slabe, prin alegerea i
dezvoltarea unei afaceri care s corespund aptitudinilor i
experienei personale

Investiii mai mici
iniierea unei afaceri cost mai puin dect o franciz sau
cumprarea unei afaceri similare existente
Dezavantajele iniierii unei afaceri:
Idee nedemonstrat
ideea poate fi creativ, dar nu exist certitudinea c va funciona
nevoia pentru o afacere nou poate fi demonstrat numai n
practic

Probabilitate mare de insucces
rata de eec al unei noi afaceri este extrem de ridicat, mai puin
de 50% supravieuiesc n primii patru ani

Munc individual extenuant
ore lungi de munc sunt legate de sentimentul de singurtate,
deoarece nu exist departamente suport n firm

Lipsa unei cote de pia
n comparaie cu cumprarea unei afaceri sau cu franciza, iniierea
unei afaceri se confrunt cu nevoia de a se face cunoscut
Bariere de intrare
sunt numeroase bariere impuse de intrarea pe pia: costuri
ridicate privind iniierea afacerii, legislaia

Probleme fiind previziunile
fr a avea rezultate trecute este foarte dificil prevederea situaiei
financiare i a vnzrilor

Dificulti de finanare
bncile sunt mai dispuse s ofere suport financiar pentru concepte
deja existente dect pentru idei noi, care urmeaz a fi validate de
pia