Utilizarea pragului de rentabilitate in analiza rentabilitatii la o societate

comerciala
Capitolul I. Abordri conceptuale i contabile privind rentabilitatea

I.1.Conceptul de rentabilitate i suportul ei informaional

nc de acum o jumtate de mileniu, Luca Paciolo arta n prima lucrare de literatur
contabil (1494) c scopul fiecrui negustor este de a dobndi ctig licit i competent pentru
subzistena sa. De fapt, Paciolo vulgariza ceea ce sesizaser negustorii italieni: existena oricrei
afaceri este condiionat de obinerea unui ctig, din moment ce ei utilizau la 1434 un
instrument pentru msurarea performanei - contul de profit i pierdere (utile e danno).
Dac la sfritul Evului Mediu, cnd economia bazat pe capital era incipient, msura
performanei unei afaceri era ctigul, n secolul al XIX-lea, marile companii pe aciuni ce
operau n industrie i comer i msurau i analizau periodic performana prin profitul prezentat
n contul de profit i pierdere.
Funcionarea i dezvoltarea pe coordonate durabile a sistemelor economice presupune n
mod necesar obinerea de rezultate ct mai ridicate i satisfacerea necesitilor prezente fr a
compromite posibilitile viitoarelor ntreprinderi de a-i satisface propriile cerine.
Performanele financiare sunt necesare pentru a putea asigura remunerarea convenabil a
capitalurilor puse la dispoziie, meninerea potenialului organizaional corespunztor cerinelor
noii economii i asigurarea unei expansiuni rezonabile pe pia. n toate acestea se va ine seama
ca modelul de cretere s contribuie la obinerea de beneficii economice i sociale att pentru
generaiile prezente, ct i pentru cele viitoare.
Beneficiile rezult n urma unui ansamblu de operaiuni care concur la ndeplinirea
obiectivelor strategice stabilite, ceea ce nseamn c profitul reprezint o sarcin (obligaie), un
mijloc pentru asigurarea dezvoltrii, un semnal (informaie relevant pentru diagnosticul strii
financiare) i, n fine, un rezultat al exercitrii funciilor managementului financiar.
ntreprinderea, ca o entitate economic, indiferent de statutul juridic de organizare,
individual sau colectiv, sub forma regiilor autonome sau societilor comerciale, n decursul
activitii sale are nevoia de a-i msura posibilitaile de dezvoltare sau slabiciunile proprii din
diferite motive, unul dintre ele i cel mai important fiind mbuntirea performanelor sale i a
strategiilor pe care le dezvolt.
Noiunea de rentabilitate este legat, n general, de cea de profit, reprezentnd
aptitudinea unei ntreprinderi de a degaja un rezultat exprimat n uniti monetare
Abordarea rentabilitaii se integreaz logic n investigarea eficienei i eficacitii
activitii unei ntreprinderi, privilegiind o evaluare monetar a performanelor.Aceast optic
monetar poate prea insuficient, deoarece, la prima vedere, minimalizeaz realizrile
ntreprinderii care nu capt o exprimare monetar (productivitatea fizic, competenele
personalului, climatul social, raporturile cu mediul concurenial). n realitate, abordarea
sistematic a ntreprinderii permite nelegerea conversiei oricrei realizri favorabile (exprimat
n termeni cantitativi i calitativi) n rezultatele monetare i, deci, n rentabilitate.
n aceast viziune, rentabilitatea este expresia sintetic a rezultatelor de orice natur, un
indicator de referin n orientarea deciziilor i comportamentului ntreprinderilor.
Noiunea de rentabilitate are un caracter relativ. Aptitudinea de a degaja rezultatele
monetare nu poate fi judecat independent de mijloacele angajate pentru a le obine. De aceea,
analiza rentabilitii nu se limiteaz la investigarea indicatorilor ei absolui, ci i ai celor relativi,
obinuti prin raportarea rezultatelor la mijloacele angajate sau consumate pentru desfurarea
activitii respective.
Rentabilitatea este una din formele cele mai sintetice de exprimare a eficienei ntregii
activiti economico-financiare a ntreprinderii, respectiv a tuturor mijloacelor de producie
utilizate i a forei de munc, din toate stadiile circuitului economic: aprovizionare, producie i
vnzare.
Orientarea spre rezultate performante constituie o cale de acces la ceea ce specialitii n
management numesc excelena organizaional. Aceast orientare este valabil celor mai bine
conduse firme din lume, afirmaie confirmat de studii realizate, care demonstreaz c firmele
performante se caracterizeaz prin: ctiguri de valoare a aciunilor la burs, variabilitate
pozitiv a preului la burs, plata uoar a dividendelor, grad de ndatorare redus pe termen scurt,
lichiditi mari, grad redus de ndatorare, concentrare relativ redus a activelor i risc de firm
mai redus. Dup cum putem remarca, aprecierea rezultatelor se face n termeni obiectivi de
msurare, n principal, a rezultatelor financiare obinute. Sistemul informational al ntreprinderii
pune la dispoziie date care pot fi utilizate pentru evaluarea rezultatelor, iar practica financiar a
dezvoltat o serie de indicatori de rezultate care identific starea prezent a firmei, nivelul de
atracie n faa investitorilor, cile de cretere sau descretere a diferitelor activiti i cunoaterea
factorilor care concur la obinerea rezultatelor performante.
Teoria i practica managerial demonstreaz c principalul obiectiv al oricrei organizaii
l constituie creterea eficienei. Concept viu disputat i deosebit de complex n semnificaii,
eficiena economic este privit n general ca raportul dintre rezultatele obinute i consumul de
factori de productie. n prezent, accepiunea larg a eficienei economice se refer la
maximizarea efectelor obinute n condiiile minimizrii eforturilor, ceea ce nu presupune o
simpl minimizare aritmetic a cheltuielilor, ct mai ales o cretere a rezultatelor, n aa fel nct
s fie evitate contradiciile ntre optimul total i optimurile pariale, ntre optimul economic i
social.
Eficiena economic este o categorie economic i mai cuprinztoare dect rentabilitatea.
Aceasta reprezint cea mai general categorie care caracterizeaz rezultatele ce decurg din
diferite variante preconizate pentru utilizarea (consum productiv,consum individual,vnzare) sau
economisirea unor resurse (umane, materiale sau financiare) intrate sau neintrate in circuitul
economic. Rentabilitatea este una din problemele eseniale pentru orice firm deoarece este
principalul indicator care reflect modul cum au fost utilizate resursele umane, materiale i
financiare.
Integrat n sistemul de relevare a potenialului economico-financiar al firmei,
rentabilitatea reprezint o informaie indispensabil managementului firmei, acionarilor,
bncilor, creditorilor, unor parteneri de afaceri. De aceea este socotit ca un modul semnificativ
n analiza financiar.
ntre activitatea economic i cea financiar exist o strns legatur de intercondiionare
reciproc n sensul c realizarea indicatorilor economici contribuie la realizarea indicatorilor
financiari i realizarea acestora creeaz premisele ca n procesele viitoare activitatea s se
dezvolte.
Analiza rentabilitaii are ca scop descoperirea i mobilizarea rezervelor de cretere a
rentabilitaii, de ntrire a rolului profitului n dezvoltarea activitii societii respective.
Msura rentabilitii este dat de un sistem de rate de eficien care evideniaz
caracteristicile economice i financiare ale ntreprinderilor, permind compararea
performanelor industriale i comerciale ale acestora.
Profitul (beneficiul), ca indicator absolut (de mrime) al rentabilitii, constituie premis
i consecin a unei afaceri.
Ca premis, se are n vedere faptul c iniierea unei afaceri implic o anumit investiie
iar consecina o constituie rezultatul ateptat de investitor. Cu ct acest rezultat este mai mare, cu
att se formeaz noi surse disponibile pentru alte investiii.


I.2. Informaia contabil suport pentru determinarea corect a rentabilitii ntreprinderii

Situaiile financiare sunt o reprezentare financiar structurat a poziiei financiare i
tranzaciilor efectuate de o ntreprindere. Situaiile financiare au scopul de a furniza informaii
despre poziia financiar, performana i fluxurile de numerar ale unei ntreprinderi, informaii
utile pentru adoptarea deciziilor economice. Astfel, situaiile financiare ofer informaii n
legtur cu:
activele;
datoriile;
capitalurile proprii;
veniturile i cheltuielile, inclusiv ctigurile i pierderile; i
fluxurile de numerar ale ntreprinderii.
Toate aceste informaii, alturi de alte informaii care sunt prezentate n notele explicative
ataate situaiilor financiare, ajut utilizatorii la estimarea viitoarelor fluxuri de numerar ale
ntreprinderii i, n special, a momentului i gradului de certitudine a generrii numerarului i
echivalentelor de numerar.

I.2.1.Utilizatorii informaiilor financiare

Printre utilizatorii informaiilor financiare se numr investitorii actuali i poteniali,
personalul angajat, creditorii, furnizorii i ali creditori comerciali, clienii, guvernul i instituiile
acestuia, precum i publicul. Acetia folosesc situaiile financiare pentru satisfacerea unei pri
din necesitile de informare. Principalii utilizatori ai situaiilor financiare sunt:
Investitorii au nevoie de informaii pentru a decide dac ar trebui s cumpere, s pstreze
sau s vnd. Acionarii sunt interesai i de informaii care s i ajute s stabileasc capacitatea
ntreprinderii de a plti dividende.
Personalul angajat i grupurile lor reprezentative sunt interesai de informaii privind
stabilitatea i profitabilitatea ntreprinderii, precum i de capacitatea de a oferi remuneraii, pensii
i alte avantaje, precum i oportuniti profesionale.
Creditorii financiari sunt interesai de informaii care s le permit s determine dac
mprumuturile acordate i dobnzile vor fi rambursate la scaden.
Furnizorii i ali creditori comerciali sunt interesai de informaii care s le permit s
determine dac sumele care le sunt datorate vor fi pltite la scaden.
Clienii sunt interesai de informaii despre continuitatea activitii ntreprinderii n
special atunci cnd au o colaborare pe termen lung cu ntreprinderea respectiv sau sunt
dependeni de ea.
Guvernul i instituiile sale sunt interesate de alocarea resurselor i, implicit de activitatea
ntreprinderii, pentru a determina politica fiscal i baza de calcul a venitului naional i a altor
indicatori statistici similari.
Publicul este influenat de ntreprinderi n diverse moduri. Situaiile financiare pot ajuta
publicul prin oferirea de informaii despre evoluia recenta i tendinele legate de prosperitatea
ntreprinderii i a sferei de activitate a acesteia.

I.2.2. Obiectivul situaiilor financiare

Conform Cadrului General IASC, obiectivul situaiilor financiare este acela de a furniza
informaii despre poziia financiar, performanele i modificrile poziiei financiare a
ntreprinderii care sunt folosite de o sfer larg de utilizatori n luarea deciziilor economice.
Poziia financiar a unei ntreprinderi este influenat de:
Resursele economice pe care le controleaz ntreprinderea informaii utile pentru a
anticipa capacitatea ntreprinderii de a genera numerar sau echivalente de numerar.
Structura sa financiar informaii utile pentru a anticipa ansele ntreprinderii de a primi
finanare n viitor;
Lichiditatea i solvabilitatea ntreprinderii informaii utile pentru a anticipa capacitatea
ntreprinderii de a-i onora angajamentele financiare ajunse la scadene;
Capacitatea sa de a se adapta schimbrilor mediului n care i desfoar activitatea.
Informaiile despre performana unei ntreprinderi, n special despre profitabilitatea
acesteia, sunt utile pentru a anticipa capacitatea ntreprinderii de a genera fluxuri de trezorerie cu
resursele existente, precum i pentru formularea raionamentelor despre eficiena cu care
ntreprinderea poate utiliza noi resurse.
Informaiile privind modificrile poziiei financiare a ntreprinderii sunt utile pentru a
evalua activitile sale de exploatare, finanare i investiii n perioada de raportare.Aceste
informaii ofer utilizatorului o baz pentru evaluarea capacitii ntreprinderii de a genera
numerar sau echivalente ale numerarului i a nevoilor ntreprinderii de a utiliza aceste fluxuri de
trezorerie.
Pentru a rspunde acestor obiective ale situaiilor financiare, ntocmirea acestora
presupune dou ipoteze: aplicarea unei contabiliti de angajamente i afirmarea strii de
continuitate a activitii ntreprinderii, ntr-un viitor previzibil.

I.2.3. Caracteristicile calitative ale situaiilor financiare

Caracteristicile calitative sunt atributele care determin utilitatea informaiei oferite de
situaiile financiare. Cele patru caracteristici calitative principale sunt: inteligibilitatea, relevana,
credibilitatea i comparabilitatea.

Inteligibilitatea
O calitate esenial a informaiilor furnizate de situaiile financiare este aceea c ele pot fi
uor nelese de utilizatori. n acest scop utilizatorii trebuie s posede cunotine suficiente
privind desfurarea afacerilor i a activitilor economice precum i noiuni de contabilitate .
Relevana
Pentru a fi utile informaiile trebuie s fie relevante fa de necesitile de luare a deciziilor de
ctre utilizatori. Informaiile sunt relevante atunci cnd influeneaz deciziile economice ale
utilizatorilor, facilitnd evaluarea de ctre acetia a evenimentelor trecute, prezente sau viitoare.
Credibilitatea
Pentru a fi util informaia trebuie s fie credibil, adica s nu conin erori semnificative, s nu
fie prtinitoare, iar utilizatorii pot avea ncredere c reprezint corect ceea ce informaia i-a
propus s reprezinte sau ceea ce se ateapt, n mod rezonabil, s reprezinte.
Pentru ca informaia s prezinte n mod credibil evenimentele i tranzaciile pe care le reprezint
este necesar ca acestea s fie contabilizate i prezentate n concordan cu substana lor i cu
realitatea lor economic, i nu doar cu forma lor juridic. Pentru a fi credibil, informaia
cuprins n situaiile financiare trebuie s fie neutr, lipsit pe ct posibil de subiectivitate.
Adesea, productorii de informaii se confrunt cu incertitudini care n mod inevitabil
planeaz asupra multor evenimente i circumstane.Aceste incertitudini sunt nregistrate n
contabilitate prin exercitarea prudenei. Prudena presupune luarea n considerare a unui grad de
precauie n exercitarea raionamentelor necesare pentru a face estimrile cerute n condiii de
incertitudine.
Pentru a fi credibil informaia din situaiile financiare trebuie s fie complet n limitele
rezonabile ale pragului de semnificaie i ale costului obinerii acelei informaii. Absena unor
elemente poate s falsifice informaia, inducnd n eroare utilizatorul.
Comparabilitatea
Utilizatorii trebuie s aib posibilitatea comparrii n timp a situaiilor financiare ale unei
ntreprinderi pentru a identifica tendinele poziiei financiare i performanelor sale. Pentru
asigurarea comparabilitii, evaluarea i prezentarea efectului financiar al tranzaciilor i
evenimentelor trebuie efectuate ntr-o manier consecvent n cadrul unei ntreprinderi i prin
respectarea permanenei n timp a metodelor i ntr-o manier consecvent, atunci cnd sunt
analizate prin comparaie mai multe ntreprinderi.

I.3. Contul de profit i pierdere sursa de informaii pentru determinarea rezultatelor
ntreprinderii

Analiza rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere, care arat
modul n care s-a ajuns la o anumit stare patrimonial final, care au fost fluxurile de venituri i
cheltuieli.
Oricare firm caut s realizeze un profit suficient pentru a remunera convenabil
capitalurile de care dispune, de a menine potenialul su economic i tehnic, de a asigura o
expansiune raional innd seama de evoluia pieei i tendinele conjuncturale. Reprezentnd
mobilul activitii agenilor economici, profitul se plaseaz n prim-planul bateriei de indicatori
ai acesteia. i, n consecin, supravegherea formrii i analiza lui se realizeaz att ca diagnostic
static (fa de valori de referin reprezentnd nivele precedente, previziuni, nivele ale
concurenei), ct i dinamic-strategic.
Principala surs de date pentru evaluarea rezultatelor ntreprinderii o constituie contul de
profit i pierdere. Variaia capitalului propriu, generat de performanele economice ale
ntreprinderii, joac un rol important n asigurarea echilibrului financiar al acesteia. Aceste
performane sunt determinate cu ajutorul unui tablou contabil care regrupeaz ansamblul
operaiilor de gestiune ale unui exerciiu financiar, exprimate n venituri i cheltuieli, generatoare
de profituri sau pierderi, denumit contul de profit i pierdere.
Contul de profit i pierdere reprezint un document contabil de sintez, prevzut de
Legea Contabilitii care concentreaz veniturile i cheltuielile unei ntreprinderi pentru o
perioad dat i explic modul de formare al rezultatelor.
El constituie o sintez a contabilitii de flux la nivel microeconomic, deoarece pune n
eviden fluxurile de valoare care au contribuit la creterea sau micorarea bogiei unei
ntreprinderi, pentru o anumit durat. ns, definirea rentabilitii firmei se face diferit, n
funcie de interesele utilizatorilor de informaie contabil i de postulatele i principiile contabile
reinute pentru determinarea rezultatului. Astfel, unii utilizatori de informaie contabil sunt
interesai mai mult de informaia privind profitul ntreprinderii, pe cnd alii urmresc fluxurile
viitoare de trezorerie. Chiar noiunea de profit sau beneficiu nu este definit n acelai mod de
economiti i de profesionitii contabili.
Astfel, unii experi contabili nu includ n beneficiu anumite elemente care contribuie la
creterea general i la reuita firmei. n schimb, economistul J.R. Hicks definete beneficiul ca
mrimea maximal pe care un individ poate s o cheltuiasc n cursul unei perioade, fr ca
situaia financiar s se modifice. Mai mult conform uneia dintre interpretrile definiiei lui
Hicks, nu trebuie msurat numai beneficiul monetar, ci i beneficiul fizic, reprezentat de msura
creterii bogiei, care provine din anumite caliti particulare ca, de exemplu, din creterea
gradului de pregtire profesional. Dei experii contabili recunosc utilitatea msurarii acestor
elemente calitative, o astfel de evaluare prezint un anumit grad de incertitudine datorat att
limitelor teoriei economice actuale ct i instrumentarului metodologic al contabilitii.
ntr-o manier general, el ofer informaiile necesare pentru nelegerea i explicarea
profitului sau pierderii nregistrate de un agent economic.
Structura contului de profit i pierdere regsit n reglementrile Ordinului MFP 94/2001
impune urmtoarea schem general:

I. Venituri din exploatare
II. Cheltuieli din exploatare
III. Rezultatul din exploatare (I - II)
IV. Venituri financiare
V. Cheltuieli financiare
VI. Rezultatul financiar (IV V)
VII. Rezultatul curent (I + IV II V)
VIII. Venituri extraordinare
IX. Cheltuieli extraordinare
X. Rezultatul extraordinar ( VIII IX)
XI. Venituri totale ( I + IV + VIII)
XII. Cheltuieli totale ( II + V +IX)
XIII. Rezultatul brut ( XI - XII)
XIV. Impozitul pe profit
XV. Rezultatul net al exerciiului financiar
XVI. Rezultatul pe aciune

Msurarea performanelor ntreprinderii vizeaz, n mod esenial, msurarea profitului,
care poate fi abordat astzi din trei unghiuri de vedere:
Patrimonial, prin utilizarea valorii unei ntreprinderi referitoare la dou momente diferite,
utiliznd aceleai metode de evaluare;
Economic, prin deducerea cheltuielilor din venituri, ambele referitoare la aceeai
perioad;
Financiar, prin deducerea amortizrii din fluxurile nete de trezorerie (acest din urm
punct de vedere este derivat din cel economic).
Din punct de vedere patrimonial, msurarea profitului ntreprinderii pleac de la ecuaia
juridic a bilanului :
Active Datorii = Capitaluri proprii.
Determinarea rezultatului exerciiului prin prisma abordrii patrimoniale este criticabil
n perioada de creteri de preuri, deoarece ajustrile aduse elementelor patrimoniale, ca urmare a
variaiilor de preuri, se pot realiza prin metode diferite, ceea ce atrage furnizarea mai multor
imagini (mrimi) plauzibile de rezultate.
Punctul de vedere economic definete rezultatul ca fiind diferena ntre venituri i
cheltuieli:
Rezultatul exercitiului = Venituri - Cheltuieli
Rezultatul poate fi o mrime pozitiv, denumit profit sau beneficiu, atunci cnd
veniturile sunt mai mari dect cheltuielile, sau o mrime valoric negativ, denumit pierdere, n
situaia invers.
Dificultatea determinrii rezultatului exerciiului, din punct de vedere economic, pleac
de la controversele privind definirea i conectarea veniturilor i cheltuielilor aferente unui
exerciiu.
Din punct de vedere financiar, rezultatul exercitiului apare ca variaia trezoreriei
ntreprinderii n cursul unei perioade, prin compararea fluxurilor de ncasari cu cele de pli.
Deoarece autofinanarea ntreprinderii este asigurat de rezultatul exerciiului (profit) i creterea
amortizrii i provizioanelor, care sunt cheltuieli calculate, negeneratoare de plti, relaia care
exprim mrimea rezultatului n aceast abordare este:
Capacitatea de autofinanare Cheltuieli cu amortizarea i provizioanele= Rezultatul
exerciiului.
Conform Standardului de Contabilitate IAS 1 Prezentarea situaiilor financiare n
contul de profit i pierdere trebuie s fie prezentate urmtoarele informaii:
(a) veniturile din activiti curente;
(b) rezultatele activitii de exploatare;
(c) costurile de finanare;
(d) partea din profit i pierdere aferent ntreprinderilor asociate i asocierilor n
participaie;
(e) cheltuieli cu impozite i taxe;
(f) profitul sau pierderea din activiti curente;
(g) elementele extraordinare;
(h) interesul minoritar;
(i) profitul sau pierderea net a perioadei.
Efectele diferitelor activitai, tranzacii i evenimente ale unei ntreprinderi difer ca
stabilitate, risc i previzibilitate, iar prezentarea elementelor de performan ajut la inelegerea
performanelor realizate i la evaluarea evenimentelor viitoare.
ntreprinderile trebuie s prezinte, fie n contul de profit i pierdere, fie n notele la contul
de profit i pierdere, o analiz a cheltuielilor utiliznd o clasificare bazat fie pe natura
cheltuielilor, fie pe destinaia lor n cadrul ntreprinderii.
Prima metod este cunoscut ca metoda clasificrii dup natura cheltuielilor. Cheltuielile
sunt agregate n contul de profit i pierdere conform naturii lor (de exemplu, amortizarea,
achiziiile de materii prime, cheltuielile cu transportul, salariile, cheltuielile de publicitate) i nu
sunt realocate pe diferitele funcii din cadrul ntreprinderii. Aceast clasificare a cheltuielilor
asigur facilitarea prelucrrii informaiei contabile, deoarece nregistrrile n contabilitate se fac
plecnd de la natura operaiei consemnate n documente, indiferent de destinaia intern a
cheltuielii.
Prezentarea contului de rezultate dup natura veniturilor i cheltuielilor se ntlnete n
rile cu un sistem contabil de ntreprindere de tip dualist, caracterizat prin deconectarea, n
diverse grade, a contabilitii financiare de contabilitatea de gestiune.
Aceast structurare a contului de profit i pierdere prezint informaii globale asupra
ntreprinderii privind capacitatea acesteia de a genera o valoare adugat la intrrile n ciclul de
exploatare, ca urmare a mijloacelor proprii utilizate n procesul de producie i de distributie i
creeaz posibilitatea unor analize globale privind performana ntreprinderii. n practic, aceast
prezentare are inconvenientul c modul de determinare a valorii adugate, util i n contabilitatea
naional, se limiteaz doar la stabilirea valorii adugate, fr a explica modul ei de formare,
ceea ce i limiteaz utilitatea n gestiunea ntreprinderii.
Aceast metod este simplu de aplicat n multe ntreprinderi mai mici, deoarece nu este
necesar nici o alocare a cheltuielilor de exploatare pe clasificrile funcionale.
Norma IAS 1 furnizeaz urmtoarea structur pentru contul de profit i pierdere utiliznd
metoda clasificrii dupa natura cheltuielilor:

Cifra de afaceri X
Alte venituri din exploatare X
Variaia stocurilor de produse finite i producie n curs X
Materii prime consumate X
Cheltuieli de personal X
Cheltuieli cu amortizrile X
Alte cheltuieli de exploatare X
Total cheltuieli de exploatare (X)
Beneficiul din exploatare X

Cea de-a doua metod de analiz este cunoscut ca metoda clasificrii dup destinaia
cheltuielilor sau metoda costului vnzarilor i clasific cheltuielile dup funcia lor ca parte a
costului vnzarilor, distribuie sau activitilor administrative. Aceast prezentare ofer deseori
informaii mai relevante pentru utilizatori dect clasificarea cheltuielilor dup natur, dar
alocarea costurilor pe destinaii poate fi arbitrar i implic n mod considerabil utilizarea
raionamentului profesional.
Norma IAS 1 furnizeaz urmtoarea structur pentru contul de profit i pierdere utiliznd
metoda clasificrii dup funcii:

Cifra de afaceri X
Costul vnzarilor (X)
Marja brut X
Alte venituri din exploatare X
Costurile de distribuire (X)
Cheltuieli administrative (X)
Alte cheltuieli de exploatare (X)
Beneficiul din exploatare X

Practica prezentrii contului de rezultate n forma list vertical i pe funciuni ale
ntreprinderii este ntlnit, n special, n rile anglo-saxone, cu un sistem contabil de
ntreprindere de tip monist, n care contabilitatea financiar este conectat cu contabilitatea de
gestiune, ct i n alte ri unde normalizatorul contabil a prevzut i aceast alternativ.
ntreprinderile care clasific cheltuielile dup funcie trebuie s prezinte informaii
suplimentare despre natura cheltuielilor, inclusiv cheltuielile cu amortizarea i personalul.
Alegerea metodei de analiz ntre metoda costului vnzarilor i metoda naturii
cheltuielilor depinde att de factori istorici i cei afereni sectorului economic respectiv, ct i de
natura organizaiei. Ambele metode indic acele costuri care se ateapt s varieze, direct sau
indirect, n funcie de nivelul vnzrilor sau produciei ntreprinderii.
Cum fiecare dintre ele este avantajoas n contextul diferitelor tipuri de ntreprinderi,
norma IAS1 solicit o alegere pe criteriul varianta care prezint cel mai sincer elementele
performanelor ntreprinderii.
Contul de profit i pierdere prezint un dublu interes:
(a) permite determinarea unui rezultat global i formularea unei aprecieri de ansamblu
asupra performanelor economico-financiare ale perioadei.
(b) permite recapitularea exhaustiv a elementelor de venituri i cheltuieli care au
contribuit la realizarea lui i identificarea factorilor favorabili sau nefavorabili care l-au
influenat. Astfel, scderea rezultatului exerciiului poate fi generat de cresterea necontrolat a
costului de achizitie a unor materii prime, de ndatorarea excesiv i cresterea cheltuielilor
financiare, de scderea ritmului vnzrilor.
Din punct de vedere al formei, Contul de profit i pierdere, respectiv Contul de
rezultate se poate prezenta diferit n funcie de:
- criteriul reinut pentru clasificarea veniturilor i cheltuielilor;
- modul de raportare a veniturilor la cheltuieli.
n structurarea veniturilor i cheltuielilor, practica romneasc, precum i cea francez, a
adoptat clasificarea dup natur, n timp ce contabilitatea anglo-saxon privilegiaz gruparea
dup destinaii sau pe funcii.
n ceea ce privete prezentarea sub forma de cont, veniturile i cheltuielile apar n dou
coloane distincte: soldul este nscris dup caz n coloana de venituri (pierderi) sau de cheltuieli
(profit).
Prezentarea n list permite evidenierea veniturilor, cheltuielilor i a rezultatului pe
operaiuni.
Acest mod de prezentare are avantajul separrii rezultatului exploatrii de cel provenind
din operaiuni financiare i extraordinare. Rezultatul net este obinut prin corectarea sumei
algebrice a celor trei rezultate cu impozitul pe profit.
Indiferent de forma de prezentare, informaiile contului de profit i pierdere sunt
structurate pe tipuri de activitate, care se identific cu nsi operaiunile economico-financiare
desfurate de un titular de patrimoniu ntr-o perioad de gestiune. Astfel, operaiunile legate de
activitatea de baz a ntreprinderii (industrial sau comercial) care se identific cu obiectul de
activitate al acesteia, formeaz operaiunile curente. Aceste operaiuni au un caracter ordinar,
obinuit, repetitiv i cuprind att operaiunile de exploatare ct i cele financiare. Operaiunile
extraordinare au un caracter accidental, nerepetitiv.
n ara noastr contul de profit i pierdere se ntocmete obligatoriu de ctre toate unitile
patrimoniale, fie n sistem de baz (uniti mari), fie n sistem simplificat (unitile mici i
mijlocii).
Informaiile despre performana unei ntreprinderi, n special despre profitabilitatea
acesteia, sunt necesare pentru evaluarea modificrilor poteniale ale resurselor economice pe care
ntreprinderea le va putea controla n viitor. n acest sens informaiile despre variabilitatea
performanelor sunt importante. Informaiile despre performane sunt utile pentru anticiparea
capacitii ntreprinderii de a genera fluxuri de trezorerie cu resursele existente. Ele sunt utile i
pentru formularea raionamentelor despre eficiena cu care ntreprinderea poate utiliza noi
resurse.
Contul de profit i pierdere cuprinde:
(a) toate veniturile generate de activitatea ntreprinderii pe parcursul exerciiului;
(b) toate cheltuielile aferente, pe parcursul aceleai perioade.
Veniturile corespund resurselor obinute prin realizarea operaiunilor industriale,
comerciale, financiare, extraordinare, iar cheltuielile corespund resurselor consumate cu ocazia
realizrii acestor operaiuni.
Profitul este frecvent utilizat ca o msur a performanei sau ca baz de referin pentru
ali indicatori, cum ar fi rentabilitatea investiiei sau rezultatul pe aciune. Veniturile i
cheltuielile constituie elemente direct legate de msurarea profitului. Recunoaterea i msurarea
veniturilor i a cheltuielilor, i deci a profitului, depind parial de conceptele de capital i de
meninere a nivelului capitalului, concepte utilizate de ntreprinderi n elaborarea situaiilor
financiare.
Elementele de venituri i cheltuieli sunt definite dup cum urmeaz:
a) veniturile constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei
contabile sub form de intrri sau creteri ale activelor ori descreteri ale datoriilor, care se
concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din contribuii ale
acionarilor;
b) cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei
contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor ori creteri ale datoriilor, care se
concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din distribuirea
acestora ctre acionari.
Distincia dintre elementele de venituri i cheltuieli i combinarea acestora n diferite
moduri permite ntreprinderii s i prezinte n mod variat performanele. Aceste clasificri
prezint diferite grade de cuprindere. De exemplu, contul de profit i pierdere poate include
marja brut, profitul din activitile curente nainte de impozitare, profitul din activitile curente
dup impozitare i profitul net.
Recunoaterea veniturilor
Veniturile sunt recunoscute n contul de profit i pierdere atunci cnd a avut loc o cretere
a beneficiilor economice viitoare aferente creterii unui activ sau diminurii unei datorii,
modificare ce poate fi evaluat n mod credibil. Aceasta presupune c recunoaterea veniturilor
se realizeaz simultan cu recunoaterea creterii activelor sau a reducerii datoriilor (de exemplu,
creterea net a activelor rezultat din vnzarea produselor sau a serviciilor ori descreterea
datoriilor ca rezultat al anulrii unei datorii).
Recunoasterea cheltuielilor
Cheltuielile sunt recunoscute n contul de profit i pierdere atunci cnd a avut loc o
reducere a beneficiilor economice viitoare aferente diminurii unui activ sau creterii unei
datorii, modificare ce poate fi evaluat n mod credibil. De fapt aceasta nseamn c
recunoaterea cheltuielilor are loc simultan cu recunoaterea creterii datoriilor sau a reducerii
activelor (de exemplu, drepturile salariale angajate sau amortizarea mijloacelorfixe).
O cheltuial este recunoscut imediat n contul de profit i pierdere atunci cnd un cost
nu genereaz beneficii economice viitoare sau atunci cnd i n msura n care viitoarele
beneficii economice nu corespund sau nceteaz s mai corespund condiiilor pentru
recunoaterea n bilan sub form de activ.
O cheltuial este, de asemenea, recunoscut n contul de profit i pierdere n acele situaii
n care apare o datorie fr recunoaterea unui activ, cum ar fi cazul n care datoria apare ca
urmare a acordrii de garanii pentru produsele vndute.
Contul de profit i pierdere prezint importan pentru o gam larg de utilizatori de
informaie contabil, fiecare urmrind satisfacerea propriilor nevoi informaionale. Astfel,
plecnd de la contul de profit i pierdere, investitorii i creditorii pot s evalueze fluxurile
viitoare de trezorerie ale ntreprinderii. Astfel, investitorii pot s evalueze cu cea mai mare
exactitate, valoarea economic a ntreprinderii unde sunt acionari, iar creditorii pot s determine
msura n care ntreprinderea i va putea rambursa datoriile.
Contul de profit i pierdere poate fi utilizat i de alte categorii de utilizatori: clienii vor s
fie informai asupra capacitii n care ntreprinderea le poate furniza bunurile i serviciile de
care au nevoie; sindicatele sunt interesate s examineze rezultatele n vederea negocierii de noi
convenii colective; guvernele utilizeaz informaiile privind rezultatele pentru fundamentarea
politicilor economice i fiscale; n fine, managerii utilizeaz contul de profit i pierdere pentru
evaluarea eficacitii resurselor consumate i proiectarea de noi strategii de firm.

I.4. Abordri internaionale privind contul de profit i pierdere

Directiva a IV-a european privind documentele contabile de sintez ale societilor de
capitaluri instituie scheme obligatorii pentru prezentarea contului de profit i pierdere. Totui
datorit diferenelor de cultur i tradiie contabil din rile comunitare, obligativitatea
prezentrii standardizate a contului de rezultate se manifest prin posibilitatea de opiune ntre
mai multe scheme de cont de profit i pierdere.
Confluena n spaiul Uniunii Europene a tradiiei contabile franco-germane, bazat pe
preferina prezentrii cheltuielilor i veniturilor dup natura lor economic cu modelul anglo-
saxon, care privilegiaz abordarea cheltuielilor i veniturilor pe funcii ale ntreprinderii, a fcut
ca Directiva a IV-a s lase n competena statelor membre alegerea ntre cele dou clasificri a
cheltuielilor i veniturilor prezentate n contul de rezultate. .
Pentru asigurarea comparabilitii informaiei contabile, Directiva a IV-a european
prevede ca fiecare post din contul de rezultate s prezinte valori pentru exerciiul curent ct i
pentru exercitiul precedent.
Organismul internaional de normalizare contabil (IASC) consider contul de profit i
pierdere ca un component al ansamblului de situaii financiare destinate procesului de informare
financiar.
n Cadrul de pregtire i prezentare a situaiilor financiare, denumit uzual i Cadrul
conceptual, IASC a definit elementele care msoar performana ntreprinderii: veniturile i
cheltuielile.
Veniturile sunt creteri de avantaje economice n cursul perioadei de gestiune, sub forma
de creteri de active sau diminuri de pasive, care au ca rezultat creterea capitalurilor proprii,
sub alte forme dect noile aporturi de capital. Altfel spus, un venit este orice cretere de
capitaluri proprii, alta dect creterea capitalului.
Cheltuielile sunt definite n cadrul conceptual IASC ca diminuri de avantaje economice,
n cursul unui exerciiu sub forma diminurii activelor sau creterii pasivelor i care au generat o
scdere de capitaluri proprii, alta dect distribuirile ctre proprietarii de capitaluri. Deci, orice
diminuare de capitaluri proprii, alta dect reducerea capitalului social sau distribuirea de
dividende, constituie o cheltuial.
Pentru ca rezultatul contabil s msoare corect performana ntreprinderii este necesar
respectarea principiului conectrii cheltuielilor la venituri, adic din momentul contabilizrii
unui venit n contul de rezultate trebuie s se contabilizeze i toate cheltuielile care au contribuit
la obinerea acelui venit.
n cadrul multitudinii de modele de cont de profit i pierdere, se pot identifica dou
structuri utilizate pe scar larg:
Modelul francez;
Modelul anglo-saxon.
Modelul francez se distinge prin dou caracteristici eseniale:
Are ca punct de referin conceptul de producia exerciiului, incluznd, alturi de
producia vndut, pe cea stocat (variaia stocului de producie, n curs i finit) i cea
imobilizat.
Cheltuielile sunt prezentate dup natura lor. Aceast structur a cheltuielilor permite
determinarea soldurilor intermediare de gestiune i evidenierea repartizrii valorii create ntre
diferiii participani la activitile ntreprinderii.
Modelul anglo-saxon se difereniaz prin:
Axeaz ntregul raionament pe vnzare, ca surs esenial de profit;
Structureaz cheltuielile pe funcii: funcia de producie (cost de producie); funcia de
distribuie (cost de ditribuie), funcia administrativ (costuri administrative), funcia financiar
(cheltuieli financiare) i alte cheltuieli i taxe.
Modul diferit de structurare a cheltuielilor impune o procedur diferit de ntocmire a
contului de profit i pierdere. Astfel, n timp ce, n sistemul francez, principala surs pentru
ntocmirea contului de profit i pierdere o reprezint contabilitatea financiar, n sistemul anglo-
saxon, contabilitatea analitic constituie baza informaional pentru ntocmirea contului de profit
i pierdere, permind determinarea costului vnzrilor pe baza identificrii costurilor directe i
indirecte i a repartizarii raionale a acestora din urm.
Normele contabile americane nu impun un model de cont de profit i pierdere, ceea ce
face s existe o anumit diversitate de coninut a acestei situaii financiare n mediul
american.Totui, datorit importanei contului de rezultate pentru analitii financiari, Comisia
Valorilor Mobiliare cere anumite informaii care trebuie furnizate de contul de profit i pierdere,
cum sunt: costul vnzrilor, cheltuielile de exploatare, cheltuielile de cercetare-dezvoltare,
veniturile financiare i cheltuielile financiare. Acelai organism solicit prezentarea contului de
rezultate pe ultimele dou exerciii.
Practica contabil american admite c unele elemente cu caracter extraordinar s nu fie
nscrise n contul de rezultate, ci direct n bilan, prin afectarea conturilor de rezerve existente la
nceputul exerciiului.
Deoarece situaiile financiare anglo-saxone sunt orientate spre satisfacerea nevoilor
informaionale ale investitorilor, n contul de profit i pierdere american, ultima linie prezint
profitul pe aciune. Rezultatul pe aciune este o informaie important pentru aprecierea
performanei ntreprinderii, indicator urmrit de cei mai muli investitori. Deoarece aceast
informaie este furnizat de contul de rezultate, unii autori consider ca n contabilitatea anglo-
saxon exist un primat al contului de rezultate asupra bilanului contabil.
n ara noastr, ncepnd cu 1 Ianuarie 1994, s-a introdus modelul contului de profit i
pierdere n format list, cu prezentarea cheltuielilor i veniturilor dup natura lor economic.
Dei normele contabile romneti rspund armonizrii cu prevederile Directivei a IV-a
Europene, acestea nu creeaz posibilitatea opiunii ntre mai multe modele de prezentare a
contului de rezultate. Aceast situaie poate fi explicat i prin faptul c situaiile financiare
romneti sunt orientate mai mult ctre satisfacerea intereselor informaionale ale statului
(urmrirea politicii fiscale), ns se cunoate preferina marilor grupuri multinaionale pentru
prezentarea rezultatelor pe funciuni, i nu dup natura lor economic. Posibilitatea de opiune
ntre mai multe modele de cont de rezultate asigur o satisfacere complet a nevoilor
informaionale a participanilor la jocul social care este contabilitatea (investitorii, statul,
bncile, salariaii).

I.5. Sistemul de indicatori utilizai n analiza rentabilitaii ntreprinderii

Rentabilitatea ntreprinderii se masoar printr-un sistem de rate. Ratele se stabilesc ca
raport ntre dou elemente comparabile, ce sunt legate ntre ele printr-o relaie cauz efect.
Ratele de rentabilitate evideniaz carateristicile economice i financiare ale ntreprinderilor,
permind compararea performanelor industriale i comerciale. n elaborarea diagnosticului
ntreprinderii, ratele de rentabilitate permit efectuarea de comparaii n timp i spaiu.
n funcie de elementele luate n calcul, teoria i practica economic opereaz cu mai
multe forme de exprimare a rentabilitii. Astfel, deosebim urmtoarele forme de rate de
rentabilitate:
Rate de rentabilitate comercial
Rate de rentabilitate a resurselor consumate
Rate de rentabilitate economic
Rate de rentabilitate financiar
1. Ratele de rentabilitate comercial apreciaz randamentul diferitelor stadii ale activitii
ntreprinderii n formarea rezultatului.Se determin ca raport ntre marja de acumulare bneasc
i cifra de afaceri sau valoarea adaugat.
Exist urmtoarele categorii de rate:
Rata marjei brute de exploatare = Excedentul brut de exploatare / Cifra de afaceri
Aceasta msoara nivelul rezultatului de exploatare independent de politica financiar, de
politica de investitii, de incidena fiscalitii i a altor elemente extraordinare. Rata indic
posibilitatea ntreprinderii de a degaja profit din exploatare.
Rata marjei nete = Rezultatul net al exerciiului / Cifra de afaceri
Aceasta exprim eficiena global a ntreprinderii, respectiv capacitatea sa de a genera
profit i de a rezista concurenei.
Rata marjei nete de exploatare = Rezultatul exploatrii / Cifra de afaceri
Aceasta pune n eviden eficiena activitii de exploatare sub toate aspectele: industrial,
administrativ i comercial.
Rata marjei brute de autofinanare = Capacitatea de autofinanare / Cifra de afaceri
Aceasta msoar surplusul de resurse de care dispune ntreprinderea pentru a-i asigura
dezvoltarea i/sau remunerarea acionarilor si.
Rata marjei asupra valorii adugate = Excedentul brut de exploatare / Valoarea adugat
Aceasta msoara rezultatul brut de care dispune ntreprinderea dup deducerea
cheltuielilor de exploatare.
2.Rata rentabilitii resurselor consumate caracterizeaz eficiena costurilor.
Profitabilitatea cheltuielilor msoar eficiena activitii desfaurate de firm pe perioada
unui exerciiu financiar prin prisma consumului de resurse, artnd capacitatea lor de a degaja
profit; msoar capacitatea tuturor resurselor de a genera prin consum profit.
Aceasta prezint importan n estimarea i negocierea preurilor de vnzare a produselor
sau tarifelor pentru prestri de servicii. De asemenea,permite poziionarea produselor sub
aspectul rentabilitii fa de media pe ntreprindere. Se exprim prin raportul:
Rc = Rezultatul exploatrii / Cheltuieli de exploatare
3. Ratele de rentabilitate economic reflect eficiena capitalului economic alocat
activitii productive a ntreprinderii.
Rentabilitatea economica msoar remunerarea brut a capitalurilor investite, att proprii
ct i mprumutate i arat ct profit revine la 100 u.m de capital investit. ntregul capital folosit
de firm este investit n elemente de activ, care, ntr-o form sau alta, direct sau indirect,
contribuie la obinerea profitului.
Se exprim n general prin raportul:
Re = Rezultatul economic / Activ total
4.Ratele de rentabilitate financiar msoar randamentul capitalurilor proprii, reflectnd
scopul final al acionarilor exprimat prin rata de remunerare a investiiei de capital, realizat la
un anumit moment. Forma general de exprimare a rentabilitii financiare este:
Rf = Profit net / Capitaluri proprii
Rentabilitatea financiar remunereaz acionarii fie prin acordarea dividendelor, fie prin
majorarea rezervelor, ce reprezint, de fapt, o cretere a averii proprietarilor.


Capitolul II. Prezentarea general a societii S.C. Koyo Romnia Alexandria S.A.

II.1. Caracterizarea general a S.C. Koyo Romnia Alexandria S.A.

SEDIUL: Str.Turnu Mgurele, oraul Alexandria, judeul Teleorman;
FORMA JURIDIC: societate pe aciuni, cu capital integral privat;
ACTE DE NFIINARE: Registrul Comerului J34 8/1991, acordat la 18.01.1991;
COD FISCAL: R2695621;
STAREA FIRMEI: n funciune;
DURATA SOCIETII: nelimitat;
Meniuni pe flux: nu exist pe flux o nregistrare n curs de soluionare;
CAPITAL SOCIAL subscris 858,890,600,000 lei, integral vrsat;
Structura capitalului:
Aporturi efective: 153,710,600,000 lei, vrsat 0 lei;
26,000,000 dolari, vrsat integral;
Aport n natur: 153,710,600,000 lei;
NUMR DE ACIUNI: 34,355,624;
VALOAREA UNEI ACIUNI: 25,000 LEI;
NUMR MEDIU DE PERSONAL: 3,000 de salariai cu carte de munc.

n anul 1998, Grupul Koyo-Seiko a investit n Fabrica de Rulmeni Alexandria prin
cumprarea pachetului majoritar de aciuni de 51% pentru suma de 57 milioane USD. Societatea
comercial Rulmeni S.A a devenit, prin includerea ei n Grupul Koyo-Seiko, Koyo
Romnia Alexandria S.A. Preedintele firmei i directorul de producie sunt reprezentani ai
Grupului Koyo-Seiko, iar n Consiliul de Administraie sunt reprezentani din ambele pri.
n anul 2001, preedintele firmei japoneze deintoare a pachetului majoritar de actiuni de
la S.C Koyo Alexandria, anun triplarea capitalului social al societii, operaiune ce urmeaz a
fi nscris n evidenele AdministraieiFinanciareTeleorman.
Creterea de la 153,7 miliarde de lei, la privatizare, ajuns la 451,9 miliarde, vorbete despre o
activitate eficient, graie exportului asigurat prin prestigiosulgrupjaponez.
Cu prilejul AGA din 2 aprilie 2001, vor fi anulate 13.072.000 de aciuni nominative a cte
25.000 lei fiecare, ce totalizeaz nu mai puin de 326,8 miliarde de lei, totodat urmnd a se
modifica numrul de aciuni, n conformitate cu valoarea majorat a capitalului social, de la
6.148.424 la 18.076.424 aciuni.
Aceasta este singura companie de producie cu capital japonez din Romnia, dar nu singura
investiie japonez n Romnia. Valoarea total a investiiei japoneze n Romnia este de 174
milioane, dolari SUA.
Domeniul principal de activitate declarat al societaii S.C Koyo Romnia Alexandria S.A
este producia, activitatea principal fiind fabricarea lagrelor, angrenajelor i organelor
mecanice de transmisie. Activitile secundare declarate sunt: producie, comer i servicii.
n producie, principalele activiti sunt:
Fabricarea echipamentelor de ridicat i manipulat (execuie de role pentru benzi
transportatoare i alte ansambluri legate de producia de rulmenti);
Fabricarea mainilor unelte (producerea i recondiionarea de maini, linii de producie,
echipamente, specializate n producia de rulmeni);
Fabricarea utilajelor pentru metalurgie (producerea i recondiionarea de maini, unelte i
echipamente, cu excepia celor pentru producia de rulmeni);
Producerea aburului i apei calde (producerea de energie termic).

Comerul presupune urmtoarele activitti:
1


1
Conform Statutului S.C. Koyo Romnia S.A. Alexandria
Comer cu ridicata al produselor r.c.a (rulmeni, componente i ansambluri de rulmeni);
Comer cu ridicata al altor maini utilizate n industrie, comer i transport (benzi
transportatoare i alte ansambluri legate de producia de rulmeni);
Comer cu ridicata al mainilor unelte pentru prelucrarea metalului i lemnului (maini,
linii de producie, echipamente, specializate n producia de rulmeni; maini, unelte,
echipamente, cu exceptia celor pentru producia de rulmeni);
Comer cu amnuntul, n magazinele specializate a altor produse r.c.a (rulmeni,
componente i ansambluri de rulmeni; benzi transportatoare i alte ansambluri legate de
producia de rulmeni; maini, unelte i echipamente, cu excepia celor pentru producia de
rulmeni);
Transportul i distribuia aburului i a apei calde (energie termic);
Comer cu amnuntul n magazine nespecializate cu vnzarea predominant de produse
alimentare, buturi i tutun (produse de patiserie, cofetrie, alimente, semi-preparate, igri,
dulciuri, buturi rcoritoare i alcoolice, cafea);
Comerul cu produsele menionate mai sus, de la 1-4, se face att pe plan local ct i
internaional (import export) i vnzri en gros i cu amnuntul.
Comerul cu produsele menionate la 5-6 se face doar pe plan local i cu amnuntul.
Comerul cu produsele menionate la 1-5 include vnzarea i distribuia.
n categoria serviciilor se include:
ntreinerea i repararea autovehiculelor (fr reparaiile executate de ntreprinderile
organizate de tip industrial) -activiti de tip service auto;
realizarea i furnizarea de programe (proiectarea software i aplicare n construcia de
maini);
cantine (restaurant cantine);
activiti de asisten medical ambulatorie (prelucrarea activitilor de prestri de
servicii n favoarea angajailor, inclusiv asistena medical);
Activiti de asisten stomatologic (prelucrarea activitilor de prestri de servicii n
favoarea angajailor, inclusiv asistena medical).
Alte mentiuni, care apar n statutul societtii sunt:
ntre sesiunile Adunrii Generale, activitatea curent a societtii este asigurat de un
consiliu de administraie format din apte membri alei de ctre Adunarea General a
Acionarilor, care pot fi ceteni romni sau strini, preedintele Consiliului de Administraie
fiind cetean strin.
Adunarea General a Acionarilor, cu respectarea condiiilor stipulate n Statutul
societaii, este singurul organ care are puterea de a decide asupra modificrilor Actului
Constitutiv. Adunarea General Extraordinar i poate transfera Consiliului de Administraie o
parte din atribuiile sale n conformitate cu art 15 din statut.
Adunarea General care decide majorarea capitalului social l poate mputernici pe
Preedintele Consiliului de Administraie n vederea aplicrii acordului acionarilor privind
subscripia i achitarea unei noi emiteri de aciuni.
Controlul administrrii societaii va fi realizat i prin intermediul unui cenzor extern
independent, pe baz de contract, n condiiile prevzute de lege i de reglementrile emise de
Comisia Naional a Valorilor Mobiliare.
n concluzie, societatea Koyo Romnia Alexandria S.A. are ca activitate principal
producerea i comercializarea de rulmeni. Procesul de producere a rulmenilor este un proces
complex i costisitor, i acest lucru implic existena unor categorii variate de personal, a unui
numr mare de muncitori i a unor maini specializate.
Categoriile de personal ale societii sunt:
Muncitori necalificai;
Muncitori calificai;
Personal cu pregtire general;
Personal cu funcii administrative;
Personal de specialitate;
Tehnicieni;
Maitri;
Subingineri;
Ingineri;
ef birou;
ef atelier;
ef secie schimb i ef serviciu;
ef secie coordonator.
Diversitatea mare a soluiilor de lguire, caracterizate prin turaie, mrimea i sensul
sarcinilor, temperaturile de funcionare, soluia de ungere, au condus la diversificarea tipurilor de
rulmeni, a formei i dimensiunilor acestora, astfel nct s satisfac toate cerintele lguirii.
Avndu-se n vedere caracteristicile funcionale, soluia constructiv intern i altele,
rulmenii pot fi de mai multe feluri. Societatea Koyo Romnia Alexandria S.A. este
specializat n execuia urmtoarelor tipuri de rulmeni:
Rulmeni radiali cu bile pe un rnd, avnd dimensiunea diametrului interior cuprins n
domeniul d=540 mm;
Rulmeni cu bile pe un rnd, demontabili (tip magneto), avnd dimensiunea diametrului
interior cuprins n domeniul d=1020 mm;
Rulmeni radiali axiali cu role conice pe un rnd, avnd dimensiunea diametrului interior
cuprins n domeniul d=1565 mm;
Rulmeni speciali;
Subansamble cu rulmeni n componen.
Societatea are propriul departament de proiectare i modernizare maini - unelte,
echipamente i tehnologii, precum i departament de proiectare - dezvoltare.
Potenialul de concepie inginereasc, exprimat n resurse umane i mijloace logistice,
acoper cerinele actuale pe termen scurt i mediu, pentru totalitatea produselor existente n
programul de fabricaie i n perspectiva prognozat.
Personalul care lucreaz n proiectare dispune de experien ndelungat n domeniul
fabricaiei de rulmeni.Activitatea de cercetare-dezvoltare vizeaz:
- dezvoltarea de produse noi;
- dezvoltarea de tehnologii necesare fabricaiei de noi tipuri de rulmeni;
- dezvoltarea i modernizarea de maini i echipamente specifice fabricaiei de rulmeni.
Cu specialitii societii n domeniu, s-au fcut i se continu studiile privind achierea
nainte i dup tratamentul termic, cu plcue c.m.s., precum i studii privind comportamentul n
utilizare al lichidelor de rcire - ungere.
Laboratoarele fac toate analizele necesare pentru materii prime, materiale tehnologice i produse
finite. Testarea noilor tehnologii i mbuntirea materialelor tehnologice in tot de activitatea
laboratoarelor.
Alte activiti desfurate de laboratoare sunt cele legate de protecia mediului i prevenirea /
eliminarea polurii, de exemplu: analiza agenilor ce provoac boli profesionale i gsirea
soluiilor optime pentru eliminarea acestor cauze.
Estetica rulmenilor fabricai este superioar ntruct sunt destinai exportului n proporie
de 93% din producie, fiind vnduti unor beneficiari cu renume pe plan internaional n Europa,
SUA i Canada (2/3 din vnzri), urmate de Japonia, Orientul Mijlociu i Asia de Sud-Est.
Firma Koyo continu s sprijine nevoile clienilor cu noi produse mbuntite. Astfel,
Koyo Romnia Alexandria S.A produce i rulmeni special creai s reziste n condiii extreme
de lucru: temperaturi ridicate, presiuni sczute. Firma Koyo a fost prima n lume care a lansat pe
pia rulmeni ceramici, speciali pentru condiii extreme de lucru, rulmeni care reprezint
rezultatul experienei acumulate n domeniu.
Principalii clieni ai S.C.Koyo Romnia Alexandria S.A sunt:
Koyo Olanda ;
Rollway Belgia ;
Thyssen Germania ;
Marsuda Rogers S.U.A.
Principalii furnizori ai S.C.Koyo Romnia Alexandria S.A sunt:
Dapinia Ucraina ;
Nedstaal Olanda ;
Tehnostyl Metal Frana;
Ispat Sidex Galai.
Principalii concureni ai S.C.Koyo Romnia Alexandria S.A sunt:
Rulmentul Braov ;
Rulmeni Suceava ;
Importurile.
n ceea ce privete registrele societii, n spe cele contabile acestea sunt n
conformitate cu prevederile Legii Contabilitii nr.82/1991 i ale Regulamentului de aplicare a
acestora, evidena contabil a societii este organizat ntr-un compartiment distinct, Serviciul
Financiar.Elementele patrimoniale se nregistreaz n evidena contabil pe baz de documente
justificative corect ntocmite. Se ntocmesc de regul, registrele prevzute de lege i
regulamente:
- Registrul Jurnal;
- Registrul Cartea Mare;
- Registrul Inventar.
Realizarea acestora se face prin intermediul programului de contabilitate EVO
Experience, program achiziionat de ctre firm pe baz de licena BRAIN SOFTWARE, dup
care se trece la printarea acestora pe formulare tipizate.
Activitatea comercial a firmei se realizeaz pe baza contractelor ncheiate n nume
propriu att cu furnizorii interni i externi de mrfuri, materiale i servicii, ct i cu beneficiarii
interni i externi.
Pentru asigurarea utilitilor necesare desfurrii activitii societii aceasta are
contracte de prestri servicii ncheiate cu furnizorii de utilitti, n special cu furnizorii de energie
electric, termic i ap-canal.
Societatea figureaz n evidena Ministerului Finanelor Publice, la Direcia General
Finane i Controlul Financiar de Stat ca pltitoare de taxe i impozite n conformitate cu
legislaia n vigoare.
Societatea i depune trimestrial declaraia de TVA i impozit pe profit. Obligaiile fiscale
sunt reprezentate de impozite pe salarii, pe profit, pe cldiri, TVA-ul neachitat i majorri dac
este cazul.
ntre salariaii societaii i conducere a fost ncheiat Contractul Colectiv de Munc,
contract prin care se stabilesc clauzele privind condiiile de munc, modul de salarizare, precum
i alte drepturi i obligaii ce decurg din obligaia de munc. Clauzele contractuale au fost
stabilite numai n limitele i condiiile prevazute de legislaia n domeniu (Legea nr. 130/1996 i
Legea nr. 143/1997 privind contractele colective de munc).
n ceea ce privete relaia dintre sindicat i conducere aceasta este stabil i exist o bun
colaborare, avnd n vedere faptul c la nivelul societaii au loc n medie dou negocieri salariale
anual.
Din punct de vedere al proteciei muncii, din analiza efectuat a rezultat c att salariile,
ct i obligaiile fa de bugetul de stat n legtur cu fondul de salarii, respectiv contribuia la
fondul de pensii, cota de asigurri sociale, contribuia la fondul de omaj i la fondul de sntate
au fost nregistrate n contabilitate i pltite integral. ntruct activitatea societii poate genera
accidente de munc, la nivelul societii se instruiete periodic personalul, drept pentru care n
ntreprindere nu au avut loc accidente de munc.
Deciziile luate la nivelul societii ndeplinesc cerinele de raionalitate, fiind precise,
clare i avnd termene de realizare i responsabiliti precizate. Deciziile sunt fundamentate n
legtur cu poziiile sociale, precum i cu perspectivele de dezvoltare ale societii, fiind corelate
n acelai timp ntre ele i mai ales cu deciziile luate anterior.
Stilul de munc al conductorilor este adaptat condiiilor concrete existente n cadrul
societii, structurii personalului i gradului de instruire al acestora, asigurndu-se astfel un grad
superior n ceea ce privete luarea deciziilor i un control eficient al gradului de execuie i de
organizare a responsabilitilor.
Stilul de munc adoptat n cadrul societii, care combin autoritarul cu participativul
permite identificarea celor mai bune soluii n rezolvarea problemelor ce apar i existena unei
comunicri adecvate.
Conform aprecierilor Ministerului Apelor, Pdurilor i Proteciei Mediului (M.A.P.P.M)
prin activitatea desfurat de S.C. Koyo Romnia S.A, nu exist posibilitatea polurii solului,
apei sau atmosferei, avnd n vedere msurile luate la nivelul societii.
Societatea nu a desfurat i nu desfaoar activiti care s i atrag sanciuni din partea
Ageniilor de Protecie a Mediului.
Toate activitile desfurate de societate sunt n conformitate cu statutul acesteia.S.C.
Koyo Romnia Alexandria S.A i desfaoar activitatea potrivit reglementrilor legale i n
conformitate cu prevederile statutului i contractului de societate.
Conform prevederilor legale, societatea ine la zi registrul deliberrilor i edinelor
Adunrii Generale; societatea nu are ncheiate acorduri sau convenii prin care s fie nclcate
prevederile legale cu privire la practicile anticoncureniale.
n Romnia exist ase fabrici care produc diverse tipuri de rulmeni. Uzina de la
Alexandria produce cele mai utilizate tipuri de rulmenti, care reprezint mai mult de 60% din
consumul total al pieei.
n rndul consumatorilor, firma este cunoscut pentru produsele i serviciile sale, avnd
n vedere durata de timp de cnd funcioneaz societatea, att pe piaa intern ct i pe piaa
internaional.

PRINCIPALII INDICATORI SINTETICI
Nr INDICATORI UM 2001 2002 2003
crt
1 Capital social


Mii lei 858,890,636 858,890,636 1,029,240,156
2 Capital propriu Mii lei 729,756,611 649,457,811 854,976,340
3
Personal

Nr
3,353

2,685 2,660
4 Venituri din
exploatare
Mii lei 1,017,209,447 970,160,773 1,120,277,771
5 Venituri din
subvenii de
exploatare

Mii lei 0 0 0
6 Cifra de afaceri Mii lei 936,825,792 973,544,426 1,102,021,720
7 Cheltuieli pentru
exploatare
Mii lei 917,279,329 1,036,279,269 1,080,857,543
8 Datorii totale Mii lei 282,620,353 488,983,295 387,222,077
9 Credite pe termen
mediu i lung

Mii lei 208,082,297 349,981,416 300,049,688
10 Profit brut

Pierdere
Mii lei 69,763,352 80,298,800 35,834,832

11 Profit net

Pierdere
Mii lei 69,763,352 80,298,800 35,169,008
12 Productivitatea
muncii (CA/pers)
Mii lei/
pers
279,399 362,586 421,157
13 Marja de % - 8.2% 3.19%
profit/pierdere
calculat la cifra de
afaceri

7.4%

14 Solvabilitate
general


Coef. 3.58 2.33 3.2