Fiscalitatea achizitiilor si fuziunilor

Curs 09.11.2011

1

Unele aspecte fiscale privind fuziunile

Tipurile de fuziune transfrontaliere (in legea 31/90, art. 251) pot sa imbrace una din
formele:
- fuziune prin absorbtie;
- fuziune prin contopire;
- fuziune prin absorbtia filialei de catre societatea-mama.

Aspecte privind fuziunea prin absorbtie

In cazul in care debitorul persoana juridica este supus divizarii, fuziunii sau reorganizarii
judiciare, la plata obligatiilor fiscale sunt obligate in conformitate cu principiul raspunderii
proportionale:
1. persoana fizica care preia patrimoniul prin absorbtia debitorului;
2. persoana juridica ce se infiinteaza ca urmare a fuziunii debitorului cu alta persoana
juridica;
3. persoanele juridice ce se infiinteaza ca urmare a divizarii totale a debitorului sau care
preiau patrimoniul ca urmare a acesteia.
4. debitorul, persoanele juridice infiintate ori care isi sporesc patrimoniul prin divizarea
partiala a debitorului.
Aspectele fiscale privind fuziunea prin absorbtie ce pot aparea in urma acestui act juridic
pot fi cuantificate prin unii indicatori, dupa cum urmeaza:
1. Pierderea fiscala inregistrata de societatea absorbita nu se recupereaza de catre
societatea-absorbanta (vezi art. 26, alin. (2), Codul Fiscal).
2. Veniturile neimpozabile si Cheltuielile nedeductibile: veniturile provenite din
transferul activelor (7583) intitulat Venituri din cedarea activelor si din operatiuni de capital
sunt venituri neimpozabile in conformitate cu art. 27, alin. (4), Codul Fiscal.
In mod similar, cheltuielile privind activele cedate (6583) Cheltuieli privind activele
cedate si alte operatiuni de capital sunt cheltuieli nedeductibile.
3. Valoarea fiscala a activelor amortizabile:
a) societatea-absorbanta foloseste la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale
activelor si pasivelor provenite de la societatea-absorbita;
b) societatea-absorbanta amortizeaza din punct de vedere fiscal valoarea fiscala a
mijloacelor fixe, amortizabile, transferate de la societatea-absorbita, aplicand regulile prevazute
la art. 24 din Codul Fiscal, care s-ar fi aplicat de societatea-absorbita in situatia in care fuziunea
nu ar fi avut loc;
c) in situatia in care societatea-absorbanta nu cunoaste valoare fiscala pe care activele si
pasivele transferate au avut-o la societatea-absorbanta, valoarea fiscala a activelor si pasivelor
respective pentru societatea-absorbanta este 0.
Cu privire la societatea-absorbita:
1. societatea-absorbita trebuie sa transmita societatii-absorbante valoare fiscala a
elementelor de activ si pasiv transferate;
2. valoarea fiscala a mijloacelor fixe amortizabile, definita in conformitate cu prevederile
Codului Fiscal, se determina avandu-se in vedere valoarea utilizata pentru calculul amortizarii
fiscale (art. 24 Codul Fiscal), fara a folosi datele din contabilitate sau orice reevaluare contabila a
acestor active, urmand sa se amortizeze pe durata normal ramasa.
Fiscalitatea achizitiilor si fuziunilor
Curs 09.11.2011

2

4. Indicatorul transmiterea rezervelor
a) la societatea-absorbanta:
- in cazul in care se preiau de la societatea-absorbita rezerve si/sau provizioane care au
fost deductibile la determinare profitului impozabil, acestea urmeaza regimul stability de
prevederile art. 22, Codul Fiscal;
- in situatia in care valoarea rezervei legale prevazute in Codul Fiscal, art. 22, alin. (1),
rezultata ca urmare a operatiunii de fuziune depaseste 1/5 (20%) din capitalul subscris si varsat al
societatii-absorbante, diferenta nu se trateaza ca venit impozabil atata timp cat aceasta rezerva se
mentine la valoarea rezultata. Valoarea corespunzatoare (<20%) diminuarii rezervei legale
reprezinta venit impozabil, recosntituirea ulterioara a rezervei nefiind deductibila la determinare
profitului impozabil.
b) in ceea ce priveste societatea-absorbita: in conformitate cu art 22, alin. (5), Codul
Fiscal, reducerea sau anularea oricarui provision ori a rezervei care a fost anterior dedusa la
determinarea profitului impozabil se include in veniturile impozabile ale societatii-absorbite, cu
exceptia situatiei in care societatea-absorbanta preia provizionul sau rezerva respectiva.
Ca exemplu de rezerve anterior deduse pot fi:
- rezerva legala, respectiv 5% din profitul brut pana atinge 20% din capitalul social
varsat;
- rezerva constituita ca urmare a aplicarii facilitatilor fiscale privind neimpunerea unei
parti din profitul impozabil;
- rezerve din reevaluare.
5. Declararea si plata impozitului
- societatea-absorbanta declara si plateste impozit/profit in conformitate cu termenele
legale;
- societatile-absorbite au obligatia sa depuna declaratii de impunere si sa plateasca
impozit/profit cu un anumit termen (10 zile) inainte de data inregistrarii incetarii existentei
(radierii) la Registrul Comertului, conform art. 34, alin. (8), Codul Fiscal.

Unele aspecte fiscale cu privire la fuziunea prin contopire

Indicatori idem absorbtie.
1. Pierderea fiscala inregistrata de societatea care isi inceteaza existenta nu se
recupereaza de societatea nou-infiintata (art. 26, alin. (2), Codul Fiscal).
2. Veniturile neimpozabile si Cheltuielile nedeductibile: veniturile provenite din
transferul activelor (7583) sunt venituri neimpozabile (art. 27, alin. (4), Codul Fiscal). In mod
similar, cheltuielile privind activele cedate (6583) sunt cheltuieli nedeductibile.
3. Valoarea fiscala a activelor amortizabile
A. La societatea nou-infiintata:
- societatea care ia fiinta foloseste la determinare profitului impozabil valorile fiscale ale
activelor si pasivelor transmise de societatea care isi inceteaza existenta;
- societatea care ia fiinta amortizeaza din punct de vedere fiscal valoarea fiscala a
mijloacelor fixe amortizabile transferate de la societatea care isi inceteaza existenta, aplicand
regulile Codului Fiscal, art. 24, care s-ar fi aplicat de catre societatea care isi inceteaza existenta
in situatia cand fuziunea nu ar fi avut loc;
Fiscalitatea achizitiilor si fuziunilor
Curs 09.11.2011

3

- in situatia in care societatea care ia fiinta nu cunoaste valoare fiscala pe care activele si
pasivele transferate au avut-o la societatea care isi inceteaza existenta, valoarea fiscala a activelor
si pasivelor respective pentru societatea care ia fiinta este 0.
B. La societatea care isi inceteaza existenta:
- societatea care isi inceteaza existenta trebuie sa transmita societatii care ia fiinta valoare
fiscala a fiecarui element de activ si pasiv transferat;
- valoarea fiscala a mijloacelor fixe amortizabile, definite in conformitate cu Codul
Fiscal, se determina luand in calcul valoarea utilizata pentru calculul amortizarii fiscale (Codul
Fiscal, art. 24), fara a folosi datele din contabilitate sau orice reevaluzare contabila a acestor
active.
4. Transmiterea rezervelor
A. La societatea nou-infiintata:
- in cazul in care se preiau de la societatea care isi inceteaza existenta rezervele si/sau
provizioanele care au fost deductibile la determinarea profitului impozabil, acestaea urmeaza
regimul stabilit conform Codului Fiscal art. 22;
- in situatia in care valoarea rezervei legale prevazuta in art. 22, alin (1), Codul Fiscal
rezultata in urma operatiunile de fuziune depaseste 1/5 din capitalul subscris si varsat al societatii
care ia fiinta, diferenta nu se trateaza ca venit impozabil, atat timp cat aceasta rezerva se mentine
la valoarea rezultata.
- valoarea corespunzatoare diminuarii rezervei legale reprezinta venituri impozabile,
reconstituirea ulterioara a rezerveiu nefiind deductibila la determinarea profitului impozabil.
B. La societatea care isi inceteaza existenta:
- potrivit Codului Fiscal, art. 22, alin. (5), reducerea sau anularea oricarui provizion ori a
rezervei care a fost anterior dedusa la determinarea profitului impozabil se include in veniturile
impozabile ale societatii care isi inceteaza existenta, cu exceptia situatiei in care societatea care
ia fiinta preia provizionul sau rezerva respectiva.
5. Declararea si plata impozitului
- societatea nou-infiintata declara si plateste impozit.profit potrivit legii;
- societatile care isi inceteaza existenta sunt obligate sa depuna declaratii de impunere si
sa plateasca impozit/profit cu 10 zile inainte de data radierii la Registrul Comertului (Codul
Fiscal, art. 34).

Valoarea fiscala a titlurilor de participare primite de la persoanele care contribuie cu
active este egala cu valoarea fiscala a activelor aduse drept contributie de catre persoanele
respective si se inregistreaza in Registrul Fiscal.

Aspecte fiscale privind divizarea

Indicatori: idem absorbtie.
1. Pierderea fiscala:
- societatile care preiau activele si pasivele: pierderea fiscala inregsitrata de societatea
care isi inceteaza existenta, la fel nu se recupereaza de catre societatea nou-infiintata conform art.
26, alin. (2), Codul Fiscal;
2. Veniturile neimpozabile si Cheltuielile nedeductibile: pentru societatile care se
divizeaza veniturile provenite din transferul activelor (7583) sunt venituri neimpozabile. In mod
similar, cheltuielile privind activele cedate (6583) sunt cheltuieli nedeductibile.
Fiscalitatea achizitiilor si fuziunilor
Curs 09.11.2011

4

3. Valoarea fiscala a activelor amortizabile
A. Societatea care preia activele si pasivele
- societatile care preiau activele si pasivele transefrate folosesc la determinarea profitului
impozabil valorile fiscale ale activelor si pasivelor transmise de societatea care se divizeaza;
- societatea amortizeaza din punct de vedere fiscal valoarea fiscala a mijloacelor fixe
amortizabile transefrate de la societatea care se divizeaza aplicand regulile art. 24 Codul fiscal,
care s-ar fi aplicat de catre societatea care se divizeaza daca diviziunea nu ar fi avut loc;
- in situatia in care societatile nu cunosc valoarea fiscala pe care activele si pasivele
transferate au avut-o la societatea care se divizeaza atunci valoarea fiscala a activelor si pasivelor
respective pentru societatile care preiau activele si pasivele este 0.
B. La societatea care se divizeaza: aceasta trebuie sa stabileasca valoarea fiscala a
fiecarui element de activ si pasiv transferat si sa o comunice societatii care se infiinteaza.
- valoarea fiscala a mijloacelor fie amortizabile transferate, definite conform Codului
Fiscal, se determina luand in calcul valoarea folosita pentru calculul amortizarii din punct de
vedere fiscal (art. 24, Codul Fiscal) fara a se utilize datele din contabilitate sau orice reevaluare
contabila a acestora.
4. Transmiterea rezervelor
A. La societatea care preia activele si pasivele
- in cazul in care se preiau de la societatea care se divizeaza rezerve si/sau provizioane
care au fost deduse la determinare profitului impozabil, acestea urmeaza regimul stabilit in art.
22 al Codului Fiscal;
- in situatia in care valoarea rezervelor legale prevazuta de art. 22, alin. (1), Codul Fiscal,
rezultata in urma operatiunii de divizare depaseste 1/5 din capitalul subscris si varsat al societatii
ce preia activele si pasivele, diferenta nu se trateaza ca venit impozabil atat timpo cat rezerva se
mentine la valoarea rezultata;
- valoarea corespunzatoare diminuarii rezervei legale reprezinta venit impozabil,
reconstituirea ulterioara a rezervei nefiind deductibila la determinarea profitului impozabil.
B. In ceea ce priveste societatea care se divizeaza: in conformitate cu art. 22, alin. (5),
Codul Fiscal, reducerea sau anularea oricarui provizion, oricarei rezerve care a fost anterior
dedusa la determinare profitului impozabil, se include in veniturile impozabile ale societatii care
isi inceteaza existenta, exceptand situatia in care societatea care ia fiinta preia provizionul sau
rezerva respectiva.
5. Declararea si plata impozitului
A. Societatea care preia activele si pasivele: societatea declara si plateste impozit/profit la
termenele legale;
B. Societatile care se divizeaza au obligatia sa depuna declaratiile de impozit si sa
plateasca impozit/profit cu 10 zile inainte de data inregistrarii incetarii existentei (radierii) la
Registrul Comertului, art. 34, alin. (8), Codul Fiscal.

Reorganizari transfrontaliere

Temeiul legal il reprezinta in general unele dispozitii comunitare (acquis):
1. directiva 56/2005 a Comunitatii Europene si Consiliului privind fuziunile
transfrontaliere ale SA-urilor;
2. a III-a directiva a Consiliului 855/78 A/CEE in conformitate cu art. 54, alin. (3) P din
tratatele privind fuziunea societatilor comerciale pe actiuni;
Fiscalitatea achizitiilor si fuziunilor
Curs 09.11.2011

5

3. a VI-a directiva a Consiliului 8891/82/CEE privind divizarea SA-urilor;
4. directiva 434/90 privind regimul fiscal care se aplica fuziunilor, divizarilor, divizarilor
partiale, cesionarii de active si schimburlor de actiuni intre societatile din diferitele state membre
si transferul sediului social al unei SE (societate europeana) intre state membre, modificata prin
directiva 19/2005 a CE de modificare a directive 434/90;
5. regulamentul 2157/2001 al Consiliului privind statutul societatilor europene.
In urma modificarilor aduse de Legea 31/90, prin OUG 52/2008 au fost armonizate
prevederile din legislatia comercaial nationala cu cele comunitare prin introducerea de
reglementari specifice reorganizarilor transfrontaliere.
Pot intra sub incidenta reglementarilor fuziunii transfrontaliere operatiunile de aceasta
natura desfasurate de SA, SCA, SRL, toate persoanele juridice si SE cu sediul in Romania.
Acestea pot sa fuzioneze cu SC, cu sediul social, cu sediul principal, cu administratia
centrala in alte state membre ale UE sau din spatiul economic european si care functioneaza
conform prevederilor Directivei Consiliului 151/68 a CEE, fiind exceptate de la aceasta
operatiune organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si _______________________
privind piata de capital.

Fuziune si SE

Au la baza directiva 2005/56, completata cu directiva din 1990/434 intrucat aceasta din
urma reglementeaza efectele fiscale.
Regulamentul 2157/2001 este considerat ca un ___________ intrucat ofera posibilitatea
realizarii unor fuziuni intracomunitare, textul fiind preluat in legislatia nationala.
Acest regulament prevede si fuziunile pentru constituirea SE cu conditia ca cel putin
doua SA-uri ce fuzioneaza sa apartina unor state membre (exemplu: Alliantz din Germania si
RSA din Italia).
SE poate rezulta si functiona:
a) ca societate noua (fuziune prin contopire);
b) prin transferul societatii-absorbante in SE.
Dispozitiile din regulament prevad principiile operationale de realizare a fuziunii, aspecte
nereglementate la nivel comunitar si, in consecinta, facandu-se trimitere la legislatia nationala (si
ca o consecinta a principiului subsidiaritatii).

Fuziuni transfrontaliere in conformitate cu Directiva 56/2005

Aceasta apare mai tarziu cu 15 ai fata de directiva privind comportamentul fiscal (90).
Cele 20 de articole prevad dispozitii commune sau armonizate sau trimiteri la dispozitiile
nationale din tarile carora le apartin societatile.
Sfera de aplicare priveste doua aspecte:
a) societatile ca atare;
b) operatiunile pe care acestea le deruleaza.
Intre principiile mentionate din proiectul de fuziune amintim:
1. efecte asupra utilizarii fortei de munca;
2. avantaje acordate expertilor care analizeaza proiectul de fuziune transfrontaliera;
3. necesitatea desemnarii unui expert pentru intreaga operatiune;
Fiscalitatea achizitiilor si fuziunilor
Curs 09.11.2011

6

4. in unele situatii, elaborarea unui certificat prealabil de conformitate care sa ateste
indeplinirea corecta a formalitatilor prealabile.
O buna parte din aceste prevederi au fost transpuse in legislatia romaneasca de resort,
legea 31/90 modificata, principalele elemente privind:
1. domeniul de aplicare al fuziunilor transfrontaliere se refera la cele 3 categorii de
societati (SA, SCA, SRL) si la SE cu sediul in Romania ori care au sediul principal, administratia
centrala sau care apartin spatiului economic (conform legislatiei din 1968);
2. cu privire la competenta de verificare a legalitatii fuziunii in principiu, dupa
modificarile legislative intervenite, competenta revine judecatorului delegat (declarat Registrul
Comertului), actualmente salariatului desemnat cu aceste atributii (director);
3. formularele de fuziune sunt mai riguros armonizate: absorbtie, contopire, absorbtie de
filiala in societatea-mama.
Procedura de fuziune presupune realizarea prealabila a 2 etape:
- o etapa de apropiere a societatii;
- o etapa de negociere.
I. Apropierea societatii poate fi variata de la societate la societate ca durata si contributie
(nu pot fi tratamente sau retete identice intrucat variabilele din piata sunt total diferite pentru
filiale si societatea-mama).
Apropierea societatii presupune parcurgerea a doua etape:
- o faza de negociere;
- ________________;
Inca din aceasta faza proiectul parcurge procedura concetrarilor, concretizata intr-un
agreement din partea autoritatii competente.
In Romania, legea concurentei 26/96 dispune cu privire la obligativitatea verificarii
acestei etape, nominalizand conditiile si competentele de autorizare a concentrarilor.
- faza de negociere aceasta este asadar o faza inutila;
- faza negocierii propriu-zise, geometria este iar variabila.
Totusi, sistemul de drept national reglementeaza in mod diferot acest subiect in functie de
forma societatii, conditia juridica (in functiune sau in lichidare, insolventa, lichidare voluntara
sau faliment etc.), posibilitatea de fuziune a societatilor de nationalitati diferite.
Evident ca cea mai importanta parte poate fi derulata si sub aspect informal.
Datorita obstacolelor de ordin practic, societatile parcurg unele metode in vederea
atrageri rezultatelor dorite comparabile cum ar fi:
- achizitia de participatii (a unui pachet majoritar sau pur si simplus a unui pachet la o
anumita societate care ulterior ar urma sa fie absorbita);
- jumeraj (infratirea) in sensul ca societatea nu fuzioneaza, doersc sa se cunoasca, sa
actioneze si sa formeze un fel de confederatie (daca sunt autonome), ca atare neexistand un
formalism juridic.
Uneori poate exista o prelungire a fazei de apropiere, motivate de diverse acte:
a) inchirierea societatii-absorbite;
b) achizitia unor titluri de participare, scopul o mai buna cunoastere.
Daca operatiunea este foarte complicata, societatile nu se cunosc etc., se incheie scrisori,
la sfarsit chiar se precizeaza nu genereaza obligatii sau nu necesita continut expres etc.
In ceea ce priveste alegerea sensului fuziunii (cine pe cine absoatebe) chiar daca
_______________________________________________ (avantaje fiscale) nici Codul Civil,
nici dreptul societatilor nu impun directii obligatorii.
Fiscalitatea achizitiilor si fuziunilor
Curs 09.11.2011

7

Daca pe plan fiscal, optiunile conduc spre anumite solutii logice, ele par greu de motivat
pe plan comercial (exemplu: problema recuperarii pierderilor din strainatate) cand autoritatile
fiscale pe baza teoriei abuzului de drept ar putea incerca sa actioneze pentru recuperarea
pierderilor din strainatate prin atacarea la instantele de resort.
Nu exista bariere in calea absorbtiei unei intreprinderi mari de catre o intreprindere mica.
O problema ce prezinta interes major in procesul de fuziune este cea legata de
metodologia evaluarii activelor si pasivelor, in principiu se accepta mai multe metode cum ar fi:
valoare contabila, valoare bursiera, de lichidare, capitalizarea profitului, pe baza de cash-flow,
previzionarea rezultatului, la valoarea de utilitate, la valoare de asigurare, pe baza de activ net
corectat, pe baza valorii juste, pe baza valorii de inlocuire SC + SC + reevaluare SC, problema
ajustarilor + SC.
Un moment important ce precede realizarea proiectului il reprezinta inventarierea.
Referitor la trecutul contabil: OMFP 1376/2004 reglementeaza principiile operationale
privind fuziunea, dizolvarea, divizarea, lichidarea, precum si retragerea sau excluderea
asociatilor din societate si tratamentul fiscal al unor asemenea situatii.
De retinut: OMFP 3055/2009 privind evaluarea patrimoniului (active si pasive) effectuate
cu ocazia reorganizarii, fuziunii si divizarii (a se vedea abordarile privind activele imobilizate,
stocuri, creante, datorii).
Retinem momentul implicarii auditorilor, expertilor, situatiilor financiare inainte de
fuziune si dupa fuziune la care se adauga mecanismul de determinare a prioritatilor pentru
realizarea fuziunii (1376/2004) (3055) (a se vedea si metodele de evaluare).