VIII.

Analiza-diagnostic a intreprinderii (6 intrebari)

1. Se cunosc urmtoarele informaii financiare pentru o societate comercial:
VENITURI
SUME
!E"TUIE"I
SUME
# $ # $
Producia vndut 22000 23000 Cheltuieli cu materii
prime
4000 000
!enituri din vn"area
mrfurilor
1#00 2000 Cheltuieli salariale $%00 %300
Producia imo&ili"at 1000 #00 Cheltuieli cu
amorti"area
400 00
!enituri financiare 1000 1#00 Cheltuieli cu chirii 1#00 2200
Cheltuieli privind
mrfurile
1100 1400
Cheltuieli cu do&n"ile 1#00 1$00
T%TA" &''## &(### T%TA" $6)## &#&##
IN*IAT%RI
VA"%RI
# $
'mo&ili"ri corporale 12000 12200
'mo&ili"ri
necorporale
#00 00
Stocuri 2000 2200
Creane 1(#00 21000
)isponi&iliti 300 200
Capitaluri proprii 20000 21#00
1
)atorii mai mari de
un an
12000 12200
)atorii de e*ploatare 2300 2#00
erin+e,
1. S se determine performana +ntreprinderii prin indicatorii:
a, -ata medie a cheltuielilor totale
&, -ata medie a cheltuielilor pe cate.orii de cheltuieli
c, -e"ultatul din e*ploatare
d, -e"ultatul financiar
e, -e"ultatul .lo&al
f, -ata renta&ilitii comerciale
., -ata renta&ilitii economice
h, -ata renta&ilittii financiara
2. S se determine po"iia financiar a +ntreprinderii prin indicatorii:
a, Situaia net
&, /chili&rul financiar
c, -atele de structur patrimonial
d, Solva&ilitate0 lichiditate
An 0 An 1
Venituri din exploatare
24.50
0
25.50
0
Cheltuieli din exploatare
14.80
0
18.50
0
1.Proftul sau pierderea din
exploatare 9.700 7.000
Venituri fnanciare 1.000 1.500
Cheltuieli fnanciare 1.500 1.700
2.Proftul sau pierderea
fnanciara -500 -200
Venituri extraordinare 0 0
Cheltuieli extraordinare 0 0
.Proftul sau pierderea
extraordinara 0 0
Venituri totale
25.50
0
27.00
0
Cheltuieli totale
1!.0
0
20.20
0
Proft brut 9.200 !.800
2
IN*IAT%RI
VA"%RI
# $
'mo&ili"ri corporale 12000 12200
'mo&ili"ri necorporale #00 00
$.Total acti-e i.obilizate $&'## $&/##
Stocuri 2000 2200
Creane 1(#00 21000
)isponi&iliti 300 200
&.Total acti-e circ0lante &$/## &)1##
Total acti- )1)## )6&##
)atorii de e*ploatare 1 un an 2300 2#00
)atorii mai mari de un an 12000 12200
Capitaluri proprii 20000 21#00
1 a, -ata medie a cheltuielilor totale
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Cheltuieli totale lei 16.300 20.200
Venituri totale lei 25.500 27.000
Rcht=(Cht/Vt)*1000 lei 639 !"
&, -e"ultatul din e*ploatare
#ndicatorul An 0 An 1
1. Ci$ra de a$aceri neta %3.&00 %&.000
%. Co'tul (unurilor )andute 'i al 'er) *re't 1!."00 1".&00
3. Re+ultatul (rut a$erent ci$rei de a$aceri nete ".00 6.&00
!. ,lte )enituri din e-*loatare 1.000 &00
&. Re+ultatul din e-*loatare 9.00 .000
c, -e"ultatul financiar
"ndicatorul An 0 An 1
Venituri fnanciare 1.000 1.500
Cheltuieli fnanciare 1.500 1.700
Proftul sau pierderea
fnanciara -500 -200
d, -e"ultatul .lo&al
3
"ndicatorul An 0 An 1
Venituri totale
25.50
0 27.000
Cheltuieli totale
1!.0
0 20.200
Proft brut 9.200 !.800
e, -ata renta&ilitii comerciale
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
.ro$it net lei 9.200 6.800
Ci$ra de a$aceri lei 23.500 25.000
Rrc=.ro$it net/Ci$ra de a$aceri*100 / 3901&/ %0%0/
f, -ata renta&ilitii economice masoara performantele patrimoniului total al intreprinderii0
reflectand performanta economica a acestuia independent de modul de finantare si de
sistemul fiscal.
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Re+ultat din e-*loatare
lei 9.700 7.000
,cti) total lei 34.300 36.200
Rrec=Re+ultat e-*loatare/,cti) total*100 / %"0%"/ 1903!/
., -ata renta&ilitii financiara e*prima capacitatea intreprinderii de a de.a2a profit net din
capitalul propriu an.a2at in activitatea sa.
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
.ro$it net
lei 9.200 6.800
Ca*italuri *ro*rii lei 20.000 21.500
R r$= .ro$it net/Ca*italuri *ro*rii*100 / !6000/ 31063/
1. S se determine po"iia financiar a +ntreprinderii prin indicatorii:
4
a, Situaia net3 4otal activ 5 4otal datorii6 !enituri in avans3 Capitaluri proprii
20.000 pentru anul 00 si 21.#00 pentru anul 1
&, /chili&rul financiar
*en0.ire indicatori U.M An # An $
4otal stocuri lei 2.000 2.200
4otal creante lei 1(.#00 21.000
7lte o&li.atii din e*ploatare lei 2.300 2.#00
Necesar de 2ond de r0l.ent3St4creante-Alte obligatii e5pl lei $6.&## &#.(##
*en0.ire indicatori U.M An # An $
Capital permanent lei 20.000 21.#00
'mo&ili"ari nete lei 12.#00 12.%00
7ond de r0l.ent 3apital pe.anent -I.obilizari nete lei (.'## /.(##
*en0.ire indicatori U.M An # An $
8ond de rulment lei $.#00 %.$00
9ecesar de fond de rulment lei 1(.200 20.$00
Trezoreria neta37ond de r0l.ent-Necesar de 2ond de
r0l.ent lei -$$.(## -$&.###
Cand fondul de rulment este po"itiv0 capitalurile permanente finantea"a o parte din
activele circulante dupa finantarea inte.rala a imo&ili"arilor nete.
)aca necesarul de fond de rulment este po"itiv0 el semnifica un surplus de nevoi
temporare in raport cu resursele temporare.
4re"oreria ne.ative evidentia"a un de"echili&ru financiar0 un deficicit monetar acoperit
prin an.a2area de credite.
c, -atele de structur patrimonial
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Active curente lei 21.800 23.400
Activ total lei 34.300 36.200
Rata acti)elor circulante=,c/,t*100 / 006! 006&
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Active imobilizate lei 12.500 12.800
Activ total lei 34.300 36.200
Rata acti)elor imo(ili+ate=,i/,t*100 / 0036 003&
-ata activelor circulante este mai mare decat rata activelor imo&ili"ate ca urmare a
cresterii ponderii activelor circulante in total active. 7ceast lucru este favora&il pentru societate
deoarece duce si la crestere cifrei de afaceri.
5
d, Solva&ilitate0 lichiditate
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Active curente lei 21.800 23.400
Datorii curente lei 2.300 2.500
1ichiditatea curenta / 90!" 9036
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Active curente lei 21.800 23.400
Datorii curente lei 2.300 2.500
Stocuri lei 2.000 2.200
1ichiditatea ra*ida / "061 "0!"
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Disonibilitati banesti lei 300 200
Datorii curente lei 2.300 2.500
1ichiditatea imediata / 0013 000"
Pentru indicatorul de lichiditate curenta valoarea minima este 1 si valoare ma*ima este 2.
!alorile noastre depasesc valoarea 2 ceea ce inseamna ca societatea nu isi utili"ea"a
corespun"ator activele curente.
Pentru indicatorul de lichiditate rapida valoarea minima este 0.# si valoare ma*ima este
1. !alorile noastre depasesc valoarea 1 ceea ce inseamna ca societatea nu isi utili"ea"a
corespun"ator activele curente com&use din creante si disponi&ilitati &anesti.
Pentru indicatorul de lichiditate imediata valoarea minima este 0.3# si valoare ma*ima
este 0.#. !alorile noastre depasesc valoarea 2 ceea ce inseamna ca societatea nu isi utili"ea"a
corespun"ator disponi&ilitatile &anesti aflate la dispo"itia intreprinderii.
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Active totale lei 34.300 36.200
Datorii totale lei 14.300 14.700
2ol)a(ilitatea 3enerala= ,t/Dt / %0!0 %0!6
Solva&ilitatea este cu atat mai &una cu cat nivelul indicatorului este mai mare ca 3.
&. Pentru o ntreprindere se cunosc urmtoarele informaii financiare:
Indicator N #$ N
'mo&ili"ri 00 ##0
6
Stocuri 400 4$0
Creante 200 200
)isponi&ilitti #0 0
4:47; 7C4'! 12#0 12%0
Capitaluri proprii 400 420
)atorii financiare 400 330
8urni"ori 200 2#0
)atorii salariale <i fiscale 240 2#0
Credite de tre"orerie 10 30
Indicator 0...
Cifra de afaceri 3000
Cheltuieli materiale 1000
Cheltuieli salariale 1400
Cheltuieli fiscale <i sociale 1#0
Cheltuieli cu amorti"area 100
Cheltuieli cu do&nda #0
'mpo"it pe profit 2#
S se calculeze fluxul de numerar de gestiune i disponibil i s se explice destinatile acestuia
din urm.
7"U8 *E NUMERAR *E 9ESTIUNE
'n activitatea economica0 unele din principalele operatiuni sunt cele de .estiune
=oca"ionate de activitatea curenta,:
6 de e*ploatare 5 cercetare0 productie>
6 financiara 5 diferente de curs valutar0 do&an"i si dividende>
6 e*ceptionala a firmei 5 amen"i0 penalitati0 van"ari de active neamorti"ate total.
4otalitatea acestor opera tiuni se evidentia"a in contul de profit si pierderi in &a"a caruia
putem determina re"ultatul financiar 5 cash flo?6ul de .estiune =C8 .est.,.
8ormula de calcul a C8 .est. este:
7gest3:ro2it Net4*obanzi4A.ortis.ent
7
C8 .est32$#@#0@100342# u.m.
7"U8 *E NUMERAR *IS:%NI;I"
Cash flo?6ul disponi&il este acea parte din profitul net care se distri&uie investitorilor de
capital dupa ce s6a platit impo"itul pe profit si dupa ce s6a finantat cresterea economica a firmei
8ormula de calcul este:
7*3E5cedent br0t din e5ploatare4*obanda-Mari.ea in-estitiilor--ariatia AR
/*cedent &rut din e*ploatare33000610006140061#061006#03300 u.m
)o&anda3#0u.m
Aarimea investitiilor30
7C- n613 7ctive circulante6)atorii curente3#062403410 u.m
7C- n3 7ctive circulante6)atorii curente3$3062#034%0 u.m
!ariatia 7C-34%064103$0 u.m
C8)3300@#0606$032%0 u.m
3. : +ntreprindere produce anual un numr de %000 de produse la un pre unitar de 20 u.m.
+ntreprinderea +nre.istrea" cheltuieli cu materii prime <i materiale +n valoare de 30000
u.m.0 cheltuieli de personal de $0000 u.m. din care %0B repre"int salariile personalului
direct productiv0 cheltuieli cu utiliti <i chirii +n cuantum de #000 u.m.0 cheltuieli cu
amorti"area de 4000 u.m. <i cheltuieli cu do&n"i de #000 u.m. s se calcule"e <i s se
interprete"e pra.ul de renta&ilitate financiar <i operaional e*primat +n uniti fi"ice <i
valorice <i nivelul re"ultatului de e*ploatare <i curent a<teptat la o cre<tere cu #00 a
numrului de produse vndute.
8
Prin punctul critic se intele.e volumul van"arilor0 la care intreprinderea dC2D nu mai are
pierderi0 dar nu are inca profit.
Pra.ul de renta&ilitate3 Consumuri si cheltuieli fi*eE=pretul pentru o unitate6Consumuri si
cheltuieli varia&ile pe o unitate,
Cheltuieli varia&ile 3 30.000 @$0.000F0.%3%.000
Cheltuieli varia&ile unitare3%.000E%000310.$# u.mE&uc
Cheltuieli fi*e 3$0.000F0.2@#.000@4000@#0003 2%.0000
Pra.ul de renta&ilitate financiar3 2%.000E=20610.$#,32%.000F(.2#32#(.000 &uc
Pra.ul de renta&ilitate operational323.000E=20610.$#,3212.$#0 &uc
)aca numarul de produse va creste cu #00 de produse atunci %#00 &ucF20um31$0.000 lei
Cheltuielile varia&ile3%000@%000F.2#B3%.#3$
Cheltuieli fi*e 323.000 lei
-e"ultatdin e*ploatare31$0.0006%#3$623.00030.43
-e"ultatul curent31$0.0006%#3$62%.0003##.43
4. S se calcule"e flu*ul de numerar .enerat de +ntreprinderea G +n e*erciiul n@1 <i s se
interprete"e flu*urile de numerar aferente activitilor operaionale0 financiare <i de investiii0
cunoscndu!se urmtoarele informaii din situaiile financiare:
'ndicator 9 9@1
'mo&ili"ri 1000 1100
Stocuri 300 3#0
Creane 400 430
9
)isponi&iliti 100 $0
4:47; 7C4'! 1%00 1(0
Capitaluri proprii #00 00
)atorii financiare 00 #0
8urni"ori 200 300
)atorii salariale <i fiscale 4#0 3(0
Credite de tre"orerie #0 10
'ndicator u.m.
Cifra de afaceri 1000
Cheltuieli materiale 300
Cheltuieli salariale 400
Cheltuieli fiscale <i sociale #0
Cheltuieli cu amorti"area 100
Cheltuieli cu do&nda #0
'mpo"it pe profit 2#
Cifra de afaceri 1.000 u.m.
"#eltuieli materiale $ 300 u.m.
"#eltuieli salariale $ 400 u.m.
"#eltuieli %scale si sociale $ 50 u.m.
"#eltuieli cu amortiozarea $ 100 u.m.
"#eltuieli cu &oban&a $ 50 u.m.
'ro%t inainte &e imozitare si elemente e(traor&inare ) 100 u.m.
10
A*ustari entru+
Amortizare si rovizioane entru &erec. imobilizarilor , 100 u.m.
-enituri &in vanzarea &e imobilizari $ 0 u.m.
"#eltuieli cu &oban&a , 50 u.m.
'ro%t &in e(loatare inainte &e variatia caitalului circulant ) 250 u.m.
Sca&erea."resterea activului circulant net $ 50 u.m.
/umerar 0enerat &e activitatea &e e(loatare ) 200 u.m.
1mozit e ro%t latit $ 25 u.m.
1.$lux de nu%erar din acti&itatea de exploatare ) 175
u.m.
"umarari &e mi*loace %(e $ 100 u.m.
-enituri &in vanzarea mi*loacelor %(e 0 u.m.
2.$lux de nu%erar din acti&itatea de in&estitii ) $100
u.m.
-ariatia imrumutului $ 40 u.m.
. $lux de nu%erar din acti&itatea de fnantare ) $40
u.m.
7l050l de n0.erar total ($4&4)) 3 )' 0...
#./lementele din &ilantul conta&il al unei societati comerciale se pre"inta su& forma:
IN*IAT%RI
VA"%RI
# $
'mo&ili"ri 2000 2200
Stocuri 1000 1200
Creane 20000 1$00
)isponi&iliti 300 200
11
Capitaluri proprii 20000 1$#00
)atorii mai mari de
un an
2000 2200
)atorii de e*ploatare 1300 1#00
Se cere,
1. -etratarea elementelor din &ilanul conta&il su& forma &ilanului financiar
Pentru a efectua o anali"a economico6financiara corespun"atoare este necesar sa se treaca de la
&ilantul conta&ili la &ilantul financiar. 7cesta din urma se &a"ea"a pe principiul ordonarii posturilor de
activ in ordinea stricta a lichiditatii0 iar a posturilor de pasiv in ordinea stricta a e*i.i&ilitatii. ;ichiditatea
repre"inta posi&ilitatea transformarii activelor in &ani lichi"i iar e*i.i&ilitatea e*prima termenul la care un
element de pasiv devine scadent la plata.
'entru constituirea bilantului %nanciar se arcur0 &oua etae+ retratarea si
regruparea elementelor bilantiere
Operaiunea de retratare vi"ea" att elementele de activ ct <i pe cele de pasiv <i se refer +n
principal la urmtoarele operaiuni: eliminarea activelor fictive deoarece nu sunt transforma&ile
+n numerar =cheltuieli de cercetare si de"voltare0 cheltuieli inre.istrate in avans,0 reevaluarea
imo&ili"rilor <i stocurilor= diferenele +n plus sau +n minus afectnd concomitent elementul de
activ reevaluat <i +n coresponden postul de pasiv Hre"erve din reevaluareI0 includerea
veniturilor +nre.istrate +n avans =ct. 4$2, la capitaluri proprii deoarece privite static aceste
venituri pot fi asimilate re"ultatului e*erciiului.
1 Bilantul contabil
IN*IAT%RI VA"%RI
# $
$.Total acti-e i.obilizate &### &&##
Stocuri 1000 1200
Creane 20000 1$00
)isponi&iliti 300 200
&.Total acti-e circ0lante &$)## $6###
Total acti- &))## &$&##
)atorii de e*ploatare 1 un an 1300 1#00
)atorii mai mari de un an 2000 2200
12
apital0ri proprii &#### $('##
&.;ilant0l 2inanciar
1mobilizari 2000 "aitaluri rorii 20000
Stocuri
,"reante$
2bli0atii
ne%nanciare
2100
0
Datorii mai mari &e
un an
2000
Disonibiliati 300
Datorii mai ici &e un
an
1300

2
00 'otal 200
1mobilizari 2200 "aitaluri rorii 17500
Stocuri
,"reante$
2bli0atii
ne%nanciare
1880
0
Datorii mai mari &e
un an
2200
Disonibiliati 200
Datorii mai ici &e un
an
1500

212
00 'otal 21200
. )eterminarea po"iiei financiare a +ntreprinderii prin indicatorii:
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Active curente lei
21.30
0
19.000
Datorii curente lei 1.300 1.500
1ichiditatea curenta 0.!40.6 / 1603" 1%06
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Active curente lei
21.30
0
19.000
Datorii curente lei 1.300 1.500
Stocuri lei
1.000 1.200
1ichiditatea ra*ida0.641 / 1&06% 110"
Denumire indicatori U.M An 0 An 1
Disonibilitati banesti lei 300 200
Datorii curente lei 1.300 1.500
1ichiditatea imediata0.%40.3 / 00%3 0013
13
3.Situaia net
a, Situaia net3 4otal activ 5 4otal datorii6 !enituri in avans3 Capitaluri proprii
apital0ri proprii &#### $('##
4 /chili&rul financiar
*en0.ire indicatori U.M An # An $
4otal stocuri lei 1.000 1.200
4otal creante lei 20.000 1$.00
7lte o&li.atii din e*ploatare lei 1.300 1.#00
Necesar de 2ond de r0l.ent3St4creante-Alte obligatii e5pl lei $6.(## $(.)##
*en0.ire indicatori U.M An # An $
Capital permanent lei 20.000 1$.#00
'mo&ili"ari nete lei 2.000 2.200
7ond de r0l.ent 3apital pe.anent -I.obilizari nete lei $/.### $'.)##
*en0.ire indicatori U.M An # An $
8ond de rulment lei 1%.000 1#.300
9ecesar de fond de rulment lei 1(.$00 1$.300
Trezoreria neta37ond de r0l.ent-Necesar de 2ond de r0l.ent lei -$.(## -&.###
Cand fondul de rulment este po"itiv capitalurile permanente finantea"a o parte din
activele circulante0 dupa finantare inte.ral a imo&ili"arilor nete.
)aca necesarul de fond de rulment este po"itiv0 el semnifica un surplus de nevoi
temporare in raport cu resursele temporare.
4re"oreria ne.ative evidentia"a un de"echili&ru financiar0 un deficicit monetar acoperit
prin an.a2area de credite.
. S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru ntreprinderea
ale crei informatii financiare sunt prezentate mai jos:
'ndicator u.m.
!enituri din vn"area mrfurilor 4000
Productia vndut 24000
Productia stocat #00
14
Su&ventii de e*ploatare 2300
Cheltuieli cu materii prime 10000
Costul mrfurilor vndute 4200
Cheltuieli salariale #000
Cheltuieli cu amorti"area 1000
Cheltuieli cu chirii 200
'mpo"ite <i ta*e 300
!enituri din do&n"i 100
Sold0rile inter.ediare de gesti0ne,
$ Mar<a co.erciala 3!an"ari marfuri6Costul marfurilor vandute 6200
& :rod0ctia e5erciti0l0i3Prod vanduta=$016$0%,@E6$11@$22 2%.#00
& Valoarea ada0gata 3Productia e*ercitiului6 Consumuri de la terti=0160%0102, 14.100
) E5cedent0l br0t din e5ploatare3!aloarea adau.ata@su&ven6salarii =3#6
4104204#,
11.100
1 Rez0ltat0l din e5ploatare3 /*cedent &rut din e*ploatare@alte ven din e*pl6#%6
a2ustari %1
10.100
' Rez0ltant0l c0rent3 -e"ultatul din e*ploatare@ve&ituri fin6cheltuieli fin6a2ustari 10.200
6 Rez0ltat0l net3-e"ultatul curent@venituri e*traordinare6cheltuieli e*traordinare6
(10(%
10.200
$. Jn pre"ent raportarea financiar +n -omnia are la &a":
a, o sin.ur re.lementare pentru toate entitile>
&, dou re.lementri diferite pe cate.orii de entiti clasificate dup mrime>
c, o sing0r= regle.entare dar aplicat= di2eren+iat pe entit=+i clasi2icate d0p= .=ri.e.
15