1

REZUMATUL TEZEI DE DOCTORAT

Politicile contabile i reducerea volatilitii climatului investiional n Romnia

CUPRINS

Cadrul general al tezei de doctorat
Stadiul cunoaterii n domeniu
Metodologia cercetrii
Expunere succint a structurii i coninutului tezei
Concluzii
Contribuii propri
Cap 1. Incursiune n tipologia investiiilor
1.1.Semantica noiunii de investiie
1.2.Tipologia investiiilor
1.3. Dimensiuni privind analiza eficienei economice a investiiilor
Capitolul 2. Premize n asigurarea unui climat investiional stabil n Romnia
2.1..nfiinarea i funcionarea pieei de capital n Romnia
2.2. Introducerea unui sistem contabil specific economiei de pia i adaptat
nevoilor de informare ale investitorilor pe piaa de capital
2.3. Introducerea auditului extern n Romnia - nivelul de asigurare necesar
informaiilor financiare publicate de companii n situaiile financiare
Capitolul 3.Selectarea i prezentarea n situaiile financiare a politicilor contabile aplicabile
3.1. Discutnd despre conceptul de politici contabile
3.2.Obiective i limite n selectarea politicilor contabile aplicabile
3.3.Revizuirea i schimbarea politicilor contabile versus consecvena prezentrii
3.4. Informarea utilizatorilor cu privire la politicile contabile aplicabile
3.5. De la politici contabile semnificative la politici contabile critice
Capitolul 4. Politici contabile aplicabile de recunoatere, msurare i prezentare n
situaiile financiare
4.1.Politici contabile aplicabile activelor
2

4.1.1 Politici contabile relative la imobilizrile corporale, necorporale,investiiile
imobiliare i activele necurente deinute n vederea vnzrii
4.1.2. Politici contabile cu privire la recunoterea, evaluarea i prezentarea n
situaiile financiare a stocurilor
4.2.Politici contabile aplicabile unor datorii: provizioane, subvenii guvernamentale
i costul mprumuturilor
Capitolul 5 Factori de influen n alegerea contabil
5.1. Prezena costurilor de agenie
5.1.1.Conflictele interne de agenie compensarea managementului
5.1.2. Conflictele externe de agenie contractele de credit
5.2.Asimetria informaional
5.3. Influena prilor interesate statul i organismele de reglementare specifice
Capitolul 6. Studiu de caz privind volatilitatea nivelului de informare n raportrile
financiare referitoare la politicile contabile aplicabile de ctre companiile cotate la Bursa
de Valori Bucureti
6.1.Introducere
6.2. Ipotezele cercetrii
6.3.Selecia eantionului
6.4.Metodologia cercetrii ntreprinse
6.5. Rezultatele studiului ntreprins
6.6.Concluzii
Capitolul 7. Concluzii finale, contribuii propri
Bibliografie
Anexe
Rezumat n limba romn
Rezumat n limba englez
CUVINTE CHEIE: politici contabile, volatilitate, nivel de informare, alegere contabil,
investiii, piaa de capital, burs, situaii financiare, utilizatori, note explicative, opiuni,
management


3

SINTEZE ALE PRILOR PRINCIPALE ALE TEZEI

Teza de doctorat intitulat Politicile contabile i reducerea volatilitii climatului
investiional n Romnia este structurat formal n ase capitole de fond, la care se adaug
seciunea destinat prezentrii concluziilor finale ale cercetrii
Obiectivul central const n analiza msurii n care informaiile de natur contabil
privitoare la politicile, estimrile i opiunile contabile divulgate de ctre companii n raportrile
financiare i regsesc utilitatea decizional prin prisma investitorilor. Decurgnd logic, teza
discut influenele pe care acest pachet informaional le-ar exercita asupra climatului
investiional - un obiectiv echivalent ca importan. Obiectivul general este dezvoltat la nivelul
capitolelor pe obiective intermediare a cror realizare conduc la fundamentarea concluziilor
finale ale cercetrii ntreprinse.
Primul capitol al tezei,Incursiune n tipologia investiiilor permite o nelegere a
semanticii noiunii de investiii n contextul unui mediu economic n care oportunitile de
investiii ale investitorilor individuali i ale entitilor se diversific i devin din ce n mai
complexe. n ultimii ani, entitile i investitorii individuali au la dispoziie o gam variat de
investiii, de la investiii corporale la cele necorporale i nu n ultimul rnd la investiiile
financiare de la cele primare la cele derivate. n acest context, este examinat sub raport critic
evoluia tipologiei investiiilor pe care le au la dispoziie entitile i investitorii individuali. De
asemenea, am adus n discuie indicatorii de analiz utilizai n aprecierea eficienei economice a
investiiilor, subliniind n acelai timp avantajele i dezavantajele utilizrii acestora n adoptarea
deciziei de investiii.
n cadrul capitolului doi intitulat Premize n asigurarea unui cadrul investiional
stabil am realizat o analiz a cadrului juridic investiional din Romnia, n perioada 1990
prezent, pentru a identifica apariia i dezvoltarea coordonatelor definitorii ale unui climat
investiional adecvat. Astfel, am trasat parcursul rii noastre n asigurarea unui cadru
instituionalizat pentru realizarea investiiilor, de la asigurarea unei legi specifice constituirii i
funcionrii societilor comerciale pn la nfiinarea i funcionarea Bursei de Valori, a crei
misiune declarat este de a asigura i a promova o pia eficient, cu reguli corecte, atractiv i
compatibil cu standardele europene, care s devin un factor de influen a tendinelor
economice i instituionale i s se constituie ntr-un mediu de dezvoltare i initiativ
4

antreprenorial prin oferirea de servicii, mecanisme i norme pentru mobilizarea, atragerea i
alocarea eficient a resurselor financiare, n condiii de transparen i siguran
1
. n continuare,
am analizat critic parcursul procesului de normalizare contabil n Romnia, cel de-al doilea
element esenial n asigurarea unui cadru investiional adecvat. Garania furnizrii unor
informaii financiare care s prezinte cu fidelitate poziia financiar, performana financiar i
fluxurile de trezorerie ale entiti n situaiile financiare, este, cel puin teoretic, acceptat c este
asigurat prin auditul situaiilor financiare. n acest sens, am analizat parcursul procesului de
normalizare a auditului extern n Romnia.
Avnd fundamentul construit n primele dou capitole, partea a doua a tezei de doctorat
n capitolele trei, patru i cinci abordeaz problematica alegerilor contabile.
Capitolul 3, intitulat Selectarea i prezentarea n situaiile financiare a politicilor
contabile aplicabile debuteaz cu o analiz semantic a conceputului de politici contabile,
comparativ cu cel de estimare i opiune contabil, urmat apoi de o prezentare a criteriilor care
ghideaz managementul n selecia politicilor contabile aplicabile i n prezentarea acestora n
situaiile financiare. Companiile acioneaz ntr-un mediu economic i financiar ntr-o continu
schimbare i evoluie ceea ce determin uneori o schimbare a condiiilor ce au stat la baza
estimrilor contabile sau la alegerea politicilor contabile acceptabile. n acelai timp, standardele
contabile recomand consecven n aplicarea politicilor contabile. Prin urmare am analizat
situaiile n care este, totui, permis o schimbare a politicilor contabile i o revizuire a
estimrilor contabile, precum i informaiile ce trebuie prezentate n situaiile financiare cu
privire la politicile contabile aplicabile i la estimrile efectuate, subliniind de fiecare dat
diferenele majore majore dintre referenialele contabile studiate. Finalul acestui capitol discut
noile recomandri introduse n domeniul raportrii politicilor contabile critice pe piaa
american comparativ cu prevederile standardelor contabile internaionale care utilizeaz
noiunea de politici contabile semnificative .
Un studiu comparativ al principalelor politici i opiuni contabile pe care le au la
dispoziie productorii de situaii financiare cu privire la active i datorii a fost realizat n cadrul
capitolului 4 Politici contabile aplicabile de recunoatere, msurare i prezentare n
situaiile financiare. n lumea contabil actual, exist mai multe refereniale contabile ce sunt
aplicate de ctre companii. n acelai timp, putem ntlni situaia n care aceeai companie are

1
Misiunea Bursei de Valori Bucureti, sursa:www.bvb.ro
5

posibilitatea i de multe ori obligaia de a ntocmi i prezenta situaiile financiare pe baza a mai
multor refereniale existente n sistemul contabil al unei tri. Totodat, n cadrul aceluiai
referenial contabil, companiile au posibilitatea de a alege ntre mai multe politici i/sau tehnici
de estimare pentru recunoaterea, msurarea i prezentarea anumitor tranzacii sau evenimente.
Aceast alegere ntre mai multe politici sau tehnici de estimare este cunoscut n literatura de
specialitate (Feleag i Malciu, 2002, Feleag et al, 2008) sub denumirea de opiune contabile. n
aceste condiii, efectuarea comparaiilor ntre situaiile financiare publicate de aceeai companie
sau ntre companii, la nivel naional, dar mai ales la nivel internaional, genereaz dificulti
pentru utilizatorii situaiilor financiare, putnd crea o stare de cvasianarhie, cu consecine uneori
grave asupra procesului decizional(Feleag et al, 2008).
Capitolul 5 al tezei Factori de influen n alegerea contabil abordeaz
comportamentul managerial din perspectiva alternativelor de divulgare informaional cu privire
la politicile i opiunile contabile. Brown and Whittington (2007) apreciau c selectarea
politicilor contabile de ctre companii are implicaii asupra nelegerii de ctre pia a
performanei corporaiilor. n acelai timp, alegerile contabile pot fi fcute de manageri n
interesul propriu prin convingerea c raportarea unor ctiguri mai mari va duce la preuri mai
mari ale aciunilor pe pia i n felul acesta reputaia lor pe pia ar crete i ar fi mai bine
remunerai. Pentru prezentarea informaiilor n situaiile financiare, managerii au la dispoziie i
tehnici specifice contabilitii de angajamente (engl. accruals) care pot fi sau nu la discreia
acestora. Avnd n vedere aceast libertate de aciune a managerilor, alegerea contabil poate
fi efectuat fie n scopul maximizrii valorii companiei, fie n scop oportunistic.
Teza dezvolt, prin urmare, o analiza critic i comparativ a factorilor determinani
privind comportamentul decizional al productorilor de informaie contabil n ceea ce privete
divulgarea voluntar sau obligatorie de informaii referitoare la politicile, opiunile, estimrile
contabile. O astfel de abordare s-a dovedit absolut esenial pentru a nelege i ilustra resorturile
volatilitii informaionale ridicate din raportrile financiare ale companiilor, expuse n contextul
capitolelor patru i cinci.
n fine, arhitectura capitolului 6 Studiu de caz privind volatilitatea nivelului de
informare n raportrile financiare referitoare la politicile contabile aplicabile de ctre
companiile cotate la Bursa de Valori Bucureti relev ca obiectiv intermediar identificarea,
dimensionarea i analiza gradului de detaliere al raportrilor financiare n spe, notele privind
6

politicile contabile n raport cu cerinele de tratament i raportare relevante. Comportamentul
investiional, drept o consecin a discrepanelor de informare, este analizat prin referin la
evoluia cotaiei bursiere. Pentru atingerea acestui obiectiv, capitolul dezvolt un studiu de caz n
baza unei metodologii de cercetare de tip cantitativ.

Concluziile tezei
Cercetarea ntreprins n contextul tezei de doctorat a relevat ca principal observaie
preponderena preocuprilor tiinifice recente n sfera diversificrii cantitative i calitative a
ofertei informaionale contabile. n opinia noastr, dezbaterea tiinific ar trebui lrgit pentru a
ngloba i responsabilitile celuilalt partener din jocul cerere-oferta informaional: utilizatorul
investitor, actual sau potenial. Din aceast perspectiv, considerm c sfera de cunoatere a
investitorilor ar trebui extins la nivelul alegerilor contabile aflate la ndemna productorilor
de informaie contabil n materie de politici, opiuni, estimri, tratamente contabile utilizate
pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare. Totodat, n baza studiul de caz dezvoltat
n cadrul tezei, binomul divulgare voluntar-obligatorie joac un rol semnificativ n ceea ce
privete gradul de detaliere al informaiilor n raportrile financiare. Astfel, cel puin pentru
companiile studiate n cadrul eantionului, nivelul de informare nregistreaz o volatilitate
accentuat, fr ca trendul acestuia s se regseasc n evoluia cursului bursier.

7


CURRI CULUM VI TAE

Nume: Crig (Ciolpan)
Prenume: Daniela
Domiciliul: Str. Topliceanu Vasile, nr. 16, sector 5, Bucureti
E-mail: ciolpandana@yahoo.com
Data naterii: 19 martie 1979
Starea civil: Cstorit

Studii :
2002-prezent Academia de Studii Economice Bucureti, doctorand n domeniul
Contabilitate , cu tema Politicile contabile i reducerea volatilitii
climatului investiional n Romnia;
2002-2003 Academia de Studii Economice Bucureti, studii aprofundate,
specializarea Decizie i Control n contabilitate;
Februarie
2002
burs doctoral n Program integrat de master i doctorat n
domeniul contabilitii i informaticii de gestiune, Universitatea
Hautes tudes Commerciales Geneva, Elveia;
1997-2001 Academia de Studii Economice Bucureti, Facultatea de
Contabilitate i Informatic de Gestiune, specializarea Gestiunea i
Analiza financiar a ntreprinderii;
1993-1997 Liceul Economic, Administrativ i de Servicii, Tg-Jiu

Cursuri i specializri :
Februarie 2010 Stagiu de documentare doctoral la ESSEC Business School, Paris,
Frana, 1 sptmn
2008-prezent membru n echipa de cercetare pentru proiectul ID cu tema Rolul
guvernanei corporative n securizarea ncrederii investitorilor:
performana autohton versus performanele europene i
internaionale contract obinut prin competiie, contractant CNCSIS
8

2008-prezent membru n echipa de cercetare pentru proiectul ID cu tema Studiu
bipolar privind controversele de percepie asupra auditului (Audit
expectation Gap): Profesie versus Utilizatori, performana
autohtona versus performanele europene i internaionale
contract obinut prin competiie, contractant CNCSIS
2006-2007 membru n echipa de cercetare cu tema Rolul profesiei n
normalizarea i reglementarea n sfera auditului: un studiu
comparativ n rile membre ale UE i candidate la aderare UE
contract obinut prin competiie, contractant CNCSIS
2003 Curs postuniversitar de Pedagogie,Departamentul de Pregtire a
Personalului Didactic din Academia de Studii Economice Bucureti

Experien profesional:
Octombrie 2008 -
prezent
Lector Universitar, Academia de Studii Economice Bucureti,
Catedra de Contabilitate Internaional i Informare Financiar
Februarie 2004-
Septembrie 2008
Asistent universitar, Academia de Studii Economice Bucureti,
Catedra de Contabilitate Internaional i Informare Financiar
Octombrie 2001-
ianuarie 2004
preparator universitar, Academia de Studii Economice
Bucureti, Catedra de Contabilitate Internaional i
Informare Financiar

Publicaii, alte rezultate ale activitii didactice i de cercetare tiinific:
- Cri, monografii, materiale de studiu: 5
- Alte articole publicate n reviste de specialitate din Romnia: 11
- Participri la conferine internaionale: 4

Domenii de competen: audit intern, audit extern, contabilitate internaional




9

Abilitai i aptitudini:
1. Limbi strine :
Conversatie Citit Scris
Engleza Foarte bine Foarte Bine Foarte bine
Franceza Bine Foarte Bine Bine
2. Cunotine n utilizarea PC:
Microsoft Office (Word, Excel, Power Point, Access)
Utilizare Internet , E-mail
Utilizare softuri contabilitate (Ciel, Mentor, Saga)
3. Adaptabilitate la situaii neprevzute
4. Caliti bune de lucru n echip
5. Uurina n comunicare
6. Disponibilitate i dorina de a nva lucruri noi
7. Permis de conducere categorie B