UNIUNEA BANCAR I REFORMA SISTEMULUI

FINANCIAR-BANCAR N UE

ALINA LIGIA DUMITRESCU

Rezumat
Coordonarea ntre autoritile de supraveghere din sistemul financiarbancar este vital, dar criza a demonstrat c nu este suficient, i c n special
n contextul unei monede unice ar fi nevoie de luarea mai multor aciuni
comune n UE. Prin urmare, Comisia European a solicitat nfiinarea unei
uniuni bancare cu scopul de a plasa sectorul bancar pe o baz mai solid i a
restabili ncrederea n moneda unic, ca parte a unei viziuni pe termen mai
lung pentru promovarea integrrii economice i fiscale. Noua direcie a
reformei financiar bancare este crearea unei uniuni bancare, care va sprijini
ntrirea supravegherii bancare, va asigura o mai bun siguran a
depozitelor, va ajuta la recapitalizarea bncilor i nu n ultimul rnd va
promova un management centralizat al crizelor n sistemul bancar.
Cuvinte cheie: reform, reglementri financiare, sistem bancar, uniune
bancar
JEL Classification: E5, E52, E58, G, G2

1. Reforma sectorului financiar i bancar

Este unanim recunoscut faptul c puternica criz financiar care a
nceput n anul 2007 din SUA, ca o criz pe piaa creditelor ipotecare, s-a
dovedit extrem de contagioas i s-a extins la nivel global, afectnd i
sistemul financiar i bancar al UE. Pieele financiare internaionale au fost
situate n epicentrul acestui seism financiar, ceea ce a dus la scoaterea la
suprafa a unor slbiciuni ale sistemul de reglementare, a unei guvernane
corporative avide de profit, ct i promovarea unor produse financiare
vulnerabile, chiar toxice dup unii specialiti.
Conform declaraiilor lui Michel Barnier, membru al Comisiei
Europene, nsrcinat cu problematica pieei interne i a serviciilor, criza care
a nceput n sectorul financiar-bancar s-a extins i asupra finanelor publice,
ceea ce a fcut necesar introducerea unor programe de austeritate, care au
avut un impact dur asupra finanelor publice (European Commission [EC],
2012). Michel Barnier a mai subliniat c aceast situaie critic a impus
concentrarea eforturilor UE spre o stabilizare a sistemului financiar-bancar,
pentru nlturarea neregulilor i abuzurilor care au existat, pentru a preveni
apariia unor alte crize i nu n ultimul rnd pentru a favoriza o cretere
economic sustenabil.
Realizarea unei piee integrate pentru bnci i a conglomeratelor
financiare este o component de baz a politicii europene n domeniul
serviciilor financiar bancare. Politicile Comisiei Europene n domeniul de
reglementare a bncilor i a conglomeratelor financiare contribuie la
implementarea planului de aciune pentru serviciile financiare. Aceste
politici se bazeaz pe principiile de recunoatere reciproc i de "paaport
unic", printr-un sistem care permite operatorilor de servicii financiare
stabilii legal ntr-un alt stat membru s presteze serviciile lor n acele state
membre, fr cerine de autorizare suplimentare. Nu trebuie neglijat faptul
c instituiile financiar bancare sigure sunt cruciale pentru stabilitatea
financiar n UE i necesit stabilirea unui cadru comun de asigurare a
supravegherii prudeniale i de protecie a consumatorului peste tot pe piaa
intern european.

Instrumentul cheie pentru a atinge acest obiectiv este dezvoltarea,

implementarea i aplicarea legislaiei privind conglomeratele bancare i
financiare la nivelul UE, ceea ce acoper norme de reglementare i
prudeniale pentru instituiile de credit, conglomerate financiare i firmele
de investiii. Aceasta include i transpunerea corect i n timp util a
legislaiei n statele membre, precum i facilitarea unor proceduri n cazul
nerespectrii dreptului comunitar.
Astfel, reforma sectorului financiar-bancar are ca principale direcii
de aciune:
o supraveghere strict a sistemului financiar i bancar;
promovarea unor instituii financiare i piee financiare integrate
mult mai stabile;
asigurarea unei bune guvernane corporatiste n sectorul financiarbancar;
aprarea intereselor clienilor bncilor prin garantarea depozitelor i
asigurarea de compensaii, precum i corecta informare acestora despre
riscurile produselor financiare promovate;
promovarea unui sistem bancar orientat spre susinerea economiei
reale i promovarea unei creteri economice sustenabile.
Pentru a ntri supravegherea sistemelor financiare s-au instituit noi
autoriti de supraveghere european (ESA), operaionale din ianuarie
2011: Autoritatea European Bancar (EBA), Autoritatea European pentru
Asigurri i Pensii Operaionale (EIOPA) i Autoritatea European pentru
Obligaiuni i Piee (ESMA). La 19 ianuarie 2011, Comisia European a
adoptat propunerea Omnibus, de modificare printre altele a Directivei
2009/138/CE pentru a ine seama de noua arhitectur de supraveghere n
domeniul

asigurrilor.

Comisia

European

considerat

esenial

perfecionarea reglementrilor att n cazul bncilor, ct i a firmelor de

investiii i societilor de asigurare. Aceste reglementri includ att
creterea

stabilitii

prin

ntrirea

cerinelor

prudeniale,

ct

mbuntirea managementului de risc intern printr-o mai bun guvernan

corporativ.
Rolul acestor noi instituii financiare este de a coopera strns cu
instituiile

financiare

din

statele

membre,

pentru

armonizarea

reglementrilor i asigurarea unei implementrii stricte i coerente a

acestora. Autoritile europene de supraveghere au puteri sporite n cazuri
de urgen. Astfel, dac Consiliul decide c exist turbulene pe pieele
financiare, aceste autoriti de supraveghere pot coordona instituiile
financiare de supraveghere din statele membre i pot impune aciunile
necesare pentru armonizarea acestora n tot spaiul UE. Astfel, Tabloul
European de Bord pentru Risc Sistemic (ESRB) a fost instituit pentru a
monitoriza ameninrile aduse sistemului financiar. ESRB monitorizeaz
apariia unor eventuale riscuri pe piaa financiar i formuleaz
recomandri pentru a le preveni.

Figura nr.1. Reforma reglementrilor financiar-bancare n UE

NTRIREA PIEEI UNICE

REFORMA DE REGLEMENTARE
FINANCIAR-BANCAR

PIEE:

Instituii financiare

Eficien
Integritate
Transparen

- Stabilitate
- Bun Guvernan

CONSUMATORI
-

ncredere
Protecie
Includere

- Transparen

Sursa: European Commission (February, 2011, p. 15). Regulating financial services for sustainable
growth A progress report.

2. Evoluia reglementrilor n domeniul financiar -bancar

Comisia European a propus un pachet de reforme aplicabile
instituiilor i pieelor financiare, avnd n vedere leciile recentei crize
financiare care a debutat n 2007, cu scopul de a putea preveni apariia unor
eventuale crize i pentru a contracara ct mai bine efectele n cazul n care
acestea au loc. Totui, specialitii apreciaz unele msuri ca fiind prea
ambiioase.

n noiembrie 2008, Comisia European a ncredinat unui grup la

nivel nalt prezidat de Jacques de Larosire misiunea de a propune
recomandri cu privire la modalitile de consolidare a mecanismelor
europene de supraveghere, n vederea unei protecii mai eficiente a
cetenilor i pentru a reinstaura ncrederea n sistemul financiar. Fiind una
dintre cele mai mari dou piee financiare din lume, UE are responsabilitatea
clar de a promova stabilitatea i securitatea financiar la nivel mondial, rol
pe care l poate ndeplini numai avnd un cadru solid de reglementare i
supraveghere. Raportul final prezentat de grupul de Larosire la 25
februarie 2009 a propus o viziune pragmatic i echilibrat asupra unui nou
sistem de supraveghere financiar european. Aceast viziune are la baz
propuneri de consolidare a cooperrii i coordonrii dintre autoritile
naionale de supraveghere.
Ulterior n aprilie 2009, n Comunicarea Comisiei Europene intitulat
Supravegherea financiar european, sublinia c mecanismele de
supraveghere actuale s-au dovedit incapabile s previn, s gestioneze i s
soluioneze criza. Structurile naionale de supraveghere nu au reuit s in
pasul cu realitatea pieelor financiare europene actuale, bazate de integrare
i interconectare, n cadrul crora numeroase societi financiare desfoar
activiti transfrontaliere (EC, 2009). Criza a adus n prim plan probleme
grave la nivel de cooperare, coordonare, coeren i ncredere ntre
autoritile naionale de supraveghere.
n acest context, Comisia European aprecia c noul cadru european
de supraveghere financiar trebuie s rspund integral n faa autoritilor
politice din UE i c este necesar s se creeze o cultur comun n domeniul
supravegherii. Mai mult, experii comunitari au accentuat faptul c
interesele tuturor statelor membre i de nevoia unei relaii echilibrate,
consolidate i care s ntreasc ncrederea ntre autoritile din ara de
origine i cele din ara gazd. Comisia European a relevat promovarea unui
sistem bazat pe standarde nalte n materie de supraveghere, aplicat n mod
echivalent, corect i coerent tuturor actorilor de pe pia, respectndu-se n
acelai timp independena autoritilor de supraveghere n ndeplinirea
datoriilor care le revin. Prin aceast iniiativ, UE a rspuns apelurilor
lansate n cadrul G20 cu privire la aciunile internaionale necesare pentru
crearea unui sistem de reglementare i supraveghere mai puternic i mai

coerent la nivel mondial pentru viitorul sector financiar i, mai mult, a pus
bazele unui cadru regional modern i complex, ale crui principii ar trebui
preluate i aplicate i la nivel internaional.
Un alt pas important s-a fcut pe 2 iunie 2010, prin Comunicarea
Comisiei ctre Parlamentul European, Consiliu, Comitetul Economic i Social
European i Banca Central European, intitulat Reglementarea
serviciilor financiare n folosul creterii sustenabile (EC, 2010). Acest
document urmrete s mbunteasc sigurana i responsabilitatea
sectorului financiar, pentru a favoriza dezvoltarea unei creteri economice
durabile. n acest sens, toate reformele ntreprinse de Uniunea European
(UE) n sectorul financiar sunt menite s mbunteasc sigurana i
responsabilitatea sectorului financiar, pentru a favoriza dezvoltarea unei
creteri economice durabile.
Propunerile prezentate n comunicare au venit n completarea
reformelor deja iniiate n urma crizei financiare din 2008 i a summiturilor
G20 i urmresc patru obiective principale:
1. transparen sporit a pieelor financiare;
2. instituirea unei supravegheri i a unor controale ale aplicrii eficace
n sectorul financiar;
3. creterea rezistenei i stabilitii sectorului financiar;
4. sporirea responsabilitii actorilor financiari i mbuntirea
proteciei consumatorilor.
Una din principalele preocupri ale Comisiei Europene o constituie
reglementarea ntr-un mod ct mai eficient a cerinelor de capital ale
bncilor. Cerinele de capital constituie capitalurile bncilor i garanteaz
solvabilitatea acestora n cazul unor dificulti. Comisia European
reitereaz c esenial s se ncurajeze bncile s acumuleze capital n
conjuncturi economice favorabile, pentru a putea face fa unor eventuale
situaii de criz.
Ca urmare a lucrrilor intensive ale Consiliului pentru stabilitate
financiar, G20 i Comitetului de la Basel, Comisia European a propus
modificri ale Directivei privind cerinele de capital (The European
Parlament & The Council, 2006) (CRD IV) pentru a mbunti calitatea i
cantitatea capitalului deinut de bnci, a introduce rezerve de capital i a

garanta acumularea de capital n perioade favorabile, astfel nct acesta s

poat fi utilizat n cazul deteriorrii condiiilor economice. Specialitii
Comisiei

Europeane

apreciaz

faptul

recenta

criza

financiar

international a scos n eviden c este necesar ca prevenirea crizelor s

nceap chiar la nivelul intern al bncilor, c acionarii i managerii trebuie
s participe mai activ i mai responsabil la aceast prevenire i c ea trebuie
s se bazeze pe sisteme de control intern mai robuste 1.
n consecin, prin introducerea noul regulament Basel III se
urmrete ca sistemul bancar european s devin mai sigur prin repararea
multe dintre erorile care au devenit vizibile n criz. mbuntirea calitii
i dimensiunii capitalului i rennoirea managementul lichiditilor sunt
destinate s stimuleze bncile s mbunteasc capacitatea de gestionare a
riscului sistemic. Implementarea acestui nou acord de face treptat, ncepnd
din 2011, pn la implementarea complet la finalul 2018.
Scopul este c n cele din urm bncile s ajung la restructurarea
riscurilor - ceea ce putem numi o nou paradigm de risc - care ar trebui s
fie benefic pentru afaceri, pentru consumatori, investitori i guverne. Ca
rspuns la noile reglementri Basel III, bncile vor trebui s acioneze n
urmtoarele direcii: asigurarea unui management eficient al capitalului i al
lichiditilor, restructurarea bilanurilor, ajustarea modelului de business si
a serviciilor financiare oferite. (Harle & Luders, 2010).
Analitii FMI, n Raportul asupra stabilitii financiare globale
(RSFG), din octombrie 2012, arat c marile grupuri bancare pot fi, n mai
mare msur, capabile s absoarb cheltuielile reglementrilor n vigoare;
ca urmare, acestea pot deveni chiar juctori mai importani n anumite
piee, fcnd aceste piee mai concentrate". De asemenea, RSFG a analizat
msura n care reformele de reglementare pun n micare sistemul financiar
n direcia cea bun, i a constat c progresul a fost limitat, n parte pentru c
multe reforme se aflau n stadii incipiente de implementare deoarece
msurile de intervenie n crizei erau nc active n unele economii,
ntrziind evoluia sistemului financiar pe o cale mai sigur.

n acest scop, Comisia adopt, n acelai timp cu prezenta comunicare, o Carte verde referitoare la
guvernana corporativ n instituiile financiare i politicile de remunerare, care lanseaz o consultare cu
privire la o serie larg de chestiuni legate de aceste dou subiecte.

3. Uniunea Bancar
Pe 12 septembrie 2012, pentru a pune n practic concluziile
Consiliului European i a Summitului privind Zona Euro, care au avut loc la
sfritul lui iunie 2012, a fost adoptat un set de propuneri de msuri
legislative, pentru stabilirea unui mecanism unic de supraveghere pentru
bnci, ce va fi coordonat de Banca Central European. Aceste msuri au fost
susinute n Comunicarea Comisiei ctre Parlamentul European i Consiliul
European, o hart ctre uniunea bancar.
n acest document, se arat c faptul c este esenial completarea
reformei cadrului de reglementare a sistemului financiar bancar pentru a
face fa mai bine ameninrilor asupra stabilitii financiare n cadrul
Uniunii Economice i Financiare. n acest sens, Comisia European propune
att intensificarea eforturilor pentru contracararea riscurilor de contagiune
n toat Zona Euro n cazul unei noi crize financiare, ct i asumarea
responsabilitii unei politici monetare comune, pentru a impulsiona
procesul de integrare economic i financiar la nivelul UE, i pentru a rupe
legtura ntre datoriile suverane i criza bancar. Comisia European a
subliniat c trebuie fcute toate eforturile pentru a rupe cercul vicios care a
fcut ca miliarde de euro din banii pltii de contribuabilii europeni pentru
salvarea sistemului bancar din UE.
Comisia European a artat c trebuie fcute eforturi comune pentru
a reduce riscul de fragmentare a pieelor financiare europene, care n mod
semnificativ afecteaz procesul de propagare a politicii monetare ctre
economia real, n Zona Euro. Trecerea supravegherii bncilor la nivelul UE
va fi completat de alte msuri cum ar fi: armonizarea i simplificarea
sistemelor de protejare a depozitelor i un management integrat n cazul
unor crize n sistemul bancar european. Conform acestui mecanism unic de
supraveghere propus de Comisia European , BCE va supraveghea toate
bncile din spaiul UE , crora li se vor aplica reglementri comune specifice
pieei unice.
Ultimele evoluii au evideniat c dificultile ntmpinate de bncile
pot avea un impact negativ asupra ntregii stabilitii financiare a statelor
membre. De aceea, Banca Central European va avea puterea de a

supraveghea orice banc din Zona Euro, cu precdere bncile din Zona Euro,
care

primesc ajutor public.

BCE va prelua treptat aceste atribuii de

supraveghere: ncepnd cu 1 ianuarie 2013 n cazul celor mai semnificative

bnci din Zona Euro, i la 1 ianuarie 2014 pentru toate bncile din Zona
Euro. Prin urmare, la 1 ianuarie 2014, toate bncile din zona euro vor fi sub
supravegherea nivelului european.
Astfel, dac bncile vor intra n dificultate n viitor, populaia trebuie
s aib ncredere c bncile cu probleme vor fi restructurate sau nchise
pentru minimalizarea costurilor pentru contribuabili. Acest sistem va
contribui la consolidarea ncrederii necesare ntre statele membre, ceea ce
reprezint o precondiie pentru introducerea unor aranjamente financiare
comune pentru a proteja deponenii i a soluiona n mod ordonat situaia
bncilor falimentare.
Piaa unic a serviciilor financiare se bazeaz pe norme comune, care
asigur faptul c bncile i alte instituii financiare, care se bucur n temeiul
Tratatului de drepturile de libera stabilire i de libera prestare a serviciilor,
sunt supuse unor norme echivalente i unei supravegheri adecvate n
ntreaga UE. Crearea uniunii bancare nu trebuie s compromit unitatea i
integritatea pieei unice, care rmne una dintre cele mai mari realizri ale
integrrii europene. ntr-adevr, uniunea bancar se bazeaz pe finalizarea
programului de reform regulatorie de fond aflat n curs de desfurare
pentru piaa unic ("cadru de reglementare unic"). Piaa unic i uniunea
bancar se consolideaz astfel reciproc.

Figura 2: Pilonii integrrii economice n UE

Integrare
Economic

Uniune
Monetar

Uniune

Uniune
Fiscal

Bancar

Comunicarea Comisiei UE privind uniunea bancar, nsoete dou

propuneri legislative, respectiv una pentru nfiinarea unui singur mecanism
de supraveghere prin acordarea unor competene specifice BCE privind
politicile referitoare la supravegherea prudenial a instituiilor de credit i
una privind perfecionrile Regulamentului de nfiinare a Autoritii
Bancare Europene (EBA). Conform acestor reglementri, BCE i se acord
sarcini cheie i specifice de supraveghere, care sunt indispensabile pentru a
asigura detectarea riscurilor care amenin viabilitatea bncilor. BCE va fi,
printre altele, autoritatea competent pentru autorizarea instituiilor de
credit, evaluarea holdingurilor calificate, asigurarea conformrii cu cerinele
minime de capital, asigurarea adecvrii capitalului intern n raport cu
profilul de risc al unei instituii de credit, efectuarea supravegherii pe o baz
consolidat i supravegherea conglomeratelor financiare. BCE va asigura
conformarea cu prevederile privind raportul ntre fondurile atrase i cele
mprumutate (leverage-ul) i lichiditatea, aplicarea rezervelor de capital i
va ndeplini n coordonare cu autoritile de resort msurile timpurii de
intervenie cnd o banc ncalc prevederile referitoare la cerinele privind
capitalul. BCE va fi investit cu competenele necesare de investigare i de
supraveghere pentru a efectua sarcinile sale. Este prevzut i implicarea
activ a autoritilor naionale de supraveghere n cadrul mecanismului unic
de supraveghere pentru a se realiza pregtirea eficient, fr probleme i
implementarea deciziilor de supraveghere, precum i coordonarea necesar
i fluxul de informaii cu privire la problemele att locale ct i europene, cu

scopul asigurrii stabilitii financiare n ntreaga Uniune i n statele sale

membre.
Toate sarcinile care nu sunt n mod explicit atribuite BCE vor n
sarcina autoritilor naionale de supraveghere. Spre exemplu, autoritile
naionale de supraveghere vor rmne responsabile cu protecia
consumatorilor i combaterea splrii banilor murdari, precum i cu
supravegherea instituiilor de credit din rile tere care nfiineaz
sucursale sau furnizeaz servicii transfrontaliere n cadrul unui stat
membru. BCE trebuie s fie n msur s i ndeplineasc funciile de
supraveghere

n condiii

de

independen

deplin,

fiind

complet

responsabil pentru aciunile sale.

Propunerea Comisiei conine un numr de principii organizaionale
pentru a se asigura o separare clar ntre politica monetar i
supravegherea bancar, ceea ce va atenua potenialele conflicte ntre diferite
obiective politice. Toate activitile de pregtire i de execuie vor fi, prin
urmare, efectuate de ctre organisme i diviziuni administrative separate de
funciile politicii monetare printr-un consiliu de supraveghere stabilit n BCE
pentru acest scop.
Crearea Autoritii Europene Bancare (EBA) prin Regulamentul (UE)
nr.1093/2010 al Parlamentului European i al Consiliului din 24 noiembrie
2010 de instituire a Autoritii Europene de Supraveghere (EBA) i a
Sistemului European de supraveghere financiar a contribuit deja la o mai
bun cooperare ntre autoritile naionale de supraveghere. Dar, Comisia
European critic faptul c n multe cazuri supravegherea financiar-bancar
continu s fie efectuat la nivel naional, fr a putea face fa pieelor
integrate. n aceast direcie, noile modificri propuse regulamentului EBA
vor asigura c autoritatea poate continua s-i ndeplineasc misiunea n
mod eficient n ceea ce privete toate statele membre. n special, EBA va
exercita competenele i sarcinile sale, de asemenea, vis--vis de BCE.
Aranjamentele de vot n cadrul EBA vor fi adaptate pentru a se asigura c
structurile decizionale ale acesteia continu s fie echilibrate i eficiente,
reflectnd

poziiile

autoritilor

competente

ale

statelor

membre

participante la mecanismul unic de supraveghere precum i ale celor care nu

particip, ceeea ce semnific pstrarea integral a integritii pieei unice.
Modificri ale regimului de vot au fost direcionate ctre acele zone n care

EBA ia decizii cu caracter obligatoriu privind aplicarea setului unic de norme

cnd urmrete nclcri ale legii i dezacorduri pe tema reglementrii. n
alte domenii, existena unor garanii procedurale este considerat suficient
pentru a asigura luarea unor decizii echilibrate i eficiente n aceste zone.
Spre exemplu, proiectele de standarde tehnice sunt prezentate Comisiei
Europene pentru adoptare, iar Comisia poate decide s nu aprobe sau s
modifice acestea, n special atunci cnd ele nu sunt n deplin conformitate
cu principiile fundamentale ale pieei interne pentru servicii financiare.
Lucrrile cu privire la implementarea operaional se vor desfura n
cursul anului 2013. Se impunea necesitatea asigurrii unei separri clare
ntre politica monetar a BCE i funciile sale de supraveghere, precum i a
asigurrii unui tratament i a unei reprezentri echitabile ale statelor
membre din zona euro i ale celor din afara acesteia care particip la MSU.
Mecanismul unic de supraveghere urma a se baza pe cele mai nalte
standarde de supraveghere bancar, iar BCE era n msur, n mod
difereniat, s exercite o supraveghere direct. De asemenea, BCE este n
msur s i utilizeze competenele efective conferite prin legislaie imediat
dup intrarea acesteia n vigoare. n plus, este extrem de important s se
stabileasc un cadru de reglementare unic care s stea la baza supravegherii
centralizate.
Este important s se asigure un mediu de concuren echitabil ntre
statele care particip la MSU i cele care nu particip, cu respectarea deplin
a integritii pieei unice pentru serviciile financiare. Este necesar o soluie
acceptabil i echilibrat referitoare la schimbrile privind modalitile de
vot i deciziile n temeiul Regulamentului privind Autoritatea Bancar
European (EBA), innd seama de posibilele evoluii ale participrii la MSU,
care s garanteze un proces de luare a deciziilor eficient i nediscriminatoriu
n interiorul pieei unice.
Guido Tabellini, profesor de Economie la Universitatea Bocconi,
subliniaz c noile instituii europene sunt singura soluie, iar n cazul n
care pieele nu pot face acest lucru, Comisia European trebuie s acioneze
n calitate de gardian intransigent al finanelor publice i al disciplinei
bugetare. Primul pas este de a consolida mecanismele de control drastic
asupra deciziilor naionale n materie de politic economic. Cu toate
acestea, controlul asupra finanelor publice nu e suficient. Instituiile UE ar

trebui s aib, de asemenea, instrumentele pentru a preveni acumularea de

datorii excesive n sistemele bancare naionale. Toate acestea necesit un
transfer substanial de suveranitate economic din rile UE ctre
autoritile UE (Comisia European sau ageniile de reglementare). Tabellini
(2011) accentueaz c testele de stres pentru bncile europene pot fi o
ocazie pentru a evalua determinarea de a aciona n aceast direcie, dar va fi
necesar s se mearg dincolo de testele de stres, i s consolideze
prerogativele noii Autoriti Bancare Europene. n mod evident, acest
transfer de suveranitate trebuie s implice toate statele membre, inclusiv
Frana i Germania, nu numai aa-numita "periferia european". (Tabellini,
2011)
Astfel, crearea uniunii bancare, prin mecanismul unic de
supraveghere va exercita un control direct asupra bncilor, pentru a asigura
respectarea normelor prudeniale i a efectua un control efectiv al pieelor
interbancare transfrontaliere. Dar, n ceea ce privete buna guvernare,
sarcinile de politic monetar vor fi strict separate de sarcinile de
supraveghere, pentru a se elimina potenialele conflicte de interese dintre
politica monetar i supravegherea prudenial.
Integrarea financiar global i piaa unic a UE au permis sectorului
bancar din unele state membre s depeasc de mai multe ori PIB-ul
realizat de ele, rezultnd n instituii care sunt "prea mari pentru a cdea i
"prea mari pentru a fi salvate". Pe de alt parte, experiena arat c eecul
bncilor, chiar relativ mici, poate provoca daune sistemice transfrontaliere.
n plus, bncile ce acioneaz n afara granielor naionale pot slbi critic
sistemele bancare naionale. Supravegherea consolidat n cadrul uniunii
bancare va contribui la mbuntirea robusteei bncilor. Dac totui apare
o criz, este necesar s se asigure c instituiile pot fi protejate ntr-o
manier ordonat i c depuntorii au economiile lor n deplin siguran. O
uniune bancar ar trebui s includ un management mai centralizat al
crizelor bancare cu implicarea principalelor instituii europene.
Obstacolele n calea realizrii uniunii bancare sunt mari i numeroase.
O singur autoritate de supraveghere, fie ea BCE, trebuie s aib sprijinul
tuturor celor 27 de state membre. ri ca Suedia, Ungaria, Polonia, Cehia
sunt nemulumite c propunerea Comisiei nu ofer condiii favorabile celor
care opteaz pentru a nu intra i garanii slabe fa de autoritatea instituiei

de supraveghere. Primul ministru ceh Petr Necas a declarat c s-ar opune

unui plan al Uniunii Europeane de uniune bancar, cu excepia cazului n
care se aduc modificri la propunerile n vigoare. Acesta afirm c Republica
Ceh nu este membr a Zonei Euro i cehii nu sunt dispui s expun sector
lor financiar bancar extrem de capitalizat i sntos la riscurile care decurg
din punerea n comun a riscurilor cu alte state membre ale UE. Liderii UE au
discutat propuneri privind uniunea bancar la summit-ul din 19 octombrie
2012, dar un numr de ri, inclusiv alte state membre non-euro ca Marea
Britanie i Suedia - au ridicat obiecii cu privire la planul pe care ar da puteri
mari de reglementare a Bncii Centrale Europene.
Provocrile i riscurile de uniune bancar nu poate fi neglijate. Statele
membre acioneaz n calitate de gardieni ai "suveranitii", chiar i atunci
cnd este n joc creterea integrrii financiare n UE. Bruni (2011) subliniaz
faptul c pieele financiare constau dintr-o reea foarte dens de credite i
fluxuri financiare, n care anumite seciuni ale pieelor i intermediarii sunt
plasai n locaii critice similare cu nodurile de cale ferat importante.
Aceast reea acioneaz ca un multiplicator de risc: atunci cnd un operator
financiar nu are lichiditi sau devine insolvabil, problemele sale sunt
diseminate n sistemul financiar, iar creditorii si vor suferi, de asemenea,
pierderi de lichiditate i solvabilitate. De aceea, mrimea riscului unui sistem
financiar-bancar luat n ansamblu este mult mai mare i complex, pentru a
calcula prin simpla nsumare a riscurile individuale ale operatorilor
financiari din sistem. n alte cuvinte, exist o macro-dimensiune de risc
financiar, care difer n mare msur de micro-dimensiunea care
caracterizeaz fiecare portofoliu i fiecare intermediar din sectorul
financiar-bancar. (Bruni, 2011)
n afara Marii Britanii, statele care nu au adoptat euro nu au obiecii
de principiu mpotriva uniunii bancare, dar doresc mai mult putere de
influen. Adncirea integrrii financiare (economice) prin realizarea uniunii
bancare este evident, dar exist pericolul unei divizri a UE. Luarea
deciziilor i atribuiile BCE pot fi puse n discuie, dei rolul su de
supervizor nu poate fi contestat. Britanicii, care au un puternic centru
financiar-City of London, s-ar putea gsi n minoritate, dar exist totui
riscul unei divizri puternice a UE, din punct de vedere a viziunii privind
sectorul financiar. (Wallace, 2012)

Chestiunea responsabilitii democratice a unui singur supervizor a

fost adus n discuie de reprezentanii Poloniei. Pentru statele care nu au
euro, dar unde sistemele bancare sunt controlate aproape integral de bnci
din zona euro, apare ntrebarea legat de gradul de implicare a BCE i de
impactul acesteia la nivel naional, precum i de extinderea cerinelor de
lichiditate i a schemelor de garantare n acestea dac totui ele ader.
Statele non-euro care intr n uniunea bancar nu au prevzute drepturi de
vot similare cu cele din zona euro, iar jurisdicia BCE asupra lor rmne o
chestiune delicat, la fel i ncrederea n eficiena noilor mecanisme.
n concluzie, reforma sistemului financiar bancar trebuie gndit n
contextul asigurrii unei bune guvernane a UE. Cristine Lagarde n
discursul intitulat Riscurile globale sunt n cretere, dar exist o cale de a de
recuperare" (Jackson Hole, 27 august 2011), a artat c exist trei etape
cheie pe care UE ar trebui s le ia:
n primul rnd, finanele suverane trebuie s fie durabile. O astfel de
strategie nseamn aciuni conjugate de natur fiscal. n cazul n care
statele abordez cu pruden riscurile pe termen lung, cum ar fi
creterea cheltuielilor cu pensiile sau creterea cheltuielilor de asisten
medical, ele vor avea mai mult spaiu pe termen scurt pentru a sprijini
creterea economic i crearea de locuri de munc. Directorul FMI,
subliniaz c fr o cale de finanare credibil, ajustarea fiscal va fi
sortit eecului. La urma urmei, decizia cu privire la dimensiunea unui
deficit bugetar este un lucru, iar obinerea de bani pentru a l finana
este un alt lucru. O finanare corespunztoare poate veni din sectorul
privat, sau prin sprijinul din partea BCE, asigurndu-se susinerea
complet a membrilor Zonei Euro.
n al doilea rnd, bncile au nevoie de recapitalizare urgent. Acestea
trebuie s fie suficient de puternice pentru a face fa riscurilor
datoriilor suverane i ritmurilor reduse de cretere economic. Acest
lucru este esenial pentru a rupe lanurile de contagiune. n cazul n care
nu se rezolv aceste probleme, am putea vedea cu uurin rspndirea
n continuare a recesiunii economice n UE, sau chiar o criz de
lichiditate. Soluia cea mai eficient ar fi recapitalizarea bncilor prin
cutare de resurse private n primul rnd, dar i folosirea de fonduri
publice, dac este necesar. O opiune ar fi de mobilizarea Facilitii

Europeane pentru Stabilitate Financiar sau alte fonduri la nivel

european pentru recapitalizarea bncilor, n mod direct.
n al treilea rnd, Europa are nevoie de o viziune comun pentru
viitorul su. Criza economic actual a scos n eviden unele defecte
grave n arhitectura Zonei Euro, defecte care amenin durabilitatea
ntregului proiect. ntr-o astfel de atmosfer, nu exist nici un loc pentru
ambivalen cu privire la direcia viitoare. Un mesaj neclar sau confuz se
va aduga la incertitudinea pieei i va amplifica tensiunile economice
din Zona Euro. Deci, Europa trebuie s promoveze n mod credibil o
viziune comun, i aceasta trebuie s fie construit pe fundaii solide,
inclusiv pe reguli fiscale (i financiar bancare) care lucreaz efectiv.

BIBLIOGRAFIE:
1.

Banca Naional a Romniei. (2011). Raport asupra stabilitii financiare. Bucureti. Disponibil
la: http://www.bnro.ro/PublicationDocuments.aspx?icid=6711

2.

Bruni, L.. (2011). The Europe and World Economy Governance: The Monetary and Financial
Perspective. in Sechi, C., Vilafranca, A.. Global Governance and the Role of EU, Assessing the Future
Balance of Power. USA, Edward Egar Publishing Limited.

3.

Comisia European. (2010). Reglementarea serviciilor financiare n folosul creterii sustenabile.

(COM (2010) 301 final). Bruxelles. Disponibil la: http://eurlex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:C:2011:107:0021:0025:RO:PDF

4.

Comisia European. (2009). Supravegherea financiar european. (COM (2009) 252 final).
Bruxelles. Disponibil la: http://eurlex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2009:0252:FIN:RO:PDF

5.

European Central Bank. (September, 2010). EU Banking Structures. Frankfurt am Main.

Disponibil la: http://www.ecb.int/pub/pdf/other/eubankingstructures201009en.pdf

6.

European Commission. (2012). Communication from the Commission to the European

Parliament and the Council: A Roadmap towards a Banking Union. (COM(2012) 510 final).
Brussels. Disponibil la:
http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/committees/reform/20120912-com2012-510_en.pdf

7.

European Commission. (2012). Restoring the health and stability of the EU financial sector.
Brussels. Disponibil la:
http://ec.europa.eu/internal_market/smact/docs/20120206_restoring_health_en.pdf

8.

Harle, P., & Luders, E. (November, 2010). Basel III and the European banking: its impact, how
banks might respond and the challenges of implementation. USA, Mc Kinsey & Company.

9.

International Monetary Fund. (October, 2012). Global Financial Stability Report. Washington,
DC. Disponibil la: http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfsr/2012/02/pdf/text.pdf

10. Jurnalul Oficial al Uniunii Europene. (2010). Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European i
a Consiliului din 14 iunie 2006 privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit

(reformare) (Official Journal L 177 , 30/06/2006 P. 0001 - 0200). Autor: Parlamentul European i
Consiliul. Disponibil la adresa: http://eurlex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=DD:06:09:32006L0048:RO:PDF
11. Lagarde, C. (2011). Global Risks Are Rising, But There Is a Path to Recovery. USA, Remarks at
Jackson Hole, Disponibil la adresa:
http://www.imf.org/external/np/speeches/2011/082711.htm.
12. Wallace, T. (September 13, 2012). UK fears impact of Eurozones banking union. City A.M.
Journal. Disponibil la adresa: http://www.cityam.com/article/uk-fears-impact-eurozone-sbanking-union

13. Tabellini, G. (2011). The Eurozone crisis: What needs to be done. London, The Centre for
Economic Policy Research. Disponibil la adresa: http://www.voxeu.org/article/eurozonecrisis-what-needs-be-done