Sunteți pe pagina 1din 60

UNIVERSITATEA DE VEST DIN TIMIOARA

FACULTATEA DE ECONOMIE
asdsadasdasda: FINANE - BNCI

Licen

Coordonator tiinific
Prof. Univ. Dr. Marilen Pirtea
Student,
Alexandrescu Mariana Mdlina

2010

UNIVERSITATEA DE VEST DIN TIMIOARA


FACULTATEA DE ECONOMIE
I DE ADMINISTRARE A AFACERILOR
SPECIALIZAREA: FINANE - BNCI

Lucrare de licen

Coordonator tiinific
Prof. Univ. Dr. Marilen Pirtea
Student,
Alexandrescu Mariana Mdlina

2010

CUPRINS
CAPITOLUL 1: LEASINGUL
1.1. Aspecte generale.......................................................................................................................
1.1.1. Definiia conceptului de leasing....................................................................................
3

1.1.2. Principalele forme de leasing.......................................................................................


1.1.3. Leasing n legislaia romneasc.................................................................................
1.2. Aspecte juridice......................................................................................................................
1.2.1. Natura juridic a leasing-ului......................................................................................
1.2.2. Efectele contractului de leasing................................................................................
1.3. Leasing, tehnic modern de finanare...............................................................................
1.3.1. Caracteristici financiare ale contractului de leasing..................................................
1.3.2. Participanii, obiectul i mecanismul de derulare ale leasing-ului..............................
1.3.3. Piaa leasing-ului n Romnia..................................................................................22
CAPITOLUL 2: CREDITUL BANCAR
2.1. Operaiunea de creditare.......................................................................................................
2.1.1. Definiia i rolul n economia de pia.........................................................................
2.1.2. Tipuri de credite............................................................................................................
2.1.3. Principiile creditului bancar.........................................................................................
2.1.4. Piaa creditului bancar din Romnia............................................................................
2.2. Finanarea prin credit bancar..............................................................................................
2.2.1.Finanarea IMM-urilor cu ajutorul creditelor bancare...................................................
2.2.2. Solicitarea i obinerea creditelor.................................................................................
2.2.3. Dobnzi i comisioane..................................................................................................
2.3. Riscul asociat creditului bancar............................................................................................
2.3.1. Definirea conceptului de risc de credit.........................................................................
2.3.2. Modaliti de gestionare a riscului de credit................................................................
CAPITOLUL 3: FINANAREA PRIN LEASING I CREDIT
BANCAR LA SOCEP S.A. CONSTANA
3.1. Avantajele i dezavantajele celor dou metode de finanare..............................................
45
3.1.1. Avantajele finanrii prin leasing.................................................................................
45
3.1.2. Dezavantajele i riscurile finanrii prin leasing..........................................................
47
3.1.3. Avantajele i dezavantajele finanrii prin leasing fa de finanarea prin
credit
bancar...........................................................................................................................
49
3.2. Prezentarea societii comerciale SOCEP S.A. Constana.................................................
50
3.3. Achiziia unui echipament prin credit bancar.....................................................................
51
3.4. Achiziia unui echipament prin leasing................................................................................
58
CONCLUZII.................................................................................................................................
57
BIBLIOGRAFIE

INTRODUCERE
Pentru ca o ntreprindere s supravieuiasc pe pia aceasta trebuie s se
adapteze mediului n care funcioneaz, meninndu-i n acelai timp coeziunea
intern i reducnd la minimum incertitudinea care caracterizeaz transformrile
mediului intern i extern.
Viaa economico-financiar a unei ntreprinderi nu poate fi conceput n afara
mediului n care funcioneaz i evolueaz. Din acest mediu ntreprinderea ii
colecteaz resursele i tot n cadrul lui efectueaz pli, restituiri de fonduri i alte
operaiuni.
n condiiile economiei de pia, stabilirea modalitilor de finanare exercit
un impact deosebit asupra activitii agenilor economici. Aproape n toate cazurile,
ntreprinderile nu se finaneaz n totalitate din fonduri proprii, acestea fiind de multe
ori insuficiente, ele apelnd i la resurse externe. Prin urmare, selectarea mijloacelor
de finanare extern i ponderea acestora n raport cu finanarea intern reprezint o
decizie major a politicii financiare a ntreprinderii. Alegerea surselor de finanare a
activitii ocup locul central n activitatea ntreprinderii, deorece capitalul att cel
propriu ct i cel mprumutat comport costuri, care se reflect, n mod direct, asupra
rezultatului financiar al ntreprinderii, diminundu-l. Raportul dintre capitalul propriu
i cel mprumutat determin, mare msur, nivelul rentabilitii obinute de
ntreprindere, fiindc aceste surse au costuri diferite, fiind diferit i ordinea n care se
face remunerarea capitalurilor utilizate (creditorii au prioritate fa de acionari).
n lucrarea de fa, intitulat Leasingul i creditarea n economia
ntreprinderii, mi propun s tratez dou forme de finanare ale ntreprinderii,
leasingul i creditul, pentru a accentua importana lor n desfurarea activitii unei
ntreprinderi.
Scopul acestei lucrri rezid n analiza complet a leasingului i a creditului,
cu toate aspectele lor, a naturii lor juridice la nivel naional, n explicarea diverselor
tipuri i categorii, n nuanarea riscurilor aferente i a soluiilor de abordare
prudenial, precum i n determinarea locului concret pe care l ocup n sistemul
instrumentelor de finanare, a cerinelor de perfecionare i direciilor de dezvoltare n
contextul post aderrii la UE.
Scopul i obiectivele cercetrilor efectuate au determinat structura lucrrii de
licen, format din introducere, trei capitole, concluzii i bibliografie.
Capitolul 1, intitulat sugestiv Leasingul, cuprinde analiza conceptului de
leasing, formele de leasing existente, prezentarea cadrului legislativ naional, efectele
contractului de leasing, caracteristicile contractului de leasing, participantii, obiectul
i mecanismele de derulare ale operaiunilor de leasing, piaa leasingului n Romnia.
n capitolul al doilea, intitulat Creditul bancar mi-am propus s tratez
operaiunea de creditare, cu definirea creditului, tipuri de credite, principiile pe care se
axeaz, piaa creditului n Romnia. Finanarea IMM-urilor, paii i documentele care
trebuiesc urmrite pentru a obine un credit, dobnzile i comisioanele care trebuiesc
pltite, precum i riscurile care apar n activitatea de creditare sunt i ele foarte
importante pentru alegerea celei mai bune metode de finanare .
Al treilea capitol, Finanarea prin leasing i credit bancar la SOCEP S.A.
Constana, cuprinde reliefarea principalelor avantaje i dezavantaje ale celor surse de
finanare, att pe fiecare categorie n parte ct i prin compararea lor. Acest capitol
mai cuprinde un studiu de caz realizat asupra societii SOCEP S.A. Constana
referitor la achiziionarea unui echipament, prin credit bancar, respectiv prin leasing.
5

Lucrarea se ncheie cu concluziile aferente acestui studiu i cu notele


biografice.
Pentru ca o societate comercial s decid o investiie trebuie ca aceasta s
estimeze o fructificare superioar a capitalului, ceea ce presupune o punere n balan
din nou a avantajelor i limitelor ce decurg din desfurarea operaiunilor de leasing i
a celor de creditare.
Este de preferat, totui, ca o ntreprindere s nu ajung n situaia de a se
mprumuta, s dispun ea nsi de resursele de care are nevoie pentru buna
desfurare a activitii sale.

CAPITOLUL 1 : LEASINGUL
1.1.

ASPECTE GENERALE

1.1.1. DEFINIIA CONCEPTULUI DE LEASING


Finanarea investiiilor, ndeosebi a celor de valori mari, provoac, adesea, un
efect dezechilibrant asupra trezoreriei companiei. Leasingul este o adaptare a pieei de
capitaluri la capacitatea limitat de finanare a investiiilor.
Leasingul este o form special de nchiriere a bunurilor imobiliare (sau
mobiliare), prin care chiriaul (utilizatorul) obine avantajele legate de folosina
bunului nchiriat, n timp ce finanarea achiziiei acestuia i amortizarea investiiei de
capital este fcut de ctre societatea de leasing (locatorul). n schimbul obinerii
avantajelor legate de folosina bunului, compania care l-a nchiriat pltete societii
de leasing o redeven (chirie) care cuprinde:
- amortizarea bunului nchiriat;
- costul de oportunitate (dobnzile) aferent(e) fondurilor avansate de societatea
de leasing pentru cumprarea bunului respectiv;
- marja de profit a societii de leasing.
Chiriaul (utilizatorul) poate intra n proprietatea bunului nchiriat, la
ncheierea contractului de leasing, prin plata valorii reziduale a bunului, convenit
dinainte. Pe durata contractului, chiria se nregistreaz ca o cheltuial curent, iar la
ncheierea acestuia valoarea rezidual se nregistreaz la active fixe.
La ncheierea contractului se pot face i alte dou opiuni:
- prelungirea leasingului cu negocierea unei noi redevene;
- restituirea bunului nchiriat de ctre societatea de leasing.
Durata contractului de leasing este, n general, de 75-80% din durata de via
economic a bunului nchiriat, dar se poate conveni i asupra unei durate mai scurte.
Societatea de leasing rmne proprietar a bunului pn la scadena contractului, cu
excepia cazurilor cnd utilizatorul formuleaz o ofert ferm i irevocabil de
cumprare a bunului nainte de expirarea contractului de lasing. Contractul de leasing
este, n general, irevocabil.
Leasingul este un pas nainte n finanarea ntreprinderilor care doresc s i
achiziioneze utilaje i echipamente, dar care nu au posibiliti financiare. Aceast
tehnic de finanare care presupune un risc ridicat, vine s dea satisfacie agenilor
economici care nu pot s obin credite de la bnci, ori nu vor s-i greveze bunurile
mobile i imobile prin instituirea de ipoteci sau gajuri, sarcini de natur a afecta
dinamismul specific domeniului comercial.
Interesul practic al leasingului este de a asigura finanarea integral prin
fonduri mprumutate a unei investiii fr ca beneficiarul s constituie msuri
asiguratorii; prin aceasta, leasingul se distinge de tradiionala creditare a investiiilor,
unde ntreprinderea beneficiar suport o parte din valoarea investiiei. De aceea,
leasingul ca tehnic de finanare vizeaz n primul rnd ntreprinderile care urmresc
lrgirea activitii si ridicarea performanelor, iar pe plan mai general, asigur
progresul tehnic.
Termenul de leasing este necunoscut n limba romn, fiind preluat din
jargonul economic i comercial englez, unde s-a impus de aproximativ un secol, fiind
apoi preluat de rile europene occidentale.
Definiia leasingului poate fi dat att din punct de vedere economic, ct i
7

juridic.
Din punct de vedere juridic, leasingul reprezint un contract complex care
permite unei persoane s obin i s utilizeze un lucru fr a plti imediat preul.
Prima definiie legal a leasingului n Europa continental provine din Frana,
referindu-se doar la leasingul imobiliar, operaiunea numindu-se credit-bail.
Operaiunile de credit-bail sunt cele prin care o ntreprindere d n locaie bunuri
imobiliare in vederea unei utilizri profesionale, cumprate de ea sau construite prin
efortul ei financiar, dac aceste operaiuni, indiferent de calificarea lor, permit
locatarului s devin proprietarul bunurilor fie printr-o promisiune unilateral de
vnzare, fie prin achiziionarea direct ori indirect a dreptului de proprietate a
terenului pe care au fost edificate imobilele nchiriate, fie prin transferul de plin drept
a dreptului de proprietate asupra construciilor edificate pentru acel locator. O
definiie mai recent a leasingului n Frana pune in eviden funciile economice ale
acestuia: leasingul reprezint o finanare, n principiu integral, a unei investiii
productive garantat de beneficiar.
O definiie foarte sumar a leasingului a fost dat n Germania prin circularele
fiscale din anul 1971 i respectiv 1972, stabilind drept criteriu unic n caracterizarea
contractului, durata sa fix i perioada n care este reealonat restituirea capitalului
investit de finanator. Circularele menionate prevd urmtoarele:
a) este ncheiat pe o perioad determinat (irevocabil), timp n care nici una
din pri nu este ndreptit a proceda la reziliere;
b) mrimea plilor care se fac de ctre beneficiar, cuprinde, n afara costului
de achiziie ori de producie, i toate cheltuielile accesorii suportate de societatea
finanatoare.
n legislaia romn operaiunile de leasing sunt definite ca fiind acele
operaiuni prin care o parte, denumit locator, se angajeaz la indicaia unei alte pri,
denumit utilizator, s cumpere sau s preia de la un ter, denumit furnizor, un bun
mobil sau imobil i s transmit utilizatorului posesia sau folosina asupra acestuia
contra unei pli numit redeven, n scopul exploatrii sau, dup caz, a achiziionrii
bunului1. n 1998 a aprut Legea privind reglementarea activitii de leasing care a
adus unele completri ordonanei iniiale. Totui, ultimele coordonate juridice n care
se desfoar aceast activitate au fost stabilite n 1999 prin Legea 99.
Din punct de vedere economic, leasingul reprezint o operaiune de finanare,
pe baza unui contract de leasing, n care finanatorul asigur fondurile necesare pentru
ntreaga investiie. Pe toat durata contractului, nchiriatorul-proprietar permite
utilizatorului-chiria s foloseasc un anumit bun n schimbul promisiunii ultimului de
a efectua o serie de pli (rate de leasing) pe durata contractului. Ctigurile obinute
prin leasing sunt derivate din utilizarea bunului, nu din dreptul de proprietate asupra
acestuia. O operaie tipic de leasing decurge astfel: utilizatorul hotrte asupra
echipamentului de care are nevoie, asupra ntreprinderii productoare, a mrcii i
modelului. De asemenea, specific clar orice nsuire special dorit a bunului,
termenele de garanie, livrare, instalare i service-ul.
Totodat, utilizatorul negociaz preul. Dup ce echipamentul i aspectele
importante au fost specificate, iar contractul de vnzare-cumprare negociat,
utilizatorul ncheie un contract de locaiune cu finanatorul-proprietar, negociind cu
acesta durata contractului, ratele de leasing, dac taxele de vnzare, livrare, instalare
vor fi incluse in preul contractului, precum i alte considerente opionale. Termenul
de leasing include o varietate de tranzacii de la cele n care leasingul reprezint
folosirea proprietii nchiriate pentru o scurt perioad de timp, pn la cele n care
leasingul este, de fapt, un mijloc de finanare a utilizatorului-chiria pentru a
1

Ordonana 51/1997, completat i modificat prin Legea nr. 90/28.04.1998, art. 1, alin. 1

achiziiona bunul nchiriat.


Privit din punctul de vedere al societtii de leasing, leasingul constituie o
cumprare a unui bun cu scopul nchirierii, urmat de o nchiriere n scopul vnzrii.
Deci leasingul este o operaie de finanare (creditare) pe baza unui contract prin care
utilizatorul poate folosi un bun cu posibilitatea de a-1 cumpra la finele locaiei, dup
ce a fost pltit chiria aferent i ultima tran de plat (valoarea rezidual). Prin
prisma finalitii, operaiunea de leasing poate fi asemnat cu cea de vnzarecumprare cu plata n rate, n cazul n care bunul trece n proprietatea beneficiarului.
Deosebirea este aceea c prin operaiunea de vnzare un anumit bun este cedat contra
unei sume de bani, n timp ce prin leasing se cedeaz dreptul de folosin a bunului
respectiv.
asdasdsadasdasdas
1.1.2. PRINCIPALELE FORME DE LEASING
Variantele de leasing reglementate i utilizate n Romnia se difereniaz n
msura n care riscurile i beneficiile aferente titlului (dreptului) de proprietate asupra
activelor specifice revin finanatorului (societatea de leasing denumit i locator) sau
utilizatorului (compania utilizatoare sau locatar). Distincia depinde mai mult de
fondul tranzaciei, dect de forma contractelor. Elementele generale privesc riscurile
i beneficiile. Riscurile sunt reprezentate de posibilitatea de a se nregistra pierderi
datorit:
- gradului sczut de utilizare a activului specific;
- efectului uzurii morale;
- variaiilor de venit generate de modificarea condiiilor economice.
Beneficiile sunt reprezentate de :
- realizarea unei activiti profitabile pe durata de via economic a
activului. Aceasta reprezint perioada n care activul este utilizabil
economic i produce uniti de producie n favoarea companiei
utilizatoare;
- ctigurile rezultate din creterea valorii sau din realizarea valorii
reziduale.

Exist trei tipuri principale de leasing2:


a) leasing operaional;
b) leasing financiar;
c) vnzare + leaseback.
a) Leasingul operaional ofer att nchirierea bunului, ct i serviciile de
ntreinere i asigurare (service-ul echipamentelor nchiriate etc.). Costurile ntreinerii
i asigurrii se includ n chiria echipamentelor. Din aceste motive, leasingul
operaional este numit i leasing de mentenan (ntreinere). Leasingul operaional
are, pe lng serviciile de ntreinere i asigurare implicite, alte dou caracteristici:
clauz de anulare care d posibilitatea utilizatorului s renune la nchiriere
i s restituie echipamentul nainte de expirarea contractului de leasing;
n mod frecvent, echipamentul nu este complet amortizat pe durata
contractului de leasing. Durata contractului de leasing este mai mic dect
2

Marilen Pirtea, Horia Cristea, C.Nicolescu, C.Booc, Managementul financiar al companiei,


Ed.Mirton, Timioara 2010, pg. 104

durata de via a echipamentului nchiriat. Locatorul se ateapt s


recupereze valoarea echipamentului fie prin rennoirea contractului de
leasing cu vechiul utilizator sau cu ali utilizatori, fie prin revnzarea
echipamentului. n consecin, locatorul pstreaz riscul neutilizrii
bunului n aceste circumstane.
b) Leasingul financiar este o form de finanare a bunului intrat n folosina
chiriaului pe toat durata de via a obiectului nchirierii. n consecin,
leasingul financiar presupune:
selectarea de ctre utilizator a productorului sau a distribuitorului de
bunuri;
negocierea preului i a condiiilor de livrare;
contactarea unei societi de leasing financiar pentru cumprarea
bunului i stabilirea datelor locaiei (ale contractului de leasing);
ncheierea simultan a contractului de vnzare-cumprare ntre
furnizor i locator, i a contractului de leasing ntre locator i
utilizator.
n contractul de leasing financiar, de obicei, nu se asigur ntreinerea i
asigurarea echipamentelor, nu se ofer opiunea de anulare prematur a locaiei, iar
bunul va fi complet amortizat la ncheierea contractului. Durata nchirierii bunului va
fi egal cu durata de exploatare a acestuia. La expirarea contractului, utilizatorul
leasingului financiar are posibilitatea de a rennoi nchirierea (cu o redeven mai
mare sau mai mic) sau de a cumpra bunul (la un pre rezidual prestabilit la un nivel
modic).
c) Vnzarea i leaseback-ul, prin care o companie vinde unei societi de leasing
sau altui investitor (individual ori instituional) bunuri din proprietatea sa la valoarea
lor de pia i n acelai timp ncheie un contract de nchiriere a respectivelor bunuri
n condiiile specifice leasingului financiar. De astfel, vnzarea i leaseback-ul sunt
similare leasingului financiar i chiar ipotecii. Vnztorul primete imediat preul de
pia al bunurilor sale prin care se transefr proprietatea, urnd s plteasc redevene
societii de leasing pentru a rmne n folosina bunurilor pn la amortozarea lor
complet. La ncheierea contractului de leaseback, societatea de leasing (locatorul) are
drept de dispoziie asupra valorii rezidualea bunului nchiriat.
Interesul deosebit pentru leasing ca form de finanare pe termen lung este
motivat de avantajele fiscale pe care autoritile financiare le confer. n primul rnd,
redevenele sunt cheltuieli de exploatare deductibile din profitul impozabil. Prin
urmare, cheltuielile cu redevenele sunt nsoite de economii fiscale direct
proportionale cu mrimea redevenelor i cu cota de impozit pe profit.
n al doilea rnd nchirierea terenurilor prin vnzare i leaseback poate fi o
msur de amortizare a valorii lor (altfel neamortizabil). Pe lng recuperarea valorii
terenurilor, prin vnzare, se obin economii fiscale din includerea amortizrii lor n
redevena leaseback.
Bunurile mobile care sunt importante, n scopul utilizrii lor n leasing, sunt
asimilate n regim de bunuri admise temporar la import, fr plata taxelor vamale.
Cumprtorul bunului importat n sistem de leasing va achita, la ncheierea
contractului, taxa vamal, deductibil fiscal, calculat la valoarea iniial, n baza
declaraiei vamale de import definitiv.
Autoritile fiscale sunt motivate s verifice legitimitatea obinerii acestor
avantaje fiscale. n principiu, acestea verific dac leasingul este veritabil i nu doar o
simpl vnzare cu plata n rate (vnzare deghizat).

10

1.1.3. LEASINGUL N LEGISLAIA ROMNEASC


Sub raport juridic, operaiunile de leasing cad sub incidena Codului Civil
care, dei nu cuprinde reguli specifice pentru acest mod de finanare, are totui o serie
de prevederi generale referitoare la termenii nelegerilor dintre prile contractante i
tipul bunurilor care fac obiectul contractului. n acest mod, contractul de leasing este
privit drept un contract suis generis la care se aplic unele reguli specifice.
Principalele acte normative care reglementeaz operaiunile de leasing din
Romnia sunt:
H.G. 72/20.02. care prevede ca bunurile impozitate n baza unui contract de
leasing sunt considerate n regim vamal de import temporar pe toat durata
contractului. Utilizatorul bunului trebuie s prezinte o garanie bancar n
favoarea vmii pentru taxele vamale datorate, calculate la valoarea de achiziie
a bunului. La finele perioadei de leasing se efectueaz vmuirea bunurilor i se
pltete taxa vamal calculat la valoarea rezidual.
O.G. 12/31.01.1995 completeaz H.G. 72/1993, eliminnd obligaia garantrii
taxelor vamale. Impune ns urmtoarele condiii: bunurile s fie destinate
produciei, s nu aib o vechime mai mare de doi ani, iar perioada de leasing
s fie maximum 3 ani. Cu o lun nainte de expirarea contractului de leasing,
utilizatorii trebuie s anune autoritile vamale n vederea plii taxei vamale
i a TVA-ului la valoarea rezidual.
Regimul TVA n operaiunile de leasing este reglementat prin H.G.
3/17.10.1995 privind aprobarea Normelor pentru aplicarea O.G. 3/1992
privind TVA.
La articolul 8.10 se prevede ca bunurile din import introduse n ara n regim
de leasing se supun TVA la Utilizator, corespondent sumelor i termenelor n
care, la expirarea perioadei de leasing, bunurile trec n proprietatea
Utilizatorului.
La art. 11.17 se prevede ca pentru mrfurile din import aflate sub regim vamal
care suspend temporar temporar ncasarea taxelor vamale, importatorul este
obligat s garanteze i plata TVA. Ministerul Finanelor poate aproba scutirii
de la plata TVA datorate, conform regimului n vigoare pentru plata taxelor
vamale.
O.G. 51/28.08.1997 privind operaiunile de leasing i societile de leasing,
prevede c activitatea societilor de leasing va fi autorizat de ctre
Ministerul Finanelor, n cadrul cruia se va nfiina la o dat nespecificat
Oficiul pentru operaiuni de leasing. La contravenii i sanciuni se prevede c
n cazul nerespectrii dispoziiilor prevzute la art.14, societatea de leasing nu
va mai avea drept s efectueze operaiuni de leasing pn la obinerea avizului
Ministerului Finanelor i va fi obligat la plata unei amenzi reprezentnd cel
puin 10% din valoarea contractelor perfectate.
Legea 90/1998 pentru aprobarea O.G. 51/1997 privind operaiunile de leasing
i societile de leasing modific cteva articole din ordonan, dar va avea n
continuare cteva neconcordane, astfel n art.2 este prevzut c utilizatorul
este cel care va formula o ofert ferm ctre societatea de leasing. Art.7
prevede c regimul de amortizare s fie stabilit de ctre pri de comun acord,
n funcie de natura bunului i valoarea sa de intrare, n conformitate cu
dispoziiile legii 15/1994 privind amortizarea capitalului imobilizat n active
corporale i necorporale.
Avantajele acestei legi ar fi reglementarea nfiinrii societilor comerciale de
leasing, deoarece acestea se nfiineaz i funcioneaz potrivit Legii 31/1990
11

privind societile comerciale. Art. 18 alin.1 din O.G. 51 cu privire la


contraveniile i sanciunile societilor de leasing este abrogat. n art.26 se
modific i reglementrile cu privire la bunurile mobile importate n scopul
utilizrii n sistem de leasing, eliminnd obligaia de plat a sumelor aferente
drepturilor de import, inclusiv a garaniilor vamale. Cumprtoruul este
obligat s plteasc taxa vamal calculat la valoarea rezidual a bunului.
Perioada maxim a contractului de leasing n cazul bunurilor din import este
de 7 ani.
Publicitatea i reclama se includ n totalitate pe cheltuieli. Echipamentul
industrial sau construciile pot fi utilizate n sistem de leasing de ctre mai
multe societi comerciale dac ntre acestea s-a ncheiat un contract n scopul
realizrii unei investiii sau a folosinei lor comune.
Legea 99/1999 Titlul II care modific i completeaz O.G. nr.51/1997
definete termenii specifice activitii de leasing cum ar fi : valoarea de
intrare, valoarea total, rata de leasing, leasingul financiar i operaional,
precum i condiiile n care se pot ncheia cele dou tipuri de leasing. Se
introduce un capitol nou, Contractul de leasing n care se specific
elementele definitorii att pentru contractul de leasing operaional ct i pentru
cel financiar. Pentru veniturile realizate n Romnia de persoane juridice
strine se spune clar c acestea se impoziteaz n Romnia prin reinere la
surs potrivit Conveniilor de evitare a dublei impuneri. Un element nou n
reglementarea vamal a importurilor de bunuri ce fac obiectul unui contract de
leasing, importate n regim vamal de admitere temporar sau n regim vamal
de import, limita minim a valorii reziduale de 20% din valoarea de intrare a
bunului. Art. V prevede capitalul social minim subscris i vrsat pentru
societi de leasing la 500 milioane lei i ncetarea dreptului de funcionare a
acestora n cazul n care n termen de 12 luni de la publicarea prezentei legi n
Monitorul Oficial nu se respect prevederile menionate.
Legea 99/1999 Titlul VI care reglementeaz regimul juridic al garaniilor reale
mobiliare, face referire i la operaiunile de leasing cu o perioad mai mare de
un an, enumernd bunurile ce pot face obiectul garaniilor reale.
Ultimele reglementri pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu
directivele europene este O.M.F.P. nr.1752/17.11.2005, cu aplicabilitate de la 1
ianuarie 2006.
La data intrrii n vigoare a ordinului se abrog: O.M.F.P. nr. 94/2001 i
O.M.F.P. nr.306/2002, pentru aprobarea Reglementrilor contabile armonizate cu
Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu
Standardele
Internaionale de Contabilitate.
Apariia OG 28/2006 , precum i Legea 266 din 29.06.2006 pentru aprobarea
OG 28/2006 privind reglementarea unor msuri financiar fiscale, a condus la
apariia Instituiilor Financiare Nebancare (IFN). Prin aceasta BNR oblig societile
de leasing s-i definesc obiectul de activitate ca leasing financiar, aa cum este
specificat n art. 7 al OG 28/2006. Aceeai ordonan la art 8, pct (6) se refer la
leasingul operaional, astfel: nchirierea de bunuri mobile i imobile ctre tere pri,
inclusiv leasing operaional, cu condiia ca valoarea bunurilor mobile i imobile s nu
depeasc o limit care se stabilete prin norme de ctre BNR.
Ordinul ministrului finanelor publice nr.84 din 17 ianuarie 2007 pentru
aprobarea Msurilor unitare de aplicare a reglementrilor n domeniul taxelor vamale,
taxei pe valoare adugat i accizelor datorate n vam n cazul operaiunilor de
leasing aflate n derulare la data aderrii, publicat n Monitorul Oficial nr. 80 din 1
februarie 2007.
12

1.2. ASPECTE JURIDICE


1.2.1. NATURA JURIDIC A LEASINGULUI
Dup cum am vzut, leasing-ul este o form de finanare cu termen, o
operaiune de credit-bail, care se caracterizeaz prin faptul c obiectul contractului se
refer la un echipament care urmeaz s fie folosit numai n scopuri profesionale.
Bunurile sunt cumprate de ctre locator numai pentru a fi date n locaie. Durata
locaiei trebuie s corespund duratei economice de utilizare a mainilor sau
echipamentelor respective. Ratele chiriei sunt fixate astfel nct s permit
amortizarea valorii bunurilor. Utilizatorul are latitudinea s opteze pentru
achiziionarea bunului la un pre care s corespund valorii sale reziduale.
Leasing-ul este o operaiune care cuprinde:
un contract de vnzare-cumprare;
un contract de locaiune;
un contract de mandat;
un contract prealabil privind promisiunea de vnzare pe care o face
cumprtorul, care valoreaz drept vnzare din momentul n care sunt
concretizate toate elementele eseniale ale vnzrii.
Leasing-ul mai cuprinde, de asemenea, promisiunea bilateral de locaie din
partea finanatorului i a utilizatorului, preexistena contractului de locaiune, care va
avea valoare de contract numai atunci cnd se vor concretiza toate elementele
contractului de locaie. n acelai timp, este inclus o stipulaie pentru altul, n baza
creia utilizatorul poate aciona n garanie pe vnztorul bunului.
Aadar, contractul de locaiune din cadrul operaiunii de leasing este
sinalagmatic perfect, consensual. Locatorul nu se oblig dect n consideraia
calitilor persoanei sau a garaniilor pe care le ofer intreprinderea utilizatoare.
Rolul finanatorului este de a finana afacerea, neavnd vreo influen asupra
mersului acesteia, ceea ce ngduie acestuia s cedeze contractul su, dac
circumstanele o cer.
n acelai timp, leasing-ul are trsturile caracteristice ale unui contract de
adeziune, deoarece la ncheierea sa utilizatorul nu are posibilitatea s aduc modificri
clauzelor stipulate.
n concluzie, leasing-ul este prin natura sa juridic i prin trsturile enunate
un contract complex, reprezentnd o mbinare a mai multor tehnici juridice, ntr-un
cadru unitar.
1.2.2. EFECTELE CONTRACTULUI DE LEASING
n contractul de leasing, obligaiile vnztorului sunt:
s livreze un bun de calitate, adic n stare de funcionare;
s asigure asistena tehnic a personalului care l va exploata;
s asigure piesele de schimb necesare reparaiilor3;
s efectueze reparaiile bunului nchiriat, n msura n care
defeciunile nu sunt din culpa utilizatorului4.
Utilizatorul (beneficiarul) are obligaia:
3

Sau s achite contravaloarea lor.

Aceste obligaii sunt stipulate n contractul de leasing, nc din momentul perfectrii acestuia.

13

s plteasc ratele chiriei, la termenele i condiiile stipulate n


contract;
s exploateze bunul nchiriat prin respectarea instruciunilor
tehnice;
s nu efectueze modificri n construcia bunului nchiriat; n
cazul n care asemenea modificri sunt necesare, utilizatorul are
obligaia s solicite acordul societii de leasing;
s conserve bunul n stare de funcionare5;
s asigure bunul nchiriat n folosul societii de leasing.

Societatea de leasing are, la rndul ei, cteva obligaii a cror aducere la


ndeplinire se ntemeiaz pe clauzele stipulate n contract. Astfel, societatea de leasing
are obligaia s nlocuiasc bunul avariat. De asemenea, societatea de leasing poate
nlocui echipamentul nvechit, uzat sau depit. Aceast nlocuire implic perceperea
unei chirii majorate.
Societatea de leasing are dreptul s controleze modul n care este exploatat
echipamentul de ctre beneficiar. n acelai timp, este ndrituit s vnd
echipamentul locatarului n condiiile examinate n subcapitolele anterioare.
Dac beneficiarul nu pltete ratele la termenele i n condiiile stipulate n
contract societatea de leasing are dreptul s rezilieze de plin drept contractul, iar
clientul are obligaia: s restituie echipamentul; s suporte cheltuielile aferente; s
pltesc ratele restante ale chiriilor. Mai mult, beneficiarul este obligat s plteasc o
indemnizaie forfetar de reziliere, care reprezint ratele restante viitoare. Toate
acestea pun n eviden existena unor condiii severe impuse de instituia finanatoare
beneficiarului. Toate aceste msuri au caracter sancionator, de pedepsire a
utilizatorului.
Finanatorul primete bunul napoi, avnd posibilitatea s-l renchirieze unei
alte persoane sau s-l vnd, n timp ce primete i plata integral a tuturor ratelor,
calculate n raport cu viaa economic a echipamentului respectiv.
Cu toat severitatea acestor msuri n privina beneficiarului, instanele
arbitrale s-au pronunat constant n favoarea creditorului, argumentul evocat fiind c,
n felul acesta utilizatorul, primul interesat n ncheierea unui contract de leasing,
trebuie s respecte cu scrupulozitate toate clauzele contractului, deoarece numai n
cazul unui asemenea comportament, au de ctigat toate prile implicate, iar afacerea
se deruleaz cu succes.
1.3.

LEASINGUL, TEHNIC MODERN DE FINANARE

Leasingul este un pas nainte n finanarea ntreprinderilor care doresc s-i


achiziioneze utilaje i echipamente, dar care nu au posibiliti financiare. Aceast
tehnic de finanare care presupune un risc ridicat, vine s dea satisfacie agenilor
economici care nu pot s obin credite de la bnci ori nu vor s-i greveze bunurile
mobile i imobile prin instituirea de ipoteci i gajuri, sarcin de natur a afecta
dinamismul specific domeniului comercial. De aceea leasingul - ca tehnic de
finanare - vizeaz n primul rnd ntreprinderile care urmresc lrgirea activitii i
ridicarea performanelor, iar n plan general asigur progresul tehnic.
Contractul de leasing6 poate fi privit ca un complex de tehnici juridice care
corespund nevoii de creditare pe termen lung i mediu, o form de credit ce permite
ntreprinderilor s obin bunuri productive printr-o finanare exterioar.
5

O asemenea obligaie se refer la toate formele de leasing.

Ordonana Nr.51 Republicat din august 1997, publicat n Baza de dateEurolex

14

Contractul de leasing face parte din categoria contractelor de locaie,


prezentnd o serie de aspecte specifice ce in de obiectul i tehnica de realizare a
acestei operaiuni comerciale.
Particularitile pe care le reprezint diferitele forme de leasing se reflect i n
contractele ce reglementeaz aceste operaiuni, neexistnd un tip de contract universal
valabil.
Legalizarea operaiei de leasing, precum i a contractului de leasing sub
aspect juridic s-a realizat n Romnia, n anul 1997 prin Ordonana nr. 51 din 28
august 1997 care ine de operaiunile de leasing i de societile de leasing.
Cadrul juridic al contractului, societilor i operaiunilor de leasing s-a
schimbat pe parcursul celor zece ani de cnd exist aceast tehnic de finanare n
Romnia, mbuntindu-se considerabil, ajungndu-se ca, astzi, s existe
reglementri bine determinate ce fac posibil derularea n bune condiii a tuturor
contractelor de leasing actuale sau viitoare.
1.3.1. CARACTERISTICI FINANCIARE ALE CONTRACTULUI DE LEASING
Prin contractul de leasing, finanatorul (locatorul) i menine dreptul de
proprietate asupra activului specific, dar exist posibilitatea ca utilizatorul (locatarul)
s devin, ulterior, proprietar. Societatea de leasing asigur finanarea activelor
specifice de care compania utilizatoare are nevoie, pe baza contractului de leasing.
Acesta cuprinde un ansamblu de elemente de natur juridic, economic i financiar.
Elementele de natur financiar se pot grupa astfel:
a) Elemente cu caracter general, care trebuie prevzute n contract, indiferent
de forma leasingului (operaional sau comercial). Acestea sunt:
Valoarea total a contractului de leasing, care reprezint valoarea total
a ratelor de leasing, la care se adaug valoarea rezidual;
Valoarea rezidual, care reprezint valoarea la care, la expirarea
contractului de leasing, se face transferul dreptului de proprietate
asupra activului specific ctre utilizator;
Termenele de plat ale ratelor; care reflect periodicitatea plii ratelor;
Dobnda leasingului, care reprezint rata medie a dobnzii bancare pe
piaa romneasc;
Cheltuielile de asigurare ale activului specific, care sunt deductibile
fiscal de ctre partea obligat prin contract s plteasc primele de
asigurare;
b) Elemente cu caracter specific, care difer n funcie de forma leasingului.
Acestea sunt:
Rata leasingului operaional, reprezentat de cota de amortizare
calculat n conformitate cu actele normative n vigoare i un beneficiu
stabilit de prile contractante. Pentru stabilirea amortizrii incluse n
rata de leasing se au n vedere valoarea de intrare a activului
imobilizat, durata normal, regimul de amortizare convenit, conform
dispoziiilor legale privind amortizarea capitalului imobilizat n
activele corporale i necorporale;
Rata leasingului financiar, reprezentat de cota parte din valoarea de
intrare a activului specific i a dobnzii de leasing aferent, ealonat
pe perioada derulrii contractului. Amortizarea se calculeaz conform
dispoziiilor legale. Ratele de leasing pot face obiectul unor indexri,

15

dac, prin contractul de leasing, prile au convenit asupra actualizrii


periodice a acestora.
Alte elemente, specifice leasingului financiar, reprezentate de valoarea
iniial a activului specific i de clauza privind dreptul de opiune al
utilizatorului cu privire la cumprarea activului specific i la condiiile
n care acesta poate fi exercitat.
c) Elemente cu caracter penalizator. Acestea privesc:
Valoarea daunelor-interese pltite de finanatorul care nu respect
dreptul de opiune al utilizatorului prevzut n contract. Cuantumul
daunelor interese este egal cu valoarea rezidual a bunului sau cu
valoarea sa de circulaie, calculat la data expirrii contractului de
leasing;
Valoarea daunelor interese pltite de utilizatorul care nu pltete timp
de dou luni rata de leasing. Acestea se calculeaz asupra ratelor
scadente la data rezilierii contractului de ctre finanator. Utilizatorul
este obligat s plteasc ratele scadente, daunele-interese i s restituie
activul specific.
Contractul de leasing asigur companiilor utilizatoare dreptul de a utiliza
activele specifice (de natur mobiliar sau imobiliar) de care au nevoie, fr s
efectueze o cheltuial egal cu preul de cumprare a acestora. Lipsa acestor cheltuieli
se poate asimila cu un flux de ncasri, n condiiile n care, compania utilizatoare
pltete fluxuri periodice, reprezentate de valoarea ratelor de leasing. Deci, compania
utilizatoare pltete costul finanrii activului, care rmne n proprietatea
finanatorului (societii de leasing), dar asupra cruia poate dobndi un drept de
proprietate, n baza dreptului de opiune contractual.
1.3.2. PARTICIPANII, OBIECTUL I MECANISMUL DE DERULARE A
OPERAIEI DE LEASING
Orice nelegere de leasing implic dou pri:
Locatorul (lessor) - este proprietarul activului.
Locatarul (lessee) - este utilizatorul activului. El efectueaz pli periodice
ctre locator.
n practic, de multe ori, ntr-un contract de leasing apar trei pri contractante:
un furnizor proprietar, un finanator creditor i un utilizator. Creditorul cumpra bunul
de la furnizorul proprietar i-l nchiriaz utilizatorului, care se angajeaz s exercite
pe cheltuiala sa toate aciunile pe care creditorul le poate avea mpotriva furnizorului
proprietar, cu privire la comportarea bunului nchiriat. n timpul utilizrii, creditorul
va efectua controlul ce se impune cu privire la acest comportament, precum i modul
de utilizare. La data expirrii termenului de nchiriere se va ncheia un proces verbal
de constatare a strii tehnice.
Exist trei mari categorii de locatori:
Productorii de echipamente
Bncile.
Companiile independente de leasing.
Companiile de leasing s-au diversificat funcie de natura serviciilor oferite.
Unele dintre ele acioneaz n dubla calitate de brokeri de leasing (intermediaz
nelegeri de leasing) i de locatori. O alt categorie include pe cei care s-au
specializat n leasingul de echipamente n cantiti mari, deci la preuri avantajoase, de

16

la productori, asigur un service eficient, i, dac e cazul, le revnd n condiii


avantajoase.
Societile de leasing independente, care de regul nu sunt susinute n mod
direct de o banc, acionari puternici sau fonduri de investiii, ntmpin dificulti n
atragerea surselor de finanare.
n aceste context, este demn de remarcat faptul c societile de leasing
independente au recurs la utilizarea pieei de capital pentru finanare, prin emisiuni de
obligaiuni.
Societile de leasing pot fi:
Societile generale de leasing care opereaz cu o larg gam de produse,
achiziionnd echipamente de la diveri productori pe baza specificaiilor
beneficiarilor. La rndul lor, societile generale de leasing pot aprea fie ca firme
independente, fie ca sucursale ale unor societi financiare;
Societi de leasing de intermediere care desfoar o activitate de
mijlocire. Proprietatea asupra echipamentelor nchiriate aparine celor care au
furnizat fondurile de investiii(societi i bnci cu un capital foarte mare) care
urmresc, de fapt, pe aceast cale, evaziunea fiscal ;
Societi de leasing integrate constituite de ctre mari uniti productoare
care au nfiinat societi de leasing proprii pentru a beneficia de avantajele
financiare ce rezult din aceste tranzacii. Printre aceste ntreprinderi figureaz
marii productori de calculatoare electronice i din industria aeronautic,
companiile telefonice, productorii de echipamente pentru birotic.
Bncile i societile financiare sunt angrenate n operaiuni de leasing prin
furnizarea de fonduri societilor de leasing, ncheierea de angajamente cu
marii productori care nfiineaz societi integrate de leasing, participarea la
mprumuturile fcute de tere persoane pentru finanarea unor operaiuni de
leasing.
Societile de asigurare procedeaz n mod similar,sub rezerva unor
restricii ce le sunt impuse de legislaiile diverselor ri cu privire la efectuarea
de investiii.
n continuare sunt prezentate cteva scheme de derulare i finanare a
operaiunilor de leasing pentru evidenierea situaiilor posibile n practic.
A. Schema clasic este aceea n care finanatorul dispune de resurse financiare
proprii, pe care le antreneaz n finanarea achiziiei bunului care va face obiectul
contractului de leasing. Schematic, acest lucru poate fi reprezentat astfel:
Figura 1.1. Schema clasic a operaiunilor de leasing
Finanator: societatea de leasing
Achit
bunul

nchiriaz
bunul

Furnizor

Beneficiar
( Sursa: Elena Turcu, 2008 )

17

n acest caz, bunul este achiziionat din surse financiare proprii, iar in structura
ratelor de leasing va aprea dobnda pe care beneficiarul ar plti-o unei bnci dac ar
achiziiona un credit, dobnd care trebuie s fie atractiv pentru acesta. Aceast
dobnd va acoperi riscul de plasament al sumelor antrenate. Adeseori dobnda
perceput acoper i profitul vizat de finanator din operaiune.
B. O alt schem este aceea reprezentat n figura urmtoare, n care societatea
de leasing finaneaz operaiunile pe baza unor surse financiare atrase (de regul de la
bnci).
Figura 1.2. Schema operaiunilor de leasing cu finanare extern
Banca

Finanator: societatea de leasing


Achit
bunul

livreaz bunul

Furnizor

nchiriaz
bunul
Beneficiar

( Sursa: Elena Turcu, 2008 )

n acest caz, dobnda perceput de banc este transferat beneficiarului n


cadrul ratelor de leasing. Aceasta este schema cea mai ntlnit n practic, ntru-ct
volumul operaiunilor de leasing depete poteniaiul financiar al societilor
specializate n operaiuniie de leasing.
C. Exist o form de leasing denumit leasing leveraj, utilizat frecvent in
tranzaciile cu echipamente de mare valoare, cum ar fi avioanele, n care societatea de
leasing finaneaz doar o parte din valoarea bunului, restul fiind acoperit de diferii
creditori (societi de finanare) care, contra unei dobnzi, i vor recupera sumele
avansateSocietatea
din ratele de
de finanare
leasing ncasate de la beneficiari.
Aceti creditori
nu vor solicita
Societatea
de finanare
societii de leasing rambursarea sumelor n afara clauzelor prevzute n contractul de
leasing, asumndu-i astfel riscurile operaiunii.
Garania rambursrii sumelor o reprezint garaniile oferite n cadrul
contractuiui
delaleasing
de ctre beneficiarii societii de leasing.
Particip
finanarea
Ramburseaz creditul
operaiunii
Figura 1.3. Schema operaiunilor de leasing laveraj
Societatea de leasing

Achit bunul

nchiriaz bunul
18

Furnizor

Beneficiar

( Sursa: Elena Turcu, 2008 )

D. Sunt situaii n care furnizorul livreaz bunul pe credit, urmnd a recupera


contravaloarea lui pe msura ncasrii ratelor de leasing de la beneficiar.

Figura 1.4. Schema leasingului cu credit furnizor

Finanator: societatea de leasing

Achit bunul
ealonat

Furnizor

nchiriaz bunul
crediteaz

Livreaz bunul
19

Beneficiar

( Sursa: Elena Turcu, 2008 )

E. O alt situaie posibil este aceea n care furnizorul este productorul


bunului, efectund operaiunea de leasing. Lucrurile n acest caz se simplific, ntruct nu sunt necesare fonduri pentru achiziia bunului de ctre societatea de leasing,
care este aceeai cu cea a furnizorului.
Figura 1.5. Schema leasingului ,,furnizor

Societatea de leasing
(furnizorul)

nchiriaz bunul

Beneficiarul

( Sursa: Elena Turcu, 2008 )

F. n practic pot aprea situaii n care beneficiarul s nu aib bonitatea


solicitat de finanator pentru a putea beneficia de facilitile contractrii n leasing a
unui bun. De aceea se poate apela la o alt societate comercial care s devin
titularul contractului de leasing i cu care s se asocieze n participaiune pentru a
derula contractul. In astfe1 de situaii, beneficiarul poate juca rolul unui operator de
leasing.
n acest caz, contractul de leasing va fi ncheiat de societatea care deine
garaniile necesare derulrii operaiunii i se va stipula posibilitatea subnchirierii sau
exp1oatarii in comun cu alte societi comerciale a bunului care face obiectul
contractului.

Figura 1. 6. Schema leasingului cu operator intercalat

Societatea de leasing
nchiriaz
bunul

achit
bunul
livreaz bunul
Furnizor

asociere
Beneficiar
( Sursa: Elena Turcu, 2008 )

20

Asociat

G. Exist o schem de derulare a operaiunilor de leasing specific leaseback-ului, in care intervin doar beneficiarul i societatea de leasing (finanatorul).
Relaia dintre acetia se reduce la urmtoarele: beneficiarul trimite scrisoare de
intenie societii de leasing n vederea solicitrii unui credit. Societatea de leasing
accept sau respinge solicitarea beneficiaruiui. In cazul acceptului beneficiarul vinde
bunurile aflate in proprietatea finanatorului care le nchiriaz n baza unui contract
de leasing. La finele locaiei bunurile revin n proprietatea beneficiarului n urma
achitrii valorii lor reziduale.
Figura 1.7. Schema operaiunii de lease-back
Vinde bunuri aflate in proprietate

Beneficiarul

Societatea de leasing

nchiriaz bunurile cumprate


( Sursa: Elena Turcu, 2008 )

H. Analog cu mecanismul de derulare a lease-back-ului este cel al leasingului


actionar. Deosebirea apare n faptul c beneficiarul nu vinde bunuri, ci aciuni ale
societtii unui fond de investiii care le va lua n locaie n schimbul unei chirii
stipulate n contractul de locaie. Aadar, n acest caz beneficiarul vinde aciuni pe
care le preia n locaie urmnd a le rscumpra la finele perioadei de locaie.
O variant de generalizare a leasingului acionar este aceea n care emitentul
este diferit de beneficiar, adic emitentul de aciuni nu reintr n posesia aciunilor, el
jucnd rolul furnizorului. Aciunile subscrise vor fi date n locaie unui beneficiar care
va deveni proprietaru1 lor 1a finele perioadei de locaie.
1.3.3. PIAA LEASINGULUI N ROMNIA
n ceea ce privete piaa de leasing din Romnia, ea este format din cteva
mii de ageni economici care ndeplinesc cele dou condiii impuse de lege pentru a fi
operatori pe aceast pia i anume: includerea activitii de leasing n obiectul de
activitate i un capital social de ron 50000 mii.
Ca urmare a schimbrilor intervenite n cadrul legal prin emiterea de ctre
Banca Naional a Romniei a Ordonanei 28/2006 (legea IFN-urilor) piaa de leasing
din Romnia este reprezentat de cca 330 de societi de leasing , care s-au notificat la
BNR pn n luna aprilie 2006.
Dintre acestea 213 societi au transmis la BNR documentaia necesar pentru
a fi notificate ca IFN i pentru a ndeplini condiiile impuse de lege ca operatori activi,
pn la data de 03.08.2006, iar alte 30 de societi de leasing sunt noi nfiinate n
21

2006. Piaa de leasing din Romnia este structurat n anul 2006 astfel (i procentual
n cadrul ASLR):
- firme de leasing afiliate unor bnci (6 %) : Porsche Leasing Romnia IFN SA, RCI
Leasing Romnia IFN SA ;
- firme de leasing afiliate unor productori sau furnizori de produse (6 %) : Eurial
Leasing IFN SA, Toyo Motor Leasing IFN SA;
- firme de leasing independente (88 %), n numr de 28.
Reducerea numrului de membrii s-a datorat ieirii din ASLR a patru societi
de leasing (Romexterra Leasing IFN SA, BCR Leasing IFN SA, iriac Leasing IFN
SA, Matco Leasing). Volumul total al contractelor de leasing ncheiate de membrii
ASLR pe anul 2006 a atins nivelul de 1.083,5 mil. Euro, n condiiile unui volum al
bunurilor de 841,9 mil EUR.
Dinamica evoluiei pieei de leasing poate fi urmrit i n tabelul urmtor
(dup valoare total a contractelor):
Tabelul 1.1. Dinamica evolutiei pietei de leasing 1998-2006(mil. EURO)
Anul
Membre

1998 1999 2000 2001 2002 2003

ASLR
Nemembre

128.5 202.9 340.0 587.6 624.1 850.0 1029.0

ASLR

n.a.

TOTAL

128.5285

82.1 82.2 374.4 275.7


422.2 962

2004

550

786

899.8 1400

1 815

2005
1115

2006
1083.5

1100

0
1083.

2215 5

(Sursa: www.aslr.ro)

Meniune: Valoarea de 1.083,5 mil. Euro la nivelul anului 2006 se refer


numai la membrii ASLR.
Dup cum se observ, ncepnd cu 1998, volumul tranzaciilor de leasing
ncheiate la nivelul ASLR a crescut continuu. n aceste condiii, la finele anului 2006,
volumul total al pieei de leasing ASLR a atins un nivel de 1.083,5 mil EUR. De
remarcat este faptul c realizrile pieei de leasing ASLR pe anul 2006 a marcat o
scdere cu cca. 2,82 % fa de anul 2005.
Pna la data de 31.10.2007 BNR a acceptat 271 de societi n care se regsesc
societi de leasing financiar, societi de credit de consum, credite ipotecare sau
imobiliare, factoring.
La nivelul ASLR din cele 29 societi membre, care deinnand o cot de pia
de cca. 10%, 24 societi au depus documentaia necesar la BNR (pn la data de
03.08.2006), pentru a fi notificate ca IFN-uri i 5 societi membre au renunat la
leasingul financiar i vor continua cu activitatea de leasing operaional.
Piaa de leasing n cadrul ASLR n anul 2007 a fost structurat astfel:
firme de leasing afiliate unor productori sau furnizori de produs, n numar de
2;
firme de leasing afiliate unor productori sau furnizori de produse: Eurial
Leasing IFN SA, Toyo Motor Leasing IFN SA, reprezentnd 6 % ;
firme de leasing independente, n numar de 27, reprezentnd 94%.
Numrul membrilor ASLR la sfritul anului 2008 era de 29, fa de 31 la
semestru I 2007 .
22

Volumul total al contractelor de leasing ncheiate de membrii ASLR pe 2007 a


atins nivelul de 1076.6 mil. Euro, n condiiile unui volum al bunurilor finanate de
939.2 mil EUR.
Dinamica evoluiei pieei de leasing poate fi urmrit i n graficul urmtor
(dup valoarea total a contractelor):
Graficul 1.1. Evoluia pieei leasingului din Romnia

( Sursa : www.aslr.ro )

Valorile la nivelul anului 2006 i 2007 se refera numai la membrii ASLR.


n 2008 persoanele juridice au continuat s reprezinte cei mai importani
clieni ai societilor noastre de leasing. Valoarea bunurilor pentru leasingul
persoanelor juridice a reprezentat 70.92 % din total pia, 16.72% fiind reprezentat
de persoanele fizice i PFA, diferena de 12.36 % fiind reprezentat de sectorul public
i ONG-uri.
Graficul 1.2. Ponderea total a contractelor de leasing dup tipul utilizatorului
(%)

( Sursa : www.aslr.ro )

23

n cadrul tuturor contractelor de leasing ncheiate la nivelul asociaiei, se poate


face distincie n funcie de tipul achiziiei, n leasing cu bunuri din import i leasing
domestic. Astfel, din totalul de 40.971 contracte ncheiate n 2008 i aflate n derulare,
cca. 54.22% sunt contracte cu furnizori externi i 45.78% reprezint leasing cu
furnizori interni.
Ca durat a contractelor pentru bunurile mobile i imobile, cea mai mare parte,
adic un procent de 43,23% din valoarea bunurilor sunt ncheiate pe durata a 4-5 ani ,
30,56 % pe durata de 2-3 ani, 15,45 % pe o durat de mai mult de 5 ani , 9,79 % pe o
durat ntre 1-2 ani i 0,97 % ntre 3-4 ani.
Structura contractelor de leasing (la nivelul ASLR), n funcie de obiectul
contractului, se prezint astfel :
Tabelul 1.2. Structura contractelor de leasing 2007-2008
Obiectul contractului

% din total

% din

% din total pt. 2006

pt.2007

total pt.2008

Autovehicule , din care:

93,14

86,59

-Autoturisme

79,74

38,24

13,4

48,35

-Autoutillitare
-Vehicule comerciale
Autobuze
Echipamente total, din care :

8,82

- industriale

3,73

0,74

-constructii

4.68

0,25

0.64

-avioane/vapoare

-material rulant - cai ferate

1,44

2.76

- agricole

-altele (birotica, tehnica medicala)


Imobiliare, din care :

4.59

- office

0,59

0,96

- residential

0,85

1,92

- industriale

0.53

- retail/outlets

0,75

- hoteluri

0,43
( Sursa: www.aslr.ro )

Din analiza datelor furnizate de membrii ASLR rezult c cel mai important
segment al pieei de leasing continu s l reprezinte cel al autovehiculelor. Ponderea
acestuia a ajuns, n 2008 la un nivel de 86.59 %, n scdere fa de anul 2007, cnd
pentru aceeai perioad de raportare aceasta era de 93,14%, deci o scdere cu 12%.
24

Tendina de scdere fa de anul 2007, s-a nregistrat pe categoria


autoturismelor cu 52.05% pentru vehiculele comerciale , autoutilitarele i autobuzele
au nregistrat o cretere cu 72.28 %, fa de 2007.
n ceea ce privete ponderea finanrilor n leasing destinate echipamentelor
industriale i agricole s-a nregistrat un procent de 1,38 % (adica 0,74 +0,64), n
scdere fa de 2007 cu un procent de 65,32 %.
Dei exist o evoluie substanial i constant a pieei de leasing din Romnia,
societile de leasing se confrunt cu o serie de aspecte, dintre care menionm :
cadrul legal nc insuficient structurat : n aceasta perioad s-au aflat n
discuii att modificrile la legea 441/2006, legea care aduce modificri Legii
31/1990- legea companiilor, ct i normele metodologice ale Ordonanei
28/2006, lege privind reglementarea activitii instituiilor financiare
nebancare IFN ;
manifestarea unei lipse de informare a potenialilor clieni despre operaiunea
de leasing (unde se include i preferina de natur psihologic a proprietii
asupra bunului n dauna unui contract de leasing n care dreptul de proprietate
asupra bunului trece asupra utilizatorului numai dup efectuarea plii
integrale de ctre acesta);
stadiul actual al dezvoltrii economiei naionale
nivelul nc redus al investiiilor strine n Romnia
Una dintre modalitile de soluionare a aspectelor menionate mai sus este
reprezentat de activitatea susinut a ASLR n promovarea industriei de leasing i a
societilor ce acioneaz pe aceast pia. ASLR a iniiat i continuat eforturile de
modificare a cadrului legislativ n strns colaborare cu toi factorii decizionali din
pia, eforturi ce se vor concretiza n urmtoarea perioad de timp la nivel legislativ.
De asemenea, ASLR ii manifest disponibilitatea pentru continuarea
dezbaterilor i dialogurilor necesare crerii cadrului legislativ adecvat desfsurrii de
operaiuni de leasing de ctre toate tipurile de companii de leasing, indiferent de
apartenena acestora la o anumit categorie de acionariat, n condiii de transparen
real, concurent i onorabilitate.
ASLR desfoar o campanie susinut pentru atragerea de noi membri n
asociaie din categoria de firme de leasing neafiliate nici unei asociaii.
Pentru gasirea unor soluii, Adunarea Generala ASLR care a avut loc la data de
27.04.2007, a hotrt crearea n cadrul asociaiei a unui Grup de lucru pentru leasing
operaional, care este coordonat de Domnul Cristian Gala- Director General al BT
Finop Leasing SA i membru al Consiliului Director ASLR. Prima ntlnire a
Grupului de lucru a avut loc n data de 10.05.2007 , la care au participat o parte din
societile de leasing operaional membre ASLR, ct i reprezentanii societii de
rent-a-car Autonom.
La nivel european activitatea de rent-a-car organizat pn n 2006 prin
asociaia ECATRA (European Car and Truck Rental) i care din octombrie 2006 s-a
unificat, prin absorbie, cu Leaseurope (The European Federation of Leasing
Companies Associations) a devenit parte integrant a pieei de leasing operaional care
cuprinde: Long Term Rental, Short Term Rental si Hire Purchase pentru automobile,
autocamioane, echipamente i imobiliare.
Desigur c acest activitate specific este considerat n Romnia, n prezent,
ca activitate de nchiriere , nu de leasing operaional. Aceasta deoarece OG 51/1997,
legea leasingului, la art.7 impune un termen de minim un an pentru contractul de
leasing. Aceast condiie a fost impus de MFP n scopul determinrii cuantumului
taxelor vamale la importurile auto prin contracte de leasing.

25

Desigur c prin ncadrarea activiii de rent-a-car n activitatea de leasing, vor


aparea o serie de alte avantaje care vor conduce n mod nemijlocit la dezvoltarea
acestei activiti.
Leasing-ul auto a avut cea mai mare pondere in 2008, de 71%.
Piaa de leasing din Romnia a sczut n 2008 cu 2,6%, comparativ cu anul
precedent pn la valoarea de 4,82 miliarde euro.
Leasing-ul auto a deinut cea mai mare pondere, de 71% din totalul pieei n
2008, pn la valoarea de 3,38 miliarde euro, n timp ce leasing-ul de echipamente a
reprezentat 22% din pia, avnd o valoare de 1,08 miliarde euro.
Cea mai mic pondere a ocupat-o leasing-ul imobiliar, cu o cot de 7%, i o
valoare de 351 milioane euro.
n cadrul leasingului auto, autoturismele dein o cot de 55%, vehiculele
comerciale grele 27%, vehiculele comerciale usoare 15%, iar alte tipuri de vehicule
un procent de 3% din total.
"Dei n anul 2008 importul autoturismelor rulate a depit semnificativ
volumul achiziiilor vehiculelor noi, leasingul i-a pstrat orientarea sa de a finana
vehicule noi n proporie de 95% n detrimentul celor second hand (5%)", potrivit
ALB.
La finanarea categoriei echipamentelor, o cot de 50% o reprezint domeniul
construciilor, 6% domeniul echipamentelor IT i software, 5% industria metalurgice,
3% industria alimentar, 3% domeniul medical, 3% industria tipografic, 5% sectorul
agricol, 2% industria de prelucrare a lemnului, 3% echipamente pentru stivuit, 4%
industria chimic i 16% alte domenii. Finanarea sectorului imobiliar este dominat
de categoria cldirilor industriale i comerciale cu un total de 35%, spaiile de birouri
cu 25%, sectorul rezidenial 18%, cel hotelier 3%, n timp ce restul de 19% reprezint
terenuri.
asdxhsyfsudykxdayudsndxksycffzhsfs
Un factor adugat celui internaional l constituie i cel local, prin gradul nalt
de fiscalitate i taxare notarial, precum i prin neacceptarea unei amortizri
accelerate pe perioada contractului de leasing. Acestea sunt cauze care explic o
scdere anual de 24% i o cretere a costurilor finale ale consumatorului de leasing
imobiliar n comparaie cu alte surse de finantare.
Clienii corporativi au atras cea mai mare parte (89%) din totalul finanrilor,
urmai de componena de retail (10%) i de sectorul public (1%).
Din punct de vedere al duratei contractului de leasing, perioada cea mai des
ntlnit este de 4-5 ani ani (33%), urmat de cea de 3-4 ani (28%), 2-3 ani (18%),
peste 5 ani (13%), 1-2 ani (5%) si de 1 an (3%).
n anul 2008, ALB a reprezentat o cot de pia de 95% (4.601 milioane euro)
din totalul finanrilor, iar Asociaia Societilor de Leasing din Romnia (ASLR) o
cot de pia de 3% (122 milioane euro). Piaa neafiliat a fost estimat la 2%.
Numrul total al contractelor de leasing ncheiate a fost de 146.325, din care
ALB - 141.758 , iar ASLR - 4.567).

26

CAPITOLUL 2 : CREDIT BANCAR


2.1. OPERAIUNEA DE CREDITARE
Piaa monetar a creditului dispune de resursele necesare finanrii activelor
circulante utilizate n activitatea de exploatare i realizrii proiectelor de investiii
productive, n funcie de nevoile companiilor. Acestea sunt obligate s utilizeze
mprumuturile solicitate i obinute de la bncile comerciale conform prevederilor din
contractele de creditare.
2.1.1. DEFINIIA I ROLUL N ECONOMIA DE PIA
Creditul constituie un contract prin care o banc (o firm sau o
persoan) transmite unei firme sau persoane fizice o sum de bani pentru a o
folosi o anumit perioad de timp pentru realizarea unui scop (afacere, investiie
etc.), cu obligaia de a restitui suma i dobnda aferent, conform prevederilor
stipulate n contract.7
Sub aspect economic creditul const n cedarea unor valori de ntrebuinare
prezente n schimbul unor valori de primit n viitor.
Dup schimbul n natur, ca o consecin a acestuia, a aprut creditul, el fiind
tot un schimb care are particularitatea c factorul timp se intercaleaz ntre momentele
de schimb. Succesiv, n timp, practica creditului l-a diversificat, n sensul c, dac n
fazele incipiente avea o form natural, acordarea unui bun n ateptarea restituirii lui
n viitor la o perioad convenit, ulterior au aprut forme noi, respectiv creditul n
mrfuri i n moned.
La creditul n mrfuri, obiectul creditului l constituie mrfurile vndute, dei
att rambursarea lui ct i a dobnzii aferente se efectueaz n bani.
Creditul n moned formeaz principala activitate a organizaiilor financiarbancare i a altor instituii de credit. n forma aceasta, att obiectul creditului, ct i
rambursarea lui mpreun cu dobnda se onoreaz n numerar sau n dispoziii
asupra numerarului (viramente, cecuri, ordine de plat etc.).

Mihai-Gheorghe A. Imireanu- Tehnica i practica operaiunilor bancare, Ed. Tribuna Economic,


Bucureti, 1995, pag.214

27

La baza formrii creditului bancar se afl disponibilitile devenite temporar


libere n urma rotaiei de ansamblu a fondurilor participante la procesele economice.
Disponibilitile libere pot constitui depozite bancare pentru care
societile bancare trebuie s plteasc dobnzi. Banca are nevoie de venituri pentru
plata acestor dobnzi i o modalitate de realizare a acestora este de a plasa banii
depozitai. Bncii i se pltete dobnd pentru sumele acordate ca mprumut; rata
dobnzii perceput pentru mprumuturi va fi mai mare dect rata dobnzii pltite la
depozite.8 Diferena dintre rata dobnzii perceput la creditele acordate i cea
acordat pentru depozitele constituite de clienii bncii se numete marj i constituie
o surs important pentru venitul bncii.
Fiecare solicitare de credit trebuie s fie avantajoas att pentru banc, ct i
pentru mprumutat.
Banca va fi avantajat prin marja de dobnd ce va fi obinut, dezvoltarea
relaiilor de afaceri cu mprumutatul, precum i cu persoane din anturajul acestuia
precum i prin extinderea i diversificarea portofoliului de credite cu efecte pozitive
asupra riscului de credit n ansambul.
Beneficiarul creditului va fi avanajat ca urmare a obinerii fondurilor necesare
pentru a ncepe sau continua activitatea. De asemenea va avea la dispoziie o gam
larg de servicii bancare i consultan, datorit legturii instituit prin credit.9
Creditul are rolul de a rspunde necesitii de stingere a obligaiilor dintre
diferii ageni economici, proces cruia nu-i poate face fa moneda lichid, n aceast
perspectiv creditul reprezentnd o prghie a desfurii oricrui proces economic. La
nivelul agentului economic se constat c pe lng capitalul propriu acesta
contracteaz i mprumuturi, sub forma creditului. Lrgirea produciei ctre care tinde
orice manager, crearea condiiilor pentru a rezista proceselor concureniale i nu n
ultimul rnd obinerea unui profit care s-i asigure desfurarea normal a activitii
sunt de neconceput fr existena creditului.
Depind sfera de interese a agentului intern, creditul se extinde i n relaiile
cu partenerii externi, n cele mai complexe sfere de activitate n care intervin diferii
ageni economici, chiar i la nivelul statului, putndu-se afirma, c astzi
omenirea triete prin credit.
Astfel, agenii economici solicit credite n special pentru capital de
lucru, stocuri, cheltuieli sezoniere, producia de export i exportul de produse, produse
cu ciclu lung de fabricaie, mrfuri vndute cu plata n rate, importul de bunuri i
servicii, finanarea investiiilor, modernizarea i dezvoltarea capacitilor de producie
existente, retehnologizare, etc.
Creditele solicitate de persoanele fizice sunt destinate n special achiziionrii
sau construciei de locuine, pentru bunuri de folosin ndelungat i cheltuieli
curente. Rolul creditului, indiferent dac este solicitat de persoane fizice sau juridice,
este de a acoperii nevoile temporare de numerar, de a mpiedica producerea rupturilor
n circuitul economic i de a contribui la ridicarea nivelului de trai.
Procesul de creditare joac un rol esenial n economie. ,,Aceast prghie
bancar trebuie s fie folosit astfel nct s poat contribui la creterea profitului
bancar i, implicit, la dezvoltarea activitii clienilor din sectoarele deservite.10
Avnd n vedere c baza financiar a economiei de pia o constituie creditul,
care are un rol deosebit n asigurarea resurselor necesare nfptuirii dezvoltrii
8

Lucian C. Ionescu- Bncile i operaiunile bancare, Ed. Economic, Bucureti, 1996, pag.423
Vasile Lzrescu- Bncile comerciale n economia de pia din Romnia, Ed. Agora, Bacu, 1998,
pag. 142
10
Alexandru Pintea, Gheorghi Ruscan- Bncile n economia romneasc, Ed. Economic, Bucureti,
1995, pag. 294
9

28

economice n ansamblu i n toate sectoarele de activitate economic, acesta se acord


numai atunci cnd exist garania obinerii de profit. Asemenea situaii se impun, ns,
analizei atente, pentru ca aplicarea lor s nu prolifereze practici birocratice, deoarece
neacordarea creditului la momentul oportun poate duce la nrutirea situaiei
economico-financiare a unitii.
Pe lng efectele sale pozitive, creditul poate duce, ns, i la situaii n care
folosirea lui determin disproporii n economie i imobilizri de resurse. De
asemenea, n condiiile n care resursele de creditare sunt limitate, iar posibilitile
reale de absorbie au i ele mrimea lor, expansiunea creditului poate influena negativ
echilibrul economic, cu att mai mult cu ct acesta se acord spontan i liber de
ctre un mare numr de bnci.
Creditarea poate fi privit i ca un serviciu bancar pe care banca l ofer
clienilor care-l solicit. n economiile competitive, activitile specifice sectorului
teriar (al serviciilor) trebuie s se concentreze asupra nevoilor clienilor i s
dezvolte produse i servicii pentru satisfacerea noilor cerine ale acestora.
2.1.2. TIPURI DE CREDITE11
Bncile comerciale ofer companiilor solicitatoare un evantai de credite,
destinate finanrii operaiunilor economice desfurate de ctre acestea. Diversitatea
creditelor poate fi tratat din multiple unghiuri, ns lucrarea de fa se limiteaz doar
la cele care prezint importan pentru nelegerea destinaiei i duratei de utilizare a a
capitalului mprumutat de la bnci. Sub aspectul destinaiei creditului, se pot identifica
urmtoarele tipuri de credite:
1) Credite de exploatare
2) Credite pentru export-import
3) Credite pentru investiii
1) Creditele de exploatare sunt destinate finanrii nevoilor de exploatare ale
companiilor solicitatoare, viznd aprovizionrile cu stocuri de materii prime,
material, mrfuri, subansamble, piese de schimb; cumprrile de energie i
combustibili; cheltuielile aferente perioadei curente.
Scopul angajrii acestor credite este de a asigura realizarea i finalizarea
produciei de mrfuri, executrii de lucrri i prestrii de servicii care au
consum i desfacere asigurate prin contrac6te i comenzi ferme. Acestea sunt
credite pe termen scurt, care se acord n general, pentru cel mult 90 zile
fiecare, fr a depi 12 luni de la acordarea primului credit. Prelungirea se
face pe baza analizei fluxului de lichiditi la nceputul fiecrui trimestru (n
primele 10 zile) sau din timpul trimestrului pentru companiile care constituie
clieni noi pentru banc. Companiile sunt obligate ca, alturi de garaniile
prezentate anterior, s notifice legal i cesiunea creanelor asupra ncasrilor n
favoarea bncii.
2) Creditele pentru export-import sunt destinate finanrii nevoilor curente sau
excepionale generate de activitile de export i respective de import ale
companiilor care au contul curent n lei i contul valutar la societatea bancar.
Operaiunile de ncasri, pli i schimb valutar se efectueaz prin conturile
deschise la banca ce acord creditele. Acestea sunt credite pe termen scurt.

11

Marilen Pirtea, H.Cristea, C.Nicolescu, C.Booc, Managementul financiar al companiei, Ed.


Mirton, Timioara, 2010

29

3) Creditele pentru investiii apar ca resurs temporar de finanare ntruct


realizarea de investiii necesit resurse care depesc nivelul celor proprii, la
care, n unele cazuri,(companiile au capital fie public, fie public i privat), se
adaug alocaii bugetare. n acest context, pentru completarea resurselor,
companiile recurg la credite pentru investiii. Acestea sunt destinate finanrii
cheltuielilor prevzute n proiectele de investiii aprobate pentru:
- Realizarea de noi obiective i/sau capaciti de producie;
- Dezvoltarea, modernizarea i/sau retehnologizarea capacitilor de
producie;
- Asigurarea utilitilor necesare funcionrii obiectivelor i capacitilor noi
sau existente;
- Cumprarea de active imobilizate (corporale i necorporale)
- Cumprarea de material pentru investiii;
- Alte cheltuieli de investiii.
Creditele pentru investiii finaneaz nevoile de resurse ale companiei
solicitatoare n proporie de cel mult 85%. Acestea sunt credite pe termen mediu
(numai pentru investiiile mici) i lung (regula general).
Sub aspectul duratei de utilizare, a funciei i a monedei n care sunt acordate,
se pot identifica:
1) Credite pe termen scurt
2) Credite pe termen lung
1) Creditele pe termen scurt, n lei i n valut, se angajeaz pe o
perioad de pn la 12 luni.Acestea sunt credite bine specializate, adic
sunt acordate i deci trebuie utilizate conform destinaiilor prevzute n
contractul de creditare. Pentru creditele pe termen scurt dobnda
variaz n funcie de destinaia creditului. Aceasta se pltete conform
contractului de credit, fie la scaden, fie cu o regularitate global la
scaden (trimestrial).
2) Credite pe termen mediu i lung n lei i n valut. Primele sunt
acordate pe o durat cuprins ntre 1 i 5 ani inclusive, iar celelalte pe o
durat ntre 5-25 ani. Creditele pe termen lung sunt mai puin
specializate, comparativ cu creditele pe termen scurt.
2.1.3. PRINCIPIILE CREDITULUI BANCAR
Activitatea de creditare implic posibilitatea apariiei a dou categorii de
riscuri:
riscul agenilor economici de a nu plasa mprumuturile n investiii sntoase
care s le aduc profit, mpiedicndu-i astfel s ramburseze creditul i
dobnzile la scadena stabilit;
riscul societilor bancare de a nu-i mai putea ncasa creditele acordate i
dobnzile cuvenite, risc determinat de pierderile agenilor economici.
Datorit acestor riscuri, se impune ca societile bancare s aib n vedere
respectarea a cinci principii pentru a se proteja i a limita pierderile posibile ale
activitii de creditare.
Aceste principii sunt urmtoarele:
principiul acordrii creditului
30

principiul respectrii destinaiei creditului


principiul prudenialitii
principiul rambursabilitii creditelor
principiul garantrii creditelor

1) Principiul acordrii creditului


Este principiul potrivit cruia orice credit acordat de societile bancare trebuie
s se ndrepte spre clientela bancar, persoane fizice n deplin capacitate de exerciiu
sau spre persoane juridice ce sunt constituite legal. Sumele ce sunt avansate agenilor
economici trebuie s fie utilizate numai pentru acele activiti permise de cadrul
legislativ n vigoare i cuprinse n actele constitutive ale acestora.
2) Principiul respectrii destinaiei creditului
Conform acestui pincipiu creditul solicitat trebuie s fie utilizat doar n scopul
pentru care a fost solicitat neputndu-se schimba destinaia acestuia pe parcursul
perioadei de creditare. Dac organele de inspecie bancar vor constata c nu a fost
respectat destinaia acestuia, suma utilizat pentru alt destinaie va fi trecut
la creane restante, indiferent dac a ajuns sau nu la scaden i i se vor aplica
dobnzi penalizatoare.
3) Principiul prudenialitii
La acordarea creditelor bancare, societile bancare, n conformitate cu
prevederile legii nr. 33/1991 abrogat de prevederile legii nr. 58/1998, vor urmri ca
solicitanii creditului s prezinte un grad sporit de credibilitate, element esenial de
ordin psihologic fr care creditul nu poate exista dar presupune i respectarea unor
elemente de ordin economic cum ar fi: un plan de afaceri real i bine fundamentat, s
prezinte un cash-flow de numerar din care s rezulte c este capabil s ramburseze la
scaden datoriile fa de societatea bancar, are o pia de desfacere stabil, etc.
4) Principiul rambursabilitii creditului
Conform acestui principiu fiecare credit bancar trebuie s fie rambursat la o
dat stabilit denumit scaden. Termenul de scaden reprezint o dat la care
sumele avansate de societile bancare vor trebui restituite acesteia integral sau n
trane, funcie de condiiile stipulate n graficul de acordare i rambursare.
Excepie de la acest principiu face doar creditul acordat agenilor economici pe
sistem linie de credit, care nu are scaden.
Din ziua urmtoare scadenei, sumele nerambursate vor fi considerate creane
restante, care vor fi purttoare de dobnzi majorate.
5) Principiul garantrii creditelor
Orice credit bancar trebuie analizat prin prisma performanelor economicofinanciare unde, pe lng un plan de afaceri agreat de societatea bancar, un flux de
numerar favorabil i pentru diminuarea efectelor nefavorabile rezultate n
urma nerambursrii la scaden, societile bancare solicit agenilor economici
prezentarea de garanii certe i uor transformabile n bani.
Este nevoie s se menioneze faptul c niciodat dar absolut niciodat,
societile bancare nu vor acorda credite fr garanii i niciodat dar absolut
niciodat, bncile nu vor acorda credite numai pe baz de garanii.
2.1.4. PIAA CREDITULUI BANCAR DIN ROMNIA
Avnd n vedere dinamica i rolul sectorului IMM n ansamblul economiei
naionale, analiza pieei creditelor acordate acestei categorii de ntreprinderi necesit
luarea n considerare att a evoluiei numerice i structurale n perioada de dup
1990, ct i participarea acestui sector la formarea indicatorilor macroeconomici. n
ceea ce privete acest ultim aspect, este de remarcat faptul c, n anul 2002, n timp ce
31

creditele de care a beneficiat sectorul IMM au reprezentat doar 36,51% din totalul
celor acordate persoanelor juridice, acesta a contribuit ntr-o proporie substanial mai
mare (55%) la formarea PIB. Acest fapt este dublat i de o scdere a ponderii
mprumuturilor de care a beneficiat sectorul IMM n totalul creditelor contractate de
ntreprinderile active din economie, de la 43,52% (2001) la 36,50% (2002).
n ceea ce privete distribuia creditelor pe clase de mrime a IMM, se
observ o reorientare a bncilor dinspre ntreprinderile mijlocii, care deineau n anul
2000 ponderea cea mai mare n totalul creditelor acordate IMM (39,2%), ctre
microntreprinderi, care devin n anul 2001 principalele beneficiare ale programelor
de creditare ale bncilor n acest domeniu (cu o pondere de 38,8%). Aceast evoluie
este rezultatul creterii volumului creditelor contractate de microntreprinderi (34,3%)
n defavoarea ntreprinderilor mici i mijlocii (-15%). (Raport privind evoluia
sectorului IMM n perioada 2000-2001, MIMMC - extras Credite acordate sectorului
IMM). Profilul teritorial al creditrii sectorului IMM relev concentrarea creditelor la
nivelul Municipiului Bucureti, unde, conform raportului menionat, la nivelul anului
2001 erau localizate 37% dintre ntreprinderile beneficiare. Dei fa de anul 2000, n
anul 2003 se nregistreaz o scdere cu 5,6% a procentului ntreprinderilor
bucuretene n totalul IMM crora le-au fost acordate credite, discrepana n raport cu
celelalte zone geografice se menine, fiecare jude nregistrnd ponderi de sub 4%.
Dintre cauzele care ntrein aceast situaie se remarc gradul redus de dezvoltare a
infrastructurii bancare.
Referitor la ratele dobnzilor practicate de ctre bnci la creditele acordate
sectorului IMM, din datele puse la dispoziie de dou bnci comerciale, reiese faptul
c acestea se situeaz pe trendul general descendent al ratei dobnzii nregistrat n
sistem.
Raportat ns la ratele dobnzilor practicate la celelalte tipuri de credite,
ratele medii ale dobnzilor la creditele pentru IMM au fost n semestrul al II-lea al
anului 2002 printre cele mai ridicate Situaia nu s-a mbuntit din acest punct de
vedere nici n anul 2003 sau n primul semestru al anului 2004, cnd diferenele dintre
cele dou mrimi ale ratelor de dobnd au oscilat n jurul valorii de 5%.
n ceea ce privete destinaia creditelor acordate ntreprinderilor mici i
mijlocii, este de remarcat faptul c datele furnizate de dou dintre bncile analizate
relev o pondere mai mare a creditelor destinate finanrii capitalului de lucru n
raport cu cele pentru investiii (58,6% fa de 40,3% n cazul datelor furnizate de una
dintre bncile chestionate).
n plus, se remarc faptul c nu toate bncile includ n portofoliul lor de
creditare sectorul IMM. n lipsa unor linii de finanare externe care s permit marje
de dobnd ridicate, respectiv prime de risc foarte mari, bncile sunt reticente n
creditarea sectorului IMM din motive care in de unele dintre caracteristicile acestuia
(inexistena unui istoric al relaiilor cu bncile, lipsa de credibilitate a situaiilor
contabile ntocmite de ctre aceste ntreprinderi, lipsa unor surse de informaii
pertinente cu privire la activitatea lor etc.), care pot induce activitii de creditare un
risc necontrolabil mare.
Mai puin de jumtate dintre ntreprinderile care au format eantionul pentru
studiul de pia referitor la microfinanarea IMM realizat de International Project
Consulting GMBh n 2003 i-au manifestat insatisfacia fa de condiiile de analiz
i de acordare a creditelor bancare:
40,3% dintre intervievai i-au exprimat nemulumirea n legtur cu
birocraia excesiv;
35,7% au menionat faptul c bncile pretind garanii excesive din punctul de
vedere al ntreprinztorilor;
32

12,3% au reclamat durata prea mare de ateptare pentru a primi creditul;


3,2% dintre intervievai i-au manifestat nemulumirea fa de nivelul ratelor
i al dobnzilor excesive.
2.2. FINANAREA PRIN CREDIT BANCAR

2.2.1. FINANAREA IMM-URILOR CU AJUTORUL CREDITELOR BANCARE


Potrivit Legii bancare nr. 58/1998 art. 3 lit. b), banca este o persoan juridic
autorizat s desfoare, n principal, activiti de atragere de depozite i de acordare
de credite n nume i cont propriu.
Creditul reprezint orice angajament de plat a unei sume de bani n schimbul
dreptului la rambursare a sumei pltite, precum i la plata unei dobnzi sau a altor
cheltuieli legate de aceast sum sau orice prelungire a scadenei unei datorii i orice
angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean sau a altui drept
la plata sumei de bani12.
Durata creditului este perioada de timp cuprins ntre data acordrii creditului
i data rambursrii ultimei rate de credit conform graficului de rambursare anexat la
Contractul de credit, fiind format din:
perioada de tragere n care creditul se angajeaz, respectiv de la data de punere a
creditului la dispoziia clientului pn la angajarea integral a acestuia
perioada de graie, respectiv data prevzut n contract pentru prima tragere de
credit pn la data rambursrii primei rate a creditului (conform contractului de
credit) i nu va putea depi 12 luni. Pentru creditele destinate finanrii
activitii clientului, perioada cuprins ntre data primei atrageri de credit i data
prevzut i acceptat de banc, pentru rambursarea primei rate nu se consider
perioada de graie
perioada de rambursare, respectiv de la data rambursrii primei rate de credit
pn la data rambursrii ultimei rate de credit.
n cazul scrisorilor de garanie, durata creditului este perioada de timp
cuprins ntre data nceperii valabilitii i data la care angajamentul asumat de banc
i nceteaz valabilitatea, conform clauzelor cuprinse n coninutul scrisorii de
garanie.
Durata creditului de poate exprima n ani, luni sau zile (cazul creditelor
acordate pe termen foarte scurt).
Rescadenarea este opiunea prin care banca, la solicitarea mprumutatului,
poate modifica scadena uneia sau mai multor rate de credit n sold, naintea scadenei
acesteia/acestora, fr a se depi durata iniial de acordare a creditului.
Reealonarea este operaiunea prin care banca, la solicitarea mprumutatului,
poate modifica scadena uneia sau mai multor rate de credit n sold, naintea scadenei
acesteia/acestora cu depirea duratei iniiale de rambursare a creditului.
Rennoirea (prelungirea) plafonului liniei de credit este operaiunea prin
care, la solicitarea clientului, banca poate modifica scadena acestuia, nainte de
expirarea duratei de creditare pentru care este aprobat.
Perioada de ntrziere este perioada de timp de la scadena creditului (ratei)
pn la recuperarea efectiv a acesteia, inclusiv prin executarea silit sau lichidarea
judiciar a debitorului. ntrzierea se poate referii la o rat sau mai multe rate de
credit (parial) sau la ntreg mprumutul (total).
12

Legea bancar nr. 58/1998, art.3, lit. g)

33

Se impune cunoaterea de ctre personalul specializat al bncii: structura


acionarilor i managerilor solicitanilor de credite. Cunoaterea structurii
acionariatului unei societi sau grup de firme, permite bncii stabilirea nivelului de
competen decizional. Pentru limitarea riscului, n cazul societilor pe aciuni,
banca solicit acordul scris al Adunrii Generale a Acionarilor, privind angajarea
creditului, constituirea garaniilor i respectarea clauzelor contractuale.
2.2.2. SOLICITAREA I OBINEREA CREDITELOR
Companiile negociaz cu bncile comerciale condiiile de obinere ale
capitalului mprumutat sub forma creditelor bancare. Acestea privesc:
A. Documente comune:
Cererea de credit, semnat de managerii care sunt autorizai s
reprezinte compania;
Bilanul contabil, raportul de gestiune, contul de profit i de pierderi
pentru ultimul an;
Contul de profit i pierderi, situaia patrimoniului, balana de
verificare, pentru ultima lun;
Bugetul de venituri i cheltuieli, ntocmit conform precizrilor
Ministerului Finanelor;
Situaia prognozat a plilor i ncasrilor pentru perioada n care
compania solicit creditul;
Proiectul graficului de rambursare a creditului i de plat a dobnzii;
Lista garaniilor propuse bncii;
Planul de afaceri;
Certificatul de bonitate privind situaia economico-financiar;
Alte documente solicitate de banc.
B. Documente specifice:
Pentru operaiuni care privesc activitatea curent:
Situaia stocurilor i cheltuielilor pentru care se solicit
creditul; Aceasta trebuie s cuprind cantitile, estimarea
valoric, cauzele formrii stocurilor i termenele de valorificare
a acestora;
Situaia contractelor de livrare pentru produsele care constituie
obiectul creditului;
Contractele de export sau comenzile ferme ncheiate direct sau
prin intermediul unor comisionari cu partenerii externi. Acestea
trebuie s cuprind cantitatea i felul mrfii, condiiile i
graficul de livrare, modalitatea i termenele de plat, preul
mrfii n valut pentru care se solicit creditul pentru export;
Licena de import/export.
Pentru operaiuni care privesc activitatea de investiii:
Documentaia tehnico-economic aferent obiectului de
investiii sau memorii justificative;
Studiul de fezabilitate;
Proiecia resurselor i a utilizrii acestora;
Previziunea fluxurilor de lichiditi pentru ntreaga activitate de
a companiei solicitatoare;
Actele privind situaia juridic a terenului;

34

Acordurile i avizele prevzute de lege privind utilajele i


protecia mediului;
Memoriul de fundamentare a creditului, din care s rezulte
necesitatea, oportunitatea i indicatorii caracteristici, precum i
rezultatele economico-financiare previzionate;
Lista cheltuielilor de capital pentru investiia aprobat, parial
finanat de la buget( dac este cazul).
C. Negocierea condiiilor de creditare cuprinde:
Rata dobnzii nominale (Rdn), stabilit n funcie de rata dobnzii
bancare ( Rdb), de majorarea dobnzii n funcie de calitatea clientului
(prima de risc - Pr), de majorarea n funcie de tipul creditului
(majorarea scontului - Ms), astfel:
Rdn= Rdb + Pr + Ms ( relaia 2.1.)
Comisioanele bancare, stabilite pentru suma total a creditului n
funcie de riscuri i durat, precum i pentru serviciile bancare;
Nivelul creditului acordat, n funcie de destinaia acestuia i situaia
economico-financiar a companiei solicitatoare;
Garanii. Acestea pot fi reale ( active: terenuri, construcii, stocuri,
fonderui de comer) i personale ( ale acionarilor asociai);
Durata de creditare. Aceasta cuprinde: perioada de tragere din
momentul ( n care se angajeaz contractul de punere a creditului la
dispoziia companiei mprumutate i pn la angajarea integral a
creditului), perioada de utilizare ( perioada dintre angajarea integral i
data primei rate scadente), perioada de graie, perioada n care se
ramburseaz, perioada de ntrziere;
Rambursarea creditului: periodicitatea si valoarea anuitilor de
rambursat i a dobnzilor de plat;
Valorificarea garaniilor i executarea silit.
D. Evaluarea performanelor i a serviciului datoriei:
Condiiile negociate reflect evaluarea performanelor financiare de
ctre banc pe baza analizei informaiilor din documentele solicitate. Acestea
influeneaz asupra ncadrrii creditului solicitat n una din categoriile
urmtoare:
Categoria A performanele financiare actuale i cele previzionate
sunt foarte bune. Serviciul datoriei va respecta prevederile
contractuale;
Categoria B - performanele financiare actuale sunt foarte bune sau
bune, dar pe termen lung nivelul actual al acestora nu se poate menine;
Categoria C - performanele financiare sunt satisfctoare, dar au o
tendin de deteriorare;
Categoria D - performanele financiare sunt sczute, n condiiile unor
fluctuaii ciclice la intervale scurte de timp;
Categoria E - performanele financiare reflect pierderi, iar, n
perspectiv, serviciul datoriei ( rambursarea mprumutului i
dobnzile) nu va putea fi respectat.
Serviciul datoriei se apreciaz ca fiind:
Bun, atunci cnd ratele i dobnzile sunt pltite la scadenele
contractuale sau cu o ntrziere maxim de apte zile
35

Slab, atunci cnd ratele i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere


de pn la treizeci de zile
Necorespunztor, atunci cnd ratele i dobnzile sunt pltite
cu o ntrziere mai mare de treizeci de zile
Combinarea criteriilor expuse, permite aprecieri asupra creditului solicitat,
care influeneaz asupra deciziei de acordare sau respingere a cererii companiei.
Acestea influeneaz asupra nivelului dobnzii negociate ( prin intermediul primei de
risc (Pr) privind calitatea clientului).
E. Contractul de creditare
Pe baza negocierilor dintre compania solicitatoare i banc se ntocmete
Contractul de creditare n trei exemplare: primul se pstreaz ntr-un loc
distinct, stabilit de conductorul unitii bancare, al doilea se pred companiei
care solicit mprumutul ( aceasta semneaz pe primul exemplar), iar al treilea
se pstreaz, pe ntreaga durat de creditare, la dosarul de credite al companiei
existent la banc.
Orice modificare ulterioar adus Contractului de creditare se face printr-un
act adiional, ntruct nu sunt admise modificri, tersturi, clauze contractuale
care nu fac obiectul contractului respectiv. Pe lng clauzele contractuale
general valabile se includ i clauze specifice, determinate de destinaia i
categoria creditului pentru care se ntocmete contractul.
n contractele de creditare care stau la baza acordrii liniilor de credite
(utilizrilor din deschideri de credite permanente), se introduce clauza cu
privire la perioada de tragere i clauza posibilitii sistrii creditrii. In cazul
creditelor de trezorerie pentru valuta vndut, contractul cuprinde clauza
potrivit creia compania mprumutat se oblig s garanteze rambursarea
creditului cu ncasrile n lei din valuta vndut.
Contractul de creditare se semneaz de reprezentanii autorizai ai bncii, ai
companiei mprumutate i de consilierul juridic al bncii. eful
compartimentului de credite al bncii ( sau persoana delegat de banc)
semneaz fiecare fil din contractul de creditare i anexele de depozit bancar,
contractul de cauiune, declaraia de acceptare, notificarea cesiunii, contractul
de cesiune, angajamentul de cedare a ncasrilor.
2.2.3. DOBNZI I COMISIOANE
Acordarea de credite i asumarea se angajamente se efectueaz cu stabilirea de
dobnzi i comisioane prevzute prin decizii interne, adoptate conform
Regulamentului de Organizare i Funcionare a Bncii.
Dobnda reprezint o caracteristic a creditului i constituie, dup cum se
desprinde din literatura de specialitate, preul capitalului utilizat, sau chiria, pe care
o platete debitorul pentru dreptul care i se acord, cel de a folosi capitalul
mprumutat. n general, nivelul dobnzii se coreleaz cu rata profitului obinut de
ntreprinztor. Cuantificarea dobnzii se realizeaz prin utilizarea ratei dobnzii, care
se constituie ntr-un instrument de influenare a cererii i ofertei de credite. Un nivel
redus al ratei dobnzii antreneaz o cerere sporit de credite, ceea ce determin efecte
favorabile asupra produciei i economiei, dup cum un cost ridicat al creditelor,
respectiv o rat a dobnzii ridicat, genereaz diminuarea cererii de credite. Luarea n
considerare a ratei inflaiei, comparativ cu rata dobnzii utilizat n contractul de
credit, conduce la constatarea faptului c n perioadele cu inflaie sporit, creditele
constituie pentru debitori o modalitate perfect de finanare.
36

Dobnda este componenta de baz a costului creditului i poate fi:


a) dobnda curent
b) dobnda restant
c) dobnd penalizatoare
a) Dobnda este aferent creditelor curente, neajuns la scaden (crean
ataat). Nivelul se stabilete n procente conform ncadrrii solicitantului de credit n
grila centralizat a dobnzilor, se calculeaz la soldul angajat al creditului i se
percepe lunar n ultima zi din lun. n cazul n care ultima zi din lun este o zi bancar
nelucrtoare, dobnda se va percepe n ultima zi bancar lucrtoare a lunii.
n
Szcci Dc
Dobnda
,
( relaia 2.2.)
i 1 365 100
unde:
Szcci - soldul zilnic al creditului curent
Dc - procentul de dobnd stabilit pentru creditul curent
N - numrul de zile din lun
b) Dobnda restant este provenit din dobnda curent neachitat la scaden
i din dobnda aplicat creditelor restante.
c) Dobnda penalizatoare (Dp) se calculeaz ca procent asupra soldului
creditului restant pe perioada de nregistrare, respectiv asupra dobnzii restante pn
la data recuperrii lor.
n
Szcri ( Szdri ) Dp
Dobanda _ penalizatoare
,
( relaia 2.3.)
365 100
i 1
unde:
SzcrI(Szdri) soldul zilnic al creditului restant (soldul zilnic al dobnzii
restante)
Dp- procentul de dobnd penalizatoare stabilit pentru creditul (dobnda)
restant ()
n - numrul de zile din lun
Nivelul dobnzilor este revizuibil pe toat durata de creditare, conform
clauzelor prevzute n contractul de credit ncheiat ntre banc i mprumutat.
Plata ultimei dobnzi se va face la data scadenei creditului odat cu plata
ultimei rate de credit.
Nici o dobnd ori cheltuial nu va putea fi adugat creanelor negarantate
sau prilor negarantate din creanele garantate, de la data deschiderii procedurii, n
afar de cazul n care, prin programul de plat a creanelor cuprins n planurile de
reorganizare se derog de la prevederile de mai sus.13 n aplicarea practic a acestui
articol se vor lua n calcul datele nscrise n contractele de credit i de garanie care
vor fi comparate cu evaluarea la zi fcut de ctre evaluatorul sucursalei/agreat de
sucursala pentru fiecare caz n parte (scriptic faptic).
Dac n urma evalurii rezult c exist creane negarantate sau pri din
creane negarantate, cazul se va prezenta n CCR unde se va aproba stoparea/stornarea
calculului dobnzii. Dobnda se va calcula i nregistra pn la nivelul creanei
garantate, de la acest nivel nemaicalculndu-se dobnzi.
Comisionul de analiz i instrumentare, este destinat acoperirii cheltuielilor
ocazionate de analizele premergtoare acordrii / prelungirii / rescadenri /
reealonrii creditului, verificarea documentaiei necesare, verificarea pe teren a
existeni i strii garaniilor, ncheierea contractelor de credit/actelor adiionale i
contractelor de garanie. Comisionul este calculat ca procent din volumul creditului
13

Legea 64/1995 ( republicat), art.37

37

acordat / rescadenat / reealonat / rennoit i se percepe integral la data semnrii


Contractului de credit sau Actului adiional.
Comisionul _ de _ analiz

Sc Ca
,
100

( relaia 2.4.)

unde:
Sc soldul creditului acordat/prelungit/rescadenat/reealonat
Ca procentul comisionului de analiz
Comisionul de gestiune
Pentru acoperirea cheltuielilor ocazionate de gestionarea creditului (liniei de
credit), respectiv: urmrirea scadenelor, a evoluiei financiare a debitorului prin
analiza lunar a balanelor de verificare prezentate, eventuale comunicri i notificri
ale acestuia, mprumutatul va plti bncii un comision de gestiune calculat diferenial
pentru credite i linii de credit i va fi perceput lunar odat cu dobnda.
a) Comisionul de gestiune pentru credite (Cgc) se determin cu formula:
n
Szci Cg
Cgc
,
( relaia 2.5.)
i 1 365 100
unde:
Szci soldul zilnic al creditului curent
Cg valoarea absolut a comisionului de gestiune prevzut n decizii (pe an)
n numrul de zile din lun
b) Comisionul lunar de gestiune pentru linii de credit (Cgl) se determin cu
formula:
Cgl

Smz Cg
,
100

( relaia 2.6.)

unde:
Smz soldul mediu zilnic al liniei angajate
Cg valoarea absolut a comisionului de gestiune prevzut n decizii (pe lun)
Nivelul comisionului de gestiune este revizuibil pe toat durata de creditare,
conform clauzelor prevzute n contractul de credit ncheiat ntre banc i mprumutat
c) Comisionul de neutilizare a liniei de credit
Pentru utilizarea parial a plafonului acordat al liniei de credit mprumutatul
va plti bncii un comision, calculat ca procent aplicat asupra soldului neutilizat zilnic
al liniei de credit. Comisionul de neutilizare se va percepe lunar odat cu dobnda.
n
Sz C
Comision _ de _ neutilizare i
, ( relaia 2.8.)
i 1 365 100
unde:
Szi soldul zilnic neutilizat al creditului
C procentul comisionului de neutilizare
n numrul de zile din lun
Nivelul comisionului de neutilizare este revizuibil pe toat durata de creditare,
conform clauzelor prevzute n contractul de linie de credit ncheiat ntre banc i
mprumutat.
d) Comisionul de emitere/prelungire scrisoare de garanie bancar se
calculeaz ca procent din valoarea acesteia, n funcie de destinaia acesteia i
termenul n care se vor elibera (avnd un nivel minim stabilit prin decizie intern) i
se ncaseaz la data emiterii/prelungirii scrisorii de garanie bancar, dac prin
deciziile interne nu este prevzut altfel.
Comision _ de _ emitere _ SGB

Vsg Csg
,
100

( relaia 2.9.)

unde:
38

Vsg valoarea scrisorii de garanie emise/prelungite


Csg procentul comisionului de emitere/prelungire a SGB
e) Comisionul de modificare/anulare scrisoare de garanie bancar se percepe
sub forma unei sume fixe, la data efecturii operaiunii solicitate, pentru fiecare
modificare, respectiv anulare, nainte de ncheierea valabilitii acesteia.
f) Comisionul de avalizare acoper costurile serviciilor de analiz a operaiunii
i se percepe integral la data asumrii angajamentului de ctre banc.
g) Taxa de scont acoper costurile serviciilor de analiz a operaiunii
(performana clientului, riscul de banc, riscul de ar) i dobnda aferent sumelor
puse la dispoziia clientului pn la data ncasrii efective a acestora de ctre banc.
Se calculeaz ca procent asupra valorii documentelor scontate i se ncaseaz integral
la data creditrii contului curent al clientului.
Taxa _ de _ scont

Vs Ts
,
100

( relaia 2.10.)

unde:
Vs valoarea documentelor scontate
Ts procentul taxei de scont aplicat
h) Agio este costul perceput de banca aderentului pentru operaiunile de
factoring efectuate, fiind format din comisionul de finanare i comisionul de gestiune.
Comisionul de finanare se calculeaz la valoarea creanelor finanate de banc
prin aplicarea procentului de dobnd la credit (conform ncadrrii clientului n grila
de dobnzi) pentru durata de creditare stabilit prin contract i se ncaseaz integral la
data creditrii contului curent al aderentului.
Comision _ finantare

Vzca D
, ( relaia 2.11.)
365 100

unde:
Vzca valoarea zilnic a creanelor finanate
D procentul de dobnd stabilit
Comisionul de finanare (Cf) se regularizeaz la sfrit de lun n situaia n
care contravaloarea facturilor se ncaseaz nainte/dup scadena prevzut n factur
(fr a depi scadena final) sau se modific nivelele dobnzii prevzut n decizie.
n
Vf Dob n
Cf
,
( relaia 2.12.)
365 100
i 1
unde:
Vf valoarea creanei finanate din factur
Dob dobnda n procent prevzut n decizii
n numrul de zile pn la sfritul lunii/din lun
i) Comisionul de radiere/nscriere la AEGM se percepe n sum fix la data
operrii
j) Comisionul de promovare a cererilor de conciliere CRB depuse de clieni la
ghieele sucursalelor. Se percepe n sum fix o dat cu depunerea cererii. Comisionul
se restituie dac banca declarant care a introdus eroarea se dovedete a fi Banca
Transilvania.

2.3. RISCUL ASOCIAT CREDITULUI BANCAR


2.3.1. DEFINIREA CONCEPTULUI DE RISC DE CREDIT

39

n ntreaga activitate de creditare, banca trebuie s respecte ntocmai


prevederile Legii bancare nr.58/1998 republicat n Monitorul Oficial partea I nr.
78/24.01.2005, Legii nr. 312/2004 privind statutul Bncii Naionale a Romniei, a
normelor, instruciunilor i regulamentelor BNR n calitatea sa de banc central cu
atribuii de reglementare n domeniile monetar, de credit, valutar i de pli, precum i
propriile norme i instruciuni de lucru.
Activitatea de creditare se bazeaz, n primul rnd, pe analiza viabilitii i
realismul afacerilor n vederea identificrii i evalurii capacitii de plat a clienilor,
respectiv de a genera venituri i lichiditi ca principal surs de rambursare a
creditului i de plat a dobnzii. Determinarea capacitii de plat a clienilor se face
prin analiza aspectelor financiare i nefinaciare ale afacerilor, att din perioadele
trecute ct i din cele viitoare. Operaiunile de aprobare i acordare a creditelor au la
baz prudena bancar, principiu fundamental ce caracterizeaz ntreaga activitate a
bncii.
Activitatea de creditare implica un risc, prin insi elementele de anticipare pe
care se bazeaz decizia de creditare, pentru banc fiind de maxima importan
cunoaterea acestui risc, evaluarea sa ct mai aproape de realitate i acceptarea lui n
cunotinta de cauz.
Riscul unui plasament bancar poate fi definit prin valorile probabile ale
rentabilitii viitoare ale activului investit, iar managementul bancar, avnd n vedere
complexitatea factorilor economico-sociali, trebuie s in seama de risc i
incertitudine ca percepere aproximativ a evenimentelor posibile, gradul de
incertitudine fiind msurat prin distribuia de probabilitate fr a se ine seama i de
probabilitile de apariie.
Riscul de credit numit i risc de contrapartida sau risc de insolvabilitate a
clientului este cel mai important risc cu care se confrunt banca. El const n
probabilitatea de a pierde din nerespectarea de ctre clientul debitor a clauzelor
contractuale. Pierderea poate s fie total sau parial. Acest risc crete odat cu
numrul de clieni, cu volumul creditului acordat i cu nivelul ratei dobnzii. n
gestiunea acestui risc, bncile urmresc ntocmirea i analizarea unui dosar de
creditare, stabilesc reguli de diviziune a riscului i caut s-i diversifice portofoliul
de credite.
Riscul de credit nglobeaz att riscul n activitatea de creditare propriu-zis
ct i n alte tranzactii iniiate pentru clienii bncii, cum sunt: emiterea de scrisori de
garanie, deschiderea/confirmarea de acreditive, avalizarea, scontarea unor efecte de
comer prezentate de clieni, investiii n aciuni i alte valori mobiliare, alte faciliti
acordate clienilor.
2.3.2. MODALITI DE GESTIONARE A RISCULUI DE CREDIT
Gestiunea riscurilor activitii bancare de creditare presupune att identificarea
i analiza riscurilor i a factorilor de influen, ct i un studiu statistic de msurare a
riscurilor care afecteaz activitatea bancar de creditare. Studiul statistic ofer o
imagine complet i riguroas a probabilitii ca neprevzutul s se produc, iar
activitatea de creditare bancar s devin riscant.
Gestionarea riscului de credit se poate realiza nainte de a lua decizia de
creditare i spunem c avem de a face cu o gestionare a priori sau dup ce s-a luat
aceast decizie, cnd gestionarea este a posteriori.
Gestionarea a priori a riscului de credit const n a lua acele msuri i a stabili
acele criterii de acordare a creditului astfel incat s se evite pierderile sau acestea s
fie minime. n principal sunt vizate urmtoarele aspecte:
40

o falimentul unui debitor s aib consecine minime asupra bncii ;


o plafonarea creditului acordat ctre un singur client, n funcie de
soliditatea sa financiar. Aici trebuie remarcat c exist astfel de
norme la nivel macroeconomic, prin care autoritile monetare i de
credit plafoneaz angajamentele bncii n funcie de fondurile sale
proprii ;
o diversificarea riscurilor pentru ca n cazul n care acestea se manifest,
impactul negativ la nivelul bncii s fie minim.
Gestionarea a posteriori a riscului de credit vizeaz n primul rnd urmrirea
creditului i, n caz de nerambursare a acestuia, reducerea riscurilor prin valorificarea
optim a garaniilor. Tot aici putem include i furnizarea de informaii statistice,
pentru a ajuta n cazul gestionrii a priori, la stabilirea unor criterii de creditare.
n scopul evalurii i diminurii riscului n activitatea de creditare se vor avea
n vedere politicile generale de diminuare a riscului de credit i se refer att la clienii
persoane juridice ct i la persoanele fizice sau persoanele aflate n relaii speciale cu
banca, i privesc, n principal, urmtoarele:
o Volumul i structura creditelor (lei/valut, maturiti) este determinat de
volumul i structura resurselor de creditare atrase de la clientel, fiind interzis
acordarea de credite pe termen de peste 90 de zile pe seama resurselor la
vedere mai mult de cca 30% din soldul mediu permanent al acestor
disponibiliti ;
o Limitarea accesului la credite a agenilor economici cu datorii restante ctre
bugetul statului i bugetul asigurrilor sociale de stat al cror mod de plat nu
a fast reglementat ;
o Nivelul unei expuneri mari nu poate depi 20% din fondurile proprii ale
bncii, comunicate lunar de Direcia General de Metodologie i Management
al Riscurilor unitilor bancare teritoriale pentru a fi avute n vedere de acestea
n activitatea de creditare ;
o Suma total a expunerilor mari nu poate depi de 8 ori nivelul fondurilor
proprii ale bncii; n vederea stabilirii expunerilor mari, banca monitorizeaz
n permanen expunerea fa de clienii si care au calitatea de debitori unici,
precum i expunerea fa de primii 100 de clieni ai bncii ;
o Toate creditele, scrisorile de garantie i orice alte angajamente n lei i valut
pe termen scurt, mediu i lung acordate unui agent economic nu pot depi de
12 ori capitalurile proprii ale agentului economic respectiv. Prin capitalurile
proprii ale agentului economic, se inelege capitalul social i primele legate de
capital, diferenele din reevaluare, rezervele, fondurile, rezultatul reportat din
anii precedeni, rezultatul exerciiului, subveniile pentru investiii,
provizioanele reglementate, precum i aportul ntreprinztorului individual
(ct.108), dac exist angajamentul scris, n form autentic, privind meninerea
acestuia pe toata durata creditrii.
o Regiile autonome pot contracta credite n proporie de cel mult 20% din
veniturile brute realizate n anul precedent sau pot emite titluri negociabile pe
pia, n aceeai limit, pentru acoperirea cheltuielilor curente, atunci cnd
mijloacele acestora sunt insuficiente n decursul unui an.
o Valoarea total a mprumuturilor angajate de autoritile administraiei publice
locale nu poate depi 5% din totalul veniturilor estimate a fi ncasate de
acestea pe durata anului fiscal n care se face mprumutul (venituri curente,
venituri din capital i venituri cu destinaie special).
o n cazul clienilor inclui n programe guvernamentale speciale de
restructurare, redresare financiar etc., banca va putea acorda credite numai n
41

limita sumelor cuprinse n aceste programe, cu aprobarea i n condiiile


stabilite de organele abilitate.
o Acordarea de credite i eliberarea de scrisori de garanie n lei i valut, pe
termen scurt, mediu i lung pentru subunitile fr personalitate juridic, care
potrivit actelor de constituire aparin unor regii autonome, societi
comerciale, sau altor uniti centrale care se constituie ca un singur debitor, se
va efectua de ctre sucursalele judeene, sucursalele i ageniile bncii n
limita competenelor stabilite, numai dup obinerea avizului scris de la
Direcia General de Metodologie i Management al Riscurilor din Centrala
bncii, din care s rezulte c sunt ndeplinite condiiile de acordare,
competenele de semnare a contractului de credite i de gajare n favoarea
bncii a unor bunuri din patrimoniul economic.
Pentru o mai buna gestionare a riscului n activitatea de creditare, banca ii
stabilete limite de risc pentru fiecare client al su fa de care nregistreaz expunere.
Limita de risc reprezint nivelul maxim potenial la care se poate expune
banca fa de un singur debitor, provenind din credite, scrisori de garanie, avaluri,
efecte de comer scontate, investiii n aciuni i alte valori mobiliare, alte faciliti,
fiind stabilit de banc pe baza tuturor informaiilor financiare i nefinanciare
disponibile n raport cu debitorul respectiv. Limita de risc are caracter confidenial,
utilizndu-se numai pentru uzul intern al bncii, de ctre persoanele autorizate, n
contractele de credite / garanii care se ncheie ntre banc i clienii si nscriindu-se
datele aferente tranzaciilor aprobate n cadrul limitelor de risc stabilite.
Stabilirea limitelor de risc se face pe baza analizei interdependente a
aspectelor financiare i nefinanciare care caracterizeaz activitatea clientului, a
reputaiei de care acesta se bucur n comunitatea de afaceri intern i internaional.
Stabilirea limitelor de risc are la baz analiza cash flow-ului previzionat, fundamentat
pe baza contractelor certe i poteniale, ct i pe capacitatea de rambursare a clienilor.
n activitatea de acordare a creditelor i eliberare a scrisorilor de garanie
bancar pentru operaiuni comerciale i/sau necomerciale care privesc afaceri cu
parteneri strini, banca va urmri ncadrarea n limita de expunere stabilit n raport
cu riscul de ar.
Din acest punct de vedere rile au fost mprite n grupe de risc n funcie de
situaia politic i economic recunoscut pe plan mondial.
La calculul cerinelor de capital pentru acoperirea riscului de credit,
instituiile de credit pot utiliza, pentru determinarea valorii ponderate la risc a
expunerilor, abordarea standard sau, cu aprobarea Bncii Naionale a Romniei,
abordarea bazat pe modele interne de rating.
Analiza expunerii la riscul de credit se desfoar atat la nivelul global al
portofoliului de credit, ct i la nivelul dosarelor de credit i urmreste identificarea
problemelor specifice activitii de creditare att din punct de vedere al
managementului de sucursal (organizare, orientare comercial, expunere la riscul de
credit) ct i din punct de vedere executiv (profesional i procedural).

42

CAPITOLUL 3 : FINANAREA PRIN LEASING I CREDIT BANCAR LA


SOCEP S.A. CONSTANA
n condiiile dezvoltrii continue a pieei auto i a rentineririi parcului auto
din Romnia, foarte muli se orienteaz spre achiziionarea unui autoturisim nou sau
schimbarea celui pe care il poseda. Pentru cumprarea unui nou autoturism,
echipament, n cazul n care nu dispui de suma integral de bani, poi apela la dou
instrumente financiar-bancare (leasing i credit bancar).
Ambele metode de finanare au multiple avantaje i dezavantaje.
3.1.

AVANTAJELE I DEZAVANTAJELE CELOR DOU METODE DE


FINANARE

3.1.1. AVANTAJELE FINANRII PRIN LEASING


n condiiile revoluiei tehnico-tiinifice contemporane, cnd nnoirea
produselor i uzura moral sunt deosebit de accelerate, leasingul se dovedete a fi
43

alternativa pentru obinerea unor utilaje costisitoare. La nivelul economiei naionale,


leasingul reprezint o modalitate de relansare a investiiilor i o cale de
retehnologizare a societilor comerciale14. Avnd n vedere c aceasta reprezint o
operaiune de finanare, leasingul faciliteaz atragerea de noi surse de finanare n
economie, precum i o form de promovare rapid a unor produse pentru care cererea
este limitat de posibilitile de cumprare ale agenilor economici i, n consecin,
de antrenare a proceselor productive din unele sectoare ale economiei.
n cazul finanatorului leasingul reprezint o form de plasament a resurselor
financiare n condiii de rentabilitate i siguran, deoarece finanatorul rmne
proprietarul bunului, iar n cazul unei situaii de faliment a beneficiarului, el l poate
recupera cu uurin fiind proprietarul de drept.
De o importan mrit se numr i avantajele leasingului oferite
beneficiarului, dintre care de rein urmtoarele:15
Mecanismul de plat prin ratele de leasing constituie un avantaj pentru
utilizator prin economisirea n faza iniial a capitalului propriu, plata unui
avans nefiind obligatorie;
Nu necesit garanii suplimentare;
Flexibilitatea, ce deriv din posibilitatea formulrii mai multor variante de
leasing;
Reprezint o cale de acces la tehnologii avansate i de dezvoltare a
activitii;
Mrimea constant a chiriei faciliteaz programarea mai riguroas a
cheltuielilor;
Durata de nchiriere poate fi stabilit astfel nct ntreprinderea s fie dotat
permanent cu mainile cele mai moderne i cu cel mai bun randament;
Posibilitatea de a negocia modul de ealonare a tarelor(rate mai mici la
nceput);
Se poate conveni cu furnizorul s se nlocuiasc utilajele cu altele mai
moderne, beneficiarul fiind astfel ferit de efectele nocive ale uzurii morale care
a devenit foarte intens n condiiile revoluiei tehnico-tiinifice actuale;
Obinerea de utilaje pe perioade foarte scurte, pe care nu se justific
cumprarea(operaii de hire-renting);
Posibilitatea folosirii n continuare, i dup ncheierea contractului, a
mainilor, solicitndu-se ns chirii mai reduse;
Posibilitatea de e achiziiona bunul la ncheierea contractului la un pre mai
sczut dat de valoarea rezidual;
Cheltuielile cu redevenele pltite societilor de leasing sunt, n rile
dezvoltate, n totalitate deductibile din profitul impozabil. Exist i opinia
potrivit creia aceast deductibilitate trebuie s in seama de reglementrile
privind impozitul pe profit, i anume cheltuielile deductibile s fie aferente
veniturilor obinute de utilizator prin exploatarea utilajelor obinute prin
leasing, n caz contrar realizndu-se un act contrar de evaziune fiscal;
Pentru bunurile provenite din import, plata taxelor vamale i a accizelor se
calculeaz doar la valoarea rezidual(la noi, potrivit reglementrilor legale n
vigoare, acestea nu se pot calcula la o valoare rezidual sub 20% din valoare
de intrare a bunului);
Graficul de pli al unei operaiuni de leasing este mult mai flexibil dect al
unui credit bancar;

14
15

Aurel Ioan Giurgiu-Finanele firmei, Presa Universitar Clujean 2000, pag 151
M.Achim-Leasing-o afacere de succes, Ed.Economica,2005, pag.47-50

44

Dac privim leasingul ca o metod de privatizare, managerii capabili vor


putea fi atrai n aceast aciune de mare complexitate, managerii care,
neavnd capital, nu ar fi putut spera la asemenea afaceri economice;
Utilizatorul poate beneficia la preuri modice de know-how privind
exploatarea optim a mainilor, utilajelor,instalaiilor aflate n folosina sa,
pregtirea personalului i creterea nivelului de calificare;
Bilanul contabil al ntreprinderii locatare nu este afectat n cazul sistemelor
de contabilitate grefate pe principiul prevalenei aparenei juridice asupra
realitii economice, dar i pentru sistemele de contabilitate ce
aplicprincipiul prevalenei realitii economicului asupra aparenei
juridicului, ns aici numai pentru leasingul operaional;
Avantaj pentru obinerea unui credit bancar, prin faptul c leasingul ofer o
mai bun imagine financiar a ntreprinderii prin influenarea indicatorilor
determinai pe baza bilanului contabil;
Permite depirea anumitor dificulti legate de legislaie, de exemplu atunci
cnd legislaia naional interzice anumite importuri de utilaje;
Autoritile naionale, de obicei, acord firmelor de leasing posibiliti de
finanare avantajoase asemntoare creditelor de export, ceea ce determin ca
finanarea prin leasing pentru importatori s fie mai ieftin;
Sporete mobilitatea adaptrii proceselor de fabricaie n funcie de variaia
cererii pe piaa intern i extern.
Avantajele finanrii prin leasing pentru furnizor sunt:
Este o tehnic de marketing eficien, contribuind la promovarea i
dezvoltarea exporturilor, furnizorul avnd posibilitatea s realizeze, pe lng
exportul tradiional, i pe cel n leasing;
Se atrag noi beneficiari care nu pot plti ntregul pre n cazul vnzrilor
cash sau nici avansul n cazul vnzrilor pe credit;
Ctigarea de noi clieni prin faptul c un anumit echipament este mai nti
nchiriat pentru a-l convinge pe client de randamentul su, iar n cazul unui
rezultat pozitiv, acesta va achiziiona echipamentul;
Promovarea bunului de nalt calitate, dar cu preuri ridicate;
Permite depirea anumitor dificulti legate de legislaie, de exemplu atunci
cnd legislaia naional interzice anumite exporturi de maini i utilaje ctre
anumite ri;
Rata profitului este, de regul, mai mare n cazul leasingului dect n
vnzrile tradiionale.
Avantajele finanrii prin leasing pentru finanator (societatea de leasing)
sunt:
Obinerea unor ctiguri suplimentare din revnzarea sau renchirierea
mainilor i utilajelor care i-au fost returnate dup expirarea perioadei de
nchiriere de baz;
Pstrarea drepturilor de proprietate asupra bunurilor n regim de leasing,
putndu-se folosi ca garanii pentru noi mprumuturi;
Costurile de achiziie a bunurilor sunt mai reduse pentru c societatea de
leasing are posibilitatea s cumpere bunuri n condiii mai avantajoase dac se
specializeaz pe anumite bunuri. Aceasta, lucrnd cu acelai furnizor, poate
primi o reducere de preuri;
Ratele de rentabilitate obinute din leasing sunt, de regul, ridicate.
Avantajele leasingului pentru stat apar n cazul privatizrii societilor de stat
prin leasing n sensul c se conserv temporar proprietatea asupra unitilor

45

economice respective, ele putnd fi definitiv privatizate dup ce clientul i-a dovedit
calitile manageriale, dovedind astfel c ntreprinderea are reale anse de progres.
Aceast metod de privatizare prin leasing se preteaz cu att mai mult cu ct
lipsa de fonduri din economie face dificil cumprarea imediat a bunurilor din
proprietatea statului. n ideea aplicrii acestei formule, ntreprinztorii trebuie s
devin contieni de faptul c veniturile unei ntreprinderi nu se realizeaz din
proprietatea n sine asupra instalaiilor echipamentelor, ci prin utilizarea lor.
3.1.2.DEZAVANTAJELE I RISCURILE FINANRII PRIN LEASING
Leasingul, pe lng avantaje, prezint i unele limite, comportnd riscuri att
pentru beneficiari, ct i pentru furnizor sau societatea de leasing.
Limitele i riscurile finanrii prin leasing pentru beneficiar sunt:
Este eficient numai n condiiile n care se poate exploata obiectul
contractului de leasing n toat perioada de nchiriere;
Adeseori este mai costisitor dect cumprarea pe credit, iar opiunea pentru
o astfel de operaiune se justific numai dac sumele eliberate pot fi investite
n alte domenii rentabile;
Operaiunea devine realmente rentabil n situaii numericete limitate;
Prezint condiii restrictive n ceea ce privete obligaiile de ntreinere a
bunului mai ales n cazul leasingului operaional;
n cazul leasingului financiar, imposibilitatea rezilierii contractului nainte
de termen, chiar dac bunul devine inutilizabil;rezilierea contractului poate
avea loc numai prin plata unei penaliti substaniale din partea utilizatorului,
care sa-i asigure finanatorului profitul proiectat i s acopere riscul de a nu
putea gsi un utilizator pentru bunul n cauz;
Avantajul reducerii impozitului datorat prin includerea ratelor de leasing pe
cheltuieli deductibile este adeseori supraestimat, putnd conduce la decizii
greite privind unele oferte de leasing.
Limitele i riscurile finanrii prin leasing pentru societatea de leasing
sunt :
Bunurile nchiriate pot fi deteriorate prin utilizarea necorespunztoare a lor
de ctre beneficiar;
Sunt situaii n care un bun utilizat temporar sa nu-i mai gseasc
solicitani;
Necesit o instruire special a personalului att la furnizor, ct i la
beneficiar cu privire la gestionarea bunului nchiriat n special pentru faza
iniial i final a ncheierii contractului de leasing;
Derularea operaiunilor de leasing presupune un numr mare de consilieri i
analiti financiari, mrindu-se astfel costul tranzaciilor;
Riscurile pot crete pe msura creterii numrului beneficiarilor, a
exigenelor privind solvabilitatea, a creterii duratei pe care pot aciona
aleatori, a creterii ponderii tranzaciilor transnaionale;
Dificultatea recuperrii bunului n cazul rezilierii contractului;
Pot aprea pierderi n situaia neincluderii n contract a unor clauze
referitoare la actualizarea preului n cazul n care mrimea dobnzilor inclus
n ratele de leasing nu acoper nivelul inflaiei, mai ridicat dect cel prognozat.
Decizia privind folosirea leasingului este deci rezultatul optimizrii a numeroi
factori, dintre care unii cu aciune contradictorie.

46

n ansamblu ns, leasingul se dovedete o form modern de finanare i


circulaie a mrfurilor, cu perspective nsemnate de extindere n afacerile economice
interne i internaionale.
Avantajele finanrii prin credit auto sunt urmtoarele:
Principalul argument n favoarea creditului auto este legat de cine este
posesorul autoturismului .
nca din primul moment autoturismul pe care l-ai achiziionat devine
proprietatea ta , fiind nmatriculat pe numele tu .
n cazul leasing-ului auto lucrurile nu stau chiar aa . Maina este proprietatea
de leasing pn la achitarea ultimei rate , moment n care se face un nou act ,
iar autoturismul devine proprietate personal .
n cazul creditului ns , dei autoturismul este proprietatea ta este posibil ca
anumite drepturi s nu poate fi exercitate asupra bunului . De exemplu , nu
poi vinde maina , pentru c aceasta reprezint garania bncii asupra
mprumutului tu .
Un alt avantaj al creditului auto l reprezint valoarea avansului , care poate fi
mai mare de 50 % . Astfel , pentru o main de 20 000 de euro , se poate da un
avans de 15 000 , diferena urmnd a fi pltit prin rate lunare .
n cazul leasing-ului suma care poate fi considerat avans este de maximum 50
% din valoarea autoturismului . Urmnd exemplu, o main cu o valoare de
20 000 de euro , suma maxim care poate fi platit ca avans este de 10 000 de
euro .
Creditul auto mai aduce un avantaj celui care opteaz pentru aceast form de
ndatorare : posibilitatea rambursrii anticipate dup 6 luni de la deschiderea
creditului i mai mult de 3 rate pltite . Pentru aceast operaiune exist de
obicei penalizri care se situeaz ntre 3,5 i 6 % .
Leasing-ul auto permite rambursarea anticipate dup minimum un an .Mai
mult , exist companii care nu permit deloc rambursarea anticipat .
Dac alegi un credit la banc , ai posibilitatea de a ncheia asigurarile RCA i
Casco cu orice companie de asigurri , bineneles de cei agreai de dealer-ul
de la care ii vei achiziiona maina .
n cazul leasing-ului eti obligat sa nchei asigurarea Casco i RCA la firma de
asigurri cu care acetia lucreaz .
Dezavantajele finanrii prin credit auto sunt:
Sunt oferte la care se aplic i alte comisioane pe lang cel de acordare (cum
ar fi comisionul de administrare lunar sau anual aplicat la sold sau la valoarea
iniial a creditului ).
Taxele vamale se calculeaz la valoarea iniial a mainii (nu exist valoare
rezidual ) i sunt pltite ntegral de cumprtor .
Dobnda se aplic la valoarea creditului care conine deja TVA .
Uzura moral este suportat de client , care este proprietarul mainii .
3.1.3. AVANTAJELE I DEZAVANTAJELE FINANRII PRIN LEASING FA
DE FINANAREA PRIN CREDIT BANCAR
Avantaje leasing:
Orice form de leasing cere drept garanie doar echipamentul care constituie
obiectul contractului.
47

Tranzaciile prin leasing se realizeaz mai rapid dect obinerea creditelor


bancare.
Astfel se ealoneaz costului unui activ imobilizat pe o perioad mai lung
de timp, bunul putnd fi folosit imediat, odat cu semnarea contractului de
leasing.
E mai bine s se ncheie un contract de leasing dac mijlocul fix se uzeaz
moral repede.
Nu exist riscul de nevnzare, costurile de reparaii fiind mai mici.
Permite accesul la echipamente pentru care nu exist lichiditi n momentul
respectiv.
Profitul se obine din folosin, nu din posesie. Cu un contract de leasing o
ntreprindere obine un mijloc fix, i mrete activele imobilizate de
exploatare, iar fondurile i le folosete pentru plata salariilor sau pentru
efectuarea de investiii n noua producie. Permite orientarea lichiditilor
disponibile spre acoperirea altor nevoi de capital circulant.
Nu afecteaz linia de credit la banc.
Asigur protejarea afacerii de mijloace fixe uzate moral.
Pentru societatea beneficiar, avantajul de baz const n procurarea bunurilor
necesare dezvoltrii fr a angrena fondurile proprii.
Alt avantaj l ofer leasingul fa de mprumut este acela c locatorul este mai
avantajat ca un creditor n situaia n care societatea utilizatorului se confrunt cu
greuti de ordin financiar. Dac locatarul nu-i ndeplinete obligaiile prevzute n
contractul de leasing , locatorul are dreptul legal de a-i lua napoi bunul, ntruct, din
punct de vedere legal, el nc este proprietarul acelui bun. Un creditor, chiar i un
creditor asigurat, se confrunt cu cheltuieli suplimentare i ntrzieri n procesul de
recuperare a bunurilor care au fost direct sau indirect finanate cu fondurile sale.
ntruct locatorul i asum un risc mai redus dect celelalte surse de finanare, cu ct
ntreprinderea ce caut finanare este mai riscant, cu att crete motivaia pentru a
ncheia un contract de leasing i nu unul de mprumut. Un alt rspuns la problema
leasing versus credit este poziia fiscal a firmei.
Exist i posibilitatea ca o ntreprindere s nu doreasc s aib n proprietate
anumite tipuri de active imobilizate ca, de exemplu, calculatoare. Aceasta deoarece
aceste active se uzeaz moral foarte repede, iar ntreprinderea dorete s fie la zi cu
toate cuceririle tehnicii. Pe de alt parte, ntotdeauna se gsesc societi care sunt
dispuse s cumpere echipament electronic la mna a doua. Rezult c, este profitabil
s iei n leasing un calculator nou pentru civa ani, dup care s-l nlocuieti cu un
alt calculator din ultima generaie tot prin leasing. La sfritul primului contract de
leasing, locatorul ia echipamentul electronic napoi i l vinde unui client. Astfel,
locatarul nu se confrunt cu riscul depirii morale a activelor sale.
Dezavantaje leasing:
Nu mrete patrimoniul, ntreprinderea va trebui s ncheie pe o perioad
mai mare dect garania bunului, ntreprinderea locatar va trebui s suporte
costurile asociate reparaiilor bunului respectiv.
Dac un contract se ncheie pe o perioad mai mare dect garania bunului,
ntreprinderea locatar va trebui s suporte costurile asociate reparaiilor
bunului respectiv.
De obicei, leasingul este mai scump ca un mprumut.
n cazul leasingului financiar, cheltuielile cu ntreinerea i reparaiile cad n
sarcina locatarului.
Locatarul trebuie s demonstreze c bunul care fcut obiectul contractului a
fost folosit corect i c s-au fcut cheltuielile cu ntreinerea necesare.
48

Rezilierea contractului determin plata de daune importante pentru locatar.

3.2. PREZENTAREA SOCIETII COMERCIALE

SOCEP S.A. Constana a fost nfiinat n anul 1991, ca societate pe aciuni,


avnd la baz un terminal funcional, specializat n operarea containerelor i a
materiilor prime pentru industria metalurgic. SOCEP S.A. CONSTANA este
nmatriculat n Registrul Comerului Constana cu nr. J 13/643/1991, cod unic de
nregistrare: R 1870767, C.I.F.1870767, avnd un capital social de 34.342.574,4 lei
mprit n 343.425.744 aciuni nominative dematerializate cu valoarea nominal de
0,10 lei/aciune.
Aceast societate face parte din categoria ntreprinderilor cu cod CAEN 6311
Manipulri, avnd ca obiect principal de activitate activitile de ncrcare i
descrcare a mrfurilor i bagajelor, indiferent de modul de transport utilizat, inclusiv
arimarea (repartizarea i fixarea ncrcturii la bordul aeronavelor pentru a obine
echilibrarea i stabilitatea) i debordajarea (descrcarea navelor la chei).
Sediul social al acestei societi este Constana, St. Incinta PORT NOU DANA
34-35.
Cont bancar: RO55 RNCB 0245 0592 1903, deschis la banca BCR din
Constana.
Telefon, fax : 0241/693856; 0241/693759; 0241602282.
Dup organizarea activitii n scopul operrii containerelor i a mrfurilor
generale necontainerizate, dup specializarea i creterea capacitii dotrilor tehnice,
modernizarea spaiilor de depozitare magazii i platforme, compania nou creat a
devenit un operator portuar cu o activitate profesionist i sigur, cunoscut pentru
nivelul calitativ ridicat al serviciilor.
Serviciile oferite de aceast societate sunt numeroase, dintre care amintim:
Operare containere
Operare marfuri vrac solide
Operare marfuri generale unitizate
Incarcare/descarcare in/din container marfuri generale
Depozitare containere
Depozitare containere frigorifice
Depozitare marfuri vrac solide si unitizate in magazii si platforme descoperite
Depozitare fructe in magazie frigorifica
Amarare marfuri
Sortare si marcare marfuri
Insacuire marfuri vrac
Manipulare/depozitare marfuri periculoase
Importana acordat suportului logistic i informational, a detaliilor definesc
fiecare proces operaional. Acest lucru confer maximizarea eficienei funcionale,
prezentarea soluiilor dinamice necesare unor performane de vrf, efectele fiind
urmtoarele :

Cresterea productivitatilor in manipularea marfurilor


49

Reducerea timpului necesar operarii navelor


Optimizarea folosirii utilitatilor
Circulatie in timp real a datelor

n contextul economiei actuale, grav afectate de criza economico-financiar,


firma a suferit o uoar scdere a numrului de clieni. Acest lucru a dus la scderea
cifrei de afaceri i la scderea puterii de achiziionare de maini i echipamente cu
fore proprii, fapt pentru care dorete s recurg la alt metod de finanare, prin credit
bancar sau prin leasing.
3.3. ACHIZIIA UNUI ECHIPAMENT PRIN CREDIT BANCAR
Activitatea bancar n materie de creditare are o importan excepional, din
acest motiv de la momentul depunerii cererii de creditare si pn la acordarea efectiv
a creditului, relaia banc client trebuie s parcurg anumite etape:
1. Depunerea cererii de creditare.
n aceast prim etap, clientul se adreseaz bncii sale cu o cerere de credit, a
crei analiz se efectueaz de ctre Compartimentul (Serviciul) de Creditare, din
cadrul unitilor teritoriale ale bncilor comerciale si are drept scop evaluarea cererii
de creditare sub raportul necesitii si oportunitii solicitrii, avndu-se n vedere
identificarea eventualilor factori de risc i posibilitatea contracarrii acestora.
Analiza se efectueaz de obicei de ctre un colectiv mixt de specialisti care
cuprinde un economist inspector sau ofier de credite, un inginer evaluator
specializat n evaluarea garaniilor si n analizarea aspectelor tehnice ale proiectelor de
investiii si un jurist.
Cu ocazia depunerii respectivei cererii la banc, se vor depune obligatoriu, o
serie de anexe, care s fac posibil interpretarea corect a datelor sintetice cuprinse
n cadrul cererii i anume:
de regul ultimele trei bilanuri, n condiiile n care acestea exist, nsuite de
organelle fiscale;
ultimele dou, trei balane de verificare, nsoite de declaraiile privind plata
TVA - ului i a impozitului pe profit aferente;
dosarul juridic al societii, avnd toate documentele, de la constituire i pn
n prezent, n ordine cronologic, i cu nscrierea de meniuni de la Registrul
Comerului, dup caz;
dovada existenei spaiilor de desfsurare a activitii acte de proprietate,
contracte de nchiriere, contracte de arend;
planul de afaceri pentru creditele pe termen scurt;
studiu de fezabilitate pentru creditele pe termen mediu i lung;
situaiile analitice ale creanelor i datoriilor cu specificarea vechimii acestora;
proiecii ale fluxului de numerar si ale contului de profit i pierdere pe
perioada de creditare;
scrisori de recomandare de la clieni i furnizori, dac este cazul;
curriculum vitae pentru echipa managerial propus pentru implementarea
proiectului i pentru cei din conducere, din care s rezulte calificarea i
experiena managerial a acestora;
copie dup contractele de mprumut, de leasing i dup alte contracte de
garanii dup caz;
50

situaia cu garaniile propuse a fi aduse cu specificarea provenienei i dovada


achitrii acestora cu contracte de vnzare - cumprare, acte de donaie, facturi;
orice alte situaii lmuritoare cu privire la desfurarea afacerii pe care
solicitantul sau banca le socotesc necesare.
2. Analiza agentului economic din punct de vedere juridic, are n vedere
urmtoarele aspecte:
existena documentelor de constituire conform legilor, a actelor adiionale n
form autentic i cu nscrierea de meniuni la Registrul Comerului sau
existena Certificatului Unic de nregistrare; existena n obiectul de activitate
al societii, a codului CAEN corespunztor activitii propuse a fi creditat;
consultarea Registrului Comerului cu privire la statutul juridic al
solicitantului, starea de faliment, litigii, reorganizare judectoreasc, etc, i al
persoanelor care angajeaz patrimonial societatea;
consultarea Biroului de Credite, a Centralei Riscurilor bancare precum i a
Centralei Incidentelor de Pli de pe lng Banca Naional cu privire la
nscrierea solicitantului n fisierele incidentelor de pli, ce vizeaz: interdicia
de a emite cecuri, refuzuri la plat, executri silite;
3. Analiza agentului economic din punct de vedere tehnic, cade n sarcina
responsabilului tehnic al bncii inginerului evaluator si presupune la rndul
evaluarea tehnic a afacerii precum si evaluarea garaniilor materiale;
4. Analiza agentului economic din punct de vedere economico-financiar.
Principalii indicatori care stau la baza analizei situaiei economico - financiare
a clienilor, sunt:
Lichiditatea - reprezint capacitatea unui agent economic de a face fa
datoriilor sale pe termen scurt prin transformarea rapid a activelor sale
circulante n disponibiliti. Se calculeaz conform relaiei 3.116.:
L=

* 100

( relaia 3.1.)

unde:
A= disponibiliti bnesti + sume de ncasat + titluri de credit + alte elemente
de activ
Dts =credite i datorii pe termen scurt (curente i restante)
Nivelul de lichiditate obinut n urma calculrii lichiditii se interpreteaz
conform datelor prezentate n Tabelul Nr. 3.1., astfel:
Tabelul nr. 3.1.: Valori ale nivelului de lichiditate
Nivel de lichiditate
<100%
100%- 120%
120%-150%

Interpretare
Lichiditate necorespunztare
Lichiditate satisfctoare
Lichiditate bun

> 150%

Lichiditate foarte bun


( Sursa: Lector Universitar dr. Neoiu Lavinia Maria, 2004:377 )

16

Basno C., Dardac N., Floricel C., - Moned, Credit, Bnci, aplicaii si studii de caz, Ed. Didactic si
Pedagogic, Bucuresti, 2003, 127 -128.

51

Nu se vor credita acei ageni economici cu o lichiditate necorespunztoare,


deoarece acestia nregistreaz pli restante fa de furnizori, buget, credite restante
fa de banc.
Solvabilitatea - reflect capacitatea general a firmei de a transforma toate
activele sale n numerar pentru plata tuturor datoriilor; se calculeaz conform
relaiei 3.2.17:

S=

* 100
( relaia 3.2. )

Valoarea indicatorului trebuie s fie supraunitar. Solvabilitatea arat


capacitatea unei societi de a-i acoperi toate datoriile ( banc, furnizori, buget, etc.)
prin valorificarea tuturor activelor sale; exprim gradul n care fiecare agent economic
asigur cu capital social acoperirea creditelor pe termen scurt, mediu si lung.
Rentabilitatea - reprezint capacitatea agentului economic de a obine profit
din activitatea proprie; se exprim n general prin rata profitului net, calculat
conform relaiei 3.3.18:
Rpn =

* 100

( relaia 3.3.)

5.Prezentarea garaniilor aferente creditului .


n vederea evitrii unor riscuri de nencasare a creditelor acordate, managerul
bancar se va asigura ca solicitanii s dispun de posibiliti de restituire a creditelor
n condiiile desfurrii unei activiti normale, precum i pentru recuperarea acestora
n situaiile n care mprumutaii nu-si execut obligaiile din diverse cauze. Valoarea
minim a garaniilor acceptate de banc va fi n toate cazurile cel puin egal cu
datoria cea mai mare a debitorului, format din creditul aprobat plus dobnda pn la
rambursarea primei rate din mprumut.
6. ncadrarea n grupe de bonitate.
Prin analiza conjugat a rezultatelor obinute de ctre specialistii bncii, pe
parcursul etapelor de analiz mai sus prezentate, se stabilete bonitatea agentului
economic solicitant de credite.
Bonitatea reprezint un indicator sintetic al performanelor economicofinanciare i nefinanciare ale agenilor economici, n funcie de care, acetia sunt
ncadrai n vederea acordrii creditului, n mai multe grupe denumite categorii de
performan, dup cum urmeaz:
Categoria A Standard - agenii din aceast categorie au performane
financiare foarte bune, serviciul datoriei bun si exist condiii de meninere a
acestora n perioada de creditare;
Categoria B - n observaie agenii din aceast categorie sunt clieni cu
rezultate economic - financiare bune sau chiar foarte bune, dar care, n
anumite perioade scurte de timp pot ntmpina greuti n rambursarea ratelor
scadente ale creditului si dobnzilor aferente precum si a altor datorii
exigibile;

17
18

Idem 16, pag. 128


Idem 16, pag. 218

52

Categoria C Substandard - agenii din aceast categorie prezint


performane economico - financiare modeste dar se pot redresa eventual printro infuzie de capital. Practica recomand creditarea cu pruden, eventual banca
solicitnd garanii suplimentare, mergnd pn la luarea n garanie a bunurilor
proprietate personal a managerilor societii;
Categoria D ndoielnic - agenii din aceast categorie prezint performane
economico- financiare slabe, situaie n care eventualele credite sunt incerte la
rambursare. n aceast situaie bncile solicit planuri speciale de redresare,
acoperirea ferm prin contracte a afacerii, precum si garanii reale i care s
ofere posibilitatea valorificrii rapide a acestora.
Categoria E Pierdere - agenii economici din aceast categorie prezint
performane proaste, serviciul datoriei este necorespunztor. n aceste situaii,
bncile nu acord credite dect atunci cnd acestea sunt garantate cu cash
colateral, garanii guvernamentale sau scrisori de garanii bancare emise de o
banc de prim rang.
7. Elaborarea deciziei de creditare
Decizia reprezint o verig n procesul de creditare fiind un moment crucial al
acestui proces.. Luarea unor decizii corespunztoare, prin care s se asigure
conducerea optim a unei activiti de creditare, reprezint rezultatul unui proces
complex: cunoasterea solicitantului de credit, evaluarea garaniilor acestuia, precum si
analiza viabilitii afacerii propuse spre creditare.
8. Acordarea creditelor
Dup aprobarea cererilor de credite de ctre Comitetele de credite sau
Direciile din cadrul centralelor bncilor, n limitele de competen stabilite prin
normele interne, se trece la etapa acordrii creditelor.
Pe baza concluziilor rezultate din analiz se negociaz cu clientul urmtoarele
condiii:
volumul creditului
durata de acordare a creditului
termenul de rambursare
cuantumul ratelor
dobnda
perioada de graie
Contractul se ntocmete n trei exemplare, dou rmnnd la banc i unul la
client. La acordarea creditului se oprete un comision de gestiune al bncii , sub forma
unei cote din suma creditului ; cota variaz n funcie de caracteristicile creditului , de
bonitatea clientului i de normele interne aplicate de banca respectiv . Acest
comision de gestiune este prevazut n contractul de credit.
Pe perioada de acordare a creditului , banca va urmri activitatea clientului ,
regularitatea ncasrilor , va reine direct din contul de disponibil al clientului
dobnzile aferente creditului , potrivit contractului . n condiiile n care clientul nu
utilizeaz creditele la datele stabilite n contract , se va putea aplica un comision
penalizator de neutilizare a creditului .
Rambursarea creditelor se face la datele din contract , din conturile de
disponibiliti sau prin depunere de numerar . Orice ntrziere n rambursarea ratelor
scadente se nregistreaz la credite restante , la care banca calculeaz dobnzi
majorate , conform contractului de credit .

53

La nceputul anului 2010 SOCEP S.A. Constana a apelat la un mprumut la


BCR pentru achiziionarea unui stivuitor H28.00F-16CH, marca Hyster, n valoare de
100 000 euro.
Obiectul creditului : credit utilaj
Punerea la dispoziia creditului : creditul aprobat se nregistreaz integral n cont
separat de mprumut i se vireaz n contul curent al mprumutatului .
Valuta creditului : moneda n care se acord creditul este EURO;
Valoarea creditului : 50 000.00 (cincizeci mii EURO );
Durata creditului : deoarece firma nu a avut un profit mare creditul s-a acordat pe o
perioada de 120 de luni , ncepand cu data 15.03.2010 i pn la data de 15.03.2020;
Rata dobnzii: creditul se acorda cu o dobnd de 10 % pe an ;
Tabelul nr.3.1.. Grafic de rambursare a creditului
Nr.luni
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38

PRINCIPAL
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67

DOBANDA
625,00
619,79
614,58
609,38
604,17
598,96
593,75
588,54
583,33
578,13
572,92
567,71
562,50
557,29
552,08
546,88
541,67
536,46
531,25
526,04
520,83
515,63
510,42
505,21
500,00
494,79
489,58
484,38
479,17
473,96
468,75
463,54
458,33
453,13
447,92
442,71
437,50
432,29

54

TOTAL DE PLATA
1041,67
1036,46
1031,25
1026,04
1020,83
1015,63
1010,42
1005,21
1000,00
994,79
989,58
984,38
979,17
973,96
968,75
963,54
958,33
953,13
947,92
942,71
937,50
932,29
927,08
921,88
916,67
911,46
906,25
901,04
895,83
890,63
885,42
880,21
875,00
869,79
864,58
859,38
854,17
848,96

SOLD RAMAS
49583,33
49166,67
48750,00
48333,33
47916,67
47500,00
47083,33
46666,67
46250,00
45833,33
45416,67
45000,00
44583,33
44166,67
43750,00
43333,33
42916,67
42500,00
42083,33
41666,67
41250,00
40833,33
40416,67
40000,00
39583,33
39166,67
38750,00
38333,33
37916,67
37500,00
37083,33
36666,67
36250,00
35833,33
35416,67
35000,00
34583,33
34166,67

39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94

416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67

427,08
421,88
416,67
411,46
406,25
401,04
395,83
390,63
385,42
380,21
375,00
369,79
364,58
359,38
354,17
348,96
343,75
338,54
333,33
328,13
322,92
317,71
312,50
307,29
302,08
296,88
291,67
286,46
281,25
276,04
270,83
265,63
260,42
255,21
250,00
244,79
239,58
234,38
229,17
223,96
218,75
213,54
208,33
203,13
197,92
192,71
187,50
182,29
177,08
171,88
166,67
161,46
156,25
151,04
145,83
140,63

55

843,75
838,54
833,33
828,13
822,92
817,71
812,50
807,29
802,08
796,88
791,67
786,46
781,25
776,04
770,83
765,63
760,42
755,21
750,00
744,79
739,58
734,38
729,17
723,96
718,75
713,54
708,33
703,13
697,92
692,71
687,50
682,29
677,08
671,88
666,67
661,46
656,25
651,04
645,83
640,63
635,42
630,21
625,00
619,79
614,58
609,38
604,17
598,96
593,75
588,54
583,33
578,13
572,92
567,71
562,50
557,29

33750,00
33333,33
32916,67
32500,00
32083,33
31666,67
31250,00
30833,33
30416,67
30000,00
29583,33
29166,67
28750,00
28333,33
27916,67
27500,00
27083,33
26666,67
26250,00
25833,33
25416,67
25000,00
24583,33
24166,67
23750,00
23333,33
22916,67
22500,00
22083,33
21666,67
21250,00
20833,33
20416,67
20000,00
19583,33
19166,67
18750,00
18333,33
17916,67
17500,00
17083,33
16666,67
16250,00
15833,33
15416,67
15000,00
14583,33
14166,67
13750,00
13333,33
12916,67
12500,00
12083,33
11666,67
11250,00
10833,33

95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120

416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67
416,67

135,42
130,21
125,00
119,79
114,58
109,38
104,17
98,96
93,75
88,54
83,33
78,13
72,92
67,71
62,50
57,29
52,08
46,88
41,67
36,46
31,25
26,04
20,83
15,63
10,42
5,21

552,08
546,88
541,67
536,46
531,25
526,04
520,83
515,63
510,42
505,21
500,00
494,79
489,58
484,38
479,17
473,96
468,75
463,54
458,33
453,13
447,92
442,71
437,50
432,29
427,08
421,88

10416,67
10000,00
9583,33
9166,67
8750,00
8333,33
7916,67
7500,00
7083,33
6666,67
6250,00
5833,33
5416,67
5000,00
4583,33
4166,67
3750,00
3333,33
2916,67
2500,00
2083,33
1666,67
1250,00
833,33
416,67
0,00

( Sursa: UniCredit iriac Bank, 2010)

3.4. ACHIZIIA UNUI ECHIPAMENT PRIN LEASING


SOCEP S.A. Constana alege pentru finanarea prin leasing banca UniCredit
Leasing Corporation IFN S.A., deoarece aceasta ofer structuri de leasing financiar
intern pentru o gam foarte variat de echipamente i utilaje.
Condiiile n care se asigur finanarea bunurilor n sistem de leasing sunt :
durata contractului: ntre 12 i 60 luni;
avansul: intre 10% si 50%;
valoarea rezidual: 0% sau 20%;
Actele necesare ntocmirii dosarului de leasing sunt :

cererea de informaii completat i semnat;


ultimele 3 bilanuri (ultimul bilan semestrial pe anul n curs) inclusiv anexele,
balanele de verificare respective precum i ultima balan pe anul n curs;
descrierea obiectului Leasing-ului (factura proforma sau specificaia tehnic);
prezentarea i informaii de afaceri despre utilizator;
copia certificatului unic de nregistrare al utilizatorului;
certificat constatator recent eliberat de Registrul Comerului (copie);
copia actului de identitate, cu specimen de semntur, al persoanei abilitate s
semneze contractul de leasing.

56

Pe lng structura standard de leasing n care UniCredit Leasing Corporation


IFN S.A. cumpr, import, nregistreaz/nmatriculeaz i asigur noul obiect al
Contractului de Leasing i l ofer utilizatorului n baza Contractului de Leasing, se
pot negocia i structuri de tip sale and lease back, n cadrul crora banca cumpr
obiectele i le furnizeaz n leasing napoi proprietarului iniial al acestora. De
asemenea, UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. vine n ntmpinarea solicitrilor
clienilor si prin oferirea de soluii financiare pentru proiecte complexe: flote de
vehicule, proiecte industriale complexe, structuri de tip leasing operaional i
locaiune. Aceste proiecte necesit o abordare particularizat, precum i adaptarea
condiiilor de finanare specificului fiecrui proiect n parte.

SOCEP S.A. Constana achiziioneaz , prin leasing, de la UniCredit Leasing


Corporation IFN S.A. un stivuitor H28.00F-16CH, marca Hyster, care poate ridica
peste 20 de tone.
Condiii:
Perioada de leasing :
48 de luni
Pre de achiziie :
50 000 euro
Avans :
0 euro
Valoare rezidual : inclusa in rate
20 %
3 847.00 euro
Valoare rezidual se achit o dat cu fiecare rat de leasing i cu aceeai periodicitate.
Cheltuieli logistice :
200.00 euro
Comision acordare leasing :
2.00 %
Comision de gestiune :
8.00 euro
Tax arhiv electronic :
0.00 euro
Dobnda de prefinanare :
12 % / an
Rata dobnzii :
12 % / an
Ratele se pltesc : lunar
Se calculeaz valoarea avansului:
Av= Valoare avans (%) * preul de achiziie = 15% * 50 000 = 7 500
Se determin valoarea rezidual:
Vr = Valoare rezidual (%) * preul de achiziie = 20 % * 50 000 = 10 000
Valoarea capitalului imprumutat dupa plata avansului va fi:
Capital mprumutat = valoare contract - valoare avans valoare rezidual =
= 50 000 - 7 500 - 10 000 = 32 500
Comision acordare leasing:
Comision de acordare leasing = 2 % * 50 000 = 1000
Asigurarea echipamentului:
5,5% * 32 500 = 1787,5 /an
1787,5 /16 trimestre = 111,71 / trimestru

57

n cazul leasing-ului financiar, rata de leasing (RL) se calculeaz sub forma unei
anuiti constante.
Rata de leasing = 2587,35

Tabelul nr. 3.2. Planul de ealonare al ratelor


Valoarea
iniial

Rata leasing

Dobnda

Principal

32 500
30887,65
29226,92
27516,37
25754,51
23939,79
22070,64
20145,41
18162,42
16119,94
14016,19
11849,32
9617,44

2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35
2587,35

975
926,62
876,8
825,49
772,62
718,19
662,11
604,36
544,87
483,59
420,48
355,47
288,52

7318,61

2587,35

4950,81
2511,99
TOTAL

Suma rmas
de rambursat

1612,35
1660,73
1710,54
1761,86
1814,71
1869,15
1925,23
1982,99
2042,47
2103,75
2166,86
2231,87
8898,82

Comision
acordare
leasing
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5
62,5

219,55

2367,8

62,5

4950,81

2587,35

148,52

2438,82

62,5

2511,99

2587,35

75,35

2511,99

62,5

9253,01

32500

30887,65
29226,92
27516,37
25754,51
23939,79
22070,64
20145,41
18162,42
16119,94
14016,19
11849,32
9617,44
7318,61

(Sursa : UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. 2010)

Tabelul nr. 3.3. Asigurarea echipamentului


Numr rat
1
2
3
4
5

Prima de asigurare trimestrial ()


111,71
111,71
111,71
111,71
111,71
58

6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

111,71
111,71
111,71
111,71
111,71
111,71
111,71
111,71
111,71
111,71
111,71

(Sursa : UniCredit Leasing Corporation IFN S.A. 2010)

CONCLUZII
Agenii economici utilizeaz active financiare pentru activitatea lor de
producie, comercializare, investiii etc. O parte din aceste active este asigurat din
resurse proprii, alta din resurse mprumutate, acetia recurgnd la credite sau contracte
de leasing, care le sunt acordate de bnci sau societi de leasing, n procesul de
valorificare a capitalului monetar disponibil.
n gestiunea financiar a societii comerciale se nregistreaz pe parcursul
anului decalaje ntre necesarul i disponibilitile bneti, cauzate de diferena dintre
imobilizrile totale n activele societii comerciale i fondurile proprii i de decalajele
survenite n ncasarea veniturilor din activitatea ce determin un deficit de trezorerie.
De aceea, societile comerciale apeleaz la credite pentru a acoperi aceste decalaje.
n condiiile revoluiei tehnico-tiinifice contemporane, cnd nnoirea
produselor i uzura moral sunt deosebit de accelerate, leasingul se dovedete a fi
alternativa pentru obinerea unor utilaje costisitoare. La nivelul economiei naionale,
leasingul reprezint o modalitate de relansare a investiiilor i o cale de
retehnologizare a societilor comerciale.
Pe parcursul acestei lucrri am evideniat att avantajele ct i dezavantajele
oferite de leasing finanatorului i beneficiarului. n ceea ce privete avantajele
leasingului pentru stat, acestea apar n cazul privatizrii societilor de stat prin
leasing n sensul c se conserv temporar proprietatea asupra unitilor economice
respective, ele putnd fi definitiv privatizate dup ce clientul i-a dovedit calitile
manageriale, dovedind astfel c ntreprinderea are reale anse de progres.
De asemenea, dezavantajele leasingului nu lipsesc n sensul c riscurile pot
crete pe msura creterii numrului beneficiarilor, a exigenelor privind
solvabilitatea, a creterii duratei pe care pot aciona aleatori, a creterii ponderii
tranzaciilor transnaionale.
n ansamblu ns, leasingul se dovedete o form modern de finanare i
circulaie a mrfurilor, cu perspective nsemnate de extindere n afacerile economice
interne i internaionale.
Dei leasingul este mai scump dect un mprumut bancar, n cazul societilor
mai riscante ce caut finanare, acestea sunt motivate s apeleze la un contract de
leasing i nu la unul de mprumut.
n concluzie, putem afirma faptul c leasingul este o form de finanare pe
care societile comerciale o prefer n detrimentul creditului bancar, aceasta

59

deoarece, n cadrul unui contract de leasing, societatea beneficiar i procur bunurile


necesare dezvoltrii fr a angrena fondurile proprii.

60