Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Moneda
Moneda
schimb capacitatea de schimb a unei mrfi pe altele n anumite proporii sau compararea
cantitativ a mrfurilor. n procesul schimbului marfa trebuie s aib valoare de ntrebuinare
pentru cumprtor i de schimb pentru vnztor. Aceast particularitate a mrfurilor se prezint
ca o unitate de contrarii: unitate prin faptul c fiecare marf trebuie s posede ambele valori, iar
contrariul se manifest prin aceea c pentru una i aceeai persoan, marfa dat nu poate avea
ambele valori.
Esena banilor se manifest prin faptul c sunt o form specific de mrfuri, cu form
natural care ndeplinesc funcia de etalon general al valorii.
Categoria economic de ban s-a reflectat n numeroase definiii i interpretri pe msur ce
banul a ptruns tot mai mult n viaa economic. Categoria economic s-a modificat n timp.
Banul de astzi este un rezultat al numeroaselor mutaii determinate de factori endogeni i
exogeni ai circulaiei bneti.
Din ansamblul de mrfuri s-a desprins o marf cu atribute specifice ce s-a finalizat cu
gsirea echivalentului general al valorilor.
Rolul banilor se rezum la funciile de intermediar n schimbul de diverse mrfuri n
diferite etape ale dezvoltrii societii.
n calitate de categorie istoric i economic banii sunt o marf deosebit:
marf intermediar;
marf semn de valoare.
Banii i-au preocupat pe diferii economiti, cercettori, monetariti, fondatori ai diferitor
curente i coli ce au contribuit la definirea, fundamentarea, clasificarea ei.
Dup apariia banilor de hrtie nimeni nu mai poate determina hotarul dintre bani i
moned.
Moneda pies de metal Aur, Argint, Cupru etc. care se prezint sub form de disc plat i
servete ca mijloc de plat, de circulaie, de tezaurizare.
Moneda pies de metal btut de autoritatea suveran pentru a servi n operaiunile
comerciale.
Moneda are greutatea i aliajul (titlul) stabilit de legea monetar a rii emitente. Pe fa
(avers) i pe verso (revers) moneda are relief (efigie) i inscripii (legende), iar pe muchie, de
obicei, zimi i inscripii, toate acestea efectuate n scopul aprrii integritii materiale ale
monedei, i al evitrii deteriorrii prin tiere sau roadere pe care falsificatorii le efectuau n trecut
pentru extragerea unei pri din coninutul de metal preios al monedei. Valoarea nominal a
monedei nu mai indi8ca valoarea proprie, ea fiind superioar valori proprii.
Primele monede ar putea fi considerate cele din China sec. XI .d.H., iar n Europa cele
btute n statul elen antic Lydia sec.VI .d.H. nainte banii erau confecionai sub diferite forme:
inele, vrfuri de sgei sau lingouri cea ce necesita verificarea coninutului prin cntrire i
probarea titlului.
Un timp monedele au fost emise de preoi apoi de regi. n evul mediu ele au fost emise de
regi,cpeteniile feudale i de orae. Prin crearea statelor naionale, dreptul de batere a monedelor
a revenit puterii centrale. Dup primul rzboi mondial baterea i circulaia monedelor de aur au
ncetat, acestea rmnnd numai un instrument de tezaurizare.
Monedele de argint au circulat i mai trziu, ns din ce n ce mai rar. Au rmas pn astzi
n circulaie monede divizionare din metale ieftine.
Banii reprezint un instrument social, o form particular imediat mobilizabil a avuiei
sociale; o ntruchipare transmisibil i omnivalent a puterii de cumprare care confer dreptul
deintorului asupra unei pri din produsul social al rii emitente.
Banul este un bun economic ca oricare altul care se deosebete din punct de vedere juridic i
economic de toate celelalte mrfuri.
Banii sunt instrumental general al comerului prin intermediul cruia mrfurile se vnd i se
cumpr.
Timp de 26 de secole, adic pn la nceputul primului rzboi mondial omenirea a folosite
monezi metalice, de aur i argint. Avnd n vedere c n secolul XVII au aprut bancnotele i c
pn la primul rzboi mondial acestea au circulat mpreun cu monezile metalice se poate afirma
c timp de 3 secole 1600-1914 a existat o etap de tranziie, n care omenirea a folosite deopotriv
monezi cu valoare proprie, de aur i argint i semen bneti fr valoare proprie, bancnotele, care
reprezentau n circulaie aurul i argintul,i care din aceast cauz erau deplin convertibile n aur
i argint.
Moneda este constituit din ansamblul mijloacelor de plat direct utilizabile pentru a efectua
plile pe pieele de bunuri i servicii, adic ansamblul de active acceptate pretutindeni, de ctre
toi i totdeauna pentru a regal datoriile generate prin schimburile de mrfuri.
Moneda apare ca un activ ce poate fi :
-deinut,
-schimbat,
-mprumutat,
-conservat.
Pentru a fi acceptat de ctre toi valoarea monedei trebuie s se bazeze pe ncrederea
acelora care o vor deine.
Moneda emis i pus n circulaie n prezent pe plan naional i internaional are drept
corespondent un etalon format prin contribuia bunurilor i serviciilor create n cadrul fiecrei
economii, fcnd imposibil, datorit diversitii acestor bunuri i servicii, redarea sub o form
fizic a valorii de ntrebuinare care corespunde la un moment dat unitii monetare. Etalonul devine o
abstracie, metodele practice de determinare a puterii de cumprare a monedelor, i pe aceast baz
a cursurilor de schimb, au n vedere tocmai dimensiunile multiple ale acestui etalon i urmrirea
lui prin intermediul indicilor de pre. Baz a sistemului monetar naional, ale crui caracteristici i
mecanisme se determin n dependen de fluctuaiile din economie, fiind dependent de contribuia
cantitativ, structural i calitativ a tuturor mrfurilor i serviciilor produse n economia naional i
mondial. Valoarea monedei, respectiv puterea de cumprare, decurge din nivelul preului. n acest fel
puterea de cumprare a unei uniti monetare reprezint capacitatea acesteia de achiziiona bunuri i
servicii ntr-o economie ntr-o ar dat la un moment dat, sau ce cantitate de mrfuri i servicii se
poate achiziiona prin intermediul unitii date.
Teoretic, banul - marf etalon putere de cumprare rezult din relaia:
P. c . = Q / P
unde:
P. c. = banul - marfa etalon sub forma valorii de ntrebuinare ce se poate cumpra
cu o unitate monetar;
Q = bunurile produse ntr-o economie i destinate schimbului, exprimate n
uniti de msur naturale;
P = informaia de pre exprimat prin preurile monetare ale produselor.
Prin etalon monetar se nelege unitatea monetar fixat i recunoscut de stat ce servete ca
msur a valorilor materiale ale societii.
Totalitatea dispoziiilor legale privitoare la etalonul monetar i circulaia monedei formeaz
sistemul monetar.
Popa loan (coordonatcr) - Tranzactii internationale, Editora Recif, Bucureti, 1992, p. 78.
SMI utilizeaz n prezent, un etalon naional i unul propriu, n ambele cazuri el fiind
rezultatul activitii economice din una sau mai multe economii naionale fiind internaionalizat n
contextul unor factori economici i monetari interni i externi economiilor n cauz.
DST este primul activ de rezerv, purttor de dobnd creat prin decizie internaional;
existena lui este legat de completarea activelor de rezerv existente i este alocat de ctre Fond
membrilor participani la Departamentului DST. Unitatea valoric a unui DST este definit ca
echivalentul a 0,888671 g aur fin, ceia ce corespunde valorii paritare a dolarului valabile la l iulie
1944. In anul 1974 sa renunat la definirea n aur, trecndu-se la o definire pe baza coului valutar.
DST - urile sunt emise i anulate de ctre FMI. Aceasta are autoritatea, conform statutului, s
creeze lichiditi prin alocarea de DST membrilor Fondului, proporional cu cotele acestora n cadrul
FMI.
Crearea unei instituii monetare centrale care sa devin, ulterior, banca centrala
europeana. Aceasta instituie s-a creat sub forma Institutului Monetar European, cu sediul la
Frankturt. Bncile centrale continuau sa funcioneze n regim de banci naionale.
Etapa III : 1 ianuarie 1999 (cel mai trziu):
Raportul Delors prevede orientarea spre cursuri valutare fixate irevocabil si nlocuirea n
final cu o singura moneda. Consiliul European de la Madrid din decembrie 1995 a hotrt
ca:
viitoarea moneda unica sa se numeasc EURO;
nominalizarea primelor state care urmau a participa la viitoarea uniune monetara sa se fac
n prima parte a anului 1998; totodat. Banca Centrala Europeana se pune n funciune;
administraia rilor participante, bncile, instituiile financiare se pregtesc pentru trecerea
la stadiul III; la l ianuarie 1999 sa nceap efectiv uniunea monetara prin fixarea irevocabila a
paritilor, cu funcionarea Bncii Centrale Europene care va emite EURO.
2. Masa monetar
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.1.
1 2 3 4
5
(2.1)
A.Caraganciu, GH. Iliadi Moned i credit Chiinu, Editura ASEM, 2004, pag.36
A.Caraganciu, GH. Iliadi Moned i credit Chiinu, Editura ASEM, 2004, pag.37
3.1.
Esena creditului
unii din participanii la circuitul economic ctre ali participani la acest circuit. Spre deosebire de
alte forme ale relaiilor de redistribuire a veniturilor, ca de exemplu impozitele i taxele, care au
caracter definitiv, creditul este o form particular a acestor relaii, prin caracterul temporar al
transferului din economie.
Creditul ca expresie a relaiilor de schimb reprezint un acord prin care anumite bunuri,
servicii sau o cantitate de moned sunt cedate n schimbul unei promisiuni de plat viitoare"8.
ntr-o societate dezvoltat o mare influen o are sectorul bancar prin intermediul creia
se efectueaz intermedierea financiar. Pe de o parte resursele temporar libere sunt tezaurizate n
cadrul depozitelor la vedere sau la termen n bncile comerciale, astfel la rndul lor acestea fiind
redistribuite prin intermediul creditului la persoanele care au nevoie de resurse suplimentare
pentru desfurarea procesului de producie sau pentru procurarea diferitor mrfuri i servicii. n
unele cazuri creditul reprezentnd unica surs pentru dezvoltarea companiei sau firmei, sau
modalitatea de a iei din criza financiar temporar. Sunt un ir de elemente care reprezint
esena relaiilor creditare. Acestea fiind urmtoarele:
a. participanii la raportul de credit sau mai sunt numii n literatura de specialitate ca
fiind subieci ai raportului de credit n lista acestora sunt inclui persoane fizice i persoanele
juridice, inclusiv i statul. Dac am reprezenta acesta schematica am avea:
Creditul poate fi
contractat de
urmtorii subieci:
Persoane fizice:
- populaia
Persoane juridice:
- agenii economici;
- instituii publice;
- bncile comerciale
i centrale;etc
statul
Cea mai important poziie l ocup agenii economici, n care acetia obin rezultate
pozitive financiare. Pe de o parte ntreprinderile sunt care economisesc o parte important din
resursele monetare, astfel fiind pstrate n conturile bncilor comerciale, iar acestea din urm
avnd posibilitatea s le foloseasc pentru acordarea de credite ntreprinderilor i populaiei care
se afl n deficit.
b. Promisiunea de rambursare reprezint angajamentul debitorului de a rambursa la
scaden valoarea capitalului mprumutat, plus dobnda care se formeaz pe piaa de capital i pe
piaa monetar. Datorit unei conjuncturi nefavorabile, interne sau externe debitorul se poate afla
n incapacitate de plat,sau poate ntrzia plata sumelor ajunse la scaden. Din acest motiv, este
necesar ca la nivelul creditorului s se adopte msurile necesare pentru prevenirea i eliminarea
riscului de nerambursare, printr-o analiz tehnic temeinic a solicitantului de credit, din mai
multe puncte de vedere: poziia pe piaa intern i n cadrul ramurii, situaia financiar, gradul de
ndatorare, forma juridic i raportul cu ceilali participani pe pia. Strns legat de acest
element este garantarea creditului.
c. Garantarea creditelor constituie o caracteristic legat de rambursabilitatea acestora, n
funcie de natura elementelor care constituie obiectul garaniei, se poate face distincie ntre
garania real i garania personal.
Garania real are la baz garantarea sau gajarea" creditului cu valori materiale, prin a cror
valorificare se pot obine sumele necesare achitrii creditului.
O form distinct de garantare real o constituie ipoteca, actul prin care debitorul acord
creditorului dreptul asupra unui imobil, fr deposedare.
8
Garania personal reprezint angajamentul luat de o ter persoan de a plti suma ajuns
la scaden, n cazul incapacitii de plat a debitorului.
Cea mai adecvat form de garantare a creditelor o constituie garantarea financiar, fapt
care este posibil prin asigurarea, n viitor, a unor fluxuri de venituri suficiente pentru acoperirea
cheltuielilor legate de rambursarea creditului i dobnda aferent, n acest scop, se procedeaz la
garantarea creditului cu elementele patrimoniale ale debitorului (active fixe i circulante). n
practic, se utilizeaz metoda garantrii creditelor pe seama portofoliului de efecte
comerciale deinute de agentul economic solicitant de credite.
d. Scadena sau termenul de rambursare stabilit n contract este diferit n funcie de
particularitile sectorului de activitate i de nivelul eficienei activitii beneficiarilor de credite.
Astfel, exist o diversitate a termenelor scadente, de la 24 ore (n cazul pieei interbancare) pn
la durate medii i lungi (20 sau 30 ani) n cazul mprumuturilor obligatare. ntre scaden i modul
de rambursare al creditului se poate stabili o corelaie, astfel: creditele pe termen scurt sunt
rambursabile integral la scaden, n timp ce creditele pe termen mijlociu i lung implic
rambursarea ealonat.
e. Dobnda reprezint o caracteristic a creditului i constituie, dup cum se desprinde
din literatura de specialitate, preul capitalului utilizat. Cuantificarea dobnzii se realizeaz prin
utilizarea ratei dobnzii, care se constituie ntr-un instrument de influenare a cererii i ofertei de
credite.
Un nivel redus al ratei dobnzii antreneaz o cerere sporit de credite, ceea ce determin
efecte favorabile asupra produciei i economiei, dup cum un cost ridicat al creditelor, respectiv o
rat a dobnzii ridicat, genereaz diminuarea cererii de credite. Luarea n considerare a ratei
inflaiei, comparativ cu rata dobnzii utilizat n contractul de credit, conduce la constatarea faptului
c, n perioadele cu inflaie sporit, creditele constituie pentru debitori o modalitate perfect de
finanare. n funcie de acelai element, inflaia, n raporturile de credit se utilizeaz dou tipuri de
dobnd: fix i variabil,
Dobnda fix este stabilit n contractul de credit i este valabil pe ntreaga durat a
creditului.
Dobnda variabil se modific periodic n funcie de presiunile inflaioniste i de evoluia
nivelului dobnzii pe pia.
Pentru conturile curente ale clienilor se calculeaz att dobnda debitoare, ct i dobnda
creditoare, ca pre pltit de client, sau de banc, pentru utilizarea unei anumite sume.
Dobnda simpl se calcul dup formula:
Si*Rd*n
D = --------------100% * N
unde:
Si suma creditului iniial;
Rd rata dobnzii;
n numrul de zile n perioada de acordare a creditului;
N- numrul de zile n anul dat.
Dobnda compus se va calcula dup formula:
n
D=
St / S i - 1
unde:
St suma spre rambursare;
Si - suma creditului iniial acordat.
Rolul dobnzii reiese din funciile pe care le ndeplinete. Dobnda este unul din
instrumentele principale ale politicii monetar-creditare ale statului. Dobnda este sursa principal
poate favoriza operaii economice ce atenteaz la lichiditatea bancar, n msura n care bncile
au prea puine posibiliti de selecie a clienilor solicitatori de credite sau acetia sunt de reacredin.
Riscurile creditului pot fi generate de fenomene economice individuale sau de o anumit
stare economic conjunctural.
3.3.Formele creditului.
Diversitatea formelor sub care se manifest creditul n economie a impus utilizarea mai
multor criterii semnificative de clasificare, n funcie de care se disting urmtoarele:
- dup natura economic i participanii la relaia de creditare, se remarc:
Creditul comercial; creditul bancar; creditul de consum; creditul obligatar; creditul
ipotecar
- dup calitatea debitorului se delimiteaz:
creditul acordat persoanelor fizice;
creditul acordat persoanelor juridice.
- dup calitatea debitorului i a creditorului se disting:
creditul privat;
creditul public.
- dup scopul acordrii creditului
credite de producie;
credite de circulaie;
credite de consum.
- dup natura garaniilor
credite reale;
credite personale.
- dup ntinderea drepturilor creditorului:
credite denunabile;
credite nedenunabile;
credite legate.
- dup modul de stingere al obligaiilor de plat:
credite amortizabile;
credite neamortizabile.
- dup termenul la care trebuie rambursat creditul:
credite pe termen scurt;
credite pe termen mijlociu;
credite pe termen lung.
Indiferent de criteriile de clasificare utilizate, se pot desprinde cteva caracteristici
eseniale ale creditului n economia contemporan. Cele mai importante forme ale creditului sunt
urmtoarele:
Creditul comercial se caracterizeaz prin elementele de mai jos:
* reprezint creditul pe care i-l acord agenii economici la vnzarea mrfii sub forma
amnrii plilor;
* avantajul acestei forme de credit const n faptul c ntreprinztorii i pot desface
producia fr s atepte momentul n care cumprtorii vor deine bani. Se apreciaz, astfel, c
se accelereaz circuitul capitalului real;
Creditul comercial antreneaz emisiunea de titluri specifice acestui credit (cambii, bilete de
ordin) ca titluri de crean, care prezint avantajul scontrii la bnci, n acest mod, creditul
comercial devine credit bancar, iar prin cedarea portofoliului de efecte comerciale de ctre o
banc comercial, bncii centrale prin reescontare, se antreneaz un mecanism de emisiune de
moned central.
Creditul bancar
* Participanii la creditul bancar sunt reprezentai, la modul general, de un agent nebancar
(productorul sau agentul economic), pe de o parte, i banc, pe de alta.
* Creditul bancar prezint avantajul unei mai mari flexibiliti comparativ cu cel comercial,
ntruct sumele disponibile pot fi orientate ctre diferite forme de activitate economic.
* ntre creditul comercial i cel bancar exist o puternic legtur, n sensul c uneori
creditul comercial se poate transforma n credit bancar, sau acesta poate constitui
suport al acordrii unui credit comercial.
Activitatea de creditare se poate realiza prin folosirea mai multor metode:
a) avansuri n cont curent;
a) linia de credit simpl;
a) linia de credit confirmat;
b) linia de credit revolving;
c) credite cu destinaie special.
a) Avansurile n cont curent:
sunt credite pentru acoperirea unor goluri de cas;
nu au destinaie prestabilit i din acest motiv sunt denumite credite de trezorerie;
aceste credite nu sunt garantate prin anumite garanii, ci prin starea de bonitate a
clientului.
b) Linia de credit simpl:
reprezint nivelul maxim al creditului care se poate acorda unui client, ntr-un
cadru prestabilit.
c) Linia de credit confirmat:
semnific suma ce poate fi acordat sub form de credit i care este consemnat ntrun document scris, convenit de banc.
d) Linia de credit revolving:
este un mecanism de creditare care presupune ca pe msur ce au fost
rambursate creditele anterioare, se acord noi credite, fr ntocmirea de noi documente.
e) Credite cu destinaie special:
sunt cele pentru constituirea de stocuri sezoniere privind materiile prime agricole,
creditele pentru producia de conserve, ori pentru stocarea unor materiale de construcii.
ntruct creditul bancar constituie principala form de manifestare a creditului n cadrul unei
economii, este necesar cunoaterea dimensiunilor acestuia la nivelul ntregului sistem.
Creditul de consum
* Reprezint vnzarea cu plata n rate a unor bunuri de consum personal,de folosin
ndelungat i de mare valoare (mobil, autoturisme, articole de uz casnic).
* ntre creditul de consum i creditul bancar exist strnse legturi, n sensul unor raporturi
de determinare.
* Pentru plata n rate, comercianii recurg la credite bancare.
* n condiii de insolvabilitate, cumprtorul este obligat s restituie bunurile, iar uneori, n
funcie de clauzele contractuale, nu se mai pot recupera nici ratele achitate.
Creditul obligatar reprezint resursele mobilizate de unitile debitoare din economie, prin
emisiunea de obligaiuni (titluri de valoare cu scaden mai mare de 1 an) i plasarea acestora pe
piaa primar de capital.
n calitate de debitor apar o diversitate de participani, Statul emite obligaiuni pe piaa intern
sau internaional,9 Unitile administrativ teritoriale ale statului, respectiv primriile oraelor i
municipiilor, emit obligaiuni municipale, pentru acoperirea necesitilor de fonduri destinate
finanrii unor obiective locale, societile comerciale de mare dimensiune. 1
9
Stancu Ion - Gestiunea financiar a agenilor economici, Editura Economic, Bucureti, 1994.
Kiriescu Costin - Moneda, mic enciclopedie, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti. 1982, p. 77.
(3.5.1.)
v
(3.5.2.)
(3.5.3.)
(3.5.4.)
ponderea fondului de rezerv n capitalul propriu.
B. Indicatori de dinamic:
Dinamica fondului de rezerv pentru acoperirea pierderilor la portofoliul de credite;
Dinamica activelor totale i a creditelor totale.
C. Indicatori de corelare a activelor cu capitalul bancar:
* profitul net raportat la pierderile din portofoliul de credite:
(3.5.5)
* raportul dintre fondul de rezerv i pierderile nregistrate la portofoliul de credite
(3.5.6)
Etapele gestiunii riscului creditar
I.
Gestiunea riscului la etapa conlucrrii cu mprumuttorul. Aceast etap a
procesului gestiunii riscului de credit se refer la gestiunea relaiilor bancclient", ndreptate spre evaluarea riscurilor individuale in limita reglrilor
strategice. Analiza creditar const n analiza solvabilitii mprumuttorilor
individuali i n structurizarea creditelor individuale cu scopul minimizrii att a
riscurilor descoperite, ct i a pierderilor la fiecare din ele. Monitoring-ul de
credit const n controlul solvabilitii i meninerii asigurrii bncii n faptul c,
solvabilitatea clientului rmne a fi acceptabil. Supravegherea creditului
presupune restabilirea credibilitii n cazul nrutirii ei serioase sau n cazul
pierderii integrale.
II.
Controlul i gestiunea procesului de creditare. Aceste etape se refera la
controlul liniar al relaiilor de tip banca-client". Astfel de relaii sunt legate de
primirea deciziilor, care la rndul sau atrag riscuri, i de aceea, necesit control
liniar. Analiza creditar, monitoring-ul creditar i lucrul cu creditele problematice
pri componente al acestui control. Reeaua acceptrii i aprobrii creditului i
organele responsabile pentru aceasta trebuie s fie unic pentru toate deciziile
creditare n banca. n literatura de specialitate acest proces se mai numete
monitoring de credit.
III.
Gestiunea controlului. In orice banca trebuie sa existe un mecanism
independent de gestiune a controlului, obiectul cruia l constituie deciziile
creditare din contracte, componenta portofoliului creditar i procesul controlului
primirii deciziilor.
4.
Relaiile dintre echilibrul (dezechilibrul) economic, financiar i monetar sunt relaii ntre
gen i specie, conceptele de echilibru financiar i echilibru monetar sunt nite situaii particulare
ale echilibrului economic. Se mai poate evidenia, c procesele monetare pot tinde spre echilibru
nu numai prin intermediul tranzaciilor reale, dar i prin intermediul tranzaciilor financiare,
efectele dezechilibrelor monetare reflectndu-se asupra cmpului financiar i mpreun cu
dezechilibrele financiare afectnd economia n ansamblu.
Existena echilibrului monetar nu ne ridic deloc existena echilibrului economic, acesta
din urm fiind influenat de numeroi ali factori. Apariia unui dezechilibru monetar poate
reprezenta o modalitate de compensare a unui dezechilibru economic i financiar de sens opus.
Conceptul de echilibru monetar a cptat o semnificaie mai larg n literatura de
specialitate dup cel de-al doilea rzboi mondial. Utilizat de Von Wieser, Aftalion de Keynes ca
principalul promotor, el a fost dezvoltat de Patinkin, Tobin, Friedman.
Caracteristicile echilibrului monetar sunt:
echilibrul monetar constituie un proces obiectiv, influenat de procesele de producie
i de circulaie din economia de pia;
echilibrul monetar are un caracter dinamic, determinat de variaiile sferei reale;
dependena proceselor monetare de cele reale fiind relative, i procesele monetare
influennd sfera real;
echilibrul monetar se realizeaz prin concordana ntre oferta i cererea de bani, ct i
prin concordanele pe celelalte piee fin economie.
Moneda este un factor exogen al instabilitii economice. n consecin, numai reglarea
masei monetare exercit un efect global asupra economiei, pentru a se asigura o cretere anual a
circulaiei monetare, corespunztor ratelor de cretere economic.
Pentru a asigura un echilibru monetar e nevoie de urmtoarele condiii:
a) raportul n care se afl sfera numeralului i sfera monedei scripturale (pli virament);
b) proporia n care se distribuie capitalul agenilor economici n propriu i
mprumutat (strin) (cu ajutorul bugetelor financiare ale agenilor economici
i a sistemelor de contracte economice ntre acetia);
c) emisiunea monetar, realizat de ctre Banca Central, innd seama de
cerinele proceselor economice i de concordana care trebuie s existe ntre
circuitul valorilor reale i al celor monetare;
d) modul n care se formeaz i se repartizeaz veniturile i cheltuielile prin
intermediul bugetului de stat i bugetelor locali;
e) corelaiile care se asigur ntre bugetul de stat i celelalte instituii i
ansambluri valorice din economie constituie o condiie primordial a realizrii
echilibrului monetar.
Mai sunt un ir de factori de influeneaz echilibrul monetar:
- modalitatea i formele constituirii sistemelor de fonduri n cadrul economiei
naionale;
- viteza decontrilor;
- viteza de rotaie a resurselor monetare i materiale;
- formarea surselor de creditare i distribuirea lor;
- rambursarea creditelor bancare i participarea la procesul de formare a
resurselor financiare naionale.
Un element fundamental al asigurrii echilibrului monetar dinamic l constituie politica
monetar asupra proceselor monetare viznd n mod nemijlocit realizarea unui anumit echilibru
monetar, ajustarea i corectarea dezechilibrelor aprute, integrarea echilibrului monetar n
echilibrul economic de ansamblu.
Msura creterii nivelului general al preurilor se face cu ajutorul indiciilor, avnd n
vedere c orice indice este convenional i nu reflect dect imperfect micarea preurilor.
Sursa: Dardac N., Barbu T., Moned, Bnci i Politici monetare, Ed. Didactic i
pedagogic, Bucureti, 2005.
Inflaia este un dezechilibru, caracterizat printr-o cretere general a preurilor. Ea
provine din excesul de cumprare a masei de cumprtori, n raportul cu cantitatea de bunuri i
servicii puse la dispoziia lor.
n prezent exist un sistem de indicatori prin care se urmrete evoluia fenomenului
inflaionist din economia naional. Iat civa dintre cei mai reprezentativi:
1. Indicele preului cu amnuntul.
El se calculeaz prin selectarea unor elemente din totalul cheltuielilor de familie, n
funcie de importana lor. Metodologia de calcul este cea obinuit pentru determinarea tuturor
indicilor, utilizndu-se pentru bunurile de consum, pentru servicii, precum i pentru taxele valorii
adugate.
2. Indicele preului cu ridicata.
Acest indicator se determin pentru produsele finite, precum i pentru materiile utilizate
de principalele ramuri ale industriei. i acestui indicator i s-au adus mai multe obiecii. Datorit
numrului restrns de produse luate n calcul, fenomenul nu este surprins ca tendin general la
nivelul economiei naionale: pentru materiile prime, indicele ia n calcul aceeai mrime de mai
multe ori: mai nti reflect evoluia preurilor materiei prime, dup care acest pre este reflectat,
din nou, i n preul produselor finite obinute. Tot ca un neajuns al acestui indicator este i
determinarea sa strict pentru materii prime i bunuri de capital.
3. Indicele produsului naional brut.
Acesta se determin pe baza preului produselor i serviciilor care intr n structura
produsului naional brut, att din sectorul privat, ct i din cel de stat. Efectiv, indicele se
determin ca raport dintre valoarea curent a produsului naional brut i valoarea sa din anul de
baz. Mrimile necesare determinrii se obin prin multiplicarea cantitii fizice de bunuri cu
preurile acestora. Acest indice reflect mai bine aspectul global al fenomenului inflaionist, fiind
mai cuprinztor dect indicele preului cu ridicata sau cu cel al preului cu amnuntul.
n literatura de specialitate sunt prezentate i tipurile de inflaie pe care le-au cunoscut,
pn acum, economiile de pia. Fiecare clasificare se bazeaz pe un anumit criteriu: forma de
manifestare, ritmul evoluiei sale, cauzele sau continuitatea inflaiei n timp.
Din punct de vedere al ritmului desfurrii exist astfel mai multe forme de inflaie:
1. Inflaia rampant sau trtoare (englez: creeping inflation) este denumit inflaia
caracterizat printr-o cretere medie a preurilor de 3-4 % anual.
2. Inflaia deschis (francez: inflation ouvert; englez: open inflation) este denumit inflaia n
care creterea preurilor evolueaz ntre 5-10 % anual.
3. Inflaia galopant n care preurile cresc cu peste 15 % anual.
n literatura de specialitate, inflaia este considerat un fenomen mondoeconomic, cu
manifestri specifice la scara fiecrei economii naionale concretizate n:
creterea continu i autontreinut a preurilor;
deficitul schimburilor cu strintatea;
creterea cantitii de moned;
transferul bogiei de la creditori la debitori;
scderea calitii vieii;
mrirea armatei de oameni fr lucru;
conflicte salariale;
falimentul entitilor neeficiente etc.
Din punct de vedere macroeconomic exist dou forme de manifestare a inflaiei, inflaia
prin cerere motivat prin existena cererii excesive la nivelul ieirilor economiei naionale n
condiiile angajrii depline a forei de munc, lucru care atrage creterea preurilor. Aceasta i
gsete acoperire, din punct de vedere monetarist, n existena unei cantiti mari de bani n
economie care va duce la o mrire a cererii de bunuri i servicii din economie; inflaia prin
costuri caracterizat prin faptul c apare ca urmare a mririi costurilor pentru intrrile din
economie (cretere datorat preteniilor salariale sau anumite situaii conjuncturale la preurile
materiilor prime, energiei etc.). Astfel, apare spirala pre-salariu (susinut de negocierile cu
sindicatele) i tendina de transfer al acestor influene ale costurilor ctre consumatorul final sau
partenerul din aval. Situaia cptnd caracter de generalizare la scara ntregii economii,
consumatorul i partenerii din aval /amonte accept n fapt creterea preurilor.
Pentru determinarea indicelui general al preurilor se folosesc patru variante de calcul, n
teoria economic: indicele Laspeyres, indicele Paasche, indicele Marshall-Edgeworth i indicele
Fisher.
Odat calculat indicele general al preurilor (Igp) este foarte uor s se determine rata
inflaiei (Ri) prin relaia (1):
Ri = (Igp 1)*100
(1)
Spre exemplu, dac Igp ar nregistra valoarea 1.2, atunci Ri=20 %.
De la Igp se poate obine puterea de cumprare a banilor (Pcb) exprimat n % prin
relaia (2):
Pcb
1
*100
Igp
(2)
general al preurilor, fiind, n ali termeni, o rat a inflaiei negative. Pot fi difereniate dou
niveluri de deflatie: deflaia deschis i deflaia trtoare.
Politica valutar. Statele practic deseori politica unei monede puternice sub presiunea
bncilor centrale, cu scopul de a reduce dezechilibrele externe de natur inflaionist. Aceast
politic a monedei puternice const ntr-o revalorizare a valorii externe a monedei i este
obinut, fie printr-o contractare a cantitii de moned, fie prin creterea ratelor de dobnd.
ndatorarea excesiv. Creditul este necesar pentru dezvoltarea activitii economice, dar
suscit rambursarea capitalului i a cheltuielilor financiare, care devine o povar pe msur ce
ndatorarea devine excesiv. Recurgerea la credite susine creterea economic ntr-o prim
etap, dar exercit o influen deflaionist.
Preferina pentru lichiditate. Atunci cnd la nivelul agenilor economici i populaiei se
manifest o puternic preferin pentru lichiditate, aceasta nu conduce la scderea ratei de
dobnd, n msura n care lipsete ncrederea n viitor, iar perspectivele blocheaz orice
investiie. Economia stagneaz, iar deflaia se manifest.
Cu toate c formele monedei au evoluat foarte mult, astzi omenirea se folosete de cele
mai avansate forme ale acesteia. n prezent moneda ndeplinete aceleai funcii ca la prima faz
de apariie. Alturi de moned astzi cel mai important loc l ocup creditul. n marea sa
majoritate societile naionale triesc n credit care prin intermediul unor instrumente destul de
comode nu numai pentru agenii economici dar i pentru populaie permit acestora s dein
bunul sau serviciul de care au nevoie imediat fr a economisi, dar dezavantajul fiind reprezentat
de diversele forme ale dobnzii pe care debitorul trebuie s le achite creditorului. Echilibrul
monetar contemporan se mai asimileaz cu dezechilibrul monetar care tinde de a ajunge la
nivelul optim pentru dezvoltarea unei economii. Tehnologiile moderne care apar, dezvoltarea
sistemelor bancare contemporane necesit permanent perfecionare i cercetri a metodelor noi,
modalitilor de plat noi, care ar satisface cerinele pe pieele att de capital ct i monetare.