Analiza performanelor ntreprinderii

Soldurile intermediare de gestiune (SIG)

Venituri (+)

Cheltuieli (-)

= Rezultat

Ven. din vnzarea mrfurilor

Ch. privind mrfurile

= MC +

Producia vndut
+ Variaia stocurilor
+ Producia imobilizat
= Producia EXerciiuLUI

Ch. cu materii prime&materiale

+ Ch. cu energia i apa
+ Ch. privind prestaii externe
= CONSUMURI EXTERNE

= VA +

Ven. din subvenii aferente CA

Ch. cu personalul
Ch. cu impozite, taxe, vrsminte

EBE +

Alte ven. din exploatare

Alte ch. de exploatare

Cheltuieli cu amortizarea
Ajustri pentru depreciere/
pierdere de valoare
Ajustri privind provizioanele

RE

Ven. financiare

Ch. Financiare

RF
+ RE = RC

Ven. extraordinare

Ch. extraordinare

REZ.EXTR.
+ RC = RB

Impozit pe profit

RN

Marjele anglo-saxone
Venituri (+)
Venituri totale

Cheltuieli (-)

= Rezultat

Cheltuieli totale
cu excepia:
Ch. cu amortizarea & Ajustri
pentru depreciere / pierdere
de valoare & Ajustri privind
provizioanele
Ch. privind dobnzile i
Impozit pe profit

= EBITDA
(Earnings before interest,
taxes, depreciation &
amortization)

Ch. cu amortizarea & Ajustri pentru

depreciere / pierdere de valoare & Ajustri
privind provizioanele

= EBIT
(Earnings before interest
and taxes)

Ch. privind dobnzile

= EBT (RB)
(Earnings before taxes)

Impozit pe profit

= NI (RN)
(Net income)

Capacitatea de autofinanare
a) Metoda deductiv
EBE
+ Alte ven. de exploatare (fr Ven. cedarea activelor i subvenii ptr investiii)
- Alte ch. de exploatare (fr Ch. cu activele cedate)
+ Venituri financiare / extraordinare monetare
- Cheltuieli financiare / extraordinare monetare
- Impozit pe profit
= CAF
b) Metoda aditiv
RN
+ Cheltuieli cu amortizarea
+ Ajustri pentru depreciere / pierdere de valoare
+ Ajustri privind provizioanele
+ Cheltuieli cu activele cedate
- Venituri din cedarea activelor
- Venituri din subvenii pentru investiii virate la rezultat
= CAF

Autofinanarea
Autofinanarea = CAF Dividende Cota managerului Participarea salariailor la profit
Exemplu
(rata inflaiei, ri = 12%)
Elemente

N-1

n
(nominal)

n%
(nominal)

r%
(real)

Cifra de afaceri
- Ch. cu materii prime
- Ch. cu energia i apa
- Ch. cu prestaii externe

68.000
21.700
3.600
1.750

78.200
22.800
3.420
1.610

10.200
1.100
- 180
- 140

15%
5,1%
-5,0%
-8,0%

2,6%
-6,3%
-15,2%
-17,9%

= VA

40.950

50.370

9.420

23%

9,8%

- Ch. cu personalul
- Ch. cu impozite & taxe

16.800
1.200

18.648
1.250

1.848
50

11%
4,2%

-0,9%
-7,0%

= EBE

22.950

30.472

7.522

32,8%

18,6%

- Ch. amortizarea

12.500

16.000

3.500

28%

14,3%

= RE

10.450

14.472

4.022

38,5%

23,7%

- Ch. privind dobnzile

3.500

5.072

1.572

44,9%

29,4%

= RC = RB

6.950

9.400

2.450

35,3%

20,8%

- Impozit pe profit

1.112

1.504

392

35,3%

20,8%

= RN

5.838

7.896

2.058

35,3%

20,8%

CAF

18.338

23.896

5.558

30,3%

16,3%