Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
AFACERILE ECONOMICE
INTERNAIONALE
Sistemul de plati si compensari reprezinta o componenta importanta a sistemului monetar si
prin acesta a infrastructurii financiare a economiei, asigurand circulatia banilor si transferul de
active monetare. Descarcarea de obligatie pentru schimbul marfii, serviciului sau altui activ, se
face de persoana care devine noul proprietar prin cedarea catre fostul proprietar a unui activ
convenabil acestuia. Daca activul transmis este sub forma de moneda, obligatia este pecuniara si
se considera indeplinita printr-un act de plata. Relatiile din cadrul sistemului de plati sunt relatii
pecuniare si acestea trebuie sa se finalizeze prin plata definitiva si irevocabila pentru ca
tranzactia sa se incheie si sa inceapa un nou ciclu.
n economiile de pia moderne agenii economici dispun de o varietate de metode pentru a
face pli. Astfel, de regul, ei aleg instrumentul de plat pe care l consider adecvat
necesitilor lor, din perspectiva vitezei de execuie, a costurilor de tranzacie, a caracteristicilor
locale precum i a cadrului legal care reglementeaz obligaiile de plat. De exemplu plile de
detaliu (retail payments) pot fi decontate fie prin utilizarea numerarului, a cecurilor, a cardurilor
de credit, a cardurilor de debit sau a ordinelor de transfer credit, fiecare dintre ele putnd implica
operaii manuale, telefonice, potale sau pe suport magnetic. Pentru plile cu valoare mare i/sau
urgente, n general corelate cu schimbul instrumentelor financiare, de regul sunt utilizate
sisteme electronice de transfer de fonduri mult mai dezvoltate din punct de vedere tehnologic.
Astfel, cele mai utilizate mijloace , instrumente si tehnici de plata , in tranzactiile
economice internationale sunt : valutele , monedele internationale , cambia( trata ) , biletul la
ordin , cecul , in ultima perioada de timp a luat amploare si cardul , iar ca tehnici de plata merita
amintite incasso documentar si creditele documentare( in variantele : acreditiv documentar si
scrisoare de credit comerciala )
. Valutele :
Valutele sunt monede nationale care au urmatoarele caracteristici :
- putere de plata;
- se bucura de o larga circulatie;
- pot fi constituite rezerva si in alte tari decat intara emitenta .
Valuta care se prezinta sub forma de bancnote sau monezi poarta denumirea de valuta in numerar
iar cea disponibila intr-un cont bancar - valuta in cont .
In functie de modul in care valuta in cont a fost depusa in banca , intalnim :
- valuta in cont la vedere;
- valuta in cont la termen .
Monedele internationale sunt acele monede nationale care circula in afara granitelor statului
emitent si constituie mijloace de plata si de rezerva pe piata internationala .
Conform definitiei de mai sus , in categoria monedelor internationale pot fi incluse cele
cinci valute liber-utilizabile si instrumentele monetare si unitatile de cont emise de organismele
financiare internationale , respectiv D .S .T ; E .C .U ; EURO , etc.
D .S .T ( Drepturile speciale de tragere ) sunt o unitate de cont ( emisa de Fondul
Monetar International ) pentru a evita unele fluctuatii de pe piata monedelor nationale .
trgtorul este cel care ordon plata, (persoan fizic sau juridic)
trasul este ntotdeauna o banc, fie c e banca la care trgtorul are deschis un
va face plata.
Tipuri de cecuri:
A. Dup modul n care este trecut beneficiarul:
2
3
Beneficiar
Emitent
Beneficiar
2
1. n cadrul unui contract comercial internaional, importatorul emite biletul la ordin n
favoarea exportatorului
2. exportatorul prezint la plat biletul la ordin i importatorul l achit.
n unele ri, cum ar fi Germania, Austria, Elveia i Spania, jurisprudena definete
cambiile i biletele la ordin ca avnd o natur abstract. Conceptul se refer la faptul c
drepturile i obligaiile rezult numai pe baza instrumentului nsui, acesta funcionnd
independent de valabilitatea tranzaciei care st la baza sa. Excepia o constituie dobndirea
efectului de comer de ctre deintor prin rea-credin, dar partea obligat trebuie s dovedeasc
acest lucru.
n legislaia englez apare conceptul de negociabilitate care, ntr-o anumit msur,
exprim acelai concept n sensul c orice parte la cambie i la biletul la ordin este obligat,
datorit semnturii sale pe acestea, indiferent de tranzacia care st la baza cambiei sau de relaia
cu alt parte.
Referitor la utilizarea cambiei n practica comercial internaional, n tabelul nr. 2.1. sunt
evideniate urmtoarele avantaje i limite:
Avantajele i limitele cambiei
Avantajele cambiei
Limitele cambiei
este emis la iniiativa
este
supus
exportatorului
acceptrii de ctre tras
materializeaz
datoria
este supus riscului
importatorului
de
pierdere,
furt,
falsificare
cerine formale relativ simple
este lent la ncasare
mai ales n cazul formularelor deoarece
n
aceast
standardizate oferite de bnci
operaiune intervin mai
multe bnci
permite trgtorului s-i
mobilizeze
creana
Cambia poate fi dat n garanie pentru asigurarea unei alte creane pe care giratarul o are
contra girantului, prin inserarea n gir a formulei n garanie, valoare n gaj, valoare n
garanie. n aceast situaie, posesorul cambiei poate exercita toate drepturile care decurg din
titlu, chiar i n cazul n care creana garantat prin gaj nu este exigibil. Posesorul cambiei
(giratarul) poate invoca aceste drepturi i mpotriva girantului su. n aceast situaie, giratarul
nu poate transmite cambia dect printr-un gir de procur.
Cambia girat n garanie, d dreptul giratarului s se despgubeasc cu preferin din suma
ncasat n baza titlului, fa de ceilali creditori ai debitorului girant care a dat cambia n gaj.
Creditorul care ia n gaj o cambie nu devine un reprezentant al debitorului, ci continu s aib un
drept autonom pe care l exercit n propriul su interes.
funcia de instrument de credit comercial - const n facilitatea relaiilor de credit i se
realizeaz prin asigurarea rambursrii creditului acordat prin utilizarea cambiei sau biletului la
ordin n cadrul unor modaliti de plat cum sunt: acreditivul utilizabil prin cambii, scrisoarea
comercial de credit, incasso-ul documentar contra acceptare. Prin mecanismul acestor
modaliti, vnztorul, care livreaz o marf pe credit, devine n momentul livrrii beneficiarul
unei cambii sau al unui bilet la ordin prin care cumprtorul se oblig s plteasc, la scaden,
contravaloarea mrfii livrate, vnztorul dispunnd de o garanie suplimentar privind
rambursarea creditului.
(acceptantului) astfel nct importatorul o poate sconta la banca sa. Simultan, importatorul i
trimite exportatorului un cec pentru suma respectiv tras asupra bncii la care sconteaz
cambia. Cnd cecul este prezentat la plat de ctre exportator, contul importatorului este
creditat.
cu suma scontat de ctre banc, astfel nct aceasta va onora cecul la plat.
Avantajul acestei proceduri deriv din rata favorabil a scontului, care de regul este
considerabil mai avantajoas dect rata dobnzii sau a creditului pe descoperit overdraft.
Importatorul poate obine chiar un rabat pentru plata rapid.
Dezavantajul acestei operaiuni este acela c exportatorul rmne rspunztor att ca
trgtor ct i ca girant al cambiei. El i poate exclude rspunderea ca girant dar nu ca
trgtor i va trebui s onoreze cambia dac cumprtorul nu pltete la scaden. De
asemenea, att exportatorul ct i banca de scont sunt n pericol dac importatorul nu trimite
cecul sau dac suma scontat sau bunurile importatorului sunt ipotecate la teri. n aceeai
ordine de idei, trgtorul/girant este posibil s aib nevoie de o autorizaie de schimb valutar
pentru a-i transfera revendicrile ctre tras. n Belgia, Frana i Germania aceast operaiune
este n general acceptat, dar n alte ri europene nu este nici cunoscut i nici acceptat.
Rescontarea presupune ca bncile comerciale s preschimbe n bani cambiile i biletele la
ordin, pe care le dein, la banca central, care percepe taxa oficial a scontului, influennd astfel
nivelul general al ratei dobnzii.6 Necesitarea acestei operaiuni este impus de faptul c
disponibilitile monetare ale bncilor comerciale sunt limitate i nu ar putea contribui la
refinanarea exporturilor, prin operaiunea de scontare, dect n mic msur. Pentru a putea
realiza un volum mai mare de operaiuni de scontare, bncile comerciale cor cuta, la rndul lor,
s se refinaneze prin obinerea de credite din strintate sau de la banca central din ara
respectiv.
De mrimea taxei de rescont depinde mrimea taxei de scont aplicat de bncile comerciale
care, n rile cu moned convertibil este n general cu 1 4,5 % mai mare dect taxa de
reescont.
Pentru a accepta rescontarea, banca central impune ndeplinirea urmtoarelor condiii:
- termenul rmas pn la scaden s nu fie mai mare de 90 zile;
- cambia s poarte cel puin trei semnturi ale unor persoane considerate solvabile;
- sumele de plat s fie exprimate n moneda naional;
- instrumentul s provin dintr-o operaiune comercial i nu financiar
(camt).
Din cele menionate mai sus, rezult c nu orice titlu de credit poate fi rescontat, de aceea,
cnd se ia n considerare refinanarea prin scontare, va trebui s se ncerce ca acesta s
ndeplineasc i condiiile necesare rescontrii deoarece n acest caz nivelul taxei scontului este
minim, prin urmare scontarea va fi mai eficient.
Forfetarea const n vnzarea de ctre exportator a unei creane asupra
importatorului, pe termen mediu sau lung (de la 6 luni la 5 ani), unei bnci sau instituii
financiare specializate (forfetist), cu condiia renunrii de ctre aceasta la dreptul de
regres asupra exportatorului. n general, este posibil ca respectiva crean s fie sub forma
unei garanii bancare sau acreditiv cu plata diferat, dar, de cele mai multe ori, creana
este incorporat ntr-o cambie sau bilet la ordin.
Din punct de vedere istoric, forfetarea este aprut relativ recent ca urmare a necesitii ca
exportatorii s acorde credite pe perioade tot mai lungi i n cote tot mai mari (la exporturile
complexe cota de credit ajunge la 80 - 85 %, iar perioada de creditare depete 5 ani. n aceste
condiii, resursele financiare ale exportatorilor i chiar ale bncilor comerciale sunt insuficiente
(reescontarea este imposibil datorit scadenelor foarte lungi).
Din punct de vedere juridic, scontarea i forfetarea se aseamn prin faptul c ambele
presupun transmiterea instrumentului prin andosare. Deosebirea semnificativ de natur juridic
este marcat de faptul c, n cazul scontrii, noul beneficiar (banca de scont) i conserv dreptul
de regres mpotriva trgtorului/beneficiarului, pe cnd n cazul forfetrii, forfetistul renun la
acest drept.
Din punct de vedere economic, cea mai important asemnare ntre cele dou operaiuni o
constituie scopul acestora, i anume refinanarea exportului. Deosebirile de natur economic
sunt:
- forfetarea se realizeaz de ctre instituii specializate din cteva ri: Elveia,
Anglia, Germania, pe cnd scontarea este realizat de un numr mare de bnci
comerciale din aproape toate rile;
- forfetarea implic atragerea de fonduri de pe piaa eurodevizelor, pe cnd
scontarea se face din fondurile proprii ale bncilor sau pe baza celor obinute din
reescontare;
- termenul pentru care se efectueaz forfetarea este mediu sau lung, pe cnd
scontarea implic termene scurte;
- taxa de forfetare este influenat de nivelul dobnzii pe piaa eurodevizelor, de nivelul
garaniilor de plat, de durata creditului, de valuta de plat, de tipul de marf vndut precum i de
ara i firma importatoare, n timp ce taxa de scont este influenat de nivelul taxei de rescont (a
taxei oficiale a scontului). Fcnd o analiz se constat c numai nivelul dobnzii este uor de
cuantificat, ceilali factori care influeneaz taxa de forfetare trebuind s fie luai n considerare
pentru fiecare caz n parte. Astfel nivelul taxei de forfetare se stabilete prin negocieri ntre
forfetist i beneficiarul cambiei. Acest mod de stabilire a taxei este redat n limba francez prin
expresia a forfait care a fost preluat i n alte limbi: german forfaiterung, englez
forfait financing.
n continuare este prezentat un studiu de caz privind calculul eficienei unei operaiuni de
forfetare .
Firma Exporter Ltd., domiciliat n Elveia 100, Main Street, CH 8001 Zurich, vinde, n
cadrul unui contract comercial internaional, ncheiat n 10.04.2001, maini textile firmei
Importadora S.A. cu domiciliul 1, Calle Alcada, E-28014 Madrid, Spania. Termenul de livrare al
mrfii este 20 aprilie 2002.
Dobnda
150.000
150.000
150.000
150.000
150.000
150.000
900.000
4.500
9.000
13.500
18.000
22.500
27.000
Valoarea
nominal
(euro)
154.500
159.000
163.500
168.000
172.500
177.000
94.500
994.500
Scadena
20.10.2002
20.04.2003
20.10.2003
20.04.2004
20.10.2004
20.04.2005
Nr.zile
(Nz)
Discount
(euro)
154.500
159.000
163.500
168.000
172.500
177.000
180
330
540
720
900
1.080
4.635
9.540
14.715
20.160
25.875
31.860
994.500
106.785
Valoarea
de forfetare (Vf)
(euro)
149.865
149.460
148.785
147.840
146.625
145.140
887.715
Rezult astfel c prin forfetarea creanei de 994.500 euro (credit i dobnd) costul
total, prin aplicarea taxei de forfetare de 6 % se ridic la 106.785 euro. Exportatorul va ncasa
suma de 994.500 106.785 = 887.715 euro.
Utilizarea cambiilor i biletelor la ordin n cadrul modalitilor de plat internaionale
1 existena unui contract sau a unei nelegeri prin care partenerii au convenit plata prin
acreditiv documentar
2 dispoziia/ordinul de deschidere este dat de importator bncii sale, banca emitent i
cuprinde toate condiiile de termene i documente pe care trebuie s le ndeplineasc exportatorul
pentru a i se face plata,
3 deschiderea acreditivului documentar const n elaborarea unui nscris, nsui acreditivul
documentar, prin care banca emitent se angajeaz ferm la plat n favoarea beneficiarului
acreditivului documentar, exportatorul, n condiiile de termene i documente potrivit
nscrisurilor primite de la ordonator. Acest document este transmis bncii exportatorului,
4 notificarea beneficiarului acreditivului documentar banca exportatorului anun
exportatorul de deschiderea acreditivului documentar i i remite documentul acreditivului
documentar,
5 livrarea mrfii,
6 utilizarea acreditivului documentar n posesia documentelor ce atest livrarea mrfii n
termenele i condiiile din acreditivul documentar, exportatorul le prezint la banc. Banca
verific concordana documentelor cu cerinele acreditivului documentar i efectueaz
plata( documente contra bani),
7 remiterea documentelor/rambursarea sumei banca pltitoare, dup efectuarea plii,
remite documentul bncii emitente. Aceasta, dup un nou control al documentelor, n funcie de
condiiile din acreditiv, ramburseaz bncii pltitoare banii. n caz contrar, nu ramburseaz banii
pe documente neconforme cu termenii acreditivului documentar.
8 notificare importator/ plata documente banca emitent deine documentele privitoare la
marf i pe cele pe care le elibereaz importatorului contra plat.
eliberare/ ridicare marf.
FORME I TIPURI DE ACREDITIV DOCUMENTAR
n funcie de natura angajamentului asumat de banca emitent, acreditive pot fi:
revocabile
irevocabile
irevocabile confirmate.
Acreditive revocabile
Aceste acreditive sunt rar utilizate datorit faptului c prezint riscuri pentru exportator.
Aspectul revocabil trebuie menionat n deschiderea acreditivului documentar.
Poate fi modificat sau anulat de banca emitent n orice moment al derulrii acreditivului
documentar, fr o avizare prealabil a beneficiarului acreditivului documentar, cu condiia ca
notificarea de modificare sau anulare s parvin bncii nsrcinate cu plata, acceptarea,
negocierea, nainte ca astfel de operaiuni s se fi produs.
Acrditive irevocabile
Acreditivul documentar irevocabil presupune un angajament ferm al bncii emitente de a
executa sau a face s se execute (desemnnd o alt banc), plata, acceptarea, negocierea, cu
condiia ndeplinirii tuturor prevederilor stipulate cu ocazia deschiderii. Acest angajament nu
poate fi modificat sau anulat dect cu acordul prilor interesate.
Acreditivul irevocabil presupune certitudine absolut privind plata pentru beneficiar, cu
condiia de a se conforma tuturor condiiilor prevzute n acreditiv i de a prezenta toate
documentele.
plat la vedere,
plat diferat,
acceptare,
negociere,
total,
parial,
n trane.
Toate acreditivele trebuie s indice clar dac sunt utilizate prin plat la vedere, prin plat
diferat, prin acceptare sau negociere.
Agenii economici, n decizia lor privind o plat internaional, au n vedere, pe de o parte,
modalitatea de plat pentru care opteaz (cec, incasso, acreditiv etc) iar, pe de alt parte, modul
n care vor fi transferate fondurile (letric, telegrafic, SWIFT) precum i cine suport
comisioanele bancare.
transfer letric prin pot este cel mai vechi, const n transmiterea fizic a
nscrisului printr-un anumit mijloc de transport (avion), de la o banc la alta,
transfer prin sistem SWIFT tehnic computerizat (Society for Worldwide Interbank
Financial - BRCE; BRD; Banca Agricol;BCR; Telecomunications).
Scrisoarea comerciala de credit :
Este o forma de acredtiv utilizata in Anglia, Japonia si zona de influenta anglo-saxona.
Scrisoarea comerciala de credit este acea forma de AD prin care banca emitenta
adreseaza direct beneficiarului o scrisoare prin care acesta este autorizat, cu conditia prezentarii,
pana la un anumit termen, a documentelor prevazute in ordinul de deschidere si care atesta
expedierea marfurilor, sa traga cambii la vedere sau la termen, asupra bancii emitente, aceasta
angajandu-se irevocabil, fata de beneficiar sau fata de orice banca care negociaza documentele,
sa le onoreze la prezentare, cu conditia strictei concordante cu prevederile scrisorii comerciale.
Scrisoarea comerciala de credit este intotdeauna domiciliata in strainatate si este
intotdeauna irevocabila.
Specifica scrisorii de credit este plata prin negociere( derularea platii incumba
intotdeauna utilizarea cambiei sau a biletului la ordin).
Ca termene de derulare, beneficiarul scrisorii de credit prezinta bancii documentele
insotite de cambii cu scadenta la vedere sau la termen, trase asupra cumparatorului, a bancii
emitente sau a altei persoane indicate in scrisoare. Cand cambiile au scadenta la diferite termene,
iar beneficiarul acreditivului doreste plata imediata, le poate sconta. In acest caz, scontul este
suportat de beneficiarul scrisorii de credit.
Banca negociatoare achita cambia, impreuna cu documentele, le remite bancii emitente,
de unde apoi, isi recupereaza banii. Pentru operatiunea efectuata, banca negociatoare percepe un
comision de negociere si isi retine dobanda pentru intervalul ce se scurge din momentul
negocierii pana in momentul incasarii banilor de la banca emitenta.
Costul operatiunii de negociere este suportat de ordonator.
Pentru a accelera incasarea contravalorii exportului banca emitenta acorda dreptul bancii
notificatoare de a negocia documentele.
Incasso-ul este o modalitate de plat mai puin sigur pentru exportator dect acreditivul
documentar, deoarece marfa este livrat pe adresa cumprtorului fr nici o garanie de plat.
Acest neajuns poate fi nlturat, printre alte metode (garanii bancare, plat n avans, vinculaie),
prin utilizarea cambiilor trase asupra cumprtorului sau prin bilete la ordin emise de acesta.
Astfel, dac cumprtorul refuz plata sau acceptarea (n cazul cambiei) nu va putea intra n
posesia documentelor fr de care vmuirea sau livrarea mrfurilor la destinaie devin
imposibile, mai ales cnd este vorba de conosamente fluviale sau maritime.
Incasso-urile nu trebuie s conin o cambie sau un bilet la ordin pltibile la o dat
ulterioar, dac instruciunile prevd ca documentele comerciale s fie eliberate contra plat.
Dac un incasso conine o cambie pltibil la o dat ulterioar, ordinul de ncasare trebuie s
precizeze dac documentele comerciale vor fi eliberate trasului contra acceptare (D/A) sau contra
plat (D/P). n absena unei astfel de precizri, documentele vor fi eliberate numai contra plat i
Banca nsrcinat cu ncasarea (colectoare) nu va fi rspunztoare pentru nici o consecin
decurgnd din orice ntrziere n eliberarea documentelor.
Teoretic, una i aceeai cambie poate forma obiectul a dou incasso-uri. Prima dat, cambia
nsoind documentele comerciale n cadrul unui incasso documentar, care prevede plata pe credit,
este trimis spre acceptare, iar a doua oar, singur (nsoit doar de ordinul de ncasare) este
trimis n cadrul incasso-ului simplu spre ncasare. n practic, o cambie primit de banca
nsrcinat cu ncasarea spre acceptare, dup acceptare poate s nu mai fie trimis exportatorului
sau bncii sale, ci scontat de aceasta sau pstrat pn la scaden cnd suma va fi trimis
ordonatorului.
CONCLUZII
Alegerea unei modalitati sau a unui instrument de plata , in derularea unei afaceri
economice internationale , implica din partea managerilor si a colectivelor de specialisti, ce isi
desfasoara activitatea in acest domeniu , cunostinte temeinice de management si marketing
BIBLIOGRAFIE
Ion Turcu Teoria i practica dreptului comercial romn, vol.II, Editura Lumina Lex,
Bucureti, 1998,
Mariana Negru, - Pli i garanii internaionale, Editura All, Bucureti Pli i garanii
internaionale, Editura All, Bucureti, 1996,