Capitolul I.

ASPECTE TEORETICE PRIVIND INFLAIA

1.1.

Definiii i concepte ale inflaiei

Cuvntul inflaie provine din latinescul inflare care nseamn a umfla, a exagera. Ca
fenomen exonomic, inflaia s-a manifestat mai nti n Franta pe vremea lui Filip cel Frumos, n
timpul rzboiului cu Anglia. Folosindu-se de drepturile de suveran, n momentul n care s-au
epuizat mijloacele financiare a recurs la emisiunea monetar i a dispus baterea de monedcu
greutate mai mic dect coninutul declarat. Prin deprecierea conitunului metallic al unit ii
monetare, n scopul creterii cantitii de bani n circulaie, s-a nregistrat o cretere generalizat
a preurilor. O dat cu trecerea timpului, aciunile monetare de acest fel i-au mrit frecven a,
fcnd s creasca numrul celor care le-au explicat originea i efectele.
Primele explicaii n legtur cu fenomenul nflaionist au la baz teoria cantitativ a
banilor. D. Ricardo,pentru care preurile erau determinate ntr-o prim etap de costurile
produciei,a explicat teoria inflaiei tot pe baza teoriei cantitative. Du p el, o emisiune excesiv
de bilete bancare determin creterea preurilor.Mai apoi, Europa s-a caracterizat printr-o
stabilitate relativ a preurilor, iar pe plan teoretic nu s-au mai facut observaii la aceast tem.
nceputul secolului XX a adus cu sine i un nou comportament politic fa de fenomenul
monetar.
Explicarea iniial a inflaiei numai cu ajutorul elementelor cantitative, a fost posibil
ntruct aceasta era determinat de micarea aurului monetar i modificarea produciei agricole.
Prin modificarea cantitii de aur destinat trezorriei se modific i baza emisiunii monetare,
aceasta se extindea iar urmarea era creterea preurilor.Modificarea bazei de emisiune se putea
realiza i sub influenta factorilor externi. Calamitile naturale,care diminuau oferta sau anii buni
care avea producii mai mari la fel prezenta cauze de cretere i descretere a preurilor. n acest
mod s-a explicat inflaia pn n anii 1929-1933.
Toate rzboaiele mari din istoria omenirii au fost urmate de creteri inflaioniste ale
preurilor. Procesul de degradare a monedei a devenit mai vizibil prin sistemul monetar creat de
J.Law. Un alt exemplu l reprezint puterea de cumprare a lirei sterline n timpul rzboaielor
napoleoniene.
Secolul XX a dat mai mult continuitate procesului de depreciere monetar din
economiile de pia. Dup al doilea rzboi mondial, aceste economii au cunoscut o stabilitate
relativ a preurilor pn n jurul anilor 1960, cnd procesul de cretere a pre urilor s-a accelerat
far a se putea reveni la stabilitatea anterioar.

Cauzele care au declanat acest fenomen unic n istoria economiei mondiale au fost
renunarea la utilizarea etalonului aur i destabilizarea psihologic a subiecilor economici
internaionali.
Conceptul de inflaie a fost utilizat mai nti de americani n timpul rzboaielor de
secesiune,pentru a exprima emisiunea exagerat de moned-hrtie. n prezent noiunea de infla ie
are un sens precis, cu toate c forma de exprimare a acestora expre diferit. Iat unele din acele
definiii care converg, totui ca sens :
Inflaia este un dezechilibru, caracterizat printr-o cretere general a preurilor. Ea
provine din procesul de cumprare a masei de cumprtori, n raport cu cantitarea de bunuri i
servicii puse la dispoziia lor.
ntr-o alt lucrare, inflaia este definit ca o cretere excesiv a instrumentelor de plat,
care antreneaz creterea preurilor i deprecierea monedei.
Economistul francez Emile James este de prere c inflaia este un exces al cererii de
mrfuri n raport cu oferta, care provoac o micare autontreinut i ireversibil a preurilor,
precum i o epuizare a resurselor naionale de valut.
Samuelson definete inflaia ca o cretere generalizat a preurilor bunurilor de consum i
a factorilor de producie.
irul definiiilor poate continua, fiecare autor definind-o n felul lui.
Datorit complexitii acestui proces a fost necesar elaborarea unor indicatori care s
ajute la determinarea fenomenului, la msurarea amplitudinii i evoluiei sale ulterioare. Iat
civa din indicatorii prin care se urmrete evoluia fenomenului inflaionist din economia
naional;
1. Indicele preului cu amnuntul se calculeaz prin selectarea unor elemente din totalul
cheltuielilor de familie, n funcie de importana lor.
2. Indicele preului cu ridicata se determin pentru produse finite , precum i pentru
materialele prime utilizate de principalele ramuri ale industriei.
3. Indicele produsului naional brut se determin pe baza preului produselor i
serviciilor care intr n structura produsului naional brut, att din sectorul privat ct i
din cel de stat i se determin ca raport dintre valoarea curent a produsului na ional
brut i valoarea sa din anul de baz.

1.2.

Tipurile inflaiei

n literature de specialitate snt prezentate tipurile de inflaie pe care le-au cunoscut pn

acum economiile de pia ct i criteriile care stau la baza clasificrii.
Prin prisma ctorva criterii de clasificare vom reliefa principalele tipuri de inflaie:
Tabelul 11 Clasificarea inflaiei

Criterii de clasificare
Modul de funcionare a mecanismului pieei
Ritmul de cretere a preurilor
Ateptrile inflaioniste
Corelaia dintre ritmul creterii preurilor i cel al
salariilor
Cauzele inflaiei

Tipuri de inflaie
Inflaia deschis i reprimat
Inflaie moderat, galopant i
hiperinflaie
Inflaie anticipat i neanticipat
Inflaie echilibrat i dezechilibrat
Inflaie prin cerere i prin costuri

Inflaia deschis, numit i inflaie "explicit", "declarat", "recunoscut" este cea mai
bine cunoscut. Caracteristica formei de inflaie este c se dezvolta prin ea nsi, ntr-o manier
autonom, fr a fi stopat printr-o intervenie uman. Spre deosebire de aceasta, infla ia ascuns
este reprimat prin msuri autoritare.
Inflaia ascuns (reprimat, frnat) se caracterizeaz prin intervenia deciziilor din partea
principalului responsabil de dezvoltarea inflaiei: statul. Aceste decizii constituie, n primul rnd,
ceea ce se numete "politica monetar", dar pot aparine i altor componente ale politicii
macroeconomice (politica fiscal, bugetar, de utilizare a forei de munc, de comer exterior,
etc). Indiferent de aceasta, adoptarea deciziilor respective semnific faptul c statul a neles c
economia a intrat pe calea unei inflaii deschise, care risc s declaneze un proces de
autoamplificare i c guvernul ncearc s intervin.
Inflaia trtoare (moderat) caracterizat prin creterea generalizat a preurilor din coul
de referin cu 2-3% anual. Ea este un fenomen fiziologic, de regul, reflexul politicilor de
stabilizare. n condiiile acestei forme de inflaie se manifest o mare ncredere n moned;
agenii economici au tendina s ncheie contracte pe termen lung fiind convini c pre urile
bunurilor pe care le vnd i le cumpr vor cunoate evoluii previzibile i moderate; se manifest
o preocupare redus dac plasarea economiilor s se realizeze n active reale sau n titluri. Ca
regul general, productivitatea factorului munca crete mai intens ca salariile, iar PNB (PIB)
real cunoate evoluii ascendente pe fondul unor anticipri pozitive din partea agenilor
economici.
Inflaia galopant - cea care conduce la dublarea preturilor n decurs de un an, expresie i
surs a unor ample dezechilibre n economie. Ea a fost frecvent ntalnit n rile n curs de
dezvoltare din Africa, America Latin i doar episodic n rile dezvoltate. Prezen a unei atare
inflaii impune indexarea contractelor cu indicele preurilor sau printr-o valut considerat relativ
stabil; moneda naional cunoate o pierdere rapid a valorii economice (puterii de cumprare),
rata dobnzii creste rapid, viteza de rotaie a banilor se accelereaz, posesorii acestora ajung s
pstreze asupra lor doar cantitatea de moned strict necesar tranzaciilor cotidiene; o parte din
economii prsesc economia naional, plasndu-se n strintate, iar altele sunt substrase

investiiilor productive i orientate spre operaiuni speculative sau plasamente n active reale
(case, obiecte de art, terenuri etc.).
Hiperinflaia caracterizat prin creteri ameitoare ale preurilor; cererea de moned
naional scade considerabil, o parte important din tranzacii efectundu-se sub form de troc
modern (barter) sau n moned alternativ; preurile relative devin deosebit de instabile, iar
salariul real al unei persoane se reduce lunar cu circa 30%; este produsul unor schimbri radicale
n viaa economic i politic a rilor n cauz.
Inflaia neanticipat este acea cretere surprinztoare a preurilor, cretere care nu a fost
anticipat de ctre agenii economici. Acest nivel al inflaiei poate fi mai mare dect nivelul real,
determinat ex-post, sau mai mic dect acesta.
Inflaia anticipat este acea inflaie pe care agenii economici o ateapt n decursul
perioadei urmtoare.
Inflaie echilibrat este atunci cnd ritmul de cretere a salariilor ine pasul cu ritmul de
cretere a preurilor.
Inflaia dezechilibrat este resimtit acut pentru c n acest fenomen creterea preurilor
devanseaz cu mult creterea salariilor.
Inflaia prin cerere rezult din creterea cererii agregate. Creterea cererii agregate este
explicat de unii specialiti prin creterea veniturilor bneti ale populaiei. n aceast situaie,
rezolvarea problemei inflaiei se realizeaz printr-un control al ofertei de bani din economie. La
o cretere a cererii agregate, firmele vor rspunde parial prin creterea preurilor i par ial prin
creterea produciei. O astfel de inflaie este specific perioadelor de boom economic prelungit.
Efectul inflaiei prin cerere este surprins n urmtoarea figur.

Figura 1.1. Inflaia prin cerere

Creterea cererii agregate este ilustrat prin deplasarea ei ctre dreapta de la C a/1 la Ca/2. n
acest caz, preurile vor crete de la P1 la P2, iar oferta agregat va spori de la Q1 la Q2. Cu ct
curba ofertei agregate este mai inelastic (mai apropiat de verticala imaginar), cu att preurile

vor crete mai mult, iar producia oferit va spori mai puin. Dac n economie nu exist
capaciti de producie subutilizate i omajul este redus ca nivel, atunci firmele vor rspunde la
creterea

cererii

ndeosebi

prin

ridicri

de

pre.

Inflaia prin costuri apare n situaia n care costurile de producie cresc independent de
cererea agregat. Dac firmele sunt confruntate cu o sporire a costurilor, ele vor rspunde parial
prin creterea preului de vnzare i parial prin reducerea volumului activitii Efectul inflaiei
asupra produciei naionale i asupra ocuprii difer n cazul inflaiei prin costuri de cel al
inflaiei prin cerere. Dac inflaia prin costuri antreneaz, de regul, scderea produciei i a
ocuprii,

cea

prin

cerere

conduce,

dimpotriv

la

sporirea

acestora.

Aceast form de inflaie este sugerat n figura urmtoare.

Figura 1.2. Inflaia prin costuri

Aa cum se poate observa n figura de mai sus, deplasarea ctre stnga a ofertei va
determina o cretere a nivelului preului de la P1 la P3 i o reducere a nivelului produciei de la Q1
la Q3. Msura n care firmele vor mri preurile i vor reduce producia depinde de nclina ia
pantei cererii agregate. Cu ct cererea agregat este mai inelastic, cu att producia se va reduce
mai puin, povara costurilor mari fiind transferat asupra consumatorului prin preuri mai mari.
Dac are loc o singur deplasare a ofertei agregate spre stnga va avea loc o singur cre tere a
nivelului general al preurilor.

1.3.

Costurile inflaiei

Costurile inflaiei difer de la ar la ar, iar n cadrul unei ri, de la o perioad la alta.
Aceste costuri sunt dependente n mare msura de forma i intensitatea infla iei, de capacitatea
de anticipare a participanilor la activitile economice, precum i de disponibilitatea i
profesionalismul autoritilor monetare i economice de a o ine sub control.
Costurile inflaiei sunt abordate n raport de mai multe criterii.

Aceste costuri sunt analizate i apreciate, n primul rnd, n funcie de intensitatea i de

sensul de evoluie a procesului inflaionist. Pe baza acestui criteriu, numeroi autori surprind
efectele inflaiei moderate i controlate, pe de o parte, i efectele hiperinfla iei scpate de sub
control, pe de alt parte.
n al doilea rnd, efectele inflaiei sunt urmrite pe orizonturi de timp: pe termen foarte
scurt i scurt; pe termen mediu i lung.
n al treilea rnd, sunt numeroase ncercrile de a analiza costurile procesului inflaionist,
pornindu-se de la calitatea prognozrii lui. n acest sens, unele sunt efectele inflaiei anticipate
corect i cu totul altele cele ale inflaiei anticipate eronat sau pur i simplu cele neanticipate.
S-au identificat urmtoarele costuri ale inflaiei anticipate eronat sau neanticipate:
-aceasta viciaza corelaiile dintre preurile diferitelor bunuri, dintre variabilele activitii
economice, anulnd posibilitatea efecturii calculelor de eficien i de rentabilitate, denaturnd
rezultatele comparrii acestora n timp i spaiu; masa monetar cre te excesiv, moneda
depreciat devine bunul cel mai detestabil;
-hiperinflaia necontrolat cu trend cresctor descurajeaz investiiile productive i
orienteaz resursele bneti disponibile spre aciuni speculative i/sau spre risip, spre consum
neraional;
-procesele inflaioniste de acest gen accentueaz oscilaiile cursurilor valutare,cu efecte
negative pentru economiile cu monede neconvertibile, moneda naional pierzndu-i aproape
ntreaga valoare n raport cu monedele strine. Deoarece ratele inflaiei sunt inegale i au timpi
diferii de declanare a puseurilor, procesele genereaz dezechilibre i tensiuni n plan zonal i
mondial;
-inflaia puternic scpat de sub control contribuie la decderea societii civile n
general. Antrennd srcirea clasei de mijloc, hiperinflaia submineaz sistemul de impunere
fiscal, genereaz corupie i degradare moral n cadrul instituiilor sociale, n societate n
general;
-deficitul bugetului de stat atinge cifre colosale, finanarea sa devenind tot mai dificil.
n literatura de specialitate s-au impus ns costurile inflaiei moderate i controlate,
proces inflaionist care caracterizeaz rile avansate economic i care este considerat o int de
atins n acele ri care se confrunt cu hiperinflaie necontrolat sau controlat insuficient.
Economitii teoreticieni au identificat i tratez ase costuri ale inflaiei moderate
anticipate (corect).
1)

Primul tip de cheltuieli - pierderi sociale- cu inflaia respectiv sunt cele legate de

deprecierea inflaionist a banilor existeni la populaie.

Creterea ratei inflaiei antreneaz sporirea ratei nominale a dobnzii, ceea ce, la rndul ei,
duce la diminuarea rezervelor de mijloace bneti n expresie real. Or, dac masa medie de bani
numerar devine mai mic, populaia va fi nevoit s se deplaseze de mai multe ori la banc
pentru a scoate bani numerar din cont.
n plus, inflaia erodeaz valoarea banilor. Dar, ntruct dobnda nominal tinde s fie
superioar, comparativ cu situaia cnd preurile erau stabile, cu ct rata inflaiei este mai mare,
cu att costul oportun al deinerii de lichiditi tinde s fie mai mare. Ca urmare, gospodriile i
firmele cheltuiesc mult timp pentru a transfera banii dintr-un cont n altul, pentru a constitui acea
structur de depozite care ar urma s le maximizeze dobnda.
2)

Al doilea tip de costuri ale inflaiei este legat de necesitatea deselor calculri i

recalculri de preuri, de operaiunile de afiare a acestora. Acestea sunt denumite costuri de

mediu. n condiii de inflaie, restaurantele trebuie s schimbe preurile bunurilor pe care le ofer,
magazinele cu amnuntul sunt nevoite s pun noi etichete cu preurile, iar firmele productoare
sunt nevoite s calculeze noile preuri i s tipreasc alte i alte cataloage de ofert, ca i alte
liste de preuri. n cazul capitalului fix, modificarea preurilor acestuia presupune operaiuni
foarte costisitoare.
3)

n al treilea rnd, inflaia viciaz corelaiile istorice ntre preurile relative ale

diferitelor bunuri materiale i servicii. Ca urmare, devine imposibil calcularea cu oarecare

rigoare a eficienei i rentabilitii la nivel de firm i de ramur. Dac se ncearc compararea
acestora n timp i spaiu, efortul respectiv este sortit aproape total eecului. Tocmai la aceste
costuri se refer acei specialiti care apreciaz procesul inflaionist ca fiind dezordinea
dezordinilor oricrei economii.
4)

Un al patrulea gen de cost al inflaiei const n potenarea incertitudinii i riscului

n economie. Cu ct rata inflaiei este mai mare i nregistreaz fluctuaii puternice, cu att firmele
vor ntmpina dificulti n a previziona ncasrile i costurile, deci i n a-i calcula profiturile.
5)

n al cincilea rnd, inflaia antreneaz redistribuiri arbitrare ale avuiei i ale

veniturilor ntre gospodrii, firme i stat. Aceast redistribuire este de notorietate general n
cazul persoanelor care dispun de venituri fixe, care, adesea, nu sunt indexate la infla ie sau se
indexeaz la cote mai mici dect rata inflaiei. Dac rata real a dobnzii scade ca rezultat al
inflaiei, va aprea un transfer de resurse monetare de la creditori la debitori, ace tia din urm
achitndu-i datoriile n bani depreciai.
6)

Costurile psihologice i costurile politice reprezint cel de-al aselea cost al

inflaiei. Adesea, oamenii o duc mai prost, chiar dac veniturile lor cresc mai mult dect rata
inflaiei. Ratele ridicate ale inflaiei neateptate perturb ordinea social existent. De aceea,
aceast inflaie este nsoit de tensiuni sociale i, adesea, de schimbri profunde.

7)

n al aptelea rnd, inflaia contribuie la nrutirea raporturilor economice

externe ale rii ceea ce dezechilibreaz balana de pli externe. Explicaia const n faptul c
inflaia ntr-o ar fiind mai mare dect n alte ri, exporturile rii respective apar mai scumpe i
deci mai puin competitive, iar importurile mai ieftine, n comparaie cu produsele indigene.
Drept urmare, exporturile scad, importurile cresc, balana de pli devine deficitar, iar cursul de
schimb al monedei naionale se nruteste. Mai trebuie luat n considerare i faptul c prin
ieftinirea produselor din import se descurajeaz producia intern cu toate urmrile ei.
8)

Inflaia implic folosirea suplimentar a unor resurse n comparaie cu perioada

de stabilitate a preurilor. Este vorba de cheltuielile ce se fac cu urmrirea evoluiei fenomenului

inflaionist la toate nivelele: firme, sindicate, bnci, guvern.
Inflaia este unul dintre cele mai perverse dezechilibre macroeconomice actuale. n unele
ri i perioade, inflaia a fost i este pericolul (inamicul) numrul unu al dezvoltrii i
progresului economic. Dimpotriv, n alte circumstane de loc i timp, politicile de infla iedeflaie-dezinflaie se pot incadra n strategiile de dezvoltare ale guvernelor.
Efectele multiple ale inflaiei, ca i favorabilitile posibile ale procesului vor putea fi
nelese n msura n care se va clasifica coninutul acestui proces.