Basel III: Cerine de

lichiditate
- aprilie 2012 -

Ovidiu Bordeu, EMBA, PhD

Senior Consultant
Risk | Audit | Control | Banking & Basel II/III | Business Advisory

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Cuprins

Context i cadru de reglementare

Basel III: principii de baz
Basel III: standarde de lichiditate
Impactul implementrii
Perspective dincolo de Basel III

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Cuprins

Context i cadru de reglementare

Basel III: principii de baz
Basel III: standarde de lichiditate
Impactul implementrii
Perspective dincolo de Basel III

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Context
Context de pia

Criza financiar a fost generat i facilitat de creterea economic accelerat,

dereglementarea industriei financiare i standarde naionale diferite, inflaie redus, cost
redus al capitalului i lichiditii, acumularea unui leverage excesiv ca urmare a inovaiei
financiare (info eronat privind calitatea activelor i nivelul riscurilor), complexitate excesiv
a modelelor (nelegere redus a complexitii i a legturii dintre activul de baz i
instrumentul tranzacionat), erodarea cantitii i calitii capitalului (definiie prea larg a
capitalului), concentrri fa de active cu calitate redus (real estate i securitizri).
Dei deineau capital suficient, numeroase bnci au avut dificulti din cauza administrrii
deficitare a lichiditii:
buffere insuficiente de lichiditate abundent n condiii normale, lichiditatea a
disprut rapid n perioada de criz,
interconectivitate puternic a juctorilor financiari operare n timp real a sistemelor
de pli i decontri, transferul internaional rapid al lichiditilor (ntre contrapartide
sau membrii grupului) i importan mrit a administrrii intra-day a lichiditii,
testele de stress erau specifice bncilor (nu au cuprins aspecte de pia) i au subestimat
impactul angajamentelor extrabilaniere (incl neangajante) n condiii de criz,
planurile de criz au estimat greit lichiditatea surselor de lichiditate de urgen,
raportarea privind riscul de lichiditate era inadecvat dpdv coninut (e.g. OBS),
comparabilitate i frecven de raportare,
ocazional, apelarea la facilitile bncii centrale a fost considerat drept ilichiditate.

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Context
Context de reglementare cadru de reglementare, practici i cerine

Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring,
Basel Committee on Banking Supervision (BCBS), December 2010 (bcbs188)
Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision, BCBS, September 2008
(bcbs144)
International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards A Revised
framework, Comprehensive Version, BCBS, June 2006 (bcbs128)
Liquidity Risk: Management and Supervisory Challenges, BCBS, February 2008 (bcbs136)
Results of the comprehensive quantitative impact study, BCBS, December 2010 (bcbs186)
Guidelines on Liquidity Cost Benefit Allocation, Committee of European Banking Supervisors
(CEBS), October 2010
CEBSs technical advice to the EU Commission on Liquidity Risk Management, CEBS, 2008
CEBS High Level principles for Risk Management, CEBS, 2010
CEBS Guidelines on Liquidity Buffers and Survival periods, CEBS, December 2009
EBA Guidelines on Internal Governance (GL44), European Banking Authority (EBA),
September 2011

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Context
Context de reglementare Basel III

Prevederile pachetului de reglementri Basel III se concentreaz pe aspectele i riscurile care

au cauzat sau amplificat criza financiar: calitatea i cantitatea capitalului, lichiditate, SIFI,
living wills, ECAI, guvernan, supraveghere i transparen sporite.
Obiectivul Acordului se mut de la dezvoltarea unui cadru care va ntri n continuare
soliditatea i stabilitatea sistemului bancar internaional asigurnd totodat c cerinele
de capital nu vor fi o surs de inegalitate competiional ntre bncile active
internaional la ntrirea cerinelor de capital i lichiditate cu scopul de a promova un
sistem bancar mai solid, un obiectiv mai clar, mai focalizat i mai puternic, care
subliniaz totodat i creterea autoritii Comitetului de la Basel.
Reglementrile financiare internaionale au fost calibrate pe bncile mari active pe plan
internaional i pe SIFI. Pentru finanare acestea s-au bazat n mod crescut n ultimii ani, i ca
urmare a inovaiei financiare, pe piee internaionale de capital i pe instrumente complexe,
care sunt o surs de lichiditate mult mai volatil decat depozitele. Aceste condiii nu sunt
prezente n Romnia, ceea ce diminueaz baza de capital potenial i reduce sursele
poteniale de finanare, dar asigur o mai mare stabilitate, datorit volatilitii mai reduse.
Reglementrile i cerinele mai vechi trebuie privite n contextul modificat al altor
reglementri noi (e.g. GL44 plaseaz responsabiliti de control n sarcina controlului
riscurilor, functie din sistemul de control intern).

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Cuprins

Context i cadru de reglementare

Basel III: principii de baz
Basel III: standarde de lichiditate
Impactul implementrii
Perspective dincolo de Basel III

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Principiile de baza ale administrarii lichiditatii (2008)
Modificri fa de Principiile de baz ale administrrii lichiditii din 2000:
Mai mult claritate, focus i complexitate.
Pune accentul pe guvernana lichiditii, concept mai larg i mai complex.
Introduce necesitatea stabilirii unui nivel al toleranei la riscul de lichiditate.
Mut parte a responsabilitii guvernrii de la BoD la senior management, responsabil de
dezvoltarea strategiilor de lichiditate, monitorizarea informaiilor i informarea BoA.
Solicit alocarea pe linii de afaceri a costurilor, beneficiilor i riscurilor de lichiditate,
pentru a corela stimulentele de asumare a riscurilor cu expunerile corespunztoare.
ntrete cerinele cadrului de administrare: robust/ solid, cuprinztor, adecvat, efectiv, activ.
Solicit diversificarea surselor de lichiditate i testarea continu a lichiditii pieelor.
Solicit dezvoltarea i utilizarea de teste de stress exigente (severe).
Solicit existena unui plan de asigurare a lichiditii n situaii urgente robust i funcional.
Solicit administrarea lichiditii intraday i a garaniilor.
Solicit constituirea de buffere de lichiditate adecvate.
Crete rolul i responsabilitile supraveghetorilor: evaluare cuprinztoare a cadrului de
administrare a riscului de lichiditate, monitorizarea rapoartelor interne i informaiilor de
pia, drepturi sporite de intervenie pt a remedia deficienele cadrului de administrare a
lichiditii i responsabiliti sporite de comunicare cu ali supraveghetori i bnci centrale.
8

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Cuprins

Context i cadru de reglementare

Basel III: principii de baz
Basel III: standarde de lichiditate
Impactul implementrii
Perspective dincolo de Basel III

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Standardele (metricile) de lichiditate: formule i cerine

Standardele de lichiditate vin impreun cu o cuantificare uniform (n rile care aplic) a

coeficienilor aplicai pt calcularea activelor i fluxurilor de numerar (cu o marj la latitudinea
supraveghetorilor naionali), dar impun i o serie de standarde operaionale minime, ca o
recunoatere a faptului c administrarea deficitar a riscurilor operaionale (inclusiv a
riscurilor juridice/ legale, e.g. validitatea unor contracte referitoare la garanii i faciliti) ar
putea impacta lichiditatea pn la situaia n care anumite active nu pot fi folosite pt calculul
standardelor de lichiditate, diminuarea riscurilor de lichiditate si administrarea lichiditii.
Dei o anume diminuare a riscurilor va fi recunoscut, bncile va trebui s constituie capital
pentru riscurile reziduale (cauzate de erodarea puterii de diminuare), care este de ateptat s
fie semnificativ n cazul unei gestionri deficitare a riscurilor operaionale.

Stoc de active lichide de nalt calitate

Total ieiri nete de cash n urmtoarele 30 zile calend.
Suma disponibil de finanare stabil (ASF)
Suma necesara de finanare stabil (RSF)

100%

> 100%

10

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Standardele (metricile) de lichiditate: cteva consideraii

Standardul LCR de lichiditate nu consider (nc) lichiditatea intraday i nici cheltuielile

operaionale de funcionare, care pot fi semnficative, dar include dividendele.
Testele de stres (la care bncile trebuie s reziste cu un nivel minim de lichiditate indicat de
metricile de lichiditate LCR i NSFR) sunt furnizate de entitatea de supraveghere.
Standardele trebuie respectate n mod continuu (nu numai la data raportrii), deci trebuie
documentat modul de conformare.
Caracteristicile cerute activelor lichide fac din activele acceptate de banca central pentru
operaiunile intraday i overnight (cash i echivalente cash, rezervele la banca central i
obligaiunile de stat) principalii candidai pentru constituirea bufferelor de lichiditate.
Bncile trebuie s testeze lichiditatea activelor, adncimea pieei, accesul la pia, gradul de
transformare n lichiditate i pt a minimiza efectul de semnal negativ n cazul unei perioade
dificile, caz n care efectul advers poate fi realizarea unor tranzacii artificiale (nesusinute de
nevoi de afaceri reale), care s induc n eroare.

11

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Standardele (metricile) de lichiditate: teste de stres LCR
Scenariile testelor de stress aferente LCR trebuie s combine aspecte specifice bncii i pieei:

retragerea unei pri a depozitelor retail,

o diminuare parial a capacitii de finanare negarantate de pe pieele financiare,
o diminuare parial a finanrii garantate pe termen scurt cu anumite garanii i
contrapartide,
ieiri de lichiditi contractuale ca urmare a scderii ratingului cu max 3 grade,
creterea volatilitii pieei, cu impact asupra garaniilor i expunerilor viitoare
poteniale din derivative, necesitnd discounturi mai mari ale garaniilor sau garanii
suplimentare, sau care ar conduce la necesiti suplimentare de lichiditate,
trageri neprogramate din faciliti angajante i neutilizate,
nevoia potenial a bncii de a rscumpra datorii sau onora obligaii necontractuale
pentru a controla riscul reputaional.
Scenariul de stres ncorporeaz multe dintre ocurile produse pe parcurul recentei crize
financiare internaionale, respectiv bncile trebuie s fie capabile s depeasc cu succes
orice criz similar celei recente, n orice moment ulterior implementrii integrale a noului
standard de lichiditate, pentru o perioad de cel puin 30 de zile.
Testul de stres este privit ca o cerin minim, bncile trebuind s i construiasc propriile
scenarii, specifice activitii lor i s considere orizonturi de timp mai lungi.

12

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Standardele (metricile) de lichiditate: monitorizare
Instrumentele de monitorizare, mpreun cu standardele de lichiditate, furnizeaz informaia
necesar supraveghetorilor pt evaluarea riscului de lichiditate a unei bnci, i pot fi
suplimentate de supraveghetorii naionali.
Instrumentele de monitorizare nu indic un nivel al riscului de lichiditate, nu au limite de alert,
ci ofer informaii utile monitorizrii i supravegherii. Este ateptat o calibrare ulterioar.
Gapul de maturitate contractual identific diferenele dintre intrrile i ieirile
contractuale de lichiditate pe benzi predefinite de timp (nu e cash-flow real).
Concentrrile de finanri identific sursele de finanare a cror retragere ar putea cauza
probleme de lichiditate (% pe contrapartid semnificativ, produs/ instrument semnificativ,
active i pasive n monedele semnificative).
Active disponibile libere de sarcin (utilizabile ca collateral) furnizeaz supraveghetorilor
informaii privind cantitatea i caracteristicile importante (moned, tip i locaie).
LCR n monede semnificative identific gapurile poteniale de lichiditate pe monede.
Instrumente de monitorizare a pieei utilizate ca indicatori de avertizare timpurie pt
probleme poteniale de lichiditate: informaii generale despre pia (indici, volume
tranzacionate), despre industria financiar i specifice fiecrei bnci.
Informaiile furnizate de bnci trebuie s fie n format brut, fr prelucrri.

13

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Cuprins

Context i cadru de reglementare

Basel III: principii de baz
Basel III: standarde de lichiditate
Impactul implementrii
Perspective dincolo de Basel III

14

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Impactul implementrii Basel III

Cadru de reglementare i supraveghere mbuntit (toi pilonii), cu complementaritate ntre

supravegherea micro i cea macro, i ntre supraveghere externa i guvernan intern.
Puteri i responsabiliti sporite ale bncilor centrale i entitilor de supraveghere.
Bncile trebuie s furnizeze entitilor de supraveghere date suplimentare, cu o frecven i
nivel de detaliere crescute, inclusiv ipotezele scenariilor testelor de stres i rezultatele lor.
Modificarea structurii bilaniere: lichidizarea activelor bancare pt a respecta LCR i NSFR
vor modifica treptat proporiile ntre tipurile de active bancare; stabilirea termenului de
implementare a NSFR la 3 ani dup LCR indic o acceptare a faptului c NSFR implic
modificri/ ajustri (bilaniere i de produse) care nu pot fi ndeplinite pe termen scurt.
Inovaie financiar/ modificarea produselor pt a diminua i controla riscul de lichiditate; cele
mai expuse: depozitele retail i corporate (e.g. includere de penaliti, altele dect pierderea
dobnzii, pt retragere anticipat), angajamentele extrabilaniere (e.g. pt reducerea situaiilor
n care contrapartidele pot efectua trageri n perioade de criz).
Diminuarea profitabilitii bncilor, ceea ce va reorienta strategiile de business dinspre
liniile de afaceri sau contrapartidele cu profitabilitate redus (e.g. retail) ctre cele cu
profitabilitate ridicat (e.g. corporate i tranzacionare); este posibil ca reorientarea s fie
fcut prin diminuarea atractivitii produselor de retail prin intermediul costurilor, cu
potenial de naionalizare a serviciilor financiare ctre populaie.
Interconectivitate sporit a tuturor aspectelor de risc.

15

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Impactul implementrii Basel III

Creterea bufferelor de lichiditate: min 25% din ieirile discontate de numerar din LCR.
Creterea barierelor de intrare i ieire: cerine operaionale crescute i de lichidare ordonat.
Consolidri i dezmembrri: consolidri (M&As) din cauza costurilor individuale de
conformare, dezmembrri ca urmare a reglementrilor referitoare la SIFI i living wills.
Modificri semnificative ale aplicaiilor software bancare, din perspectiva datelor colectate
i a funcionalitilor (stocare, raportare, teste de stress n diferite scenarii, audit trail).
Modelarea comportamental (a contrapartidelor i conditiilor de pia) i testele de stress
vor fi o provocare att pt bnci ct i pt supraveghetori (e.g. testarea lichiditii i adncimii
pieei ar trebui s fie facut periodic cu fiecare contrapartid semnificativ i n majoritatea
instrumentelor i monedelor tranzacionate, nu numai cu BNR la final de lun).
Posibil reducere, pe termen lung si in corelare cu alte masuri ale BNR, a ecartului dintre
expunerile n valute i lei (match funding).
Creterea eforturilor (bnci + BNR) de educare financiar a populaiei, n special n privina
schemelor de garantare a depozitelor (e.g. Fondul de Garantare a Depozitelor).

16

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Cuprins

Context i cadru de reglementare

Basel III: principii de baz
Basel III: standarde de lichiditate
Impactul implementrii
Perspective dincolo de Basel III

17

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Perspective dincolo de Basel III
Pieele ateapt deja un Basel IV, noi reglementri fiind ateptate deoarece:
unele aspecte deficitare pe parcursul crizei nu au fost reglementate,
este necesara actualizarea i corelarea dintre reglementri emise n timp,
actualele reglementri sunt insuficient calibrate i includ un nivel nalt de complexitate
(principala provocare): interesul acionarilor i al pieelor trebuie echilibrat/ negociat
cu cel al reglementatorilor, statelor (respectiv al UE) i interesului public.
Pieele vor fi mai puternic reglementate (val ciclic de reglementare).
Reglementrile vor fi interconectate n mai mare msur.
Volumul de date colectate i raportate de bnci va crete, n special a datelor brute, punnd
presiune pe bazele de date i sistemele informatice.
Diferenele de tratament ntre cadrele naionale de reglementare se vor diminua, incl.
garantarea depozitelor, cerine de lichiditate, operaiuni cu banca central, operarea pieelor
monetare, decontarea tranzaciilor etc.
Abandonarea segmentelor de afaceri cu profitabilitate redus i cerinele exigente de
reglementare ar putea conduce la naionalizarea acestora (bun public).
Coordonare sporit a supraveghetorilor din ri diferite.
Digitalizarea i mobilizarea serviciilor vor aduce schimbri semnificative.

18

Mulumesc!

Q/A?
Ovidiu Bordeu, EMBA, PhD
Senior Consultant
Risk | Audit | Control | Banking & Basel II/III | Business Advisory
Phone: (+4) 0744 359554; 0745 086202
Email: ovidiubordeut@yahoo.com
LinkedIn: http://ro.linkedin.com/in/ovidiubordeut
Web: http://ovidiubordeut.wordpress.com/

19