1

UNIVERSITATEA SPIRU HARET

FACULTATEA DE MANAGEMENT
SPECIALIZAREA-CIG
SINTEZA- ANALIZA ECONOMICO- FINANCIARA- 1
CAP.1.ABORDRI CONCEPTUALE I METODOLOGICE PRIVIND
ANALIZA ECONOMICO -FINANCIAR
Bibliografie recomandata:
1). Iosefina Morosan: Analiza economico-financiar. Ed.FRM. Bucuresti, 2006.
2). Iosefina Morosan: Analiza economico-financiara-probleme rezolvate, Ed. FRM,
Bucuresti, 2006.
1.1. Noiuni i concepte
- Analiza economic financiar studiaz mecanismul de formare i modificare a
fenomenelor prin descompunerea lor n elemente componente, n pri simple,
prin
stabilirea factorilor de influen. Descompunerea se face n trepte, de la
complex la
simplu, n vederea identificrii cauzelor finale care explic o anumit stare
de fapt, un
anumit nivel de performan sau o evoluie a lor.

- Analiza economic studiaz activitile economice din punct de vedere economic:

- al consumului de resurse;
- al rezultatelor obinute.
Analiza economic poate avea ca obiect nu numai o activitate economic, ci i una
tehnic, social, administrativ, financiar, concurenial, aspecte care sunt n di
ect
legtur cu rezultatele finale obinute de ntreprindere i care pot explica i
completa
concluziile rezultate n urma anlizei.
- Analiza economico-financiar reprezint un ansamblu de concepte, metode,
tehnici, procedee i instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i
externe n
vederea:
- formulrii unor aprecieri pertinente referitoare la situaia economico
financiare a unei firme;
- identificrii
factorilor, cauzelor i condiiilor care au determinat
acea
situaie economic a firmei;
- identificrii rezervelor interne de mbuntire a activitatii acesteia, di
n
punct de vedere al utilizrii eficiente a resurselor umane, materiale i financiare.
Analiza economico-financiar se realizeaza n sensul invers evoluiei reale a
fenomenului cercetat i anume de la rezultatele activitii economice ctre el
emente i
factori.
1.2. Tipologia analizei economico-financiare
Caracterul complex al fenomenelor economice determinat de complexitatea
relaiilor cauz-efect reclam utilizarea mai multor tipuri de analiz, structu
rate dup
diverse criterii:
a. n funcie de raportul dintre momentul n care se efectueaz analiza i momentul
desfurrii fenomenulu se distinge:
- analiza post-factum, post-operativ sau analiza realizrii obiectivelor. A

ceast
analiz furnizeaz informaii privind gradul de realizare a obiectivelor programate;
www.e-referate.ro
2
- analiza previzional sau prospectiv presupune determinarea evoluiei viitoa
re a
unui fenomen economic pe baza cercetrii factorilor de influen (a relaiilor
de
cauzalitate), a aciunii lor n perspectiv. Prin aceast metod se stabilesc o
biectivele ce
trebuie realizate n perioada viitoare.
Analiza post-factum se bazeaz pe variabile certe, n timp ce metoda previzional,
pe variabile incerte.
b. Din punct de vedere al determinrii cantitative sau al caracteristicilor calita
tive
ale fenomenelor se poate evidenia:
- analiza calitativ prin care se abordeaz sistemic, cibernetic desfurarea
fenomenelor.
Rolul acestei analize este de a elabora modele n care sunt cuprinse e
lementele
eseniale ale fenomenului cercetat.
- analiza cantitativ presupune cercetarea fenomenelor prin determinri cantitative:
greutate, grad, suprafa, volum, numr, durat, etc. Analiza cantitativ se pre
teaz la
aplicarea metodelor matematice moderne.
c. Dup nivelul la care se aplic analiza economico-financiar:
- analiza microeconomic studiaz comportamentul individual sau cel al
ntreprinderilor n activitatea economic i rezultatele obinute, relev factorii
care
determin orientarea n investirea capitalurilor, n utilizarea resurselor i a
rezultatelor
obtinute;
- analiza mezoeconomic are ca scop s evidenieze poziia firmei pe pia i
capacitatea concurenial a acesteia;
- analiza macroeconomic studiaz economia naional i mondial i are drept
scop evidenierea conjuncturii interne i internaionale a factorilor demograf
ici, de
cultur, probleme sociale, nivel de dezvoltare, opernd preponderent cu mrim
i globale
sau agregate (podus intern brut, produs naional brut, rata medie a rentabilitii pe
sector
de activitate etc.).
d. Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor se disting:
- analiza static studiaz fenomenele la un moment dat, relevnd relaiile di
ntre
elementele i factorii care determin o anumit poziie a fenomenului cercetat;
- analiza dinamic cerceteaz fenomenele i procesele economice n schimbarea
lor, pune n eviden poziia lor n diverse momente de timp. Prin aceast anal
iz se
stabilesc factorii care eu generat schimbrile i se evideniaz tendinele evol
uiei
viitoare.
e. Dup orizontul de timp pe care se cerceteaz fenomenul:
- analiza pe termen scurt opereaz cu date ce nu depesc 1 an i servesc
managementului firmei pentru conducerea operativ a activitii;
- analiza pe termen lung opereaz cu date pe 3-5 ani folosind modele
de tip
statistic.
f. Dup criteriile de studiere a fenomenelor se distinge:

- analiza tehnico-economic mbin abordarea tehnic cu cea economic n analiza

problemelor (creterea produciei fizice, reducerea costului unui produs sau
serviciu,
creterea rentabilitii pe produs);
- analiza economico-financiar abordeaz corelaiile dintre activitatea economi
c
(de exploatare) i cea financiar (analiza riscului financiar corelat cu analiza risc
ului de
exploatare);
www.e-referate.ro
3
- analiza financiar studiaz fluxurile financiare care se formeaz la nivelul firmei,
modul de formare, gestionare i plasare a capitalului.
g. n funcie de poziia analistului:
- analiza intern folosete conducerii firmei pentru cunoaterea nivelului
performanelor economico-financiare realizate de firma n perioadele trecute,
modul de
realizare a obiectivelor programate, dar mai ales pentru fundamentarea activitii v
iitoare;
- analiza extern se efectueaz de partenerii externi (furnizori, clieni, s
tatul prin
autoritile locale, guvern, organele de urmrire penal, instanele judectoreti)
e baza
informatiilor furnizate de analiza financiar.
1.3. Funciile analizei economico-financiare i etapele procesului decizional
Un management performant al firmei presupune organizarea i coordonarea
activitii acesteia, avnd n vedere prerogativele unui sistem complex socio-e
conomic,
dinamic i deschis, n care se iau decizii n scopul realizrii obiectivelor
curente i
strategice.
Funciile analizei economico-financiare sunt
- descoperirea i mobilizarea rezervelor interne;
- ntrirea autonomiei economico-financiare i creterea eficienei economice;
- diagnoza i reglarea activitii firmei.
Aceste funcii sunt complementare n realizarea obiectivului analizei econom
icofinanciare i anume utilizarea rezultatelor analizei economice la actul decizional
. Decizia
reprezint unul din obiectivele eseniale ale managementului modern.
Elaborarea masurilor care constituie coninutul deciziilor menite s asigure
valorificarea optim a resurselor, s contribuie la sporirea eficienei economico-fina
nciare
n viitor a firmei, presupune parcurgerea unor etape care s asigure un caracter com
plet,
complex i totodat tiinific al anlizei economico-financiare.
Etapele procesului decizional de management:
Etapa I:
- obinerea unui set complet de informaii;
- stabilirea elementelor constitutive ale deciziei;
- cercetarea prospectiv a evoluiei variabilelor decizionale;
- evaluarea liniilor de aciune;
- adaptarea deciziilor;
- implementarea i controlul aplicrii deciziilor.
Etapa II:
Stabilirea elementelor constitutive ale deciziei:
- cmpul de alegere a liniilor de aciune (analiza cantitativ, calitativ, static);
- ansamblul strilor naturii (analiza factorilor);

- sistemul criteriilor de analiz (analiza multicriterial);

- spaiul rezultatelor (previziunea i prognoza);
- scara valorilor (prioriti).
1.4. Coninutul procesului de analiz economico-financiar
Analiza economico-financiar se realizeaz n sens invers evoluiei reale a
fenomenului economic cercetat, de la rezultatele activitii economice ctre
elemente i
factori.
Asupra unui fenomen acioneaz:
www.e-referate.ro
4
Elementele care reprezint pri componente ale fenomenului analizat. Ex: cos
tul
produsului pe articole de calculaie.
Factorii care reprezint forele motrice care provoac un fenomen. Ex:
productivitatea muncii fa de cifra de afaceri.
Cauzele care reprezint fenomene care provoac i explic apariia fie a
fenomenului analizat, fie a unui factor care acioneaz asupra acestuia.
Etapele procesului de analiz economico-financiar (dupa A. Ifnescu, C.
Stnescu, A. Baicusi, Analiza economico-financiar ,Editura Economic, Bucureti,
1999):
- Identificarea anumitor fenomene, care presupune constatarea anumitor f
apte, i
comportamentul lor n timp i spaiu, precum i stabilirea unor metode de ev
aluare a
acestora;
- Determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului cercetat i stabilire
a
factorilor cu aciune direct i indirect precum i a cauzelor finale;
- Stabilirea relaiilor de condiionare dintre fiecare factor i fenomenul a
nalizat
(relaie cauz-efect);
- Msurarea influenelor diferitelor elemente sau factori asupra fenomenului

analizat;
- Sintetizarea rezultatelor analizei reprezint etapa stabilirii concluziil
or i
aprecierilor asupra activitii desfurate n funcie de obiectivul analizat. Mana
gerii
elaboreaz msuri i decizii pentru obinerea unor randamente maxime.
1.5. Factorii care intervin n rezultatul activitii economice
Cunoaterea factorilor, a naturii lor i a legturilor prin care concur la formarea i
modificarea rezultatelor unei activiti, ct i la mbuntirea funciilor firmei reprezint
un obiectiv important al analizei economico- financiare.
Factorii care determina schimbri de stare n funcionarea microsistemelor su
nt
grupai n funcie de anumite criterii:
* dup coninut:
- tehnici, organizatorici, economici, sociali, politici.
* dup caracterul lor:cantitativi,de structur (se refer la mrimi agregate),
calitativi.
* dup modul cum acioneaz:
- cu aciune direct (influeneaza nemijlocit fenomenul);
- cu aciune indirect.
* dup sensul influenei: pozitivi, negativi, indiferenti.
* dup gradul de sintetizare:
- simpli (nu mai pot fi descompui);
- compui (fiind determinai de ali factori).

* dup posibilitile de previziune:

- previzibili (ceri);
- imprevizibili (aleatori).
1.6. Metode i tehnici utilizate de analiza economico-financiar
La nivelul unei firme, finalitatea oricrui tip de activitate se exprim
cu ajutorul
indicatorilor economico-financiari care pot fi grupai pe categorii.
Categorii principale de indicatori economico-financiari:
- indicatori ai resurselor (umane, materiale, financiare, informaionale);
- indicatori ai consumului de resurse (indicatori ai cheltuielilor);
www.e-referate.ro
5
- indicatori ai potenialului financiar (capitalurile, patrimoniul net, fo
ndul de
rulment, lilichiditatea, autonomia financiar);
- indicatori de performan i rezultate (cifra de afaceri, valoarea adaugat
a
profitul);
- indicatori de eficien, calculai sub forma ratelor prin raportarea a doi
indicatori exprimai n mrime absolut, n una din variantele:
;
1
Efort
Efect
E = ;
2
Efect
Efort
E = ;
3
Efect
Efect
E =
Efort
Efort
E =
4

Metodologia de analiz cuprinde un complex de metode, tehnici i procedee.

Metoda reprezint o succesiune de procedee folosite pentru atingerea obiectivulu
i
su.
Procedeul reprezint latura practic a efecturii unei lucrari, pentru atinge
rea
obiectivelor propuse. Totalitatea procedeelor
folosite n aplicarea pract
ic a unei
discipline tiinifice formeaz tehnica acesteia.
Metodele de analiz economico-financiar sunt:
- metode de analiz calitative (vizeaz esena fenomenului, surprinderea legturilor
cauzale);
- metode de analiz cantitative (cuantificarea influenelor factorilor).
A. Metode i tehnici de analiz calitativ:
Principalele metode de analiz calitativ sunt: modelarea, comparaia, grupare
a,
diviziunea i descompunerea rezultatelor.
1. Modelarea fenomenelor economice este o reprezentare simplificat a rea
litii,
exprimat sub form de ecuaii, inegaliti, corelaii dinte indicatori, funcii de producie
etc. Se cunosc 3 tipuri de modele:
- modele imitative;

- modele analogice;
- modele simbolice.
Modelele imitative sunt
modele materiale i reprezint fenomenul la alt s
car
(fotografia, macheta, harta).
Modelele analogice utilizeaz tehnica vizualizrii (ex. graficele). Principalele tip
uri
de grafice utilizate: cronograma, diagrama cu dou variabile, sectorial, c
u coordonate
plane pentru a studia sezonalitatea, histograma.
Modelele simbolice utilizeaz simbolurile i iau forma unor ecuaii matematic
e,
fiind modele abstracte.
2. Comparaia permite analiza prin raportare la o baz de referin care poa
te fi:
alt perioad, alt firm, media sectorial sau pe ramur, standarde, norme.
Se utilizeaz urmtoarele tipuri de comparaii:
- n timp (comparaie cu anul precedent sau cu programul de activitate);
- n spaiu (comparaie cu alte firme);
- fa de un criteriu prestabilit (comparatie cu alte programe, norme sau standarde
);
- cu caracter special (strategii de dezvoltare pentru firme aflate n dificultate)
;
- mixte (comparri realizate n timp i spaiu).
3. Gruparea presupune mprirea entitii studiate n grupe relativ omogene.
4. Diviziunea i descompunerea rezultatelor unei firme se poate realiza:
- diviziunea n timp (realizarea produciei pe decade, luni, trimestre);
- diviziunea rezultatelor dup locul de formare;
www.e-referate.ro
6
- descompunerea pe pri componente (permite localizarea rezultatelor favorabile i
nefavorabile, pe categorii de resurse).
B. Metode ale analizei cantitative
Aceste metode permit comensurarea aciunii fiecrui element sau factor asup
ra
rezultatului analizat, prin care se d finalitate de mrime i sens legturilor cauzale,
de a
reliefa factorii cu aciune mai important asupra rezultatelor i de a apre
cia msura n
care au fost folosite resursele ntreprinderii.
Acestea sunt: metoda substituirilor n lan, metoda balanier, metoda ratelor,

metoda scorurilor, grilelor de evaluare, diagrama Pareto, metoda cercetri

lor
operaionale, metoda analizei regresionale, metoda calculului matricial, metoda ca
lculului
marginal, metoda fluxurilor, metoda sociologic, banchmarkingul.
1. Metoda substituirilor n lan se aplic cnd ntre factorii de influen exist
relaia matematic de produs sau raport.
Principiile metodei substituirilor n lan numit i metoda iterrii:
- ordonarea factorilor se face dup:
- factorii cantitativi;
- factorii de structur;
- factorii calitativi.
- substituirile se fac succesiv, n ordinea factorilor: cantitativi, de
structur,
calitativi.
- un factor substituit rmne substituit pn la final.
2. Metoda balanier se utilizeaz cnd ntre factori exist relaia matematic de
sum sau diferen.

3. Metoda ratelor. Rata este un raport ntre dou mrimi comparabile logico
economic, cu o valoare informaional i operaional mai mare dect a celor doi
indicatori judecai separat. Aceste rate sunt folosite cu preponderen n diagnosticare
a i
evaluarea activitii ntreprinderilor.
Dup coninut ratele pot fi:
- rate de structur;
- rate de eficien (corelaia efect/efort; efort/efect);
- rate de echilibru financiar (ratele de lichiditate, rata solvabilitatii global
e).
4. Metoda scorurilor (scoring) se folosete de regul n bnci.
Scorul Z calculat la nivelul unei firme indic gradul de vulnerabilitate
al acesteia,
punnd n eviden existena disfuncionalitilor.
5. Metoda grilelor de evaluare se folosete n diagnosticarea mediului concurenial
i n poziionarea global a firmei.
Etapele:
- identificarea criteriilor de evaluarea a firmei;
- stabilirea coeficienilor de semnificaie pentru fiecare criteriu;
- determinarea unei note medii ponderate i poziionarea firmei n sistemul dat.
6. Diagrama Pareto (metoda ABC) folosit n analiza stocurilor, analiza costurilor,
analiza cifrei de afaceri, analiza furnizorilor.
7. Cercetrile operaionale reprezint un ansamblu de metode matematice
folosite n adoptarea deciziilor n cazul n care intervin numeroi factori care trebuie
avui
n vedere.
8. Metoda analizei regresionale
www.e-referate.ro
7
Etape:
- determinarea legturii de cauzalitate dintre fenomen i factori i formali
zarea
matematic (liniar, hiperbolic, parabolic, exponenial);
- stabilirea valorii parametrilor ecuaiei de regresie cu ajutorul metode
i celor mai
mici ptrate;
- determinarea intensitii legturii dintre fenomen i factori cu ajutorul
coeficientului de corelaie sau a raportului de corelaie;
- evidenierea influenei factorilor asupra fenomenului cu ajutorul coeficienilor de
determinare.
9. Metoda calculului matricial se foloseste n toate domeniile analizei economice
,
iar utilizarea calculatorului electronic i confer un mare grad de detali
ere, exactitate,
operativitate i eficien.
1.7. Sursele de informaii i principalii utilizatori ai rezultatelor anali
zelor
economico-financiare
Principalele surse de informaii pentru analiza economico-financiar sunt:
- dup natura lor: informaii economico-financiare, tehnice, tehnologice, po
litice,
sociale, juridice, etc.;
- dup gradul de accesibilitate: informaii deschise, limitate, nchise (protejate);
- dup provenien: informaii interne, externe;
- din punct de vedere funcional: informaie normativ, efectiv, de stare a
performanelor economico-financiare.
Cerinele fundamentale ale informaiei economice
sunt: utilitate, exactita

te,
profunzime, actualitate, valoarea informaiei, costul informaiei.
Principalii utilizatori ai informaiilor
furnizate de analizele economico
-financiare
sunt:
- furnizorii de capital (acionarii, investitorii, bncile);
- partenerii de afaceri (furnizorii, clienii, angajaii, sindicatele);
- statul (fiscul, guvernul, autoritile locale);
- ali utilizatori (managementul firmei, analitii i consultanii, auditorii, publicul)
.
CAP.2.ANALIZA REZULTATELOR ACTIVITII DE PRODUCIE I
COMERCIALIZARE
2.1. Principalii indicatori de masurare a activitii de producie i
comercializare i corelaiile dintre aceti indicatori
n activitatea practic a societilor comerciale principalii indicatori
de msurare a
activitii de producie i comercializare sunt: cifra de afaceri, producia marf fabricat,
producia exerciiului (producia global), valoarea adugat.
1. Cifra de afaceri (CA) reflect performana comercial a ntreprinderii i
reprezint suma veniturilor realizate din:
- vnzrile de mrfuri;
- executarea de lucrri i prestri servicii.
2. Producia marf fabricat (Qf) exprim valoarea produselor fabricate,
lucrrilor executate i serviciilor prestate destinate vanzarii.
3. Producia exerciiului sau producia global reflect n expresie valoric
volumul total al activitii de producie desfurat de firm pe o perioad dete
nat,
de obicei un an. Producia exercitiului este format din producia vndut, var
iaia
produciei stocate i producia realizat n scopuri proprii i capitalizat.
www.e-referate.ro
8
4. Valoarea adugat (VA) reprezint surplusul de venituri peste valoarea
consumurilor provenind de la teri, bogaia creat prin valorificarea resurse
lor tehnice,
umane i financiare ale ntreprinderii. VA este un indicator de performan al firmei d
ar
i un indicator n sistemul fiscalitii.
Analiza dinamicii activitii de producie i comercializare se realizeaza cu scopul
de pune n eviden:
- obiectivele stabilite n raport cu realizrile perioadelor precedente;
- gradul de realizare a obiectivelor stabilite prin planul de afaceri;
- cauzele care pot determina anumite abateri;
- msurile ce se impun pentru corectarea situaiilor nefavorabile intervenite.
Analiza situatiei concrete ntr-o ntreprindere se realizeaz n raport cu corelaiile
normale care trebuie s existe ntre indicatorii valorici, corelaii care se bazeaz pe
teoria
indicilor statistici.
Indicii exprim un raport ntre dou mrimi ale aceluiai indicator, dintre car
e
numrtorul este valoarea curenta (1), iar numitorul, baza de comparaie (0).
Corelaii ntre indicatorii valorici (tabelele 1,2,3,):
1. Corelaia ntre indicele produciei vndute (I
Qv
) i indicele produciei marf
fabricate (I
Qf
):
I
Qv

= I
Qf
- arat meninerea ponderii imobilizrilor n stocuri de produse finite;
I
Qv
> I
Qf
semnific tendina de reducere a ponderii imobilizrilor de produse
finite, adic creterea gradului de valorificare a produciei obinute.
2. Corelaia ntre indicele valorii adugate (I
VA
) i indicele produciei exerciiului
(IQe):
I
VA
> I
Qe
exprim reducerea ponderii consumurilor provenite de la teri n
volumul total al activitii firmei, adic creterea gradului de valorificare
a resurselor
materiale.
O situaie normal a firmei apare astfel:
I
CA
I
Qf
> I
Qe
< I
VA
Raportul static dintre indicatorii valorici:
- Raportul dintre cifra de afaceri i valoarea produciei marf fabricat
|
|
|
\
|
Qf
CA
exprim modificrile intervenite n stocurile de produse finite i alte venitu
ri din
activitatea de baza. Se considera favorabil situaia firmei care prezint valoarea ac
estui
raport mai mare sau egal cu 1.
- Raportul dintre valoarea produciei marf fabricat i valoarea produciei
exerciiului
|
|
|
\
|
Qe

Qf
care caracterizeaz evoluia stocurilor de producie neterminat i a
consumului intern.
Situatie favorabila n cazul n care
|
|
|
\
|
Qe
Qf
mai mare sau egal cu 1.
- Raportul dintre valoarea adugata i valoarea produciei exerciiului evideniaz
modificarea consumurilor provenite de la teri. Situaia favorabil este cnd
valoarea
acestui raport este mai mare sau egal cu 1.
www.e-referate.ro
9
Raportul dinamic se stabilete pe baza indicilor (n baz fix) i caracterizea
z
evoluia comparativ a indicatorilor valorici fa de o anumit perioad, respecti
v
perioada precedent:
- Raportul dintre cifra de afaceri i producia fabricat
|
|
|

\
|
Qf
CA
I
I
evideniaza raportul
ntre ritmul vnzrilor (livrrilor) i ritmul fabricaiei. Situaia normal este c
valoarea acestui raport este mai mare sau egal cu 1;
- Raportul dintre producia fabricat i producia exerciiului
|
|
|
\
|
Qe
Qf
I
I
care exprim
legtura dintre ritmul produciei i ritmul volumului total. Valoarea indicat
orului mai
mare sau egal cu 1 indic o situaie normal desfurrii activitii ntreprinderii;
- Raportul dintre valoarea adugat i producia exerciiului

|
|
|
\
|
Qe
VA
I
I
exprim
creterea sau scderea gradului de valorificare a resurselor materiale provenite de
la teri.
Situatia este pozitiva cnd valoarea rapotului este mai mare sau egal cu 1.
2.2. Analiza cifrei de afaceri
Cifra de afaceri reprezint veniturile totale provenite din operaiunile co
merciale
ale unei firme ntr-o perioad determinat. Operaiunile comerciale luate n considerare n
determinarea cifrei de afaceri sunt:
- vnzri de bunuri, de mrfuri, de produse;
- contravaloare lucrrilor efectuate;
- venituri din redevene, locaii de gestiune i chirii;
- alte venituri.
n cifra de afaceri nu se includ:
- veniturile financiare;
- veniturile extraordinare.
Indicatori de msurare a cifrei de afaceri:
1. Cifra de afaceri net (CA) cuprinde sumele rezultate din vnzare de p
roduse i
furnizarea de servicii dup deducerea reducerilor comerciale i a TVA i a
altor taxe
legate direct de cifra de afaceri.
2. Cifra de afaceri medie ( ) CA numit i pre mediu de vnzare:
Q
CA
CA = ; unde: Q volumul fizic al vnzrilor.
3. Cifra de afaceri marginal (CA
m
) care exprim variaia veniturilor generate de
creterea cu o unitate a volumului fizic al vnzrilor:
0 1
0 1
Q Q
CA CA
Q
CA
CA
m

=
Cifra de afaceri poate fi analizat sub urmtoarele aspecte:
- analiza nivelului CA;
- analiza dinamicii CA;
- analiza structurii CA pe tipuri de venituri;

- analiza factorial a CA.

2.3. Analiza nivelului cifrei de afaceri
www.e-referate.ro
10
Pentru a reflecta o situaie normal cifra de afaceri trebuie s ndeplineasc
unele
condiii:
- nivelul CA s acopere cheltuielile de exploatare i s permit realizarea de profit;
- s dein o pondere de minimum 85% din venitul de exploatare, respectiv 75% din
veniturile totale;
- n dinamic s prezinte o tendin de cretere real pentru a asigura o cret
real a volumului de afaceri al firmei;
- s fie realizat corespunztor cu specificul activitii pe elementele sale
componente de venituri.
Dinamica CA trebuie s prezinte o tendin de cretere n preuri comparabile de la
o perioad la alta pentru a asigura o cretere real a afacerilor firmei.
Cifra de afaceri n preuri comparabile (tabelul nr.4) se determin:
Structura cifrei de afaceri
pe elemente componente ofer informaii despr
e
modul de realizare a afacerilor pe tipuri de venituri, adic din vnzarea
produciei i
comercializarea mrfurilor. Analiza structurii CA se face n funcie de spec
ificul
activitii.
Pentru o firm industrial ponderea majoritar (85% din CA) ar trebui s o
dein
producia vndut.
2.4. Analiza factorial a CA
Analiza factoriala a cifrei de afaceri are scopul de a identifica fac
torii care
influeneaz evoluia acesteia, mrimea i sensul acesteia, informaii necesare pen
tru
aprecierea situaiei existente, ct i pentru adoptarea deciziilor n perioada viitoare.
Analiza factorial a CA n cazul firmelor de producie cu profil
al se
realizeaz dup urmatoarele modele:
1.
f
f
Q
CA
Ns
Q
Ns CA = ;
2. Wh Nh Nz Ns CA = ;
3.
f
f
Q
CA
Mf
Q
Ns
Mf
Ns CA = ;
4.
f
f

industri

Q
CA
Mf
Q
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns CA =
'
'
;
5.
t
t
S
CA
Ns
S
Ns CA = ;
6. p Q CA = unde:
100

=
i i
p g
p .
unde:
CA cifra de afaceri;
Ns - numrul mediu de personal;
Q
f
producia marf fabricat destinat livrrii;
Ns
Q
f
- productivitatea medie anual a muncii (calculat pe baza produciei
fabricate);
www.e-referate.ro
11
f
Q
CA
- gradul de valorificare a produciei obinute destinate livrrii;
Nz - numrul mediu de zile lucrate de un angajat n perioada analizat;
Nh - numrul mediu de ore lucrate de un angajat ntr-o zi;
Wh - productivitatea medie orar a unui angajat;
Mf - valoarea medie a mijloacelor fixe;
'
Mf - valoarea medie anual a mijloacelor fixe direct productive;
Ns
Mf
- gradul de nzestrare tehnic a muncii;
Mf
Mf
'
- compoziia tehnologic a mijloacelor fixe;
'
Mf

Q
f
- randamentul mijloacelor fixe direct productive (producia marf fabricat la
1 u.m. mijloace fixe);
S
t
stocuri de materii prime, materiale;
p - preul mediu de vnzare unitar;
g
i
structura produciei vndute pe produse;
p
i
preul de vnzare aferent produciei de tip i.
Conform primului model de analiz (
f
f
Q
CA
Ns
Q
Ns CA = ) orice modificare a unuia
din cei trei factori:
- numrul de salariai;
- productivitatea muncii pe salariat n funcie de producia fabricat (
Ns
Q
f
);
- gradul de valorificare a produciei fabricate (
f
Q
CA
);
conduce la o modificare a CA.
Concluzii:
Dac indicele produciei marf fabricat devanseaz indicele de cretere a
numrului de personal, atunci productivitatea muncii va nregistra i se va
reflecta
favorabil i asupra CA:
0 > >
Ns
Qf
Ns
Qf
I
I
I I
Dac ritmul de cretere a CA este superior ritmului de cretere a produciei
marf
fabricate, atunci gradul de valorificare a produciei marf fabricate crete, determinn
d i
o cretere a CA:
0 > >
Qf
CA
Qf CA
I
I
I I

Factorii de influen asupra CA dup primul model de analiz:

www.e-referate.ro
12
Ns
Ns
Mf

CA
Ns
Q
f

Mf
Mf
'
, iar
'
'
Mf
Q
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns
Q
f f
=
f
Q
CA

'
Mf
Q
e

Metoda substituirilor n lan:

0 1
CA CA CA =
Al doilea model de analiz a CA ( Wh Nh Nz Ns CA
Ns
T
CA
Nh
Wh

= ):

Nz
t

Indicatorul Nh Nz Ns T = exprim fondul total de timp de munc al firmei (oreom).

Indicatorul Nh Nz t = exprim timpul mediu de munc al unui salariat (ore).
Indicatorul
T
CA
Wh =
productivitatea medie orar a unui salariat.
Indicatorul
Ns
Mf
- gradul de nzestrare tehnic a muncii exprim efortul

investiional al firmei. Acesta va sporii atunci cnd ritmul de cretere a

valorii medii a
mijloacelor fixe va devansa ritmul de cretere a personalului.
Indicatorul
Mf
Mf
'
- compoziia tehnologic a mijloacelor fixe exprim ponderea
mijloacelor fixe direct productive n totalul mijloacelor fixe.
Indicatorul
'
Mf
Q
f
- randamentul mijloacelor fixe direct productive (producia marf
fabricat la 1 u.m. mijloace fixe), este factorul determinant al creterii CA. Acest
a este un
factor cu o ncrctur informaional mare i complex pentru c exprim eficien
muncii (productivitatea ei) precum i calitatea managementului n toate zon
ele de
manifestare a lui: producia i comercializarea.
Determinarea influenei fondului de timp asupra cifrei de afaceri
Nr.
crt.
Indicatori p
0
p
1
1
Numrul mediu de salariai ( Ns )
1120 950
2
Numrul mediu de ora lucrate ( t )
2500 2600
www.e-referate.ro
13
3 Cifra de afaceri medie orar n u.m. 0,9 1,1
S se determine influena fondului de timp asupra cifrei de afaceri.
Rezolvare:
Modelul utilizat: Wh Nh Nz Ns CA =
unde:
Nz - numrul mediu de zile lucrate de un angajat;
Nh - numrul mediu de ore lucrate de un angajat ntr-o zi;
Wh - productivitatea medie orar a unui angajat.
Sistemul factorial:
Ns
T
Nz
CA
t
Nh
(

) cah Wh

)
(

)cah T T T
CA
0 1
=

= (950 2600 1120 2500) 0,9 =
297 mii u.m.

330.000
Concluzii:
Scderea fondului de timp cu 330 mii ore lucrate a condus la scderea c
ifrei de
afacerii cu 297 mii u.m.
Determinarea influenei factorilor asupra modificrii cifrei de afaceri
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1 Cifra de afaceri (CA) mii u.m. 90 120
2 Producia marf fabricat (Q
f
) mii u.m. 110 150
3 Valoarea medie a activelor fixe ( Mf ) mii u.m. 50 55
4 Valoarea medie a activelor fixe productive (
'
Mf ) mii u.m. 35 40
5
Numrul mediu de salariai ( Ns )
pers 550 635
S se analizeze influena factorilor asupra modificrii cifrei de afaceri.
Rezolvare:
Analiza se poate realiza cu ajutorul modelului multiplicativ:
f
f
Q
CA
Mf
Q
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns CA
'
'
=
unde:
Mf - valoarea medie a mijloacelor fixe;
'
Mf - valoarea medie anual a mijloacelor fixe direct productive;
Ns
Mf
- gradul de nzestrare tehnic a muncii;
www.e-referate.ro
14
Mf
Mf
'
- ponderea mijloacelor fixe direct productive n totalitatea mijloacelor

fixe
(compoziia tehnologic a mijloacelor fixe);
'
Mf
Q
f
- randamentul mijloacelor fixe direct productive (producia obinut destinat
livrrii la o u.m. mijloace fixe).
Se folosete metoda substituiei n lan:
0 1
CA CA CA = = 120 90 = 30 mii u.m.
1. influenei modificrii numrului de salariai asupra cifrei de afaceri:
( )
( )
0
0 0
'
0
0
'
0
0
0
0 1
f
f
CA
Q
CA
Mf
Q
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns Ns Ns =

=
= (635 550)
110
90
35
110
50
35
550
50
= + 13,79 mii u.m.
2. influenei modificrii gradului de nzestrare tehnic a cifrei de afaceri:
( )
0
0 0
'
0
0
'
0
0
0
1

1
1
f
f
CA
s
Q
CA
Mf
Q
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns
Mf
Ns
Ns
Mf

|
|
|
\
|
=

=
= 635
110
90
35
110
50
35
550
50
635
55
|

|
\
|

=
4,926 mii u.m.

3. influenei modificrii structurii mijloacelor fixe (ponderii mijloacelor fixe dir
ect
productive n totalul mijloacelor fixe) asupra cifrei de afaceri:
( )
0
0 0
'
0
0
'
0

1
'
1
1
1
1
'
f
f
CA
Q
CA
Mf
Q
Mf
Mf
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns
Mf
Mf

|
|
|
\
|
=

=
= 635
110
90
35
110
50
35
55
40
635
55
|

|
\
|
= + 3,8266 mii u.m.
4. influenei modificrii randamentului mijloacelor fixe asupra cifrei de afaceri:
( )
0
0 1 0
'
0
'

1
1
'
1
1
1
1
'
f
f f
CA
f
Q
CA
Mf
Q
Mf
Q
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns
Mf
Q

|
|
|
\
|
=

=
= 635
110
90
35
110
40
150
55
40
635
55
|

|
\
|
= + 19,9 mii u.m.
5. influenei modificrii gradului de valorificare a produciei fabricate asupra cifr
ei
de afaceri:
|
|

|
\
|
=
0 1
1 0 1
'
1
1
'
1
1
1
1
f f
f
f
Q
CA
Q
CA
Mf
Q
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns
Q
CA
=
= 635
|

|
\
|

110
90
150
120
40
150
55
40
635
55
=
3,01 mii u.m.
Se constat o cretere a CA comparativ cu baza de raportare cu 300 mii
u.m.
(+33,3%).
www.e-referate.ro
15
Creterea numrului de salariai cu 85 de persoane, n condiiile meninerii
constante a celorlali factori de influen, a determinat n mod justificat i o cretere a

CA
cu 13,79 mii u.m.
Determinarea influenei gradului de valorificare a produciei exerciiului
asupra cifrei de afaceri
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1
Numrul mediu de salariai ( Ns )
pers 550 400
2 Producia exerciiului (Q
e
) mii u.m. 2500 2300
3 Cifra de afaceri (CA) mii u.m. 2400 2470
S se analizeze influena gradului de valorificare a produciei exerciiului a
supra
cifrei de afaceri.
Rezolvare:
e
e
Q
CA
Ns
Q
Ns CA =
( )
97 , 261
2500
2400
2300
2470
400
2300
400
0 1
1 0 1
1
1
+ = |
|
\
|
=
|
|

|
\
|
=

e e
e
CA
e
Q
CA
Q
CA
Ns
Q
Ns
Q
CA
mii u.m.
Determinarea influenei numrului de salariai asupra cifrei de afaceri
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1
Numrul mediu de salariai ( Ns )
pers 550 400
2 Producia exerciiului (Q
e
) mii u.m. 2500 2300
3 Cifra de afaceri (CA) mii u.m. 2400 2470
S se determine influena numrului de salariai asupra cifrei de afaceri.
Rezolvare:
e
e
Q
CA
Ns
Q
Ns CA =
( )
( ) ( ) 48 , 654
2500
2400
550
2500
550 400
0
0 0
0
0 1
= = =

e
e
CA
Q
CA
Ns
Q
Ns Ns Ns
mii u.m.

Influena numrului de salariai asupra cifrei de afaceri se realizeaz pentru

compararea rezultatelor efective cu cele din baza de raportare.
Reducerea numrului mediu de salariai cu 150 persoane n condiiile meninerii
constante a celorlali factori de influen, a determinat n mod justificat i o diminuare
a
CA cu 654,48 mii u.m. din cauze diverse: restructurarea activitii, scaderea gradu
lui de
nzestrare tehnic, pensionri, transferuri, reducerea activitatii.
Determinarea influenei numrului mediu de ore lucrate de un salariat asupra
cifrei de afaceri
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1
Numrul mediu de salariai ( Ns )
pers 550 500
www.e-referate.ro
16
2
Numrul mediu de ore lucrate/salariat ( t )
ore 2600 2100
3
Cifra de afaceri medie orar (Wh )
mii u.m. 92 105
S se analizeze influena numrului mediu de ore lucrate de un salariat asupra cifrei
de afaceri.
Rezolvare:
Wh Nh Nz Ns CA =
unde:
Nz - numrul mediu de zile lucrate de un angajat;
Nh - numrul mediu de ore lucrate de un angajat pe zi;
Wh - productivitatea medie orar a unui angajat (cifra de afaceri medie orar);
t - numrul mediu de ore lucrate de un angajat ( Nh Nz t = ).
( )
( ) ( )
0 0 1 1 0 0 0 1 1 1
Wh t t Ns Wh Nh Nz Nh Nz Ns t
CA
= =

= 500 (2100 2600)

92=
=
23 mil. u.m.
Scderea numrului mediu de ore lucrate de un salariat de la 2600 ore n perioada
precedent ( t ) la 2100 n perioada curent a generat o reducere a CA cu 23 mii u.m.
2.5. Analiza valorii adugate (VA)
Valoarea adaugata exprim gradul de bogie care se obine prin activitatea
productiv i comercial a unei firme. VA reflect contribuia firmei la formar
ea PIB
reprezentnd o expresie a performanei economice a firmei.
Analiza dinamicii i structurii valorii adaugate evideniaza aspecte deosebi
t de
interesante privind activitatea firmei.
Metode de calcul a valorii adugate:
1. Metoda sintetic prin care din volumul total al activitii de producie i

comercializare a firmei se scad consumurile intermediare de la teri.

- cnd firma desfoar numai activiti de producie:
M Q VA
e
=
unde:
M consumuri intermediare;

cnd firma desfoar activiti de producie i activiti de comercializare:
( )
'
e
VA Q Mc M = +
unde:
Mc marja comercial;
M

consumurile intermediare pentru producie i comer.

2. Metoda de repartiie prin care VA este rezultatul nsumrii urmtoarelor
elemente:
- salarii i contribuii pentru asigurrile i protecia social;
- amortizare;
- provizioane aferente exploatrii;
- dobnzi, impozite i taxe (exclusiv impozitul pe profit);
- rezultatul exploatrii recalculat (rezultatul aferent CA din care se scad dobnzil
e).
Valoarea adugat este format din remunerarea urmtorilor parteneri sociali:
www.e-referate.ro
17
- salariailor;
- acionarilor;
- statului;
- instituii care acord credite;
- firmei.
Analiza factorial a valorii adugate se realizeaza cu ajutorul urmatoarelo
r
modele de analiza:
1. va Q
Q
M
Q VA
e
e
e
=
|
|
|
\
|
= 1 ;
2. va Wa Ns
Q
VA
Ns
Q
Ns VA

e
e
=
3. va Wh
Q
VA
T
Q
T VA
e
e
=
4.
e
e
Q
VA
Mf
Q
Mf
Mf
Ns
Mf
Ns VA



= ;
t Ns va Wh T

= = ;

Determinarea influenei cheltuielilor cu materialele (consum intermediar) la 1 u.

m.
producie a exerciiului asupra valorii adugate.
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1 Producia exerciiului (Q
e
) mil. u.m. 2,5 2,7
2 Consumuri intermediare (M) mil. u.m. 1,5 1,8
Model de analiz:
|
|
|
\
|
=
e
e
Q
M
Q VA 1
Influena cheltuielilor cu materialele:
( )

189
5 ,
5 ,
1
7 ,
8 ,
1 7
0 1
1
0 1
=

, 0
2
1
2
1
, 2 1 1 1

|
\
|
|

|
\
|
=

|
|

|
\
|

|
|

|
\
|
=
|
|

\
|

e e
e
VA
e
Q
M
Q
M
Q
Q
M
mil. u.m.
Sporirea consumurilor intermediare cu 0,3 mil. u.m. a determinat sporir
e a valorii
adugate cu 0,189 mil. u.m.
Determinarea
influenei
productivitii muncii medii orare asupra valorii
adugate
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1 Producia exerciiului (Q
e
) mil. u.m. 1,1 1,2
2 Fondul total de timp de munc (T) ore 430000 410000
3
Valoarea medie adugat la 1 u.m. producie
( ) va
mil. u.m. 0,6 0,5
T
www.e-referate.ro
18
Q
e
Wh
VA
va
Influena productivitii medii orare asupra valorii adugate:
( )
( ) 08615 , 0 7 , 0
430000
1 , 1
410000
2 , 1
410000
0

0 1
1
= |
|
\
|
= =

va Wh Wh T Wh
VA
mil. u.m.
Creterea productivitii medii orare a muncii (
T
Q
Wh
e
= ) a dus la creterea cu 86,1
mii u.m. a valorii adugate.
Determinarea influenei fondului de timp asupra valorii adugate
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1 Producia exerciiului (Q
e
) mil. u.m. 2,0 2,5
2 Fondul total de timp de munc ore 500000 490000
3
Valoarea medie adugat la 1 u.m.
producie
mil. u.m. 0,43 0,6
va Wh T va Q VA
e
= =
T
Q
e
Wh
VA
va
(

)
( ) ( ) 0172 . 0 43 , 0
500000
2
500000 490000
0 0 0 1
= = =

va Wh T T T
VA

mil. u.m.
Reducerea timpului de munc cu 10.000 ore a determinat o scdere a valor
ii
adugate cu 17,2 mii u.m
2.6. Analiza produciei fizice
n analiza statistic i economic producia fizic este necesar pentru urmrirea
modului n care firmele i realizeaza obligaiile contractuale, pentru urmrirea
modului
n care se asigur concordana dintre cerere i ofert. Pe baza produciei fizic
e se poate
stabili gradul de valorificare a unor categorii de resurse materiale.
De asemenea, producia fizic st la baza calculrii tuturor indicatorilor valorici.
Analiza productiei fizice se realizeaz sub urmtoarele aspecte:
1. analiza realizrii programului de producie pe sortimente;
2. analiza structurii produciei;
3. analiza ritmicitii produciei i a vnzrilor;
4. analiza calitii produciei i a implicaiilor economico-financiare ele acesteia.
www.e-referate.ro
19
Pentru a caracteriza gradul de realizare a programului de fabricatie p
e total
firm, n cazul unei producii eterogene, se calculeaz coeficientul mediu de sortiment i
coeficientul de nomenclatur.
Coeficientul mediu de sortiment (K
s
) se stabilete avnd n vedere principiul de
baz conform cruia nu se accept compensarea nerealizrilor la anumite sortim
ente de
ctre depirile de la alte sortimente.
Coeficientul de nomenclatur conform cruia se acord aceeai importan tuturor
produselor, indiferent de ponderea lor n volumul produciei. Valoarea info
rmaional a
acestui indicator este mai limitat dect coeficientul mediu de sortiment.
Gradul de realizare a structurii programate se calculeaz cu ajutorul in
dicatorului
coeficientul mediu de structura care reflect intensitatea modificrii structu
rii
produciei la nivelul de ansamblu al productiei fizice.
Analiza ritmicitii produciei i al vnzrilor vizeaza un aspect important, cel al
realizrii programului de producie i vnzri pe subdiviziuni de timp.
Caracterizarea ritmicitii se poate realiza cu ajutorul urmtorilor indicatori:
- indicii produciei pe subdiviziuni de timp;
- structura produciei i a vnzrilor;
- coeficientul mediu al ritmicitii.
Calitatea produselor poate fi definit ca fiind msura, gradul n care un
produs,
prin totalitatea caracteristicilor tehnice, economice, sociale i de explo
atare, satisface
nevoia pentru care a fost creat.
3. ANALIZA CHELTUIELILOR FIRMEI
Cheltuielile reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pentru:
- consumuri, lucrri executate i serviciile prestate de teri;
- remunerarea personalului;
- executarea unor obligaii legale sau contractuale;
- constituirea amortizrilor i provizioanelor;
- consumuri excepionale.
Costurile reprezint totalitatea consumurilor exprimate n form bneasc pe care le
efectueaz firma n vederea realizrii unei anumite producii sau a unui singur produs.

3.1. Criterii de clasificare a cheltuielilor

A. Dup natura lor:
a. cheltuieli de exploatare:
- cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile;
- cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri;
- cheltuieli cu personalul;
- cheltuieli cu amortizarea i provizioanele aferente exploatrii;
- alte cheltuieli de exploatare.
b. cheltuieli financiare:
- pierderi din creane legate de participaii;
- cheltuieli privind investiiile financiare cedate;
- diferene nefavorabile de curs valutar;
- dobnzile aferente creditelor atrase, privind exerciiul financiar n curs;
- sconturi acordate clienilor.
c. cheltuieli extraordinare legate de evenimente excepionale:
- pierderi din calamiti;
www.e-referate.ro
20
- debitori diveri.
B. Dup comportamentul fa de volumul produciei:
a. cheltuieli variabile care sunt dependente de volumul de activitate i conin:
- cheltuieli cu materii prime i materiale aferente obinerii produciei;
- cheltuieli cu salariile personalului productiv;
- cheltuieli cu servicii i lucrri prestate de teri n scopul obinerii produciei.
b. cheltuieli fixe care sunt constante, pe termen limitat, n raport cu
volumul de
activitate, dar dependente de capacitatea de producie i distribuie, format
e n principal
din:
- amortizare;
- cheltuieli cu caracter fix (materiale, cheltuieli salariale).
C. Dup coninutul lor:
a. cheltuieli materiale care cuprind consumuri de resurse materiale i a
mortizarea
mijloacelor fixe;
b. cheltuieli cu salariile i aferente utilizrii personalului (asigurri i p
rotecie
social).
3.2. Analiza cheltuielilor totale aferente veniturilor totale
Cheltuielile i veniturile ntreprinderii reflect o arie larg de fenomene economicofinanciare legate de consumul i utilizarea factorilor de exploatare (de producie),
natura,
munca i capitalul, respectiv de recuperarea resurselor utilizate.
Problemele de baz ale diagnosticrii cheltuielilor se refer, pe de o part
e, la
cheltuielile aferente veniturilor ntreprinderii (n mod deosebit cele de exploatare
), iar pe
de alt parte, la eficiena diferitelor categorii ale acestora (variabile,
fixe, directe,
indirecte, materiale, salariale, cu dobanzile, etc.).
Cheltuielile totale ale ntreprinderii sunt grupate n cadrul contului de
profit i
pierdere, n cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli
extraordinare.
Corespunzator acestor categorii de cheltuieli, veniturile totale ale ntre
prinderii
se
grupeaz n: venituri din exploatare (venituri din vnzarea produselor, mrfuri
lor,
executarea lucrarilor i prestarea serviciilor, venituri din producia stocat i venitu
ri din

producia de imobilizri), venituri financiare (dobnzi ncasate, venituri din

titluri de
plasament, diferene favorabile de curs valutar, venituri din participaii)
i respectiv
venituri extraordinare (venituri cu caracter conjunctural).
Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale se poate realiza utili
znd rata
de
eficien a cheltuielilor totale, al carui studiu se poate efectua prin metoda subst
ituirilor
n lan.
Rata de eficien a cheltuielilor totale sau cheltuieli la 1000 u.m. venituri totale
:
1000
1000
=
i
i
i
V
Ch
C ;
unde:
1000
i c
= rata de eficien a cheltuielilor pe structur;
Ch
i
= cheltuielile pe structur (exploatare, financiare);
V
i
= venituri pe structur.
3.3. Analiza cheltuielilor din exploatare la 1000u.m. venituri din exploatare
Cheltuielile din exploatare sunt aferente ciclului de exploatare, dein po
nderea cea
mai mare n totalul cheluielilor firmei i cuprind ansamblul urmtoarelor op
eraiuni:
aprovizionarea cu materii prime i materiale, depozitarea acestora, folosirea lor n
cadrul
www.e-referate.ro
21
procesului de producie, stocarea semifabricatelor, produselor finite i vnzarea aces
tora,
pecum i achiziionarea de mrfuri i ambalaje i vnzarea lor.
Analiza cheltuielilor la 1000 u.m. venituri din exploatare se realizeaz
cu ajutorul
indicatorului rata de eficien a cheltuielilor de exploatare sau cheltuieli la 1000
u.m.
venituri din exploatare.
Rata de eficien a cheltuielilor de exploatare se determin:
1000
e
Che
Ve
R
=
;
unde:
e R
= rata de eficien a cheltuielilor pe tipuri de venituri din exploatare;
Che = cheluieli aferente activitilor componente ciclului de exploatare;

Ve = venituri pe tipuri de activiti ale ciclului de exploatare.

Aplicatie:
Cifra de afaceri i cheltuielile aferente cifrei de afaceri
Nr.
crt.
Indicatori p
0
p
1
%
1
Cifra de afaceri
( )
i v
p q
i
15 13 86,7
2
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri, din
care:
( )
i v
c q
i

10 10,5 105,0
- cheltuieli variabile 0,7 0,6 85,7
- cheltuieli fixe (ch
f
) 0,4 0,3 75,0
3
Volumul efectiv al cifrei de afaceri la preul
de vnzare din perioada de referin p
0
( )

0
i v
p q
i
- 14 4
Volumul efectiv al cifrei de afaceri la costul
perioadei de referin p
0
( )

0
i v
c q
i
- 10 5
Cheltuieli variabile recalculate

 0
1
c q
v
- 0,6 Se cere analiza factorial a cheltuielilor la 1000 u.m. cifr de afaceri.
g
1000
1000
=

i v
i v
p q
c q
C
i
i
p
c
unde:
g - structura cheltuielilor;
p preul de vnzare;
c costul pe produs.
141 7 , 666 7 , 807 1000
15
10
1000
13
5 , 10
1000
0
1000
1
1000
= = = = C C C u.m.
1. Influena structurii cifrei de afaceri:
6 , 47 7 , 666 3 , 714 1000
15
10
1000
14
10
1000 1000
0 0
0 0
0 1
0 1
= = = =

i v
i v
i v
i v

i
p q
c q
p q
c q
g
i
i
i
i u.m.
2. Influena modificrii preului de vnzare:
www.e-referate.ro
22
94 , 54 29 , 714 23 , 769 1000
14
10
1000
13
10
1000 1000
0 1
0 1
1 1
0 1
= = = =

i v
i v
i v
i v
i
p q
c q
p q
c q
p
i
i
i
i u.m.
3. Influena modificrii costului pe produs:
47 , 38 23 , 769 7 , 807 1000 1000
1
1
0
1
1
1
1
1
= = =

i v
i v

i
i
i
p
c
p
c
c
i
i
i
i

v
v
q
q
q
q

u.m.
Aplicatie:
Cifra de afaceri, cheltuielile aferente cifrei de afaceri i indicele preurilor de
vnzare i a costurilor
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1
Cifra de afaceri
( )
i v
p q
i
mil.
u.m.
10 8,5
2
Cheltuieli aferente cifrei de
afaceri:
( )
i v
c q
i

mil.
u.m.
7 6,5
3
Indicele preurilor de vnzare
( )
i
p
% - 107
4
Indicele costurilor ( )
i
c
% - 110
S se determine influena preurilor de vnzare asupra cheltuielilor la 1000
u.m.

cifr de afaceri.
Rezolvare:
i
v
q
1000
1000
=

i v
i v
p q
c q
C
i
i
p
i
c
i
100 % 110
0
1
=
i
i
c
c
110
100
1
0

=
i
i
c
c
107
100
1
0

=
i
i
p
p
49 2 , 744 2 , 695 1000
107
100 5 , 8
110
100 5 , 6
1000

5 , 8
110
100 5 , 6
1000
107
100
110
100
1000
110
100
1000 1000
1
1
1
1
1
1
1
1
0
1
0 1
1
1
0 1
= =

=
=

= =

i
v
i
v
i v
i
v
i v
i v
i v
i v

i
p
q
c
q
p
c
q
p
c
p
c
p
i
i
i
i
i
i
i
i

q
q
q
q
q

Aplicatie:
Cifra de afaceri, cheltuieli aferente cifrei de afaceri, indicele preurilor de vn
zare
i a costurilor
www.e-referate.ro
23
Nr.
crt.
Indicatori UM p
0
p
1
1
Cifra de afaceri (
i v
p q
i

mil.
u.m.
60 70
2
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri:
( )
i v
c q
i

mil.
u.m.
50 55
3 Indicele preurilor de vnzare (
i
p % - 110
4
Indicele costurilor ( )

i
c
% - 113
S se determine influena structurii asupra cheltuielilor la 1000 u.m. cif
r de
afaceri.
i
v
q
1000
1000
=

i v
i v
p q
c q
C
i
i
p
i
c
i
53 , 68 3 , 833 77 , 764 1000
60
50
1000
110
100 70
113
100 55
1000 1000
110
100
113
100
1000 1000
0
0
0 0
1
1
1
1
0
0
0 0
0
1
0
1
= =


=
=

i
i
i
v
i
v
i
i
i
i
i
p
c
p
q
c
q
p
c
p
c
q
i
i
i
i
i
i
i
i

v
v

v
v
v
v
v
q
q

q
q
q
q

Modificarea structurii produciei a avut o influen pozitiv deoarece a dus

la
scderea cheltuielilor la 1000 u.m. cifr de afaceri cu 68,53 u.m.
3.5. Analiza cheltuielilor variabile la 1000 u.m. cifr de afaceri
Analiza cheltuielilor variabile prezint importan n activitatea de conducere
pentru asigurarea ncadrrii ntr-un nivel de rentabilitate care s permit practicarea un
or
preuri menite s conduc la meninerea i eventual creterea cotei de pia.
Analiza factorial poate avea ca obiect nivelul cheltuielilor variabile l
a 1000 lei
venituri din exploatare i nivelul cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afac
eri.
Analiza cheltuielilor variabile la 1000 u.m. CA:

1000
1000

p qv
c qv
C
v
;
3.6. Analiza eficientei cheltuielilor fixe
Cheltuielile fixe constituie o premis i o consecin a desfurrii activitii
exploatare. Aceste cheltuieli nu sunt n dependen direct proporional sau inv
ers
proporional
cu producia sau cu vnzrile ci, n anumite limite, acestea rmn
constante sau independente de volumul activitii de exploatare.
Raportul dintre cheltuielile fixe i cele variabile caracterizeaz, n activi
tatea
practic, aa-numita structur de exploatare i servete la analiza riscului operaional ca
o
component a riscului global al ntreprinderii. ntreprinderile care au cheltuieli fix
e mari
trebuie s practice preuri mari i s realizeze un volum mare al activitii de exploatare.
www.e-referate.ro
24
Cheltuielile fixe cuprind urmtoarele cheltuilei:
- cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe;
- cheltuieli cu serviciile telefonice;
- cheltuieli cu servicii radio-tv;
- prime de asigurare;
- impozite i taxe legale.
Eficiena cheltuielilor fixe se apreciaz prin nivelul lor la 1000 u.m. v
enituri sau
cifr de afaceri.
Analiza cheltuielilor fixe la 1000 u.m. CA:
1000
1000
=
CA
Cf
Cf ; 1000
1000

p qv
Cf
Cf ;
APLICAII:
Nr.
crt.
Indicatori p
0
p

1
%
1
Cifra de afaceri
( )
i v
p q
i
15 13 86,7
2
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri, din care:
( )
i v
c q
i

10 10,5 105,0
- cheltuieli variabile 0,7 0,6 85,7
- cheltuieli fixe (ch
f
) 0,4 0,3 75,0
3
Volumul efectiv al cifrei de afaceri la preul
de vnzare din perioada de referin p
0
( )

0
i v
p q
i
- 14 Analiza cheltuielilor fixe la 1000 u.m. cifr de afaceri:
q
v
1000
1000
=

p q
Cf
C
v
f
p
Chf
6 , 3 6 , 26 0 , 23 1000
15
7 , 0
1000
13
3 , 0
1000
0

1000
1
1000
= = = = Cf Cf Cf
1. Influena modificrii volumului fizic al produselor vndute:
9 , 1 7 , 26 6 , 28 1000
15
4 , 0
1000
14
4 , 0
1000 1000
0 0
0
0 1
0
= = = =

p qv
Chf
p qv
Chf
qv
2. Influena modificrii preului de vnzare:
17 , 2 6 , 28 77 , 30 1000
14
4 , 0
1000
13
4 , 0
1000 1000
0
0
1
0
1 1
= = = =

p q
Chf
p q
Chf
p
v v
3. Influena modificrii sumei cheltuielilor fixe:
7 , 7 8 , 30 1 , 23 1000
13
4 , 0
1000
13
3 , 0
1000 1000
1 1
0
1 1
1
= = = =

p qv
Chf
p qv
Chf
Chf
Aprecierea eficienei cheltuielilor fixe se realizeaz prin determinarea ind
icilor de
cretere a celor doi indicatori. Creterea mai rapid a CA fa de cheltuielil
e fixe
www.e-referate.ro
25
(
Chf CA
I I > ) conduce la micorarea cheltuielilor fixe la 1000 u.m. CA fa de
nivelul de
referin (p
0
).
3.7. Analiza diagnostic a cheltuielior materiale
Cheltuielile materiale dein o pondere mai mare sau mai mic n totalul cheluielior
de exploatare, n funcie de profilul de activitate al ntreprinderii.
Aceste cheltuieli cuprind
consumurile de resurse materiale i a prestril
or de
servicii i nsumeaz:
- cheltuielile cu materiile prime i materialele;
- cheltuielile cu combustibilii, energia i apa;
- cheltuielile cu amortizarea;
- cheltuielile cu obiectele de inventar;
- cheltuielile cu lucrrile i serviciile prestate de teri;
- alte cheltuieli materiale.
Reducerea cheltuielilor materiale se realizeaz ca urmare a introducerii progresu
lui
tehnic, a folosirii obiectelor muncii cu parametri superiori care deter
min micorarea
consumurilor specifice.
Analiza factorial a cheltuielilor materiale se realizeaz, metodologic, ase
manator
cheltuielilor la 1000 u.m. cifra de afaceri.
Analiza cheltuielilor materiale la 1000 u.m. CA:
1000
1000

p qv
c qv
Cm
m
;
m c
= cheltuieli materiale;
qv = cantitate realizat;
p = preul unitar pe produs.
APLICAIE:
Influena preului de vnzare asupra cheltuielilor materiale la 1000 u.m. cifr de

afaceri
Nr.
crt.
Indicatori p
0
p
1
1
Cheltuieli materiale
( )
m v
c q

50 56
2
Cifra de afaceri
( )

p q
v
85 106
3
Indicele preurilor de vnzare
( )
i
p
- 110
4
Indicele costurilor
(materiale) ( )
i
c
- 116
S se determine influena preului de vnzare asupra cheltuielilor materiale la 1000
u.m. cifr de afaceri.
Rezolvare:
g
1000
m
C
p
cs (consum specific)
cm
www.e-referate.ro
26
p (preul de aprovizionare)
56 , 45 99 , 500 43 , 455
1000
1110
100
116
100
1000
106
116
100

1000 1000
1
0 1
1
1
1
1
1
1
0 1
1
0 1
= =
=

= =

p
q
c
q
c
q
p q
c q
p q
c q
p
v
m
v
m
v
v
m v
v
m v
3.8. Analiza cheluielior cu amortizarea
Cheltuielile cu amortizarea au un caracter constant, n anumite limite, i
se
analizeaz ca nivel la 1000 u.m. venituri din exploatare. Amortizarea reprezint exp
resia
valoric a uzurii mijloacelor fixe, inclus n costul produselor.
Analiza cheltuielilor cu amortizarea la 1000 u.m. CA:
1000
1000
=
CA

A
C
a
;
unde: A = cheltuielile cu amortizarea.
Cheltuielile cu amortizarea la 1000 u.m. CA s-au modificat n sens favo
rabil din
punct de vedere economic, respectiv au sczut cu 10,4 mil. u.m. Creterea CA de la 1
35
la 170 mil. u.m. a determinat o reducere a cheltuielilor cu amortizarea cu 3,93
mil. u.m.
De asemenea, totalul cheltuielilor cu amortizarea, diminundu-se de la 2,
576 la
1,476 mil. u.m., a determinat reducerea indicatorului cu 6,47 mil. u.m.
Reducerea cheltuielilor cu amortizarea s-a datorat att scderii valorii medii anual
e
a mijloacelor fixe cu 5,02 mil. u.m., ct i scderii cotei de amortizare cu 1,45 mil.
u.m.
3.9. Analiza eficientei cheltuielilor cu personalul
Cheltuielile cu personalul cuprind cheltuielile firmei legate de remuner
area
muncii(cheltuielile cu salariile) si cheltuielile privind protectia sociala.
Analiza cheltuielilor cu salariile se ralizeaza atat in marimi absolute cat s
i la 1000
u.m. cifra de afaceri, venituri din exploatare sau valoare adaugata, p
rin utilizarea unor
modele de corelatie sau modele multiplicative.
Analiza cheltuielilor cu salariile (
s c
):
a. S Ns C
S
= ;
b.
CA
C
Ns
CA
Ns C
S
S
= ;
c.
T
C
Ns
T
Ns C
S
S
= .
unde:
Ns
T
- numrul mediu de ore lucrate/salariat ( t );
CA
C
S
- cheltuieli medii cu salariile/1 u.m. CA ( cs );
Ns

CA
- productivitatea medie anual (Wa );
T
C
S
- salariul mediu orar ( csh ).
www.e-referate.ro
27
Corelaia dintre creterea productivitii muncii i cea a salariului mediu se reflect
cu ajutorul indicelui de corelaie stabilit dup una dintre relaiile:
Wa I
csa I
I
C
= ;
sau
100
100

=
Wa I
csa I
I
C

cnd cei doi indici au valori mai mari dect 100.
I
C
< 1 este favorabil, adic productivitatea muncii a nregistrat un ritm superior de
cretere fa de salariul mediu.
3.10.Analiza cheltuielilor cu dobnzile
Cheltuielile cu dobnzile reprezint componenta cea mai important a cheltuielilor
finaciare ale ntreprinderii. Aceste cheltuieli nu se includ n costurile
de producie, ns
prezint interes pentru analiza economic, deoarece reducera lor determin cr
eterea
rezultatului financiar.
Modelul de analiz cel mai utilizat n practica economic este:
1000
1000;
d
d
S
CA
C
=
unde:
1000
d C
= cheltuielile cu dobnzile la 1000 u.m.cifr de afaceri;
d s
= suma cheltuielior cu dobnzile;
CA = cifra de afaceri.

www.e-referate.ro