CRISTINA DRUMEA

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA
A
FIRMEI
- partea I -

Brasov
2007

7
Analiza economic studiaz mecanismul de formare i modificare a fenomenelor economice
prin descompunerea lor n elemente componente, n pri simple, preferabil indivizibile i prin
stabilirea factorilor de influen. Descompunerea se face n trepte de la complex la simplu, n
vederea identificrii cauzelor finale care explic o anumit stare de fapt, un anumit nivel de
2

performan sau o anumit evoluie a lor.

Mediul economic n care o firm i desfoar activitatea este dinamic prin natura sa,
fapt ce se datoreaz:
existenei n majoritatea sectoarelor de activitate a numeroi ageni economici
aflai ntr-o permanent concuren, agenti economici ale cror decizii de
alocare a resurselor i de repartiie a rezultatelor afecteaz mediul economic n
ansamblul su.
Aciunii factorului timp, care poate genera mutaii importante att n costul
resurselor (umane, materiale, financiare), cat i n calitatea acestora.
n aceste condiii, apare necesitatea ca fiecare agent economic s se adapteze, s se transforme
pentru a putea supravieui i a putea funciona n mod corespunztor.
Activitatea economic a firmelor este din ce n ce mai complex, fapt ce afecteaz
procesul de pilotaj, care nu se poate baza doar pe intuiie i rutin ci pe o studiere atent a
realitii, pe o analiz tiinific care s permit adoptarea deciziilor corespunztoare.
Ca activitate practic, analiza economico-financiar are un caracter permanent,
indiferent dac e realizat de un organism din interiorul firmei sau din afara acesteia i
reprezint un mijloc pentru realizarea unui obiectiv: prin analiz se ofer soluii pentru
fundamentarea deciziilor.
Dup cum menioneaz L.E. Stark, scopul analizei economico-financiare :
n sens restrns este stabilirea diagnosticului financiar al firmei prin atingerea urmtoarelor
obiective:
Aprecierea principalelor rezultate financiare obinute
Aprecierea modului de constituire, a structurii activitatii, a surselor i a
utilizrilor de resurse
Evaluarea modului de gestionare a resurselor
financiare Analiza valorii firmei
Analiza randamentului capitalului investit
Evaluarea modalitii de realizare a echilibrului financiar

Aprecierea riscului de exploatare, financiar i de faliment

2

Aurel Ifnescu- Analiz ec-fin ,Ed

ASE ,Bucureti 2002

8
n sens general, scopul analizei financiare const n oferirea de informaii financiare
participanilor la activitatea economic, att celor din interiorul firmei (conductorii,
acionarii, salariaii), ct i celor interesai din afara acesteia (partenerii economici i financiarbancari, analitii financiari, potenialii acionari sau chiar Statul).
Organizatia, indiferent de forma de proprietate, ca sistem, constituie obiect al conducerii, ceea
ce necesit elaborarea unei suite de decizii menite s asigure trecerea dintr-o stare ntr-alta i
implicit reglarea funcionrii ei.
n acest proces de schimbare i reglare a strii, analiza-diagnostic joac un rol deosebit
de important, care, prin definiie, presupune cercetarea funcionrii sistemului sub raport
structural i cauzal i se ntemeiaz pe informaia de stare.

Analiza economico-financiar, ca instrument al conducerii, se afl ntr-o legtur organic cu

atributele conducerii i funciile ntrepriderii, aceasta din urm avnd o structur specific,
dinamic i complex.
Astfel, analiza economico-financiar studiaz mecanismul de formare i de modificare
a fenomenelor economice prin descompunerea acestora n pri componente, simple i prin
depistarea factorilor de influen. Descompunerea se face n trepte, de la complex la simplu, n
vederea identificrii cauzelor finale care explic o anumit stare de fapt, dup mecanismul
prezentat n figura 1.1:
Fenomenul X

1,1
1,1,1

1,2
1,1,2

1,3
1,3,1

1,3,2

2,1

2,2
Etc.

3,1

3,2
Etc.

Figura 1.1 Schema desfurrii analizei economico-financiare

Aadar, analiza economic are ca obiectiv cercetarea si studierea proceselor economice
descompuse in elemente componente, studierea relaiilor structurale i cauzale, precum i a
factorilor de influen, n scopul cunoaterii evoluiei i tendinelor acestora.

A.Ifnescu, C.Stnescu, A.Bicui, Analiz

economico-financiar, Ed.Economic, 1999

9
Procesul de analiz economic a agenilor economici are un rol important n conducerea
acestora, adic n exercitarea tuturor atributelor i funciilor managementului (previziune,
organizare, coordonare, comand i control), precum i n realizarea funciilor fundamentale
ale agentului economic (cercetare-dezvoltare, producie, comercial, financiar-contabil i de
personal).
De asemenea, analiza economic are un rol important n exercitarea funciei de previziune,
ntruct furnizez managerilor informaiile necesare pentru elaborarea prognozelor, pentru
fundamentarea programelor de activitate curent i de perspectiv, pentru stabilirea strategiei
i tacticii de aciune n viitor, precum i n luarea deciziilor p revizionale.
Un rol important l are analiza economic n realizarea funciei de organizare, deoarece
permite managerului s ia msurile necesare pentru organizarea raional a activitilor. Cu
ajutorul metodelor i procedeelor de analiz se apreciaz eficiena structurii organizatorice a
agentului economic i se fundamenteaz propuneri pentru mbuntirea acesteia, n vederea
sporirii eficienei activitii de conducere.
Necesitatea analizei economice se refer i la exercitarea funciei de coordonare, ce urmrete
corelarea diferitelor funcii ale agentului economic, asigurarea i meninerea unui echilibru
ntre necesiti i resurse, ntre venituri i cheltuieli.
Prin coninutul su, analiza diagnostic are un rol foarte important n exercitarea funciilor de
comand i control, ntruct asigur fundamentarea tuturor deciziilor cu caracter operativ,
tactic i strategic, alegerea variantei optime de aciune i eficiena deciziilor luate.
n condiiile creterii complexitii actului decizional, analiza economico-financiar este tot
mai mult considerat un demers al diagnosticului global, care vizeaz evaluarea n sens larg a
organizatiei. Un astfel de diagnostic cuprinde n viziunea specialitilor trei etape:
poziionarea competitiv a ntreprinderii n mediul social,
evaluarea potenialului ntreprinderii i
evaluarea opiunilor strategice.
Ca metod specific de investigare, analiza economico-financiar contribuie la realizarea
fiecrei dintre etapele amintite mai sus astfel:

10

FAZA
ROLUL ANALIZEI

DIAGNOSTICULUI
GLOBAL

FINANCIARE

Evaluarea poziiei
financiare n sectorul de
activitate i n mediul
bancar i bursier

1.Poziionarea competitiv
a organizatiei

Evaluarea potenialului
financiar (structura
financiar, capacitatea de
ndatorare, profitabilitatea)

2.Evaluarea potenialului
organizatiei

3.Corelarea opiunilor
strategice cu poziia
strategic i potenialul intern

Estimarea pentru fiecare

opiune strategic a
performanelor viitoare i
compararea resurselor
mobilizate cu cele necesare

Figura 1.2 Aportul analizei la realizarea diagnosticului global

Adaptare dupa sursa:: M.Niculescu, Diagnostic global strategic, Ed.Economic, 1997

Analiza economic-financiare i propune cu predilecie cercetarea relaiilor cauz-efect. n

domeniul economic studiul acestei relaii este mult mai complex dect n alte domenii.
Carecterul complex al analizei rezult din urmtoarele:
1

Acelai efect poate fi produs de cauze diferite;

Aceeai cauz poate produce efecte diferite;

3
Efectele diferite se pot combina crend o rezultant a complexului de
factori;
4

n fenomenul analizat pot aparea nsuiri pe care nu le-a avut nici un

element al fenomenului;
5
Complexitatea i intensitatea cauzei pot determina nu numai
intensitatea
fenomenului dat, ci i calitatea lui.

Pe lng pregtirea i fundamentarea deciziilor conducerii, analiza economic contribuie la

fundamentarea programelor de activitate a ntrprinderii, la perfecionarea indicatorilor
economico-financiari, armonizarea activitii economice, controlul i reglarea ei.
n funcie de scopul urmrit, analiza-diagnostic poate fi : restrans la un domeniu sau global.

11
Un diagnostic global cuprinde un ansamblu de caracteristici care privesc cei 5 M ai
organizaiei i anume:
MEN = potenialul uman (dimensiune, calitate, competen, profesionalism i
capacitatea de management al resurselor)
MONEY = potenialul financiar
MERCHANDISE = cantitatea, calitatea i rotatia stocurilor
MATERIALS = evaluarea cantitativ i calitativ a Activelor fixe
MARKET = diagnosticul poziiei pe pia

Sintetizand, spaiul in care se realizeaza diagnoza poate fi reprezentat astfel:

Piaa
resurselor
(in amonte)
Furnizori

Intrari
resurse
(input)

Procese de

Iesiri de

combinare si
consumare a
resurselor

produse si
servicii
(output)

Piaa in
aval
clienti/distribu
itori

Spaiul formarii si realizarii

efectelor economico-financiare

Analiza economic-financiar, n accepiunea sa de coordonat esenial a diagnosticului

4

global strategic , este orientat spre investigarea unor aspecte complexe, convergente n
ultim instan cu obiectivele economico-financiare ale fiecrui agent economic.
n cadrul analizei diagnostic trebuie s-i gseasc rspuns probleme precum:
Care sunt rezultatele de ansamblu ale firmei?
Sunt aceste rezultate satisfctoare? Dac nu, de ce?
Care sunt performanele i obiectivele dorite?
Care este nivelul acestor performane i ce trebuie ntreprins pentru atingerea
lui?
Constatarea avantajelor i oportunitilor firmei care trebuie accentuate i a
punctelor slabe i riscurilor care trebuie minimizate.

Msurile ce urmeaz a fi luate att pe termen scurt ct i pe termen lung.

In acest punct al prezentarii, considerm c este necesar diferenierea ntre noiunile de

analiz, diagnostic i audit, noiuni care n practic uneori se confund.
4

M.Niculescu, Diagnostic global strategic,

Ed.Economic, 1997

12 Analiza economico-financiar reprezint un ansamblu de concepte, tehnici i

instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe , n vederea formulrii unor
concluzii privind situaia unui agent economic, la nivelul i calitatea performanelor sale , la
gradul de risc ntr-un mediu concurenial dinamic.

Diagnosticul se sprijin pe analiz, dar se distinge net de acesta. El presupune

apreciere, judecat i n definitiv asumarea de responsabiliti din partea celui care-l
formuleaz. Cele dou noiuni (analiz i diagnostic) nu pot fi ns separate: diagnosticul nu se
poate realiza fr sprijinul analizei, iar analiza nu are sens dac nu este urmat de o faz de
sintez i de interpretare (diagnosticul).
Deci analizadiagnostic completeaz analiza si opusul acesteia, sinteza, realiznd
astfel un tot unitar ca permite factorului de decizie s-i fundamenteze mai uor opiunile. De
fapt analizadiagnostic a firmei este un instrument managerial destinat s realizeze
examinarea acesteia n vederea identificrii i rezolvrii problemelor cu carea ea se confrunt.
Spre deosebire de analiz i diagnostic, auditul reprezint o operaie de control postfactum, destinat verificarii conformitii n raport cu un sistem de valori prestabilit. Auditul
procedeaz la compararea valorilor reale cu cele normative. Deci cmpul de intervenie al
acestuia se limteaz la aprecierea realizrii de proceduri, gradul de realizare a normelor
stabilite si utilizarea eficient e resurselor.
1.2. Tipologia analizei economico-financiare
Diversitatea fenomenelor i proceselor economice , complexitatea lor, multitudinea de ageni
economici interesai de diagnosticarea activitii i rezultatelor firmei determin existena mai
multor tipuri de analiz.
Tipurile de analiz se disting dup urmtoarele criterii:
Dupa raportul ntre momentul efecturii analizei i cel al desfurrii fenomenului se
disting 2 tipuri de analiz:
1-

analiza post-factum sau post-operatorie (analiza realizrii obiectivelor)

2-

analiza previzional sau prospectiv

Analiza post-factum privete trecutul i prezentul fenomenului, iar analiza previzional

viitorul aacestuia. Cele dou tipuri de analiz prezint particulariti ce rezult din faptul c
analiza post-factum se bazeaz pe variabile cunoscute, certe, pe cnd analiza previzional pe
variabile presupuse, incerte. De aici deriv o serie de aspecte metodologice diferite. n cadrul
5

Idem 4,
pag.21

13
analizei post-factum se studiaz o singur variant a fenomenului - anume varianta de
execuie, prin folosirea unor legturi de tip funcional, pe cnd n cadrul analizei previzionale
sunt studiate mai multe variante i apar frecvent legturi de tip stochastic (probabilist).
Dup nivelul la care se desfoar analiza regsim:
1analiza microeconomic
2analiza mezoeconomic
3analiza macroeconomic
Analiza microeconomic se desfoar la nivelul ntreprinderii, respectiv a
elementelor ei structurale. Acest tip de analiz studiaz comportamentul individual al agentilor
economici n activitatea lor i rezultatele obinute, factorii care determin orientarea n
investirea capitalului i utilizarea resurselor.
Analiza mezoeconomic studiaz fenomenele la nivelul ramurii, sectorului de
activitate (spre exemplu: intensitatea concurenial, poziionarea firmei n cadrul lanului de
valori din sector)
Analiza macroeconomic studiaz fenomenele la nivelul economiei naionale sau al
economiei mondiale (ex: legislaie i reglementri, variabile sociale).
n funcie de modul de urmrire n timp a evoluiei fenomenelor se pot distinge
dou tipuri de analiz economico-financiar:
1analiza static
2analiza dinamic
Analiza static studiaz fenomenele la un moment dat, relevnd relaiile dintre
elementele i factorii care determin o anumit poziie a fenomenului cercetat. Noiunea de
static nu este legat de natura fenomenului, ci de modul de efectuare a analizei, ntruct
fenomenele economice, prin natura lor, nu pot fi statice.
Analiza dinamic cerceteaz fenomenele economice n micarea lor, evideniind
poziia pe care o dein i modificrile survenite n diferite momente ale evoluiei lor. Pe baza
analizei dinamice se stabilesc factorii care acioneaz asupra schimbrii poziionale a
fenomenelor economice, precum i tendinele n evoluia viitoare a acestora.
Din punct de vedere al nsuirilor eseniale sau al determinrilor cantitative ale
fenomenelor distingem:
1analiza calitativ
2analiza cantitativ
Analiza calitativ se ocup cu studierea laturii calitative (intensive) a fenomenelor
economice. Cu ajutorul acestei analize se se stabilesc nsiirile eseniale ale fenomeneleor i
factorii care prezint aceeai natur cu fenomenele cercetate.

14 Analiza cantitativ cerceteaz latura extensiv a fenomeneloe economice (determinri

cantitative) precum i modificrile structurale intervenite n mrimea acestor fenomene.
Extinderea analizei cantitative necesit folosirea tot mai larg a metodelor matematice
moderne.
Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
1analiza tehnico-economic (bazat pe mbinarea criteriilor tehnice cu
cele economice- spre exemplu :reducerea costului unui produs)
2analiza economico-financiar (care studiaz corelaiile dintre
activitatea de expolatare i cea financiar)
3analiza financiar care vizeaz cu precdere fluxurile financiare care
se formeaz la nivelul unei organizatii, modul de gestionare i plasare
a capitalurilor
n funcie de orizontul de timp pe care se desfoar analiza, se pot distinge:
1analiza pe termen scurt (pn la un an) ce se utilizeaz ndeosebi n
managementul intern pentru luarea unor decizii operative
2anliza pe termen lung (peste un an) utilizate indeosebi n diagnosticul
i deciziile strategice
n funcie de delimitarea obiectivului analizat , se pot stabili urmtoarele tipuri:
1analiza pe ramuri, analiza pe uniti organizatorice (ntreprinderi,
grupuri de ntreprinderi, holdinguri)
2analiza pe problematic (cifr de afaceri, rentabilitate etc)
Dup circumstanele n care se realizeaz
avem: -analiz n context de criz
-analiz n context de dezvoltare intern i/sau extern
n cazul analizei n context de criz diagnosticul urmrete identificarea cauzelor
dificultilor ntlnite, fundamentarea deciziilor i pregtirea msurilor corective. n cel de-al
doilea caz analiza se ncadreaz n procedura general de control permanent al activitii.
n funcie de poziia analistului fata de organizatie, analiza poate fi :
1intern
2extern
Analiza intern are ca obiectiv sprijinirea conducerii n reglarea funcionrii

ntreprinderii i remedierea eventualelor disfuncionaliti. Aceast analiz este realizat de o

echip specializt din cadrul firmei.

15 Analiza extern este realizat de partenerii externi: bnci, investitori, puterea public,
tribunalele comerciale, furnizori, clieni care caut s-i formeze o opinie despre situaia
economico-financiar a firmei.
In contextul discutat pana aici, propunem si cateva criterii de clasificare a procesului de
diagnoza, ca o completare a celui de analiza (asa cum am vazut in definirea conceptelor).
Dupa sfera de cuprindere diagnoza poate fi:
1 global, care are urmtoarele caracteristici:
1-

se refera la firma in ansamblul sau;

2-

prefateaza demersuri strategico-tactice de anvergura

3-

antreneaza resurse variate

2 partiala, care are urmatoarele caracteristici:

1-

vizeaza una sau mai multe componente procesuale si

structurale ale firmei;

2urmareste depistarea cauzala a puntelor slabe si forte
particularizate
pe puncte distincte.
Dupa pozitia elaboratorilor diagnosticarea poate fi:
1 autodiagnoza care are urmatoarele caracteristici:
1realizata de o echipa de specialisti din interiorul firmei
investigate;
2-

grad superior de fundamentare a punctelor forte,

slabe si a recomandarilor;
32

subiectivism ridicat in abordarea diagnosticarii;

diagnoza propriu-zisa care are urmatoarele caracteristici:

1-

se realizeaza de specialisti din afara firmei investigate

2-

grad ridicat de obiectivitate

3-

fundamentarea mai putin riguroasa a punctelor forte,

slabe si a recomandarilor
3

diagnoza mixta (eterogena) care are urmatoarele caracteristici:

- realizata de o echipa multidisciplinara de specialisti din interiorul

si din afara firmei investigate
1posibiliatatea abordarii complexe a problemelor supuse
investigatiei
2-

calitate deosebita a studiului de diagnosticare, valorificabil ca

atare in fundamentarea de strategii si politici realiste;

Dupa obiectivele urmarite diagnoza poate fi:

1

de rezultate, care:
1-

are caracter postoperativ

16
1-

se refera la rezultatele obtinute intr-o etapa precedenta

2-

evidentiaza, prin intermediul rezultatelor obtinute, starea de

sanatate a firmei
2

de vitalitate, care:
1-

evidentiaza potentialul firmei de a face fata viitorului

2-

atesta capacitatea de redresare a firmei

de evaluare, care prezinta urmatoarele caracteristici:

1-

evidentiaza gradul de realizare a obieectivelor propuse

2-

este o sinteza a celor 2 tipuri enumerate mai sus.

Diagnosticarea globala poate declansa diagnosticari partiale, ce aprofundeaza unele zone

critice ori potente din punct de vedere cauzal. O asemenea abordare este foarte necesara atunci
cand se urmareste patrunderea in intimitatea unor procese de munca, pentru a evidentia
detaliat, unele puncte forte si slabe si cauzele ce le genereaza.
Echipa de diagnosticare
Echipa de diagnosticare este una multidisciplinara, alcatuita din specialisti din afara si din
cadrul intreprinderii investigate. O asemenea cerinta este impusa de:
1

multidimensionalitatea punctelor de vedere din care trebuie tratata firma si

componentele sale procesuale si structurale (economic, managerial, social, tehnic si

tehnologic, ecologic, etc)
2 necesitatea fundamentarii riguroase a rezultatelor diagnosticarii, respectiv
punctele
forte, punctele slabe, cauzele ce le genereaza si recomandarile de amplificare a
potentialului de viabilitate.
Important este ca in cadrul echipei sa se realizeze o definire riguroasa a rolurilor pe care
componentii acesteia le indeplinesc pe parcursul diagnosticarii. Astfel, membrii echipei de
diagnosticare care sunt din cadrul firmei investigate au urmatoarele responsabilitati:
1- furnizeaza datele si informatiile solicitate, referitoare la trecutul si prezentul
intreprinderii si al componentelor sale;
2- participa la analiza viabilitatii economice si manageriale prin intermediul sedintelor de
lucru convocate de coordonatorul echipei;
3- participa la conturarea pricipalelor puncte forte, puncte slabe si a cauzelor generatoare
4- participa la elaborarea recomandarilor strategico-tactice;

In timp ce membrii din afara firmei diagnosticate au urmatoarele responsabilitati:

17
1- intocmesc metodologia de elaborare a studiului de diagnosticare si urmaresc ca
aceasta sa fie respectata riguros;
2- realizeaza analiza viabilitatii economice si manageriale folosind metode si modele
corespunzatoare;
3- definesc cauzal punctele forte si punctele slabe;
4- contureaza principalele recomandari de amplificare a viabilitatii firmei.
Specialistii proveniti din firma investigata au rol consultativ in cadrul echipei de
diagnosticare, participand activ la fundamentarea punctelor forte, slabe si a recomandarilor
prin intermediul informatiilor relevante puse la dispozitia celorlalti.
Rolul cu adevarat important revine specialistilor nominalizati din afara firmei investigate,
detasati complet de problemele intime cu care se confrunta aceasta (conflicte de interese,
climat social mai putin favorabil schimbarii, etc). Componentii echipei de diagnosticare care
sunt desemnati din afara firmei investigate sunt, de regula, consultanti in management.

1.3. Clasificarea factorilor de influen ai fenomenelor economice

Pertinenta analizei este conditionata de gradul de cunoastere a factorilor ce actioneaza
asupra unui fenomen, a naturii lor si respectiv a mecanismului lor de influenta. De regula,
acestia nu actioneaza izolat, ci interdependent sau corelat. In procesul formarii si/sau
modificarii unui fenomen, factorii care il determina pot fi grupati dupa urmatoarele criterii:
Dup natura lor, factorii pot fi grupai n: factori tehnici, tehnologici, organizatorici,
economici, social-politici, demografici, psihologici, biologici, naturali etc
Dup caracterul lor n cadrul unei relaii cauzale (respectiv n ordinea de analiz in
cadrul unui model de analiza) de disting:
1

factori cantitativi,

de structur i

calitativi.

Factorii cantitativi sunt purtorii materiali ai celor calitativi, condiia preliminar i

indispensabil a aciunii celor calitativi. Factorii de structur intervin cnd rezultatul analizei
de refer la msuri agregate. Ei exprim raporturile cantitative dintre elementele factorilor
cantitativi. De regul sunt coninui de factorii cantitativi, dar acioneaz prin intermediul celor
calitativi. Factorii calitativi sunt cei de aceeai natur cu fenomenul analizat, deosebindu-se de
acesta prin gradul de extensie.

18

Dup modul cum acioneaz: factori cu aciune direct i factori cu aciune

indirect. Factorii cu aciune direct sunt cei care i exercit nemijlocit influena asupra
fenimenului analizat, iar cei cu aciune indirect (de gradul 2,3,..n) actioneaz asupra
fenomenului analizat prin intermediul factorilor directi.
Dup gradul lor de sintetizare, intalnim:
1
factori simpli (care nu pot fi descompusi in elemente
componente) i
2
factori compleci (sunt determinai de o serie de ali factori
simpli sau
compleci)
n funcie de activitatea organizatiei:
1

factori dependeni de activitatea organizatiei (sunt cei care i au

originea n eforturile depuse de societatea comercial pentru economisirea

tuturor categoriilor de resurse)
2

factori independeni de activitatea organizatiei (provenii din

mediul economic, financiar, fiscal n care acioneaz firma)

Dup locul aciunii lor se disting:
1

factori interni (endogeni) i

factori externi(exogeni)

Factorii interni i au originea n interiorul firmei (ex: calitatea produselor) iar cei
externi n mediul exterior al acesteia (ex: rata inflatiei, cursul de schimb, rata medie a
dobanzii pe piata)
Dup posibilitile de previziune, avem:
1

factori previzibili (ceri, determinabili) i

factori imprevizibili (aleatori).

Factorii previzibili acioneaz n cadrul unor procese controlate de conducerea firmei , fr s

implice riscuri, n timp ce factorii imprevizibili acioneaz necontrolat, ca urmare a abaterilor
de la desfurarea normal a unor procese economice sau fore din afar, care nu pot fi
controlate.
Dup intensitatea aciunii lor distingem:
1

factori dominani (factori-cheie), a cror influen e hotrtoare

n obinerea rezultatelor i
2

factori secundari, a cror influen nu e determinanta pentru

obinerea
rezultatelor.
Ca un exemplu, factorii-cheie ai succesului sunt acei factori care diferentiaza firmele
performante in raport cu celelalte competitoare ce actioneaza intr-un mediu concurential dat.
Dupa durata de exercitare a influentei lor asupra fenomenului pe care il determina,

19
intalnim:
1 factori continui (cu actiune neintrerupta) si
2 factori discontinui (cu actiune tranzitorie).

1.4. Informaia necesar analistului financiar

Diagnosticul financiar este un instrument care permite formularea unor judeci de valoare de
ordin calitativ i/sau cantitativ privind starea, structura, dinamica i perspectivele activitii
financiare a firmei. El are la baz o serie de metode i tehnici proprii analizei financiare, care
devine din ce n ce mai mult un sistem de prelucrare a informaiilor financiare i/sau
economice n scopul sintetizrii i furnizrii de date privind vulnerabilitile i oportunitile
de dezvoltare ale ntreprinderii ctre decidenii acesteia.
Fa de nceputurile sale (calculul de rate i verificarea unor ecuaii de echilibe minime),
analiza financiar a crescut nencetat n complexitate prin:
integrarea pe lang datele financiare i a unor informaii economice i bursiere;
elaborarea de modele de analiz financiar a diferitelor fenomene, n funcie de
obiectivul urmrit;
lrgirea bazei de operaionalitate a concluziilor de diagnostic, care servesc tot mai des
drept punct de plecare n previziuni pe termen scurt, mediu i lung.
n concluzie, analiza financiar evolueaz permanent n sensul adaptrii obiectivelor sale la
necesitile utilizatorilor si.
Pentru realizarea unui diagnostic, analistul trebuie s grupeze o serie de informaii
rspndite n mai multe documente: de sintez (bilan, cont de profit i pierderi) i
complementare. Avnd aceste informaii n stare brut, diagnosticianul trebuie s parcurg
etape succesive privind regruparea, clasificarea i chiar reevaluarea lor, apoi urmeaz alegerea
modelelor celor mai potrivite i efectuarea de calcule (rate, ecuaii de echilibru, indici, ritmuri
de crestere, coeficieni, abateri absolute i relative, influene ale factorilor asupra fenomenelor
studiate), realizarea de comparaii n timp i spaiu i integrarea final a datelor obinute ntr-o
diagram care cere, fr ndoial, o viziune global a analistului asupra activitii investigate
i, spun specialitii, un anumit fler al acestuia.
Aa cum spune Elie Cohen, "analiza financiar este o art care se bazeaz pe un ansamblu de
tehnici. Ea implic o viziune global i dinamic".
Revenind la conglomeratul de informaii la care analistul trebuie s aib acces, este
evident c ele trebuie s aib n principal drept surs documentele contabile ntocmite periodic

20
de ctre firm. Aa cum se tie, contabilitatea furnizeaz informaii foarte exacte ("la
centim"), aceasta fiind condiia de baz a validitii sale.
n ceea ce o privete, analiza este mai larg n aprecieri, rotunjirile n plus sau minus, n
funcie de suma cea mai apropiat fiind o practic destul de curent (a nu se nelege c
rotunjirile sunt importante ca sum - lei sau zeci de lei - ci ca frecven de utilizare), cu
corecii mai mari sau mai mici n funcie de masele monetare vehiculate.
Este de asemenea necesar s precizm condiiile de care trebuie s in seama analistul (n
prelucrarea informaiilor contabile) pentru a evita concluziile pripite sau incomplete datorit
unor fenomene care nu au fost luate n considerare. n principiu, paleta de fond a analizei este
constituit din 4 elemente care se intercondiioneaz:
data ncheierii exerciiului (31 Decembrie) d o imagine adesea neconform cu
realitatea activitii desfurate ntr-un an, deoarece nu ia n calcul sezonalitatea ce afecteaz
(n mai mare sau mai mic msur) multe ntreprinderi.
Astfel, stocurile finale nu reflect n mod necesar imaginea real a rotaiei activitii de
producie i comerciale; existena unor scadene importante n debutul exerciiului viitor poate
vicia concluziile trase pe baza bilanului n ceea ce privete sntatea financiar a firmei;
invers, anumite contracte n curs de perfecionare i care vor intra n desfurare n debutul
anului n+1 pot ameliora nite concluzii negative desprinse din analiza pe baza unor date
"stopate" convenional la finele anului calendaristic.
De aceea, analistul extern firmei are practic un dezavantaj informaional fa de
persoanele din interior, decalajul fiind dat de imaginea statistic desprins din documentele
(unice) anuale fa de informaiile punctuale, mai frecvente si redundante pe care le dein cei
din interiorul organizaiei. n acest sens, o parte din travaliul de informare i documentare al
analistului trebuie s fie consacrat i acestei aciuni de cutare, de disecare, de actualizare a
unei informaii contabile ce ar putea fi mult mai pertinent, dac ncheierea exerciiului ar
coincide cu includerea de fapt a unui ciclu de exploatare;
pe de alt parte, concluziile analizei financiare trebuie s ia n calcul mai degrab
evoluia unui fenomen dect manifestrile sale sporadice constatate de-a lungul unui exerciiu.
Astfel, dei situaia la ncheierea exerciiului nu reflect media pe perioad, faptul de a
compara fenomene oprite din observaie la aceeai dat n mai multe exerciii diferite, d
concluziilor un plus de fiabilitate, n ciuda obstacolelor amintite la punctul anterior.
Diagnosticianul este mai degrab interesat de tendin dect de o situaie anume i de
aceea este curent ca diagnosticul s fie realizat pe baza datelor din 3-5 ani consecutivi i
receni de activitate. De remarcat c aceste exerciii succesive trebuie s fie comparabile, cci
evenimentele petrecute: fuziuni, cesiuni, lichidri sau alte evenimente radicale anuleaz

21
veridicitatea evoluiei (tendinei) i vizeaz eventualele concluzii, chiar dac se respect
regula celor 3-5 exerciii consecutive;
comparaiile ntre datele nregistrate n mai multe exerciii, numite comparaii n
timp dau referinele la care se face apel. Analistul efectueaz i comparaii cu alte ntreprinderi
din sectorul de activitate (adesea concureni) sau cu mediile nregistrate pe sector. Interesul
acestor comparaii const n stabilirea ecartului de evoluie ntre firme care au structuri
apropiate i probleme de acelai tip ca i firma analizat.
Din pcate, n mediul nostru economic aceste comparaii sunt destul de greu de realizat
datorit fiabilitii sczute (dar mai ales a lipsei) informaiilor interne privind concurenii
direci sau ali parteneri de pe pia. Informaiile obligatorii i publicabile sunt destul de
restrnse din lips de spaiu; un organism independent care s centralizeze i s furnizeze
prompt informaiile legate de o firm ar fi ceea ce trebuie pentru asigurarea unei minime
transparene informaionale. Astfel de organisme existe i funcioneaz n alte ri (de exemplu
Centrale des Bilans din Frana);
dup observarea precauiilor pe care trebuie s le ia, analistul va trebui s in cont
i de presiunea factorilor externi, de mediu asupra firmei investigate. Interpretarea evolueaz
ntr-un context economic mai mult sau mai puin favorabil. Anumite evenimente economice,
politice, sociale,demografice, culturale sau naturale au uneori semnificativ asupra conjuncturii
economice (naionale i internaionale); anumite efecte vor fi resimite mai devreme sau mai
trziu de fiecare sector de activitate (de exemplu criza petrolier a afectat piaa automobilelor;
crizele financiare pot zgudui din temelii o economie i pe cele direct conectate la ea - vezi
criza asiatic).
Analistul financiar urmrete deci evoluia firmei n cadrul sectorului n care
acioneaz, dar innd cont i de macromediul su i de tendina conjunctural naional i
chiar internaional.
1.4. Etapele i obiectivele diagnosticului financiar
Analiza economico-financiar parcurge un drum invers formarii fenomenului analizat,
pornind de la rezultatele acestuia ctre elementele i factorii care au determinat respectivele
rezultate.
Pentru a asigura un grad nalt de utilitate a analizei economico-financiare n cadrul
procesului de management, este necesar o bun organizare a activitii de cercetare i deci
parcurgerea urmtoarelor etape:

22
Delimitarea obiectului analizei n timp i spatiu, calitativ i cantitativ precum i
stabilirea nivelului organizatoric la care se efectueaz analiza;
Determinarea factorilor i cauzelor fenomenului studiat. Factorii se stabilesc n mod
succesiv trecnd de la cei care acioneaz direct la cei care acioneaz indirect pn se
stabilesc cauzele finale. Aceast etap presupune aplicarea principiului descompunerii n
trepte;
Determinarea corelaiilor dintre diferiii factori care acioneaz, precum i a
corelatiilor dintre ei i fenomenul analizat. Se stabilesc raporturile de intercondiionare.
Parcurgerea celor trei etape de mai sus duce la creionarea modelelor de analiz.
Msurarea influenelor elementelor i factorilor. n aceast etap se folosesc metodele
de analiz cantitative pentru msurarea influenelor i aprecierea ct mai exact a rezultatelor.
stabilirea concluziilor pe baza analizei efectuate i propunerea de msuri n vederea
redresrii sau mbuntirii rezultatelor i reunirea acestora ntr-un raport de diagnoz.
Raportul este o not de sintez coninnd interpretri pe baza datelor n urma utilizrii
metodelor specifice de analiz, concluziile i msurile fiind reunite n anexe.
n funcie de obiectivul analizei, studiul se face asupra unui punct precis i limitat (de
exemplu: echilibrul financiar pe termen scurt) sau asupra strii generale a firmei, caz n care
vorbim despre un diagnostic global.
Parcurgerea etapelor analizei economico-financiare are ca scop finalizarea actiunilor concrete
care vizeaz creterea performanelor economico-financiare a agentului economic
n demersul su tradiional, analiza financiar studiaz o firm mai ales n scopul aprecierii
solvabilitii i a performanelor sale. n ultimul timp ns temele de analiz s-au mbogit pe
msura extinderii cmpului de interes al disciplinei, astfel nct nglobeaz tot mai des judeci
situate la articularea ntre diagnosticul financiar i cel strategic, comercial, tehnologic sau
organizaional.
Principalele obiective ale diagnosticului financiar vizeaz:
aprecierea performanelor financiare ale firmei;
aprecierea solvabilitii i a echilibrului financiar;
aprecierea altor caracteristici financiare majore (de exemplu autonomia i
flexibilitatea financiar);
Aprecierea performanelor financiare ale firmei se refer la sarcina analistului de msura
rezultatele obinute n trecut i/sau prezent, de a preciza tendina evoluiei viitoare a acestora

23
(cresctoare, instabil sau notabil), de a compara aceste rezultate (efecte) cu mrimea
resurselor (eforturilor) alocate pentru obinerea lor.
Se apreciaz deci eficacitatea utilizrii mijloacelor angajate n exploatare cu luarea n
cosiderare a caracteristicilor, a actitvitii, a structurii de finanare, a obstacolelor strategice,
comerciale sau sociale.
Aprecierea solvabilitii i a echilibrului financiar se refer la investigarea capacitii firmei
de a face fa angajamentelor financiare asumate. Acest obiectiv este unul tradiional al
analizei financiare, iniiat de ctre bancheri i ali creditori dornici s evalueze riscul de
neplat la scaden a sumelor datorate de o firm. n legtur cu riscul de insolvabilitate sau
de faliment, analistul se vede n situaia de a enuna un pronostic viznd evoluia previzibil a
firmei din acest punct de vedere, ntr-un anumit orizont temporal (vezi capitolele ulterioare).
Aprecierea altor caracteristici financiare majore. Pe lng cele dou obiective (tematici)
"clasice", fundamentale ale analizei financiare, aceasta se preocup i de studierea:
1

autonomiei financiare, care se apreciaz n principal prin analiza capitalurilor i

a structurii pasivului, dar i la nivelul acordurilor tehnice i comerciale ce pot restrnge

independena (licene, brevete, francize, contracte de exclusivitate, etc.);
2

flexibilitii financiare care presupune capacitatea de a se adapta rapid i cu

cele mai mici costuri la modificrile inopinate ale mediului su extern. Ea se apreciaz
n conjuncie cu gestiunea comercial (atunci cnd eventuala reorientare se refer la
produse, preuri, distribuie sau promovare), cu gestiunea resurselor strategice (cnd
reorientarea este global), cu gestiunea resurselor umane (reorientarea n materie de
politic de persoane, necesitatea unor recalificri sau restructurri) sau cu gestiunea
financiar. Pentru aprecierea acesteia din urm se investigheaz lichidarea, capacitatea
de autofinanare, oportunitatea de investiii, oportunitile comerciale sau strategice.
Capitolele urmtoare prezint principalele metode i tehnici de realizare a acestor investigaii,
precum i cteva interpretri ale rezultatelor obinute.

1.5 Utilizatorii informaiilor furnizate de analiza-diagnostic

Diagnosticul financiar urmrete anumite obiective i in funcie de utilizatorii informaiilor pe
care le conin acetia pot fi: gestionarii financiari, acionarii (actuali i poteniali), creditorii
(bnci, alte organe financiare, alte ntreprinderi), Statul, ali participani la viaa firmei, analiti
financiari, alte ntreprinderi (dornice de a obine participaii, de a fuziona, firma analizat).

24 Pe baza datelor furnizate de diagnosticul financiar, toate aceste categorii sunt

susceptibile de a lua decizii proprii administrrii firmei, de vnzare sau cumprare de aciuni
ale firmei, de acordare de credite, de achiziionare /absorbie a firmei, etc.
Pentru gestionarea firmei va fi de ajuns un diagnostic financiar intern, pe baza unei analize
efectuate periodic de ctre specialiti angajai ai firmei, n opoziie cu diagnosticul financiar
extern, realizat de analiti exteriori.
Dispunnd de informaii numeroase i cunoscnd bine problemele firmei, serviciile financiare
se gsesc ntr-o situaie privilegiat n elaborarea unor analize financiare pertinente. Acestea
au mai multe obiective: verific la intervale regulate defectele actelor de gestiune din trecutul
mai ndepartat sau mai apropiat, ajut la luarea deciziilor pentru viitor, constituie baza de
plecare a planurilor investiiei, bugetelor de trezorerie i a altor previziuni financiare i
servesc drept instrumente operaionale de gestiune.
Acionarii (persoane fizice sau juridice) sunt direct interesate de calculul valorii
ntreprinderii n care au investit capitaluri riscate i de rentabilitatea ateptat a acesteia, n
funcie de care ei vor fi renumerai (n principiu).
Investitorii (acionari poteniali) folosesc informaiile analizei financiare n orientarea
deciziei de a investi ntr-o firm sau n alta, n funcie de perspectivele de dezvoltare.
Creditorii (mai ales bnci i alte investiii de credit) folosesc informaiile
diagnosticului financiar n vederea adoptrii deciziei de acordare/respingere a dosarului de
creditare. Tehnica a nceput s fie adoptat i de ntreprinderi-creditoare, n relaiile cu clienii
pe care i crediteaz n calitate de furnizori (analiza este sumar n acest al doilea caz,
deoarece firmele nu dispun de arsenalul metodologic i de personalul specializat n diagnoz
financiar pe care le utilizeaz bncile).
Pentru bnci, analiza financiar va fi diferit dac solicitarea de credit este pentru
termen scurt sau lung. n primul caz ea va urmri n special lichiditatea firmei (capacitatea de
a face fa scadenelor scurte) iar n al doilea caz solvabilitatea i neutralitatea firmei. n
ambele cazuri, studiul va cuprinde aprecieri asupra structurii financiare a firmei vizate i
asupra capacitii sale de ndatorare/rambursare.
n concluzie, diagnosticul financiar este un instrument util, folosit n determinarea
valorii economice a firmei, a punctelor slabe i a slbiciunilor sale legate de latura financiar a
perceperii sale ctre utilizator.

25
CAP. 2 METODOLOGIA ANALIZEI ECONOMICO-FINANCIARE
2.4 Metode si tehnici calitative
2.5 Metode si tehnici cantitative
2.6 Metode adiacente
Metodele si instrumentele statistice,
Modelele,
Metoda ABC,
Metoda ratelor,
Metoda scoring,
Metoda calculului matriceal,
Metpda grilelor de evaluare
Metoda calculului marginal.

Un rol important n evaluarea performanei i valorificarea potenialului firmei, l dein

modelele i tehnicile de analiz economico-financiare.
n funcie de cele dou laturi fundamentale (latura calitativ i cea cantitativ) ale
analizei, metodele sale specifice se pot grupa n :
metode calitative, care sunt indispensabile i surprind legturile cauzale ale
fenomenului si care cuprind:
1

Descompunerea si diviziunea fenomenelor

Metoda comparatiei

Metoda gruparii

metode cantitative, care permit cuantificarea (masurarea) influenelor factorilor care

explica fenomenul.
1.1 Metode si tehnici calitative
n cadrul metodelor calitative utilizate n analiza economico-financiare, pot fi incluse:

1. Descompunerea i divizarea fenomenelor

Este o metoda care presupune descompunerea fenomenelor n elemente componente, cauz,
factori de influent, pentru a asigura analistului profunzimea studierii faptelor.
Un fenomen poate fi descompus dupa mai multe criterii, dintre care cele mai des
intalnite sunt:

26
1- descompunerea in timp (respectiv dupa dupa timpul de formare a rezultatelor semestru, trimestru, luni, zile, ore etc), care are ca scop localizarea contributiei diferitelor
unitati de timp la formarea rezultatului total, evidentierea abaterilor de la tendinta generala de
manifestare in timp a fenomenului, permitand urmarirea ritmicitatii in producerea
fenomenului analizat;
2-descompunerea in spatiu, ce permite divizarea fenomenului dupa locul de formare a
rezultatelor (la nivelul firmei, sectie, sector de activitate, atelier, loc de munca), care are
scopul de a evidentia gradul de participare a fiecarui loc analizat la obtinerea rezultatului;
3-divizarea in parti sau elemente componente specifice naturii rezultatului, ce asigura
cercetarea laturii esentiale a formarii si dezvoltarii acestuia.
2. Metoda comparaiei
Metoda comparaiei este cea mai utilizat dintre metodele calitative i presupune c rezultatele
activitii ntreprinderii se apreciaz n raport cu anumite criterii sau baze de referinta.
Criteriul selectionat poate fi:
1

rezultatul perioadei precedente (notat P0);

nivelul programat, planificat sau bugetat al unor indicatori (notat Pp sau PB) ;

rezultatul obtinut in perioada curenta sau rezultatul efectiv (notat P1) ;

rezultatele altor intreprinderi din acelasi domeniu de activitate ;

rezultatele medii pe ramura, rezultatele unor firme similare ca talie si domeniu

de activitate ;
4 nivelul optim al indicatorului sau pragul acestuia ;
5 nomative, standarde, rezultate de laborator.
In cazul folosirii acestei metode si pentru obtinerea unor comparatii viabile, trebuie respectate
simultan urmatoarele conditii:
1

sa fie asigurata omogenitatea datelor supuse comparatiei (respectiv fenomenele

comparate sa fie exprimate in aceeasi unitate de masura) si

2
analiza sa se refere la aceeasi perioada de timp (an, semestru, trimestru, luna,
etc.).
n funcie de baza de referina luat n calcul, analiza economico-financiar utilizeaz mai
multe tipuri de comparaie:
Comparaii n timp adic cele efectuate ntre valorile curente din perioada de analiz
i valorile aceluiai fenomen din perioadele precedente (P1/ P0; P1/ Pp)

27
1

Comparaii n spaiu, respectiv atunci cand se compar rezultatele obtinute de

firma analizata cu rezultatele altei firme din aceeasi ramura sau cu rezultatele obtinute
de doua sectii ale aceleiasi organizatii;
2

Comparaii mixte adic acele comparaii care se bazeaz pe ambele criterii

(timp i spaiu);
3

Comparaii in functie de un criteriu prestabilit, cand se compar rezultatele

obtinute cu norme, clauze contractuale i standarde (norme de calitate, norme de

securitate, norme financiare, standarde internaionale);
4

Comparaii cu caracter special pentru care intervin criterii diferite de cele

enuntate anterior. Astfel de comparatii apar frecvent cu ocazia definirii strategiilor de

dezvoltare ale organizatiei; atunci se fac comparatii prin raporatarea la un cap-tip (ex:
cazul firmelor aflate in dificultate, capul firmelor aflat in fazade crestere sau de
maturitate, etc)
3. Metoda gruprii
Aceast metod presupune aranjarea fenomenului analizat n grupuri omogene dup un
criteriu unic sau dupa o suma de criterii omogene, fiind ndeosebi utilizat n analizele
structurale: analiza stocurilor, analiza cifrei de afaceri, analiza productivittii, etc.
1.2 Metode si tehnici cantitative
Metodele de analiza cantitativa permit cuantificarea contributiei diferitilor factori la formarea
si modificarea unui anumit fenomen sau rezultat.
Pentru separarea influentelor factorilor se pot folosi diverse metode, in functie de forma
matematica pe care o imbraca relatiile dintre factori. Astfel, se folosesc urmatoarele metode
cantitative
metoda balanier,
metoda substituiei n lan,
Vom vedea care sunt regulile aplicabile, respectiv relatiile carora le este aplicabila, in functie
de semnele aritmetice care realizeaza legatura dintre factorii de influenta ai modelului de
analiza.
Metoda balanier
Este specifica relatiilor balaniere de tipul + / - ( respectiv unor relatii de ordinul I intre

factori ) :

28
F = a +b - c
Acest tip de relatie este exemplificat in practica in relatia de calcul a stocului final Sf,
dependent de stocul initial, intrarile de marfuri (I), respectiv iesirile de marfuri (E).
Sf = Si + I - E
Putem calcula influenta variatiei celor 3 factori (a, b, c) asupra fenomenului studiat in doua
ipostaze :
in valori absolute (F)

F = F1 F0 Faa1a0a
Fb b1 b0 b Fc
c1 c0 c

Iar in final verificam corectitudinea calculelor folosind relatia:

F Fa Fb Fc
Observatii:
1

se remarca faptul ca influenta fiecarui factor asupra fenomenului F este egala

cu (a) variatia absoluta a acelui factor, luata cu + sau cu - , in functie de semnul

aritmetic ce se gaseste in fata factorului respectiv in cadrul relatiei matematice.
2

spre deosebire de metodele ce vor fi prezentate in continuare, influenta fiecarui

factor depinde numai de variatia sa (cu + sau - ) , fara a tine seama de modificarile
celorlalti factori, a caror influenta nu se face simtita.
in valori relative sau indici (IF)
F = F1 F2
*100 ; I F I F I F
I F F1
1

F1

F0

a1 b0 c0 (a0 b0 c0 ) *100
I

a
F

F0
IbF
IcF

b *100
F0
c

*100

*100 I F

a
1

100

a0 *100 a *100
F0
F0

Relatia de verificare trebuie sa se mentina, anume:

29
I F IaF IbF IcF
Metoda substitutiei factorilor (metoda substitutiei in lant)
Este utilizata in cazul relatiilor de tip determinist ce imbraca forma matematica a produsului
sau a raportului intre factori.
Pentru aplicarea corecta a metodei substitutiilor in lant este necesara respectarea urmatoarelor
principii:
1

asezarea factorilor in ordinea conditionarii lor economice (care este si

ordinea de analiza), respectiv factori cantitativi, de structura si calitativi;

2

substituirile se fac succesiv (in lant) , deci in ordinea cuprinderii si

aranjarii anterioare a factorilor in model;

un factor a carui influenta a fost determinata se ia la valoarea efectiva
(realizata) si ramane la aceasta valoare pana la sfarsitul analizei;
1

factorul a carui influenta nu a fost inca calculata ramane la valoarea

din baza de comparatie pana la momentul substituirii sale;

2

ca si in cazul metodei precedente, relatia de verificare se mentine,

anume suma influentelor calculate pentru fiecare factor trebuie sa fie egala cu
variatia totala a fenomenului analizat.
In vederea respectarii primului principiu al aplicarii metodei este necesara identificarea
corecta a naturii fiecarui factor al modelului de analiza. Astfel,
1

factorii cantitativi sunt aceia care pot fi in general cuantificabili si

2

exprimabili intr-o unuitate fizica de masura (ex: tone, kg, numar, metri liniari, m ,
zile, ore, etc).
2
factorii calitativi sunt cel mai dificil de depistat intr-un model, caci nu au
drept caracteristica de recunoastere decat faptul ca prezinta aceeasi natura cu cea a
fenomenului analizat.
Exemple de identificare a factorilor calitativi in modele practice de analiza:
R
E
chelt
C
R
unit
com
CA N S *W ;
CA Q * Pv ;
100 ;

Q
f
CA
Unde W = productivitatea medie a muncii; acesta este factorul calitativ al modelului, avand in
vedere ca fenomenul productivitate prezinta o natura similara cu cea a fenomenului CA
(vanzari, cifra de afaceri), in speta fiind vorba despre exresii calitative ale activitatii umane,

respectiv comerciale. Celalalt factor din model, Ns (numarul de salariati) este un factor
cantitativ, conform criteriului expus mai sus.

30
In modelul al doilea avem un exemplu similar, cu un factor cantitativ (Q = productia vanduta, in
unitati fizice de masura) si unul calitativ ( Pv = pretul mediu de vanzare).

De asemenea, notam semnificatia altor doi

indicatori: RE = rezultatul din exploatare, iar
Rcom = rata medie a rentabilitatii comerciale.
In modelul al treilea, ambii factori ai modelului de tip raport sunt calitativi, ambii sunt
exprimabili in unitati valorice (monetare) de masura, deci nu pot fi in nici un caz cantitativi si
in plus, criteriul determinant, prezinta aceeasi natura cu cea a fenomenului pe care il
determina.
1factorii de structura sunt cel mai usor de identificat, avand o forma specifica. Ei se
exprima de obicei ca parte pe intreg si se numesc: structura personalului, structura
fondurilor fixe, stuctura CA, structura productiei, etc.
Situatia I Substitutia pentru o relatie de tip produs (*)
Fa*b*c
unde a si b factori cantitativi
c factor calitativ
in valori absolute (F)
F a a 0 * b * c 0
*
F

b b c 0

F = F 1 F0

a * b * c c 0
F

cu conditia de verificare: F

Fa

F
b c

in valori relative sau indici (IF)

n cazul n care exprimarea rezultatului economic se face pe baz de indici, atunci:

ia ib ... in
IF

I
F

F
1

100 n 1

*100 a1 * b1 * c1 *100 I a * I b * I c
1002

a *b *c

 F
IF

F
*100 F *100

F1

31
Iar influentele relative se calculeaza ca si:
IF

I a 100
F Ia *Ib Ia
Ib
100
Ia

I
Ia *Ib *Ic Ia *Ib
F

100 2

Ic

100
I

Ia
Ib
Ic
Cu respectarea conditiei finale de verificare : I F
Observatie
De retinut ca, spre deosebire de metoda balantiera, la metoda substituirii factorilor influenta

fiecarui factor depinde nu numai de variatia (modificarea) sa, ci si de valoarea celorlalti

factori luati in perioada de baza sau de analiza, in functie de locul factorului curent in modelul
de analiza.
Situatia II Substitutia pentru o relatie de tip raport ( )
F a
b
Ipoteza 1: a = factor cantitativ si b = factor calitativ
in valori absolute (F)

F
F F F
a1 a0 a
1
0
a
b0
b0
a1 a1
Fb b b
1

Respectand evident relatia de verificare : F Fa Fb

in valori relative sau indici (IF)

a1

IF

*100

*100

b0

a0

iar I F

(sau F %) I F I F
1

a
0

a
0

I F 1
1

b0

b0

32

I F

IF

Ia 100
F Ia *100 I
Ib
a
Ib
Respectand evident relatia de verificare: F % IaIF I IbF

Ia

Ipoteza 2: a = fact calitativ si

b = factor cantitativ

in valori absolute (F)

F F F
1

a0

a0

b1 b0
a
a
F
1
a
0

Respectand evident relatia de verificare: F Fa Fb

in valori relative sau indici (IF)
I F (F %) I F1 I F0 I F1 1
100 2
I b 100

IF

I b (sau b %)

(sau a %)

Ia

2
*100 100
Ia
Ib
a

F % Fa (%) Fb (%)

Cu aceeasi conditie:

Caz particular: metoda substituirii cand apare un factor de structura

Pentru explicarea variatiei admitem cazul ciferie de afaceri (CA) calculata dupa relatia:
n

p =Q*

CA qi * pi Q *

i 1

unde

p=

g * p
i

g *p
i

100
In acest caz CA va fi influentat de 3 factori:
Qv = factor cantitativ (productia vanduta-in unitati fizice de masura)
gi = factor de structura (structura CA pe unitati productive, sectoare de activitate, grupe de

marfuri etc)

33
pi = factor calitativ (preturile individuale ale produselor/serviciilor vandute, pe structura
anuntata anterior)

Abaterea absoluta (in cazul unor produse omogene) va fi:

CA Q1 * p1 Q0 * p0
Observatie
Metoda substituirii cunoaste doua variante, pentru calculul influentelor 2 si 3, respectiv a
influentei factorului de structura si a celui calitativ.
Cele doua variante sau procedee sunt: procedeul direct si procedeul indirect, in functie de
modul de evidentiere a influentei factorului de structura (gi) prin intermediul factorului
cantitativ sau a celui calitativ.
procedeul direct (prin care se evidentiaza influenta factorilor de structura gi prin
intermediul factorului cantitativ Qv )
1. CA Q *
Q

2.
3.

Q *
1

pi

g *p

CA

cu conditia: CA Q

Q 0 *
1

g *p

gi
CA

* p 0 Q

Q *

CA

p
1

i1

i0

i1

g *p

i0

Q1 * g i * pi

i1

CA

CA

gi

pi

i0

p0

*p

i1

i0

Q1 * p0

Q1 * p1 q

*p
i1

i0

procedeul indirect (influenta factorului de structura este evidentiata cu ajutorul

factorului calitativ pi )

CA Q Q * p

Q
CA

i1

i0

Q * g *p Q * g *p
1

gi

CA
Q *
1

pi

gi1

*p Q * g
i1

i0

i0

Q1 * p Q1 * p0
R

i1

* pi0 Q1 * p1 Q1 * p

Unde p R este factorul recalculat care generic se calculeaza ca fiind :

FR

g *f
i1

i0

niciodata invers !!!

Respectand evident relatia de verificare de mai sus:

CA

CA Q

CA

CA

gi

pi

34

Aplicatie metoda substitutiei cu factor de structura

Se dau datele:
Nr crt

Indicatori

UM

Qv totala, din care:

Prod A
Prod B
Prod C
Structura vanzarilor
(gi)
Prod A
Prod B
Prod C
Preturi de vanzare
(pvi)
Prod A
Prod B
Prod C
CA = Qv*Pv

buc

Po

2035
670
250
1015

2625
695
340
1490

590
25
90
475

128.99
103.73
136.00
146.80

100
32.92
12.29
49.88

100
26.48
12.95
56.76

0
-6.45
0.67
6.88

100.00
80.42
105.43
113.80

lei/buc

?
19500
28500
12000
?

?
21000
29500
15500
?

1500
1000
3500

107.69
103.51
129.17

lei/buc

P1

Abatere abs

Abatere rel

Utilizandu-se metoda substitutiilor cand apare un factor de structura, sa se analizeze variatia

CA si factorii care au determinat-o, folosindu-se procedeul direct si indirect pentru calculul
influentelor factorilor de structura si respectiv calitativ.
Sa se comenteze intr-o fraza sensul si marimea influentelor calculate, precum si impactul
acestora asupra fenomenului analizat.

1.3 Metode adiacente

Metodele statistice

Sunt neproprii analizei, cu toate acestea sunt destul de utlizate, sub forma de :
1

Indici de marime absoluta:

= F 1 F0

2
3

Indici de marime relativa : IF = F1/F0 * 100

Ritmuri de crestere R = (F / F0)*100

Coeficienti de sezonalitate si de concentrare

Marimi medii

Abateri medii patratice (pentru calculul stocurilor de siguranta si).

Sunt utilizate mai ales pentru evidentierea unui fenomen fata de o baza de referinta (fixa
sau in lant).

35
Modelele

Modelul in sens generic reprezinta un instrument de cercetare bazat pe reprezentarea

simplificata a realitatii.
In acest sens, distingem 3 tipuri de modele:
1

modele interactive (in care proprietatile caracteristice ale fenomenului sunt

exprimate prin ele insele, insa de obicei la o alta scara. Ex: fotografii, harti, machete).
Ele pot imbraca o forma materiala si sugestiva.
2

modele analogice (folosesc, asa cum spune si denumirea lor, analogia, adica

folosesc anumite proprietati pentru a exprima alte proprietati; modelele analogice sunt
reprezentate de grafice).
3

modele simbolice utilizeaza simboluri (cifre, litere) pentru reprezentarea

fenomenelor si a relatiilor dintre ele. Au forma unor ecuatii matematice, fiind modele
abstracte.
Modelele analogice pemit vizualizarea fenomenului analizat si sunt foarte utilizate in practica
analizei. Ele sunt de mai multe tipuri, si anume:
1

cronogramele (redau intr-un sistem de axe evolutia in timp a unor

fenomene, pe abscisa fiind reprezentata variabila timp, iar pe ordonata

fenomenul studiat)
2

diagramele, ce pot fi de mai multe feluri:

2
cu doua variabile (vezi diagrama cererii si a ofertei in functie de cantitate si
pret);
3

sectoriala (tip pie) care este folosita in analizele de tip structural. Prezinta

inconveniente de utilizare in momentul in care fenomenul este structurat intr-un numar

prea mare de componente, cu ponderi ne-neglijabile.
4

in coordonate polare, care este utilizata in vizualizarea sezonalitatii unei

activitati, ca instrument de informare si de fundamentare a deciziei.

5

cu bare permite atat vizualizarea dinamicii fenomenului studiat, cat si a unor

aspecte de ordin structural

1

histogramele (sau tabelurile de penetratie) se folosescpentru

aprecierea gradului de patrundere a unui produs sau a unei E pe o piata. Pe

abscisa se afla elementul penetral (piata), delimitata in zone semnificatie, iar pe
ordonata elementul penetrat (partea de piata a diferitelor firme)

36
Observatie: pentru ca toate modelele analogice (graficele) utilizate in analiza sa constituie
intrumente utile de diagnoza si decizie economica, ele trebuie sa fie utilizate in mod
corect, prin respectarea a doua principii:
1

asocierea corecta a unor fenomene de natura definita;

coerenta unitatilor de masura folosite (pentru exprimarea variabilelor),

evitandu-se astfel erorile de interpretare

Metoda ABC (sau metoda 20/80)

Aceas metod i propune o analiz selectiv a componentelor unui fenomen n funcie de

poziia lor n cadrul ntregului.
Etapele aplicrii metodei sunt:
1

definirea fenomenului i a parametrului specific acestuia

stabilirea valorilor parametrului specific

aranjarea componentelor fenomenului investigat dup o logic ABC (n

ordinea descresctoare a parametrului specific)

4

calculul valorii cumulate ale parametrului specific

determinarea celor trei grupe se semnificaie ABC

reprezentarea grafic a fenomenului cu ajutorul curbei ABC

Se utilizeaz pentru analiza vanzrilor pe produse, analiza stocurilor, a costurilor, a

categoriilor de clieni sau furnizori si respectiv a puterii de negociere a acestora in raport cu
firma analizat.
n cazul vnzrilor pe produse, curba teoretic presupune existena a 3 sunbgrupe cu
caracteristici specifice:
1

10-15% din numrul de produse reprezint 60-70% din CA (zona A).

Aceast subgrup cuprinde foarte puine produse, dar care realizeaz o mare
parte din cifra de afaceri;
2

25-30% din numarul de produse vndute dau 25-30% din CA (zona B);

65-70% din numarul de produse dau 10-15% din CA (zona C), deci

dou subgrupe dau mai puin de jumtate din CA dar concentreaz majoritatea
produselor comercializate

37
Metoda ratelor

Aceast metod se folosete ndeosebi la analiza situaiei financiare a ntreprinderii, permitand

calculul unor rapoarte ntre dou mrimi comparabile sub aspect logic i economic.
n procesul de analiz economico-financiar , cele mai utilizate categorii de rate sunt:
1

ratele de structur - permit calcularea ponderii unor elemente

componente fa de mrimea total a fenomenului supus analizei, n vederea

efecturii unei analize structuralea acestuia.(ex. Rata activelor imobilizate)
2

ratele de gestiune se utilizeaz ndeosebi pentru aprecierea eficienei

folosirii resurselor materiale, umane i financiare ale firmei (ex.durata de rotaie

a stocurilor)
3

ratele de rentabilitate permit calcularea unor indicatori prin care se

apreciaz eficiena economic i profitabilitatea ntreprinderii.(ex: rata de

rentabilitate economic)
4

ratele de echilibru financiar sunt folosite ndeosebi la aprecierea

lichiditii, solvabilitii i a capacitii de plat a agentului economic.

Informaiile rezultate din analiza efectuat pe baza ratelor pot fi utilizate de conducerea
firmei, care este preocupat de rentabilitatea, echilibrul financiar i utilizarea optim a
resurselor, precum i de investitori, care sunt interesai de nivelul actual i de perspectiv al
dividendelor si al valorii investitiei lor, concretizate in capitalul depus. Creditorii sunt
intetresai ndeosebi de solvabilitatea i capacitatea de plat firmei n care i plaseaz banii.
Metoda scorurilor

Metoda

scorurilor

(scoring)

reprezint

metod

de

analiz

discrimina

torie

multidimnesional, care a fost fundamentat pe analiza comparativ a dou grupuri de firme,

unele cu o evoluie pozitiv , iar altele cu o evoluie deficitar, aproape de faliment.
Forma general a funciei scor este urmtoarea :
Z = aR1 + bR2 +....+ yRn
unde a, b, ..y reprezint coeficienii de ponderare
iar R1,R2,Rn reprezint ratele folosite n calcul

Scorul unei firme pentru o anumit perioad este dat de valoarea acestei sume i el indic
gradul de vulnerabilitate financiar a acesteia, putnd astfel contribui la identificarea din timp

a situaiilor periculoase pentru sntatea financiar a firmei.

38
Prin compararea nivelului i dinamicii scorului individual al unei firme cu evoluia constatat
statistic la nivelul sectorului din care aceasta face parte, se poate evidenia predispoziia firmei
respective in raport cu riscul de faliment.
Cele mai cunoscute modele bazate pe metoda scorurilor sunt: modelul Altman, modelul Conan
i Holder, modelul Loeb i Partier, care vor fi studiate la analiza si diagnosticul riscului de
faliment al firmei
.
Metoda calculului matriceal

Metoda calculului matriceal se aplic n cazul relaiilor funcionale de produs sau raport ntre
rezultatul economic cercetat i factorii de influen fiind adaptat la necesitiile analizei.
Separarea influenei factorilor prin aceast metod va ine seama de ordinea de
intercondiionare ntre factori, ntrind principiile metodei substituiei n lan. n cazul
exemplului urmtor, stabilirea produselor vndute se face astfel:
CA qi pi ,
Unde, ca si in exemplul de mai sus:
CA- volumul valoric al vnzrilor de produse (cifra de
afaceri); qi- cantitatea de produse vndute;
pi- preurile de vnzare.
Pe baza datelor iniiale i efective se formeaz:

matricea A, care conine cantitile din perioada iniial (a11; a12) i cele efective
(a21; a22);
matricea B, care conine preurile cu ridicata din perioada iniial ( b11; b21) i cele
efective (b21; b22).
n urma nmulirii celor dou matrice se obine matricea C, respectiv volumul vnzrilor de
produse.
A

11a ; a

12

b ;b
B 11 12

b b

c ;c

11

12

21
21; 22
21 ; c22
; a22
Se obin astfel elementele necesare stabilirii influenelor factorilor. Abaterea total fa de

nivelul de comparaie a produciei vndute este:

CA CA1 CA2 c22 c11
din care:
influena modficrii cantitii de produse vndute:

c c
21

11

39
influena modificrii preurilor cu ridicata:

c c
22

21

Metoda prezint importan deoarece se poate aplica n toate domeniile analizei economicofinanciare putnd fi adoptat i la prelucrarea electronic a datelor.
Metoda grilelor de evaluare

Se utilizeaz cu seama pentru diagnocticul global al firmei i pentru diagnosticul mediului

concurenial, al potenialului intern, precum i n evaluarea organizatiei ntr-un mediu dat.
Instrumentul utilizat pentru diagnosticare este profilograma.
Pentru aplicarea acestei metode trebuie respectate urmtoarele etape:
1

identificarea criteriilor de evaluare a ntreprinderii

stabilirea coeficienilor de semnificaie pentru fiecare criteriu

notarea fiecrui criteriu

determinarea unei note medii ponderate (N) i poziionarea organizatiei n

sistemul dat.
Metoda generalizrii

Cu ajutorul matodei generalizrii se scot n eviden principalele aspecte pozitive sau negative
din activitatea unitilor economice i se fac aprecieri asupra evoluiei fenomenelor analizate.
Metoda generalizrii permite utilizarea concluziilor analizei n procesul mangerial pentru
fundamentarea deciziilor cu caracter tactic i strategic.
Metoda se utilizeaz n raportul de analiz, n studiile de fezabilitate i de evaluare,
precum i n alte situaii practice
Metoda calculului marginal

Calculul marginal reflect fie cheltuielile, fie veniturile adiionale generate de modificarea cu
o unitate a volumului de activitate sau a factorilor de producie (ex: productivitatea marginal,
costul marginal).
Metoda se utilizeaz pentru analiza cifrei de afaceri, a costurilor, a potenialului uman

etc. Indicatorii esentiali ai analizei marginale sunt:

40
Contributia medie sau indicatorul mediu a unui factor de influenta la realizarea
fenomenului arata cate unitati din fenomenul analizat revine unei unitati de factor de
influienta:
MF( fi )

F1

fi

marginal arata cu cat

Contributia marginala sau indicatorul

sporeste fenomenul

cand un factor de influenta sporeste cu o

unitate, in conditiile

raman constanti:

in care ceilalti factori

mf
( fi )

Coeficientul de
elasticitate masoara cu cate
procente variaza fenomenul
ca urmare a variatiei cu un
procent a factorului de
influenta:

e
fi

Coeficientul

mediu de elasticitate
directa
indicatorul

interval

F fi Ft F 0 fit fi0
F 0 fi0
/
F0
fi
factorului masoara cu cate
pe

ca urmare de

procente se modifica

a acelasi influenta: in modificarii in

medie
interval, a
medie cu un procent,
pe un

exi

Fde tip analizat ve.

stohasti e,

ecuaiei este
Folosirea de

regresie r

care

determi
Meto
na
da
corel sensul,
aiei
intensit
(meto
da atea i
anali
direcia
zei
regre legturi
sional
i ntre
e)
fenome
nele

gradul necesit

exprim

de

cel mai

identificarea

influen legturilor

debine

acauzalitate dintrerelaia

factoril fenomene,

dintre

or carecunoaterea

fenomen

acioneacaracterului

ele

acestor

asupra i

legturianalizate
alegerea.

fenome tipului de funcie

Se utilizeaz neconom nelor

cazul legturilorice

corelaiei

statistico-

cu

necesa aciune

c fipentru precum metodei

F
i

neeseniali,

acest

respecti matematic sau ascop

ntmpltoare.

luarea Aplicarea acestei

metode necesit
n
parcurgerea
consid urmtoarelor
etape:
erare a
analiza
factoril
calitativ de
or
stabilire a
determ
coninutului
economic al
inani,
fenomenului
fcnd
analizat (Y)
u-se
i al
abstrac
factorilor si
ie de
de influen
factorii

(x 1,x2..xn)

41
determinarea legturilor de cauzalitate i stabilirea ecuaiei de regresie, care poate fi
de tip :
1

liniar : Yx = a + bx

hiperbolic: Yx = a + b/x
2

3
4
2

parabolic : Yxx = a + bx + cx
exponenial: Yx = ab
stabilirea valorii parametrilor ecuaiei de regresie cu ajutorul metodei celor mai

mici ptrate
3

calcularea intensitii legturii dintre fenomenul analizat i factorii de

influen, cu ajutorul coeficietului de corelaie( rxy)

4
evidenierea
ajutorul

influenei

factorilor

asupra

fenomenului

analizat

cu

coeficienilor de determinare (dy)

Pe lng metodele prezentate mai sus, n analiza economoco-financiar mai putem utiliza:
tehnica profilelor (in continuarea metodesi grilelor de evaluare), metoda cercetrilor
operaionale, metoda fuxurilor, metode sociologice, metoda funciilor de producie etc.
Pentru formularea concluziilor i recomandrilor diagnosticului se utilizeaz o anumit
metod prioritar dar ea este completat intotdeauna cu alte istrumente i metode de analiz
pentru asigurarea eficacitii demersului.

42

CAP 3 TEHNICI SI INSTRUMENTE DE ANALIZA A POTENIALULUI INTERN AL

FIRMEI

3.1 ANALIZA POTENTIALULUI UMAN

3.1.1 Analiza dimensiunii i structurii potenialului uman
3.1.2 Analiza comportamentului personalului
3.1.3 Analiza eficienei utilizrii potenialului uman.
3.2 ANALIZA POTENTIALULUI MATERIAL
3.2.1 Analiza mijloacelor fixe
Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe
Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe
3.2.3 Analiza Activelor circulante, cu preponderen a stocurilor

Practica economic a fcut ca mult timp analiza performanelor firmei s se confunde cu

analiza financiar.
Nivelul competiiei actuale impune luarea in calcul att a factorilor financiari, ct i a celor
nefinanciari, precum: calitatea produselor/serviciilor oferite, randamentul echipamentelor
utilizate n procesul de producie, nivelul stocurilor, calitatea managementului, flexibilitatea,
fiabilitatea angajamentelor i eficiena personalului n evaluarea performanelor unei firme.
Pentru a rspunde acestei provocri, organizatia trebuie s fie competitiv, eficace, rentabil,
ceea ce impune o ameliorare continu a performanelor obinute din exploatrea resurselor pe
care le are la dispoziie.
n msura n care firma se organizeaz i se dezvolt, managerii acesteia urmresc
atingerea unui anumit volum de producie cruia trebuie s-i corespund un anumit volum de
factori de producie:
Potentialul uman, reprezentat de personal, de strucrura, dinamica, gradul de
stabilitate, conflictualitatea si evident eficienta utilizarii acestuia
Potentialul material, reprezentat de cele doua componente ale utilizarii resurselor
firmei, anume
1

Activele fixe, asupra studiului carora ne aplecam cu precadere in

privinta rotatiei si a eficientei utilizarii lor si

2

Activele circulante, pentru care vom calcula ratele si respectiv duratele

de rotatie si ratele de structura.

43

Potentialul finaciar, cu referire la dinamica, structura si eficienta utilizarii surselor

proprii si atrase, a capacitatii de aurofinantare a activitatii, a indicatorilor de indatorare, de

flexibilitate financiara si independenta financiara/decizionala.
Toti acesti vectori de resurse trebuie utilizai cu o anume productivitate i respectiv un anume
randament care s permit att recunoaterea pe pia a bunurilor produse, posibilitatea
recuperrii resurselor consumate, ct i un surplus care s asigure dezvoltarea activit ii.
Dac volumul de producie realizat este inferior celui planificat, atunci exist o utilizare
inadecvat a factorilor de producie concretizat n productiviti, valorificri i randamente
reale inferioare celor prevzute.
Aceste diferene pot reflecta fie o proast utilizare deficiene de organizare a factorilor
implicai, fie o subutilizare lipsa cererii, scderea cotei de pia. De aceea, o analiz
pertinent trebuie s fac distincie ntre variaia eficienei utilizrii resurselor, de cea generat
de subutilizarea factorilor de producie.

RESURSE FINANCIARE

RESURSE TEHNICE

RESURSE MATERIALE
RESURSE UMANE

VALORI

Figura 3.1: Utilizarea resurselor n procesul crerii de valori

6

Asigurarea performanelor economico-financiare ale firmei presupune o abordare complex i

corelativ din punct de vedere cantitativ, calitativ i motivaional a resurselor acesteia.
ntuct problematica resurselor financiare face obiectul unui capitol distincte, n
continuare sunt prezentate principalele aspecte ale analizei potenialului uman i material ale
firmei.

Adaptare dupa sursa: M.Petcu, Analiza economico-financiar a firmei,Ed.Economic, 2003

44
3. 1 ANALIZA POTENTIALULUI UMAN
Elemente de Management al resurselor Umane (MRU)
Rolul primordial al resurselor umane la scara ntregii societi se regsete la nivelul firmei,
fapt recunoscut i argumentat de numeroi oameni de tiin.
Accentuarea rolului resurselor umane nu semnific ns o subevaluare a resurselor materiale,
financiare i informaionale.
Conceptia sistemic a firmei implic abordarea resurselor umane n strns interdependen cu
celelalte resurse, pornind de la obiectivele fundamentale la a cror realizare concur
mpreun, de la conexiunile de esen ce exist ntre ele. Suprasolicitarea resurselor umane n
detrimentul celorlalte afecteaz echilibrul dinamic al firmei ce condiioneaz funcionarea i
dezvoltarea sa profitabil.

Managementul resurselor umane (MRU) este latura managementului care se ocup cu

indivizii sau grupurile din cadrul unei firme. Aa cum arat i numele, MRU consider
oamenii drept resurs care trebuie administrate i nu un set de comportamente de studiat,
aceasta nensemnnd totui o abordare rece, mecanic. Obiectivul specialitilor n resurse
umane si al firmei implicit este s valorifice la maxim potenialul uman.
n timp, n literatura de specialitate s-a acordat mult atenie nelegerii modului n
care managementul resurselor umane este legat de strategia concutrentiala si de
comportamentul firmei.
Recent s-au fcut progrese considerabile n recunoaterea importanei pe care o au variabilele
contextuale, dei n unele cazuri ele sunt foarte complexe. Acestea se mpart n variabile
externe la nivelul societii i variabile interne, organizaionale.
La nivel social pot fi inclui factorii demografici care schimb configuraia forei de
munc, educaia sporit a forei de munc, etc. n acest context, managementul trebuie s
procedeze la atragerea n organizaie a tinerilor sau a oamenilor din grupuri alternative,
proiectarea unor pachete de recompense care s asigure rmnerea lor n firm, proiectarea
unor posturi din ce n ce mai interesante.
La nivel economic, schimbrile survenite, de exemplu, n echilibrul dintre sectorul
public i cel privat, inflaia sau trecerea de la produse la servicii pot avea implicaii majote
asupra modului cum sunt condui oamenii. Noile reglementri n legislaia muncii, ct i
schimbrile politice pot afecta n egal msur strategiile resurselor umane. Cultura
organizaional este cel mai important aspect al mediului intern. Ea implic o viziune
7

London Business School, Cum s stpneti

managementul la perfecie?, Ed. Rentrop&Straton, 2000

45
colectiv i o nelegere comun a obiectivelor i valorilor organizaiei. Un aspect deosebit al
culturii organizaionale este legat de natura i stilul conducerii.
Literatura economic de succes ofer frecvent metode i tehnici de conducere a
angajailor. Interesul actual pentru identificarea celor mai bune practici prin stabilirea unui
etalon susine c acestea se pot stabili imediat i pot fi transferate de la o organizaie la alta.
S-ar putea cea mai bun practic pentru conducerea oamenilor s nici nu existe.
Firmele competitoare caut modaliti pentru a-i diferenia produsele i pentru a gsi pieele
de desfacere potrivite, unde s fie ferite de concuren.
Practicile de conducere a oamenilor reprezint primele eforturi de a crea strategii
economice i apoi de a se diferenia de concuren pe care firmele le ntreprind, iar modul cel
mai evident de a le realiza este selectarea angajailor.
Selecia i ncadrarea personalului reprezint componenete majore ale funciei de
personal, ce se desfoar cu participarea managementului firmei sau se efectueaz nemijlocit
de ctre aceasta.
Selecia personalului presupune ansamblul proceselor prin care se aleg persoanele ce
ntrunesc calitile, cunotinele, deprinderile i aptitudinile necesare realizrii obiectivelor,
sarcinilor, competenelor i responsabilitilor aferente anumitor posturi.
ncadrarea personalului const n ansamblul proceselor de atribuire efectiv a posturilor
prevzute n structura organizatoric persoanelor selecionate.
Conform practicii autohtone i internationale n managementul resurselor umane, selecia i
ncadrarea se bazeaz pe patru elemente:
1

studii atestate de certificate sau diplome;

vechimea n munc;

postul deinut anterior;

calitile, cunotinele, deprinderile, aptitudinile i comportamentul

persoanelor n cauz.
Se recomand ca cel din urm element s fie hotrtor n ceea ce privete selecia i
ncadrarea personalului, deoarece n fapt, pe acestea se bazeaz n mod decisiv
eficacitatendeplinirii obiectivelor de toate gradele din cadrul firmelor.
Factorul uman reprezint coordonata esential a calitii activitii desfurate, avnd un rol
deosebit n asigurarea i creterea performanelor economico-financiare ale firmei i n
poziionarea avantajoas a acesteia n mediul n care evolueaz. Tot mai mult asistm la
transformarea factorului uman ntr-un factor-cheie al activitii i ntr-o surs de avantaj

46
competiional, indiferent de sectorul n care acioneaz firma, nsa evident cu preponderen n
sectoarele amintite anterior.
In acelasi timp, asigurarea entitii economice cu personalul de specialitate necesar, folosirea
eficient a acestuia n activitatea operativa i de conducere, reprezinta premisa potenrii
8

resurselor materiale i financiare i totodat a valorificarii, n avantajul su, a condiiilor i

oportunitailor pe care i le ofer mediul economic.
Asigurarea firmei cu personalul de specialitate necesar, folosirea lui eficient n activitatea
operativ i de conducere constituie
In aceasta ordine de idei, analiza potenialului se va centra pe urmatoarele axe:
3.1.1 analiza dimensiunii i structurii potenialului uman
3.1.2 analiza comportamentului factorului uman
3.1.4 analiza eficienei utilizrii potenialului uman.
Trebuie amintit ca o tendinta care se creioneaza de ceva vreme in mediul economic este
recunoasterea potentialului uman ca factor-cheie al activitatii si performantelor agentilor
economici.
Astfel, in tari precum Franta, Belgia sau Olanda, firmele cu capital publi si privat intocmesc
un asa-numit bilant social, care cuprinde, intr-o dinamica pe doi ani consecutivi, informatii
despre:
1

situatia posturilor din organigrama si evolutiile inregistrate

remunerarea personalului (grilele salariale) si cheltuielile asociate

conditiile de igiena si securitate a muncii

perfectionarea si formarea continua a personalului salariat (buget, traininguri,

stagii organizate, certificari si gradul de acces al personalului la acestea)

5

climatul de lucru, relatiile profesionale.

3.1.1 ANALIZA DIMENSIUNII I STRUCTURII POTENIALULUI UMAN

Aceast analiz vizeaz latura cantitativ i calitativ a ncadrrii ntreprinderilor cu
personalul necesar, dinamica i structura acestuia.
Analiza dimensiunii potentialului uman
8

Cristina Drumea Analiza economico financiara a

firmei, Ed. Univ. Transilvania, 2000

47
Pentru reflectarea cantitativ a potenialului uman se utilizeaz urmtorii indicatori:
1. numrul scriptic de salariai (NS), care cuprinde totalitatea personalului existent n
evidena unitii, n baza unui contract sau a unui alt document generator de drepturi i
obligaii pentru ambele pri;
2. efectivul scriptic prezent la lucru(NSp), care exprim numrul personalului prezent la
lucru la un moment dat, indiferent de timpul de lucru efectiv;
3. numrul mediu scriptic lunar, trimestrial, anual (NSm), care caracterizeaz prezena
n unitate a personalului, n raport cu durata calendaristic a perioadei luate n calcul;
Numrul mediu al personalului se poate afla la nivelul unitii, pe subuniti, pentru total
personal i pe categorii, folosind urmtoarea relaie:
Nsm = NSi / Dc
unde

Nsi = efectivul personalului din ziua i

Dc = durata calendaristic a perioadei.

Numrul mediu de personal este un indicator ce caracterizeaz potenialul uman al firmei pe o

perioad de timp dar nu i numrul salariailor ce au lucrat efectiv n aceast perioad.
Este deci necesar calculul numrului mediu efectiv al persoalului ca raport ntre suma
efectivului zilnic al persoanelor care au lucrat n perioada analizat i numrul uilelor
lucrtoare. Prin comparaia celor doi indicatori se poate determina gradul de folosire a forei
de munc i se pot afla rezervele ce pot fi mobilizate.
4. numrul maxim de salariai (NSmax), adic limita superioar n cadrul creia se poate
nscrie firma n funcie de volumul de activitate i de productivitatea muncii;
NSmax = CA / Wa
unde

CA = cifra de afaceri (valoarea adugat)

Wan = productivitatea anual prevzut.

5. efectivul fiscal (NSf), egal cu numrul salariailor care au figurat n evidena firmei
(indiferent de timp) i care au primit o anumit remunerare.
Analiza cantitativ a asigurrii cu potenial uman se face distinct pe cele dou mari categorii:
personal operativ i persoanal de administraie i conducere. Creterea relativ a personalului
operativ se apreciaz de regul ca o tendin favorabil, fr ca acest lucru s constituie o
structur organizatoric perfect.
Aceast analiz a potenialului uman trebuie adncit apoi pe grupe de profesiuni,
fiecrei grupe fiindu-i atribuit, n condiiile diviziunii sociale a muncii, un anumit rol n
desfurarea procesului de exploatare.

48
Reflectarea cantitativ a factorului uman se realizeaz in principal cu ajutorul indicatorului
grad de calificare al salariatilor, care poate fi apreciat prin intermediul:
1- Coeficientului calificarii medii a personalului (K)
n

i ni
K =

i1

unde ki = categoria de incadrare a personalului,

i1

iar ni = numarul de salariati aferenti categoriei respective

1- Coeficientul de concordan (Kc) intre calificarea personalului si complexitatea

lucrarilor de executat

Kc =

K*
K

unde hi = numarul de ore normate afferent fiecarei categorii de incadrare a

lucrarilor

h
i ki

K* = i1

ki = categoria de incadrarea lucrarilor si a personalului

h

i1

Coeficientul calificarii medii (K) se calculeaza pe grupe de profesiuni si evidentiaza mutatiile

cantitative care au avut loc in calificarea personalului in timp si spatiu.
Cu cat valoarea lui K este mai apropiata de categoria maxima de incadrare, cu atat situatia
personalului firmei, in structura din momentul analizei, este mai buna.
De asemenea, cu cat Kc se apropie de valoarea unitara si o depaseste, cu atat situatia firmei in
materie de asigurare a activitatii cu personal calificat este mai putin satisfacatoare.
Analiza straucturii personalului
O urmrire permanent a personalului pe grupe de vrst, meninerea unui echilibru ntre
experien i creativitate, asigurarea promovrii ntr-un proces natural retragere promovare
vor asigura colaborarea i ncrederea personalului. Orice dezechilibru accentuat n piramida
vrstelor personalului va afecta echilibrul psihosociologic, ridicnd probleme managementului

n ceea ce privete recrutarea i promovarea personalului. O angajare

49
masiv, la un moment dat, de tineri va crea dificulti n promovare, printr-un raport
dezavantajos ntre numrul aspiranilor i posibilitile de satisfacie.
Analiza structurii personalului pe grupe de vechime n firm furnizeaz date suplimentare,
indicnd asupra altor dezechilibre cu consecine semnificative.
Existena unei ponderi nsemnate a personalului cu vechime mare n firm poate fi apreciat
contradictoriu: pe de o parte, ea contribuie la imaginea firmei, concurand la formarea culturii
sale, iar pe de alt parte genereaz:
1 cheltuieli de personal suplimentare aferente sporurilor de vechime;
2 ntrzieri n introducerea noutilor tehnologice i/sau costuri suplimentare de
formare;
3 cantonarea n anumite rutine, eficiente la un moment dat, dar depite i
contraproductive ulterior, cand mediul socio-economic se modific;
4 realizarea unei structuri sindicale stabile i eficace, dar acre va insita mai mult
pentru drepturi proporionale cu vechimea i mai puin cu creativitatea;
5 dificulti majore n asigurarea continuitii activitii, n momentul schimbrii
masive a personalului cu vechime de ctre personal tnr fr experien n
problemele firmei.
Realizarea unei piramide de vechime echilibrat poate constitui un factor de progres i
stabilitate ntr-o ntreprindere.
Repartiia pe sexe a personalului ar trebui s fie n concordan cu structura naional, relativ
constant, i natura activitilor, ce pot determina predominane masculine sau feminine.
n realitate, politica de angajare a firmei are n vedere anumite obiceiuri sau considerente:
1

anumite meserii sunt istoric sau natural inabordabile femeilor, prezena lor fiind

o excepie (activiti portuare, de minerit, etc.)

2

angajarea sistematic a femeilor poate avea ca raiune practicarea unor salarii

inferioare, reducerea activitilor sindicale i, n acelai timp, absene legate de

concediile de maternitate
3

angajarea sitematic a brbailor are n vedere disponibilitatea mai mare

acestora de a se dedica profesiei, mobilitatea, etc.

Analiza

structurii pe profesii ofer informaii privind tehnicitatea, performanele i

perspectivele unei ntreprinderi.

50
Structura profesional la nivel naional este elaborat i analizat de Ministerul Muncii si
Protectiei Sociale. n aceast structur se regsesc toate meseriile i profesiile recunoscute la
noi n ar. Ceea ce rmne la latitudinea firmei este structurarea pe trepte/grade de
competen i experien, la nivelul economiei existnd o structurare numai pentru personalul
din sistemele bugetare. Pentru celelalte uniti se pot gsi astfel de structuri n grilele din
contractele colective de munc care prevd urmtoarele categorii:
1

muncitori:
1

necalificai;

calificai, cu detaliere adaptat specificului firmei;

personal de specialitate:
1

cu studii medii, cu detaliere adaptat specificului firmei;

cu studii superioare, cu detaliere pe profesii adaptate specificului firmei;

personal tehnic-administrativ:
1

cu studii medii;

cu studii superioare;

personal de conducere.

Aceast structur permite ncadrarea personalului n operativ i de administrare i de

conducere, date ce vor fi utilizate n analiza eficienei utilizrii acestuia.
Analiza personalului pe funcii poate furniza informaii folositoare n cazul comparaiei cu
alte ntreprinderi, n determinarea strategiilor prioritare, etc.
Paralel cu aceasta, trebuie relizat i o analiz a repartiiei personalului n structura sa socioprofesional pe diversele funcii. O informare minim asupra structurii socio-profesionale este
indispensabil n nelegerea comportamentului personalului unei firme. Compararea structurii
socio-profesionale ale firmelor ce activeaz n acelai sector de activitate va furniza informaii
utile n analiza calitii managementului. Organizatille cele mai dinamice i mai eficiente, care
au ajuns la performane foarte bune ntr-un timp relativ scurt, se bazeaz i pe o
multispecializare a personalului paralel cu o descentralizare a funciilor.
3.1.2

ANALIZA COMPORTAMENTULUI FACTORULUI UMAN

Pentru a putea determina comportamentul potenialului uman, se supun analizei aspecte

privind analiza nivelului de formare i adaptare, analiza mobilitii, analiza gradului de
utilizare a timpului de munc.

51
Analiza nivelului de formare i adaptare a personalului
Nivelul de formare a personalului este un criteriu esenial n aprecierea capacitii firmei de a
crea performane.
Aprecierea nivelului de formare a personalului este ns foarte dificil, existnd
probleme metodologice de evaluare.
Nivelul de formare a personalului trebuie judecat n corelaie cu capacitatea de
adaptabilitate la evoluiile tehnologice, sociale i economice. Progresul tehnic i tehnologic
reclam un grad din ce n ce mai ridicat de calificare i o cretere a interesului n domeniu.
Aprecierea nivelului de formare vizeaz att atestarea formal, ct i competena
efectiv.
Un prim criteriu de apreciere l constituie diploma obinut, care ns nu este relevant
dac nu e coroborat cu experiena personalului, aceast noiune complex fiind ns dificil de
evaluat.
Analiza pe baz de atestate/diplome fr o evaluare a experienei, care uneori poate
avea o importan determinant, nu va putea furniza informaii suficient de corecte n opiniile
exprimate, cu att mai mult cu ct experiena este o noiune extrem de complex i de dificil
de cuantificat.
O evaluare de tipul: formare experien n domeniu experien n ntreprindere,
poate furniza informaii suficiente pentru angajarea sau evaluarea fiecrei persoane n parte.
L ucrri practice
Formare
Experin n domeniu
Experien n firm

Rezultate

Funcii

Performane obinute
Figura 3.2 Modul de evaluare a personalului n cadrul firmei
Pentru analitii economico-financiari, msurarea efortului pentru formare i evaluarea calitii
formrii personalului trebuie s devin un instrument important n aprecierea solvabilitii
firmei, ca resurs de supravieuire a ntreprindere datorit capacitii intelectuale i know-

how-ului personalului.

52 Formarea personalului trebuie privit att ca o cheltuial, ca o investiie de meninere,

atunci cnd este vorba de a fi la curent cu ceea ce este nou n domeniu de activitate, ct i ca o
investiie de cretere, atunci cnd este vorba de mbogirea cunotinelor.
Analiza mobilitii personalului
n diagnosticarea mobilitii personalului, n funcie de cauzele generatoare, se face distincie
ntre circulaie i fluctuaie. Circulaia forei de munc are la baz cauze normale, n timp ce
fluctuaia este o consecin a unor cauze anormale desfacerea contractului de munc ca
urmare a nclcrii prevederilor sale, demisii datorate nemulumirilor, etc.
Pentru aprecierea circulaiei i fluctuaiei personalului se utilizeaz urmtorii indicatori:
coeficientul de cretere a personalului (Kcr):
Kcr = NSm/ NSm

NSm = variaia absoluta a numrului mediu de

personal NSm = numrul mediu de personal
IQ = indicele de crestere al volumului de activitate
NSm = NS1- NS0IQ
nregistrarea unui rezultat negativ al acestei diferene indic o reducere relativ a numrului
de personal ca urmare a creterii productivitii muncii i invers.
coeficientul ieirilor de personal (KE):
KE =(NSie / NSm)100
NSie = numrul ieirilor de personal in unitate.
Analiza cauzelor ieirilor de personal este complex, viznd aspecte generale legate de situaia
firmei (reducerea activitii, ameliorarea productivitii muncii, schimbri tehnologice) sau
situaii individuale (nivel de remunerare, orar de munc, posibiliti de promovare, condiii de
ncadrare, alte cauze boal, accidente, etc.).
coeficientul intrrilor de personal (KI): KI
=(NSin / NSm)100

53
NSin = numrul intrrilor de personal din unitate.
coeficientul mobilitii (Kmob):
Kmob =[(NSin + NSie) / NSm]100

gradul de stabilitate al personalului (GS):

GS =100 - Kmob

Analiza n dinamic i fa de programele de activitate a acestor coeficieni trebuie completat

cu anliza motivaional a micrii personalului, care st la baza unor msuri practice, eficiente
pe linia creterii stabilitii.
Astfel, printre cauzele care genereaz micarea personalului se numr:
1

necesitatea apropierii de domiciliu,

posibilitatea realizrii unui ctig mai mare n alte domenii,

nencadrarea pe un post corespunztor pregtirii,

starea de sntate, condiiile de munc necorespunztoare,

lipsa condiiilor pentru continuarea studiilor, etc.

Analiza utilizrii timpului de munc

Analiza timpului de munc, unul dintre principalii factori cantitativi poate furniza informaii
importante n aprecierea modului de utilizare a resursei umane, cu impact direct asupra
productivitatii personalului salariat..
Pentru aprecierea utilizrii timpului de munc este necesar urmrirea evoluiei
structurii fondului de timp maxim disponibil. Acest lucru presupune definirea urmtoarelor
concepte:
1

Timpul calendaristic (TC) se determin ca produs ntre numrul de zile

calendaristice, numrul de personal din registrul de eviden a salariailor i numrul de

ore de lucru.
2

Timpul disponibil legal (TDL) este produsul dintre timpul de munc legal,

exprimat n ore i numrul de personal din registrul de eviden sau numrul de personal
disponibil, n funcie de scopul analizei.
3

Timpul de munc legal (TL) este prevzut de legislaia naional. n Romnia,

n prezent, Codul Muncii stabilete c timpul de munc normal este de 40 de ore

54
sptmnal i c timpul maxim sptmnal de munc este de 48 de ore, prevzndu-se
obligativitatea concediilor de odihn anuale de minim 21 de zile.

Pe baza timpului legal de munc se poate calcula timpul maxim disponibil:

TDL = TL Ns
unde Ns = numar de salariati (personalul disponibil).
Timpul disponibil pe ntreprindere (TD) se determin prin definirea timpului de
munc disponibil la nivelul fiecrei firme pornind de la timpul de munc legal. Timpul
de munc este stabilit, de regul, prin contract colectiv de munc cu particularizare prin
contractele individuale de munc.
Exist n practic cateva diferene ntre timpul disponibil de referin i timpul disponibil pe
ntreprindere:
1

ncheierea unor contracte individuale de munc cu timpi pariali de

munc: 6/4/2 ore;

acordarea unor zile de concediu sau srbtoare suplimentare;

reducerea orarului de producie fr reducerea ctigului.

Timpul de prezen n ntreprindere (tP) este un element cheie n determinarea

disfuncionalitailor.
n general, fiele de pontaj i statele de salarii reflect cu exactitate prezena la munc, n
numr de ore prestate.
Pe baza timpului de prezen in firmase poate calcula fondul de timp utilizat (TP) prin
prezenta efectiva pe salariat:
TP = tP Ns
Timpul de prezen la munc (TPM) nu este de regul acelai cu timpul de prezen
n ntreprindere deoarece:
1

ntreprinderile dispuse de angajator ca urmarea unor probleme economice,

tehnice sau legate de sezonalitate presupun plata unor indemnizaii i obligativitatea

salariailor de a se prezenta la serviciu la cererea acestuia;
2
grevele sunt considerate ntreruperi de munc, chiar dac personalul este
prezent;
3

exist un absenteism al prezenilor, fie manifestat ca exprimare a refuzului

condiiilor de munc, fie ascuns, care este greu de evaluat.

TPM, permite determinarea timpului total de
Adugarea numrului de ore suplimentaremunc real pe ntreprindere sau a timpului
efectuate (TS), remunerate de ntreprindere, laefectiv lucrat T .
ef

55
n practic, orele de prezen la munc se consider a fi:
TPM = TP TIT + TS
unde, TIT = (numr de salarii n ntrerupere dispus de angajator numr ore ntrerupere
temporar) + (numr greviti numr ore de grev) + timpul de ntreruperi din
alte motive.
Pe baza timpului de prezen la munc (TPM) se calculez i ali indicatori:
1- timpul mediu de munc pe salariat:
tm = TPM / PD
1- gradul de utilizare a timpului legal:
GTL = TPM / TDL
1- abaterea n sum absolut:
= TDL - TPM
1- abaterea relativ:
R =(/ TDL) 100

Analiza timpului de munc trebuie completat cu analiza timpilor pariali.

Timpul utilizat (TU). Nu ntreg timpul de prezen la munc este utilizat efectiv pentru
producie. Din acesta, o parte este afectat: pauzelor de mas, timpului de formare n
ntreprindere sau n afar, ntlnirilor pentru informare, analiz, situaie considerat participare
indirect la procesul de producie.
Drept urmare, timpul de munc productiv brut (T Ub) se calculeaz prin deducerea acestor
timpi din timpul de prezen la munc:
TUb = TPM - TFSP
unde, TFSP = timp de formare, specializare + timp de edine + pauze de mas.
Raportul TU / TPM este un indicator interesant pentru modul de organizare al firmei.
Prin deducerea din timpul de munc productiv brut a timpilor necesari aprovizionrii
i pregtirii locului de munc, a timpilor pierdui n cazul defeciunilor de orice natur, se
obine timpul de munc productiv net (TUn).

56
Raportul TUn /TUb poate arat modul de organizare a proceselor ce se desfoar n cadrul firmei.

Putem calcula de asemenea:

gradul de neutilizare a timpului legal de munca:

Gu =

Tn

100

TL
Unde Tn reprezinta fondul de timp neutilizat, din cauze justificate (Tj) si respectiv din cauze
nejustificate (Tnj). Calculul acestui indicator este urmat de detalierea pe cauze de neutilizare a
timului legal disponibil si analizarea ponderii diverselor cauze (amintite anterior) in total fond
de timp neutilizat sau in total fond legal disponibil. Vom calcula deci :
gradul de neutilizare din motive justificate

Gn j =

Tj

100

TL
gradul de neutilizare din motive nejustificate

Gn nj =

Tnj

100

TL
Calculul acestor indicatori trebuie obligatoriu insotit de o analiza comparativa a lor, astfel
incat sa se poata evidentia pe de-o parte un trend la nivelul firmei sau al unui sector al
acesteia, cat si, pe de alta parte, sa se explice variatiile absolute si relative ale indicatorilor in
raport cu baza de comparatie aleasa. Fundamentarea deciziilor privind potenialul uman
necesit completarea investigrii cu alte metode i tehnici de analiz.
Analiza conflictualitatii in relatiile de munca
Conflicualitatea in relatiile de munca se analizeaza cu ajutorul catorva indicatori, dintre care
amintim:
1

numarul de grevisti (Nsg)

numarul de conflicte intr-o perioada determinata de timp (Nconfl)

numarul de zile de greva (Nzg)

coeficientul de semnificatie al grevei (care se calculeaza pentru fiecare conflict

analizat):

57

Ksemnif =

Nsg

100

Nsp
coeficientul de localizare al grevei/sectii sau alte unitati organizatorice

Klocalizare =

Nsg sec tia X

100

Nsg
Indicatorii se determina pentru doua sau mai multe perioade de gestiune si sunt supusi
comparatiei, pentru a se determina abaterile absolute si/sau relative ce vor creiona evolutia
climatului de munca in unitatea respectiva.

3.1.3

ANALIZA EFICIENEI UTILIZRII POTENIALULUI UMAN

n analiza resurselor umane, diagnosticul asigurrii cu for de munc cantitativ, calitativ,

structural trebuie completat cu analiza eficienei utilizrii acestei resurse. Principalul indicator
al eficienei utilizrii resurselor umane este productivitatea muncii.
La determinarea productivitii muncii, cheltuielile de timp trebuie luate n calcul n uniti de
timp concrete. Indicatorul productivitatea muncii, ca expresie de eficien a procesului de
9

producie, este raportul dintre efecte i eforturi i poate fi reprezentat astfel :

Intrri

mijloace de munc

fora de munc

obiectul muncii
EFORTURI

Ieiri
Proces de munc

produse

servicii

EFECTE

Elementele: fora de munc i produsele sau serviciile sunt cele care stau la baza calculului
productivitii muncii.
n acest sens, productivitatea muncii este o form de exprimare a eficienei economice,
categorie mai larg i mai complex. Caracterizarea eficienei economice necesit un sistem
complex de indicatori. Alturi de fora de munc, utilizarea fondurilor fixe, a energiei i
materiilor prime, recuperarea i reciclarea materialelor, investiiile, resursele financiare i

Sursa:F.Paa, L.Paa, Productivitatea, indicator de eficien a muncii, Ed. Polirom, 2003

58
activitatea comercial sunt doar cteva dintre resursele i domeniul de studiu distinct al
eficienei economice.
Productivitatea muncii este o categorie economic complex i dinamic care exprim
caracteristica resursei umane de a crea o anumit valoare ntr-o unitate de timp.
Problematica analizei eficienei potenialului uman vizeaz urmtoarele aspecte:
1

analiza situaiei generale a productivitii muncii;

analiza factorial a productivitii medii a muncii;

analiza productivitii marginale a muncii;

n aprecierea situaiei generale a productivitii muncii se utilizeaz o serie de indicatori,

dintre care cei mai semnificativi sunt:
productivitatea medie anual a muncii (Wa):
Wa = CA( sau Q,VA) / NS
unde, CA = cifra de afaceri, Q = producia fabricat, VA = valoarea adugat.
productivitatea medie zilnic (WZ):
WZ = CA(Q,VA) / TZ
productivitatea medie orar (Wh):
Wh = CA(Q,VA) / Th
unde, Th = total timp de munc n ore.
productivitatea medie anuala a personalului operativ sau direct productiv (N op)

Wop = Ca(Q, VA)/Nop

Corelarea ritmurilor diferite de cretere a productivitii pariale a muncii, calculate pe baza
aceluiai indicator valoric de efect, relev modul de utilizare a timpului de munc.
Diferenele dintre ritmurile de cretere a productivitii muncii determinate pe baza
diferiilor indicatori valorici de efect evideniaz aspecte ale gestiunii resursei umane cu
incidee asupra stocurilor de producie neterminat, a stocurilor de produse finite, a
consumurilor celorlalte resurse ale firmei.
Analiza factorial a productivitii medii a muncii
Productivitatea medie este un indicator calitativ, complex a crui mrime i evoluie sunt
influenate de o mulime de factori.

59
Un prim model de analliza factorial, care evideniaz legtura dintre timpul de munc i
productivitatea pe unitatea de timp implicat n calcul, se prezint astfel:
W = T wt

(model 1)

unde, T = timpul de munc (zile, ore);

wt = productivitatea medie pe unitatea de timp implicat n calcul.
Productivitatea muncii nregistreaz valori diferite pe tipuri de activiti sau pe structuri
organizatorice (sectoare, secii, ateliere, etc.). Aciunea factorului structural poate conduce la
sporirea productivitii muncii, fr ca aceasta s nsemne i o cretere a forei productive a
muncii.
De aceea, pentru delimitarea efortului propriu n sporirea productivitii este necesar s se
stabileasc mrimea i sensul influenei structurale. n acest scop se folosete urmtorul
model:
W = (gi wi ) / 100 (model 2)
unde, gi = structura timpului de munc sau, dupa caz, structura salariatilor pe tipuri de
activiti sau structuri organizatorice;
wi = productivitatea muncii pe structura anunat.
Analiza productivitii muncii poate fi abordat i prin prisma legturii dintre eficiena muncii
i gradul de nzestrare tehnic a salariailor.
Dotarea tehnic corespunztoare are ca efect uurarea condiiilor de munc, creterea
productivitii, ameliorarea calitii.
Utilizarea eficient a mijloacelor de munc impune ca cerin obligatorie, devansarea
nzestrrii tehnice de ctre indicele productivitii muncii. Legtura dintre gradul de nzestrare
tehnic i productivitatea muncii se poate exprima prin relaiile de tip iterativ:
CA / Nop = F / Nop CA / F (model 3)
CA / NS = Nop / NS Fa / Nop CA / Fa

(model 4)

CA / Nop = Fa / F F / Nop CA / Fa (model 5)

Unde Fa / F = ponderea mijloacelor fixe active n totalul mijloacelor fixe; F a /
Nop, F / Nop = gradul de nzestrare tehnic a personalului operativ;

CA / Fa = eficiena utilizrii mijloacelor fixe active, exprimat prin cifra de afaceri la 1

leu mijloace fixe active;
CA / Nop = productivitate personalului operativ sau direct productiv.

60
Productivitatea este, n realitate, rezultatul unui complex de factori de natur diferit, aa cum
se poate observa i n relaia de mai jos:
CA/ NS = Fa / F F / NS Qex / Fa CA / Qex

(model 6)

unde, Qex / Fa = eficiena utilizrii mijloacelor fixe;

CA / Q ex = gradul de realizare a produciei exerciiului.
Un alt model rezulta din faptul ca eficiena muncii este strns legat de aciunea unor factori
specifici, cum ar fi asigurarea firmelor cu fondul de marf necesar:
CA/ Nop = Smf / Nop CA / Smf

(model 7)

unde, Smf / Nop = gradul de asigurare a personalului operativ cu fond de

marf; CA / Smf = rata de rotaie a stocului de mrfuri.
Observatie : toate modelele prezentate contin factorii in ordinea corecta de analiza, anume :
factori cantitativi, de structura si calitativi.

Analiza productivitii marginale a muncii

Obiectivul oricrei ntreprinderi referitor la folosirea resurselor este acela al maximizrii
utilizrii acestora. Un indicator de evaluare n acest sens, a eficienei utilizrii resursei umane
l reprezint productivitatea marginal, calculat ca raport ntre sporul de efect CA (Q) i
cantitatea suplimentar de munc (T) necesar obinerii acestuia n condiiile meninerii
constante a capitalului firmei. Astfel :
Wmg = CA / T
Un instrument complementar de apreciere a eficienei utilizrii resursei umane l reprezint
elasticitatea produciei n funcie de variaia efortului uman implicat:
E = (Q / Q) / (T / T)
Acest indicator evideniaz creterea relativ a activitii la majorarea cu o unitate a factorului
uman consumat, eliminnd, prin exprimarea procentual, limitele modului de exprimare al
indicatorilor.

61
Analiza rezervelor de cretere a productivitii muncii
REZERVE DE CRETERE A
PRODUCTIVITII MUNCII

PROMOVAREA
PROGRESULUI
TEHNIC

PROMOVAREA
MANAGEMENTULUI
PERFORMANT

FACTORI BIOPSIHOSOCIOLOGICI
f
u
n
c

i
e

Dezvoltarea i modernizarea bazei tehnico-materiale

Dotarea cu mijloace de producie moderne

d
e

Introducerea unor tehnologii avansate

Redistribuirea
sarcinilor n
perioadele cu
cerere

Folosirea
complet
maxim
a timpului
de munc

m
b
u
n
t

ir
e
a
si
st
e
m
ul
ui

Stabilirea
programului
de lucru n

decizional

productiv
itii
10
Organizarea procesului
muncii de
producie

Asa cum deriv din

figura 3.3,

a
f
l
u
e
n

a
c
o
m
e
n
z
i
l
o
r

1- rezerve
legate
de
promovarea progresului
tehnic;
2- rezerve
legate
promovarea
managementului
performant;

de

Figur
principalele rezerve
a 3.3
3- rezerve
legate
de
de cretere a
Sche
aciunea factorilor biomaproductivitii
psiho-sociologici.
rezer
muncii, rezultate n Ca urmare a numrului mare i
velor
debaza analizei
variat al rezervelor de sporire a
crete
sunt:
refactoriale,
a

eficienei muncii, acestea sunt prod

structurate n figura de mai sus, ucie
fiind particularizate pe sfera

i.

10

Sursa: M.Niculescu, Diagnostic

global strategic, Ed.Economic, 1997

62
3.2 ANALIZA POTENTIALULUI MATERIAL
Viabilitatea unei ntreprinderi ntr-un mediu concurenial este asigurat numai n msura n
care dispune de un potenial material ai crui parametri tehnici i funcionali sunt adaptai
noilor tendine. Acest tip de analiz este structurat astfel:
3.2.1 Analiza mijloacelor fixe
Analiza dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe
Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe
3.2.2 Analiza Activelor circulante, cu preponderen a stocurilor
Pentru soluionarea problemelor menionate se folosesc ca surse de informaie urmtorele:
bilanul contabil i anexele la bilan, situaia micrii mijloacelor fixe, programele de
activitate, drile de seam statistice, etc.
3.2.1 Analiza mijloacelor fixe
Asigurarea agenilor economici cu mijloacele fixe necesare este premisa dinamizrii
activitii, modernizrii i nlesnirii condiiilor de munc, a creterii calitii produselor i
serviciilor oferite.
n studiul analizei dinamicii, structurii i strii mijloacelor fixe se utilizeaz o serie de
indicatori dintre care cei mai semnificativi sunt:
modificarea absolut a mijloacelor fixe:
F = F1 F0; fi = fi1 - fi0
unde, F = valoarea mijloacelor fixe totale,
f = valoarea mijloacelor fixe din categor ia i.
modificarea relativ a mijloacelor fixe:
F% = (F1 F0) / F0 100 ; fi% = (fi1 - fi0) / fi0 100
Mijloacele fixe se pot exprima la valoarea lor finala, medie sau de intrare, cele trei fiind
exprimate distinct.
Valoarea de intrare este reprezentat, dup caz, de:
1

costul de achiziie pentru mijloacele fixe intrate in patrimoniu cu titlu oneros;

costul de producie pentru mijloacele fixe construite sau produse n cadrul

unitii;
3

valoarea actual pentru mijloacele fixe procurate n mod gratuit;

63
valoarea de aport pentru mijloacele fixe intrate ca aport, valoarea rezultat n urma
evalurii.
Valoarea medie se calculeaz pe baza valorilor existente la nceputul exerciiului financiar i a
modificrilor intervenite pe parcursul acestuia, ponderate cu timpul de utilizare sau
neutilizare, n funcie de datele la care acestea au intrat sau au ieit din patriminiul firmei.
Pornim de la calculul balantier al valorii finale a mijloacelor fixe:

VFF Vi I FF E FF
Pentru a obtine valoarea medie a mijloacelor fixe, vom calcula:
I = (IFF tf) / 12
E = (EFF tnf) / 12
V FF Vi

Deci

I FF t f
12

E t

FF

nf

12

Unde VFF = valoarea finala a mijloacelor fixe,

V FF = valoarea medie a mijloacelor fixe
IFF = valoarea medie a intrrilor,
E FF = valoarea medie a ieirilor,
V i = soldul initial al mijloacelor fixe,
tf = timp de funcionare n cursul exerciiului financiar (luni), pentru mijloacele fixe
intrate in patrimoniu
t nf = timp de nefuncionare n cursul exerciiului financiar (luni) al mijloacelor iesite
din patrimoniu.
Asigurarea comparabilitii datelor este dificil, avnd n vedere impactul progresului tehnic
i evoluia continu a preurilor.
Vom calcula urmatorii indicatori de dinamica a mijloacelor fixe:
coeficientul intrrilor de mijloace fixe:
KI = I / VFF 100
coeficientul ieirilor de mijloace fixe:
KE = E / VFF 100
coeficientul micrii globale a mijloacelor fixe:
Kmg = (I + E) / VFF 100 = KI + KE

64
Valoarea acestor indicatori se analizeaz n strns corelaie cu evoluia cifrei de afaceri i cu
faza de maturitate a firmei. Devansarea mijloacelor fixe de ctre ritmul cifrei de afaceri
constituie, ca regul general, expresia folosirii eficiente a mijloacelor de munc disponibile
pentru ntreprinderile aflate n faza de maturitate. Faza de demaraj sau cretere poate justifica
devansarea ritmului cifrei de afaceri de ctre cel al mijloacelor fixe.
Analiza structurii mijloacelor fixe presupune investigarea modului de organizare intern a
acestora i a interaciunii dintre elementele lor componente. Vom calcula urmatorii indicatori:
coeficientul de structur pe categorii de mijloace fixe:
Ks= fi / Ft 100
Acest indicator definete locul fiecrei categorii n totalul mijloacelor fixe.
coeficientul mijloacelor fixe active:
Ks= Fa / Ft 100
Mijloacele fixe active (Fa) sunt cele care particip direct la realizarea n bune condiii a
procesului de producie. Cunoaterea strcturii mijloacelor fixe favorizeaz adoptarea unor
msuri pentru orientarea investiiilor ctre categoriile deficitare.
Pentru studierea strii mijloacelor fixe se utilizeaz:
coeficientul (gradul) de uzur:
Ku = Amortizarea cumulata / Ft 100
unde, A reprezint suma amortizrii cumulate.
Coeficientul (gradul) de nnoire, exprimat ca raportul dintre mijloacele fixe intrate
prin investiii i valoarea total a acestora:
Kr = Inv / Ft 100
Acest coeficient permite evaluarea eforturilor investiionale, a orientrii politicii
investiionale:
1- investiii de meninere a capacitii productive, atunci cnd achiziiile noi sunt la
nivelul ieirilor;
2- investiii de cretere, acestea permind creterea capacitii de producie a firmei.
organizeaz o gam larg de activiti prin
ntr-o firma bine condus, starea elementului
intermediul crora se reface, dezvolt i
de patrimoniu mijloace fixe este urmrit
modernizeaz dotarea cu mijloace fixe:
permanent. n acest scop n firma se

65
1

Activitatea de investiii

Activitatea de ntreinere i reparaie curent

Activitatea de reparie capital

Activitatea de modernizare

Activitatea de asigurare i reasigurare.

Primele patru activiti au misiunea de a reface i/sau dezvolta elementul mijloace fixe,
introducnd n coninutul lor valoare conservat n capacitatea acestuia dea face servicii ntrun viitor proces de producie. Activitatea a cincea este o activitate de preconsum, n sensul c
se depun resurse n sistemul de asigurare pentru un posibil proces de consum n cazul n care
se produce riscul asigurat.
ntruct toate aceste activiti de consum fac obiectul unor servicii tehnice, economice
sau de asigurri, misiunea proiectrii financiare este mult sprijinit, n special n privina
determinrii informaiilor financiare. Cu toate acestea, economistul din cadrul serviciului
financiar are de ndeplinit atribuii complete de informare, analiz, repartiie, control, decizie
i eviden fa de aceste activiti de consum.
Evaluarea eficienei utilizrii mijloacelor fixe presupune corelarea dimensiunii acestora cu
efectele utile obinute prin folosirea lor. Att efectele, ct i eforturile au un coninut complex,
ceea ce explic folosirea n cadrul analizei diagnostic a unui sistem de indicatori.
n sistemul de analiz a eficienei mijloacelor fixe, cifra de afaceri ndeplinete o
funcie cognitiv complex pentru c permite evidenierea aciunii unor factori.
Un prim model de analiz este de forma:
n

FF

CA 1000
FF

FFi

i 1

(modelul 1)
100

unde, gi = ponderea mijloacelor fixe pe structura considerat,

eFFi = eficiena utilizrii mijloacelor fixe pe aceeai structur, eficien masurat in lei

CA la

1000 lei FFi utilizate.

Eficiena mijloacelor fixe este strns legat de asigurarea cantitativ i calitativ a

firmei cu potenial uman, acesta fiind n msur s foloseasc i s valorifice resursele

materiale disponibile. Aceast dependen este relevat cu ajutorul urmtoarelor modele:

E
FF

CA 1000 FFa CA 1000

FF
FF
FFa

(modelul 1)

66
E FF

CA

1000 T

FF

E
FF

FFa CAm

1000
FF FFa

C
CA
FFa
Qf

1000

A 1000
FF
FF FFa Qf

(modelul 2)

(modelul 3)

unde, T = timpul total de munc exprimat n om

-zile, CA m = cifra de afaceri medie zilnic,
CA / FFa = eficiena utilizrii mijloacelor fixe active in raport de efect util CA.
Urmtorul model permite crearea unei imagini generale asupra eficienei folosirii mijloacelor
fixe si asupra contribuiei fiecrei activiti la mbuntirea rezultatelor; exprimam eficienta
utilizarii mijloacelor fixe utilizand un indicator diferit de efect, anume rezultatul din

exploatare (RE). Vom calcula deci EFF ca fiind:

E FF/ RE 1000 FFa Qf CA RE 1000
FF
FF FFa Qf CA

(modelul 4)

Unde Qf / FFa = eficiena mijloacelor fixe active in raport de efect util cantitate fabricata (in
unitati valorice),
CA / Qf = gradul de valorificare a produciei fabricate,

EFF = eficienta utilizarii mijloacelor fixe in raport de efect util

RE, RE/CA = rata rentabilitatii comerciale
Analiza indicatorului rezultatul exploatrii la 1000 lei mijloace fixe (RE / FF1000) permite o
investigare a utilizrii mijloacelor fixe n corelaie cu eficiena politicii comerciale i a
gestiunii costurilor.

67

Aplicatie analiza Activelor fixe

Probleme de urmrit:
1) Analiza dinamicii, structurii i strii funcionale a mijloacelor de producie (FF)
2) Analiza folosirii extensive i intensive a mijloacelor de producie
3) Analiza-diagnostic a eficienei utilizrii mijloacelor fixe
Se dau urmatoarele date de intrare:
Tabel nr. 1
Situaia asigurrii firmei cu mijloace de producie
Nr.
Indicator
crt.
Mijloace de producie (FF) totale
din care, n funcie de:
GRUPE DE FONDURI FIXE
I APARTENENA LOR
1.
Cldiri:
- administrative
- hale de producie
2.
Construcii speciale
3.
Maini, utilaje i instalaii
4.
Mijloace de transport
- proprii
- nchiriate/leasing
5.
Alte mijloace fixe
LOCUL I ROLUL PE CARE
L AU N PROCESUL DE
PRODUCIE
6.
Mijloace fixe active (FFa)
(valori finale)
7.
Mijloace fixe pasive sau
indirect productive (valori
finale)

Pn-1

Pn

Pp

Pn+1

2.170.100

6.565.230

9.000.000

9.993.850

305.300
105.300
200.000

1.257.300
671.750
585.550
478.000
3.980.455
692.625
380.050
312.575
156.850

1.400.000
450.000
950.000
615.000
6.000.000
800.000
650.000
150.000
185.000

1.636.600
531.215
1.105.385
615.000
6.785.500
768.250
600.000
168.250
188.500

1.998.300

5.825.300

8.500.000

9.487.250

171.800

739.930

500.000

506.600

1.809.800
55.000
55.000

Tabel nr.2
Situaia intrrilor i ieirilor de mijloace de producie
Nr.
crt.
1.

Indicator
Total intrri de mijloace de
producie, din care:
- achiziii
directe/investiii
utilaje

Pn-1

Pn

Pn+1

Pp

1.725.500

5.493.000

2.957.000

1.525.500

4.493.000
3.500.000
993.000

1.525.500

3.625.260
3.625.260
2.500.000
1.125.260
68

2.

maini i instalaii
- - aport n natur la
capitalul social
Total ieiri de mijloace de
producie, prin:
- casare
unelte
utilaje
maini i instalaii
- cesiune de active
utilaje
maini i instalaii

200.000

1.000.000

1.097.870

522.230

196.640

136.935
55.350
87.200
44.385
960.935
160.535
800.400

16.640
8.610
8.030
180.000
180.000
-

Tabel nr. 3
Situaia utilizrii mijloacelor de producie i a timpului de funcionare a acestora
Nr.
Indicator
crt.
1.
Timpi de funcionare a fondurilor fixe
intrate (n luni ntregi) Tf, pentru:
- utilaje achiziionate
- maini i instalaii achiziionate
- maini i utilaje aduse ca aport la
capitalul social
2.
Timpi de nefuncionare a fondurilor fixe
ieite -Tnf, pentru:
- unelte casate
- utilaje casate
- maini i instalaii casate
- utilaje cedate
- maini i instalaii cedate
3.
Numrul total de maini i utilaje
existente n patrimoniu -Nt
4.
Numrul de maini i utilaje instalate Ni
5.
Numrul de maini i utilaje aflate n
stare de funcionare -Nf
6.
Timp aferent reparaiilor planificate i
opririlor tehnologice la mijloacele de
producie instalate Tpo (zile/main)
7.
Timp aferent reparaiilor neprogramate
Trn (zile/main)
8.
Timp aferent opririlor accidentale Toa
(zile/main)

Pn-1

Pn

Pp

Pn+1

11
6

12
10
7

9
10
-

20

7
3
6
2
1
26

30

3
6
2
35

18
18

25
25

30
30

32
31

12

11

10

11

Tabel nr.4
Situaia privind repartizarea mijloacelor de producie pe sectoare de activitate
69

Nr.
Indicator
crt.
1.
Mijloace fixe direct productive
-FFa, din care repartizate:
- secia I
- secia II
- secia III
- atelier I
2.
Cifra de afaceri total CA, din
care repartizate astfel:
- secia I
- secia II
- secia III
- atelier I

Pn-1

Pn

Pp

Pn+1

1.905.300

5.350.000

8.175.000

9.100.885

856.929
519.627
164.092
364.652
10.580.516

2.685.750
1.204.756
833.530
625.989
11.848.612

3.678.750
2.046.750
1.348.875
1.100.625
19.601.777

4.302.250
1.942.610
1.721.200
1.134.825
20.888.745

4.951.732
2.959.526
951.489
1.987.667

5.517.865
2.608.165
1.381.547
2.341.035

9.300.000
4.300.000
3.250.000
2.151.777

9.229.765
4.557.560
3.967.250
3.114.170

Tabel nr. 5
Date complementare de analiz
Nr
Indicator
crt
1. Cheltuieli cu amortizarea
mijloacelor fixe A (mii lei)
2. Cheltuieli privind
modernizarea parcului existent,
pentru alinierea la standardele
de protecie a mediului M
(mii lei)
3. Producia obinut Qf
-n uniti fizice (tone)
-n uniti valorice (mii lei)

Pn-1

Pn

Pp

Pn+1

42.924

95.500

125.000

147.995

14.500

42.500

55.000

39.560

97.750
10.880.500

142.240
12.090.420

195.000
19.504.225

199.950
20.994.718

Cerinte si indicaii metodologice pentru rezolvarea problematicii propuse

Se vor calcula urmtorii indicatori privind:
a1) dinamica fondurilor fixe
1- valoarea final a fondurilor fixe, cu relaia:

VFF Vi I FF E FF
1- valoarea medie a fondurilor fixe, cu relaia:
E t
FF
nf
I FF t f
FF

V
i
12
12

70
-

variaia absolut a valorii finale a mijloacelor de producie VFF

variaia absolut a valorii medii a mijloacelor de producie V FF

1- variaia absolut a structurii mijloacelor fixe (FFa/FF)

a2) starea funcional a fondurilor fixe
1- gradul de amortizare i de uzur a mijloacelor de producie, dup relaia:

amortizare

A
V

FF

uzur

cumulat

FF

1- coeficientul strii de utilitate a parcului de mijloace fixe, cu relaia:

utilitate

1G

uzur

1- gradul de nnoire a mijloacelor de producie, cu raportul:

I
G

inv

VFF

nnoire

unde Iinv = intrri de mijloace fixe prin investiii

1- gradul de modernizare a mijloacelor de producie, cu relaia:

mod ernizare

M
V

FF

b1) utilizarea extensiv a mijloacelor de producie

1- coeficientul de folosire a parcului total de mijloace fixe, cu raportul:

K ft

Ni

100

Nt

1- rezerva total de cretere a capacitii de producie, cu relaia:

R T 100 K ft
1- coeficientul de folosire a parcului instalat de mijloace fixe:

K fi

Nf

100

Ni

Analog, se vor calcula urmtorii indicatori:

1- rezerva de cretere a capacitii instalate de producie, folosind relaia:

R I 100 K fi

1- fondul de timp de lucru calendaristic (n ore-main), dup relaia:

Tc Ni 360 24

71
1- fondul de timp maxim disponibil (n ore main), astfel:

Tdisp Tc (Tliber Tpo) Ni 24

1- fondul de timp normat de lucru (ore -main), astfel:

Tn Tdisp Trn 24
1- fondul de timp efectiv lucrat anual (ore -main) de parcul tehnic, dup relaia:

Tef Tn Toa 24
Pe baza celor de mai sus, se vor calcula n continuare indicatorii de utilizare a fondului
de timp:calendaristic, disponibil i programat (normat):

uc

Tef 100
Tc

I ud Tef 100
Tdisp

un

Tef 100
Tn

b2) utilizarea intensiv a mijloacelor de producie

1- indicele de utilizare a capacitii de producie a firmei, dup raportul:
Icp

Qf

100

Nf Tef normat
unde randamentul mediu normat este de 1,08 tone/or/main.
c) eficiena utilizrii mijloacelor de producie. Modele de analiz

1.

E
FF

C
CA 1000 FFa Qf A 1000
FF
FF FFa Qf
n

2.

E
FF

g e
i

FFi

i 1

100
unde: g i = structura mijloacelor fixe pe sectoare de activitate, secii, ateliere i uniti
productive;

e FFi = eficiena utilizrii fondurilor fixe pe structura anunat.

Se vor calcula de asemenea urmtorii indici: I W , I Eff , I Qf i I (FF / Ns) i se vor
verifica cteva dintre corelaiile optime existente ntre acetia:

72
1. I W I Qf I Eff
2. I Qf I Eff
3.2.3 Analiza Activelor circulante, cu preponderen a stocurilor
Pentru proiectarea financiar a ciclului de exploatare conteaz alturi de determinarea
necesarului de finanat i implicaiile economice ale imobilizrilor n active circulante sub
forma costului formrii de stocuri n diferite faze ale procesului de producie.
Managementul lanului de aprovizionare este un set de practici menite s administreze i s
coordoneze ntreg lanul aprovizionrii, de la furnizorii de materii prime pn la consumatorul
final.
Eficiena politicii de aprovizionare constituie o premis esenial a optimizrii performanelor
unei firme. Aprovizionarea este operaiunea care permite ca firma s dispun n permanen
de bunurile i serviciile necesare asigurrii continuitii i regularitii activitii. Procesul de
aprovizionare este structurat n patru componente eseniale:
1

crearea fluxurilor fizice

ajustarea fluxurilor fizice n funcie de nevoile firmei

gestiunea stocurilor

gestiunea furnizorilor.

Fluxurile fizice pot fi stocate de o anumit manier n funcie de condiiile concrete ale firmei.
Stocurile apar astfel ca o cantitate de bunuri acumulate n ateptarea unei utilizri viitoare.
Stocurile pot fi definite ca totalitatea bunurilor deinute n patrimoniu, destinate a fi vndute
n aceeai stare sau dup prelucrarea lor n procesul de producie, fie a fi consumate la prima
lor utilizare.
Activitatea de distributie reprezinta un segment de baza al economiei, fiind o punte de legatura
intre producator si consumatorul final.
Privita intr-o maniera dinamica, aceasta activitate a firmei concentreaza o serie de fluxuri: de
intrare (aprovizionare), de stocare si de iesire (concretizate in vanzari sau desfaceri). Balanta
care regleaza concordanta intre aceste trei tipuri de fluxuri, amintite anterior, este gestiunea
stocurilor.
Astfel privit, stocul se prezinta ca un rezervor al carui nivel variabil asigura continuitatea
activitatii de exploatare si permite minimizarea costurilor de stocare, conditionare si pastrare a
elementelor de stoc.
O gestiune eficienta a stocurilor de marfuri presupune deci gasirea unui echilibru optim intre
costul de stocare pe de-o parte (cost care creste odata cu cresterea cantitatilor comandate) si

73
costul de comanda (cost care scade odata cu cresterea cantitatilor aprovizionate) pe de alta
parte, totul in vederea asigurarii continuitatii vanzarilor si a evitarii creerii situatiilor de
ruptura de stoc.
In practica analizei economice se utilizeaza urmatoarele tipuri de stoc:
Stocurile active (regulatoare)
1

stocul final

stocul mediu;

modele de analiza a stocului mediu si a duratei medii de rotatie a

stocului mediu de marfuri.

Stocurile de siguranta ( si )
nivelul optim al stocului;
Mrimea i structura stocurilor sunt determinate de un sistem de factori care, la rndul lor, se
pot afla n relaii de interdependen i pot fi afectai de mrimea i structura stocurilor. Aceti
factori sunt acracteristici fiecrui sector sau activiti n parte.
FACTORII STOCULUI

NATURA
PRODUSULUI

FLUXUL
INTRRILOR

PROCESUL
DE
STOCARE

COSTUL
STOCRII

FLUXUL
IEIRILOR

-Diversitate
- Produs unic
- Gam de
produse
-dependente
-independ.
-Stabilitatea
produsului n
timp
- Constant
- Variabil
-pierderea
valorii
-creterea
valorii
-Frecvena
consumului
- Produse de
consum
permanent
- Produse de

-Caracteristici
- Cert
- Incert
-Volumul
intrrilor
- Fix i
cunoscut
- Fix i
necunoscut
- Variabil
-Ritmul
intrrilor
- Continuu
- Periodic
- Variabil fr
periodicitate
-Timp de
rspuns la
cererea de
aprovizionare
- Negociabil

-Numrul de
puncte de
stocare
-Dotarea
tehnic
-Capacitatea
de stocare
- Limitat
- Nelimitat
n raport cu
volumul
cererii
-Cunoaterea
strii
stocurilor
- Precizia
informaiei
- Frecvena
informaiei
-Localizarea
geografic a

-Costul de
ntreinere
- a locului
- a spaiului
-Costul
imobilizrii
decapital n
stoc
-Costuri
asociate unei
rotaii lente a
stocurilor
-Costul
rupturii de
stoc

-Caracteristici
- cert
- incert
-Ritmul
ieirilor
- constant
- variabil
-Structura
ieirilor

mod

- Aleator
- Constant

punctelor de
stocare

74
Figura 3.4 Factorii care acioneaz asupra mrimii stocurilor

11

Evaluarea acestor factori permite identificarea principalelor probleme vizate de analiza

stocurilor. In figura de mai jos se pot observa diversele niveluri ale stocului si legaturile
cauzale/de marime intre ele:

Stoc maxim

Stoc mediu
Stoc comand

Stoc minim
T

Figura 3.5 Fazele stocului

12

Analiza si diagnosticul stocurilor active

Stocurile active sunt majoritare in cadrul stocurilor totale si asigura reglarea si sincronizarea
fluxurilor de intrari si de iesiri de marfuri prin amortizarea sincopelor care pot aparea din
cauza variatiilor de ritm si practica necorelarii evolutiei celor doua fluxuri amintite.
Problematica analizei stocurilor active comporta mai multe axe de dezvoltare; vom incepe cu
analiza stocurilor finale (Sf).
Stocul final reprezinta un indicator important al analizei, el prefigurand rotatia gestiunii
organizatiei analizate. Cauzele cresterii stocului final de marfuri pot fi:
1- Neritmicitatea intrarilor de marfuri, datorata nerespectarii cantitatilor si/sau termenelor de
livrare convenite in contractile si comenzile incheiate intre firma si furnizori;

2- Existent unui stoc de marfuri sezoniere (a carui mentinere si constituire nu pot fi justificate
decat in situatia existentei unor conditii corespunzatoare de stocare si conditionare si a
identificarii unui cereri sigure pentru produsele respective, odata trecut sezonul mort);

11

Sursa: M.Niculescu, Diagnostic global strategic, Ed.Economic, 1997

12

Sursa: M.Petcu, Analiza economico-financiar a ntreprinderii,Ed.Economic, 2003

75
1- Existent unui stoc de marfuri lent sau greu vandabile sau
2- Devansarea fluxului vanzarilor de catre cel al intrarilor de marfuri si/sau nerealizarea
desfacerilor la nivelele anticipate.

Cauzele posibile care conduc la scaderea stocurilor finale de marfuri sunt:

1- Neritmicitatea intrarilor, in sensul livrarilor intarziate sau incantitati mai reduse fata de
termenii, respective cantitatile prevazute contractual;

2- Devansarea fluxului intrarilor de catre cel al desfacerilor si/sau realizarea unui volum de
vanzari superior nivelului prevazut.

Relatia aritmetica ce leaga cele trei tipuri de stoc ce formeaza stocul final este una de tip
balantier, similara celei ce determina valoarea finala a mijloacelor fixe:
Sf = Si +I E
unde Si reprezinta stocul initial (la inceputul perioadei de analiza) I
reprezinta intrarile de elemente de stoc
E reprezinta iesirile sau desfacerile

Aplicatie analiza Sf
Pentru urmatoarele doua grupe de marfuri M1 si M2 avem urmato arele date:
Stoc initial (si)

Grupe de

Intrari (I)

Desfaceri (E)

Stoc final (Sf)

marfuri
M1

P0

P1

P0

P1

P0

P1

P0

P1

700

750

8300

8750

8250

9100

+750

+400

M2

400

500

5100

4870

5000

4900

+500

+470

TOTAL

1100

1250

11400

13620

13250

14000

+1250

+870

Pentru grupa de marfuri M1:

Sf = Sf1 Sf0 = 400 750 =- 350 UM
Variatia de mai sus este determinate de doua influente:
1- Influenta stocului initial de marfuri
Sf
Si

= Si1 + (I-E)0 [Si0 (I-E)0] = Si1 - Si0 = Si = + 50 UM

1- Influenta fluxului de aprovizionare-desfacere

(I-E)

Sf

= Si1 + (I-E)1 [Si1 (I-E)0] = (I-E) = (I1-I0) (E1-E0) = 450 - 850 = -400

UM Scaderea Stocului final la grupa de marfuri M1, in valoare de 350 UM a fost determinate
de catre devansarea fluxului de aprovizionare de catre ritmul desfacerilor (- 400 UM),

76
concomitant cu cresterea Stocului initial de marfuri M1 de la 700 la 750 UM ( respective o
variatie de +50 UM).
Mrimea i structura stocurilor sunt determinate de un sistem de factori care, la rndul lor, se
pot afla n relaii de interdependen i pot fi afectai de mrimea i structura stocurilor. Aceti
factori sunt acracteristici fiecrui sector sau activiti n parte.
Analiza stocurilor are la baz evaluarea lor la un moment dat, n scopul decelrii cauzelor care
au determinat modificri n structura acestora i stabilirea de msuri corective. Principalele
surse de informaii ale unui analist financiar pentru aprecierea gestiunii stocurilor sunt:
bilanul contabil i balanele de verificare. Stocurile existente la sfritul unei perioade
evideniate n documentele amintite, denumite stocuri finale, sunt de asemenea i stocurile
iniiale ale perioadei urmtoare.
n condiiile variaiei preurilor de achiziie a produselor, conform legislaiei romneti, sunt
acceptate trei metode de evaluare a stocurilor:
metoda costului mediu ponderat, conform creia stocurile sunt evaluate pe baza
formulei:
S = QS Pm
Pm = (q1p1+ q2p2++ qnpn) / (q1+ q2++ qn)

unde, QS = cantitatea aflat n stoc,

P m = preul mediu ponderat,

q 1, q2, qn = cantitile intrate n decursul perioadei,

p 1, p2, pn = preurile corespunztoare perioadei analizate.
metoda FIFO (first in, first out), conform creia se consider c bunurile se scad din
gestiune n ordinea intrrii lor, astfel nct ieirile se evalueaz la preurile primelor
intrri, iar stocurile sunt evaluate la preurile cele mai recente:
19

= qnpn+ qn-1pn-1++ qipi

metoda LIFO (last in, first out), conform creia se consider c ultimele bunuri

intrate n gestiune sunt primele ieite, cantitile rmase n stoc evalundu-se la cele mai
vechi preuri comparativ cu duratele lor de existen:
S = q1p1+ q2p2++ qjpj

77
Analiza stocului mediu
Stocul mediu se calculeaz ca medie aritmetic a stocurilor de la extremele perioadei
analizate:
Sm = (Si + Sf) / 2
Stocul mediu se analizeaz pe baza modelului:
C
s A d r caz d r
T

(modelul 1)

Unde

dr

(modelul 1 adiacent)

gidri
i1

Cele patru influente sunt prezentate in schema de mai jos:

Iar variatia absoluta a fenomenului va fi: s s1 s0 caz 1 dr 1 caz 0 dr1

Unde dr = durata medie de rotaie medie a stocurilor,

caZi = cifra de afaceri zilnic pe fiecare sortiment n parte
gi = structura CA pe produse, setoare de activitate, grupe de
marfuri dri = duratele individuale de rotaie pe structura anuntata
T se considera in principiu a fi egal 360 zile, in afara unei alte indicatii privind
perioada de analiza

Aplicatie analiza Stocului mediu

Se dau datele de intrare :
PRODUS

A
B
C

CA tot (lei)
P0

P1

81,000
309,600
15,120

82,800
334,800
12,600

CA medie/zi (lei)
P0

225
860
42

P1

230
930
35

Str CA (gi) %
P0

P1

14.50
55.41
2.71

13.55
54.80
2.06

dr (zile)
P0

Stoc mediu (lei)

P1

17
58
8

P0

17
65
10

3,825
49,880
336

P1

3,910
60,450
350

D
Total

153,000
558,720

180,720
610,920

425
1552

502
1697

27.38
100

29.58
100

55
?

49
?

23,375
77,416

24,598
89,308

78
Utilizand modelul de analiza de mai sus, sa se determine cele patru influente ale factorilor
asupra variatiei stocului mediu pe total activitate, comentandu-se pe scurt cauzele influentelor
constatate si evidentiindu-se masurile necesare pentru ameliorarea situatiei constatate.
De notat ca analiza se poate efectua si pe produse, caz in care se va utiliza numai modelul 1,
fara a fi combinat cu cel adiacent, din moment ce nu se cerceteaza fenomenul in structura.
Analiza duratei medii de rotatie a stocului mediu
Pornind de la expresia de calcul a stocului mediu de mai sus, putem determina durata medie
de rotatie a stocului de marfuri, exprimata in zile (sau alta unitate de timp) ca fiind :
n

dr

gi dri
i 1

gi
i 1

si

(modelul 2)

ca
zi

Iar dr si T si si
i
C
ca
A
CA
zi
T

(modelul 2 adiacent)

Cele patru influente ale modelului sunt prezentate in schema de analiza de mai jos:

Unde si = valoarea stocului pe structura anuntata. Celelalte notatii isi mentin semnificatia de la
modelul anterior.

Aplicatie analiza duratei medii de rotatie

Pe baza datelor de la aplicatia privind analiza stocului mediu, se vor determina influentele
factorilor asupra variatiei duratei medii de rotatie a stocului (

) si se vor formula concluzii

si recomandari pentru imbunatatirea fenomenului analizat in perioadele ulterioare de gestiune.

Un instrument de analiz a distribuiei stocului mediu n total numr de articole i n total
valoare o reprezint metoda ABC.
Metoda ABC presupune o analiz de strctur a elementelor unei mulimi grupndu-le dup un
parametru distinct, care le determin o anumit poziie n ansamblul rezultatelor. Folosirea

metodei ABC n analiza stocurilor permite fundamentarea riguroas a necesarului de mrfuri,

79
controlul modificrilor structurale i a implicaiilor lor asupra rezultatelor economicofinanciare ale firmei. Aplicarea acestei metode presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
1) stabilirea coninutului economic al parametrului global (stocul mediu).
2) determinarea parametrului global pentru fiecare sortiment de mrfuri, ca produs
dintre factorul (caZi) i (dri).
3) ierarhizarea sortimentelor n funcie de valoarea parametrului global.
4) Determinarea valorilor cumulate ale parametrului global (sm*) dup relaiile:
sm1* = sm1, sm2* = sm1 + sm2, etc.
unde s* este valoarea cumulat a stocului mediu.
5) reprezentarea grafic a structurii stocurilor cu ajutorul curbei ABC pe baza
valorilor cumulate ale parametrului global. n acest scop se folosete un sistem de
axe n care pe abscis sunt trecute sortimentele ordonate n funcie de valorile
parametrului global, iar pe ordonat, valorile cumulate ale stocurilor medii.
6) identificarea celor trei grupe de produse n cadrul portofoliului (zone ABC):
1

grupa A: cuprinde 10% din numrul total de articole care dein 70% din

valoarea stocurilor;
2

grupa B: cuprinde 20% din numrul total de articole care dein 20% din

valoarea stocurilor;
3

grupa C: cuprinde 70% din numrul total de articole care dein 10% din

valoarea stocurilor.

procent valoare

Grupa A
(valoare mare)

70
60
50
40
30

Grupa B
(valoare medie)

Grupa C
(valoare mic)

20
10
0

procent numr

10

20

30

40

50

60

70

80

90 100

80
Aceast metod permite eficientizarea urmririi i controlului stocurilor prin focalizarea pe
articolele din grupele A, respectiv B, cu determinarea nivelurilor stocurilor de lucru i de
siguran pe fiecare articol n parte. Gestiunea articolelor din grupa C, numeroase i puin
semnificative ca valoare, se poate face global, fr detalierea analitic la nivel de articol i pe
destinaii.
n concluzie, stabilirea structurii n fiacare caz n parte va servi la concentrarea analizei n
zona valorilor cu cele mai mari implicaii economico-financiare.
Analiza stocului de siguran
Stocul de siguran trebuie s asigure acoperirea creterilor brute de vnzri sau eventuale
neritmiciti n aprovizionare care pot provoca rupturi de stoc.
Calculul stocului de siguran se face pe baza formulei abaterii standard:
2

= (x m-x) / n
Putem decela doua tipuri de stoc de siguranta: stocul si stocul , calculate pentru a acoperi
cele doua riscuri majore care pot afecta ciclul de aprovizionare-stocare-desfacere, anume:
riscul de variatie a cererii (pentru prevenirea caruia calculam S ) si riscul de neritmicitate a
aprovizionarilor (S).
determinarea stocului de siguran necesar acoperirii variaiilor cererii (S):
S = tsy
unde t = coeficient de corecie n funcie de dispersia abaterilor,
s = abaterea medie ptratic a vnzrilor efective fa de medie,
y = raportul dintre termenul de reaprovizionare i perioada analizat.
determinarea stocului de siguran necesar n condiiile naritmicitii intrrilor (S ):

S = ts/(n-1)
unde, s = abaterea medie ptratic a intrrilor efective fa de cele
medii, n = numrul de aprovizionri.

81
Stabilirea mrimii optime a stocului
La stabilirea mrimii stocului i implicit a cantitii comandate trebuie s se in
seama de nevoile reale ale firmei i de costurile implicate, care pot fi grupate n:
1- costuri de deinere: depozitare, deteriorri, uzura moral, fluctuaii de pre;
2- costuri de comand: costuri administrative de emitere a comenzilor, de recepie a
bunurilor i cele legate de programarea programarea produciei;
3- costuri de blocare a fondurilor sau costurilor de oportunitate, considerate cel puin la
nivelul dobnzilor aplicate la sumele investite n stocuri;
4- costuri legate de lips a stocurilor concretizat n pierderea de vnzri i pierderea n
crederii clienilor.
Costurile totale privind stocurile se calculeaz conform relaiei:
Ct = Cc + Cd = ccn + Smps
Unde Cc = cheltuieli de comand,
C d = cheltuieli de deinere,
cc = costul unei comenzi,
n = CA/I = numrul de comenzi,
S m = stocul mediu exprimat cantitativ,
p = preul unei unit i cantitative cumprate,
s = ponderea cheltuielilor de deinere n valoarea stocului mediu.
Determinarea costului minim presupune calcularea valorii pentru care derivata nti a costului
n raport cu mrimea stocului este nul.
Acest raionament a fost formalizat n teoria economic prin modelul WilsonWhithin,
permind determinarea volumului optim de aprovizionat, a numrului de comenzi de
aprovizionare i a intervalului optim de aprovizionare:
Poa= (2ccCA) / (sp)
unde, Poa = partida optim de aprovizionat.
Ioa= (Poa T) / Nap
unde

Ioa = intervalul optim de aprovizionare,

T = numrul de zile calendaristice din perioada analizat,
Nap = necesarul de aprovizionare.

Constituirea unor stocuri optime, mai ales n faza de aprovizionare, reprezint o preocupare
major pentru serviciul financiar, dar i pentru managerul firmei.

82
Imobilizarea unei pri importante din capitalul de lucru n stocuri reprezint o utilizare
neeficient a disponibilitilor proprii sau mprumutate.
n multe cazuri, stocurile mari n aprovizionare sau desfacere reprezint un veritabil tribut
pltit dezorganizrii din domeniul transporturilor, livrrilor sau al depozitrii de mijloace
circulante. Acolo unde aceste aspecte negative sunt eliminate, imobilizarea n stocuri are un
nivel foarte redus.

13

Utilizarea SPSS (Statistical Package for the Social Sciences)

Msurarea cu mare fidelitate a rezultatelor activitii economice a reprezentat dintotdeauna o
preocupare a statisticii n general i a statisticii economice n special. Aceast preocupare a
avut mereu o component metodologic, din necesitatea relevrii cu o mare precizie a
realitii, dar i una legat de teoria economic, ca baz teoretic a statisticii.
SPSS este un set de programe pentru calculator care ofer posibilitatea utilizatorilor s
fac mai multe tipuri de analiz statistic i dispune de mai multe pri componente:
1. programele care gestioneaz pachetul n sine. Cu ajutorul lor se pot citi datele, se pot
efectua analize statistice asupra datelor i se poate genera un fiier de rezultate.
2. datele pe care utilizatorul vrea s le analizeze i care trebuie s fie introduse ntr-o
fereastr specializat de date i salvate ca un fiier de date.
3. comenzi care spun pachetului care sunt anlizele pe care le vrea utilizatorul.
4. rezultatele analizelor.
Spre deosebire de Microsoft Excel, care este un program de calcul tabelar ce cuprinde
faciliti de lucru cu tabele, baze de date i posibiliti de reprezentare grafic a foilor de
calcul dar care opereaz compact, SPSS are un fiier separat constituit i definit ca baz de
date.

14

Cu ajutorul SPSS:
1

se poate afla numrul de cazuri ale unei variabile n fiecare categorie;

se pot calcula medii simple pentru datele de care dispunem;

se pot construi tabele pentru a vedea corelaia, asocierea ntre variabile;

se poate calcula corelaia ntre variabile;

se pot face regresii multiple, analize factoriale, etc.;

se pot prezenta datele sub form de tabel sau grafic.

14

13

P.Bran, Finanele ntreprinderii, Ed. Economic, 1997

C.Coman, Statistic social,

Ed. Infomarket, 2003

83
SPSS are un numr de caracteristici care l fac mult mai uor de utilizat dect alte programe de
analiz statistic, motiv pentru care este cel mai folosit program de acst fel.
Desfurarea activitii economice impune consumul diverselor resurse: naturale,
umane, materiale, informaionale, etc. Aceste resurse fiind foarte diverse, este necesar
abordarea lor detaliat, pe fiecare element component i nu pe ansamblu ca un indicator
general.

84

CAP 4 ANALIZA SI DIAGNOSTICUL PERFORMANTELOR FIRMEI

4.3 Conceptul de performanta si sursele de documentare aflate la dispozitia analistului
4.4 Determinarea si analiza principalilor indicatori de performan
4.4.1 Analiza si diagnosticul cifrei de afaceri (CA). Modele de analiza factoriala a CA
4.4.2 Analiza si diagnosticul valorii adaugate (VA). Modele de analiza

4.1 Conceptul de performanta si sursele de documentare aflate la dispozitia analistului

Conceptul de performan mbrac diverse forme, pornind de la creterea economic a firmei,
la rentabilitate, productivitate sau competitivitatea acesteia. Creterea economic reprezint
abilitatea firmei de a-i modifica volumul de activitate i influenele asupra pieei pe care
evolueaz.
Contul de profit si pierdere este principala sursa documentara aflata la dispozitia
analistului pentru culegerea informatiilor referitoare la performanta comerciala si financiara a
organizatiei.
Focusul acestui capitol va fi mai degraba orientat asupra performantei comerciale a firmei,
deci asupra capicitatii acesteia de a-si construi si consolida o cota de piata care sa-i permita
mentinerea si prosperitatea in sector, precum si, dupa caz, divesrificarea activitatilor prestate.
Contul de Profit si pierdere permite desprinderea, in dinamica pe doua exercitii consecutive
sau, dupa caz, doua perioade de gestiune consecutive, a principalilor indicatori utilizati in
analiza performantelor firmei si a nivelului activitatii:
Cifra de afaceri
Valoarea adaugata
Marja comerciala.
Cei trei indicatori se numesc indicatori de volum si ne dau informatii despre succesul sau
insuccesul comercial al firmei pe pietele pe care actioneaza si permit evaluarea rezultatelor
implementarii unor tipuri de strategie comerciala, precum si efectuarea de corectii strategice
atunci cand rezultatele constatate sunt deficitare in raport cu parametrii planificati sau cu
valorile din perioade anterioare de gestiune.
Informatiile furnizate de cei trei indicatori constituie baza de apreciere a nivelului activitatii si
al surplusurilor degajate de intreprindere.
n vederea diminurii riscurilor i reducerii incertitudinilor care apar pe segmentele de
pia pe care activeaz, numeroase firme i-au diversificat oferta de produse i servicii, avnd

astfel o structur variat a veniturilor.

85 Atunci cnd se analizeaz sursele de venituri ale unei firme este important s se plece de la
modul de operare al firmei, dac aceasta opereaz pe o singur sau pe mai multe piee,
deoarece, fiecare pia poate avea o evoluie proprie, distinct i specific, cu influene asupra
rezultatelor obinute de firm.
De aceea, atunci cnd se analizeaz potenialul de cretere a veniturilor sunt necesare
informaii privind sursele de venituri, evoluia n ultima perioad de timp, precum i modul lor
de agregare pe diferite niveluri.

4.2 Determinarea si analiza principalilor indicatori de performan

Cifra de afaceri reprezinta veniturile din vanzare, respectiv marimea incasarilor pontentiale
ale intreprinderii, exprimand capacitatea acesteia de a-si atrage lichiditati. Cifra de afaceri nu
apare in tabelul soldurilor intermediare de gestiune, ci doar in contul de profit si pierdere.
Cifra de afaceri reprezint principalul indicator de volum al activitatii firmei . Dinamica sa
favorabila constituie in sine unul din cele mai importante obiective stratigice ale organizatiei.
Fiind un indicator de dimensionare a activitatii, cifra de afaceri permite, prin raportarea la
cifra de afaceri sectoriala sau a concurentului principal, aprecierea locului firmei in sectorul
sau de activitate. In functie de aceasta pozitionare in mediul concurential, se pot lua decizii
strategice corespunzatoare.
Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri urmrete evoluia acesteia pe total i pe
elementele componente fa de perioada precedent, precum i modificrile intervenite n
structura volumului de activitate. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri poate fi
relizat pe total firm i pe elementele componente fa de perioada precedent prin mrimi
absolute ale acesteia i ritmurile de cretere (cu baz fix, cu baz n lan i ritmurile medii ).
CAtot = CAtot1 CAtot0

I
CA

Unde RCA

CA1

100, respectiv R CA

CA0
= ritmul mediu de crestere al CA totale.

CA1 CA0
CA0

100

CA

100

CA0

Aceleasi relatii privind studierea dinamicii CA pot fi folosite de asemenea si pentru CA pe

sectoare de activitate, grupe de marfuri, produse sau servicii (CAi).

86
De asemenea, analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri pune n eviden cauzele care au
determinat evoluia acestui indicator i modificrile structurale, n vederea stabilirii msurilor
corespunztoare pentru reglarea activitii.
Structura cifrei de afaceri CA pe sectoare de activitate, grupe de marfuri, produse sau servicii
se noteaza cu gi si reprezinta un indicator important in modelele de analiza factoriala a CA si a
altor fenomene, asa cum se va vedea in capitolele viitoare.
Firma este interesat s tie care dintre produse sunt mai mult solicitate, care este
contribuia lor la formarea veniturilor, care sunt mai rentabile. Asemenea elemente sunt
eseniale n formularea strategiei firmei, iar n cadrul diagnosticului servesc la stabilirea
capacitii beneficiare a activitii.

4.2.1 Analiza si diagnosticul cifrei de afaceri (CA). Modele de analiza factorial a CA

Indicatorul CA poate imbraca mai multe forme, toate implicate in diverse forme si modele de
analiza ; cele mai uzitate expresii ale cifrei de afaceri sunt : CA totala, CA medie, CA net, Ca
minim sau critic si CA marginal.
Cifra de afaceri total reprezint valoarea afacerilor relizate de ntreprindere in
relatia cu teri prin exercitarea curent a activitii sale profesionale. Cifra de afaceri se
calculeaz prin insumarea venitului obinut de ntreprindere din vnzarea produselor realizate,
executarea de lucrri sau prestarea de servicii, mai puin valoarea rebuturilor, a remizelor sau
a altor reduceri comerciale acordate clienilor.
Cifra de afaceri net, conform standardelor internationale de contabilitate, se
determin ca fiind productia vanduta si veniturile din vanzari de marfuri, corectate cu
subventiile de exploatare aferente vanzarilor.
Cifra de afaceri medie reprezint ncasrile pe unitate de produs sau pe unitate de
timp i se obine raportnd cifra de afaceri total la volumul fizic al produciei
comercializate(Q) sau la timp (T).
CA

CA
Q

sau CA

CA

Cifra de afaceri minim sau critic reprezint acel nivel al activitii pentru care
veniturile totale sunt egale cu cheltuielile totale, situaie n care profitul este egal cu zero.
Relaia de calcul a cifrei de afaceri minim este urmtoarea:
CA min

Cf

unde:

1 Cv
Cfsuma cheltuielilor fixe;

87
Cv cheltuieli variabile la 1 leu
CA. Principalele probleme ale analizei cifrei de afaceri sunt:
1

analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri;

analiza factorial a cifrei de afaceri;

analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie

i cererea;
4

reflectarea cifrei de afaceri n principalii indicatori economico-

financiari.
Analiza structurii cifrei de afaceri
Procedeele de analiz a evoluiei structurii vnzrilor firmei sunt urmtoarele:
Ponderea sau greutatea componentelor cifrei de afaceri (gi) in vanzrile totale

gi

CA i
100 ; CA

n care: CAi vnzrile aferente elementelor componente i;

CA cifra de afaceri total.
Coeficientul de concentrare (Gini-Struck) msoar omogenitatea distributiei cifrei
de afaceri pe marfuri si servicii vandute
Kc

n g i 2 - 1

n-1
n care: n-numarul de produse, activiti,
gi-ponderea produselor, activitiilor i n cifra de aface ri total,
iar Kc 0,1
Dac Kc se apropie de valoarea 1 nseamn c n structura activitiilor exist produse care au
o pondere semnificativ n cifra de afaceri iar dac Kc se apropie de 0 atunci nseamn c
exist o distribuie relativ uniform pe structurile luate n calcul.
Acest coeficient este folosit pentru comparatii in timp si in spatiu (inter-firme).
Coeficientul Herfindhal (H)

H gi 2 , H 1 n,1

88
Acest coeficient este egal cu 1 atunci cnd ntreprinderea vinde un singur produs i este egal
cu 1/n dac producia sau vnzrile sunt uniform repartizate n ponderi egale n cadrul
nomenclatorului de produse.
Metoda ABC (curba Pareto)
Metoda ABC este recomandat s fie aplicat ndeosebi n cazul analizei structurii cifrei de
afaceri pe clieni i pe produs, fiind interesant de aplicat pentru analiza evolutiei puterii de
negociere a clientilor firmei in raport cu aceasta. Ca si in cazul stocurilor (vezi cap 3),
intalnim cele trei zone de semnificatie: A, B, C.
Distribuia teoretic optimal va fi:
1

pe produse:
1- zona A: 10-15% din numarul de produse contribuie cu 60-70% la realizarea
cifrei de

afaceri; produsele plasate in aceasta zona se caracterizeaza

printr-o rotatie rapida si printr-o marja comerciala redusa;

1- zona B: 25-30% din numarul de produse contribuie cu 25- 30% la
realizarea cifrei de afaceri; produsele din aceasta zona se caracterizeaza
prin rotatii si marje comerciale proxime mediei pe intreprindere;
-

zona C: 65-70% din numarul produselor contribuie cu 10-15% la realizarea

cifrei de afaceri; produsele plasate in aceasta zona se caracterizeaza printr-o
rotatie lenta in raport cu media intreprinderii, generand costuri ridicate,
precum si printr-o marja comerciala mare.

pe clienti:
1- zona A: 10% din numarul clientilor contribuie cu 60% la realizarea cifrei de
afaceri; clientii plasati in acesta zona prezinta cel mai ridicat risc, deoarece
orice problema financiara, care le afecteaza capacitatea de plata
influienteaza situatia financiara a intreprinderii analizate;
2- zona B: 40% din numarul clientilor contribuie cu 30% la realizarea cifrei
de afaceri; clientii di aceasta zona asigura portofoliul de stabilitate din
punct de vedere al rentabilitatii si riscului pentru intreprindere;
3- zona C: 50% din numarul clientilor contribuie cu 10% la realizarea cifrei
de afaceri; clientii din aceasta zona prezinta un risc scazut din punct de
vedere financiar, determinand insa, o rentabilitate redusa.

Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri pune n eviden cauzele care determin
modificrile structurale n vederea luarii de msuri pentru refacerea activitii.

89
Cauzele posibile ale nerealizrii cifrei de afaceri sunt:
1

supraevaluarea cererii;

nerealizarea produselor planificate;

apariia unor produse de substituie;

calitatea produselor fabricate;

scderea cererii potenialilor consumatori;

creterea rivalitatii in sector

declinul sectorului in sine sau al puterii de cumparare al potentialilor clienti .

Analiza factorial a cifrei de afaceri

n afara analizei structurale i comparative cu perioadele anterioare, cifra de afaceri poate fi
analizat i din punct de vedere factorial, stabilindu-se astfel sistemul de factori care
condiioneaz evoluia ei.
Un prim tip de model de analiz factorial l reprezint cel iterativ, care presupune
operarea cu o serie de indicatori si rate de analiz care se combin n mod logic pentru a
permite aprofundarea analizei pe categorii de factori de influen.
Astfel, vom avea urmtoarele modele de analiz :
Dt CA

CA Ns

(modelul 1)

Ns Dt
Ff Dt CA

CA Ns

Ns Ff

CA Ns Wd

CA Ns

Ffa Ff
D
CA

)
Gr Ns (
Ff Ns
Ffa D
C
Qf A
Qf
Ns

CA T CAh

qv

pi

(modelul 3)
15

(modelul 4 )

(modelul 5)
(modelul 6)

C
A
Ae

CA Ae
CA

Dt

Nop Ff CA
Ns Nop Ff

CA Ns

(modelul 2)

(modelul 7)

(modelul 8)

Pentru acest model iterativ care contine cei mai multi spre rezolvare. Celelalte modele iterative se rezolva
factori veti gasi la finalul capitolului o aplicatie propusa urmand aceiasi pasi logici.
15

90

unde:
CA = cifra de afaceri;

Nop = numr de personal operativ

Ns = numrul scriptic de salariai;

Dt = desfacerile totale

Ff = valoarea total a mijloacelor de lucru

CAh = Ca orar

Ae = active de exploatare
C
A = rata de totatie a activelor din exploatare
Ae

Qf = productia fabricata

Primele sase modele sunt de tip iterativ. Pnetru modelul 1 spre exemplu, metodologia analizei
presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
1. Se calculeaz modificarea absolut a cifrei de afaceri fa de baza de referin:
CA CA 1 CA 0
2. Influena factorilor asupra modificrii cifrei de afaceri
2.1 Influena numrului scriptic de salariai
CA

Ns

Dt

(Ns1 Ns

Ns

CA

Dt

1 Dt
2.2 Influena productivitii muncii n raport de efect util desfaceri totale
Ns

CA

Ns1

Qf

Dt

Ns

Ns

Dt

Ns

CA

2.2.2 Influena randamentului sau

eficienei utilizrii mijloacelor de
lucru

Qf

2.2.1 Influena gradului de nzestrare tehnic a

salariailor

CA
Ff

Ns

Ns1

Ns

Dt

Ff 0

CA

Dt CA

Ns

Ff

Dt 0

Ff

Dt

valorificare a desfacerilor totale

(se mai pot utiliza n combinaie
la numitor indicatori precum:
producia fabricat, producia
exerciiului sau venituri din

Dt

2.3 Influena gradului de

exploatare)

Ns

Ff

Ff

CA
Dt

Ff

 Dt

CA

CA Ns1

Dt

Ns

CA

Dt

Acelasi tip de demersabordarea

este

valabil

tuturor s forma de raport, suntformeaza la numarator,

inmodelelor iterative. usubtituiti ca intreg si nurespectiv la numitor.

Factorii, chiar cei bpe componentele care ii

91
Un alt model de analiz factorial a cifrei de afaceri nete, aplicabil generic dar mai cu seam
n cazul firmelor mici i mijlocii este modelul 8. El poate fi construit n raport cu cantitile
vndute (qi) i cu preurile de vnzare (pi). Pentru exemplificare se va revedea Cap 2
(subcapitolul Substitutia cand apare un factor de structura).
n

CA qi pi Q Pv Q g i pi
1

Modificarea cifrei de afaceri fa de baza de comparaie se va explica

prin: - influena cantitilor vndute
n

qi

i0

qi

Q P

i0

v0

- influena structurii vnzrilor (procedeul indirect)

n

i1

p Q Pv
i0

Q P v
0
1

Pv

- influena preurilor individuale de vnzare pe structura anunat (procedeul indirect)

n

q p
i1

i1

p
i0

i0

Q P v
1
1

Pv

Cunoaterea mrimii i sensului influenei celor doi factori prezint o deosebit importan n
formularea strategiei vnzrilor vizavi de firmele concurente. Totodat, mrimea cifrei de
afaceri, prin creterea cantitilor de produse, poate constitui un aspect important n actul
decizional al unor viitori parteneri de afaceri.
Din punct de vedere metodologic, trebuie s se menioneze faptul c factorul cantitativ
conine n fapt i influena structurii fizice a vnzrilor, care acioneaz asupra cifrei de afaceri
prin intermediul preului difereniat pe produse, ns aceast influen a structurii poate fi
determinat doar n cazul produselor omogene (exprimate n aceeai unitate de msur), n
restul cazurilor rmnnd nedelimitat.
Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea
Principalii factori de care se ine seama n analiza cifrei de afaceri sunt:
1

capacitatea de producie i/sau de distribuie a firmei;

2
capacitatea de absorbie a pieei n raport cu producia i serviciile oferite de
firm;
3

alte elemente ale potenialului intern al firmei precum resursele umane,

resursele financiare.

92
n analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cerere se au n vedere
urmtorii indicatori:
gradul de utilizare a capacitii de producie (Qf)
17 f
2
100
Cap. prod .
1
3

gradul de satisfacere a cererii detectate pe pia

CA

100

Cerere
1
gradul de valorificare a produciei

CA

2
Qf

100

n fundamentarea cifrei de afaceri i a programului de fabricaie la nivelul firmei trebuie s se

in seama de pia i concuren. Astfel, n legtur cu piaa se face att analiza cantitativ
pentru a determina posibilitiile de absorbie a produciei, ct i analiza calitativ, care
vizeaz cunoaterea gusturilor, nevoilor i comportamentului consumatorilor fa de produsele
proprii.
Pentu o analiz riguroas a pieei este necesr o segmentare a pieei proprii n funcie de
utilizatori. n acest scop se folosete indicatorul cot global sau proprie de pia a firmei
(Cp).

Cp

CA
proprie

100 ,

CA
totala

CAproprie reprezint incasarile firmei X

CAtotal reprezint vanzarile totale din sector

4.2.2 Analiza si diagnosticul valorii adaugate (VA). Modele de analiz

Valoarea adugat reprezint creterea de valoare care se obine din activitatea tehnicoproductiv. Exprimnd aportul firmei n lanul de creare al valorii, acest indicator permite
aprecierea structurii i metodelor de producie/distribuie, prin intermediul gradului de
integrare n propriul sector de activitate (ca raport ntre valoarea adugat i producia

corespunztoare sau cifra de afaceri net), precum i dezvoltarea sau regresul activitii
analizate.

93 Cu ajutorul valorii adugate pot fi construii o serie de indicatori necesari pentru

caracterizarea eficienei resurselor angajate, iar n sens fiscal reprezint baza principalului
impozit indirect (TVA).
Metodologic, VA se poate calcula prin dou metode:
Metoda substractiv (a diferenei sau sintetic), potrivit creia valoarea adugat se
calculeaz:
1 Valoarea adugat produs (VAp)
VA = Qex Ci
unde:
Qex = producia exerciiului Ci
= consumurile intermediare

Consumurile intermediare cuprind cheltuieli cu materiile prime, materialele, materialele

nestocate i prestaiile externe.
n cazul n care firma desfoar i o activitate de distribuie/comer, atunci valoarea adugat
total se determin nsumnd, la diferena anterioar, valoarea marjei brute comerciale, care
reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute i costul acestora.
1 Valoarea adugat realizat (VAr), pentru firmele de distribuie/comer
este rezultatul deducerii din cifra de afaceri net (CA) a consumurilor intermediare aferente
/

acesteia (Ci ), a cror valoare este diferit de Ci prin nglobarea costului vnzrii.
VA = CA - Ci

Metoda aditiv (analitic sau de repartiie), pe baza creia valoarea adugat se

calculeaz prin nsumarea elementelor sale componente, anume: cheltuieli cu personalul (FS),
impozite i taxe (It), cheltuieli cu amortizarea (A), cheltuieli cu dobnzile (Ch d), dividende
(Div) si rezultatul net al exerciiului (Rn).
VA = FS + A + Chd + It + Div + Rn
Regrupnd elementele n cauz, se poate considera c VA nglobeaz remunerarea:
1 resurselor umane angajate, prin cheltuielile cu personalul si participarea salariailor la
profit;
2

capitalului propriu, prin profit (dividende);

capitalului mprumutat, prin dobnzile pltite;

4 capitalului tehnic, prin amortizarea i provizioanele destinate s conserve valoarea

acestuia;
5

Statului, furnizor de servicii publice, prin impozitele i taxele vrsate.

remunerare a VA, utilizate att n comparaiile
Aceast a doua metod de calcul
n timp (ntre perioade de gestiune distincte)
ocazioneaz construirea unor rate de
ct i n comparaiile n spaiu (inter-firme

aparintoare aceluiai sector de activitate).Ratele de

94
remunerare se formeaz prin raportarea elementelor constituente la VA total, dup
urmtoarea relaie generic, astfel nct suma ratelor este 100%:
Rrem Element constitutiv al VA (met aditiv) 100
VA

Vom putea astfel calcula urmatoarele rate de remunerare a VA:

Rrem salariati

Cheltuieli cu salarizarea (FS )

100

VA

Rrem a K fix Cheltuieli cu amortizarea ( A) 100

VA

Rrem a Statului

Im pozite si taxe

100

VA

Rrem a actionarilor

Dividende distribuite

100

VA

Rrem a

firmei

Pr ofit net (Pn )

100

VA

Rrem a creditorilor

Cheltuieli cu dobanzile

100

VA
Ratele obtinute vor servi atat comparatiilor in timp (intre valorile constatate in cazul aceleiasi
firme), cat mai ales in spatiu (inter-firme, apartinatoare acealuiasi sector), pentru a determina
locul pe care il ocupa firma analizata din punct de vedere al crearii de valoare prin utilizarea
potentialului sau tehnico-productiv.
Din punct de vedere metodologic, analiza valorii adugate se poate face att n mrimi
absolute (potrivit metodologiei prezentate in cap 2), ct i n mrimi relative, pe baza ratelor
valorii adugate.
n teoria i practica economic, cele mai frecvent utilizate rate ale valorii adugate i
indicatori de dinamic ai afacerii determinai pe baza acesteia sunt:

Ritmul de cretere al VA permite realizarea de aprecieri asupra creterii sau regresiei

activitii firmei, n termeni de valoare nou-creat.

Rv

VA VA
1

100

VA0

Rata valorii adugate (RVA) constituie un indicator al gradului de integrare a firmei n

sectorul su de activitate, fiind expresia productivitii globale, a bogiei create la un anumit

nivel de activitate.
Rva

VA

100

C
A

95 Rata valorii adugate este direct dependent de natura activitii i de durata ciclului de
exploatare. Astfel, dac n industrie ea se ridic n medie la 50-60% din cifra de afaceri, n
sectorul de distribuie valoarea este mult mai redus (15-20%). Interpretarea evoluiei acestei
rate trebuie fcut cu pruden, lundu-se n considerare structura cifrei de afaceri pe activiti
i alte tipuri de structurare. Pentru o firm cu activitate mixt (de producie i comercializare),
deteriorarea nivelului acestei rate poate semnifica creterea ponderii activitii comerciale, cu
o rat specific mai redus. De asemenea, aceast rat este deosebit de util n comparaiile
inter-firme, valoarea sa permind, la un moment dat, poziionarea firmei n sectorul n care
evolueaz, din punct de vedere al capacitii sale de a degaja valoare nou-creat aflat la un
anumit nivel n raport cu volumul de vnzri.

Valoarea adugat pe salariat (VAs) exprim eficiena utilizrii factorului uman, respectiv

productivitatea muncii definit ca valoare adugat realizat n medie pe salariat.

VA s

VA
Ns

(1000) AI

Valoarea adugat la 1000 lei active imobilizate VA

exprim bogia creat prin

valorificarea potenialului material imobilizat.

VA (1000)AI

VA

1000

AI

Analiza valorii adugate vizeaz dinamica acesteia, gradul de realizare a nivelului prevzut,
explicarea modificrii absolute/relative i a schimbrilor intervenite n structura pe elemente,
precum i direciile de aciune n vederea sporirii acesteia.
Un alt aspect al analizei valorii adugate l constituie analiza sa factorial, care permite
punerea n eviden a factorilor care au determinat modificarea acesteia, precum i
modificrile decizionale care trebuie s intervin pentru ameliorarea situaiei constatate.
n acest scop, modelul de calcul al valorii adugate (VA = Qex Ci) se transform n
urmtorul model de analiz:
VA Q

ex

unde: Qex T Wh
T Ns t
n

g
1

Ci

ex

ex

100

= valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului

96
T = fondul total de timp de munc (om -ore)
Wh

= productivitatea medie orar

Ns = numrul mediu de salariai

t = timpul mediu de lucru pe salariat (ore)
g i = structura produciei

exerciiului

i = valoarea adugat la un leu producie pe structura anunat

Metodologia analizei presupune parcurgerea urmtoarelor etape: 1.

Se calculeaz modificarea valorii adugate fa de baza de referin
VA VA1 VA0

2. Influena factorilor asupra modificrii valorii adugate

2.1 Influena produciei exerciiului (Qex)
VA
Qex1 Qex 0 0
Qex
2.1.1 Influena modificrii fondului de timp (T)
T

VA

T1 T0 Wh0 0

2.1.1.1 Influena numrului mediu de salariai (Ns)

VA (Ns Ns ) t Wh
0
Ns
1
0
0
0

2.1.1.2 Influena numrului mediu de ore/salariat ( t )

VA
t

Ns t t Wh
1 1 0
0 0

2.1.2 Influena productivitii medii orare Wh

VA
Wh

T1 Wh1 Wh 0 0

2.2 Influena valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului

1 Qex1 1 0
2.2.1

Influena structurii produci ei exerc iiului VA

VA
gi

Qex

2.2.2 Influena valorii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului pe produse

VA
i

Qex1

unde:

= valoarea medie adugat recalculat la 1 leu producie

97
Ca indicator sintetic, Qex nu reflect corect realitatea financiar a firmei, fiind constituit din
elemente eterogene, unele fiind evaluate la pre de vnzare (producia vndut), iar altele la
cost de producie (producia stocat i cea imobilizat).

Aplicatie analiza CA
Se dau urmtoarele date de analiz :
Nr
crt
1
2
3
4
5
6
7
8

Indicatori
CA din exploatare
Numar de salariati (Ns)
Productia desfacuta (D)
Mijloace fixe totale (Ff)
Mijloace fixe active (Ffa)
W=D/Ns
FF/Ns
Structura FF (Ffa/F)*100

9
10

Eficienta ut. Ffa = D/Ffa*1000

Gr = CA/D*100

UM
lei
pers
lei
lei
lei
lei/sal
lei/sal
%
lei D/1000 lei Ffa
utiliz

Po
110500
20
130000
200000
125000
6500
10000
62.5

P1
123900
24
135700
235000
160000
5654.17
9791.67
68.09

Abateri
abs
13400
4
5700
35000
35000
-845.83
-208.33
5.59

Abateri
rel
112.13
120.00
104.38
117.50
128.00
86.99
97.92
108.94

1040
85

848.13
91.30

-191.88
6.30

81.55
107.42

Cerinte
Utilizandu-se modelul de mai jos, sa se calculeze influentele tuturor factorilor din model
asupra variatiei cifrei de afaceri si sa se comenteze pe scurt fiecare influenta ;
Sa se formuleze concluzii si recomandari pentru ameliorarea situatiei constatate in perioada de
analiza (P1) in raport cu perioada de comparatie (P 0)

CA Ns Wd Gr Ns (

Ff
a

Ff
D
CA

Ffa ) D
Ff Ns

98

BIBLIOGRAFIE
1. M. Niculescu - Diagnostic global strategic, Ed.Economic, 1997
2. A. Ifnescu, C.Stnescu, A.Bicui - Analiz economico-financiar, Ed. Economic,
1999
3. M. Petcu - Analiza economico-financiar a firmei, Ed.Economic, 2003
4. A. Ifnescu - Analiz ec-fin, Ed ASE, Bucureti 2002
5. London Business School - Cum s stpneti managementul la perfecie?, Ed.
Rentrop&Straton, 2000
6. C. Drumea - Analiza economico financiara a firmei, Ed. Univ. Transilvania, 2000
7. F. Paa, L. Paa - Productivitatea, indicator de eficien a muncii, Ed. Polirom, 2003
8. P. Bran - Finanele ntreprinderii, Ed. Economic, 1997
9. C. Coman - Statistic social, Ed. Infomarket, 2003
10. Gh. Valceanu, V. Robu, N.Georgescu - Analiz economico-financiar, Ed.
Economic, 2005