Studia Universitatis Vasile Goldi Arad

Seria tiine Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

CONTABILITATEA I PERFORMANA ECONOMICO- FINANCIAR

Carmen Mihaela Imbrescu, Camelia-Daniela Haegan
Universitatea de Vest din Timioara, e-mail: cimbrescu@yahoo.com

Abstract Related to the scientific literature, is considering that the performance of an entity must be characterized by efficiency and effectiveness in achievement processes of strategic goals and in the same time, to have such a competition power that can permit a sustainable presence on market. This paper tries to underline the role of some financial reports that are utilized in the accounting of a firm, to underline the financial performance, liquidity and solvability of an enterprise. The performance of entities must not be interpreted only by using these indicators, which derive from the specificities of accounting operations; it is necessarily a larger vision, especially using other indicators, with a specific role of nonfinancial indicators. Keywords: performance, efficiency, effectiveness, competition.

Conceptul de performan Termenul performan este de origin latin, ns semnificaia sa vine din limba englez ,, to perform, ,,performance. Verbul to perform semnific realizarea unui lucru cu regularitate, metod i aplicare, a executa, a conduce la realizarea sa de o manier convenabil, mai exact a realiza o promisiune, a executa clauzele unui contract, a realiza ceva care cere abilitate sau o anumit aptitudine. n ceea ce privete subiectul ,, performance, acesta presupune realizarea unui lucru, sau maniera n care o organizaie i atinge obiectivele propuse (P. H. Collin, A. Jollife, 2000) manier analizat prin dou criterii: eficacitate (msura n care obiectivele sunt atinse) i productivitate (compararea rezultatelor obinute cu obiectivele propuse). Coninutul conceptului de performan este diferit n timp, n funcie de diversele criterii de apreciere folosite (I. Jianu, 2007) astfel: a). n perioada 1957-1979 performana i criteriile de apreciere a acestei a cunosc mai multe variante, ntre care: - performana este echivalentul eficacitii organizaionale, care reprezint gradul cu care o organizaie, ca sistem social i innd cont de unele resurse i mijloace limitate, atinge obiectivele sale fr un efort excesiv din partea membrilor si, iar criteriile de apreciere fiind: productivitatea, flexibilitatea, tensiunile interorganizaionale; - performana const n maximizarea venitului pe care ntreprinderea l poate obine din funcionarea cu ajutorul mijloacelor eficace i eficiente

38

Studia Universitatis Vasile Goldi Arad

Seria tiine Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

(economice i tehnice) i a mijloacelor politice. Criteriile de apreciere fiind: cretere, stocaj, supravieuire, controlul mediului nconjurtor ; - performana se definete ca ,,aciunea eficient i productiv, iar criteriile de apreciere sunt: productivitate, planificare, ncredere, iniiativ, dezvoltare, cooperare, calitatea personalului ; - primul model de performan financiar a fost pus n eviden, n 1974, n funcie de criteriile marja profitului, rentabilitatea, aciunilor, rentabilitatea capitalului, rata capitalului din exploatare, rata de activitate. Primii doi indicatori sunt considerai indicatori ai profitabilitii, indicnd performana ntreprinderii pentru perioada analizat, iar ultimii trei ca indicatori financiari, ce indic n fond, faptul c poziia intreprinderii este rezultatul performanei actuale i trecute. Evaluarea performanei economico-financiare prin folosirea a cinci dimensiuni este realizat mai trziu de ctre Debois . El are n vedere: 1- creterea: % n valoarea adugat realizat ntr-o perioad; 2- rentabilitatea: excedentul brut din exploatare/cifra de afaceri; 3- productivitatea: valoarea adugat /active imobilizate la valoarea brut; 4- ndatorarea: datorii financiare / capacitatea de autofinanare ; 5- solvabilitatea: datorii financiare /valoarea net contabila activelor imobilizate . In literatur performana este definit de unii autori n funcie de nivelul de realizare a obiectivelor, de productivitatea i eficacitatea, de capacitatea de atingere a unor obiective. Performana nu este sinonim cu eficiena, are o sfer mai larg . b) Definirea performanei n funcie de nivelul de realizare al obiectivelor este caracteristic perioadei anilor 1990. n anul 1995 Annick Bourguignon definete performana n materie de gestiune ca realizarea obiectivelor orgazaionale (Bourguignon A., 1995). n schimb, M. Lebas este de prere c definiia performanei dat de Bourguignon ,,este incomplet deoarece se limiteaz la a defini caracteristicele performanei fr s caute un mijloc operaional (M. Lebas, 1995). n aceast perioad, coninutul performanei este pus n dependen de fixarea unor obiective de atins, iar ceea ce este performant ntr-o situaie dat, caracterizat prin anumite obiective, poate s nu fie performant ntr-o alt situaie, este performant doar cel ce-i atinge obiectivele. c) Definiia performanei n funcie de productivitatea i eficacitatea entitii este susinut, printre alii, de ctre M. Niculescu care afirm: ,,o ntreprindere este, teoretic, performant dac este, n acelai timp, productiv i eficace (M. Niculescu, 2003). Deoarece productivitatea este dat de raportul dintre rezultatele obinute i mijloacele angajate, iar efecacitatea se determin ca raport ntre rezultatele obinute i cele ateptate, atunci performana unei entiti este egal cu productivitate plus eficacitate. Apreciem c performana nu poate fi redus la aceti doi termeni, deoarece eficacitatea poate exprima performana (cnd raportul este supraunitar) , iar productivitatea poate caracteriza i activitatea de producie a unei entiti care poate fi neperformant. Apreciem c performana are o sfer mai larg deoarece o

39

Studia Universitatis Vasile Goldi Arad

Seria tiine Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

entitate poate fi productiv i eficient, dar neperformant n raport cu entitile concurente. Definiia performanei n funcie de crearea valorii este susinut de P. Lorino, care, n anul 1995, afirm c ,,performana pentru intreprindere reprezint ceea ce contribuie la ameliorarea cuplului valoare-cost i nu doar ceea ce contribuie la diminuarea costului sau creterea valorii,, (I. Jianu, 2007) Rezult c performana entitii se poate aprecia n funcie de capacitatea ei de a crea val oare, adic n funcie de producia de bunuri i servicii a cror valoare este superioar resurselor consumate. Considerm ca i ali autori c noiunea de performan este complex i prezint multe faete (Ristea M., 2002, Niculescu M., 2005, Jianu I., 2007, Lungu I. C., Dumitru A. P., 2007). O entitate este performant dac i realizeaz obiectivele organizaionale stabilite indiferent de natura i varietatea lor, n condiiile de: eficacitate, eficien, eficacitate i competitivitate care s-i asigure prezena durabil pe pia n raport cu concurenii. Economicitatea reprezint capacitatea entitii de a produce la costurile cele mai sczute. Eficiena const n capacitatea entitii de a realiza obiectivele sau scopurile propuse cu rezultate maxime, efectele activitii ei s fie mai mari dect eforturile depuse pentru obinerea lor ca urmare a gestiunii mijloacelor i a resurselor ei. Eficiena n accepiunea general, reprezint raportul direct sau indirect ntre efectele utile i efortul depus.Aceasta rezult din relaiile : Efect/Efort sau Efort/Efect. Eficiena cunoate mai multe forme: productivitatea, utilizrii resurselor umane , randamentul folosirii imobilizrilor corporale, rentabilitatea entitii etc. Eficacitatea rezid n capacitatea entitii de a satisface exigenele privind efectul ateptat de ctre toi partenerii sociali (clieni , stat, acionari, salariai, furnizori), iar rezultatele obinute s rspund n totalitate obiectivelor stabilite. n concluzie, o entitate performant trebuie s fie competitiv , ceea ce s-i asigure prezena durabil pe pia n raport cu concurenii i n acela i timp eficient i eficace, capabil s -i realizeze obiectivele strategice propuse. Contabilitatea i performana economic Reglementrile romneti i cadrul general al IASB pentru ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare menioneaz c obiectivul situaiilor financiare este de a furniza informaii despre poziia financiar, performanele i modificrile poziiei financiare ale unitii, utile unei sfere largi de utilizatori n luarea deciziilor. Informaiile despre performana unei entiti, n special profitabilitatea, sunt necesare pentru evaluarea modificrilor poteniale ale resurselor economice pe care unitatea va putea conta n viitor, a anticipa capacitatea entitii de a genera fluxuri de trezorerie cu ajutorul resurselor existente i formularea raionamentelor privind eficiena utilizrii de noi resurse (Legea nr.82/1991, Ordinul MFP nr.3055/2009).

40

Studia Universitatis Vasile Goldi Arad

Seria tiine Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

Contul de Profit i pierderi reprezint principala situaie financiar utilizat pentru interpretarea performanei financiare n cadrul unei perioade i pemite: 1.- Calculare indicatorilor de profitabilitate, pe baza relaiei: Venituri - Cheltuieli = Rezultate 2.- Structura cheltuielilor i a veniturilor pe activiti de exploatare ( E), financiar (F) i extraordinar ( Ex), ceea ce permite stabilirea rezultatului financiar (profit sau pierdere) pe fiecare activitate i anume: RE = VE CE; RF = VF CF; RC = RE RF; REx = VEx CEx ; RB =RE +/-RF+/-Rex ; RN = RB IP, n care: - RC = rezultatul curent al exerciiului; - RB = rezultatul brut; - RN = rezultatul net; - IP = impozitul pe profit 3. Cifra de afaceri net (CAN) evideniaz veniturile obinute de entiti din livrri de bunuri, prestri de servicii i alte venituri din exploatare, diminuate cu reducerile comerciale acordate clienilor. 4. Marja brut din vnzri (MBV) compar profitul brut i cifra de afaceri cu ajutorul relaiei: MBV = ( Profitul brut din vnri / Cifra de afaceri ) * 100 In contextul aplicrii IFRS, contul Profit i pierderi nu evideniaz complet performana entitilor i nici rezultatele ei. IFRS solicit la alegere, fie ntocmirea unei situaii a rezultatului global, denumit Situaia ctigurilor i pierderilor care s reflecte performana global, fie Situaia variaiei capitalului propriu ( Jianu I., 2007, Tabr N., Horomnea E., Dicu R., 2008). Rezultatul global n viziunea IASB, care s reflecte performana n activitatea desfurat, se poate exprima prin relaia: Rezultatul global = Rezultatul net al exerciiului +/ - Ctigurile i pierderile contabilizate direct n capitalul propriu +/- Efectul modificrilor politicilor contabile i erorilor fundamentale. n Situaia ctigurilor i pierderilor contabili zate direct n capitalurile propriise includ: - ctigurile/pierderile din reevaluarea proprietilor imobiliare, nu ia n calcul toate diferenele din reevaluare; - ctigurile i pierderile din evaluarea instrumentelor financiare disponibile pentru vnzare, la valoarea just; - ctigurile i pierderile din acoperirea riscului asociat fluxurilor de trezorerie; - diferenele de curs valutar din conversia operaiunilor din strintate; - impozitul amnat aferent elementelor contabilizate direct n capitalurile proprii. Dispersarea veniturilor i cheltuielilor n mai multe locuri nu este de natur s faciliteze obinerea unei imagini a performanei economico financiare. Ar fi util o situaie ce s includ toate venituril e i cheltuielile. Pentru a exprima performana economico-financiar ea trebuie s includ rezultatul activitii din exploatare, din activitii financiare i alte ctiguri i pierderi.

41

Studia Universitatis Vasile Goldi Arad

Seria tiine Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

Potrivit Cadrului general britanic rezultatul global se definete ca diferen ntre ctiguri i pierderi, n timp ce Cadrul general american definete n felul urmtor: Rezultatul global = Venituri Cheltuieli + Ctiguri Pierderi. Rezultat global este definit ca variaia capitalului propriu dintr -un exerciiu financiar, care rezult din tranzacii i evenimente, altele dect cele cu acionarii. n ansamblul lor, indicatorii economico-financiari stabilii pe baza situaiilor financiare reprezint indicatori sintetici de performan, care pot fi utilizai n dou moduri (Feleag L., Feleag N., 2005): - prin compararea ratelor cu valorile standard ale sectorului respectiv de activitate sau a unor entiti comparabile; - prin determinarea tendinelor viitoare. Ratele principale de rentabilitate sunt: rata rentabilitii economice, rata rentabilitii financiare, rata rentabilitii capitalului etc. A. Rentabilitatea economic (Rec.) cunoscut i sub denumirea de rata rentabilitii activelor, msoar eficiena folosirii activelor, determinat prin relaiile: Rec.1 = Profit brut/Active totale, sau Rezultatul exploatrii/Active totale Rec2 = Profit din exploatare/Activ economic, unde: Activ economic = Imobilizri + Necesarul de fond de rulment + Disp onibiliti. Aa cum este determinat, rata rentabilitii economice nu este influenat de politica fiscal i financiar. Rec3 = Profit net/Activ economic B. Rentabilitatea capitalului angajat (Rca) exprim profitul obinut de entitate ca urmare a sumelor investite n afaceri i este exprimat prin relaia urmtoare: Rca = Profitul naintea plii dobnzii i a impozitului pe profit/Capitalul angajat (Ca), unde: Ca = Capitalul propriu + Datorii pe termen lung, sau Ca = Active totale - Datorii curente Determinat n acest mod, rentabilitatea capitalului angajat este influenat de politica de finanare a firmei prin luarea n considerare a dobnzilor la capital, i de politica fiscal, prin luarea n considerare a impozitului pe profit. C. Rentabilitatea determinar prin considerarea profitului raportat la vnzri (PRV), exprimat de relaia: PRV = Profitul net/Cifra de afaceri, sau PRV = Profitul brut din vnzri/Cifra de vnzri Scderea procentului evideniat de ratele precedente relev c entitatea nu i controleaz costurile de producie sau nu obine un pre optim p entru bunurile sale. Ratele B i C rezult din aplicarea Ordinului MFP nr.3055/2009 n calitate de indicatori de profitabilitate. Ei exprim eficiena sub forma profitului realizat cu ajutorul resurselor disponibile. D. Rata rezultatului pe o aciune ordinar (RA), este determinat prin relaia:

42

Studia Universitatis Vasile Goldi Arad

Seria tiine Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

RA = (Profitul net - Dividende)/Nr. aciuni ordinare Rentabilitatea financiar (Rf), cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea capitalurilor investite, se determin cu ajutorul relaiei: Rf = Rezultatul net/Capitaluri proprii Creterea ratei financiare depinde de maximizarea rezultatului net al exerciiului pe seama amplificrii volumului activitii, reducerii cheltuielilor de exploatare i financiare, a ratei dobnzii i a impozitului pe profit. E. Implicaiile apelrii la credite asupra rentabilitii capitalurilor proprii sunt puse n eviden de levierul financiar. Acesta depinde, pe de o parte, de corelaiile dintre rentabilitatea economic i rata dobnzii, iar , pe de alt parte, de nivelul ndatorrii. Se face astfel distincie ntre rata rentabilitii capitalului total (rentabilitate economic re) i rata rentabilitii capitalului propriu (rentabilitate financiar rf). Ca urmare: RE RC EBE x , sau re = , sau re = ; re = A A A iar:

rf =

RE Dob. EBE x Dob , sau rf = , sau Cpr C pr

rf =

RC x Dob. . C.pr. Pornind de la relaia care exprim efectul de levier (L) rezult c rentabilitatea financiar este: rf = re + (re rd) x L n care: D = datorii ; RC = profitul curent; RE = rezultatul exploatrii (profitul din exploatare); A = activul bilanului; Cpr = capital propriu; Dob = dobnda; rd = rata dobnzii; EBEx = excedentul brut al exerciiului. ntre rentabilitatea economic, rentabilitatea financiar i rata dob nzii se formeaz anumite corelaii ce arat c agentul economic are urmtoarele posibiliti ( Stancu I., 1996 ): a) re > rd apelarea la mprumuturi contribuie la mbuntirea rentabilitii economice; b) re = rd apelarea la credite este indiferent din punct de vedere al efectului de levier; c) re < rd apelarea la credite determin o reducere a performanelor capitalurilor proprii, deci nu se recomand apelarea la credite. F. Ratele de lichiditate cele mai des utilizate sunt: a) Rata lichiditii generale (R1g) care compar totalitatea lichiditilor poteniale ale activelor circulante (Utilizri < 1 an) cu ansamblul datoriilor scadente sub 1 an (Resurse < an) ( Stancu I., 1996 ): Active circulante R1g = > 1, Datorii din exp loatare

43

Studia Universitatis Vasile Goldi Arad

Seria tiine Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

ceea ce nseamn c este echivalent cu rata fondului de rulment financiar Capitaluri permanente RFRF = Activ imobilizat b) Rata lichiditii pariale (R1p) reflect capacitatea ntreprinderii de a -i onora datoriile pe termen scurt, deci creane i disponibiliti. Active circulante Stocuri Rlp = 0,8 Datorii din exp loatare c) Rata lichiditii imediate compar disponibilitile bneti cu datoriile pe termen scurt (R1i) R1i =

Disponibil itati banesti Datorii pe termen scurt

Dac este < 1 semnific dificulti de plat. Ratele de lichiditate trebuie completate i cu rata ndatoririi (levierul) (L) rezultat din relaia: Datorii L= Capital propriu n practica anglo-saxon ratele de rentabilitate sunt cunoscute sub denumirea de rate de profitabilitate (Jianu I., 2007): a). Rata profitului = Rezultatul net/Cifra de afaceri b). Rentabilitatea activelor = (Rezultatul net + Cheltuieli cu dobnda)/ Soldul mediu al activelor totale c). Rentabilitatea capitalurilor proprii = Rezultatul net/Media capitalurilor proprii. n anexa 9a la Ordinul MFP nr. 3055 / 2009 se prezint modalitatea de calcul i analiz a unor indicatori economico -financiari: indicatori de lichiditate, de profitabilitate, de risc (gradul de ndatorare, indicatori privind acoperire dobnzilor din profit) i indicatori de gestiune (viteza de rotaie a stocurilor, viteza de rotaie a activelor, a imobilizrilor corporale i a stocurilor, etc.) Concluzii Aprecierea performanei entitilor numai prin prisma indicatorilor rezultai din contabilitatea financiar se dovedete a fi parial. Ea trebuie realizat ntr -o viziune mai larg prin luarea n considerare a corelaiei dintre parametri i interni i cei externi, cantitativi i calitativi, gradul de valorificare a potenialului tehnic i uman, competitivitatea entitii pe pia, precum i aspecte non financiare privind perspectiva de dezvoltare datorit resurselor la dispozi ie Bibliografie Bourguignon A., 1995, Peut-on definir la performance? Revue Francaise de comptabilite, iulie-august; Collin P.H., Jollife A., 2000, Dictionar de contabilitate englez romn, Ed. Universal;

44

Studia Universitatis Vasile Goldi Arad

Seria tiine Economice Anul 21/2011 Partea a II-a

Debois, 1979, Analyse comparedes performances economiques et financiers desentreprises, Cahier de recherche nr.7.902, Universite de Paris Dauphine; Feleag L. (Malciu)., Feleag N., 2005, Contabilitatea financiat. O abordare european i internaional. Vol. II, Ed. InfoMega , Bucureti; Imbrescu C., M., 2005, Reorganizarea i lichidarea societilor comerciale. O abordare financiar contabil i juridic, Ed. Mirton, Timioara; Jianu I., 2007, Evaluarea, prezentarea i analiza performanei ntreprinderii, Ed.CECCAR, Bucureti; Lungu I. C., Dumitru A. P., 2007, Eficiena versus eficacitatea n defini rea performanei ntreprinderii, n Contabilitate, expertiz i auditul afacerilor, nr. 6/2007; Lebas M. 1995, Qui, il faut definir la performance, Revue Francaise de comptabilite, iulie-august; Niculescu M., 2003, Diagnosticul global strategic, Ed. Economic, Bucureti; Ristea M., 2002, Contabilitatea rezultatului ntreprinderii, Ed. Economic Bucureti; Stancu I., 1996, Finane, Teoria pieelor financiare. Finanele ntreprinderilor. Analiza i gestiunea financiar, Editura Economic, Bucureti ; Tabr N, Horomnea E., Dicu R., 2008, Performana firmei n contextul reglementrilor internaionale, n , Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor, nr. 5/2008 *** Legea nr.82/1991, *** Ordinul MFP nr.3055/2009

45