Analiza Economico-Financiara

86
conf.univ.dr. BURJA CAMELIA

ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR

Alba Iulia
2010
86

Modul 1

OBIECTUL I METODOLOGIA ANALIZEI ACTIVITTII
ECONOMICE

Rezumatul modulului

- Clasificarea metodelor specifice de analiz economico-financiare
- Metoda diviziunii i descompunerii fenomenelor economico-financiare
- Metoda comparaiei
- Metode de stabilire i msurare a influenei factorilor

Scopul urmrit:

Formarea abilitilor cognitive i a capacitii de utilizare a metodelor de analiz
n abordarea fenomenelor economico-financiare

Competene dobndite prin parcurgerea coninutului:

- Cunoaterea coninutului metodelor folosite n analiza economico-
financiar
- Alegerea metodei de analiz n funcie de specificul fenomenelor
economice
- nsuirea modalitilor de aplicare a metodelor de analiz

ASPECTE TEORETICE

Analiza economico-financiar este o disciplin tiinific care ca obiect de studiu
metodologia de cunoatere a fenomenelor economico-financiare, factorii i cauzele
cae le-au determinat precum i cile de sporire continu a eficienei economice a
activitii firmelor.
Analiza economico-financiar folosete att metode generale comune cu ale altor
tiine ct i un grup de metode specifice.
Printre metodele specifice utilizate de analiza economico-financiar se numr:
metoda descompunerii i divizrii rezultatelor, metoda gruprii, metoda comparaiei;
metoda substituiei nlnuite; metoda corelaiei; metoda calculului matricial; metode
de cercetare operaional etc.
Metoda diviziunii i descompunerii fenomenelor const n divizarea
fenomenelor sau rezultatelor obinute de agenii economici, dup urmtoarele criterii:
- timpul de formare a rezultatelor (semestre, trimestre, luni, zile) se
86

evideniaz abaterile de la tendina general proiectat de desfurare a lor;
- locul de formare a rezultatelor (sectoare, secii, ramuri de producie) -
semnaleaz locurile unde efectul obinut nu este cel dorit;
- elementele componente ale fenomenelor analizate - categorii de resurse
angajate sau consumate (produse finite, categorii de materiale, lucrri, tipuri de
imobilizri etc).
Metoda comparaiei const n studierea nivelului efectiv al fenomenului analizat
fa de nivelul nregistrat de acelai fenomen n situaii luate drept baz de referin
(plan, ani anteriori, alte uniti, normative, standarde, contracte, alte ri etc.).
Prin comparaii se determin abaterea absolut (Y) i cea relativ (Y% sau RY)
a nivelului unui indicator examinat (Y
1
) fa de nivelul aceluiai indicator luat ca baz
de referin (Y
0
).
Abaterea absolut (spor) se calculeaz astfel:

0 1
Y Y Y = A

Abaterea relativ (ritmul modificrii) se determin dup formula:

100 100
0
0 1
0
=
A
=
Y
Y Y
Y
Y
RY

Dintre metodele de stabilire i msurare a influenei factorilor mai uzuale sunt:
metoda substituiei nlnuite, metoda corelaiei, metoda calcului matriceal, metoda
balanier, metoda cercetrilor operaionale.
Metoda substituiei nlnuite (metoda factorial) permite msurarea influenei
factorilor care determin modificarea fenomenelor i proceselor economice dup o
legitate cunoscut. Aplicarea metodei presupune:
- determinarea relaiei de intercondiionare dintre factori i a legii de dezvoltare a
fenomenului sau procesului analizat: sum algebric, produs, raport, alt expresie
matematic;
- analiza dinamicii (modificrii) fenomenului ca urmare a influenei tuturor factorilor
cu ajutorul indicatorilor: modificare absolut total y A , indicele fenomenului Iy,
ritmul fenomenului (modificare relativ) Ry;
- analiza factorial, care ncepe cu msurarea influenei factorilor cantitativi i se
continu cu cei calitativi, calculndu-se pentru fiecare factor influenele n mrimi
absolute ( )
i
x y A i relative Iy(x
i
), Ry(x
i
). Pentru uurarea procesului de analiz se
consider c la un moment dat doar factorul analizat are o influen semnificativ
asupra fenomenului iar factorii ceilali sunt considerai cu aciune constant la nivelul
perioadei de referin (dac nu au fost analizai) sau la nivelul perioadei curente (dac
au fost deja analizai)
- interpretarea rezultatelor.
Metoda corelaiei se utilizeaz n cazul n care ntre fenomenul analizat i
factorii de influen sunt relaii de tip stochastic (nedeterministe). Metoda se bazeaz
86

pe analiza regresional i se utilizeaz n special n analiza previzional cnd se
urmrete determinarea evoluiei viitoare a unui fenomen.
Metoda calcului matriceal poate fi aplicat cu succes n vederea determinrii
cauzelor finale care contribuie la modificarea fenomenelor analizate, n cazul n care
ntre fenomenul analizat i factorii de influen se stabilesc relaii funcionale de
produs sau raport. Procedeul matricial presupune construirea unor matrici a cror
elemente au semnificaie economic, produsul lor reprezentnd o matrice care permite
determinarea influenelor factorilor asupra fenomenului analizat.

86

STUDIU DE CAZ

A. La o societate comercial situaia fondurilor de salarizare n doi ani consecutivi se prezint astfel:

Categorii de personal
Nr. mediu de angajai
Salariu mediu
( lei)
Fond de salarizare
(mii lei)
baz curent baz curent baz curent
Personal operativ 485 410 2250 2870 1091 1177
Personal de adm. i de
conducere

38

35

3420

4150

130

120
Total 523 445 2335 2915 1221 1297
Analizai fondul de salarizare.

- Factorii de influen pentru fondul de salarizare (F) sunt:

- numrul mediu scriptic de angajai, factor cantitativ (N);
- salariul mediu, factor calitativ (S).

- Relaia de intercondiionare dintre factori este de produs, adic:

S N = F

- Se calculeaz:
- Modificarea general a fondului de salarizare ca urmare a influenei ambilor factori, la nivelul tuturor
angajailor:

= = = A lei mii 76 1221 1297
0 1
F F F

% 2 , 106 100
1221
1297
100
0
1
= = =
F
F
IF

% 2 , 6 100
1221
76
100
F
F
RF
0
= =
A
=

- Influena numrului de angajai asupra modificrii fondului de salarizare la nivelul societii comerciale:

( ) lei mii 8 , 178 1221 3420 35 2250 410
0 0 0 1
= + = = A

S N S N N F

( ) % 7 , 14 100 3 , 85 = = N RF

- Influena factorului calitativ asupra evoluiei fondului de salarizare:

( ) lei mii. 8 , 254 2 , 1042 1297
0 1 1 1
= = = A

S N S N S F

( ) % 3 , 85 100
1221
2 , 1042
100
0 0
0 1
= = =
S N
S N
N IF
86

( ) % 4 , 124 100
2 , 1042
1297
100
0 1
1 1
= = =
S N
S N
S IF

( ) ( ) % 4 , 24 100 4 , 124 100 = = = S iF S RF

- Interpretarea rezultatelor obinute:
La nivelul societii comerciale fondul de salarizare a nregistrat n perioada analizat o cretere cu 6,2 %
ceea ce n cifre absolute reprezint 76 mii lei; Evoluia s-a datorat n special majorrii substaniale a fondului de
salarizare la categoria personal operativ, unde creterea nregistrat a depit modificarea pe ansamblul societii
comerciale, fiind de aproape 8 %. Pentru personalul de administraie i de conducere s-a diminuat fondul de salarizare
cu 7,7 %;
Influenele celor doi factori asupra fondului de salarizare au fost contradictorii i anume:
- politica de personal dus de firm de diminuare a numrului de angajai a condus la o scdere a fondului
de salarizare cu 14,7 % nregistrndu-se o economie de 178,8 mii lei;
- creterea important a salariului mediu (de la 2335 la 2915 lei) care a condus la o suplimentare a fondului
de salarizare cu 24,4 % adic cu 254,8 mii lei.

B. Analizai evoluia productivitii medii anuale pe baza urmtorilor indicatori:

Indicatori
Perioada de
baz
Perioada
curent
1 Producia exerciiului (lei) 3235683 3510452
2 Numr mediu de salariai 340 320
3 Productivitatea medie anual (lei) 9516,7 10032,7

- Pentru productivitatea anual (W) factorii de influen sunt:
- numrul mediu de salariai (cantitativ) (N);
- producia exerciiului (calitativ) (Q).
- Relaia de intercondiionare dintre factori este:

N
Q
W =

- Se calculeaz:
1. Modificarea total a productivitii anuale (aciunea ambilor factori)

2. Influena numrului mediu de angajai asupra modificrii productivitii muncii

( ) lei/pers.
N
Q
N
Q
N W 8 , 594 7 , 9516
320
3235683
0
0
1
0
= = = A

3. Influena modificrii produciei asupra evoluiei productivitii muncii:
( ) lei/pers
N
Q
N
Q
Q W 8 , 78 5 , 10111 7 , 10032
1
0
1
1
= = =

- Interpretarea rezultatelor:
- n perioada analizat societatea comercial a nregistrat o cretere a productivitii medii anuale cu 5,4 %,
% 4 , 5
; 516 7 , 9516 7 , 10032
0 1
=
= = = A
RW
lei/pers W W W
86

adic un spor de producie de 516 lei pe un salariat;
- Cu toate c numrul de angajai a sczut, contribuia muncii angajailor a fost favorabil, ceea ce a a dus
la o majorare a productivitii de 594,8 lei/persoan.;
- Producia obinut la societatea comercial a influenat nefavorabil modificarea productivitii anuale (-
78,8 lei/pers).

TEST DE CUNOTINE

1. Aplicai metoda substituiei nlnuite pentru analiza unui fenomen care are trei factori de influen (a factor
cantitativ, b, c) i este determinat de relaia:

c b a N =
2. Folosii metoda substituiei pentru analiza productivitii muncii orare pe baza datelor din urmtorul tabel:

Indicatori An de baz An curent
1 Producia exerciiului (lei) 422986,5 5166525,5
2 Numr mediu de salariai 657 573
3 Numr mediu de ore lucrate (ore) 1710 1726
4 Productivitatea medie orar (lei) 3,765 5,224

Concluzii

- analiza economico-financiar prin coninutul su permite realizarea obiectivului de
baz al funcionrii ntreprinderilor, descoperirea rezervelor interne i antrenarea lor
productiv pentru creterea eficienei
- metodologia analizei economico-financiare asigur cunoaterea fenomenelor
economico-financiare la nivel microeconomic precum i a factorilor care le determin
schimbrile
Bibliografie

1. Burja C., Analiza economico-financiar Aspecte metodologice i aplicaii practice,
Editura Casa Crii de tiin, Cluj Napoca, 2009
2. Burja C., Analiza economico-financiar ndrumar metodologic cu caracter aplicativ,
Editura Risoprint, Cluj Napoca, 2005
3. Crecan C., Analiz economico-financiar, Editura Economic, Bucureti, 2006
4. Ghic G., Grigorescu C. J., Analiz economico-financiar Teste gril, Editura
Universitar, Bucureti, 2006
5. Mrgulescu D., .a., Analiz economico-financiar, Editura Bren, Bucureti, 2008
6. Mironiuc M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i
aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2006
7. Petcu M., Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Economic, Bucureti,
2003

86

Modul 2

ANALIZA VOLUMULUI ACTIVITII DE PRODUCIE I
COMERCIALIZARE

Rezumatul modulului

- Indicatori valorici de analiz a activitii economice i modaliti de
analiz
- Analiza cifrei de afaceri
- Analiza valorii adugate
- Analiza produciei fizice

Scopul urmrit:

Formarea abilitilor cognitive i a deprinderilor practice privind identificarea
indicatorilor i a modelelor de analiz pentru studierea volumului activitii
economice a firmelor


- Posibiliti de analiz a activitii de producie folosind indicatorii
valorici
- Identificarea factorilor de influen ai principalilor indicatori valorici
- Modele de analiz pentru cifra de afaceri, valoarea adugat, producia
fizic
- Determinarea dinamicii i structurii indicatorilor valorici
- Msurarea influenelor factorilor determinani

ASPECTE TEORETICE

1. Analiza activitii cu ajutorul principalilor indicatori valorici necesit:

cunoaterea principalilor indicatori valorici de apreciere a volumului de
activitate a firmelor.
a. Cifra de afaceri - veniturile provenite din vnzarea produselor finite i a
mrfurilor dintr-o anumit perioad (valoarea produciei marf vndute Qv i volumul
desfacerilor de mrfuri D)
86

CA=Qv+D

b. Producia marf fabricat (Qf) - contravaloarea bunurilor destinate
vnzrii (produse finite, semifabricate, lucrri executate i serviciile prestate).
c. Producia exerciiului (Qe) - ntreaga dimensiune a activitii societii
comerciale i cuprinde: valoarea produciei vndute (Qv); valoarea produciei stocate
( S); producia de imobilizri (Qi);
d. Valoarea adugat (Va) - aportul firmelor la crearea bogiei, efortul
propriu al acestora.
Se calculeaz scznd din producia exerciiului consumurile intermediare
(CI), adic:

VA=Qe-CI

Se poate utiliza pentru calculul valorii adugate i metoda aditiv care const
n nsumarea elementelor componente ale acesteia.

analiza corelaiilor dintre indicii indicatorilor valorici i interpretarea
semnificaiei economice:

;
Qf CA
I I > ;
Qe Qf
I I >
Qe VA
I I >

calcularea raportului static dintre indicatorii valorici:

CA/Qe; VA/Qe
calcularea raportului dinamic pentru principalii indicatori valorici:
Qe
VA
Qe
CA
I
I
I
I
;

formularea strategiei de mbuntire a activitii de producie i comercializare.

2. Analiza cifrei de afaceri se face pe urmtoarele direcii:

Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri se face prin:
- mrimi de structur ponderi ale elementelor de venit n totalul cifrei de
afaceri (venituri din vnzarea produselor finite; semifabricate; lucrri i
servicii; redevene, locaii de gestiune, chirii, studii i cercetri; activiti
diverse, vnzri de mrfuri);
- modificri absolute
0 1
CA CA CA = A
-
- indici, ritmuri 100
0
1
=
CA
CA
I
CA

86

100 ; 100
0
A
= =
CA
CA
R I R
CA CA CA

Analiza factorial a cifrei de afaceri se bazeaz pe modele de analiz adecvate
situaiei economice:

Modelul 1
Qf
CA
N
Qf
N g W N CA = =
unde: N semnific numr de angajai;
W productivitatea muncii;
g gradul de valorificare a produciei marf fabricat (inclusiv
desfacerile de mrfuri);
Qf producia marf fabricat;
CA cifra de afaceri.

innd cont de factorii de influen ai productivitii muncii nzestrarea
tehnic a muncii (MF/N), ponderea mijloacelor fixe productive (MF/MF) i
randamentul mijloacelor fixe productive (Qf/MF) modelul devine:

Qf
CA
F M
Qf
MF
F M
N
MF
N CA
'
'
=

unde: MF este valoarea medie a mijloacelor fixe;
MF valoarea medie a mijloacelor fixe productive.

Schema de analiz factorial a cifrei de afaceri conform modelului 2 este:

86

Msurarea aciunii factorilor de influen se realizeaz astfel:

influena numrului mediu de angajai: ( ) ( )
0
0
0
0
0 1
Qf
CA
N
Qf
N N N CA = A

influena productivitii muncii:
0
0
0
0
1
1
1
Qf
CA
N
Qf
N
Qf
N
N
Qf
CA
|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|
A
din care:
- influena nzestrrii tehnice:

0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
1
Qf
CA
F M
Qf
MF
F M
N
MF
N
MF
N
N
MF
CA
'
'
|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|
A

- influena ponderii mijloacelor fixe productive:

0
0
0
0
0
0 1
1
1
1
Qf
CA
F M
Qf
MF
F M
MF
F M
N
MF
N
MF
F M
CA
'
|
|
.
|
\
| '
'
=
|
.
|
\
|
'
A

- influena randamentului mijloacelor fixe productive:

0
0
0
0
1
1
1
1
1
1
1
Qf
CA
F M
Qf
F M
Qf
MF
F M
N
MF
N
F M
Qf
CA
|
|
.
|
\
|
'
'
'
=
|
.
|
\
|
'
A
86

influena gradului de valorificare a produciei fabricate:

|
|
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
A
0
0
1
1
1
1
1
Qf
CA
Qf
CA
N
Qf
N
Qf
CA
CA

Modelul 2
=
=
n
i
i i
p q CA
1

unde: q
i
reprezint cantiti vndute din produsul i;
p
i
preul de valorificare la produsul i;
n numr de produse.

Influenele factorilor sunt:
- influena cantitilor de produse vndute: ( )

= A
0 0 0 1
p q p q q CA

- influena preurilor de vnzare: ( )

= A
0 1 1 1
p q p q p CA

Analiza cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea se
realizeaz cu indicatorii:
- Gradul de utilizare a capacitii de producie: 100 =
Qp
Qf
Gu
unde: Qf este producia fabricat;
Qp capacitatea de producie.

- Gradul de valorificare a produciei: 100 =
Qf
CA
Gv

- Gradul de satisfacere a cererii: 100 =
C
CA
Gs (C este cererea de produse)

- Cota de pia pentru un produs: 100 =
Vt
Vp
Cp

unde: Vp reprezint vnzri proprii ale firmei pentru un produs;
Vt vnzri totale pentru acel produs.

Determinarea influenei modificrii cifrei de afaceri asupra indicatorilor
86

economico-financiari se analizeaz n felul urmtor:

Influenele modificrii cifrei de afaceri se regsesc n :
- modificarea profitului din exploatare: ( )
0
rp CA CA P A = A , unde rp
este rata profitului n funcie de cifra de afaceri;
- modificarea valorii adugate: ( )
0
va CA CA VA A = A , unde va este
rata valorii adugate fa de cifra de afaceri;
- eficiena activelor totale (At): ( )
1
At
CA
CA e
At
A
= A
- eficiena mijloacelor fixe (MF): ( )
1
MF
CA
CA e
MF
A
= A
- eficiena activelor circulante (AC): ( )
1
AC
CA
CA e
AC
A
= A ;
- eficiena capitalului permanent (K): ( )
1
K
CA
CA e
K
A
= A
- eficiena muncii exprimat prin modificarea profitului din exploatare
pe un salariat (N- numr mediu de salariai)t; ( )
1
0
N
rp CA
CA e
N
A
= A

3. Analiza valorii adugate vizeaz urmtoarele aspecte:
Analiza dinamicii i structurii valorii adugate se realizeaz cu indicatorii:
- mrimi de structur ponderi ale elementelor componente n totalul valorii
adugate (cheltuieli cu personalul, cheltuieli cu dobnzile, cheltuieli cu
impozite i taxe, amortizarea, profitul)

- modificri absolute
0 1
V V V = A

- indici, ritmuri 100
0
1
=
V
V
Iv ; 100 = Iv Rv

unde: V element component al valorii adugate (valoarea adugat)

Analiza factorial a valorii adugate se realizeaz cu ajutorul urmtoarelor
modelele:

Modelul 1
;
VA
r Qe VA =
Qe
VA
r
VA
=
86

Qe
VA
Qe VA =

Deoarece Ad Pl Qe + = rezult:

Qe
VA
Ad
Qe
VA
Pl VA + =

Pentru c
i
Ch Qe VA = rezult:

|
|
.
|
\
|
=
Qe
Ch
Qe VA
i
1

unde: VA reprezint valoarea adugat;
Qe producia exerciiului;

Qe
VA
rata valorii adugate;
Pl producia livrat;
Ad alte destinaii ale produciei (stocuri, imobilizri);
Ch
i
cheltuieli intermediare;

Qe
Ch
i
rata cheltuielilor intermediare.

Schema de analiz factorial a valorii adugate este:

86

Influenele factorilor sunt:

influena produciei exerciiului: ( ) ( )
0
0
0 1
Qe
VA
Qe Qe Qe VA = A , din care:
- influena produciei livrate: ( ) ( )
0
0
0 1
Qe
VA
Pl Pl Pl VA = A
- influena altor destinaii ale produciei: ( ) ( )
0
0
0 1
Qe
VA
Ad Ad Ad VA = A
influena ratei valorii adugate:
|
|
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
A
0
0
1
1
1
Qe
VA
Qe
VA
Qe
Qe
VA
VA

influena ratei cheltuielilor:
|
|
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
A
1
1
0
0
1
Qe
Chi
Qe
Chi
Qe
Qe
Chi
VA , din care:
- influena modificrii valorii produciei: ( )
|
|
.
|
\
|
= A
1
0
0
0
1
Qe
Chi
Qe
Chi
Qe Qe VA

- influena cheltuielilor intermediare: ( )
|
|
.
|
\
|
= A
1
1
1
0
1
Qe
Chi
Qe
Chi
Qe Ch VA
i

86

Modelul 2

VA
r Wh T VA =

unde:
T
Qe
Wh = i
Qe
VA
r
VA
=

Qe
VA
T
Qe
T VA =

Deoarece, t N T = modelul de analiz devine:

Qe
VA
T
Qe
t N VA =

n care: T este fond total de timp de munc (ore-om);
Qe - producia exerciiului;
Wh - productivitatea medie orar;
r
VA
- rata valorii adugate;
N - numr mediu de angajai;
t - timp mediu de munc pe un salariat (ore).

Analiza factorial se face conform urmtoarei scheme sinoptice:

86

Influenele factorilor se determin astfel:
- influena fondului de timp total:

( ) ( )
0 0 0 1 VA
r Wh T T T VA = A
din care:
- influena numrului de angajai: ( ) ( )
0 0 0 0 1 VA
r Wh t N N N VA = A

- influena timpului de munc pe un salariat: ( ) ( )
0 0 0 1 1 VA
r Wh t t N t VA = A

- influena productivitii medii orare: ( ) ( )
0 0 1 1 VA
r Wh Wh N W VA = A

- influena ratei valorii adugate: ( ) ( )
0 1 1 1 VA VA VA
r r Wh N r VA = A

Msurarea influenei valorii adugate asupra indicatorilor economico-financiari
se realizeaz astfel:
- asupra profitului de exploatare:
0
) ( pr VA VA P A = A ,
n care pr
0=
P
0
/VA
0

- asupra eficienei activelor de exploatare: 1000 ) (
1
A
= A
Ae
VA
VA e
Ae

- asupra eficienei mijloacelor fixe: 1000 ) (
1
A
= A
MF
VA
VA e
MF

86

- asupra eficienei capitalurilor: 1000 ) (
1
A
= A
K
VA
VA e
K

4. Analiza produciei fizice studiaz aspectele:

Producia fizic reprezint producia exprimat n uniti naturale, volumul
valorilor de ntrebuinare create ntr-o anumit perioad de timp.

Analiza realizrii programului de producie pe sortimente i structur se
realizeaz prin:
- indici individuali, ritmuri, mrimi absolute
- coeficientul mediu de sortiment:

100
0
'
=
Q
Q
K
s

n care: Q este producia total realizat n contul planului (minim
dintre efectiv i plan pe fiecare sortiment);
Q
0
producia total planificat.
- coeficientul mediu de structur (de asortiment):

100
1
' '
=
Q
Q
K
as

unde: Q este producia total recalculat n contul structurii planificate
(minimul dintre producia efectiv recalculat la structura
planificat i producia efectiv pe fiecare sortiment);
Q
1
producia total efectiv.
- efecte economice n: producia marf, cifra de afaceri, profit etc.:
a) n producia marf fabricat: ( ) ( )
0 0 1
p q q q Qf

= A
b) n cifra de afaceri (producia vndut): ( ) ( )
0 0 1
p q q q CA
v v v
= A
c) n profit: ( ) ( )( )
0 0 0 1
c p q q q P
v v v
= A

unde: Qf producia marf fabricat;
q producia pe sortimente;
p pre unitar;
q
v
producie vndut pe produs;
c cost unitar;
P profit.

Analiza calitii produciei fizice se face:
86

a) la nivel de produs divizibil pe caliti prin:
- modificri absolute i relative pe clase de calitate;
- coeficientul mediu de calitate (pe produs), calculat astfel:

=
i
i i
q
n q
K

unde: q
i
semnific producia pe clase de calitate;
n
i
- numrul de ordine al clasei de calitate.
- preul mediu de vnzare a produciei (pe produs),calculat astfel:

=
i
i i
q
p q
P

unde: p
i
este preul de vnzare pe clase de calitate.
- analiza factorial a preului mediu de vnzare, pe baza modelului:

=
i
i i
p s P

unde: s
i
este structura produciei pe clasa de calitate i.

- influena structurii produciei:

( )

= A
0 0 0 1
p s p s s p

- influena preului de vnzare pe clase de calitate:

( )

= A
0 1 1 1
p s p s p p

b) la nivel de ntreprindere:
- coeficientul mediu generalizat al calitii:

=
pi
i pi
s
K s
Kg

unde: s
pi
este structura produciei pe sortimentul i;
K
i
coeficientul mediu al calitii pe sortimentul i.
- analiza factorial a evoluiei calitii ntregii producii pe baza coeficientului
86

mediu generalizat al calitii, dup cum urmeaz:
- Modificarea absolut a calitii produciei:

0 1
Kg Kg Kg = A

- Influena structurii produciei:

( )

= A
0
0 0
1
0 1
p
p
p
p
p
s
K s
s
K s
s Kg

- Influena coeficientului mediu de calitate pe produs:

( )
= A
1
0 1
1
1 1
p
p
p
p
s
K s
s
K s
K Kg

STUDIU DE CAZ

A. Analizai activitatea societii comerciale pe baza indicatorilor valorici pe baza datelor:
mii lei
Indicatori An
n-1
An
n
Producia exerciiului
Producia marf fabricat
Cifra de afaceri
Valoarea adugat
23401
23107
20980
11330
26805
25906
22807
12544

- Se calculeaz indicii indicatorilor valorici:

% 5 , 114 100
23401
26805
100
0
1
= = =
Qe
Qe
I
Qe

% 1 , 112 100
23107
25906
100
0
1
= = =
Qf
Qf
I
Qf

% 7 , 108 100
20980
22807
100
0
1
= = =
CA
CA
I
CA

% 7 , 110 100
11330
12544
100
0
1
= = =
VA
VA
I
VA

- Se stabilesc corelaiile dintre indicii indicatorilor valorici i se interpreteaz:

% 1 , 112 % 7 , 108 ; < <
Qf CA
I I , indic tendina de cretere a stocurilor de produse finite
% 5 , 114 % 1 , 112 ; < <
Qe Qf
I I , arat o cretere accentuat a produciei de imobilizri n cadrul activitii
firmei.
86

% 5 , 114 % 7 , 110 ; < <
Qe VA
I I , indic tendina de cretere a cheltuielilor intermediare (cheltuielilor
materiale).
Dei toi indicatorii valorici au o evoluie pozitiv, studierea corelaiilor dintre indicii acestora denot
aspecte negative n activitatea societii comerciale - lipsa de preocupare pentru scderea stocurilor de produse finite i
reducerea cheltuielilor.

- Se calculeaz raportul static dintre indicatorii valorici, baza de referin fiind producia exerciiului:

851 , 0 896 , 0
1
1
1
0
0
0
= = = =
Qe
CA
R
Qe
CA
R
CA
s
CA
s

468 , 0 484 , 0
1
1
1
0
0
0
= = = =
Qe
VA
R
Qe
VA
R
VA
s
VA
s

Evoluia raportului static al cifrei de afaceri arat o scdere a ponderii produciei livrate, o cretere a
ponderii stocurilor de produse finite pentru perioada curent i o politic de vnzri necompetitiv.
Evoluia raportului static al valorii adugate este de asemenea negativ i ilustreaz evoluia cresctoare a
cheltuielilor materiale n cadrul societii comerciale.

- Se calculeaz raportul dinamic dintre indicii indicatorilor valorici:

967 , 0
5 , 114
7 , 110
= = =
Qe
VA VA
D
I
I
R ; 949 , 0
5 , 114
7 , 108
= = =
Qe
CA CA
D
I
I
R

Valorile subunitare ale celor dou rapoarte arat nc odat tendina negativ de cretere a cheltuielilor
materiale n dauna creterii aportului propriu de valoare, precum i tendina de cretere a stocurilor de produse n dauna
livrrilor din producia marf fabricat.

B. Efectuai analiza factorial a cifrei de afaceri pe baza datelor din tabelul urmtor:
mii lei
Indicatori
An
precedent
An
curent
Cifra de afaceri
Numr mediu de salariai
Valoarea medie a mijloacelor fixe
Valoarea medie a mijloacelor fixe product.
89700
1750
92400
62500
48250
94100
1810
98300
58420
41400

- Modelul de analiz este:
Qf
CA
N
Qf
N g W N CA = =

Qf
CA
F M
QF
MF
F M
N
MF
N CA
'
'
=

- Indicatorii necesari analizei se afl n tabelul urmtor:

Indicatori (mii lei)
Anul
precedent
Anul
curent
Productivitatea muncii
Grad de valorificare a produciei fabricate
52,8
0,971
54,31
0,957
86

nzestrarea tehnic a muncii
Ponderea mijloacelor fixe productive
Randamentul mijloacelor fixe productive
35,714
0,772
1,915
32,276
0,708
2,374

- Modificarea cifrei de afaceri este:

lei mii CA CA CA . 4400 89700 94100
0 1
= = = A ; RCA= 4,9 %

- Influena numrului mediu de salariai:

( ) ( ) ( ) lei mii
Qf
CA
N
Qf
N N N CA 1 , 3076 971 , 0 8 , 52 1750 1810
0
0
0
0
0 1
= = = A

- Influena productivitii muncii:

( ) lei mii
Qf
CA
N
Qf
N
Qf
N
N
Qf
CA . 8 , 2653 971 , 0 80 , 52 31 , 54 1810
0
0
0
0
1
1
1
= =
|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|
A
din care:
- influena gradului de nzestrare tehnic a muncii:

( ) lei mii
Qf
CA
F M
Qf
MF
F M
N
MF
N
MF
N
N
MF
CA
. 8 , 8932 971 , 0 915 , 1 772 , 0 714 , 35 276 , 32 1810
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
1
= =
=
'
'
|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|
A

- influena ponderii mijloacelor fixe productive:

( ) lei mii
Qf
CA
F M
Qf
MF
F M
MF
F M
N
MF
N
MF
F M
CA
. 3 , 6952 971 , 0 915 , 1 772 , 0 708 , 0 276 , 32 1810
0
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
= =
=
'
|
|
.
|
\
| '
'
=
|
.
|
\
|
'
A

- influena randamentului mijloacelor fixe productive:

( ) lei mii
Qf
CA
F M
Qf
F M
Qf
MF
F M
N
MF
N
F M
Qf
CA
. 2 , 18434 971 , 0 915 , 1 374 , 2 708 , 0 276 , 32 1810
0
0
0
0
1
1 1
1
1
1
= =
=
|
|
.
|
\
|
'
'
'
=
|
.
|
\
|
'
A

- Influena gradului de valorificare a produciei fabricate:

( )
lei mii
Qf
CA
Qf
CA
N
Qf
N
Qf
CA
CA
. 2 , 1376
971 , 0 957 , 0 31 , 54 1810
0
0
1
1
1
1
1
=
= =
|
|
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
A

- Interpretarea rezultatelor obinute:
86

- Cifra de afaceri a nregistrat o cretere cu 4400 mii lei (4,9 %) fa de anul precedent, factorii influennd
diferit;
- Numrul mediu de salariai a produs o influen pozitiv asigurnd o cretere de 3076,1 mil. lei n totalul
majorrii cifrei de afaceri;
- Modificarea productivitii muncii n perioada analizat a determinat un spor absolut al cifrei de afaceri de
2653,8 mii lei. Factorii de influen ai productivitii au avut o aciune indirect contradictorie asupra cifrei
de afaceri, influennd pozitiv doar randamentul mijloacelor fixe productive. Ceilali doi factori
nzestrarea tehnic a muncii i ponderea mijloacelor fixe productive au avut o contribuie negativ asupra
sporului cifrei de afaceri, prin intermediul productivitii muncii;
- O micorare a sporului cifrei de afaceri a produs i modificarea gradului de valorificare a produciei marf
fabricat i anume, influena sa negativ a fost de 1376,2 mii lei.

C. La o societate comercial se cunosc:
mii lei
Indicatori An baz An curent
Producia vndut
Alte destinaii ale produciei
Consum intermediar
Rata valorii adugate (%
o
)
Rata cheltuielilor intermediare (%
o
)
42800
37540
5260
31244
270
730
46200
39210
6990
31878
310
690

Analizai valoarea adugat i influena factorilor.

VA
0
= Qe
0
Chi
0
= 42800-31244 = 11556 mii lei

VA
1
= Qe
1
Chi
0
= 46200-31878 = 14322 mii lei

- Modelul de analiz este:
VA e
r Q VA =
VA VA
r Ad r Pl VA + =

- Modificarea valorii adugate:

VA = VA
1
VA
0
= 14322 11556 = 2766 mii lei
% 94 , 23 100
0
=
A
=
VA
VA
R
VA

- Influenele factorilor sunt:
1. influena produciei exerciiului:
( ) ( ) ( ) lei mii 918
1000
270
42800 46200
0
0 1
= = = A
VA e
r Qe Qe Q VA
din care:
- influena produciei vndute:
( ) ( ) ( ) lei mii 9 , 450
1000
270
37540 39210
0
0 1
= = = A
VA
r Pl Pl Pl VA

- influena altor destinaii ale produciei exerciiului:

VA(Ad) = (Ad
1
Ad
0
)r
VA0
= (6990 5260)0,27 = 467,1 mii lei

2. influena ratei valorii adugate:

VA(r
VA
) = Qe
1
(r
VA1
r
VA0
) = 46200(0,31 0,27) = 1848 mii lei
86

3. influena ratei cheltuielilor intermediare:

( ) ( ) ( ) lei mii 1848 69 , 0 73 , 0 46200
1 0
1
= = = A
chi chi chi
r r Qe r VA
din care:
- influena modificrii produciei:

( ) lei mii 2310
4620
31244
73 , 0 46200
1
0
0
0
1
=
|
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
= A
Qe
Chi
Qe
Chi
Qe Qe VA

- influena cheltuielilor cu materii prime i materiale (consumuri intermediare):

( ) ( ) lei mii 462 69 , 0 68 , 0 46200
1
1
1
0
1
= =
|
|
.
|
\
|
= A
Qe
Chi
Qe
Chi
Qe Chi VA

- Interpretarea rezultatelor:
- Valoarea adugat a avut o evoluie pozitiv nregistrnd un ritm de cretere de circa 24 % i un spor
absolut de 2766 mii. lei;
- Factorii direci de influen au produs o cretere a valorii adugate i anume, producia exerciiului a
acionat n sensul majorrii valorii adugate cu 918 mii lei iar contribuia modificrii ratei valorii adugate (aceeai cu a
ratei cheltuielilor intermediare) la 1000 lei producie a condus la o cretere de 1848 mii lei. Valoarea adugat a evoluat
deci n mod favorabil n special sub influena factorului calitativ de aciune i anume mbuntirea efortului propriu al
unitii exprimat de majorarea ratei valorii adugate de firm la 1000 lei producie a exerciiului (i de scdere a ratei
cheltuielilor materiale la 1000 lei producie). Factorul calitativ de influen a contribuit la modificarea valorii adugate
cu circa 67 %;
- Factorii indireci de influen, producia livrat i alte destinaii ale produciei, au acionat aproximativ la
fel aducnd o contribuie aproape egal la creterea valorii adugate;
- Dintre ceilali factori indireci, care i exercit influena prin intermediul ratei cheltuielilor la 1000 lei
producie, factorul cheltuieli intermediare a acionat n sensul scderii valorii adugate cu 462 mii lei, deci acesta va fi
domeniu pe care firma trebuie s acioneze n viitor, aa nct reducnd cheltuielile materiale s-i mbunteasc
indicatorii de performan economic.

D. Situaia economico-financiar a unei societi comerciale pe perioada a doi ani se prezint astfel:

Indicatori An
precedent curent
Producia exerciiului, mii lei
Fond total de timp de munc (ore om)
Numr mediu de ore lucrate (ore)
Productivitatea orar muncii (lei)
Rata valorii medii adugate (%
o
)
Valoarea adugat
97300
1688502
1041
1622
57,625
580
56434
102800
1561920
960
1627
65,816
630
64764

Efectuai analiza factorial a valorii adugate.

Modelul de analiz este:
VA
r Wh T VA =

VA
r Wh t N VA =

Se calculeaz modificarea valorii adugate:

VA = VA
1
- VA
0
= 8330 mii lei ; R
VA
= 14,76 %

86

Influena factorilor
a) influena fondului total de timp de munc:

( ) ( )
( ) lei mii 7 , 4230 58 , 0 625 , 57 1688502 1561920
0
0 0 1
= =
= = A
VA
r Wh T T T VA

din care:
- influena numrului de salariai:

( ) ( )
( ) lei mii 1 , 4391 58 , 0 625 , 57 1622 1041 960
0
0 0 0 1
= =
= = A
VA
r Wh t N N N VA

- influena timpului mediu de munc pe un salariat:

( ) ( )
( ) lei mii 4 , 160 58 , 0 625 , 57 1622 1627 960
0
0 0 1 1
= =
= = A
VA
r Wh t t N t VA

b) influena productivitii medii orare:

( ) ( )
( ) lei mii 7 , 7420 58 , 0 625 , 57 816 , 65 1561920
0
0 1 1
= =
= = A
VA
r Wh Wh T Wh VA

c) influena ratei valorii adugate:

( ) ( )
( ) lei mii 5140 58 , 0 63 , 0 816 , 65 1561920
0 1
1 1
= =
= = A
VA VA VA
r r Wh T r VA

Se interpreteaz rezultatele:
- Valoarea adugat a nregistrat o dinamic pozitiv modificndu-se ntr-un ritm de circa 14,7 %,
adic s-a nregistrat o cretere absolut de 8330 mil. lei;
- Dintre factorii de influen contribuia cea mai nsemnat la creterea valorii adugate a avut-o
modificarea productivitii orare a muncii (peste 7420 mil. lei), a influenat pozitiv de asemenea rata
medie a valorii adugate ce a condus la o cretere cu 5140 mil. lei a valorii adugate, iar fondul total de
timp lucrat a produs o influen negativ;
- Scderea valorii adugate cu circa 4230 mil. lei ca urmare a aciunii directe a fondului total de timp, a
avut drept cauz indirect scderea numrului mediu de salariai care nu a fost compensat suficient de
creterea timpului mediu de lucru pe un angajat.

TEST DE CUNOTINE

1. Pentru o societate comercial se cunosc urmtoarele date:
mii lei
Indicatori
An
precedent
An
curent
Cifra de afaceri
Valoarea medie a mijloacelor fixe productive
89700
1750
92400
62500

48250
94100
1810
98300
58420

41400

86

Efectuai analiza factorial a cifrei de afaceri.

2. Din activitatea de producie i comercializare a unei societi comerciale se cunosc urmtoarele date:

Produse
Cantitate vndut (buc.) Pre (lei/bucat)
n-1 n n-1 n
A
B
C
345
237
398
610
205
429
754
1050
3420
828
1420
4470

Analizai dinamica cifrei de afaceri i influena factorilor.

3. La o societate comercial se cunosc:
mii lei
Producia vndut
Alte destinaii ale produciei
Consum intermediar
Rata valorii adugate (%
o
)
Rata cheltuielilor intermediare (%
o
)
42800
37540
5260
31244
270
730
46200
39210
6990
31878
310
690

Analizai valoarea adugat i influena factorilor.

4. Din activitatea economico-financiar a unei firme se cunosc urmtorii indicatori:
mii lei
Indicatori An
n-1
An
n
Valoarea adugat
Fond total de timp de munc (oreom)
Productivitatea medie orar (lei)
Rata valorii adugate la
1000 lei producie (lei)
Rata profitului n funcie de
valoarea adugat (%)
Active din exploatare
230600
131442
4375800
52,698
570

15,7

257450
173922
284700
185055
4346830
65,496
650

17,4

291420
182652

1. Analizai valoarea adugat.
2. Determinai efectele modificrii valorii adugate asupra indicatorilor de performan economico-financiar.

Concluzii

- volumul de activitate al agenilor economici se studiaz pe baza indicatorilor
valorici i a corelaiilor dintre acetia
- modelele de analiz a cifrei de afaceri pun n eviden influena forei de munc,
productivitii muncii, activitii de comercializare, dimensiunii activitii, preurilor
etc.
- modelele de analiz a valorii adugate permit identificarea determinrilor provenite
din dimensiunea activitii, capacitii specifice de creare de valoare nou, eficienei
86

consumurilor materiale, fondul de timp lucrat

Bibliografie

1. Burja C., Analiza economico-financiar Aspecte metodologice i aplicaii
practice, Editura Casa Crii de tiin, Cluj Napoca, 2009
2. Burja C., Analiza economico-financiara, Editura Risoprint, Cluj Napoca, 2005
3. Burja C., Analiza economico-financiar ndrumar metodologic cu caracter
aplicativ, Editura Risoprint, Cluj Napoca, 2005,
4. Gheorghiu Al., Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Ed.
Economic, Bucureti, 2004
5. Ghic G., Grigorescu C. J., Analiz economico-financiar Teste gril, Editura
6. Grigorescu C. J., Ghic G., Analiz economico-financiar:teste gril, Ed.
7. Mrgulescu D., Analiz economico-financiar n comer i turism, Editura Oscar
Print, Bucureti, 1998

86

Modul 3

ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR UMANE

Rezumatul modulului

- Indicatori privind asigurarea firmelor cu fora de munc
- Analiza utilizrii forei de munc
- Analiza productivitii muncii

Scopul urmrit:

Formarea deprinderilor de operaionalizare cu concepte referitoare la fora de
munc i de analiz a utilizrii forei de munc


- Prezentarea indicatorilor de analiz a asigurrii cantitative i calitative a
firmelor cu for de munc
- Caracterizarea micrii forei de munc
- Utilizarea modelelor de analiz a gradului de utilizare intensiv i
extensiv a forei de munc
- Prezentarea posibilitilor de mbuntire a utilizrii forei de munc

ASPECTE TEORETICE

Potenialul uman al unei ntreprinderi este studiat pe mai multe direcii:

- Analiza dimensiunii, structurii i stabilitii resurselor de munc;
- Analiza utilizrii timpului de munc;
- Analiza productivitii muncii.

1. Analiza dimensiunii, structurii i stabilitii resurselor de munc
(asigurrii firmelor cu personalul necesar) se face cu ajutorul unui sistem de
indicatori.

Analiza dimensiunii resurselor de munc evideniaz mutaiile cantitative
privitoare la evoluia personalului unei ntreprinderi ntr-o perioad de timp. Se
folosesc indici de dinamic cu baz fix sau cu baz n lan i ritmuri medii de
86

cretere.
Indicatorii analizai sunt:
- numrul mediu scriptic:
tic calendaris Timp
scriptice om Zile
N
s
=

- numrul mediu efectiv:
tic calendaris Timp
lucrate efectiv om Zile
N
e
=

Pentru evidenierea mutaiilor calitative se folosesc structuri ale personalului
dup diferite criterii, specifice profilului firmei, cum ar fi:
- gruparea personalului dup rolul avut n procesul de producie: (muncitori,
personal tehnic i de cercetare, personal de conducere i administraie/ personal
operativ, personal de administraie i conducere)
- gruparea personalului dup vrst;
- gruparea personalului dup vechime, sex, profesii, nivel de pregtire (trepte
de nvmnt absolvite);
- gruparea dup categorii de calificare se calculeaz coeficientul mediu de
calificare i se compar cu gradul de complexitate a lucrrilor:

=
i
i i
c
N
K N
K

=
i
i i
l
V
K V
K

unde: N
i
reprezint numrul de muncitori pe categorii de calificare;
K
i
- categoria de ncadrare (calificare);
V
i
- volumul de lucrri pe categorii de calificare.

Stabilitatea resurselor de munc se apreciaz cu sistemul de indicatori ai
circulaiei i fluctuaiei forei de munc:

- coeficientul de circulaie a intrrilor: 100 =
N
I
K
ci

- coeficientul de circulaie a ieirilor: 100 =
N
E
K
ce

- coeficientul circulaiei totale: 100
+
=
N
E I
K
ct

- coeficientul fluctuaiei forei de munc: 100 =
N
E
K
n
f

86

- gradul de stabilitate a personalului:
ct s
K G =100

- vechimea medie a personalului:

=
i
i i
N
N VM
V

unde: I reprezint intrri de personal;
E - ieiri de personal;
N - numr mediu scriptic;
E
n
- ieiri anormale de personal;
VM - vechime n munc.

2. Analiza utilizrii timpului de munc

Analiza utilizrii extensive a timpului de lucru se face:
a) cu ajutorul indicatorilor balanei timpului de munc:
- fond de timp disponibil (F
td)
din care:
- fond de timp efectiv lucrat (F
tl
)
- fond de timp neutilizat
- gradul de utilizare a fondului de timp disponibil:

100 =
td
tl
utd
F
F
g

b) pe baza modelului de analiz a timpului efectiv lucrat:

h Z N Tl =

unde: Tl este timp efectiv lucrat;
N - numr mediu scriptic de lucrtori;
h - numr mediu de ore lucrate zilnic de un lucrtor;
Z - numr mediu de zile lucrate anual de un lucrtor.

Se calculeaz:
Modificarea timpului efectiv lucrat (ore-om):
0 1
Tl Tl Tl = A
Influena modificrii numrului mediu de lucrtori: ( )
0 0 0 1
) ( h Z N N N Tl = A
Influena modificrii numrului mediu de zile lucrate:
0 0 1 1
) ( ) ( h Z Z N Z Tl = A
Influena numrului de ore lucrate n medie ntr-o zi: ) ( ) (
0 1 1 1
h h Z N h Tl = A

3. Analiza productivitii muncii (analiza utilizrii intensive a timpului de
86

lucru) se realizeaz astfel:

a) Se studiaz dinamica absolut i relativ a indicatorilor de productivitate (W):

0 1
W W W = A

100
0
1
=
W
W
I
W
; 100 =
W W
I R

Productivitatea muncii poate fi exprimat:

- fizic, ca productivitate a muncii fizice pe produs:

fiz
Q
T
Wf =

- valoric, ca productivitate a muncii anuale, zilnice sau orare:

h
h
z
z a
T
Q
W
T
Q
W
N
Q
W = = = ; ;

n care: T este timp total de munc consumat (om-ore) la produsul pentru care se
face calculul productivitii muncii;
Q
fiz
- producia total din produsul analizat n uniti naturale;
Q - producie (producia marf fabricat, cifra de afaceri, valoarea
adugat);
N - numr mediu scriptic de personal;
T
z
, T
h
- timp total lucrat, n om-zile, respectiv om-ore.

b) Se analizeaz influena factorilor asupra productivitii folosind diverse
modele.

Model 1
h a
W h z W =

Modificarea total a productivitii:
0 1 a a a
W W W = A
Influena numrului mediu de zile lucrate:
0 0 0 1
) ( ) (
h a
W h z z z W = A
Influena numrului mediu de ore lucrate:
0 0 1 1
) ( ) (
h a
W h h z h W = A
Influena productivitii muncii orare: ) ( ) (
0 1 1 1 h h h a
W W h z W W = A

86

Model 2
N
Q
W
a
=

Modificarea productivitii anuale:
0 1 a a a
W W W = A
Influena numrului mediu scriptic de lucrtori:
0
0
1
0
) (
N
Q
N
Q
N W
a
= A
Influena volumului produciei:
1
0 1
) (
N
Q Q
Q W
a
= A

STUDIU DE CAZ

A. Din evidena tehnico-economic a unei societi comerciale s-au extras urmtoarele date:

Indicatori
An
baz
An
curent
Cifra de afaceri
Valoarea adugat
Cheltuieli totale
Numr mediu de salariai operativi
Numr mediu de zile lucrate de un salariat
Durata medie a zilei de lucru (ore)
115600
87400
50460
71300
927
237
7,6
131500
102500
63240
85410
914
230
7,8

Analizai utilizarea timpului de munc al personalului operativ.

Pentru analiza timpului de lucru se folosete modelul:

h z N Tl =

ore - om , - , - ,
h z N h z N Tl Tl Tl
4 29996 6 7 237 927 8 7 230 914
0 0 0 1 1 1 0 1
= =
= = = A

- Modificarea numrului mediu de muncitori:

( ) ore om h z N N N Tl = = = A 6 , 23415 6 , 7 237 927 914 ) ( ) (
0 0 0 1

- Modificarea numrului mediu de zile lucrate de un muncitor:

( ) ore om h z z N z Tl = = = A 8 , 48624 6 , 7 237 230 914 ) ( ) (
0 0 1 1

86

- Modificarea duratei medii a zilei de lucru:

( ) ore om h h z N h Tl = = = A 42044 ) 6 , 7 8 , 7 ( 230 914 ) (
0 1 1 1

Interpretarea rezultatelor:
- n perioada analizat timpul efectiv lucrat a sczut cu aprox. 30000 om-ore, ritmul de scdere fiind 1,8 %;
- Majorarea numrului de om-ore nelucrate s-a datorat n primul rnd diminurii numrului mediu de zile lucrate
anual de un muncitor (7 zile) ceea ce a dus la o diminuare a timpului efectiv lucrat cu peste 48000 om-ore, precum i
scderea numrului de muncitori, ceea ce a contribuit la o micorare a timpului de munc cu 23415,6 om-ore. Factorul
care a influenat favorabil utilizarea timpului de lucru a fost durata medie a zilei de lucru, influena fiind de 42044 om-
ore;

B. Din evidena economico-financiar a unei societi comerciale se cunosc datele:

Producia marf fabricat (mii. lei)
Timp total de munc(om-zile)
Timp total de munc(om-ore)
Numr mediu de zile lucrate
Durata medie a zilei de lucru (ore)
Gradul de valorificare a produciei marf fabricate (lei)
Valoarea adugat la 1 leu producie marf fabricat (lei)
Profitul mediu la 1 leu producie marf fabricat (lei)
52620
410
96350
732260
235
7,6
0,805
0,452
0,342
61456
392
90944
709363,2
232
7,8
0,878
0,470
0,208
Se cere:
1. Stabilii indicatorii productivitii muncii;
2. Efectuai analiza productivitii muncii anuale;

1) Se calculeaz indicatorii productivitii muncii:

h
h
z
z a
T
Qf
W
T
Qf
W
N
Qf
W = = = ; ;

unde: Qf producia marf fabricat;
N numr mediu scriptic de muncitori;
T
z
timp total de lucru, n om-zile ( ) z N ;
T
h
timp total de lucru, n om-ore ( ) h z N .

lei mii W lei mii W
a a
. 157
392
61450
; . 128
410
52620
1 0
= = = =
lei mii W lei mii W
z z
676 , 0
90944
61450
; . 546 , 0
96350
52620
1 0
= = = =
lei mii W lei mii W
h h
. 087 , 0
2 , 709363
61450
; . 072 , 0
732260
52620
1 0
= = = =

2) Se folosete modelul de analiz:
h a
W h z W =


86

lei mii W W W
a a a
. 29 128 157
0 1
= = = A

Influena factorilor:
- influena numrului mediu de zile lucrate:

( ) ( ) lei mii W h z z z W
h a
. 642 , 1 072 , 0 6 , 7 235 232 ) (
0 0 0 1
= = = A

- influena duratei medii a zilei de lucru:

( ) ( ) lei mii W W h z h W
h h a
. 341 , 3 072 , 0 6 , 7 8 , 7 232 ) (
0 1 1 1
= = = A

- influena productivitii orare a muncii:

( ) lei mii W W h z W W
h h h a
. 144 , 27 ) 072 , 0 087 , 0 ( 8 , 7 232 ) (
0 1 1 1
= = = A

Analiza productivitii anuale cu modelul:

N
Qf
W
a
=


lei mii W W W
a a a
. 29 128 157
0 1
= = = A

Factorii au influenat astfel:
- influena numrului mediu de muncitori:

lei mii
N
Qf
N
Qf
N W
a
. 6 128 134 128
392
52620
) (
0
0
1
0
= = = = A

- influena produciei marf fabricate:

lei mii
N
Qf
N
Qf
Qf W
a
. 23 134 157 ) (
1
0
1
1
= = = A

- n perioada analizat la ntreprindere se constat o cretere a productivitii anuale cu 29 mii lei/persoan,
contribuia principal avnd-o factorul productivitatea orar a muncii (peste 27 mii lei/pers). O influen pozitiv
asupra creterii productivitii anuale, ns mult mai mic, a exercitat i modificarea duratei medii de lucru cu 0,2 ore,
n timp ce micorarea numrului mediu de zile lucrate de un muncitor (7 zile) a dus la o scdere de productivitate a
muncii anuale;
- Urmrind evoluia productivitii pe ali factori de influen se observ c sporul de productivitate anual s-a
datorat preponderent creterii produciei marf fabricate (23 mii lei/pers) i ntr-o mai mic msur (6 mii lei/pers)
modificrii numrului de muncitori

TEST DE CUNOTINE

1. Analizai utilizarea timpului de munc pe baza datelor:

86

Fond de timp calendaristic (om-ore) 511000 438000
Fond de timp disponibil (omore) 346439 273750
Timp efectiv lucrat (om-ore) 297937,5 235425
Timp neutilizat, din cae: 48501,5 38325
- concedii maternitate 21340 16124
- concedii boal 13095,5 9832
- concedii fr plat 13092 12978
- absene nemotivate 974 391
Numr mediu scriptic de muncitori 175 150
Numr mediu de zile lucrate 227 215
Durata medie a unei zile de lucru (ore) 7,5 7,3

2. Din documentaia tehnico-operativ a unei ntreprinderi se prezint situaia:

Numr mediu de salariai 1725 1242
Numr mediu de zile lucrate (zile) 222 230
Durata medie a zilei de lucru 7,5 7,6
Timp total efectiv lucrat (om-ore) 2872125 2171016
Productivitatea medie orar (lei) 13,5 14,4

Analizai utilizarea extensiv i intensiv a timpului de lucru al muncitorilor..

3. Din activitatea unei societi comerciale se cunosc urmtorii indicatori:

Numr mediu de personal 1311 1207
Numr mediu de zile lucrate (zile) 222 227
Durata medie a zilei de lucru (ore) 7,2 7,1
Producia marf (mii lei) 28317,6 28364,5

Analizai productivitatea anual i productivitatea medie orar.

Concluzii

- pentru buna funcionare agenii economici trebuie s i asigure fora de munc
corespunztoare din punct de vedere numeric i calitativ
- analiza forei de munc evideniaz aspecte legate de dinamica, structura, micare
personalului i modul de utilizare
- prin msurarea influenei factorilor specifici se identific cile de cretere a
eficienei activitii prin mai buna gestionare a resurselor de munc

Bibliografie


3. Gheorghiu Al., Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Ed.
86

4. Grigorescu C. J., Ghic G., Analiz economico-financiar:teste gril, Ed.
5. Mrgulescu D., Analiz economico-financiar n comer i turism, Editura Oscar
Print, Bucureti, 1998
7. Mironiuc M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i
aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2006

86

Modul 4

ANALIZA GESTIUNII ACTIVELOR FIXE

Rezumatul modulului

- Analiza asigurrii firmelor cu mijloacele fixe necesare (dinamica,
structur stare funcional)
- Analiza utilizrii extensive i intensive a mijloacelor fixe
- Analiza eficienei mijloacelor fixe

Scopul urmrit:

Formarea abilitilor cognitive i a capacitii de utilizare a modelelor de analiz
a gestiunii activelor fixe


- Aspecte referitoare la dinamica, structura mijloacelor fixe
- Caracterizarea strii funcionale a mijloacelor fixe
- Posibiliti de analiz a utilizrii mijloacelor fixe
- Modele de analiz a eficienei mijloacelor fixe

ASPECTE TEORETICE

1. Analiza dinamicii, structurii i strii funcionale a mijloacelor fixe se efectueaz n
felul urmtor:

a) Nivelul mijloacelor fixe se caracterizeaz cu indicatorii:
- valoarea mijloacelor fixe la sfritul anului:

E I V V
E s
+ =

unde: V
E
valoarea mijloacelor fixe la nceputul anului
I valoarea mijloacelor fixe intrate n cursul anului
E valoarea mijloacelor fixe ieite n cursul anului
- valoarea medie anual a mijloacelor fixe:

12 12
nf f
E ma
T E T I
V V

+ =
86

unde: T
f
numrul lunilor de funcionare pn la sfritul anului, ncepnd cu luna
imediat urmtoare intrrii mijlocului fix
T
nf
numrul lunilor de nefuncionare pn la sfritul anului.

b) Dinamica mijloacelor fixe se apreciaz cu indicatorii:

- modificri absolute:
0 1
V V V = A
- modificri relative:
- indici de dinamic: 100
0
1
=
V
V
I
V

- ritmuri: 100 =
V V
I R sau
100
0
A
=
V
V
R
V

c) Caracterizarea mutaiilor calitative ale mijloacelor fixe necesit calcularea mrimilor
de structur pe grupri ale mijloacelor fixe dup diverse criterii, n funcie de necesitile
analizei:
- gruparea mijloacelor fixe dup criteriul contabil: construcii; instalaii tehnice;
mijloace de transport; mobilier; aparatur de birotic etc.;
- gruparea dup vechime: utilaje noi; utilaje moderne i modernizate; utilaje vechi;
utilaje nemodernizate;
- gruparea dup tipul de activitate la care se folosete etc.

d) Starea funcional a mijloacelor fixe caracterizeaz procesul de reproducie a
mijloacelor fixe, pe baza indicatorilor:
- coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe:

100 ; 100 = =
ma
n
s
s
n
r
V
V
K
V
V
K

unde: V
n
valoarea mijloacelor fixe noi, date n funciune n cursul anului;
V
s
valoarea mijloacelor fixe de la sfritul perioadei;
V
ma
valoarea medie anual a mijloacelor fixe.
- coeficientul de uzur:

100 =
i
uz
V
Uz
K

unde: Uz uzura mijloacelor fixe;
86

V
i
valoarea de inventar a mijloacelor fixe.
- coeficientul strii tehnice (strii bune):

uz st
i
s
st
K K
V
V
K = = 1 ; 100
unde: V
r
este valoarea rmas a mijloacelor fixe.

2. Analiza utilizrii mijloacelor fixe are ca sarcini de baz: analiza utilizrii extensive a
mijloacelor fixe i analiza utilizrii intensive a mijloacelor fixe.

Analiza folosirii extensive a utilajelor studiaz posibilitile de sporire a numrului de
utilaje dintre cele existente i de folosire complet i raional a timpului de lucru a utilajelor.
Pentru aceasta se folosesc: sistemul de coeficieni i balana timpului de lucru a utilajelor.
a) Sistemul de coeficieni cuprinde:
- Coeficientul de instalare a parcului din inventar:

100 =
inv
i
ip
N
N
K

unde: N
i
numr de utilaje instalate (utilaje care pentru funcionare necesit
instalarea pe poziii de lucru: strunguri, macarale, poduri rulante etc.);
N
inv
utilaje din inventarul (patrimoniul) ntreprinderii.

- Coeficientul de utilizare a parcului existent:

100 =
inv
f
upe
N
N
K

unde: N
f
numrul utilajelor n funciune.
- Coeficientul de utilizare a parcului instalat:

100 =
i
f
upi
N
N
K

b) Pe baza balanei folosirii timpului de lucru a utilajelor se calculeaz indicatorii de
caracterizare mai complex a folosirii extensive a utilajelor:
- Coeficientul de utilizare a timpului calendaristic:

100 =
c
d
c
T
T
K

86

unde: T
d
fond de timp disponibil (timp calendaristic timpul pentru srbtori
legale i zile de odihn);
T
c
timp calendaristic (numr utilaje numr de zile calendaristice nr. de
schimburi nr. ore pe schimb).
- Coeficientul de utilizare a timpului disponibil:

100 =
d
p
d
T
T
K

unde: T
p
timp de funcionare posibil (timp disponibil timp pentru revizii i
reparaii).

- Coeficientul de utilizare a timpului de funcionare posibil:

100 =
p
ef
p
T
T
K

unde: T
ef
este timp efectiv de lucru (timp de funcionare posibil timpul n care
utilajele nu lucreaz datorit opririlor accidentale).

c) Efectele economice ale folosirii timpului de lucru a utilajelor se regsesc n
modificarea indicatorilor economico-financiari: produciei marf fabricat, cifr de
afaceri, profit, etc.

Analiza folosirii intensive a utilajelor, se efectueaz :
- pe baza indicatorilor:
- coeficientul de utilizare intensiv:

100
max
=
Q
Q
K
e
i

unde: Q
e
producia efectiv obinut;
Q
max
producia maxim posibil.

- randamentul mediu (anual, zilnic, orar) pe utilaj:

N
Q
R
a
= ;
z N
Q
R
z
= ;
h z N
Q
R
h

= sau
t N
Q
R
h
=

unde: Q producia obinut;
z numr de zile de funcionare;
86

N numr mediu de utilaje;
h numr mediu de ore utilaj pe zi;
t este timpul mediu de folosire al unui utilaj (ore utilaj)
- cu ajutorul modelului:

h
R t N Q =

3. Analiza eficienei utilizrii mijloacelor fixe se face pe baza indicatorilor:
- producia marf fabricat la 1 leu mijloace fixe:
MF
Qf

- cifra de afaceri la 1 leu mijloace fixe:
MF
CA

- valoarea adugat la 1 leu mijloace fixe:
MF
VA

- profitul la 1 leu mijloace fixe:
MF
P

Pentru aprofundarea analizei se studiaz pentru fiecare indicator influenele factorilor.

a) Analiza produciei marf fabricat la 1 leu mijloace fixe se face pe baza modelului:

MF
Rh t N
MF
Qf
=

Schema de analiz a influenei factorilor este:

86

Modificarea eficienei mijloacelor fixe se calculeaz astfel:

0
0
1
1
MF
Qf
MF
Qf
MF
Qf
= A

Factorii de influen sunt:
- influena valorii medii a mijloacelor fixe: ( )
0
0
1
0
MF
Qf
MF
Qf
MF
MF
Qf
= A

- influena produciei marf fabricat: ( )
1
0
1
1
MF
Qf
MF
Qf
Qf
MF
Qf
= A
din care:

- influena numrului mediu de utilaje: ( )
1
0 0
MF
Rh Nt
N
MF
Qf A
= A

- influena tipului mediu de lucru al unui utilaj: ( )
1
0 1
MF
Rh t N
t
MF
Qf A
= A

- influena randamentului mediu orar: ( )
1
1 1
MF
Rh t N
Rh
MF
Qf A
= A
Qf / MF
MF
Qf
N
t
rh
86

b) Analiza cifrei de afaceri la 1 leu mijloace fixe se efectueaz astfel:

CA
r
MF
Qf
Qf
CA
MF
Qf
MF
CA
= =

Relaiile modelului sunt:

0
0
1
1
MF
CA
MF
CA
MF
CA
= A

( )
0 0
0
0
1
0
CA CA
r
MF
Qf
r
MF
Qf
MF
MF
CA
= A

( )
( )
1
0 1
0
MF
r Qf Qf
Qf
MF
CA
CA

= A

din care:
( )
0
1
0 0
CA
r
MF
Rh t N
N
MF
CA
A
= A

( )
0
1
0 1
CA
r
MF
Rh t N
t
MF
CA
A
= A

86

( )
0
1
1 1
CA
r
MF
Rh t N
Rh
MF
CA
A
= A

( )
CA CA
r
MF
Qf
r
MF
CA
A = A
1
1

din care:

( )
|
|
.
|
\
|
= A
0
0
1
0
1
1
Qf
CA
Qf
CA
MF
Qf
Qf
MF
CA

( )
1 1
1
Qf
CA
MF
Qf
CA
MF
CA A
= A

c) Analiza valorii adugate la 1 leu mijloace fixe:

CA
VA
Qf
CA
MF
Qf
r r
MF
Qf
MF
VA
VA CA
= =

unde:

r
VA
reprezint valoarea adugat la 1 leu cifra de afaceri.

d) Analiza profitului la 1 leu mijloace fixe:

86

p CA
r r
MF
Qf
MF
P
=

unde: r
p
reprezint rata profitului la 1 leu cifra de afaceri.

STUDIU DE CAZ

Pentru doi ani consecutivi s-au extras urmtoarele date din evidena tehnicooperativ a unei ntreprinderi:

Indicatori Perioada
de baz
Perioada
curent
Producia marf fabricat (mii lei)
Numr de utilaje de baz
Timp mediu pe utilaj (ore)
Timp de funcionare posibil (maini ore)
15427,50
30
4250
132400
19631,72
34
4020
139800

Analizai modul de folosire a utilajelor de baz n cadrul societii comerciale.

Indicaii
a) utilizarea extensiv a timpului de lucru al utilajelor:

100 =
p
ef
p
T
T
K ; iar t N T
ef
=

% 3 , 96 100
132400
127500
0
= =
p
K % 8 , 97 100
139800
136680
1
= =
p
K

b) utilizarea intensiv pe baza randamentului mediu orar:

t N
Qf
Tef
Qf
Rh
= =

121
127500
50 , 15427
0
= = Rh lei/utilaj 144
136680
72 , 19631
1
= = Rh lei/utilaj
86

utilaj lei Rh / 23 121 144 = = A

utilaj lei
Tef
Qf
Tef
Qf
Tef Rh / 8 121
136680
5 , 15427
) (
0
0
1
0
= = = A , din care:

utilaj lei
t N
Qf
t N
Qf
N Rh / 14 121
4250 34
5 , 15427
) (
0 0
0
0 1
0
=
= A

utilaj lei
t N
Qf
t N
Qf
t Rh / 6 107 113 ) (
0 1
0
1 1
0
= =
= A

utilaj lei
Tef
Qf
Tef
Qf
Qf Rh / 31 113 144 ) (
1
0
1
1
= = = A

TEST DE CUNOTINE

A. Un extras de date din situaia tehnico-operativ a unei societi comerciale se prezint astfel:

Numr mediu de utilaje 49 54
Timp mediu de funcionare a unui utilaj (ore) 2866 3349
Valoarea medie a mijloacelor fixe (lei) 13427221 16142625
Producia marf fabricat (lei) 25558988 35264970
Valoarea adgat (lei) 8383348 10403166

Analizai eficiena folosirii mijloacelor fixe exprimat prin indicatorul valoare adugat la 100 lei mijloace fixe pe baza situaiei
economico-financiare.

B. La o societate comercial s-au nregistrat n doi ani consecutive urmtorii indicatori economico-financiari:

Producia marf (lei) 36536500 478979568
Valoarea medie a mijloacelor fixe (lei) 42560200 55250500
Numr mediu de utilaje 65 72
Timp mediu de funcionare a unui utilaj (ore) 3500 3594
Randament mediu orar (lei/utilaj) 160,6 185,1

Analizai efectele utilizrii utilajelor n modificarea produciei marf i eficiena folosirii mijloacelor fixe.

C. Analizai eficiena folosirii mijloacelor fixe pe baza situaiei economico-financiare:

86

Producia marf fabricat (mii lei) 26174 34082
Cifra de afaceri (mii lei) 24132 32071
Valoarea medie a mijloacelor fixe (mii lei 32451 39675
Timp total de funcionare a utilajelor(maini-ore) 206095 252460
Valoarea adugat la 1 leu cifr de afaceri (lei) 0,324 0,471

Concluzii

- buna gestionare a activelor fixe necesit studierea dinamicii, structurii, utilizrii intensive i
extensive a acestora
- modelele de analiz faciliteaz identificarea factorilor determinani, a gradului de influen
exercitat i a posibilitilor suplimentare de cretere a eficienei economice

Bibliografie

1. Buglea A., Analiza situaiei financiare a ntreprinderii, Editura Mirton, Timioara, 2004
2. Burja C., Analiza economico-financiar Aspecte metodologice i aplicaii practice, Editura
Casa Crii de tiin, Cluj Napoca, 2009
3. Burja C., Analiza economico-financiar ndrumar metodologic cu caracter aplicativ, Editura
Risoprint, Cluj Napoca, 2005,
4. Gheorghiu Al., Analiza economico-financiar la nivel microeconomic, Ed. Economic,
Bucureti, 2004
5. Mrgulescu D., Analiz economico-financiar n comer i turism, Editura Oscar Print,
Bucureti, 1998
7. Mironiuc M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i aplicaii, Ed.
Sedcom Libris, Iai, 2006
8. Petcu M., Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Economic, Bucureti, 2003
9. Sptaru L., Analiza economico-financiar: instrument al managementului ntreprinderilor, Ed.

86

Modul 5

ANALIZA RESURSELOR DE MATERII PRIME I MATERIALE

Rezumatul modulului

- Indicatori de analiz a ndeplinirii programului de aprovizionare cu
materii prime i materiale
- Analiza stocurilor de materii prime i materiale

Scopul urmrit:

Formarea abilitilor de operare cu concepte teoretice n aplicaii privind
analiza resurselor de materii prime i materiale


- Efectuarea analizei aprovizionrii firmei cu materii prime i materiale
- Dimensionarea stocurilor de materii prime i materiale
- Stabilirea stocului optim de materii prime i materiale
- Analiza valorificrii materiilor prime i materialelor
- Analiza stocurilor de materii prime i materiale

ASPECTE TEORETICE

1. Analiza aprovizionrii firmei cu materii prime i materiale are la baz
programul de aprovizionare.
Procesul de aprovizionare cu materii prime i materiale se desfoar pe baza
unui program stabilit pentru o anumit perioad de timp, n funcie de durata ciclului
de fabricaie, de specificul materialelor cu care urmeaz a se face aprovizionarea, de
posibilitile de stocare, caracteristicile pieei de pe care se face aprovizionarea i n
primul rnd de consumul specific i cantitile de produse ce urmeaz a fi fabricate
Se studiaz:
- acoperirea cu contracte a necesarului de aprovizionat pentru fiecare material;
necesarul de aprovizionat se calculeaz cu relaia:

cs Q N =

unde: Q este cantitatea de produse programat;
86

cs consum specific.
- ndeplinirea programului de aprovizionare, calculndu-se coeficientul de
nomenclatur a materialelor:
Np
n
C
n
=

unde: n numr de materiale la care s-a ndeplinit planul de aprovizionare;
Np numr total de poziii de materiale din programul de
aprovizionare.
- ritmicitatea aprovizionrii, cu indicatorii:
- ritmicitatea intervalului de aprovizionare:

( )
C
C Ai
IA
I
n
I I
R
1
2
=

- ritmicitatea cantitilor aprovizionate:

( )
c
c i
M
M
n
M M
R

=
2

unde: I
A
intervalul dintre dou aprovizionri;

c
I intervalul mediu dintre dou aprovizionri planificat
(contractat);
n numrul de aprovizionri;
M
i
cantitatea intrat la aprovizionarea i dintr-un material;

c
M - cantitatea medie a unei aprovizionri.

2. Analiza stocurilor de materii prime i materiale
Cerinele pe care trebuie s le ndeplineasc stocul global sunt:
- s fie complet, cuprinznd toate felurile de resurse materiale;
- s fie suficient n orice moment cu luarea n consideraie a nlturrii
blocrii de fonduri n stocuri peste necesar;
- s fie completat n mod sistematic astfel nct s se realizeze minimizarea
cheltuielilor de aprovizionare i de stocare
Se studiaz urmtoarele categorii de stocuri (metoda analitic de dimensionare):

- stocul final: Sf = Si + I E

unde: Si stoc iniiale materii prime i materiale;
86

I intrri;
E ieiri.

- stoc curent:
360 sau
Tsc N
Sc
90
= ;

=
i
Ai i
SC
M
i M
T

unde: N necesarul de materii prime i materiale;
T
SC
timpul pentru stoc curent;
M
i
cantiti intrate de materii prime i materiale;
I
Ai
- intervalul dintre aprovizionri (zile).

- stoc de siguran:
360 sau
T N
S
sig
sig
90
= ;

sig
M
Z M
T

unde: T
sig
timpul pentru stocul de siguran;
M
cantiti de materiale ntrziate;

Z
zile de ntrziere cu aprovizionarea.

- stoc de condiionare:
360 sau 90
cd
cd
T N
S

=

- stoc total: S
T
= S
c
+ S
cd
+ S
sig
sau
360 sau 90
t
T
T N
S

=

unde: T
t
timp total de imobilizare a materiilor prime (T
SC
, T
sig
, T
cd
).

Stabilirea dimensiunii optime a stocurilor de materii prime i materiale ine
seama de condiiile reale de aprovizionare, de specificul produciei, de necesitatea
reducerii capitalurilor blocate i a costurilor, viznd accelerarea vitezei de rotaie i
creterea eficienei economice.
Mrimea optim a stocului se stabilete conform modelului Wilson Whitin:

cd
pa S
ca
S
N
Cd Ca CT
+ = + =
2

unde:
CT reprezint costul total aferent stocului;
Ca - cheltuieli totale de aprovizionare;
Cd - cheltuieli totale de stocare;
N - necesarul anual din materialul stocat;
S - mrimea optim a stocului;
ca - costul fix unitar pentru aprovizionare;
86

pa - preul unitar de aprovizionare;
cd - costul de depozitare pe unitatea de stoc.
Considernd costul total ca o funcie ce depinde de mrimea stocului,
minimul acesteia se obine n punctul n care derivata nti n raport cu mrimea
stocului este 0.

cd pa
ca N
S
optim

=
2

Numrul de aprovizionri i intervalul dintre aprovizionri se determin
astfel:

N
T S
i
S
N
Nr

= = ;

n care semnificaia simbolurilor necunoscute este:
Nr reprezint numrul de aprovizionri;
i - intervalul dintre aprovizionri;
T - numrul de zile calendaristice ale perioadei

3. Analiza valorificrii materiilor prime i materialelor utilizeaz indicatorii:
- gradul de valorificare a resurselor materiale:
M
Q
G
V
=

unde: Q valoarea produciei marf, cifra de afaceri, valoarea adugat, profit;
M valoarea materialelor consumate.
- eficiena consumului de resurse materiale:
Q
M
E
m
=

STUDIU DE CAZ

Pentru un material care trebuie depozitat, necesarul anual pentru producie este de 45000 mp. Preul unitar de
aprovizionare este de 89000 lei/mp, costul unei aprovizionri se ridic la 135000 lei, iar costul de depozitare este 0,3
lei anual pentru 1 leu material stocat.
Determinai indicatorii dimensiunii optime a stocurilor.

Indicaii
- stocul optim:
cd p
ca N
S

=
2
; mp 675
3 , 0 89000
135000 45000 2
=

= S

- Numrul de aprovizionri: ari aprovizion
S
N
N
r
67
675
45000
= = =
86

- Intervalul dintre aprovizionri: zile 4 , 5
67
360
= = =
r
N
T
I

- Costul total minim pentru formarea stocului: cd
p s
ca
S
N
CT
+ =
2

lei CT 250 . 011 . 18 3 , 0
2
89000 675
135000
675
45000
=
+ =

TEST DE CUNOTINE

1. Pentru realizarea produciei programate n cursul trimestrului al II-lea, necesarul de materie prim este de 27500
mp. Cantitile intrate i intervalele dintre dou aprovizionri consecutive se prezint astfel:

Cantitate
aprovizionat (mp)
Interval
(zile)
6400 5
7500 15
6800 10
7000 14
7200 15
8000 15
7900 15

Determinai stocul curent pe care trebuie s i-l constituie unitatea la materia prim.

2. O firm are n programul de producie trei produse pentru care consum acelai tip de material. Situaia produciei
i a consumurilor de material, n dou luni consecutive este urmtoarea:

Produs
Volumul produciei
(buci)
Consum specific de
material (mp/buc)
An n-1 An n An n-1 An n
P1
P2
P3
5940
4270
1810
6318
3730
1950
3,5
4,7
2,4
3,27
4,32
2,31

Determinai necesarul de aprovizionat pentru materialul prezentat i analiza consumului total de material.

Concluzii

- analiza resurselor de materii prime i materiale studiaz modalitile de mbuntire
a asigurrii ntreprinderilor cu stocurile de materii prime corespunztor cu programele
de fabricaie, stabilirea corect a programelor de aprovizionare
- indicatorii de analiz pun n eviden dimensiunea optim a stocurilor de materii
86

prime i materiale i posibilitile de valorificare superioar a acestora

Bibliografie

Bucureti, 2004
4. Mrgulescu D., Analiz economico-financiar n comer i turism, Editura Oscar Print,
Bucureti, 1998
5. Mironiuc M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i aplicaii,
Ed. Sedcom Libris, Iai, 2006
6. Sptaru L., Analiza economico-financiar: instrument al managementului
ntreprinderilor, Ed. Economic, Bucureti, 2004

86

Modul 6

ANALIZA CHELTUIELILOR NTREPRINDERII

Rezumatul modulului

- Tipuri de cheltuieli
- Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii
- Analiza cheltuielilor aferente produciei marf
- Analiza cheltuielilor de exploatare
- Analiza cheltuielilor financiare
- Analiza cheltuielilor pe produs

Scopul urmrit:

nsuirea conceptelor teoretice i formarea de capaciti de analiz a elementelor
de cheltuieli


- Clasificarea cheltuielilor de producie
- Indicatori de analiz a cheltuielilor ntreprinderii
- Efectele factoriale asupra eficienei cheltuielilor de producie
- Analiza costului de producie

ASPECTE TEORETICE

Cheltuielile ntreprinderii reprezint consumul de factori de producie necesari
obinerii produciei, iar strategia n domeniul cheltuielilor de producie influeneaz
capacitatea concurenial i performanele economico-financiare.
Costul de producie este ansamblul cheltuielilor cu factorii de producie, efectuate
de agenii economici pentru producerea i desfacerea unui bun material sau serviciu.
Tipologia costurilor conform diverselor criterii de clasificare cuprinde:
a). Costul global - ansamblul costurilor ocazionate de obinerea unui anumit
volum de producie. Acesta se compune din:
1. Costul fix - cheltuieli independente de volumul produciei cum ar fi: chirii,
asigurri, amortizare, cheltuielile de ntreinere, o pate din cheltuielile generale;
2. Costul variabil - cheltuieli care depind de volumul produciei: materii
prime, combustibil, energie, salariile personalului direct productiv etc.
86

3. Costul total obinut prin nsumarea costurilor fixe i a celor variabile.
b). Costul marginal - sporul de cheltuieli necesar pentru a crete cu o unitate
producia.
c). Costurile medii sau unitare - costul global pe unitatea de produs.

Dup modul de individualizare a costurilor de producie cheltuielile se grupeaz
n:
- cheltuieli directe - se pot individualiza pe produs sau grup de produse
omogene, faze ale procesului de producie i se pot include direct n costul
acestora: cheltuielile cu materiile prime i cu materialele directe, salariile
lucrtorilor direct productivi, CAS, combustibilul, energia, apa tehnologic i alte
cheltuieli;
- cheltuielile indirecte nu se pot localiza fiind comune mai multor produse
sau grupe de produse i repartizarea lor asupra costurilor se realizeaz pe seama unor
criterii: cheltuieli generale ale seciilor de producie, cheltuieli generale ale firmei,
cheltuieli de desfacere, cheltuieli de promovare.
O grupare important a cheltuielilor utilizat n procesul de analiz al acestora o
constituie gruparea n cheltuieli materiale (consum de materii prime, materiale,
combustibili, energie, amortizare etc.) i cheltuieli salariale.
Contabilitatea evideniaz cheltuielile de producie ntr-o manier proprie:
a) cheltuieli de exploatare, care cuprind :
- cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile, costul de achiziie
al obiectelor de inventar consumate, costul de achiziie al materialelor nestocate,
trecute direct asupra cheltuielilor, contravaloarea energiei i apei consumate, valoarea
animalelor i psrilor, costul mrfurilor vndute i al ambalajelor;
- cheltuieli cu lucrrile i serviciile executate de teri, redevene, locaii de
gestiune i chirii, prime de asigurare, studii i cercetri, cheltuieli cu alte servicii
executate de teri (colaboratori), comisioane i onorarii, cheltuieli de protocol,
reclam i publicitate, transportul de bunuri i personal, deplasri, detari i
transferri, cheltuieli potale i taxe de telecomunicaii, servicii bancare i altele;
- cheltuieli cu personalul (salariile, asigurrile i protecia social i alte
cheltuieli cu personalul suportate de persoana juridic)
- alte cheltuieli de exploatare (pierderi din creane i debitori diveri,
despgubiri, amenzi i penaliti, donaii i alte cheltuieli similare, cheltuieli privind
activele cedate i alte operaii de capital).
b) cheltuielile financiare care cuprind: pierderile din creane legate de
participaii, cheltuieli privind investiiile financiare cedate, diferenele nefavorabile de
curs valutar, dobnzile privind exerciiul financiar n curs, sconturile acordate
clienilor, pierderi din creane de natur financiar i altele;
c) cheltuielile extraordinare care nu sunt legate de activitatea curent,
normal i se refer la calamiti i alte evenimente de excepie.

1. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor impune gruparea cheltuielilor i
veniturilor pe tipuri de activiti: de exploatare, financiar, excepional i studierea
dinamicii, structurii i eficienei cheltuielilor aferente veniturilor.
86

Modelele de analiz care reflect eficiena cheltuielilor aferente veniturilor sunt:
- Cheltuieli la 1000 lei venituri:

100
C
sau
1000
1000v
1000
=
i i
i v
c g
Vi
Ch
C

unde:
Ch
i
cheltuieli pe tipuri de activiti;
V
i
venituri pe categorii de activiti;
g
i
structura veniturilor pe categorii de venituri;
c
i
cheltuieli la 1000 lei venituri pe categorii de venituri.

Pentru analiz se calculeaz:
- modificarea cheltuielilor la 1000 lei venituri
v
v
v
C C C
1000
0
1000
1
1000
= A

- modificarea cheltuielilor la 1000 lei venituri determinat de modificarea
structurii veniturilor:
100 100
) (
0 0 0 1 1000

= A
c g c g
g C
v

- influena cheltuielilor la 1000 lei venituri pe categorii de venit:

100 100
) (
0 1 1 1
1000

= A
c g c g
c C
V

- Cheltuieli la 1000 lei producie marf (cifr de afaceri):

1000
1000
=
i i
i i Qm
p q
c q
C
unde:
q producia fizic;
c cost unitar;
p pre.

Se calculeaz:
Modificarea cheltuielilor la 1000 lei producie marf:
86

m m m
Q Q Q
C C C
1000
0
1000
1
1000
= A

- influena structurii produciei:
1000 ) (
0 0
0 0
0 1
0 1 1000
|
|
.
|
\
|
= A
p q
c q
p q
c q
q C
m
Q

- influena preului de vnzare:
1000 ) (
0 1
0 1
1 1
0 1 1000
|
|
.
|
\
|
= A
p q
c q
p q
c q
p C
m
Q

- influena costurilor unitare: 1000 ) (
1 1
0 1
1 1
1 1 1000
|
|
.
|
\
|
= A
p q
c q
p q
c q
c C
m
Q

2. Analiza cheltuielilor de exploatare se face pe categoriile mai importante de
cheltuieli de exploatare, i anume: cheltuieli materiale i cheltuieli salariale.

2.1 Analiza cheltuielilor materiale se refer la:
a) analiza indicatorului Cheltuieli materiale la 1000 lei producie marf
(pe ansamblu):

1000
1000
1000
1000
+ + +
=
=
m
c Q
m
m
Q
m
Q
A A E M
C
si
Q
Chm
C
m
m

unde:
Chm cheltuieli materiale;
M cheltuieli cu materii prime i materiale;
E cheltuieli cu combustibil;
A cheltuieli cu amortizarea;
A
c
alte cheltuieli materiale.

Modificarea cheltuielilor materiale la 1000 lei producie marf:

m
Q
m
m
Q
m
m
Q
m
C C C
1000
0
1000
1
1000
= A

86

- Influena produciei marf: ( ) 1000
0
0
1
0 1000
|
|
.
|
\
|
= A
m m
m
m
Q
m
Q
Chm
Q
Chm
Q C

- Influena cheltuielilor materiale: ( ) 1000
1 1
0 1 1000
|
|
.
|
\
|
= A
m m
Q
m
Q
Chm
Q
Chm
Chm C
m

din care:
- Influena costurilor cu materii prime i materiale: ( ) 1000
1
1000
A
= A
m
m
Q
m
Q
M
M C

- Influena cheltuielilor cu combustibil i energia: ( ) 1000
1
1000
A
= A
m
m
Q
m
Q
E
E C

- Influena cheltuielilor cu amortizarea: ( ) 1000
1
1000
A
= A
m
Q
m
Q
A
A C
m

- Influena altor cheltuieli materiale: ( ) 1000
1
1000
A
= A
m
c
c
m
Q
m
Q
A
A C

b) analiza cheltuielilor cu materii prime i materiale consumate cu ajutorul
indicatorului Cheltuieli cu materialele la 1000 lei producie marf:

1000
'
1000
1000
1000
=
i i
i i i
m
Q
mat
i i
i i
m
Q
mat
p q
p cs q
C
sau
p q
m q
C

86

unde:
q producia fizic;
m costul cu materii prime i materiale pe produs;
p preul de vnzare;
p - preul materiei prime;
cs consumul specific de materie prim.

- Modificarea indicatorului Cheltuieli cu materialele la 1000 lei producie
marf este:

m
Q
mat
m
Q
mat
m
Q
mat
C C C
1000
0
1000
1
1000
= A

- influena factorilor se determin pe baza schemei:
-

m
Q
mat
C
1000
q
p
m
cs
p

c) analiza cheltuielilor cu amortizarea mijloacelor fixe se face cu indicatorul
Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei producie marf calculat astfel:

1000 1000
1000
|
|
.
|
\
|
= =
f m
f
m
Q
mat
M
A
Q
M
Q
A
C
m

unde:
A amortizarea anual inclus n costuri;
m
f
Q
M
- randamentul mijloacelor fixe;
f
M
A
- cota medie de amortizare (ca).

- Modificarea cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei producie marf:

m m m
Q
a
Q
a
Q
a
C C C
1000 1000 1000
0 1
= A

86

- Influena randamentului mijl. fixe:
1000
0
0
0
1
1 1000
|
|
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
A ca
Q
M
Q
M
Q
M
C
m
f
m
f
m
f
m
Q
a

- Influena cotei medii de amortizare: ( ) ( ) 1000
0 1
1
1 1000
= A ca ca
Q
M
ca C
m
f
m
Q
a

2.2. Analiza cheltuielilor salariale se refer la aspecte ca: analiza eficienei
cheltuielilor salariale, analiza fondului de salarii, analiza corelaiei dintre
productivitatea muncii i salarii.
a) analiza eficienei cheltuielilor salariale se poate face cu indicatorul Cheltuieli
salariale la 1000 lei venituri de exploatare:

N
C
V
N
V
C
C
s
e e
s ve
s
= = 1000
1000

unde:
C
s
cheltuieli salariale;
V
e
venituri din exploatare;
N numrul mediu de salariai.

- Modificarea cheltuielilor salariale la 1000 lei venituri de exploatare:

e
V
s
e
V
s
e
V
s
C C C
1000
0
1000
1
1000
= A

- Influena numrului de salariai fa de suma veniturilor din exploatare:

1000
0
0 1 1000 0
1 1
|
|
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|
A
N
C
V
N
V
N
V
N
C
s
e e e
v
s
e

- Influena cheltuielilor medii salariale pe o persoan:

1000
0 1
1 1000 0 1
1
|
|
.
|
\
|
= |
.
|
\
|
A
N
C
N
C
V
N
N
C
C
s s
e
s v
s
e

b) analiza fondului de salarii cu modelul:

sh h z N sa N F
s
= =
unde:
86

N numrul mediu de personal;
z timpul mediu de lucru, n zile;
h numrul mediu de ore lucrate pe zi;
sa salariul mediu anual;
sh salariul mediu orar.

Modificarea fondului de salarii:
0 1
s s s
F F F = A

Influena factorilor se determin pe baza schemei:

N
z
h
F
s
sh

c) analiza corelaiei dintre evoluia productivitii muncii i evoluia salariului se
bazeaz pe indicele de corelaie:

w
s
c
I
I
I =
unde:
I
s
- indicele salariului mediu
I
w
indicele productivitii muncii

3. Analiza cheltuielilor financiare i extraordinare se poate face cu indicatorul
Cheltuieli financiare la 1000 lei cifr de afaceri:

1000
1000
1000
1000
=
=
CT
CF
CE
CT
CA
CE
CF
sau
CA
CF
CF
CA
CA

unde:

CA
CE
- ponderea cheltuielilor de exploatare n cifr de afaceri;
86

CE
CT
- cheltuieli totale ce revin la 1 leu cheltuieli de exploatare;
CT
CF
- ponderea cheltuielilor financiare n cheltuieli totale.

Modificarea cheltuielilor financiare la 1000 lei cifr de afaceri:

CA CA CA
CF CF CF
1000
0
1000
1
1000
= A

- Influena ponderii cheltuielilor de exploatare n cifra de afaceri:

1000
0
0
0
0
0
0
1
1 1000

|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|
A
CT
CF
CE
CT
CA
CE
CA
CE
CA
CE
CF
CA

- Influena cheltuielilor totale ce revin la 1 leu cheltuieli de exploatare:

- Influena ponderii cheltuielilor financiare n cheltuielile totale:

1000
0
0
1
1
1
1
1
1 1000
|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|
A
CT
CF
CT
CF
CE
CT
CA
CE
CT
CF
CF
CA

Analiza cheltuielilor extraordinare are la baz determinarea dinamicii cheltuielilor
extraordinare pe total i pe elemente i calcularea structurii acestora pe categorii de
cheltuieli extraordinare.

4. Analiza costului pe produs se efectueaz pe baza relaiei:

Q
CV CG CI CD
Q
CT
c
+ + +
= =

unde:
CT - cheltuieli totale pentru realizarea unui volum de produse;
Q cantitatea de produse;
1000
0
0
0
0
1
1
1
1
1000

|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|
A
CT
CF
CE
CT
CE
CT
CA
CE
CE
CT
CF
CA
86

CD cheltuieli directe aferente produsului;
CI cota de cheltuieli indirecte repartizat asupra produsului;
CG cota de cheltuieli generale;
CV cota de cheltuieli de desfacere.

STUDIU DE CAZ

La o ntreprindere cu un nomenclator restrns de produse, activitatea de exploatare se caracterizeaz prin urmtorii
indicatori:

Produs Cantitatea (kg) Pre (lei/kg) Cost (lei/kg)
n-1 n n-1 n n-1 n
A 170 202 15200 19500 10500 16400
B 370 470 16900 18700 13100 14200

Apreciai eficiena cheltuielilor generale ale ntreprinderii pe baza indicatorului Cheltuieli la 1000 lei producie
marf.

Se folosete modelul: 1000
1000

=
i i
i i
m
Q
p q
c q
C

Modificarea cheltuielilor la 1000 lei producie marf:

lei 1 , 34 1000
16900 370 15200 170
13100 370 10500 170
18700 470 19500 202
14200 470 16400 202
1000
0 0
0 0
1 1
1 1
1000
=
|
.
|
\
|
+
+
+
+
=
=
|
|
.
|
\
|
= A
p q
c q
p q
c q
C
m
Q

- Influena structurii produciei: ( ) lei 1 , 1
1000
= A q C
m
Q

- Influena preurilor de vnzare: ( ) lei 2 , 101
1000
= A p C
m
Q

- Influena modificrii costurilor: ( ) lei 2 , 134
1000
= A c C
m
Q

- La nivelul activitii de exploatare eficiena cheltuielilor la 1000 lei producie marf s-a micorat deoarece
indicatorul a crescut cu peste 34 lei;
- Singurul factor de influen care a acionat favorabil a fost factorul preuri, pe seama acestora nregistrndu-se
o scdere a cheltuielilor la 1000 lei producie marf cu 101,2 lei.
- Influena favorabil a preurilor asupra eficienei cheltuielilor poate fi pus pe seama inflaiei, nct pe
ansamblu se dovedete c ntreprinderea nu a manifestat eforturi proprii de micorare a cheltuielilor de producie nici
pe calea schimbrii structurii produciei i nici pe calea micorrii costurilor unitare, care de altfel au i condus la o
scdere a eficienei cheltuielilor la 1000 lei producie marf, cu 134,2 lei.

TEST DE CUNOTINE

1. Situaia cheltuielilor materiale la o societate comercial se prezint astfel:

86

mii lei
Indicatori Perioada
n-1 n
Producie marf 12926 18126
Cheltuieli materiale din care: 7770 10082
- materii prime 3050 5044
- combustibil, energie 1842 1020
- amortizare 2030 2375
- alte cheltuieli materiale 848 1643

Efectuai analiza de ansamblu a cheltuielilor materiale.

2. Din activitatea unei ntreprinderi s-au nregistrat urmtoarele date referitoare la cheltuielile cu amortizarea
mijloacelor fixe, pe o perioad de doi ani:

Indicatori (mii lei) An
baz
An
curent
Producia marf 52884 67352
Cheltuieli cu amortizarea mijloacelor fixe 2335 3366
Valoarea medie a mijloacelor fixe 31134 36587
Cota medie de amortizare (%) 7,5 9,2

Analizai eficiena cheltuielilor cu amortizarea cu ajutorul indicatorului Cheltuieli cu amortizarea la 1000 lei producie
marf.

3. Din activitatea unei ntreprinderi se cunosc urmtoarele date privitor la cheltuielile cu fora de munc:

Indicatori An
precedent
An
curent
Numr mediu de salariai 925 815
Numr mediu de zile lucrate de o persoan 230 233
Numr mediu de ore lucrate pe zi de o persoan 7,2 7,4
Cheltuieli salariale (mil. lei) 9788 1162
- cheltuieli cu salariile 7341 7844
- cheltuieli cu asigurri i protecia social 2447 3218
Venituri din exploatare (mil.lei) 43705 46208
Salariul mediu anual pe un salariat (lei) 7936216 9624540
Salariul mediu orar pe un salariat (lei) 4792,4 5582,0

a) Determinai eficiena cheltuielilor salariale cu ajutorul indicatorului Cheltuieli salariale la 1000 lei venituri din
exploatare.
b) Analizai fondul de salarii al societii comerciale.
c) Apreciai corelaia dintre productivitatea muncii i salarii.

4. La o societate comercial situaia principalilor indicatori economico-financiari se prezint astfel:
mii lei
Indicatori Perioada
precedent
Perioada
curent
Cifra de afaceri 71499 89706
Cheltuieli totale din care: 80142 90249
- cheltuieli de exploatare 69642 84567
- cheltuieli financiare 9896 4775
- cheltuieli excepionale 604 907

Analizai eficiena cheltuielilor financiare exprimat prin indicatorul Cheltuieli financiare la 1000 lei cifr de afaceri.

86

Concluzii

- analiza cheltuielilor pe tipuri de cheltuieli i n dinamic evideniaz modificrile intervenite
n structura costurilor de producie n perioada de analiz
- analiza eficienei cheltuielilor sugereaz factorii determinani i cile de aciune necesare
pentru scderea consumurilor de factori de producie i mbuntirea costurilor

Bibliografie

1. Burja C., Analiza economico-financiar Aspecte metodologice i aplicaii practice, Editura
Casa Crii de tiin, Cluj Napoca, 2009
2. Burja C., Analiza economico-financiar ndrumar metodologic cu caracter aplicativ, Editura
Risoprint, Cluj Napoca, 2005,
Bucureti, 2004
4. Ghic G., Grigorescu C. J., Analiz economico-financiar Teste gril, Editura Universitar,
Bucureti, 2006
6. Mironiuc M., Analiz economico-financiar: elemente teoretico-metodologice i aplicaii, Ed.
Sedcom

86

Modul 7

ANALIZA RENTABILITII

Rezumatul modulului

- Analiza profitului
- Analiza ratelor de rentabilitate
- Analiza pragului de rentabilitate

Scopul urmrit:

nsuirea conceptelor teoretice i formarea de capaciti de analiz a situaiei
economico-financiare pe baza contului de profit i pierderi


- Caracterizarea situaiei generale a rentabilitii
- Analiza rentabilitii pe baza contului de profit i pierderi
- Analiza ratelor de rentabilitate
- Modele de analiz a profitului
- Stabilirea pragului minim de rentabilitate

ASPECTE TEORETICE

1. Analiza situaiei generale a rentabilitii urmrete caracterizarea
rezultatelor ntreprinderii cu ajutorul informaiilor din contul de profit i pierderi i
tabloul soldurilor intermediare de gestiune.

Pentru analiz se calculeaz:

a) dinamica rezultatelor financiare cu:
- indici;
- ritmuri;
- modificri absolute;

b) ponderi ale fiecrei categorii de rezultate n rezultatul brut al
exerciiului:

86

100 100 100
RBE
REX
si
RBE
RF
;
RBE
RE

unde: RE rezultatul exploatrii;
RF rezultatul financiar;
REX rezultatul excepional;
RBE rezultatul brut al exerciiului.

2. Analiza rentabilitii pe baza contului de profit i pierderi necesit
calcularea ratelor financiare: ratele rentabilitii resurselor consumate i ratele
rentabilitii veniturilor.
Ratele rentabilitii resurselor consumate sunt:

100
Re
=
totale Cheltuieli
ercitiului brut al ex zultatul
RRC

100
Re
=
curente Cheltuieli
curent zultatul
RCC

100
exp
exp Re
=
loatare de Cheltuieli
loatare din zultatul
RCE

Semnificaia simbolurilor este:
RRC - rata rentabilitii resurselor consumate;
RCC rata rentabilitii resurselor curente;
RCE rata rentabilitii resurselor consumate n exploatare.

Ratele rentabilitii veniturilor sunt:

100
Re
=
totale Venituri
ui exercitiul al brut zultatul
RVT

100
Re
=
curente Venituri
curent zultatul
RVC

100
exp
exp Re
=
loatare din Venituri
loatarii zultatul
RVE

100
Re
=
afaceri de Cifra
ui exercitiul zultatul
RC
86

Simbolurile utilizate n formulele ratelor sunt:
RVT rata rentabilitii veniturilor totale;
RVC rata rentabilitii veniturilor curente;
RVE rata rentabilitii veniturilor din exploatare;
RC - rata rentabilitii comerciale.

3. Analiza profitului

Din punct de vedere conceptual, profitul poate fi definit ca o categorie economic
complex ce reprezint ctigul, avantajul realizat sub form bneasc dintr-o
aciune, operaie sau exercitarea unei activiti i se determin ca diferen ntre ceea
ce se ncaseaz i ceea ce se pltete n activitatea economic, sau ca diferen ntre
preul de vnzare i costul produsului, serviciului provenit din activitatea respectiv.
Principalele funcii ale profitului sunt.
1. Orientarea general a activitii economice. Profitul stimuleaz iniiativa i
determin acceptarea riscului de ctre proprietari i ntreprinztori, contribuind n
felul acesta la stimularea produciei de bunuri i servicii.
2. Surs principal de autofinanare. De cele mai multe ori o parte important a
profitului este repartizat pentru finanarea dezvoltrii economice a activitii
firmelor.
3. Mijloc de control a eficacitii firmelor. Prin poziia sa de indicator strategic i
sintetic de comensurare a rezultatelor agenilor economici profitul reprezint un
parametru al activitii acestora, orientnd deciziile curente i de perspectiv.
4. Instrument de stimulare economic. O parte din profit poate fi destinat
stimulrii salariailor (participarea la profit) i desigur acordrii de dividende
acionarilor.
5. Indicator sintetic al activitii economice. Toate firmele, indiferent de mrimea
sau forma lor i organizeaz i desfoar activitatea sub semnul profitului, care se
constituie ntr-un criteriu important de apreciere a activitii globale a acestora,
inclusiv la bursa de valori unde existena profitului unei firme este esenial pentru
meninerea acestuia pe piaa de capital.
6. Surs de venit pentru bugetul statului, asigurnd finanarea activitilor absolut
necesare dezvoltrii generale a societii.

a) Pentru analiza rezultatului brut al exerciiului se poate folosi modelul:

Vt
Rb
Vt Rb =
unde:
V
t
venituri totale;

t
b
V
R
- rezultatul brut la 1 leu venituri totale (rata rentabilitii veniturilor
86

totale).

Modificarea rezultatului brut al exerciiului: Rb = Rb
1
Rb
0

- Influena veniturilor totale:
0
0
0 1
Vt
Rb
) Vt (Vt Rb(Vt) =

- Influena ratei rentabilitii veniturilor totale:
|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|
0
0
1
1
1
Vt
Rb
Vt
Rb
Vt
Vt
Rb
Rb

b) Analiza rezultatului exploatrii poate folosi ca model:

Re At
r g e At RE =
unde:
At active totale;
e
AT
eficiena activelor totale
|
.
|
\
|
At
Qe

g - gradul de valorificare a produciei exerciiului
|
|
.
|
\
|
Qe
CA

r
RE
rata rentabilitii rezultatului exploatrii fa de cifra de afaceri
|
.
|
\
|
CA
RE

Modificarea rezultatului exploatrii:

RE = RE
1
- RE
0

- Influena activelor totale:
0
0
RE 0
At
r g e At RE(At) =

- Influena eficienei activelor totale:
0
RE 0 AT 1 AT
r g e At ) RE(e A =

- Influena gradului de valorificare a produciei:
0 1
RE At 1
r g e At RE(g) =

- Influena ratei rentabilitii rezultatului exploatrii:
RE At RE
r g e At r RE A = A
1 1
1
) (

86

c) Analiza profitului aferent cifrei de afaceri are ca model:

=
i i i i
c q p q Pr
unde:
q volumul fizic aferent cifrei de afaceri;
p preul de vnzare pe produs (fr TVA);
c costul complet pe produs.

Modificarea profitului aferent cifrei de afaceri:
0 1
Pr Pr Pr =

- Influena produciei: ( ) ( )

=
0 0 0 0 0 1 0 1
c q p q c q p q Pr(q)

- Influena costurilor unitare:
( ) ( )

=
0 1 0 1 1 1 0 1
c q p q c q p q Pr(c)

- Influena preurilor: ( ) ( )

=
1 1 0 1 1 1 1 1
c q p q c q p q Pr(p)

4. Analiza ratelor de rentabilitate cuprinde urmtoarele aspecte:

a) Pentru analiza ratei rentabilitii economice se folosete modelul:

100
CI
CA
CA
RBE
REB =
unde:
REB rata rentabilitii economice brute;
RBE rezultatul brut al exerciiului (profit);
CA cifra de afaceri;
CI capitaluri investite (sau activ total);
CA
RBE
- rata rentabilitii comerciale;

CI
CA
- viteza de rotaie a capitalurilor investite (activului total).

Modificarea ratei rentabilitii economice brute:
0 1
REB REB REB =

- Influena rentabilitii comerciale:
86

100
CI
CA
CA
RBE
CA
RBE
CA
RBE
REB
0
0
0
0
1
1

|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|

-Influena vitezei de rotaie a capitalurilor:
100
CI
CA
CI
CA
CA
RBE
CI
CA
REB
0
0
1
1
1
1
|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|

b) Analiza ratei rentabilitii financiare se face pe baza modelului:

100
Kpr
CA
CA
PN
RRF =
unde:
PN profit net
CA cifra de afaceri
Kpr capital propriu

Modificarea ratei rentabilitii financiare: 100 ) ( RRF
0 1
= RRF RRF

- Influena rentabilitii comerciale:
100
Kpr
CA
CA
PN
CA
PN
CA
PN
RRF
0
0
0
0
1
1

|
|
.
|
\
|
=
|
.
|
\
|

- Influena rotaiei capitalului propriu:
100
Kpr
CA
Kpr
CA
CA
PN
Kpr
CA
RRF
0
0
1
1
1
1
|
|
.
|
\
|
=
|
|
.
|
\
|

c) Analiza ratei rentabilitii comerciale pe baza modelului:

100 100
E
E E
= =
i i
i i i i
p q
c q p q
CA
P
R

d) Analiza ratei rentabilitii resurselor consumate:

100 100
E
E
= =
i i
i i i i
c q
c q p q
Che
P
R

5. Analiza pragului de rentabilitate

86

Pragul de rentabilitate are semnificaia dimensiunii activitii ncepnd de la care
productorul va obine profit.
Pragul de rentabilitate pentru ntreprinderile care fabric un singur produs se
determin astfel:

cv p
F
q
PR
=

unde:
q
PR
volumul produciei la nivelul pragului de rentabilitate;
F cheltuieli fixe;
p pre unitar;
cv cost variabil unitar

La firmele care fabric mai multe produse pragul de rentabilitate se determin cu
relaia:

a 1
F
CA
PR
=
unde:
CA
PR
cifra de afaceri aferent pragului de rentabilitate;
F cheltuieli fixe;
a coeficientul privind ponderea cheltuielilor variabile n cifra de
afaceri
|
.
|
\
|
CA
CV

STUDIU DE CAZ

Din sursele informaionale ale unei societi comerciale s-au extras urmtoarele date:

Indicatori (mii lei) An precedent
An
curent
Cifra de afaceri
Cheltuieli aferente cifrei de afaceri
Profit aferent cifrei de afaceri
Cifra de afaceri exprimat n preurile perioadei
precedente
Cifra de afaceri exprimat n costuri perioadei
precedente
85983
67562
18421

-

-
97218
81415
15803

96724

80110

Efectuai analiza factorial a profitului aferent cifrei de afaceri.

86

Modelul de analiz este:

=
i i i i
c q p q Pr

Modificarea profitului aferent cifrei de afaceri:

% 14 Pr 2618 18421 15803 Pr Pr Pr
0 1
= = = = A R mii lei

- Influena modificrii structurii produciei:

( ) ( )
mii lei
c q p q c q p q q PR
1807 18421 16614 18421 ) 80110 96724 (
) (
0 0 0 0 0 1 0 1
= = =
= = A

- Influena modificrii costurilor unitare:

( ) ( )
mii lei
c q p q c q p q c
1305 80110 81415
) Pr(
0 1 0 1 1 1 0 1
= + =
= = A

- Influena modificrii preurilor medii de vnzare:

( ) ( )
lei mii
c q p q c q p q p
494 96724 97218
) Pr(
1 1 0 1 1 1 1 1
= =
= = A


Se constat o diminuare nsemnat a profitului de 2618 mii lei, acesta scznd fa de perioada precedent
cu 14 %. O influen negativ asupra modificrii profitului a avut-o schimbarea structurii produciei (-1807 mii lei),
de asemenea modificarea costurilor unitare pe produs care au generat o diminuare a profitului ntreprinderii cu 1305
mii lei; singurul factor care a afectat n sens pozitiv modificarea profitului au fost preurile de vnzare a produselor
(494 mii lei), dar acesta ar putea fi un efect favorabil dat de inflaie; se impun msuri de micorare a costurilor i de
cretere a vnzrilor.

TEST DE CUNOTINE

1. Pe baza datelor extrase din sursele informaionale ale societii comerciale efectuai analiza factorial a rezultatului
brut al exerciiului.
mii lei
Indicatori n-1 n
Venituri totale
Cheltuieli totale
Rezultatul brut al exerciiului
135016,1
131857,2
3158,9
225311,8
216378,1
8933,7

2. Folosind urmtorul extras de date referitoare la activitatea economico-financiar a unei societii comerciale
86

analizai rata de rentabilitate economic

mii lei
Indicatori n-1 n
Rezultatul net al exerciiului
Capitaluri investite
Cifra de afaceri
16571
10545
30853
78605
22745
15841
49832
108733

3. Pe baza datelor referitoare la activitatea economico-financiar a unei ntreprinderi analizai ratele de rentabilitate
economic i financiar.

Indicatori (mii lei) n-1 n
Rezultatul net al exerciiului
Capitaluri proprii
Activ total
Cifra de afaceri
13750
12780
24800
34200
81600
25260
17980
38960
49300
111730

4. Analizai profitul aferent cifrei de afaceri i rentabilitatea comercial a unei ntreprinderi, folosind urmtoarele date:

Produs Cantiti vndute (mp) Pre (lei/mp) Cost (lei/mp)
n-1 n n-1 n n-1 n
A 2100 3200 133 145 102 118
B 5340 5870 160 184 125 140

5. Pentru o ntreprindere care fabric un singur produs principalii indicatori economico-financiari se prezint astfel:

Indicatori
Perioada
Precedent Curent
Cheltuieli fixe (mii lei)
Cost variabil unitar (lei/buc)
Pre unitar (lei/buc)
82000
123000
271400
137500
180600
375700

Analizai pragul de rentabilitate al ntreprinderii.

Concluzii

- analiza rentabilitii are sarcini importante privind studierea capacitii firmelor de a
funciona pe principii de raionalitate i de eficien
- analiza situaiei generale a rentabilitii reliefeaz contribuia tuturor tipurilor de
activitate la crearea de profit
- analiza profitului i a ratelor de rentabilitate evideniaz posibilitile de cretere a
rentabilitii n mrime absolut i relativ
86

- analiza pragului de rentabilitate indic modul de stabilire i de proiectare a
volumului optim de activitate pentru care eficiena este maxim

Bibliografie

1. Avare Ph, .a., Gestiune i analiz financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2002
2. Brezeanu P., Diagnostic financiar: instrumente de analiz financiar, Ed. Economic,
Bucureti, 2003
3. Buglea A., Analiza situaiei financiare a ntreprinderii, Editura Mirton, Timioara,
2004
Editura Risoprint, Cluj Napoca, 2005,
6. Burja V., Todea N., Burja C., Analiza financiar i evaluarea societilor
comerciale, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 2003
7. Lezeu D-N., Analiza situaiilor financiare ale ntreprinderii, Ed. Economic,
Bucureti, 2004
8. Lorant E.S., Pntea I. M.- Analiza situaiei financiare a firmei, Editura Economic,
Bucureti, 2001
9. Medinschi S., Performanele ntreprinderii i gestiunea financiar, Editura
Orizonturi universitare, Timioara, 2003
10. Petrescu S., Analiz i diagnostic financiar-contabil, Editura CECCAR, Bucureti,
2008
11. Sptaru L., Analiza economico-financiar: instrument al managementului
ntreprinderilor, Ed. Economic, Bucureti, 2004
12. Vintil G., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Didactic i pedagogic,
Bucureti, 2006

86

Modul 8

ANALIZA FINANCIAR-PATRIMONIAL

Rezumatul modulului

- Surse informaionale pentru analiza patrimoniului ntreprinderilor
- Analiza structural a patrimoniului
- Analiza echilibrului patrimoniului
- Analiza gestiunii financiare a patrimoniului ntreprinderii
- Analiza performanei economico-financiare

Scopul urmrit:

nsuirea conceptelor teoretice i formarea de capaciti de analiz a elementelor
de cheltuieli


- Posibiliti de analiz a patrimoniului folosind situaiile financiare
- Analiza structurii elementelor patrimoniale
- Analiza strii de echilibru financiar
- Indicatori de analiz a gestiunii financiare
- Aprecierea performanei economico-financiare

ASPECTE TEORETICE

Analiza financiar-patrimonial a firmelor urmrete obiective deosebit de complexe care
vizeaz n ansamblu diagnosticul strii de performan economico-financiar a acestora.
Sursele de informaii pentru analiz sunt oferite de documentele contabile de sintez:
bilanul, contul de profit i pierderi, anexele la bilan.

1. Analiza structurii patrimoniale pe baza bilanului contabil

Sursa principal de date pentru analiza structurii patrimoniale o constituie bilanul
contabil. Acesta este un inventar al averii agenilor economici reflectnd valoarea real a
patrimoniului pe care l dein.
Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a C.E.E. i cu standardele
internaionale de contabilitate impun formatul tip list al bilanului contabil, n care
86

elementele de activ i pasiv sunt ordonate pe vertical astfel:

BILAN

A. Active imobilizate
B. Active circulante
C. Cheltuieli n avans
D. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an
E. Active circulante, respectiv datorii curente nete (B+C-D)
F. Total active minus datorii curente (A-E)
G. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an
H. Provizioane
I. Venituri n avans
J. Capital i rezerve.

Caracterizarea general a structurii patrimoniale a agenilor economici presupune
reliefarea ponderii deinute de elementele bilaniere de activ i pasiv n totalul patrimoniului
precum i dimensiunea acestor elemente i calcularea ratelor de structur a patrimoniului
(pentru activ i pentru pasiv)
Se prezint n continuare principalele rate de structur a activului patrimonial i
semnificaia lor.

a) Rate de structur pentru activul patrimonial:

- rata activelor imobilizate
total Activ
e imobilizat Active
R
AI
=
- rata imobilizrilor corporale
total Activ
corporale obilizari
R
Ic
Im
=
- rata imobilizrilor financiare
total Activ
financiare obilizari
R
If
Im
=
- rata activelor circulante
total Activ
ulante Activecirc
R
AC
=
- rata stocurilor
total Activ
Stocuri
R
ST
=
- rata creanelor comerciale
total Activ
comerciale Creante
R
Cr
=
- rata disponibilitilor bneti
total Activ
banesti itati Disponibil
R
DB
=
86

b) Rate de structur pentru pasivul patrimonial:

- rata stabilitii financiare
total Pasiv
permanent Capital
R
sf
=
- rata autonomiei financiare globale
total Pasiv
propriu Capital
R
afg
=
- rata autonomiei financiare la termen
permanent Capital
propriu Capital
R
aft
=
- rata securitii financiar
DTLM
propriu Capital
R
sf
=
- rata de ndatorare global
total Pasiv
totale Datorii
R
ig
=
- rata ndatorrii la termen
permanent Capital
DTLM
R
it
= ;
propriu Capital
DTLM
R
it
=
- rata datoriilor financiare
proprii Capitaluri
financiare Datorii
R
df
=
- rata rentabilitii financiare
propriu Capital
net ofit
R
fin
Pr
=

2. Analiza echilibrului financiar

Analiza financiar urmrete evidenierea modalitilor de realizare a echilibrului
financiar pe termen lung i scurt prin studierea urmtorilor indicatori specifici echilibrului
financiar: situaia net contabil; fondul de rulment; trezoreria net (cash-flow-ul).
a) Situia net contabil (SN) reflect averea net a acionarilor:

Situaia net = Active totale - Datorii

Situaia net reflect o mbogire (creterea capitalurilor proprii), n cazul realizrii de
profit i de reinvestire a acestuia sau o srcire (o micorare a capitalurilor proprii), n cazul
ncheierii exerciiului financiar cu pierderi.
b) Fondul de rulment (FR) reprezint un surplus de sume permanente fa de nevoile de
acoperire a activelor imobilizate, generat de ciclul de finanare a investiiilor i utilizat pentru
rennoirea stocurilor i creanelor:
86

FR=CPM - IMO sau

FR=AC - DTS

unde: CPM - capitalul permanent cate include toate elementele de natura surselor stabile
de finanare (inclusiv provizioane, subvenii pentru investiii);
IMO - activele nete imobilizate;
AC - activele circulante totale;
DTS datorii pe termen scurt

Fondul de rulment este expresia realizrii echilibrului financiar pe termen lung i a
contribuiei acestuia la nfptuirea echilibrului financiar pe termen scurt.
c) Pentru aprecierea corect a fondului de rulment se poate calcula un indicator numit
necesarul de fond de rulment (NFR) ca diferen ntre necesitile de finanare a activelor
circulante de exploatare i datoriile de exploatare.

NFR= (AC-DB)-(DTS-CT) sau

NFR = ACE-DE = (Stocuri+Creane) - Datorii de exploatare

n care:
AC active circulante care includ toate elementele de natura activelor curente
(inclusiv cheltuieli nregistrate n avans);
DTS datorii pe termen scurt care includ toate elementele de natura datoriilor curente
(inclusiv venituri nregistrate n avans);
DB disponibiliti bneti;
CT credite de trezorerie.
Dac necesarul de fond de rulment este pozitiv, situaia poate fi semnalul unui decalaj
nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i creanelor pe de-o parte i exigibilitatea datoriilor
de exploatare pe de alt parte, nsemnnd o nevoie de finanare a activitii de exploatare ce
nu poate fi acoperit pe seama surselor atrase aflate sub forma datoriilor de exploatare. Dac
valoarea nregistrat este negativ nseamn c exist un surplus de surse peste nevoile
unitii, situaie favorabil, dac este generat de accelerarea vitezei de rotaie a stocurilor i
lichidarea creanelor, sau nefavorabil, n cazul neasigurrii stocurilor necesare.

d) Trezoreria net (cash-flow-ul) reflect excedentul de fond de rulment al agenilor
economici peste necesar:

TN=FR - NFR sau TN=DB - CT

Valoarea pozitiv a acestui indicator este expresia sintetic a desfurrii unei
activiti economice eficiente fiind rezultatul ntregului echilibru financiar. Valoarea negativ
semnaleaz un dezechilibru financiar care trebuie s fie acoperit prin credite.
Creterea trezoreriei nete la sfritul a dou exerciii financiare consecutive
86

reprezint cash-flow-ul intervalului de timp respectiv (CF), adic fluxul monetar net al
exerciiului:

CF=TN
1
-TN
0

Valoarea pozitiv a cah-flow-ului reprezint o cretere a activului real genernd noi
posibiliti de finanare a investiiilor, iar valoarea negativ arat o diminuare a posibilitilor
de finanare, o reducere a activului net real.

3. Analiza gestionrii resurselor

La nivelul unei ntreprinderi analiza financiar a gestionrii resurselor patrimoniale se
poate face cu indicatorii vitezei de rotaie determinai pe baza cifrei de afaceri i ofer
indicaii despre eficiena utilizrii resurselor economice i financiare.
Viteza de rotaie pe seama cifrei de afaceri exprim rapiditatea cu care un element
patrimonial se rennoiete ntr-un anumit interval de timp, revenind n forma iniial
bneasc, prin intermediul veniturilor realizate din vnzarea produciei i a mrfurilor, n
cadrul circuitul economic.
Viteza de rotaie pe seama cifrei de afaceri se msoar cu indicatorii:

- Numr de rotaii
Ep sau Ea
CA
Ep sau Ea Nr = ) (

- Durata unei rotaii (n zile) 365 ) ( =
CA
Ep sau Ea
Ep sau Ea Dz

unde: CA reprezint cifra de afaceri;
Ea - element patrimonial de activ;
Ep - element patrimonial de pasiv.

Semnificaia modificrii vitezei de rotaie este:
- dac I
CA
>I
Ea sau
I
Ep
viteza de rotaie crete;
- dac I
CA
<I
Ea sau
I
Ep
viteza de rotaie scade.

Analiza influenei factorilor asupra modificrii vitezei de rotaie a elementelor de activ
sau de pasiv se face cu ajutorul metodei substituiei nlnuite, urmrindu-se mai nti
influena sintetic a elementelor patrimoniale, apoi se determin influena elementelor
patrimoniale analitice.
Schemele de studiere a influenei factorilor pentru activul i pasivul patrimonial sunt:

86

Efectele economice ale modificrii vitezei de rotaie pe seama cifrei de afaceri se
apreciaz prin eliberarea sau imobilizarea de resurse financiare:

T
CA
Dz I E
1
/ A =

4. Analiza rezultatelor din activitatea economic

Agenii economici au libertatea de a desfura diferite activiti economice legale care s
conduc la o anumit rentabilitate economic. Principalele domenii de activitate grupate
conform cerinelor contabilitii sunt:
- activitatea de exploatare care cuprinde activitatea desfurat pentru realizarea
obiectului de activitate a firmelor, adic activitatea productiv, de prestri servicii, comercial
Pasiv total
Vireza de
rotatie a
pasivului
Cifra de afaceri
Capital propriu
mprumuturi
Surse atrase
Activ total
Vireza de
rotatie a
activului
Cifra de afaceri
Active
imobilizate
Active circulante
Stocuri
Creane
Disp.
bneti
Imob. corporale
Imob. necorp.
Imob. financiare
86

etc.;
- activitatea financiar cuprinde participaiile la capitalurile altor societi, titlurile de
plasament, dobnzile, diferenele de curs valutar, provizioanele, alte activiti financiare;
- activitatea extraordinar reprezint evenimente sau tranzacii diferite de activitile
curente ale ntreprinderii i care nu apar frecvent sau cu regularitate(pierderile din calamiti,
din exproprieri de active, subveniile i despgubirile primite ca urmare a unor evenimente
extraordinare).
Fiecare gen de activitate presupune realizarea anumitor venituri, cu un anumit volum de
cheltuieli, diferena reprezentnd rezultatele activitilor respective, care se grupeaz n:
rezultat din exploatare (REXP); rezultat financiar (RF); rezultatul extraordinar (RE).
Formulele de calcul a rezultatelor obinute de agenii economici sunt:

REXP=VEXP-CEXP
RF=VF-CF
RC=REXP+RF
RE=VE-CE
RB=RC+RE
RN=RB-Ip

Semnificaia simbolurilor este urmtoarea:
- VEXP reprezint veniturile din exploatare;
- CEXP - cheltuielile din exploatare;
- VF - venituri financiare;
- CF - cheltuieli financiare;
- VE - venituri extraordinare;
- CE - cheltuieli extraordinare;
- RB rezultat brut;
- RN rezultat net;
- Ip - impozit pe profit.

Analiza rezultatelor urmrete evidenierea veniturilor i cheltuielilor care le-au generat,
pe tipuri de activiti precum i incidena lor asupra situaiei financiare a societilor
comerciale.
Direciile importante de urmat sunt: determinarea rezultatelor financiare, analiza situaiei
generale a rentabilitii, analiza ratelor de rentabilitate, analiza profitului, analiza capacitii
de autofinanare. Aceasta reflect potenialul financiar de dezvoltare economic, determinat
de activitatea rentabil a unei firme la sfritul unei perioade, destinat finanrii nevoilor
curente, dezvoltrii viitoare i remunerrii capitalurilor investite (sursa financiar necesar).

Capacitatea de autofinanare = Venituri ncasabile - Cheltuieli pltibile

Capacitatea de autofinanare se determin pe baza elementelor din contul de profit i
pierdere :

CAF= EBE +AVM-ACM
86

unde:
EBE reprezint excedentul brut de exploatare;
AVM - alte venituri monetare (alte venituri din exploatare, venituri financiare,
venituri extraordinare);
ACM - alte cheltuieli monetare (alte cheltuieli din exploatare, cheltuieli financiare,
cheltuieli extraordinare, impozit pe profit).
n realitate, nu ntreaga capacitate de autofinanare rmne la dispoziia firmei, o parte
fiind utilizat pentru remunerarea acionarilor (dividende distribuite), salariailor (participarea
salariailor la profit) i managerilor (cota managerilor), ca atare:

Autofinanarea = CAF - Dividende distribuite -
- Participarea salariailor la profit
- Cota managerilor

STUDIU DE CAZ

A. Analizai echilibrul financiar al societii comerciale cu ajutorul datelor din bilanul financiar:
ACTIV
An (mii lei)
Precedent Curent
A. ACTIVE IMOBILIZATE
Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
B. ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri
Creane
Investiii financiare pe termen scurt
Disponibiliti bneti

TOTAL ACTIV
16818
-
16725
93
16848
11398
3323
-
2127

33666
18334
-
16109
2225
31316
11322
12757
-
7237

49650
PASIV

A. CAPITAL PERMANENT
Capitaluri proprii
mprumuturi pe termen mediu i lung
Provizioane > 1 an
B. DATORII PE TERMEN SCURT
mprumuturi pe termen scurt
Provizioane < 1 an
Datorii comerciale
Datorii sociale i fiscale
Alte datorii < 1 an

TOTAL PASIV
27742
27114
609
19
5924
38
-
1137
2219
2530

33666
43152
41956
1100
96
6498
241
-
2569
1551
2137

49650

Activitatea de producie i comercializare a fost caracterizat n perioada precedent de o cifr de afaceri de 42444
mii lei i 94038 mii lei n anul curent.

B. Efectuai analiza gestiunii i structurii resurselor patrimoniale pe baza bilanului financiar al unei societi
comerciale:

86

ACTIV
An (lei)
Precedent Curent
A. ACTIVE IMOBILIZATE
Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
B. ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri
Creane
Investiii financiare pe termen scurt
Disponibiliti bneti

TOTAL ACTIV
6727200
-
6690000
37200
6739200
4555200
1333200
-
850800

13466400
13444934
-
11813334
1631600
22965066
8302800
9355134
-
5307132

36410000
PASIV

A. CAPITAL PERMANENT
Capitaluri proprii
mprumuturi pe termen mediu i lung
Provizioane > 1 an
B. DATORII PE TERMEN SCURT
mprumuturi pe termen scurt
Provizioane < 1 an
Datorii comerciale
Datorii sociale i fiscale
Alte datorii < 1 an

TOTAL PASIV
11096800
10845600
243600
7600
2369600
15200
-
454800
887600
1012000

13466400
31644800
30767734
806666
70400
4765200
176733
-
1883933
1137400
1567134

36410000

n perioada precedent cifra de afaceri a societii comerciale a fost de 20445600 lei, iar n perioada curent de
39854000 lei.

C. La o societate comercial situaia surselor de finanare n dou exerciii consecutive se prezint astfel:

mii lei
Surse de finanare Anul n-1 Anul n
Capitaluri permanente (>1 an)
Capitaluri proprii, din care:

10530 17974
- Rezultatul exerciiului 1250 1912
Provizioane > 1 an 110 462
Datorii pe termen mediu i lung 7625 9620
Total capital permanent 18265 28056
Datorii pe termen scurt (<1 an)
Provizioane < 1 an 20 62
mprumuturi pe termen scurt 955 1230
Total datorii pe termen scurt 975 1292
Total Pasiv 19240 29348

Se cere: Analiza situaiei financiare a ntreprinderii cu ajutorul ratelor de structur ale pasivului.

D. La o societate comercial se prezint urmtorul bilan financiar pentru dou exerciii consecutive. Analizai
echilibrul financiar al societii comerciale.

mii lei
86

ACTIV Anul
n-1
Anul n PASIV Anul
n-1
Anul n
Active imobilizate Capitaluri permanente
Imobilizri necorporale 450 570 Capitaluri proprii 10530 22100
Imobilizri corporale 12650 22900 Proviz. > 1 an 110 340
Imobil. financiare>1 an 1195 1540 Datorii pe TML 7625 10210
Creane > 1 an 350 420 Total capital permanent 18265 32650
Total active imobilizate 14645 25430 Datorii pe termen
scurt

Active circulante Proviz..< 1 an 20 -
Imobil. financ. < 1 an 80 140 Imprum. pe termen
scurt
955 32
Stocuri < 1 an 1900 1622 Total datorii term. scurt 975 32
Creane <1 an 1465 2240
Disponibiliti bneti 1150 3250
Total active circulante 4595 7252
Total activ 19240 32682 Total pasiv 19240 32682
Concluzii
- folosirea bilanului contabil n analiza economico-financiar asigur analiza strii
financiare i a performanei firmelor
- analiza structurii patrimoniale evideniaz modificrile intervenite n mijloacele
economice i n structura surselor de finanare
- analiza gestiunii financiare a patrimoniului arat cile de cretere a eficienei
activitii prin modificarea parcursului economic al elementelor patrimoniale
- analiza echilibrului patrimonial caracterizeaz concordana dintre nevoile de
finanare a activitii i sursele aferente
Bibliografie
1. Avare Ph, .a., Gestiune i analiz financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2002
2. Brezeanu P., Diagnostic financiar: instrumente de analiz financiar, Ed. Economic,
Bucureti, 2003
3. Buglea A., Analiza situaiei financiare a ntreprinderii, Editura Mirton, Timioara,
2004
5. Burja C., Analiza economico-financiara, Editura Risoprint, Cluj Napoca, 2005
Editura Risoprint, Cluj Napoca, 2005,
7. Cotle D., Megan O., Situaiile financiare ale ntreprinderii, Ed Orizonturi
universitare, Timioara, 2003
8. Lezeu D-N., Analiza situaiilor financiare ale ntreprinderii, Ed. Economic,
Bucureti, 2004
9. Lorant E.S., Pntea I. M.- Analiza situaiei financiare a firmei, Editura Economic,
Bucureti, 2001
10. Medinschi S., Gestiunea financiar, Editura Orizonturi universitare, Timioara, 2003
11. Medinschi S., Performanele ntreprinderii i gestiunea financiar, Editura Orizonturi
universitare, Timioara, 2003
12. Vintil G., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Didactic i pedagogic,
Bucureti, 2006

86

Analiza Economico-Financiara

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Analiza Economico-Financiara

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

86

conf.univ.dr. BURJA CAMELIA

cantiti de materiale ntrziate;

zile de ntrziere cu aprovizionarea.

S-ar putea să vă placă și