ANALIZA

FINANCIAR A
COMPANIEI
BIOFARM

Biofarm este unul dintre primii producatori romni de

medicamente i suplimente alimentare din Romnia.
Compania este infiinat n anul 1921 i s-a concentrat pe
dezvoltarea, producerea i comercializarea att a unori
branduri puternice ct i a unor produse generice.
n prezent, Biofarm este unul dintre primii 10 productori
existeni pe piaa farmaceutic din ara noastr, o pia
dinamic i foarte competitiv.
Compania este listat la Bursa de Valori Bucureti din anul
2005, n momentul de fa, aciunile fiind ncadrate la
categoria Premium.
Strategia de dezvoltare include mbuntirea prezenei
companiei pe piaa de retail, continuarea dezvoltrii forei de
vnzri i creterea numrului de produse.
Compania are un portofoliu competitiv de peste 200 de
produse care acoper 61 de arii terapeutice i investete
continuu in campanii media pentru promovarea acestora.

ANALIZA POZIIEI FINANCIARE

Pentru a studia poziia financiar a ntreprinderii am avut

n vedere urmtorii indicatori financiari fundamentali: fondul
de rulment, nevoia de fond de rulment i trezoreria net.
Fondul de rulment poate fi privit ca o balan care msoar
condiiile echilibrului financiar care rezult din diferena
dintre lichiditatea activelor pe termen scurt i exigibilitatea
pasivelor pe termen scurt.
Nevoia de finanare a activitilor de baz ale ntreprinderii
este
asigurat
n
general
din
surse
temporare
corespunztoare. Diferena dintre nevoia de finanare a
ciclului de exploatare i datoriile de exploatare este denumit
nevoie de fond de rulment.
La ncheierea exercitiului financiar, surplusul fondului de
rulment fa de nevoia de fond de rulment(dac este cazul) se
gsete sub forma unei trezorerii nete care reprezint
disponibilitaile bnesti ale firmei.

2013

2014

Fondul de rulment: 98.883.693 lei

Nevoia de fond de rulment:

Trezoreria net: 49.524.125 lei

49.359.568 lei

Fondul de rulment: 97.033.318 lei

Nevoia de fond de rulment:

55.247.820 lei

Trezoreria net: 41.785.498 lei

RISCURILE NTREPRINDERII

Msurarea riscului de solvabilitate se face pe baza unor

indicatori de solvabilitate si de lichiditate. Aceti indicatori se
calculeaza pe baza bilanului contabil pentru a evidenia n ce
msura masele bilaniere permanente i ciclice sunt in
echilibru si pot asigura desfasurarea normala a activitatii
ntreprinderii.
Riscul de lichiditate generala care exprima probabilitatea de
incetare a platilor intreprinderii indiferent daca acestea sunt
pe termen scurt, mediu sau lung.
Riscul de lichiditate imediata este atunci cand intreprinderea
nu poate satisface cerintele imediate, chiar inainte de
scadenta si se pot apela la imprumuturi pentru a remedia
aceasta situatie.
Rata capacitatii de plata poate fi interpretata ca o rata a
autonomiei financiare si reflecta gradul in care capitalurile
proprii pot asigura finantarea activitatii intreprinderii.

2013

2014

Riscul de lichiditate

generala calculat : 4,05

Indicatorul de lichiditate

Riscul de lichiditate

generala calculat: 3,55

Indicatorul de lichiditate

imediata: 3,07

imediata: 3,53

calculata: 1,53

Rata capacitatii de plata

Rata capacitatii de plata

calculata: 1,1

ANALIZA PERFORMANEI FINANCIARE

Performanta financiara a unei intreprinderi se

analizeaza cu ajutorul situatiilor financiare. Putem
afirma despre o ntreprindere ca este performanta daca
este
rentabila(aduce
profit),
daca
este
lichida(disponibilitatea de a-si plati la termen datoriile
pe termen scurt) si daca este solvabila(capabila sa isi
plateasca datoriile pe termen lung).
Pe baza contului
de profit si pierdere se pot
determina o serie de indicatori privind volumul si
rentabilitatea intreprinderii. Constructia in etape a
indicatorilor, pornind de la cel mai cuprinzator(productia
exercitiului si adaosul comercial) si incheind la cel mai
sintetic(profitul net al exercitiului) a sugerat denumirea
de Cascada soldurilor intermediare de gestiune.

2013

2014

Productia exercitiului:

119.624.597 lei

128.519.355 lei
Valoarea adaugata:

Valoarea adaugata:

83.758.853 lei

Excedentul brut din exploatare:

63.703.430 lei

Rezultatul exploatarii:

22.587.898 lei
Rezultatul brut:

29.115.341 lei

25.581.079 lei

Productia exercitiului:

Rezultaul net:

93.718.484 lei

Excedentul brut din exploatare:

71.716.094 lei

Rezultatul exploatarii:

24.255.417 lei

Rezultatul brut:

27.408.074 lei

26.559.851 lei

Rezultatul net:

CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE ESTE INDICATORUL

CARE STABILESTE POTENTIALUL FINANCIAR AL FIRMEI SI
POSIBILITATEA DE A-SI FINANTA ACTIVITATEA DE
EXPLOATARE VIITOARE DIN SURSE PROPRII, CA URMARE A
CASTIGURILOR OBTINUTE.

2013

Din acumularea cu
caracter monetar n suma de
32.708.064
lei,
ntreprinderea
poate s i finaneze
activitatea pe mai departe,
fr costuri suplimentare de
finanare.

2014

ntreprinderea are la
dispoziie suma de
32.321.056 lei, pentru a-i
autofinana activitile
proprii fr a avea costuri
suplimentare de finanare.

Creterea trezoreriei nete n perioada desfurrii

exerciiului financiar reprezint Cash-flow-ul, acesta fiind
explicat de variaia fondului de rulment i variaia nevoii de
fond
de rulment. De asemenea, Cash-flow-ul se explic prin
rezultatele activitii curente de gestiune(profit reinvestit) i
variaia nevoii de fond de rulment, pe de o parte, i prin
operaiile de capital(investiii i finanare cu capitaluri proprii
i
mprumutate), pe de alt parte.
Cash-flow-ul este negativ, avnd valoarea de -7.738.672 lei,
adic s-a nregistrat o ieire de numerar din conturile
ntreprinderii, ieire concretizat n investiii.

CONCLUZII
Analiza poziiei financiare a relevat, pe ambii ani de analiza,
manifestarea echilibrului financiar general la nivelul
ntreprinderii. Fondul de rulment este pozitiv, aadar se
realizeaz i echilibrul financiar pe termen lung.
Analiza lichiditii ntreprinderii ne arat, pentru perioada
analizat, faptul c firma are o capacitate ridicat de a-i plti
obligaiile pe termen scurt din active lichide. Toi indicatorii
calculai au avut valori ridicate.
Analiza performanei financiare prin intermediul marjelor de
acumulare franceze ne indic faptul c ntreprinderea este
performant, toate soldurile intermediare de gestiune
nregistrnd valori pozitive
Capacitatea de autofinanare relev capabilitatea ntreprinderii
de a se autofinana, adic a se finana din surse proprii interne,
generate de operaiile curente.
Cash-flow-ul ntreprinderii este negativ nsa acest lucru nu
constituie un minus de performan ntruct el se explic
printr-o intensificare a plii achiziiilor de active imobilizate.