Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
ro
ANALIZA FINANCIAR LA
S.C. ONIX S.R.L.
Powered by www.referate-gratis.ro
CUPRINS
INTRODUCERE
CAPITOLUL 1: PREZENTAREA GENERAL A SOCIETII ONIX S.R.L.
1.1 Scurt istoric
1.2 Obiectul de activitate
1.3 Organizarea structural a firmei S.C. ONIX S.R.L.
1.4 Principiile organizrii firmei
CAPITOLUL 2: DIAGNOSTICUL FINANCIAR AL SOCIETII ONIX S.R.L PE
BAZA CONTULUI DE PROFIT I PIERDERI I A BILANULUI CONTABIL
2.1 Bilanul contabil surs informaional n analiza echilibrului financiar
2.2 Idei exprimate n literatura de specialitate cu privire la bilanul contabil
2.3 Analiza soldurilor intermediare de gestiune
2.4 Analiza capacitii de autofinanare (CAF)
2.5 Analiza echilibrului financiar pe baza bilanului contabil
2.6 Analiza solvabilitii i a lichiditii
2.7 Analiza rentabilitii ntreprinderii
CAPITOLUL 3: ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A NTREPRINDERII
ONIX S.R.L.
3.1 Calculul i analiza bilanului funcional
3.2 Analiza echilibrului financiar pe baza bilanului funcional
3.3 Tabloul de finanare
3.4 Situaia fluxurilor de numerar
3.5 Planul de finanare
CONCLUZII I PROPUNERI
BIBLIOGRAFIE
ANEXE
INTRODUCERE
Aa cum se prezint n zilele noastre, economia este rezultatul unui proces evolutiv i
al dezvoltrii schimbului reciproc de activiti de la forme inferioare la cele superioare.
Powered by www.referate-gratis.ro
3
5
5
5
5
7
8
8
10
11
18
22
24
29
33
33
36
39
42
45
50
54
55
Aceste
Powered by www.referate-gratis.ro
De cele mai multe ori utilizatorii externi au nevoie de un diagnostic financiar fie
pentru acordarea de credite ntreprinderilor (n special bncile), fie pentru luarea
deciziilor de ptrundere n capitalul unei ntreprinderi (acionarii poteniali sau alte
ntreprinderi).
Att analiza pe plan intern ct i cea extern au ca obiectiv aprecierea performanelor
ntreprinderii i a riscurilor la care aceasta este pus i urmresc: analiza rentabilitii;
analiza riscului i analiza valorii ntreprinderii.
De obicei, diagnosticul este efectuat numai n caz de grave dificulti sau cnd cineva
cere o astfel de lucrare. Independent de rezultatele nregistrate de ntreprindere sau de
desfurarea evenimentelor, elaborarea unui diagnostic financiar trebuie s aib loc
periodic. Diagnosticul financiar identific factorii favorabili i nefavorabili care vor
afecta activitatea viitoare a ntreprinderii.
De cele mai multe ori informaiile diagnosticului financiar trebuie completate cu
informaii referitoare la mediul extern al ntreprinderii (starea economiei, a sectorului de
activitate), informaii referitoare la potenialul tehnic i uman, potenial comercial i
juridic, managementul ntreprinderii (informaii dependente de ntreprinderi). Toate
aceste elemente influeneaz performanele financiare ale ntreprinderii determinnd, n
final, competitivitatea acesteia.
Acest studiu i propune s realizeze o prezentare general a societii ONIX S.A.,
precum i o analiz a diagnosticului financiar a acestei sociati.
Diagnosticul ntreprinderii nu vizeaz numai relevarea aspectelor negative ale
ntreprinderii, ci studiaz de asemenea i aspectele pozitive.
Studiul analizei economico-financiare prin prisma diagnosticului ofer o percepere
mai real a acestei metode de cunotere a realitii economice, cu att mai mult cu ct ea
reprezint coordonata esenial a diagnosticului global strategic.
Analiza economico-financiar a rezultatelor i a performanelor se orienteaz cu
precdere spre: calculul i analiza soldurilor intermediare de gestiune, calculul i analiza
capacitii de autofinanare, calculul i analiza echilibrului financiar i a capacitii
ntreprinderii de a face fa n caz de solvabilitate i lichiditate.
CAPITOLUL 1
Powered by www.referate-gratis.ro
PREZENTAREA GENERAL A
SOCIETII ONIX S.R.L.
1.1. Scurt istoric
S.C. ONIX S.R.L este o societate comercial cu raspundere limitata, avand unic
acionar pe SC Mechel Trgovite SA. Societatea presteaz lucrri de ntreinere i
reparaii maini i utilaje precum i producie de piese de schimb de serie mic i unicate.
S.C. ONIX S.R.L a fost nfiinat n anul 1993, prin Actul consitutiv a Judectorului
delegat la Oficiul Comerului pe lng Tribunalul Dmbovia, n baza Legii 31/1990
republicat cu modificrile i completrile ulterioare.
1.2. Obiectul de activitate
Societatea are ca obiect principal de activitate reparaiile de maini i utilaje i
producerea de piese de schimb de serie mic sau unicate pentru acionarul unic sau pentru
teri i este nregistrat la Registrul Comerului Dmbovia cu nr. 22513589 din
05.10.1993.
1.3. Organizarea structural a firmei S.C. ONIX S.R.L.
Structura organizatoric a firmei - reprezint ansamblul persoanelor, subdiviziunilor
organizatorice i relaiilor dintre acestea, astfel constituite nct s asigure premizele
organizatorice adecvate realizrii obiectivelor prestabilite.
Prile structurii organizatorice sunt:
- structura de conducere (funcional) care reunete ansamblul persoanelor,
compartimentelor i relaiilor organizaionale, constituite i plasate astfel inct s asigure
condiiile economice, tehnice i de personal necesare desfurrii corespunztoare, att a
procesului de conducere ct i a procesului de execuie a produciei;
-
structura
de
execuie
operaional
cuprinde
ansamblul
persoanelor,
Powered by www.referate-gratis.ro
Director Productie;
Director Comercial;
Director Economic.
Consiliul de administraie se ntrunete la sediul societii ori de cte ori este necesar,
la convocarea preedintelui sau a unei treimi din numrul membrilor si.
El este prezidat de preedinte sau n lipsa acestuia de vicepreedinte. Preedintele
numete un secretar fie dintre membrii Consiliului de administraie, fie din afara acestuia.
Pentru valabilitatea deciziilor este necesar prezena a cel puin l/2 plus unu din
numrul membrilor Consiliului de administraie i deciziile se iau cu majoritatea absolut
a membrilor prezeni. Consiliul de administraie poate delega o parte din competentele
sale Comitetului de Directori. n relaiile cu terii, societatea este reprezentat de
Directorul General al societii i Membrii Consiliului de Administraie care vor putea
exercita orice act ce este legat de administrarea societii n interesul acesteia, n limita
drepturilor care li se confer.
Membrii Consiliului de Administraie rspund individual sau solidar, dup caz, pentru
prejudiciile rezultate din infraciuni sau din abateri de la dispoziiile legale, pentru
abaterile de la statut sau pentru greeli n administrarea societii.
Structura organizatoric a societii este o structur functional. Structura funcional
este un mod de mprire a firmei pe departamente n care posturile sunt grupate n
funcie de principalele domenii funcionale.
Powered by www.referate-gratis.ro
Powered by www.referate-gratis.ro
CAPITOLUL 2
DIAGNOSTICUL FINANCIAR AL SOCIETII ONIX S.R.L
PE BAZA CONTULUI DE PROFIT I PIERDERI I A
BILANULUI CONTABIL
2.1. Bilanul contabil surs informaional n analiza echilibrului financiar
Termenul de bilan deriv de la latinescu balancia (balan, cntar) . Bilanul
contabil reprezint documentul oficial utilizat la ncheierea exerciiului financiar.
Asigur o imagine fidel, clar i complet a patrimoniului, a situaiei financiare
precum i a rezultatului obinut.
n calitatea sa de model al patrimoniului, bilanul consolideaz i d expresie sintetic
informaiilor referitoare la formele funcionale de investire a fondurilor n activitatea unui
titular de patrimoniu, precum i modul de formare a acestora n cadrul relaiilor cu mediul
economico-social. El caracterizeaz cifric i n etalon bnesc relaiile de echilibru
dimensional i structural dintre mijloacele economice gestionate de ctre titularul de
patrimoniu i sursele de procurare ale acestor mijloace. De asemenea, bilanul evideniaz
i rezultatul financiar obinut, ca urmare a consumrii i reproduciei fondurilor investite.
Bilanul contabil are rolul de a generaliza periodic datele contabilitii curente i de a
stabili, pe aceast cale o serie de indicatori economico-financiari sintetici, cea ce i
confer caracterul de model contabil i informaional, dar i de modelul de gestiune a
valorilor materiale i bneti delimitate patrimonial. n plan informaional, bilanul pune
n eviden raporturile cauzale dintre bunurile materiale si bani, ca obiecte si drepturi si
obligaii pe de o parte, drepturile i obligaiile titularului de patrimoniu n legtur cu
aceste valori, pe de alt parte, ntre alocarea acestor valori i reproducia lor. El
furnizeaz informaii de reflectare i control asupra relaiilor de echilibru privind starea i
micarea patrimoniului.
Ca model de gestiune, bilanul servete la punerea n micare a mecanismelor proprii
subiectului de drept orientate spre asigurarea n condiii de eficien a reproduciei
patrimoniului pe baza lui se fundamenteaz deciziile privind alocarea, finanarea,
utilizarea i recuperarea fondurilor. Totodat prin bilan se organizeaz controlul asupra
realizrii deciziilor, se asum drepturi i obligaii, se stabilesc rspunderi i cointerese cu
privire la gospodrirea i dezvoltarea patrimoniului. De asemenea, bilanul este folosit ca
Powered by www.referate-gratis.ro
Powered by www.referate-gratis.ro
Powered by www.referate-gratis.ro
patrimoniului;
-
Powered by www.referate-gratis.ro
comercial =
de mrfuri
Costul mrfurilor
-
vndute
Producia exerciiului
Dei cifra de afaceri constituie indicatorul esenial de apreciere a performanelor
( )
unde:
= 11.999 + 1.564 + 2 = 13.565 RON
= 18.000 + 1.605 + 0 = 19.605 RON
Qex, care reprezint factorul extensiv, crete n anul 2009 fa de 2008 pe baza
creterii produciei vndute, ceea ce nseamn sporirea de lichiditi pentru firm.
-
cu materiale
externe
i particulariznd pentru societatea n discuie, avem:
VA/ = 13.565 + 45 7.725 = 5.885 RON
VA/ = 19.605 + 189 11.987= 7.807 RON
Powered by www.referate-gratis.ro
externe
prestaiile
Excedentul brut din exploatare (EBE) este partea ce rmne din valoarea
personalul
taxe i
vrsminte
asimilate
EBE = 5.885 3.184 221.876 = 2.479 RON
EBE = 7.807 4.236 244.103 = 3.327 RON
Se observ o cretere a excedentului brut din exploatare cu 848 RON n anul 2009,
cretere care se datoreaz creterii valorii adugate, a cheltuielilor cu personalul i a
cheltuielilor cu impozitele, taxele i vrsmintele asimilate (fr impozitul pe profit).
Valorile pozitive ale EBE arat c firma dispune de resurse financiare necesare meninerii
acestei valori sau creterii acesteia.
-
Powered by www.referate-gratis.ro
cheltuileli cu
ajustri de valoare
provizioane
exploatare
amortizarea i provizioane
activele
circulante
RE = 2.479 + 1.580 981 47 1.496 = 1.535 RON
RE = 3.327 + 345 967 + 133 476 = 2.342 RON
Creterea rezultatului din exploatare cu 807 RON s-a datorat creterii excedentului
brut din exploatare i scderii cheltuielilor cu amortizarile i provizioanele i a ajustrilor
de valoare privind activele circulante.
-
economice i financiare. Rezultatul curent sau rezultatul activitii curente (ordinare) este
egal cu diferena dintre rezultatul din exploatare i cheltuielile financiare nete.
RC = RE + venituri financiare cheltuieli financiare
RC = 1.535 + 886 506 = 1.915 RON
RC = 2.342 + 528 654 = 2.216 RON
n anul 2008 rezultatul curent este mai mic dect n anul 2009 deoarece i rezultatul
din exploatare este mult mai mic n anul 2008 fa de 2009.
-
Powered by www.referate-gratis.ro
Societatea ONIX S.R.L. nregistreaz profit n cei doi ani analizai, fiind n cretere n
2009.
641
- RON 2009
764
596
45
11.999
575
189
18.000
1.564
1.605
2
13.565
45
0
19.605
189
13.565
19.605
7.725
5.122
146
749
1.708
11.987
8.010
293
710
2.974
5.885
5.885
7.807
7.807
3.184
4.236
222
2.479
2.479
244
3.327
3.327
1.580
345
981
967
2008
47
-133
1.496
1.535
1.535
476
2.342
2.342
886
528
506
1.915
1.915
654
2.216
2.216
100
1.815
281
1.935
Powered by www.referate-gratis.ro
2.479
1.580
3.543
2.886
506
100
2.796
3.327
345
363
528
654
281
2.902
1.
815
981
0
0
0
0
= Capacitatea de autofinanare
2.
796
1.
935
967
0
0
0
0
2.
902
Comparativ cu capitalurile proprii, situaia net este mai restrictiv, deoarece exclude
subveniile i provizioanele reglementate. De aceea, situaia net este un indicator mai
relevant, ce exprim valoarea activului realizabil la un moment dat, care intereseaz
proprietarii, acionarii, ct i creditorii ntreprinderii, mai ales n cazul lichidrii acesteia.
Ea se calculeaz punnd fa n fa bunurile i datoriile de aceeai scaden.
Calculul i analiza situaiei nete:
Nr.
Indicatori
crt.
1. Total active
2. Datorii totale
3. Situaia net (SN)
Exerciiul financiar
2008
2009
11.431
14.189
5.986
7.412
5.445
6.777
Din datele tabelului se constat o situaie net pozitiv i cresctoare care reflect o
gestiune economic sntoas, ce maximizeaz valoarea ntreprinderii (a capitalurilor
proprii).
Dac situaia net era negativ, aceasta ar fi reflectat o stare de prefaliment, fiind
consecina ncheierii cu pierderi a exerciiilor anterioare, pierderi care au epuizat integral
capitalurile proprii. Partea neacoperit rmne exclusiv n sarcina creditorilor, acesta fiind
riscul de insolvabilitate al ntreprinderii.
Creterea situaiei nete (activului net) are ca efect creterea rentabilitii i a
independenei financiare.
-
Fondul de rulment net (FRN) se poate determina pe baza datelor din partea
FRN era nul, acest lucru nsemna c activele circulante acopereau strict datoriile
Nevoia de fond de rulment (NFR) este egal cu diferena dintre utilizrile ciclice
Powered by www.referate-gratis.ro
nevoia de fond de rulment. Situaia trezoreriei este determinat de echilibrul dintre FRN
i NFR.
TN = FRN NFR
TN = 1.401 1.337 = 64 RON
TN = 1.902 1.812 = 90 RON
Rezult c fondul de rulment net este mai mare dect nevoia de fond de rulment, iar
ntreprinderea dispune de o trezorerie net pozitiv care i asigur lichiditate i
flexibilitate, n condiiile meninerii autonomiei financiare fa de creditorii financiari de
la care poate contracta credite pe termen scurt.
Dac fondul de rulment net ar fi fost insuficient pentru a finana integral nevoia de
fond de rulment (FRN < NFR), ntreprinderea ar fi fost dependent de creditele pe termen
scurt, pe care ar fi trebuit s le rennoiasc permanent.
2.6 Analiza solvabilitii i a lichiditii
Solvabilitatea constituie aptitudinea ntreprinderii de a face fa scadenelor pe
termen lung i mediu i depinde de mrimea datoriilor cu asemenea scadene i de
cheltuielile financiare (costul ndatorrii). Ea constituie un obiectiv prioritar al
ntreprinztorului care dorete s-i pstreze autonomia financiar i flexibilitatea
gestiunii i rezult din echilibrul dintre fluxurile de ncasri i fluxurile de pli, dar i
dintr-un fond de rulment net pozitiv, adic dintr-o bun adecvare ntre necesarul de
finanare pe termen lung (n active corporale i financiare) i resursele de finanare cu
caracter permanent (capitalurile proprii i ndatorarea la termen).
Solvabilitatea se definete mai ales n perspectiva unei lichidri a ntreprinderii, dac
se afl n ncetare de plat ca urmare a lipsei de lichiditate a bilanului. ntreprinderea este
solvabil n msura n care activul real este suficient pentru a-i permite plata tuturor
datoriilor.
Meninerea solvabilitii este condiionat de sincronizarea ritmului ncasrilor, de
fonduri legate de transformarea n moned a activelor ajunse la maturitate i ritmul
plilor imperative legate de lichidarea datoriilor ajunse la scaden. n acest sens, o
prim apreciere a solvabilitii se realizeaz prin compararea ntre lichiditatea activului i
Powered by www.referate-gratis.ro
exigibilitatea pasivului, respectiv a activelor totale cu datoriile totale, din care rezult
situaia net.
Gradul de solvabilitate este masurat cu ajutorul:
- ratei ndatorrii;
- multiplicatorului capitalurilor proprii;
- ratei de acoperire a cheltuielilor financiare.
Rata ndatorrii se calculeaz ca raport ntre datoriile totale i activele totale.
Rata ndatorrii=
Rata ndatorrii =
= 0,5237
Rata ndatorrii =
= 0,5224
= 2,10
= 2,09
Powered by www.referate-gratis.ro
Rsg =
= 1,90
Rsg =
= 1.91
Din punctul de vedere al solvabilitatii globale, valorile mai mari decat 1,5 ale acestei
rate n perioada analizat semnific faptul c ntreprinderea are capacitatea de a-i achita
obligaiile bneti, pe termen scurt i pe termen lung, fa de teri.
Se observ o cretere a ratei de acoperire a cheltuielilor financiare datorit creterii
rezultatului nainte de cheltuielile financiare i impozit pe profit.
Ratele de solvabilitate arat existena solvabilitii necesare acoperirii datoriilor,
avnd valori pozitive, ceea ce reflect un bun echilibru financiar pe termen lung.
Pentru ca ntreprinderea s fie ntr-o situaie satisfctoare, nu este suficient ca ea si poat achita datoriile (s fie solvabil), ci trebuie s le poat achita la scadena
convenit.
ntreprinderea poate fi solvabil, avnd un activ total superior datoriilor (situaie net
pozitiv), dar s nu posede suficiente lichiditi pentru a respecta scadenele, ceea ce
impune analiza separat a lichiditii sale.
Dac solvabilitatea vizeaz aptitudinea ntreprinderii de a-i regla datoriile pe termen
mediu i lung i ofer o informaie parial asupra lichiditii pe termen scurt, gradul de
lichiditate exprim calitatea echilibrului financiar al ntreprinderii pe termen scurt.
Lichiditatea msoar aptitudinea ntreprinderii de a face fa obligaiilor pe termen
scurt i reflect capacitatea de a transforma rapid activele circulante n disponibiliti
(bani). O ntreprindere este lichid cnd resursele degajate de operaiunile curente ale
Powered by www.referate-gratis.ro
Rata lichiditatii generale (RLG) permite s se verifice dac activele sub un an sunt
mai mari dect datoriile sub un an, deci dac ansamblul lichiditilor poteniale (active
transformabile n bani n termen scurt) permit rambursarea datoriilor pe termen scurt.
Raportul
RLG =
RLG = = 1,44
RLG =
= 1,31
Powered by www.referate-gratis.ro
RLR =
= 0,68
RLR =
= 0,72
Rata lichiditii reduse este n cretere n 2009, aceasta cretere datorndu-se creterii
semnificative a nivelului activelor circulante. Valorile rezultate nu se ncadreaz ntre 0,8
i 1 ceea ce nseamn c aceasta nu este o situaie optim n ceea ce privete lichiditatea
redus, ns depesc valoarea de 0,65.
Powered by www.referate-gratis.ro
Rata lichiditii imediate (RLI) ia n calcul elementele de activ cele mai lichide i
RLI =
= 0,021
RLI =
= 0,015
Rata lichiditi imediate este n scdere n 2009 datorit creterii datoriilor pe termen
scurt cu 2.984 RON.
Ca urmare a unui fond de rulment financiar pozitiv, rata de lichiditate general (RLG)
este supraunitar att n anul 2008 ct i n 2009 dar, ca i rata de lichiditate imediata
(RLI), se afl n scdere n 2009 fa de 2008, ceea ce reflect dificulti n trezoreria
imediat.
2.7 Analiza rentabilitii ntreprinderii
Rentabilitatea reprezint caracteristica unei societi comerciale de a obine un venit
mai mare dect cheltuielile.
Rentabilitatea apare astfel ca un instrument hotrtor al mecanismului economiei de
pia att n orientarea activitii de producie ct i n orientarea utilizrii resurselor
materiale, umane i financiare.
Profitul este scopul i raiunea aciunii economice, mobilul principal al investirii
capitalului, fiind criteriul principal de analiz al eficienei economice. Maximizarea
profitului constituie motivaia agentului economic de a aciona ntr-un anumit domeniu de
activitate lucrativ, deci este un criteriu de fundamentare a opiunii sale, privind
orientarea capitalului i restructurarea produciei. Profitul stimuleaz eforturile agentului
economic n vederea perfecionrii activitii sale i are o semnificaie deosebit pentru
Powered by www.referate-gratis.ro
societate, deoarece prin prelevarea unei pri din venit la buget sunt satisfcute nevoi
sociale generale privind nvmntul, sntatea, cultura, administraia de stat i aprarea.
Rentabilitatea este definit sintetic ca fiind capacitatea ntreprinderii de a realiza
profit, necesar att dezvoltrii, ct i remunerrii capitalurilor.
Analiza rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere, care arat
modul n care s-a ajuns la o anumit stare patrimonial final, care au fost fluxurile de
venituri i cheltuieli.
Rata de rentabilitate reprezint un raport ntre un indicator de rezultate (profit sau
pierdere) i un indicator care reflect un flux de activitate (cifra de afaceri net, resurse
consumate) sau un stoc (capital propriu, active totale). Rata rentabilitii este o mrime
relativ care exprim gradul ncare capitalul n ntregul su aduce profit. n ansamblul
indicatorilor economico-financiari rata rentabilitii se situeaz printre cei mai sintetici
indicatori de eficien ai activitii ntreprinderii.
n profit i rata rentabilitii se reflect rezultatele activitii ntreprinderii din toate
stadiile circuitului economic. Comparativ cu costurile pe produs, care reflect rezultatele
din stadiul produciei, ratarentabilitii le sintetizeaz i pe cele din stadiul distribuiei.
Rata rentabilitii, ca indicator de eficien, poate cpta forme diferite, dup cum se
ia n considerare profitul brut sau profitul net la numrtor, sau se schimb baza de
raportare care exprim efortul sau cheltuiala procesului de producie. Diferitele modele
utilizate pentru exprimarea ratei rentabilitii au putere informativ diferit, oglindind
eficiena diferitelor laturi ale activitii economice ale ntreprinderii. Indicatorii construii
n funcie de capitalul avansat sau ocupat exprim predominant interesele investitorilor,
n timp ce indicatorii construii pe resurse consumate exprim preponderent interesele
managerilor unitii economice.
Principalele rate de rentabilitate utilizate n analiza economico-financiar a
ntreprinderii sunt: rata rentabilitii economice i rata rentabilitii financiare.
-
Re =
Powered by www.referate-gratis.ro
x 100
folosirea profitului brut, variant mai puin uzitat, este util managerilor
ntreprinderii i va determina un nivel mai ridicat al ratei, n msura n care celelalte doua
activiti (financiar i extraordinar) aduc profit.
Rentabilitatea economic trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii :
s fie la nivelul ratei minime de randament din economie (rata medie a dobnzii)
ce este garantat dac rata economic este mai mare dect rata inflaiei.
Re =
x 100 = 16,75%
Re =
x 100 = 15,61%
Powered by www.referate-gratis.ro
Rf =
x 100
capacitatea de dezvoltare.
x 100 = 33,33%
Rf =
x 100 = 28,55%
Se observ o scdere a ratei financiare n anul 2009, acest lucru datorndu-se scderii
raportului dintre profitul net i capitalul propriu. ntreprinderea trebuie s ia msuri
pentru creterea rentabilitii financiare.
Printre msurile de cretere a rentabilitii financiare se numr :
CAPITOLUL 3
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR A
Powered by www.referate-gratis.ro
Powered by www.referate-gratis.ro
creditele pe termen scurt i soldurile creditoare ale conturilor curente la bnci sunt
resurse temporare ale trezoreriei.
Concepia funcional a bilanului are meritul de a oferi o imagine asupra modului de
funcionare economic a unei ntreprinderi, punndu-se astfel n evidena stocurile i
resursele corespunztoare fiecrui ciclu de funcionare .
Analiza funcional a bilanului permite investigarea activitii ntreprinderii, pe
cicluri de operaiuni i urmrete evidentierea modalitilor de finanare a ntreprinderii n
vederea orientrii acesteia n direcia unei structuri optime de finanare, reflectata prin
evoluia trezoreriei nete.
Conform concepiei funcionale ntreprinderea este o entitate economic i financiar
care ndeplinete anumite funcii: de producie sau exploatare, de repartiie, de investire
sau dezinvestire, de finanare etc.
Aadar, n cadrul bilanului funcional operaiile vor fi grupate pe cicluri i anume:
-
Ciclul de investiii;
Ciclul de finanare;
Ciclul de exploatare;
Ciclul de trezorerie.
Bilanul funcional
RON Denumirea elementului
UTILIZRI STABILE
- imobilizri corporale (valoare brut)
ACTIV CIRCULANT DE EXPLOATARE BRUT (ACE)
- stocuri
- clieni
ACTIV CIRCULANT BRUT N AFARA EXPLOATRII (ACAE)
Powered by www.referate-gratis.ro
Solduri la:
31.12.2008
31.12.2009
8.052
4.514
2.403
2.111
8.225
7.974
3.618
4.356
65
65
12.631
9.603
5.445
3.084
36
510
1.815
1.200
2.958
2.338
1.610
228
500
90
90
16.289
10.357
6.777
3.300
122
1.420
1.935
2.100
1.480
3.851
2.432
800
619
100
281
590
1.800
12.631
16.289
FRNG
Se observ c att n anul 2008 ct i n 2009 fondul de rulment net global este
pozitiv, el constituind o garanie a lichiditii ntreprinderii.
FRNG = FRNG
Variaia fondului de rulment net global FRNG este pozitiv datorit faptului c n
anul 2009 fondul de rulmet net global nregistreaza o cretere de 581 RON.
3.2.2 Nevoia de fond de rulment (NFR) are dou componente
Nevoia de fond de rulment pentru exploatare (NFRE) depinde de nivelul cifrei de
afaceri i reprezint o component important a gestiunii financiare de afaceri .
NFRE = Active circulante Datorii de
de exploatare
exploatare
NFRE = 4.514 2.338 = 2.176 RON
NFRE = 7.974 3.851 = 4.123 RON
Se nregistreaz o nevoie de fond de rulment din exploatare pozitiv, deoarece
activele circulante de exploatare de sunt mai mari dect datoriile de exploatare. Acest
lucru duce la obinerea unei variaii a nevoii de fond de rulment pentru exploatare
(NFRE) pozitive:
NFRE = NFRE - NFRE = 4.123 2.176 = 1.947 RON
Nevoia de fond de rulment n afara exploatrii (NFRAE) poate nregistra variaii
importante de la o perioad la alta.
NFRAE = Activ circulant in Datorii in afara
afara exploatarii
exploatarii
NFRAE = 0 100 = - 100 RON
NFRAE= 0 281 = - 281 RON
Att n anul 2008 ct i n 2009 ntreprinderea nregistreaz o nevoie de fond de
rulment n afara exploatrii negativ, deoarece ntreprinderea nu dispune de active
circulante n afara exploatrii. n schimb, aceast nregistreaz datorii n afara exploatrii.
Powered by www.referate-gratis.ro
Nevoia de fond de rulment crete mai rapid dect vnzrile, deoarece ntreprinderea
las s se degradeze termenele de lichidare a stocurilor i de ncasare a creanelor.
Powered by www.referate-gratis.ro
solicitarea de aconturi;
realiza uor mai ales cnd uzanele sunt bine stabilite n sectorul de activitate respectiv.
3.3 Tabloul de finanare
Structura financiar a bilanului sau a tabloului de finanare, prezentat de un agent
economic la un moment dat, ofer informaiile necesare pentru a ne putea pronuna att
asupra echilibrului financiar pe termen lung (pentru o perioad mai mare de un an), prin
luarea n consideraie a nevoilor i resurselor permanente (stabile), ct i asupra
echilibrului financiar pe termen scurt (pentru o perioad de pn la un an) pe baza
nevoilor i resurselor temporare (ciclice).
Cele dou tipuri de echilibre financiare sunt ntr-o relaie de condiionare reciproc.
Echilibrul financiar pe termen scurt este n acelai timp o premis a echilibrului financiar
pe termen lung i invers.
Astfel, tabloul de finanare este acreditat cu urmtoarele accepii:
i bilanul de nchidere;
Utilitatea tabloului de finanare plecnd de la, opiniile extrem de diverse ale diferiilor
utilizatori, asupra mrimilor informaiilor) ,care sunt structurate n tabloul de finanare.
Astfel, tabloul de finanare apare ca:
firm;
ntreprindere;
RON
Resurse
RON
Total utilizri
FRNG = 5.063 4.482= 581
1.294 CAF
1.789 Cesiuni sau reduceri de active
imobilizate
1.789 - cesiuni de imobilizri corporale
1.399 Majorarea capitalurilor proprii
2.902
345
216
1.600
Utilizri
Variaia activelor i pasivelor de exploatare
- Variaia activelor de exploatare:
- stocuri i producie n curs
- clieni i conturi asimilate
- Variaia datoriilor de exploatare
- furnizori i alte datorii de exploatare
- datorii fiscale, cu excepia impozitului pe profit
Total
A. Variaia net a activelor i pasivelor de exploatare
Variaia activelor i pasivelor n afara exploatrii
- Variaia datoriilor privind impozitul pe profit
Total
B. Variaia net a activelor i pasivelor n afara exploatrii
Total A + B
NFR >0
Variaia trezoreriei
- Variaia disponibilitilor
- Variaia creditelor pe termen scurt
Total
C. Variaia trezoreriei nete
5.063
Resurse
1.215
2.245
-250
3.210
1.947
1947
1.766
119
119
181
181
181
181
25
25
-1.185
345
216
1.210
1.210
Pe plan operaional, numerarul se ncaseaz din activitile de baz ale firmei, prin
Exerciiul
financiar
curent
2.216
967
0
0
440
(28)
2.
496
(345)
(2.245)
(638)
(1.215)
1.648
28
Dobnzi pltite
Impozit pe profit pltit
Numerar net din activiti de exploatare
Fluxuri de trezorerie din activiti de investiie:
Pli pentru achiziionarea de imobilizri corporale
Powered by www.referate-gratis.ro
(440)
(100)
1.136
(1.789)
345
(1.444)
216
160
0
(1.399)
(1.294)
(877)
(1.185)
(525)
(1.710)
cedarea unor active din afara exploatrii sau abandonarea unor activiti;
diminuarea nevoii de fond de rulment, mai ales prin limitarea nivelului produciei
la cel al vnzrilor;
-
cu ntrziere, cifra de afaceri crete, dei creditul acordat clienilor crete semnificativ.
Planul de finanare este un document previzional, plurianual, stabilit pe o durat de 35 ani care regrupeaz:
-
Powered by www.referate-gratis.ro
fie sunt incluse n alocri (caz cand ntreprinderea a definit sumele previzionale pe
care le-a vizat s le distribuie i pentru care are asigurri c le poate face fa);
-
fie sunt ignorate ntr-un prim moment, posibilitile de distribuire fiind studiate
Powered by www.referate-gratis.ro
Planul care rezult trebuie s fie echilibrat , adic s prezinte rapid o tezorerie global
pozitiv.
Planul de finanare e indispensabil pentru a judeca viabilitatea unei ntreprinderi i
pentru a negocia cu bncile, consursurile bancare necesare.
ntreprinderea trebuie s elaboreze planurile de finanare pentru:
-
Cercetarea, prin ajustri succesive a celor mai bune combinaii posibile ntre
resurse i alocri;
-
Powered by www.referate-gratis.ro
Amortizarea =
= 447 RON
536 RON
I Necesar de resurse
Plan de finanare
nceputul
Anul
anului 2010 2010
1.789
1.246
3.035
75
75
(2.960)
100
(1.860)
Anul
2011
Anul
2012
3.264
3.264
3.264
3.264
3.264
(1.860)
1.404
3.264
3.264
1.404
4.468
3.264
3.264
4.468
7.932
2010
600
180
780
Sfritul anului
2011
600
120
720
2012
600
60
660
2010
EBE
3.800
Amortizare
447
Dobnda pltit
180
Profit impozabil
3.173
Impozit pe profit
507,68
Profitul net
2.665,32
CAF
3.112,32
Planul de finanare definitiv se prezint astfel:
2011
3.800
447
120
3.233
517,28
2.715,72
3.162,72
2012
3.800
447
60
3.293
526,88
2.766,12
3.213,12
Powered by www.referate-gratis.ro
nceputul
anului 2010
1.789
1.246
3.035
75
1.000
1.800
2.875
(160)
100
60
Anul
2010
600
Anul
2011
2.665,32
600
Anul
2012
2.715,72
600
600
3.265,32
3.215,72
3.112,32
3.162,72
3.213,12
3.112,32
2.512,32
60
2.572,32
3.162,72
(102,6)
2.572,32
2.469,72
3.213,12
(102,6)
2.469,72
2.367,12
CONCLUZII I PROPUNERI
CONCLUZII
Informaiile sistematizate n bilan stau la baza determinrii unei serii de indicatori
prin utilizarea datelor furnizate de contabilitate, fie n forma n care acestea exist, fie
dup
o prelucrare
prealabil.
Conform,
principiului
contabilitii
privitor
la
nemodificate. Dac activele circulante se rotesc mai repede dect datoriile pe termen
scurt ntreprinderea realizeaz lichiditi mai repede dect ritmul datoriilor pe termen
scurt realiznd c este posibil realizarea unui echilibru financiar chiar n condiiile unui
fond de rulment negativ.
Creterea fondului de rulment semnific o situaie pozitiv, dar trebuie studiat dac
aceast cretere a fondului de rulment nu este determinat de creterea gradului de
ndatorare a ntreprinderii, ceea ce ar fi n detrimentul autonomiei sale financiare.
Fondul de rulment este mai mare dect nevoia de fond de rulment, atunci fondul de
rulment finaneaz n totalitate nevoia de fond de rulment i apare un excedent de resurse
care se regsete n trezorerie ce se concretizeaz n disponibil bancar i cas.
Trezoreria neta este
II.
III.
IV.
V.
cifra de afaceri
numrul de comenzi
totalul prestaiilor
BIBLIOGRAFIE
Powered by www.referate-gratis.ro
4. Teodorescu M.,
Badea L.
5. Teodorescu M.
6. Ristea M.
7. Stancu I.
Powered by www.referate-gratis.ro
Powered by www.referate-gratis.ro
Powered by www.referate-gratis.ro
Powered by www.referate-gratis.ro