1.

Introducere

Pentru desfășurarea activității economico-financiare, entitatea își formează

patrimoniul, care reprezintă totalitatea resurselor economice controlotate de agentul
economic.

Analiza situației patrimoniale presupune examinarea activelor controlate de

entitate, indiferent de sursele de finanțare a acestora.

În activitatea curentă se folosește frecvent termenul de ”situație financiară”, cu

referire la un anumit subiect care realizează operațiuni economice. Nu sunt rare
cazurile când se utilizează formulări de genul ” are o situație financiară
bună,extraordinară” sau dimpotrivă ”este într-o criză financiară” sau alte aprecieri
asemănătoare.

Situația financiară reprezintă o anumită stare a capitalului din punct de vedere al

existenței, componenței materiale și a rezultatelor obținute :

 O premisă și în același timp o consecință a desfășurării proceselor care

formează obiectul de activitate al entității;
 Constituie cadrul financiar al acesteia, respectiv fluxurile de numerar pe care
le implică și le degajă.
Necesitatea analizei situației patrimoniale și financiare rezultă din importanța
informației obținute în urma analizei pentru elaborarea deciziilor de diferit gen din
partea utilizatorilor numeroși ai situației financiare.

2. Analiza situației financiare și patrimoniale a entității ”Podgoreni” SRL

2.1. Analiza ratelor de rotație a activelor

Pentru a-și desfășura normal activitatea de întreprinzător, entitatea trebuie să

dispună de mijloace bănești necesare procurării resurselor, organizării procesului de
producție și comercializării produselor finite, entitatea trebuie să obțină o sumă mai
mare de mijloace bănești decât cea inițial investită la începutul ciclului operațional
cu mărimea profitului realizat din afaceri.
1
 Reținerea mijloacelor la orice fază de circulație a activelor duce la încetinirea
rotației acestora, la atragerea suplimentară a mijloacelor în circuit, și, ca rezultat, la
agravarea considerabilă a situației financiare a entității.

Reducerea duratei ciclului de producție și a fazelor de circulație a activelor

contribuie la accelerarea rotației activelor, efectul căreia se exprimă prin majorarea
volumului producerii și vânzărilor fără atragerea suplimentară a resurselor
financiare.

Pentru aprecierea utilizării intensive a activelor, sunt calculate și analizate ratele

de rotație a activelor.

Ratele de rotație a activelor măsoară viteza de transformare a activelor entității

în lichidități. Viteza de rotație a activelor în diferite ramuri și entități este diversă: în
unele sectoare ale economiei, activele se rotesc mai repede, în altele mai încet.

Mijloace
bănești

Creanțe Stocuri

Producția
Produse în curs de
finite execuție

Figura 1. Componența ciclului operațional

Analiza vitezei de rotație a activelor vizează în principal următoarele probleme:

a) Dinamica indicatorilor vitezei de rotație;

2
 b) Analiza factorială a accelerării sau încetinirii vitezei de rotație;
c) Evidențierea căilor posibile de accelerare a vitezei de rotație a activelor.

În teoria și practica economică sunt utilizare trei modalități de apreciere a ratelor

de rotație a activelor prin determinarea :

- Numărului de rotații (n), exprimat prin relația :

𝑉𝑉
N= ,
𝑇𝐴

unde:

VV- venitul din vânzări;

TA- valoarea medie a activelor.

Acest indicator arată de câte ori mijloacele plasate în activele entității au fost
recuperate din vânzări. În literatura de specialitate se recomandă ca numărul de
rotații ale activelor la entitățile industriale să fie mai mare de 2,5. Un nivel mai mic
decât nivelul recomandat, semnifică faptul că entitatea nu comercializează suficiente
produce față de activele pe care le utilizează

- Rata înzestrării veniturilor din vânzări cu active (RÎVA) :

𝑇𝐴
RÎVA= .
𝑉𝑉

Această rată caracterizează de câte active are nevoie entitatea pentru generarea
veniturilor din vânzări în valoare de un leu.

- Durata de rotație a activelor (Dz) :

𝑇𝐴
Dz= x 360 (zile)
𝑉𝑉

Dinamica vitezei de rotație poate fi urmărită atât în raport de prevederile planului

de afaceri, cât și față de realizările perioadei precedente sau alte criterii care pot
constitui mărimi normative sau orientative specifice domeniului în care activează
entitatea.

Asupra accelerării sau încetinirii vitezei de rotație influențează următorii factori:

3
 a) Modificarea venitului din vânzări;
b) Modificarea valorii medii a activelor.

Influența acestor factori asupra vitezei de rotație se determină prin metoda

substituției în lanț .

2.2. Analiza creanțelor și datoriilor curente

Pentru activitatea financiară a entității este importantă cunoașterea evoluției

corelației dintre creanțe și datorii,întrucât acestea influențează capacitatea de plată.

Apariția creanțelor este determinată în principal de relațiile care se formează

între entitate, în calitate de furnizor și clienții săi. Soldul creanțelor reflectă valoarea
mijloacelor entității care sunt scoase din circuitul economic și se utilizează temporar
de către alte persoane fizice sau juridice.

Opusul creanțelor îl reprezintă obligațiile sau datoriile entității către terți,

formate în cadrul relațiilor acesteia cu furnizorii, acționarii, salariații proprii, bugetul
statului, bănci etc.

În cadrul analizei se cercetează în primul rând evoluția creanțelor și obligațiilor,

în raport cu veniturile sau cifra de afaceri ( pentru a pune în evidență raportul dintre
imobilizarea capitalului entității și cel care privește folosirea surselor atrase) .

La etapa următoare se determină și se apreciază evoluția următorilor indicatori :

- Numărul de rotații al creațelor reflectă viteza vde vtransformare a datoriilor

debitoare în numerar și se calculează prin relația :
𝑉𝑉
Nc= ,
𝐶𝑣𝑚

unde :

VV- venitul din vânzări;

Cvm- valoarea medi a creanțelor .

4
 Orice unitate economică cu activitate de producție trebuie să tindă spre o
performanță maximă a acestui indicator, ceea ce reflectă eficacitatea colaborării
entității cu clienții săi.

- Durata de rotație a creanțelor :

𝐶𝑣𝑚
Dc= x 360 (zile)
𝑉𝑉

Accelerarea rotației creanțelor se interpretează ca o tendință pozitivă.

- Numărul de rotații a datoriilor curente indică viteza de plată a datoriilor către

terți.
𝑉𝑉
Nd= ,
𝐷𝐶𝑣𝑚

unde:
DCvm- valoarea medie a datoriilor curente.
Durata de folosire a surselor atrase :
𝐷𝐶𝑣𝑚
Dc= x 360 (zile)
𝑉𝑉

Cunoașterea evoluției acestor indicatori este necesară pentru a putea previziona

necesarul de surse pentru activitatea operațională, în viitor.

Creanțele și datoriile trebuie să fie analizate și în raport de gradul de vechime.

Intervalele de vechime sunt utilizate diferite. În mod normal, acestea ar trebui să fie
până la 30 zile, între 30 și 90 zile și peste 90 zile.

În Republica Moldova, dată fiind situația specifică perioadei, se folosesc

următoarele intervale : până la 3 luni, între 3 luni și peste un an.

5
 Tabelul 2.1

Aprecierea dinamicii vitezei de rotație a activelor

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+,-)

A 1 2 3
1.Valoarea medie a activelor,lei 40030718 51478689 +11447971
2.Venituri din vânzări,lei 13451547 15842271 +2390724
3.Numărul de rotații ale 0,34 0,31 -0,03
activelor,rotații
4.Rata înzestrării veniturilor din 2,98 3,25 +0,27
vânzări cu active, lei
5. Durata de rotație a activelor,zile 1071,33 1169,80 +98,47

În baza datelor din tabelul analizat, la entitatea analizată ”Podgoreni” SRL viteza
de rotație a activelor în anul de gestiune a încetinit cu + 98,47 zile. Negativ a
influențat diminuarea numărului de rotații ale activelor care a scăzut cu -0,03 rotații
comparativ cu anul precedent și de asemenea negativ a influențat rata înzestrării
veniturilor din vânzări cu active care a crescut cu +0,27 lei la 1 leu vânzări. Astfel
putem deduce că la entitate a scăzut eficiența utilizării activelor.

Tabelul 2.2

Calculul influenței factorilor asupra modificării duratei de rotație a activelor

Nr. Nr. Factorii Durata de Calculul Rezultatul Denumirea
calc subst Venitul Valoarea rotație a influenței influenței,zile factorilor
din medie a activelor,zile factorilor
vânzări activelor
A B 1 2 3 4 5 6
1 0 13451547 40030718 1071,33 - - -
2 1 15842271 40030718 909,66 909,66- -161,67 ∆VV
1071,33
3 2 15842271 51478689 1169,80 1169,80- +260,14 ∆TA
909,66
+98,47 x
BIF= (-161,67)+ 260,14= +98,47 zile

6
 În baza tabelului analizat la entitatea ”Podgoreni” SRL viteza de rotație a
activelor a încetinit cu +98,47 zile. Negativ a influențat majorarea valorii activelor
ce-a condus la încetinirea vitezei de rotație a activelor cu +260,14 zile. Pozitiv a
influențat majorarea venitului din vânzări ce-a condus la accelerarea vitezei de
rotație a activelor cu -161,47 zile
Rezerva internă de constituire a profitului pe viitor constituie 260,14 zile.
Se recomandă de diminuat valoarea medie a activelor și de contribuit la
accelerarea vitezei de rotație a acestora.
Tabelul 2.3
Aprecierea evoluției creanțelor și datoriilor curente în raport cu venitul din
vânzări
Indicatori La începutul anului La sfârșitul anului Abatarea Ritmul
(+,-) creșterii
Suma,lei % Suma, lei % Suma, lei % %

1.Creanțe curente 6956994 100 11825369 100 +4868375 - 169,97

total,inclusiv:
1.1Creanțe comerciale 5 947 205 85,49 10 179 528 86,08 +4232323 +0,59 171,16
1.2 Creanțe ale părților - - - - - - -
afiliate
1.3.Avansuri acordate - - - - - - -
curente
1.4.Creanțe ale 1 009 789 14,51 1 645 094 13,91 +635305 -0,60 162,91
bugetului
1.5.Creanțe ale - - - - - - -
personalului
1.6. Alte creanțe - - 747 0,006 +747 +0.006 -
curente
2. Datorii curente 8751965 100 11172249 100 +2420284 - 127,65
total,inclusiv :
2.1. Datorii financiare 1 433 016 16,32 l 978 974 17,71 +545958 +1,39 138,10
curente
2.2. Datorii comerciale 7 166 358 81,88 5 380 542 48,16 -1785816 -33,72 75,08
curente
2.3 Datorii calculate 152591 1,74 156666 1,40 +4075 -0,34 102,67
2.4 Alte dat.curente - - 641 067 5,74 +641067 +5,74 -
3. Venitul din vânzări 13451547 - 15842271 - +2390724 - -
4. Corelația 0,510 - 0,754 - +0,244 147,84
creanțe/datorii

La entitatea analizată corelația dintre creanțe și datorii a înregistrat un rezultat

pozitiv atât în anul precedent, cât și în anul de gestiune,acesta depășindu-l pe cel
7
 precedent cu +0,244 puncte. Astfel observăm că atât creanțele cât și datoriile cresc
concomitent cu venitul din vânzări,ceea ce influențează negativ fluxul de numerar.
Creanțele curente au crescut cu +4868375 lei și a îndeplinit programul cu +69,97 %
față de anul precent. Cea mai mare pondere în cadrul creanțelor o ocupă creanțele
comerciale care au crescut cu +4232323 lei,respectiv cu 71,16%,iar cea mai mică
pondere o ocupă alte creanțe curente +747 lei. Datoriile curente au crescut cu
+2420284 lei și respectiv 27,65% față de anul precedent. Cea mai mare pondere o
ocupă datoriile comerciale,care au scăzut cu -1785816 lei ,iar cea mai mică pondere
o ocupă datorii calculate care au crescut cu +4075 lei. Astfel putem deduce că
entitatea este dispusă să restituie toate sursele împrumutate.
Tabelul 2.4
Aprecierea dinamicii vitezei de rotație a creanțelor și datoriilor

Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abaterea (+,-)

A 1 2 3
1.Valoarea medie a creanțelor,lei 6956994 11825369 +4868375
2.Venitul din vânzări,lei 13451547 15842271 +2390724
3.Valoarea medie datoriilor curente,lei 8751965 11172249 +2420284
3.Numărul de rotații a 1,93 1,34 -0,50
creanțelor,rotații
4.Durata de rotație a creanțelor,zile 186,19 268,72 +82,53
6. Numărul de rotații a 1,54 1,42 -0,12
datoriilor,rotații
5. Durata de rotație a datoriilor,zile 234,23 253,88 +19,65

În baza datelor din tabelul analizat, la entitatea analizată ”Podgoreni” SRL viteza
de rotație a creanțelor în anul de gestiune a încetinit cu +82,53 zile, iar viteza de
rotație a datoriile a încetinit cu + 19,65 zile. Negativ la încetinirea vitezei de rotație
a creanțelor a influențat reducerea numărului de rotații a creanțelor care s-a diminuat
cu -0,50 rotații și respectiv la încetinirea vitezei de rotație a datoriile a influențat
reducerea numărului de rotații a datoriilor care s-a diminuat cu -0,12 rotații.

8
 Tabelul 2.5

Calculul fondului de rulment net

Indicatori La începutul anului La sfârșitul anului Abaterea Rezultatul

de gestiune de gestiune (+,-) influenței
A 1 2 3 4
Prima variantă de calcul
1.Capitalul propriu 31278753 40306440 +9027687 +9027687
2.Datoriile pe termen - - - -
lung
3.Capitalul permanent 31278753 40306440 +9027687 +9027687
(1+2)
4..Activele imobilizate 27661034 31589938 +3928904 -3928904
5.Fondul de rulment 3617719 8716502 +5098783 x
net (rd.3-rd.4)
A doua variantă de calcul
1.Activele circulante 12369684 19888751 +7519067 +7519067
2.Datoriile curente 8751965 11172249 +2420284 -2420284
3.Fondul de rulment 3617719 8716502 +5098783 x
net (rd.1-rd.2)

La entitatea analizată ”Podgoreni” SRL observăm un rezultat pozitiv al fondului

de rulment atât la începutul perioadei de gestiune,cât și la sfârșitul acesteea,acesta
majorându-se cu +5098783 lei. Astfel în prima variantă de calcul pozitiv a influențat
la creșterea fondului de rulment net capitalul propriu și capitalul permanent care s-
au majorat cu +9027687 lei și au condus la creșterea fondului de rulment cu
+9027687 lei. Negativ a influențat majorarea activelor imobilizate cu +3928904 lei
și acestea au condus la scăderea fondului de rulment cu -3928904 lei. Rezerva
internă constituie 3928904 lei.

La entitatea analizată ”Podgoreni” SRL observăm un rezultat pozitiv al fondului

de rulment atât la începutul perioadei de gestiune,cât și la sfârșitul acesteea,acesta
majorându-se cu +5098783 lei. Astfel în baza celei de-a doua variante de calcul
9
pozitiv a influențat la creșterea fondului de rulment activele circulante valoare cărora
s-a majorat cu +7519067 lei și au condus la majorarea fondului de rulment cu
+7519067. Negativ a influențat creșterea datoriilor curente cu +2420284 lei care au
condus la scăderea valorii fondului de rulment cu -2420284 lei. Rezerva internă
constituie 2420284 lei. Se recomandă de rambursat datoriile curente.

Tabelul 2.6

Calcul și analiza factorială a patrimoniului net

Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea (+,-) Influența asupra

anului anului patrimoniului
net
A 1 2 3 4
1.Total active 40030718 51478689 +11447971 +11447971
2.Datorii pe termen - - - -
lung
3. Datorii curente 8751965 11172249 +2420284 -2420284
4. Patrimoniul net 31278753 40306440 +9027687 X
(rd1-rd2-rd3)

La entitatea analizată ”Podgoreni” SRL s-a înregistrat o valoare pozitivă a

patrimoniului net atât la începutul anului,cât și la sfârșitul anului,acesta majorându-
se cu + 9027687 lei. Pozitiv la această majorare a contribuit majorarea activului cu
+11447971 lei ce-a condus la majorarea patrimoniului net cu +11447971 lei.
Negativ a influențat creșterea datoriilor curente cu +2420284 lei,ce-a condus la
diminuarea patrimoniului net cu -2420284 lei. Rezerva internă de majorare a
profitului pe viitor constituie 2420284 lei. Se recomandă de decontat toate datoriile
curente.

10
 3. Creativitate
1. Joc de cuvinte
S D A Ă Z I L E S D
I T S R U L M E N T
T O R A S O S K P C
U R B I L A N Ț A R
A I P C M V A P S E
Ț I V N N I G O I A
I G N A P T H U V N
E D E N Q C J Y J Ț
E N T I T A T E K E
S V C F O N D A T Y

2. Alcătuiește cuvinte ce țin de analiza ratelor de rotație a activelor din

următorul cuvânt:

Pneumonoultramicroscopicsilicovolcaniconioza

3. Alcătuiește cuvinte ce țin de analiza corelației dintre creanțe și datorii

din următoarele cuvinte :

DIFOSFOPIRIDINNUCLEOTIDPIROFOSFATAZA

ENCEFALOMIELOPOLIRADICULONEVRITA

11
4. Ajută copii să-și găsească dulciurile

12