UNIVERSITATEA OVIDIUS CONSTANTA

FACULTATEA DE STIINTE ECONOMICE

SPECIALIZAREA FINANTE BANCI

Evaluarea unei societati

bancare
Crdit Agricole Bank
Romania

CONSTANTA 2015
CUPRINS
CAPITOLUL I Descrierea misiunii de evaluare..........................................................
1.1 Prezentarea intreprinderii evaluate.......................................................................

3
3

1.2 Data efectiva a evaluarii........................................................................................ 4

1.3 Baza de evaluare...................................................................................................

1.4 Proprietarul participatiei evaluate.......................................................................... 5

1.5 Scopul si utilizarea raportului de evaluare............................................................

1.6 Clientul si destinatarul raportului........................................................................... 5

1.7 Cadru de reglementare............................................................................................ 5
1.8 Ipoteze si conditii limitative...................................................................................

1.9 Conformitate cu standardele de evaluare................................................................. 6

CAPITOLUL II Diagnosticul intreprinderii evaluate................................................. 7
2.1.Scurt istoric.............................................................................................................

2.2. Tipul intreprinderii.................................................................................................

2.3. Situatia juridica a activelor si clasificarea lor........................................................

2.4. Produse si servicii..................................................................................................

2.5. Concurenta............................................................................................................. 15
2.6. Piata....................................................................................................................... 18
2.7. Analiza clientilor..................................................................................................

20

2.8.Diagnosticul resurselor umane..............................................................................

21

2.9. Managementul.......................................................................................................

23

2.10.Analiza financiara a bancii...................................................................................

23

2.11.Sursele de informatii utilizate..............................................................................

25

CAPITOLUL III Aplicarea metodelor evaluate.........................................................

26

3.1. Activul net contabil.............................................................................................

26

3.2. Metoda cash-flow..................................................................................................

29

3.3. Disponibiltatile banesti ...............................................................................

30

3.4. Determinarea modificarii necesarului de fond de rulment...................................

32

CAPITOLUL IV Concluzii.........................................................................................

35

4.1. Opinia si concluziile evaluatorului........................................................................

35

A. DESCRIEREA MISIUNII DE EVALUARE

1. PREZENTAREA INTREPRINDERII EVALUATE

1.1.Scurt istoric
Emporiki Bank a fost fondata in 1879 de catre John F.Costopoulos, care a finantat o societate
comerciala de mici dimensiuni in orasul Kalamata. Dupa ce a avut mai multe denumiri cum ar fi
Bank of Kalamata, Banque de Credit Commercial Hellenique, Credit Bank, in anul 1999 banca a
achizitionat 51% din actiunile Bancii Ioniene, iar denumirea bancii rezultate in urma fuziunii a fost de
Emporiki Bank.
Emporiki Bank Group impreuna cu Banca Europeana pentru Reconstructie si Dezvoltare si un
numar mic de investitori greci, au infiintat in 1993 Banca Bucuresti SA, ca banca comerciala. Banca
si-a inceput activitatea in anul 1994.
La inceputul anului 2000, Banca Bucuresti a fost redenumita Emporiki Bank Romania pentru a
sublinia apartenenta la Grup. Ca rezultat al politicii de obtinere a controlului total in filiale, Emporiki
Bank devine in anul 2005 actionar majoritar, detinand 99.43% din actiunile Emporiki Bank Romania.
Avand in prezent peste 1300 de angajati, Banca ofera o gama larga de servicii si produse atat pentru
segmentul de piata dedicat persoanelor fizice cat si pentru sectorul de corporate, printr-o larga retea de
sucursale situate in Bucuresti si alte orase mari din tara.
Emporiki Bank Romania a inregistrat o dezvoltare puternica si performante foarte bune.
Succesul se datoreaza in principal avantajelor competitive, dintre care enumeram doar cateva:

actionari puternici si implicati

capital puternic si un brand cu reputatie internationala

inovatie si creativitate

eficienta operationala

echipa de calitate

produse variate si flexibile ce se adreseaza atat persoanelor fizice cat si companiilor mici,
mijlocii sau corporatiilor

un foarte bun Customer Service (raspuns rapid, flexibilitate, politete) .

Emporiki Bank Romania are sediul central in Bucuresti, sector 1, pe Calea Dorobantilor,

nr.237B, Cod Unic de Inregistrare 5062063, Atribut Fiscal RO, Registrul Comertului J40/28415/1993,
Registrul Bancar RB-PJR-40-022/1999, Registrul de evidenta a prelucrarilor de date cu caracter
personal sub nr. 601. Capital social subscris si varsat este in valoare de 593.618.274 RON.
Structura actionariatului:

Emporiki Bank AE 99.43701%

Emporiki Finance AE 0.46742%

3

Emporiki Advisory SRL 0.00017%

Emporiki Finance Romania SA 0.00017%

Eirini Brintakis 0.09523%

Domeniul de activitate inscris in certificatul de inregistrare la Registrul Comertului nr

J40/28415/1993 este urmatorul:

6419 Alte activitati de intermedieri monetare

Consiliul de administratie:

DL.Christos Giampanas - Presedinte al Consiliului de Administratie

DL. Sergiu Bogdan Oprescu - Presedinte Executiv si Membru

DL. Evangelos Kalamakis - Prim Vice-Presedinte Executiv si Membru

DL. Georgios Komtos Membru

DL. Georgios Georgiou Membru

DL.Spyridon Andronikakis Membru

DL.Lazaros A.Papagaryfallou - Membru

Brandurile acestei banci sunt: Totul porneste de la fixarea unui scop. Il atingem si apoi ne

dorim mai mult. Pentru ca tu sa poti merge mai departe, cream drumuri care nu exista. Pentru ca tu sa
nu te opresti niciodata, distrugem limite ce pareau de nedepasit. Evoluam. Impreuna cu tine.
1.2. Structura organizatorica

Directia operatiuni:

-departamentul operatiuni documentare

-departamentul ordine de plata in valuta
-departamentul nostro, loro&plati in lei
-departamentul back office
-departamentul tezau central

Directia trezorerie

Directia Trade Finance

Directia carduri

Directia creditare retail

Directia contabilitate

Directia tehnologia informatiei

Directia logistica si dezvoltare retea

Directia juridica

Directia Arierate

Directia resurse umane

Departamentul control intern.

2. DATA EFECTIVA A EVALUARII: 05.05.2009.

Data inspectarii imobilului: 05.05.2009.

3. BAZA DE EVALUARE CARE INCLUDE TIPUL SI DEFINITIA VALORII

ESTIMATE
Cunoaterea obiectului evaluat (a societii evaluate) se face prin studierea att a situaiilor
financiare anuale, ct i a unor informaii cu privire la modificarea capitalului social, etc. Principalele
surse de informaie studiate sunt:

Situaiile financiare anuale (bilanul contabil ofer informaii cu privire la poziia financiar a
firmei, contul de profit i pierdere indic performanele financiare ale firmei)

Analiza fluxurilor de trezorerie.

Analiza evoluiei bursiere a cursului aciunilor societii evaluate.

4. PROPRIETARUL PARTICIPATIEI EVALUATE
Proprietarul participatiei evaluate este Emporiki Bank Romania S.A. cu sediul central pe

strada Berzei, Nr.19, Sector 1, Bucuresti.

5.SCOPUL SI UTILIZAREA RAPORTULUI DE EVALUARE

Scopul evalurii unei societi comerciale cu obiect de activitate bancar este acela de a stabili
valoarea global a entitii ca ntreg prin punerea n eviden a poziiei finanicare a entitii date de
valoarea unor indicatori precum:

Mijloacele fixe (uzura fizic i moral, rentabilitatea econimic a acestora)

Gradul de ndatorare fa de Banca Central, fa de clieni, fa de alte instituii bancare i fa

de ali ageni economici.

Nivelul rezervei minime obligatorii, nivelul disponibilitilor bneti

Capacitatea de a mijloci activiti economice si fluxuri de numerar

Capitalul propriu, modaliti de finanare, acionariat.

5

6. CLIENTUL SI DESTINATARUL RAPORTULUI DE EVALUARE

Evaluarea a fost solicitata de Emporiki Bank Romania S.A. cu sediul central pe strada Berzei,
Nr.19, Sector 1, Bucuresti.
7. CADRUL DE REGLEMENTARE
Raportul de evaluare a fost realizat in concordan cu reglementrile Standardelor
Internaionale de Evaluare, cu ipotezele i condiiile limitative cuprinse in prezentul raport.
8. IPOTEZELE SI CONDITIILE LIMITATIVE
Ipoteze:

aspectele juridice se bazeaza exclusiv pe informatiile si documentele furnizate de catre

Emporiki Bank Romania si au fost prezentate fara a se intreprinde verificari sau
investigatii suplimentare;
informatia furnizata de catre terti este considerata de incredere;
evaluatorul considera ca presupunerile efectuate la aplicarea metodelor de evaluare au fost
rezonabile in perspectiva faptelor ce sunt disponibile la data evaluarii;
valoarea de piata estimata este valabila la data evaluarii. Intrucat piata,

conditiile

de piata se

pot schimba, valoarea estimata poate fi incorecta sau necorespunzatoare la un alt moment;
s-a presupus ca legislatia in vigoare se va mentine si nu au fost luate in calcul eventuale
modificari care pot sa apara in perioada urmatoare;
alegerea metodelor de evaluare prezentate in cuprinsul raportului s-a facut tinand
seama de limitele fiecareia dintre ele;
evaluatorul a utilizat in estimarea valorii toate informatiile pe care le-a avut la
dispozitie la data evaluarii referitoare la subiectul de evaluat neexcluzand posibilitatea
existentei si a altor informatii de care acesta nu avea cunostinta;
Conditii limitative:

intrarea in posesia unei copii a acestui raport nu implica dreptul de publicare a

acestuia;
evaluatorul, prin natura muncii sale, nu este obligat sa ofere in continuare
consultanta sau sa depuna marturie in instanta relativ la proprietatile in chestiune,
in afara cazului in care s-au incheiat astfel de intelegeri in prealabil;
nici prezentul raport, nici parti ale sale (in special concluzii referitor la valori, identitatea
evaluatorului)

nu

trebuie

publicate

sau

mediatizate

fara

acordul

prealabil

al evaluatorului;
orice valori estimate in raport se aplica intregii afaceri si orice divizare sau distribuire a
valorii pe interese fractionate va invalida valoarea estimata, in afara cazului in care o
astfel de distribuire a fost prevazuta in raport;

raportul de evaluare este valabil in

data intocmirii sale. Daca aceste

conditiile

conditii

economice, fiscale, juridice si politice de la

se vor modifica concluziile acestui raport isi pot

pierde valabilitatea.
6

9. CONFORMITATEA CU STANDARDELE DE EVALUARE

Prezenta lucrare a fost intocmita de catre SC EVALUARI BANU SRL prin ing. Cornelia
Banu, expert evaluator si membru titular ANEVAR cu legitimatia nr. 3794.
Raportul de evaluare

a fost realizat in concordan cu reglementrile Standardelor

Internaionale de Evaluare cu ipotezele i condiiile limitative cuprinse in prezentul raport. Declar c

nu am nici o relaie particular cu clientul i nici un interes actual sau viitor fa de proprietatea
evaluat. Rezultatele prezentului raport de evaluare nu se bazeaz pe solicitarea obinerii unei anumite
valori, solicitare venit din partea clientului sau a altor persoane care au interese legate de client sau de
produsul bancar garantat, iar remunerarea evalurii nu se face in funcie de satisfacerea unei asemenea
solicitri.

B. DIAGNOSTICUL INTREPRINDERII EVALUATE

1. SCURT ISTORIC
Emporiki Bank Romania este parte a Emporiki Bank Group, cu o experienta de peste 130 de
ani in domeniul financiar-bancar. Grupul international Emporiki Bank, cu sediul la Atena,Grecia, este o
prezenta activa si puternica in Romania, SUA, Marea Britanie, Cipru, Bulgaria, Albania si FYROM.
Emporiki Bank Group si-a consolidat in timp reputatia de cel mai mare grup bancar elen din sectorul
privat. Emporiki Bank Romania are ca actionar principal Emporiki Bank Grecia.
Avand in prezent peste 2000 de angajati, banca ofera o gama larga de servicii si produse, atat
pentru persone fizice cat si pentru sectorul corporate, printr-o larga retea de sucursale situate in
Bucuresti si in orasele mari din tara. Conform planului de dezvoltare agresiva adoptat pentru
urmatoarea perioada de timp, reteaua de unitati va numara 380 de puncte de prezenta pana la sfarsitul
anului 2010.
Pana in acest moment, Emporiki Bank Romania a inregistrat o crestere excelenta si
performante foarte bune. Succesul se datoreaza in principal avantajelor competitive, dintre care
enumeram doar cateva:

Actionari puternici si implicati

Capital important si un brand cu reputatie internationala

Inovatie si creativitate

Eficienta operationala

Angajati profesionisti

Produse variate si flexibile ce se adreseaza atat persoanelor fizice cat si companiilor mici,

mijlocii sau corporatiilor

Un foarte bun Customer Service (raspuns rapid, flexibilitate, politete).

Emporiki Bank Group mai are pe langa Emporiki Bank Romania si alti membri ca:

1. Emporiki Finance Romania infiintata in 1994 este in prezent una din cele mai active
societati din acest domeniu in Romania, oferind servicii complete de consultanta si brokeraj.
2. Emporiki Advisory Romania- infiintata in 1998, ofera o gama larga de servicii de consultanta
strategica si asistenta.
3. Emporiki Leasing Romania IFN- ofera atat clientilor Alpha Bank Group cat si celor proprii,
solutii alternative de finantare, flexibile si innovative.
4. Emporiki Insurance Brokers- cea mai noua membra a grupului, infiintata in februarie 2006
ofera clientilor sai, personae fizice si juridice, o gama foarte larga de asigurari generale si de viata.

2. TIPUL INTREPRINDERII
Emporiki Bank Romania este o institutie financiara, organizata sub forma unei societati
comerciale pe actiuni, care are ca activitati principale atragerea de depozite si acordarea de credite.
3. SITUATIA JURIDICA A ACTIVELOR SI CLASIFICAREA ACTIVELOR DIN
CADRUL AFACERII EVALUATE
Clasificarea activelor in cadrul Emporiki Bank Romania:
- casa si conturi la Banca Centrala
- titluri de investitii
- titluri tranzactionate in nume propriu la valoarea de piata
- plasamente la banci si alte institutii de credit
- credite si avansuri acordate clientilor
- alte investitii filiale
- mijloace fixe dupa deducerea amortizarii
- alte active
Structura activelor 2006
Casa i conturi la banca central
Titluri de investiii portofoliu cu lichiditate stabil
Titluri tranzacionabile n nume propriu la valoarea de pia
Plasamente la bnci i alte instituii de credit
Credite i avansuri acordate clienilor
Alte investiii - filiale etc
Mijloace fixe dup deducerea amortizrii
Alte active
TOTAL

Valoare
1.195.093
854.880
192
117.327
2.644.087
8.647
70.258
4.211
4.894.695

Structura activelor 2007

Casa i conturi la banca central
Titluri de investiii portofoliu cu lichiditate stabil
Titluri tranzacionabile n nume propriu la valoarea de pia

Valoare
2.781.658
254.438
-

Plasamente la bnci i alte instituii de credit

Credite i avansuri acordate clienilor

276.345
3.717.323

Alte investiii - filiale etc

Mijloace fixe dup deducerea amortizrii
Alte active
TOTAL

110.760
5.142
7.145.666

Structura activelor 2008

Valoare

(ron 000)

Casa i conturi la banca central

Titluri de investiii portofoliu cu lichiditate stabil
Titluri tranzacionabile n nume propriu la valoarea de pia

4.164.677
125.976
378

Plasamente la bnci i alte instituii de credit

Credite i avansuri acordate clienilor
Mijloace fixe dup deducerea amortizrii
Alte active

289.906
8.076.137
156.407
16.232

TOTAL

12.829.713
Ponderea creditelor acordate in total active
2006
2007
2008

54%
52%
63%

Graficul 1: Ponderea creditelor in totalul activelor

Sursa: Prelucrare proprie dupa bilantul contabil

4. PRODUSE SI SERVICII
Emporiki Bank ofera o gama variata de produse si servicii destinate atat persoanelor fizice
cat si celor juridice. Acestea sunt clasificate pe urmatoarele categorii: conturi curente, economii,
carduri, credite, servicii, servicii de trezorerie, programe de fidelizare.
4.1. Persoane fizice
4.1.1. Conturi curente
Clientul are acces rapid la disponibilul din contul sau curent atat la ghiseele bancii cat si prin
intermediul serviciului de Interent Banking Emporiki Click.
Clientul poate efectua toate operatiunile bancare de care ai nevoie:
incasari/depuneri de numerar in lei sau valuta;
transferuri catre conturile deschise la Emporiki Bank Romania sau alte banci din tara
sau din strainatate prin intermediul ordinelor de plata in lei si valuta;
constituire si lichidare de depozite;
operatiuni de schimb valutar, fara comision;
9

 depuneri si retrageri de numerar n functie de necesitatile tale;

emitere de cecuri in orice suma pana la disponibilul aflat in cont.
4.1.2.Produse de economisire :
1

Emporiki Premier

2.

Depozite la termen

3.

Emporiki Progressive

4.

Emporiki Dreams

5.

Certificatul de depozit cu cupoane

1. Emporiki Progressive este un depozit in lei si euro, ce ofera 2 variante la alegere:

depozit cu scadenta la 6 luni si depozit cu scadenta la 12 luni.
Pentru ambele optiuni specificate mai sus dobanda este fixa, creste lunar si se transfera in
contul curent astfel ca poti beneficia, atunci cand ai nevoie, de dobanda acumulata pana la momentul
lichidarii depozitului.

una
(p.a.)

Dobanzile oferite pentru depozitele pe 12

luni
RON
EUR
(p.a.)
(p.a.)
5.50%
2.00%
5.75%
2.20%
6.00%
2.40%
6.25%
2.60%
7.50%
3.20%
8.75%
3.80%
10.00%
4.40%
11.25%
5.00%
13.25%
6.20%

15.25%

7.40%

17.25%

8.60%

19.25%

9.80%

Dobanzile oferite pentru depozitele pe 6

luni
RON
EUR
(p.a.)
5.50%
2.75%
6.00%
3.00%
8.00%
4.00%
10.00%
5.00%
14.00%
6.75%
18.00%
8.50%

2. Emporiki Premier este un cont curent care poate fi deschis in lei sau in euro.
Dobanda de care poti beneficia pentru contul tau curent este apropiata de cea a unui depozit la
termen - de la 11% p.a. pentru contul in lei si de la 4% p.a. pentru contul in euro; dobanda se
capitalizeaza lunar si se calculeaza zilnic la soldul contului.
Intervale
RON

Rata
dobanda
(p.a.)
0 - 500
10,50%
500,01 - 10.000
11,00%
10.000,01 - 1.000.000
11,50%
> 1.000.000
12,00%

Intervale

Rata dobanda (p.a.)

EUR
0 - 500
500,01 - 10.000
10.000,01 - 100.000
100.000,01 - 1.000.000
1.000.000,1 - 3.000.000
> 3.000.000,1

3. Emporiki Dreams este un cont de economisire:

10

3,50%
3,50%
3,75%
4,25%
5,25%
5,25%

 este deschis pe numele copilului, de la momentul eliberarii certificatului de nastere si

pana la implinirea varstei de 14 ani, si se economisesc bani pana la varsta de 18 ani.
este un instrument de economisire foarte flexibil:
daca sunt mai multi copii, se deschide cate un cont pentru fiecare dintre ei;
oricand ai nevoie de bani poti utiliza din sumele economiste fara a pierde toata
dobanda acumulata, ci doar pe cea din ultima luna;
cu incuviintarea ta, oricine poate depune in contul copilului tau bani, sporind astfel
economiile.
in fiecare an, in luna iunie, pana la implinirea varstei de 18 ani, vei primi dublul
dobanzii anuale
poti depune oricand si oricati bani in contul copilului tau, acest lucru depinzand doar
de disponibilul pe care il ai, minimul fiind 50 RON, 15 EUR sau 25 USD in functie
de moneda in care a fost deschis contul;
4. Certificatul de depozit cu cupoane iti ofera mai multe avantaje:
combini suma de bani pe care o ai disponibila, exact asa cum doresti, in cupoanele
valorice ale certificatului;
dispui de lichiditati in situatii neprevazute, putand rascumpara inainte de termen
oricate si oricare dintre cupoane; pentru toate celelalte incasezi dobanda la termenul
certificatului;
rascumperi cupoanele rapid la oricare dintre sucursalele Emporiki BANK
ROMANIA
primesti banii rascumparati in valuta pe care o doresti, chiar daca aceasta difera de
valuta certificatelor;
0%

comision

de

retragere

oricand

ai

nevoie

de

bani.

Fiecare certificat este emis pentru o singura valuta si contine un numar de 16 cupoane
valorice, cate 4 pentru fiecare din cele 4 niveluri valorice.

Valorile si scadentele certificatelor de depozit nominative

VALUTA

3 luni

6 luni

9 luni

12 luni

RON
USD
EUR

15,50
4.75
7,00

14,50
4,00
6,50

14,50
4,00
5,75

14,50
4,00
5,75

6. Depozitele la termen sunt instrumentul prin intermediul carora te ajutam sa iti

valorifici cat mai bine disponibilul de bani.
11

Vei beneficia de numeroasele avantaje ale acestui produs:

varietate mare a termenelor depozitului (de la 1 saptamana pna la 1 an);
prelungirea automata a depozitului de catre banca, la scadenta lui, asa cum tu ai solicitat;
capitalizarea dobanzii depozitului constituit, virarea ei n contul tau sau retragerea n
numerar;
0% comision de retragere oricand ai nevoie de bani;
costituirea depozitului direct prin serviciul Emporiki Click fara a mai fi necesar sa vii la
banca;
posibilitatea de plata lunara a dobanzii pentru depozitele constituite pe un termen de 1 an.

Valuta
RON
USD
EUR
GBP

RATA DOBANZII
saptamani
1
2
5,75
6,25
2,00
3,00

Luni
1
13,50
2,25
5,75
3,00

2
13,50
2,25
6,00
3,00

3
13,75
3,00
6,00
4,00

6
13,00
3,00
5,25
3,00

9
12,50
3,00
4,75
3,00

4.1.3. Carduri
1. Emporiki Card VISA Credit:
card de credit international embosat, emis in RON;
limita de credit standard este 5.000 EUR (echivalent RON) sau 6 venituri nete lunare dar
poate fi extinsa pana la 10000 EUR (in echivalent RON);
utilizezi cardul in Romania si strainatate pentru cumparaturi pe Internet si la comercianti
oriunde este afisat semnul

sau retragere de numerar de la ATM.

0% comision pentru toate platile cu cardul la comerciantii din Romania si strainatate;

0% dobanda pentru toate platile cu cardul la comercianti, oriunde in lume daca rambursezi
toata suma datorata pana la data scadenta;
poti beneficia de o perioada de gratie de pana la 55 de zile;
suma minima de rambursat lunar este de doar 3% din suma utilizata plus toate dobanzile si
comisioanele datorate;
poti schimba PIN-ul direct de la ATM;
poti

solicita

oricand

Emporiki

Card

VISA

Credit

suplimentar;

Emporiki Card VISA Credit are valabilitate 2 ani, este prelungit automat daca nu vei solicita
altfel.
2. Emporiki MasterCard Credit:
card de credit international embosat, emis in RON;
limita de credit standard este 5.000 EUR (echivalent RON) dar poate fi extinsa pana la
10.000 EUR (echivalent RON);
utilizezi cardul in Romania si strainatate pentru cumparaturi pe Internet si la comercianti
oriunde este afisat semnul

sau retragere de numerar de la ATM;

12

12
12,50
3,00
4,75
3,00

 0% comision pentru toate platile cu cardul la comerciantii din Romania si strainatate;

0% dobanda pentru toate platile cu cardul la comercianti, oriunde in lume daca rambursezi
toata suma datorata pana la data scadenta;
poti beneficia de o perioada de gratie de pana la 55 de zile;
suma minima de rambursat lunar este de doar 5% din suma utilizata plus dobanzile si
comisioanele datorate;
poti schimba PIN-ul direct de la ATM;
poti oferi acelasi confort si unei persoane apropiate prin Emporiki MasterCard Credit
suplimentar,

putand

opta

pentru

emiterea

pana

la

carduri

suplimentare.

Emporiki MasterCard Credit are valabilitate 2 ani, este prelungit automat, daca nu vei
solicita altfel.

3. Emporiki Card Visa Gold:

card de credit din categoria Premium, embosat, dotat cu chip si banda magnetica, emis in lei
si euro care iti ofera posibilitatea de a beneficia gratuit de servicii si facilitati speciale;
limita de credit este de pana la 15.000 euro (sau echivalent lei);
poti utiliza cardul in Romania si in strainatate, pentru cumparaturi pe Internet si la
comercianti, oriunde este afisata sigla

sau pentru retragerea de numerar de la ATM;

0% comision pentru toate platile cu cardul la comerciantii din Romania si strainatate;

0% dobanda pentru toate platile cu cardul la comercianti, oriunde in lume daca rambursezi
toata suma datorata pana la data scadenta;
poti beneficia de o perioada de gratie de pana la 50 de zile;
suma minima de rambursat lunar este 2% din limita de credit utilizata, la care se adauga
dobanzile si comisioanele aferente;
4. Emporiki Card VISA Classic
card de debit international embosat, emis in RON, EUR sau USD;
utilizezi cardul in Romania si strainatate pentru cumparaturi pe Internet si la comercianti
oriunde este afisat semnul

sau retragere de numerar de la ATM;

comisionul este 0% pentru achitarea cumparaturilor cu cardul la comerciantii din Romania;

poti schimba PIN-ul direct de la ATM;
Emporiki Card VISA Classic are valabilitate 2 ani, este prelungit automat daca nu vei solicita
altfel;
poti beneficia de o facilitate de descoperit de cont (overdraft) de pana la 3 venituri lunare
nete.
7. Emporiki Card VISA Electron:
card de debit international emis in RON;
poate fi utilizat oriunde este afisata sigla

, in Romania si strainatate, la comercianti in mediul

electronic si pe Internet sau pentru retragere de numerar;

13

 cardul este gratuit, nu platesti taxa de emitere si taxa anuala de administrare;

comisionul 0% pentru achitarea cumparaturilor cu cardul la comercianti;
comision 0% pentru retragerea de numerar de la reteaua de ATM-uri a bancii, Emporiki Net;
beneficiezi de o facilitate de descoperit de cont (overdraft) de pana la 6 salarii lunare nete ca
angajat al unei companii care a incheiat cu Emporiki BANK ROMANIA o conventie de plata a
salariului in cont (salariul va fi alimentat in contul tau prin transfer electronic automat);
poti schimba PIN-ul direct de la ATM;
poti solicita oricand un Emporiki Card VISA suplimentar; Emporiki Card VISA Electron are
valabilitate 2 ani, este prelungit automat daca nu vei solicita altfel.
4.1.4. Credite
1. Emporiki Open
Este creditul care iti ofera posibilitatea sa retragi suma aprobata oricand doresti pe parcursul
unui an, in maxim 4 transe, cu conditia ca prima transa sa reprezinte minim 50% din valoarea
creditului. Poti primi intre 10.001 si 350.000 euro (sau echivalent lei) pe o perioada maxima de
rambursare de 20 ani. Creditele pot fi acordate in lei sau euro, iar dobanda este variabila pe toata
perioada creditului.
2. Emporiki 4All
Este creditul prin care poti imprumuta pana la 10.000 euro (sau echivalent lei) pe o perioada
de pana la 8 ani. Garantia minima solicitata este cesiunea veniturilor.
Conditii de acordare a creditelor Emporiki Open si Emporiki 4All:
gradul de indatorare poate ajunge pana la 50% in functie de nivelul venitului lunar net al
familiei tale;
esti cetatean roman, rezident fiscal in Romania;
ai minim 21 ani la data solicitarii creditului si maxim 70 ani la data ultimei scadente;
poti fii salariat, practicant al unei profesii liberale sau pensionar;
daca esti salariat, cu minimum 6 luni la actualul loc de munca sau cel putin 1 an vechime in
munca din care minimum 3 luni la actualul loc de munca, pensionar sau poti avea o profesie
liberala, dar cu o experienta de minim 1 an;
3. Emporiki Auto
avans minim 10% din valoarea totala a autovehiculului;
dobanda este variabila atat pentru creditele in lei cat si pentru cele in euro;
perioada de rambursare este de maxim 7 ani;
nu exista limita maxima de suma, poti imprumuta atat cat ai nevoie, in limita gradului maxim
de indatorare;
se poate finanta atat valoarea autovehicolului, inclusiv valoarea comisionului de
administrare.
4. Emporiki Housing:
avansul este de minim 25% din pretul apartamentului/casei ce urmeaza a fi
achizitionat/construita si de minim 50% in cazul achizitionarii de teren;
14

 exista un singur comision perceput de banca, la acordarea creditului si numai in conditiile

efectuarii tranzactiei;
fara giranti, garantia necesara si suficienta este ipoteca pe imobilul achizitionat sau ce
urmeaza a fi construit;
pentru a fi protejat este nevoie sa asiguri casa impotriva oricarui risc, iar polita va fi
cesionata in favoarea bancii;
4.2. Persoane juridice
4.2.1. Operatiuni de cont curent
Prin intermediul retelei de sucursale si agentii a Bancii, ce acopera cele mai importante
localitati ale tarii, ofera toate tipurile de operatiuni si servicii financiare: administrare cont curent,
cont escrow si garantii de buna executie, depuneri si retrageri de numerar la casieriile bancii,
serviciul cash pick-up (colectarea lichiditatilor), incasari si plati prin ordine de plata, incasari si plati
in baza instrumentelor de debit (cecuri si bilete la ordin). Pentru ordinele de plata provenite din
conturile altor clienti Emporiki Bank Romania, sumele sunt disponibile in ziua efectuarii
transferurilor.

4.2.2. Credite
Emporiki Bank ofera credite atat pentru companii medii si mari cat si pentru cele mici si
PFA.
Avantajele solutiilor de finantare:
1. optimizarea costurilor prin intermediul celor 3 optiuni de care puteti beneficia simultan:
- multicurrency - tragerile din facilitatea de credit aprobata pot fi facute in valute diferite
- multicustomer - tragerile din facilitatea de credit aprobata pot fi facute de catre oricare
dintre entitatile membre ale grupului;
- multioption - optiuni multiple de utilizare a facilitatii de credit aprobate (plati, scrisori de
garantie, efecte de comert)
2. in functie de specificul activitatii companiei Dumneavoastra sau de etapele derularii
proiectului puteti alege intre multiple variante de rambursare a creditului inclusiv planuri de
rambursare sezoniere;
3. structura de garantii este foarte flexibila;
4. puteti obtine credite pentru dezvoltarea proiectelor specifice si prin cofinantare Emporiki
Bank Romania si parteneri (ex. SAPARD);
5. consultanta si asistenta dedicata pe toata perioada derularii proiectului.
Creditul este flexibil si poate fi acordat:
fara garantii fiind necesar doar:
1. bilet la ordin "in alb" emis de compania ta si avalizat
2. gaj pe conturile curente.
15

de actionarii majoritari;

 cu garantii si cu posibilitatea prelungirii duratei creditului. In acest caz garantiile

acceptate au o structura cu adevarat flexibila, adaptata proiectului si indicatorilor financiari ai
companiei tale.
Beneficii: creditul are caracter revolving; perioada de creditare poate ajunge pana la 12 luni;
rambursarea creditului poate fi efectuata oricand.
Conditii de acordare: minim 12 luni de activitate; existenta cel putin a unui bilant anual
depus si inregistrat la Administratia Financiara.
Costuri: dobanda variabila; comision de acordare; nu se percepe comision de rambursare
anticipata.

5. CONCURENTA
Printre bancile concurente se afla: CEC, BCR, Piraeus, Garanti, Millenium, Credit eur, ABN
AMRO, BRD, Transilvania, Banc Post, ING, Volsbank, RZB.
Pentru a realiza un clasament al produsele oferite de bancile din Romania, revista Capital a
analizat oferta acestora si anume: credite ipotecare, de nevoi personale negarantate, mprumuturi auto,
carduri de debit cu overdraft, carduri de credit i depozite.
n urma analizei au fost punctate cele mai importante condiii ale fiecrui produs, de la dobnd i
comisioane la cele legate de birocraie i viteza de aprobare. Pondernd criteriile dup importan, a
fost acordat o not pe produs, iar n final s-au ierarhizat cele mai bune bnci la fiecare categorie i pe
ntreaga pia de retail.
Nota oferita pentru creditul ipotecar. Dupa cum putem observa din figura de mai jos la creditul
ipotecar Emporiki Bank ocupa pozitia 2 in clasament.

Nota oferita pentru creditul de nevoi personale in eur. Dupa cum putem observa din figura de
mai jos la creditul de nevoi personale in eur Emporiki Bank ocupa pozitia 8 in clasament.

16

Nota oferita pentru creditul de nevoi personale in lei. Dupa cum putem observa din figura de mai jos
la creditul de nevoi personale in lei Emporiki Bank ocupa pozitia 9 in clasament.

Nota oferita pentru creditul auto Dupa cum putem observa din figura de mai jos la creditul auto
Emporiki Bank ocupa pozitia 7 in clasament.

Nota oferita pentru cardul de credit Dupa cum putem observa din figura de mai jos la cardul de
crdit Emporiki Bank ocupa pozitia 8 in clasament.

17

Nota oferita pentru overdraft. Dupa cum putem observa din figura de mai jos la overdraft
Emporiki Bank ocupa pozitia 14 in clasament.

Nota oferita pentru depozite. Dupa cum putem observa din figura de mai jos la depozite Emporiki Bank
ocupa pozitia 2 in clasament.

6. PIATA
6.1. Piata cardurilor de credit
Piata bancara a cardurilor aproape ca a explodat in ultimii 2 ani, iar 2008 a fost de asemenea,
un prilej pentru a continua diversificare in oferta de carduri propusa de banci. Potrivit cifrelor
BNR, in acest moment, in Romania sunt in circulatie aproape opt milioane de carduri bancare.
Aceasta arata ca, incet, incet, romanii au descoperit ca plata cu card este un avantaj pentru ca nu
trebuie sa aiba tot timpul asupra lor numerar si pot plati intr-un mod mai usor, mai sigur si mai
rapid din contul de card. De asemenea, cardurile sunt extrem de folositoare in timpul calatoriilor
in strainatate, detinatorii de carduri nefiind nevoiti sa-si schimbe banii in moneda locala sau sa
detina un cont in valuta pentru a plati pentru bunuri si servicii, oriunde in lume, independent de
18

orele de lucru ale bancilor. Pentru comercianti, cardurile de plati sunt mult mai usor si mai ieftin
de procesat decat numerarul si, nu in ultimul rand, sprijina cresterea vanzarilor.
O piata bine dezvoltata a cardurilor si o crestere a platilor fara numerar ofera in ultima
instanta mai multe fonduri disponibile pentru imprumuturi bancare, ce reprezinta un motor de
crestere a economiilor dezvoltate, avand in vedere ca mai multi bani intra in circuitul bancar.
Conform datelor prezentate de Visa, unul dintre cei trei mari competitori pe piata cardurilor din
Romania, alaturi de MasterCard si Euroline, tot mai multi romani au prins gustul de a efectua
platile cu carduri. Numarul si valoarea tranzactiilor la comercianti s-au dublat, comparativ cu
aceeasi perioada a anului trecut: la comercianti a inregistrat o crestere de 105 la suta, pana la
aproximativ opt milioane de tranzactii, in timp ce valoarea acestora a atins 455 milioane de
dolari, o crestere de 127 la suta, comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut.
Segmentarea pietei cardurilor a devenit mai vizibila comparativ cu perioada anului fiscal
precedent, cardurile Visa Electron reprezentand 77,4 la suta din numarul total de carduri Visa,
cardurile Visa Classic - 20,1 la suta, Visa Business - 2,2 la suta si Visa Gold - 0,2 la suta: Cea mai
spectaculoasa crestere a fost inregistrata de produsele premium - numarul de carduri Visa Gold in
Romania ajungand la un total de 9.469 de carduri.

6.2. Piata depozitelor

Depozitele bancare reprezinta varianta cea mai sigura de economisire a banilor. In mod
normal, aceste instrumente ofera castiguri reduse in comparatie cu alte forme de investire a
banilor, insa, in acest an, bancile s-au intrecut in a oferi dobanzi foarte atractive. Nevoia de
lichiditate, resimtita la nivelul bancilor in primele luni ale anului, a dus la aparitia unor oferte
foarte atractive de plasare a banilor in depozite la termen; este adevarat, pe perioade scurte.
Ofertele promotionale au dus nivelul dobanzilor la peste 20% pe an la lei si la 8% pentru euro.
In aceste conditii, depozitele bancare au adus randamente foarte bune, stimuland
economisirea. Insa un nivel atat de ridicat al dobanzilor nu putea fi sustinut multa vreme, asa ca
bancile au inceput sa reduca, treptat, nivelul dobanzilor, spre valori mai apropiate de nivelul
normal al acestor instrumente de economisire. Chiar si asa, depozitele bancare raman o forma
atractiva de investire a banilor pe termen scurt. O analiza a ofertelor actuale arata ca se pot obtine
castiguri importante prin plasarea banilor in depozite la termen. Cele mai ridicate dobanzi se
regasesc in ofertele bancilor mici, care pastreaza nivelul dobanzilor la un nivel ridicat. Acestora li
se alatura cateva oferte promotionale ale unor banci mai importante.
Un calcul facut pe site-ul conso.ro arata ca, pentru un depozit de 2.000 de lei, pe o perioada
de trei luni, cea mai buna dobanda este oferita de Emporiki Bank. In perioada 15 aprilie-14
decembrie 2009, banca are in oferta depozitul Emporiki Aniversary, care marcheaza 15 ani de
prezenta a institutiei pe piata romaneasca. In cazul unui depozit pe 15 saptamani, banca ofera o
dobanda de 16% pe an pentru lei si una de 7,25% pe an pentru euro. Clientii pot alege si un
depozit pe 15 luni, insa, in acest caz, dobanzile sunt de 15% pe an pentru lei si de 6% pe an
pentru euro. Dupa trei luni, o persoana care a ales depozitul Emporiki Aniversary si a depus 2.000
19

de lei va avea un castig de 80 de lei. Aceeasi suma depusa la Millennium Bank ar aduce un castig
de 77,5 lei, ca urmare a dobanzii de 15,5% pe an, oferita pentru un depozit la termen. Pe locul trei
din punctul de vedere al randamentelor se afla depozitul 007 de la Intesa Sanpaolo Bank, ce are o
dobanda anuala de 14,29%.
Si depozitele in euro ofera randamente interesante, insa nu la nivelul celor in lei.
Atractivitatea acestor plasamente este diminuata si de stabilizarea cursului de schimb leu/euro,
care nu mai permite castiguri suplimentare, asa cum s-a intamplat in primele luni ale anului. Insa
pentru cei care au de facut plati in moneda europeana, un depozit in euro poate fi o alegere buna.

6.3. Piata creditelor

Criza financiara si normele BNR au pus cruce imprumuturilor istoria creditarii
postdecembriste. Este greu de spus cine a afectat mai mult sistemul de creditare din Romania.
Criza financiara internationala ori noile norme de creditare impuse de Banca Nationala a
Romaniei. Bancherii spun ca ar fi fost de preferat ca cele doua evenimente sa nu se deruleze in
acelasi timp.. Cele mai multe dintre banci au stopat de mai multa vreme acordarea de
imprumuturi in franci elvetieni sau chiar in euro ori dolari. In ceea ce priveste creditele in lei
acestea s-au scumpit considerabil in ultimele saptamani.
Noile reguli de creditare impuse de BNR sunt rezultatul comportamentului de consum al
romanilor, iar implementarea lor a fost grabita de contextul financiar international. Incetinirea
ritmului cu care se acorda credite in aceasta perioada se explica prin mai multe aspecte si nu
putem pretinde bancilor sa isi schimbe produsele de la o zi la alta, intr-o perioada in care trebuie
luata in calcul evolutia mediului financiar international.
Chiar daca bancile au reluat oarecum activitatea sunt mai prudente ca niciodata. Asadar, in
prezent bancile acorda credite, insa cu grad de indatorare mult diminuat, de la 70% spre 40%35%, avans minim obligatoriu in cazul creditelor ipotecare si diminuare a cotei de finantare la
50% din garantii. Unele banci au eliminat anumite categorii de venituri, precum cele provenite
din chirii, bonusuri, bonuri de masa, dividende sau obtinute in strainatate. In acest context, foarte
multi dintre solicitanti sunt in situatia de a nu se mai incadra la sumele promise de banci anterior
sau nu se mai califica deloc la credit. Pentru ridicarea sumei sau sporirea sanselor la credit,
acestia trebuie sa se reorienteze, sa aduca codebitori sau sa creasca perioada de creditare.
7. ANALIZA CLIENTILOR
Scopul principal al oricarei activitati economice este satisfacerea nevoilor clientilor . Daca
organizatiile nu au grija de proprii clienti , atunci o vor face concurentii lor . Banca trebuie sa
inteleaga necesitatile clientilor si procesul luarii deciziilor de catre acesta. Analiza
comportamentului clientului este o componenta cheie a cercetarii de marketing . Intelegand acest
comportament Emporiki Bank anticipeaza reactia probabila a unui client si poate influenta
structura si planificarea serviciilor oferite de banca.

20

In cazul Bancii Emporiki Bank Romania , dinamica foarte ridicata a clientelei sale confirma
increderea pe care aceasta o are in capacitatea de lucru a unitatilor proprii , in calitatea
personalului si a ofertei de produse si servicii pe masura . In prezent , printre clientii bancii
regasim un numar important de societati comerciale cu capital de stat , regii autonome diverse ,
institutii bugetare , societati comerciale cu capital privat , precum si persoane fizice . In ultimii
ani , ghiseele bancii au fost asaltate de un numar mare de persoane fizice , in principal pentru
fructificarea fondurilor disponibile , fie prin conturi de depuneri deschise , fie prin certificatele de
depozit , un instrument de valorificare foarte tentant pentru multi cetateni .
Clientii fideli pe termen lung sunt cei care vor asigura venit bancii. Fidelitatea clientului
imbunatateste imaginea unei banci si poate fi o sursa excelenta de reclama .Clientii bancii nu vor
dori sa lucreze cu concurentii bancii , pentru servicii similare , chiar daca uneori acestia vor oferii
servicii mai ieftine sau pot oferii rate ale dobanzilor mai atractive . Clientii persoane fizice si
persoane juridice au necesitati si asteptari diferite din partea bancii cu care lucreaza . Bancile
trebuie sa acorde clientului persoana fizica , consultatii pentru serviciile de care are nevoie si sa-l
ajute in organizarea finantelor proprii . Clientul persoana juridica va avea nevoie de consultanta
in pregatirea planurilor de afaceri , servicii potrivite pentru rezolvarea nevoilor de afaceri ,
servicii de transmitere a banilor s.a.
Factorii care influenteaza compartimentul clientului ( in calitate de cumparator ) in relatiile cu
banca sunt urmatorii:
Increderea in sistemul bancar ;
Accesibilitatea achizitionarii serviciilor ;
Reputatia bancii ;
Gama de produse si servicii ;
Calitatea serviciilor ;
Valoarea perceputa a serviciilor ;
Usurinta repetarii bancii ;
Posibilitatea de a satisface necesitatile in privinta serviciilor financiar bancare ;
Existenta unui personal amabil si capabil

S
Segmentul de clientela care a cunoscut cea mai mare dezvoltare, atat ca numar cat si ca
resurse aduse bancii , este populatia . Prin produsele si serviciile create special pentru acest tip de
clienti , persoanele fizice au manifestat un mare interes pentru Emporiki Bank. , aceasta si
datorita fenomenului de reorientare a economiilor populatiei spre depozitele bancare si ca urmare
a schimbarii opticii depunatorilor si anume , aceea ca valoarea castigului este mai putin
importanta decat siguranta plasamentului . Clientii persoane juridice au fost tot timpul incurajati
si sustinuti de banca in eforturile lor pentru modernizare si retehnologizarea productiei prin
acordarea unei game variate de credite in lei si valuta care au venit in completarea resurselor
proprii utilizate in acest scop . Pe parcursul activitatii sale , Emporiki Bank a acordat o atentie
speciala intreprinderilor de stat care au parcurs procesul de privatizare , precum si investitorilor
straini care au manifestat interes pentru a investi in activitati economice.
21

8. DIAGNOSTICUL RESURSELOR UMANE

Analiza domeniului social ne ajut s nelegem locul i rolul resurselor umane n
activitatea bancii, precum i drepturile i obligaiile acestuia pornind de la premisa c resursele
umane sunt similare cu celelalte resurse de care dispune banca, avnd un rol foarte important n
activitatea acesteia, fr ele neputnd fi desfurat nici o activitate.
n cadrul Emporiki Bank Romania acest doemniu funcioneaz pe baza legislaiei
sociale, care are un caracter normativ i impune limite legale tuturor aciunilor desfurate n
domeniul personalului i asigur reguli minime de gestiune a relaii.lor sociale. Se urmrete
astfel, mbuntirea randamentului fiecrui angajat, a comportamentului su profesional i a
performanelor n munc.
Analiza acestui diagnostic se face interpretnd urmtoarele date:
-

numrul i structura salariailor: sunt n conformitate cu necesarul bunei

desfurri a activitii bancii, la finalul anului trecut banca avand 2.651 salariati,
astfel nct s se ofere clienilor cele mai bune servicii;

evoluia cheltuielilor cu personalul: care au crescut continuu

recrutarea i selecionarea angajailor: se face conform cerinelor posturilor

vacante, condiia fiind ca angajatul s corespund din punct de vedere al
calificrii i specializrii;

climatul de munc i social: n cadrul bancii exista o atmosfer propice unei bune
desfurri a activitii, ntre angajai neexistnd conflicte;

nivelul salariilor: este difereniat n funcie de postul ocupat, de sarcinile,

responsabilitile i pregtirea fiecruia, fiind n concordan cu munca prestat;

programele de promovare a personalului: n cadrul Emporiki Bank Romania

fcndu-se n funcie de pregtirea i performanele fiecruia.

Sinteza diagnosticului social se face prin evidenierea punctelor forte i slabe prezentate
n tabelul urmtor.
BILANUL PUNCTELOR FORTE I SLABE ALE ANALIZEI SOCIALE
N CADRUL EMPORIKI BANK ROMANIA
PUNCTE

PUNCTE

FORTE

SLABE

CAUZE

EFECTE

fiecare departament are un

numr corepunztor i
Numrul

necesar de personal, care

personalului i

corespunde nivelului de

pregtirea acestuia

pregtire i cerinelor
posturilor pe care le ocup
fiecare

22

ajut la buna
desfurare a activitii
bancii n toate
departamentele

pentru c aceste dou

activiti ale procesului de
Recrutarea i

organizare sunt foarte

selectarea

importante, de calitatea i

personalului

pregtirea celor angajai

depinznd multe din

formeaz o echip de
angajai care influeneaz eficient toate
activitile bancii

activitile bancii
pentru c resursele umane
Coordonarea

asigur func-ionarea

personalului i a

corespun-ztoare a

activitii hotelului

activitii i a celorlalte
componente
datorit recrutrii i
selectrii corespunz-toare

Personalul are locuri

este foarte eficient pentru

de munc sigure

banca s aib o stabilitate

din punct de vedere al
personalului
pentru c sunt motivai i

Implicarea

ncurajai corespunztor

angajailor

primind o remuneraie pe
msura prestaiei

o activitate i o
coordonare bun pot
duce la creterea
eficienei hotelului
ajut la motivarea
angajailor i-i determin s ndepli-neasc
obligaiile cu
responsabilitate
determin creterea
calitii serviciilor
oferite

9. MANAGEMENTUL

Presedinte executiv Gerasimos Tsiaparas

Prim Vicepresedinte Executiv Mihaela Turbureanu

Vicepresedinte Executiv Retail Spyridon Kritikopoulos

Vicepresedinte Executiv Operatiuni Antonios Leontiou

Vicepresedinte Executiv Financiar Gabriel Mateescu

5
10. ANALIZA FINANCIARA A BANCII
23

Ca in orice activitate economica obtinerea profitului este un obiectiv al managementului

financiar. In sistemul bancar profitabilitatea este un indicator cheie deoarece repartizarea profitului
constituie o sursa importanta de generare a capitalului. Indicatorii de profitabilitate sunt urmariti atat
de actionari si potentialii investitori, cat si de autoritatea monetara. De asemenea profitabilitatea este
un indicator relevant pentru stabilirea pozitiei institutiei financiare pe piata, cat si pentru evaluarea
profilului de risc si a rezultatelor managementului.
Analiza financiara in general, se face pe baza situatiilor financiare, iar in cazul profitabilitatii
informatiile relevante se gasesc in contul de profit si pierdere. Aceasta releva sursele de castig ale
institutiei de credit, cantitatea si tipologia acestora, precum si calitatea portofoliului de credite si
categoriile de cheltuieli.
Contul de profit si pierdere este un tablou al veniturilor si cheltuielilor bancii, catalogate
dupa activitati, care releva profilul de risc si profit al institutiei de credit.
Contul de profit si pierderi al Emporiki Bank Romania pe perioada 2005-2007 se prezinta
astfel:

24

Contul de profit si pierdere

31 Decembrie
2005
Mii RON
Mii EUR
Venituri din dobanzi si asimilate
Cheltuieli cu dobanzile si asimilate
Rezultat net din dobanzi
Venituri din dividende nerepartizate
Venituri din speze si comisioane
Venituri din alte operatiuni financiare, net
Alte venituri operationale
TOTAL venituri
Cheltuieli cu investitii de portofoliu ce
urmeaza a fi instrainate
Pierderi din activitatea de creditare
Cheltuieli cu personalul
Cheltuieli cu amortizarea
Alte cheltuieli operationale
TOTAL cheltuieli
Profit inainte de impozitare
Impozit pe profit
Rezultat NET

256,758
(105,715)
151,043

69,827
(28,750)
41,077

2006
Mii RON

Mii EUR

2007
Mii RON

Mii EUR

354,189
(177,829)
176,360

104,737
(52,586)
52,151

585,112
(368,775)
216,337

162,072
(102,148)
59,924

737
43,657
34,650
924
231,011

200
11,873
9,423
251
62,824

1,399
54,767
36,716
1,584
270,826

414
16,195
10,858
468
80,086

724
62,562
67,969
1,410
349,002

201
17,329
18,827
391
96,672

(552)
(4,678)
(53,086)
(9,267)
(53,957)
(121,540)
109,471
(14,303)
95,168

(150)
(1,272)
(14,437)
(2,520)
(14,674)
(33,053)
29,771
(3,890)
25,881

(623)
306
(73,679)
(9,830)
(84,988)
(168,814)
102,012
(14,257)
87,755

(184)
91
(21,788)
(2,907)
(25,132)
(49,920)
30,166
(4,216)
25,950

(9,416)
(106,864)
(14,658)
(95,294)
(226,232)
122,770
(14,991)
107,779

(2,608)
(29,601)
(4,060)
(26,396)
(62,665)
34,007
(4,153)
29,854

24

Dupa cum sunt prezentate datele in acest tabel se poate observa evolutia crescatoare a:
rezultatului net din dobanzi, a veniturilor, a cheltuielilor precum si a rezultatului net. In ceea ce
priveste rezultatul net din dobanzi acesta a crescut in 2007 fata de 2005 cu 43%; veniturile
inregistreaza o crestere de 51 puncte procentuale; cheltuielile de asemenea inregistreaza o
crestere de 86% care poate fi explicata prin marirea investitiilor in resursa umana sau extinderea
in infrastructura. Totusi aceasta majorare a fost urmata de o crestere a randamentului in
urmatoarea periada, astfel rezultatul net a crescut in 2007 cu 13% fata de 2005 cu toate ca in
2006 a inregistrat o scadere cu aproape 8% fata de perioada precedenta.
11. SURSELE DE INFORMATII UTILIZATE, ACTUALITATEA SI GRADUL LOR
DE CREDIBILITATE
Cunoaterea obiectului evaluat (a societii evaluate) se face prin studierea att a
situaiilor financiare anuale, ct i a unor informaii cu privire la modificarea capitalului social,
etc. Principalele surse de informaie studiate sunt:

Situaiile financiare anuale (bilanul contabil ofer informaii cu privire la poziia

financiar a firmei, contul de profit i pierdere indic performanele financiare ale
firmei)

Analiza fluxurilor de trezorerie

Analiza evoluiei bursiere a cursului aciunilor societii evaluate.

25

C. APLICAREA METODELOR EVALUATE

Evaluarea bancii se face prin analiza resurselor i a rezultatelor obinute pe o anumit
perioad de timp trecut i pn la data evalurii. Analiza resurselor presupune prezentarea i
analiza surselor de finanare, a creanelor i a datoriilor.
1. Metode inscrise in abordarea patrimoniala:
- activul net contabil sau patrimoniu net contabil
- activul net corectat
- valoarea substantiala bruta
- valoarea matematica
- metoda capitalurilor permanente necesare expolatarii
ACTIVUL NET CONTABIL

ACTIVUL NET CONTABIL

= Valoarea activelor ntreprinderii
-- Datorii totale
-- Active considerate nonvalori
Valoarea activului net contabil se stabilete prin analiza indicatorilor ultimului bilan
ncheiat. Indicatorii din bilan sunt supui unor corecii, pentru a se putea scoate n eviden cu
uurin valoarea societii comerciale evaluate.
Elementele de activ sunt corectate dup cum urmeaz:

Activele considerate non-valori nu sunt luate n considerare. Aici putem include:

cheltuieli de cercetare-dezvoltare cu ans sczut de a avea inovaia ca i finali-tate,
cheltuieli de consituire, brevete, licene, mrci

Evaluarea celorlalte active necorporale, precum fondul comercial

Plile anticipate nu se includ n evaluare.

Avansurile primite i nici cele acordate nu sunt luate n calcul.

Disponibilitile bneti sunt evaluate la valoarea lor contabil, iar cele exprimate n
valut sunt convertite n lei la cursul BNR din ziua evalurii.

26

CEC-urile, cambiile, biletele la ordin sunt evaluate la valoarea lor de pia din data
evalurii.

Mrcile potale i fiscale sunt evaluate la valoarea lor nominal, cu excepia celor cu
valoare filatelic.

Ajustarea creanelor

Creanele a cror lichiditate depete 1 an nu sunt luate n considerare.

Creanele cu o lichiditate cuprins ntre 6 luni i 1 an se diminueaz cu 25-30%

Creanele care constituie credit pentru societatea evaluat i se ncadreaz n perioada

de creditare, se evalueaz la valoarea lor contabil.

Creanele exprimate n valute se evalueaz la cursul BNR din ziua evalurii.

Imobilizrile corporale sunt evaluate prin mai multe metode, n funcie de natura lor:

Terenurile se evalueaz la preul pieei, iar valoarea fiecrui metru ptrat de teren
construit se diminueaz cu 25-30%.

Cldirile, construciile speciale i mijloacele fixe se evalueaz n mod specific, fr s

se in seam de amplasarea lor, uzura lor fizic i moral, cheltuielile necesare
ntreinerii lor ntr-un stadiu normal de funcionare.

Investiiile n curs se evalueaz dup aceleai metode ca i investiiile n mijloace fixe.

Activele achiziionate n leasing se evalueaz ca i cum s-ar afla n posesia societii

evaluate.

Corectarea pasivelor

Datoriile se evalueaz la valoarea probabil de pia

Creditele pe termen lung se evalueaz dup aceleai principii ca i imobilizrile

financiare

Includerea n datorii a provizioanelor.

ACTIVUL NET CONTABIL
PENTRU O SOCIETATE CU OBIECT DE ACTIVITATE BANCAR
ACTIVUL NET CONTABIL
= Valoarea activelor ntreprinderii
-- Datorii totale
-- Active considerate nonvalori
27

Valoarea activului net contabil se stabilete prin analiza indicatorilor ultimului bilan
ncheiat. Indicatorii din bilan sunt supui unor corecii, pentru a se putea scoate n eviden cu
uurin valoarea societii comerciale evaluate.
Valoarea activelor ntreprinderii =
= Casa i disponibiliti la bncile centrale

4.164.677 lei

+ Creane asupra instituiilor de credit

289.906 lei

+ Creane asupra clientelei

8.076.137 lei

+ Imobilizrile corporale

156.407 lei

+ Imobilizrile necorporale

16.232 lei

TOTAL ACTIVE

12.703.359 lei

Datorii totale =
= Datorii privind instituiile de credit

7.299.680 lei

+ Datorii privind clientela

4.264.333 lei

+ Datorii constituite prin titluri

6.950 lei

TOTAL DATORII

11.570.963 lei

Active considerate nonvalori=

=Cheltuieli de consituire

6.338 lei

n cele din urm, vom putea afla valoarea activului net contabil:
Activul net contabil =
= Total active

12.703.359 lei

- Datorii totale

11.570.963 lei

- Active considerate non-valori

6.338 lei

ACTIVUL NET CONTABIL =

11.126.068 lei

28

2. M E T O D A
DISCOUNTED CASH-FLOW
(DCF)
Este o metod modern prin care se determin valoarea fluxurilor viitoare a unei
societi comerciale. Baza metodologic a aplicrii acestei metode o reprezint determinarea
eficienei economice a unei investiii.
Metoda DCF (discounted cash-flow) este asemntoare metodei determinrii eficienei
economice, prin faptul c:

Ambele sunt metode prospective, ce au n vedere viitorul economic al ntreprinderii,

bazat pe investiii prin utilizarea resurselor provenite din credite bancare, mprumuturi
de pe piaa de capital, majorri de capital social, etc

Se utilizeaz aceleai metode de calcul: cash-flow-ul net, valoare rezidual, rata de

actualizare, valoarea actualizat (sau prezent)

Exprimarea indicatorilor economico-financiari se face n preuri curente, deci se ia n

considerare influena inflaiei.

Pentru o evoluie a preurilor erodat de o modificare uoar a ratei inflaiei, evaluarea

se face n preuri constante; n situaii cu o rat a inflaiei fluctuant, evaluarea se face
ntr-o valut puin afectat de inflaie.

DEFINIREA CASH-FLOW-ULUI
Termenii asociai cash-flow-ului sunt: flux de numerar, fluxuri de disponibiliti nete i
fluxuri de trezorerie.
Denumirea de flux de numerar nu este cea mai potrivit, deoarece n teoria economic,
numerarul desemneaz partea masei monetare reprezentate de bancnote i de moneda
metalic.
n evaluare, cea mai potrivit definire a cash-flow-ului este cea de venituri viitoare. n
evaluare, veniturile viitoare sunt reprezentate de sumele ce remunereaz factorul capital,
respectiv profitul net i amortizarea imobilizrilor corporale i necorporale.

29

Indiferent de modul de definire a cash-flow-ului, el reprezint practic diferena dintre

intrrile (ncasrile) i ieirile (plile) efectuate de o societate comercial ntr-o perioad de
timp.
Disponibilitile bneti nete de la sfritul anului rezult din:

Disponibilitile de la nceputul anului (soldul iniial)

ncasrile

Plile

Intrrile pot fi reprezentate de:

Aport suplimentar de capital al acionarilor sau asociailor

mprumuturi primite pe termen lung

ncasri din vnzarea unor imobilizri corporale sau necorporale

ncasri din vnzri

Ieirile pot fi reprezentate de:

Cumprri pentru consum sau vnzare

Rate pltite pentru creditele pe termen lung

Investiii pe termen lung i dezvoltare

Alte pli incluse n cheltuieli

Impozitul pe profit
3. DISPONIBILITILE BNETI
ALE UNEI SOCIETI CU OBIECT DE ACTIVITATE BANCAR

Disponilitile bneti de la sfritul anului constau n:

Disponibilitile de la nceputul anului

ncasrile efectuate de ntreprindere (intrrile)

Plile efectuate de ntreprindere (ieirile)

Intrrile pot fi reprezentate de:

Aport suplimentar de capital al acionarilor sau asociailor

mprumuturi primite pe termen lung

ncasri din vnzarea unor imobilizri corporale sau necorporale

30

ncasri din vnzri

Venituri din dobanzi

216.337 lei

Venituri din dividente nerepartizate

724 lei

Venituri din speze si comisioane

62.562 lei

Venituri din alte operatiuni financiare, net

67.969 lei

Alte venituri operationale

1.410 lei

Total venituri:

349.002 lei

Ieirile pot fi reprezentate de:

Cumprri pentru consum sau vnzare

Rate pltite pentru creditele pe termen lung

Investiii pe termen lung i dezvoltare

Alte pli incluse n cheltuieli

Impozitul pe profit

Valoarea total a cheltuielilor efectuate de Alpha Bank Romania SA n exerciiul financiar

2008 a fost de cca 226.232 lei , cheltuieli consituite din:
Cheltuieli cu investitii de portofoliu

Pierderi din activitatea de creditare

9.416 lei

Cheltuieli cu personalul

106.864 lei

Cheltuieli cu amortizarea

14.658 lei

Alte cheltuieli operationale

95.294 lei

Total cheltuieli:

226.232 lei

Disponibilitile bneti de la sfritul anului sunt reprezentate de diferena dintre totalul

ncasrilor i totalul plilor efectuate de ntreprindere n timpul unui exerciiu financiar.
TOTAL VENITURI:

349.002 lei

TOTAL CHELTUIELI:

226.232 lei
31

REZULTATUL NAINTE DE IMPOZITARE

122.770 lei

Impozitul pe profit:

14.991 lei

REZULTATUL DUP IMPOZITARE (NET)

107.779 lei

DETERMINAREA MODIFICRII
NECESARULUI DE FOND DE RULMENT
n analiza situaiei financiare anuale a unei ntreprinderi se utilizeaz noiuni
asemntoare, dar diferite ca sfer:

Fondul de rulment net (FRN)

Necesarul de fond de rulment (NFR)

Trezoreria net (TN)

Fondul de rulment este excedentul de resurse stabile (capitaluri ale acionarilor i

mprumuturi pe termen lung) peste activele imobilizate (corporale, acorporale i financiare).

Se calculeaz ca i:
FRN = Active circulante Pasive curente

Active circulante
= Stocuri
+ Creane
+ Conturi curente
+ Investiii financiare pe termen scurt.
Necesarul de fond de rulment exprim partea din capitalul permanent pe care trebuie s o
utilizeze o firm peste cea alocat finanrii:
NFR = Stocuri + Creane Datorii nebancare pe termen
scurt
Trezoreria net se calculeaz ca diferen dintre fondul de rulment necesar i necesarul de
fond de rulment:
TN = FRN NFR
32

DETERMINAREA MODIFICRII NECESARULUI DE FOND DE RUMENT

N SITUAIA UNEI SOCIETI CU OBIECT DE ACTIVITATE BANCAR
Fondul de rulment este excedentul de resurse stabile (capitaluri ale acionarilor i
mprumuturi pe termen lung) peste activele imobilizate (corporale, acorporale i financiare).
Se calculeaz ca i:
FRN = Active circulante Pasive curente
Active circulante
= Stocuri
+ Creane
+ Conturi curente
+ Investiii financiare pe termen scurt.

Emporiki Bank Romania S.A. prezint n bilanul contabil ncheiat pe anul 2008 urmtoarele
date cu privire la fondul de rulment net, necesarul de fond de rulment i trezoreria net:
Casa, disponibiliti la bnci centrale

4.164.677 lei

Crene asupra insituiilor de credit

289.906 lei

Aciuni i alte titluri cu venit variabil

378 lei

Total active circulante

4.454.961 lei

Datorii privind instituiile de credit

7.299.680 lei

Datorii constituite prin titluri

6.950 lei

Provizioane pentru riscuri i cheltuieli

337.604 lei

Pasive curente

906,254,871 lei
33

FRN = Active circulante - Pasive curente

FRN = 1,361,644,024 906,254,871
FRN = 455,389,153 lei
Necesarul de fond de rulment exprim partea din capitalul permanent pe care trebuie
s o utilizeze o firm peste cea alocat finanrii:
NFR = Stocuri + Creane Datorii nebancare pe termen
scurt
Stocuri:

0,00

Creane (total):

192,408,248 lei

Datorii nebancare pe termen scurt (constituite prin titluri)

Necesarul de fond de rulment

101,035 lei
192,307,213 lei

Trezoreria net se calculeaz ca diferen dintre fondul de rulment necesar i necesarul de

fond de rulment:
TN = FRN NFR

Fodul de rulment necesar:

455,389,153 lei

Necesarul de fond de rulment:

192,307,213 lei

Trezoreria net:

263,081,940 lei

34

CONCLUZII
CU PRIVIRE LA UTILIZAREA METODELOR DE EVALUARE
PENTRU O SOCIETATE CU OBIECT DE ACTIVITATE BANCAR
METODA DCF (Discounted Cash-Flow)
Societatea comercial cu obiect de activitate bancar este o societate comercial pe aciuni al
crei obiect de activitate este acela de finanare a activitilor economice, de a mijloci
circulaia fluxurilor de bani n economie, de a sprijini financiar att pe agenii economici
productori, ct i pe cei consumatori (populaia), prin oferirea de credite i consituirea de
depozite; alte activiti ntreprinse de o societate bancar in de domeniul pieei de capital, mai
precis pe piaa primar, prin plasarea pe pia a titlurilor financiare (aciuni i obligaiuni).
ntr-un cuvnt, activitatea unei societi bancare presupune exclusiv circulaia fluxurilor de
bani n economie. Metoda Discounted Cash-flow este cea mai complex metod de evaluare,
ce presupune actualizarea fluxurilor viitoare de venituri. Alegerea acestei metode de evaluare
pentru o societate bancar presupune scoaterea n eviden a eficienei unei investiii
indiferent de natura ei. La nivel global, prin luarea n considerare a tuturor investiiilor
efectuate de agenii economici, se poate determina gradul de eficien a investiiilor la nivelul
ntregii economii.
METODA ACTIVULUI NET CONTABIL
Ca orice metod de evaluare patrimonial, aplicarea ei presupune efectuarea unor corecii la
nivelul indicatorilor din ultimul bilan ncheiat, att n cazul activelor ct i n cazul pasivelor
unei entiti. Ajustrile efectuate la nivelul bilanului au ca scop aducerea la zi a valorii unei
ntreprinderi.
Alegerea acestei metode de evaluare patrimonial are ca scop scoaterea n eviden a unei
valori ct mai actuale a ntreprinderii, prin:

Ajustarea valorii activelor prin eliminarea unor active aa-zise nonvalori, cum ar fi
cheltuielile de consitutire, cheltuieli de cercetare-dezvoltare ce au anse minime de a
35

se transforma n inovaii. Toate aceste ajustri au scopul de scoate n eviden

valoarea ntreprinderii prin prisma capacitilor sale de eficientizare a investiiilor
(faptul c s-au efectuat cheltuieli de cercetare-dezvoltare, dar ansele acestora de a se
concretiza n inovaii sunt minime, nu garanteaz dezvoltarea entitii economice i
deci, nu putem vorbi de o eficien a unor investiii n produse noi)

Luarea n considerare a cldirilor, a terenurilor i a altor construcii la valoarea lor de

pia, fr a se ine cont de amplasarea lor, implic ignorarea caracterului speculativ n
funcie de zon, al valorii imobilizrilor evaluate.

36