Sunteți pe pagina 1din 12

Universitatea Ovidius Constana

Managementul Instituiilor Publice

Strategia financiar a firmei

Masterand:
Blan Tiberiu-Manuel

Constana
2016

Conceptul de strategie a firmei. Definiii i


caracteristici ale strategiei
Abordarea strategic n domeniul managerial i are originea n domeniul strategiei
militare (utilizarea resurselor unei fore armate pentru atingerea scopurilor - victorii
militare - prin construirea planurilor i obiectivelor i punerea lor n practic) i ncearc s
contracareze imaginea unui proces decizional haotic la nivel organizaional. Managementul
strategic este atractiv datorit accentului pe care l pune pe stabilirea scopurilor, pe
identificarea punctelor forte i a celor slabe, pe importana oportunitilor i ameninrilor
externe, din perspectiva desfurrii optime a forelor pentru atingerea obiectivelor
stabilite.
Cea mai vehiculat definiie a strategiei firmei la noi este cea dat de O.Nicolescu
conform creia prin << strategie sunt desemnate ansamblul obiectivelor majore ale
organizaiei pe termen lung, principalele modalitti de realizare, mpreun cu resursele
alocate, n vederea obinerii avantajului competititv potrivit misiunii organizaiei>>.

Caracteristicile strategiei
Analiznd definiia se pot identifica principalele componente ale acesteia i anume:
11. scopul strategiei este realizarea unor inte definite ca misiunea si obiectivele
firmei;
22. strategia vizeaz termene medii si lungi de implementare de unde i o serie de
riscuri identificate sau nu;
33. strategia are ca sfer de cuprindere organizaia n ntregul sau anumite entiti
ale acesteia;
44. strategia ine seama ntotdeauna de mediul n care organizaia respectiv
activeaz i de factorii de influen interni i externi ce pot determina o anumit cale de
urmat;
55. strategia trebuie s reflecte interesele stakeholderilor (proprietari, manageri,
salariai, clieni etc.);
66. definirea strategiei firmei trebuie s se fac astfel nct s determine un
comportament competitiv al tuturor factorilor implicai inclusiv a organizaiei;
77. strategia este ntotdeauna rezultatul negocierii dintre stakeholderi;
88. ntotdeauna are caracter formal, fiind definit sub forma unui plan strategic
<<business plan>>;
99. este operaionalizat/implementat prin intermediul deciziilor strategice;
10. implic ntotdeauna un anumit volum de resurse i alocarea/realocarea lor
eficient astfel nct s rspund nevoilor de realizare a obiectivelor .

Componenetele Strategiei
n lucrarea Strategy Formulation Analitical Concepts, Schendel i Hofer
consider c strategia are urmtoarele patru componente:
1 Domeniul abordat care reflect interaciunile organizaiei cu mediul ;
2 Desfurarea resurselor care reflect nivelul i structura resurselor ;
3 Avantajul competitiv care reflect poziia organizaiei pe pia ;
4 Sinergia reflect efectele ateptate ca urmare a implementrii strategiei i uilizrii
5 resurselor .

Strategia financiar a firmei


Funciunea financiar a firmei are ca principal obiectiv implementarea unui sistem
de metode i tehnici de gestiune financiar care s determine creterea valorii de pia a
organizaiilor mari sau s asigure independena financiar n cazul celor mici i mijlocii.
Gradul de independen a firmei in raport cu terii depinde n mod direct de modul n care
aceasta i asigur echilibrul financiar. Scopul funciunii financiare este acela de a menine
firma la un anumit nivel de stabilitate, care-i permite n orice moment s-i plteasc
datoriile, adic s beneficieze de lichiditai.
Meninerea echilibrului financiar n spe a lichiditaii la un nivel acceptabil
depinde ns, de rentabilitatea activitaii organizaiei. n concluzie, principalele obiective
ale funciunii financiare a firmei sunt lichiditatea i rentabilitatea, alturi de consolidarea
patrimoniului i meninerea autonomiei financiare a organizaiei.
n plus funciunea financiar este cea care asigur finanarea activitilor
operaionale i controleaz buna utilizare a fondurilor dar i eficiena operaiunilor crora
le sunt afectate resursele financiare ale firmei. Finanarea se face din resurse interne sau
prin atragere de capital de la acionari, teri sau institutii financiar-bancare.
Strategia Financiar a organizaiei este aceea prin intermediul creia se
stabilesc obiective care s asigure rentabilitatea, profitabilitatea i lichiditatea
acesteia la nivelul considerat optim. Strategia financiar este guvernat de strategia
general a organizaiei i poate fi considerat cea mai important component, deoarece o
firma nu poate funciona far resurse financiare.
Domeniile funciunii financiare sunt unul operaional i unul funcional. Domeniul
operaional se refer la decizii legate de colectarea capitalurilor, contractare de credite,
rambursarea lor, operaiuni de ncasari si pli. Domeniul funcional include activiti ce
afecteaz capitalul firmei, alturi de activitile funcionale de contabilitate financiar,
contabilitate de gestiune, controlul financiar i sistemul informatic destinat activitilor
financiare, sistem ce stocheaz toat informaia financiar din organizaie n scopul
utilizrii lor pentru raportari i previziuni financiare.

Totalitatea compartimentelor i a activitilor pe care le implic trebuie s


ntruneasc condiiile ndeplinirii funciei financiare care presupune previziune/bugetare,
execuie, analiz , control i coordonare.
Structura funciei financiare dintr-o organizaie poate fi restrans sau extins n
funcie de necesitile i complexitatea activitii firmei respective iar pentru firmele mici
este suficient un singur compartiment financiar contabil dar s fie compus din minim 3
persoane, 2 subordonai i 1 sef.

Nivelul strategiei
Strategia la nivel de mare firm reprezint planul de joc al managementului
superior utilizat pentru a orienta i conduce marea firm ca pe un tot unitar. Aceast
strategie traverseaz toate activitile din marea firm, adic diferitele ei domenii de
afaceri, produse, servicii, lucrri, diferitele ei subuniti mari, diferitele linii de producie i
tehnologii.
Elaborarea unei strategii de mare firm presupune parcurgerea mai multor etape i
efectuarea mai multor lucrri.n primul rnd, elaborarea planurilor necesare pentru a
conduce marea firm ctre scopurile ei, ctre misiunea ei i pentru a combina diferitele
activiti n vederea mbuntirii performanei globale. Conducerea acestei combinaii de
activiti poart denumirea i de conducerea portofoliului de afaceri.
Conducerea portofoliului de afaceri impune decizii i aciuni care se refer la:
momentul i modul in care marea firm trebuie s intre ntr-o nou afacere, care dintre
afacerile existente trebuie lichidat i dac acest lucru se va face rapid sau gradat , care
dintre oportunitile ce se oferafacerilor existente trebuie valorificate i care dintre laturile
managementului trebuie s contribuie la mbuntirea performanei portofoliului global al
societii.
n al doilea rnd, asigurarea coordonrii ntre diferitele afaceri din cadrul
portofoliului. Coordonarea planurilor strategice ale subunitilor marii firme este o sarcin
important a managementului de vrf i se realizeaz prin coordonarea activitilor
independente ce se desfoar n cadrul diferitelor subuniti.
n al treilea rnd, stabilirea posibilitilor de investire i alocarea resurselor marii
firme ntre diferitele activiti. Deciziile cu privire la modul de investire i la ct de mult
din bugetul de investiii va primi fiecare subunitate, ca i aciunile de control ale schemei
de alocare a resurselor, determin marea firm s urmeze anumite oportuniti n mod
agresiv i s renune la altele.

Studiu de caz
S.C. Lary Trans S.R.L.
Prezentarea societii
Societatea Lary Trans SRL s-a nfiinat n data de 22.11.2009,avnd ca asociai pe Miraui
Larisa, Miraui Costel i Miraui tefan, acetia putnd lua decizii att mpreuna ct i
independent. Societatea este administrat i reprezentat cu puteri depline de ctre cei trei
asociai.
Obiectul de activitate al societii comerciale Lary Trans l reprezint transportul rutier de
mrfuri intern i internaional. Conform Codului CAEN obiectul principal de activitate l
reprezint:
4941 Transporturi rutiere de mrfuri n regim intern i internaional.
Capitalul social al firmei: Societatea are un capital social, subscris i vrsat n ntregime
de asociai, n valoare total de 1.000 lei care se divide n 100 de pri a cte 10 lei fiecare
astfel:
- Miraui Larisa 340 RON 34 pri sociale a cte 10 RON fiecare
- Miraui Costel 330 RON 33 prti sociale a cte 10 RON fiecare
- Miraui tefan 330 RON 33 prti sociale a cte 10 RON fiecare
Profitul realizat, care rezult din bilanul anual ntocmit, va fi repartizat asociailor
proporional cu aportul fiecruia la capitalul social. De asemenea, participarea la pierderi
va fi proporional cu aportul la capitalul social.

Prezentarea activitii de transport de mrfuri


Activitatea de transport se desfoar cel mai frecvent pe rutele:
Romnia Grecia;
Bucureti Suceava.
Mrfurile transportate de firma noastra variaz n funcie de cerinele clienilor, ns
principalele tipuri de mrfuri transportate sunt: cherestea, fier, polistiren, pal, marmur etc.
-

Durata de timp a unui transport de marf depinde n funcie de distanta parcurs i


de numrul oferilor care merg n curs. De obicei un transport de marf internaional se
efectueaz n 5-10 zile, iar un transport intern timp de 1-3 zile.

Cifra de afaceri i rezultatul exerciiului


Tabelul urmtor prezint evoluia cifrei de afaceri i rezultatul exerciiului n
perioada 2007-2008:

Nr ctr

Indicatori

Simbol

Exerciiul financiar
2008

2009

CA

Cifra de afaceri

2.530.405 2.508.283

RE

Rezultatul exerciiului

234.509

36.493

Diagnosticul financiar al S.C. Lary Trans S.R.L


Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii
n tabelul urmtor este prezentat structura elementelor de activ i pasiv pentru
ntreprinderea S.C. Lary Trans S.R.L.
Nr.crt.

Indicatori

2008

2009

lei

lei

ACTIVE IMOBILIZATE

Imobilizri necorporale

1345

0,17

Imobilizri corporale

168744

24,42

170524

21,19

Imobilizri financiare

ACTIVE IMOBIZATE TOTAL

168744

24,42

171869

21,35

II

ACTIVE CIRCULANTE

Stocuri

103299

14,95

327565

40,69

Creane

284418

41,17

360878

44,85

Investiii financiare pe termen scurt

58900

7,32

Casa i conturi la bnci

134664

19,48

-114266

-14,20

ACTIVE CIRCULANTE TOTAL

522381

75,60

633077

78,67

CHELTUIELI N AVANS

III

TOTAL ACTIV

691125

100

804946

100

IV

DATORII MAI MICI DE UN AN

690885

99,96

804706

99,97

VII

DATORII MAI MARI DE UN AN

VIII

PROVIZIOANE PT RISCURI I

VENITURI N AVANS

Subvenii pentru investiii

Venituri nregistrate n avans

CHELTUIELI
IX

CAPITAL I REZERVE
CAPITAL

200

0,028

200

0,028

Capital subscris nevrsat

Capital subscris vrsat

200

0,03

200

0,03

Patrimoniul regiei

PRIME DE CAPITAL

REZERVE DIN REEVALUARE

REZERVE

40

0,005

40

0,005

REZULTATUL REPORTAT Sold C

REZULTATUL EXERCIIULUI-

234509

33,93

36493

4,53

REPARTIZAREA PROFITULUI

234509

33,93

36493

4,53

TOTAL CAPITALURI PROPRII

240

0,03

240

0,03

Sold C

Total pasiv

691125

100

804946

100

Analiza structurii surselor de finanare


Pasivele sunt structurate dup ordinea de exigibilitate. Capitalul propriu nu are o
scaden (dect n situaii de faliment), deci nu sunt exigibile, motiv pentru care se mai
6

numesc i resurse permanente. Tot n categoria resurselor permanente se nscriu i datoriile


pe termen lung. Datoriile pe termen scurt sunt cele mai exigibile i de aceea se numesc i
resurse curente (ciclice). Capitalul permanent reflect toate sursele de finanare pe termen
lung, indiferent de proveniena acestora (capital propriu i credite pe termen lung).
Principalele rate de structur ale surselor de finanare sunt:
a) Rata autonomiei financiare globale:
Este un indicator global referitor la autonomia financiar a ntreprinderii apreciat
n ansamblul finanrii sale.
Raf=(Capital propriu/Total pasive)*100
Nr ctr

Indicatori

2008

2009

2009/2008

Capital propriu

240

240

100

Datorii pe termen scurt

690885

804706

116,47

Total pasiv

691125

804946

116,47

0,035

0,029

Rata autonomiei globale (%)

99,994

n anul 2007 rata autonomiei financiare globale prezint o tendin de reducere, care
datoreaz creterii totalul resurselor. n cazul nostru n anul 2007 i 2008 nu a avut loc
majorri de capital social, i respectiv este de 240 lei, iar datoriile totale n anul 2008 au
crescut fa de anul precedent, de la 691 125 lei la 804 946 lei, respectiv cu 16,47%.
Situaia se apreciaz ca fiind nefavorabil.
b) Rata de ndatorare global
Rata de ndatorare global msoar ponderea datoriilor, indiferent de durata i
originea lor, n patrimoniul ntreprinderii. Ea trebuie s fie subunitar, ndeprtarea sa de 1
semnific reducerea ndatoririi, respectiv creterea autonomiei financiar. O valoare situat
n jurul a 2/3 (66%) este considerat normal.
Rg=Datorii totale/Pasiv total
Nr ctr

Indicatori

2008

2009

2009/2008

Datorii pe termen scurt

690885

804706

116,47

Total pasiv

691125

804946

116,47

Rata de ndatorare global 99,96


(%)

99,97

99,99

n cazul societii Lary Trans rata de ndatorare global n anul 2008 a crescut fa
de anul 2007 cu 0,01%, i semnific creterea ndatoririi, respectiv reducerea autonomiei
fnanciar.
Fondul de rulment
Fondul de rulment reprezint cel mai important indicator care caracterizeaz
echilibrul financiar, stabilind legtura nemijlocit dintre lichiditate i exigibilitate i
permind aprecierea pe termen scurt a riscului de incapacitate de plat.
Rezultatul brut
Rezultatul brut pe ntreaga analiz a fost pozitiv, ceea ce semnific o situaie
favorabil. n anul 2007 rezultatul brut al exerciiului a fost 272 493 lei, acesta este un
aspect pozitiv, nsemnnd creterea potenialului brut de ctig din activitatea firmei. n caz
contrar n anul 2008 rezultatul brut a sczut fa de anul 2007, de la 272 493 lei la 48 504
lei, datorit creterii cheltuielilor de exploatare.
Rezultatul net

n cazul societii n anul 2008 rezultatul net prezint o tendin de reducere de la


234 509 lei la 36 493 lei, respectiv cu 84,4%, ceea ce este un aspect nefavorabil. Aceast
scdere este determinat prin rezultatul brut i prin impozitul pe profit.

Obiective strategice
Obiectivele strategice ale S.C. Lary Trans S.R.L. n intervalul 2008-2012 sunt
urmtoarele:

Creterea cu 6% a cifrei de afaceri;


Creterea profitului cu 4%;
Reducerea cheltuielilor cu 15%;
Majorarea capitalului cu 70%;
Diminuarea datoriilor;
Creterea produciei vndute n strintate;
Atingerea nivelului satisfctor de lichiditate generale;

Opiuni strategice
Principalele opiuni strategice pentru realizarea obiectelor sunt:
Elaborarea unor politic de pre mai eficient
Mrirea produciei vndute cu mbuntirea calitii;

Crearea unor nou politic de cheltuieli, care diminueaz cheltuielile;


Mrirea exportului;
Majorarea capitalului prin aporturi adus de asociaii;
Termen final fiind sfritul anului 2012.

Concluzii

Prin strategie sunt desemnate ansamblul obiectivelor majore ale organizaiei pe


termen lung, principalele modaliti de realizare, mpreun cu resursele alocate, n vederea
obinerii avantajului competititv potrivit misiunii organizaiei.
Strategia Financiar a organizaiei este aceea prin intermediul creia se stabilesc
obiective care s asigure rentabilitatea, profitabilitatea i lichiditatea acesteia la nivelul
considerat optim.
n urma realizrii acestui studiu, SC LARY TRANS SRL va pune mai mult accent
pe activitatea de marketing i de asemenea pe orientarea spre alte piee.

Bibliografie

Stere Popescu Politica i strategia economico-financiar a firmelor, Editura

10

Lumina Lex,Bucureti 1996


Steve Robinson - Management financiar, Editura Teora, Bucureti 1997
O.Nicolescu - Strategii Manageriale de Firm, Ed. Economica, Bucureti
Gheorghe Manolescu Management financiar , Editura Economica, Bucureti
1995

11