Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
www.admiralmarkets.ro 1
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Un Big Short...
Paulson i ali ilustrii anonimi precum Michael Burry, au pariat masiv mpotriva riscantelor ipoteci,
utiliznd instrumente nanciare derivate. Iniial, tranzacia a mers mpotriva lor provocndu-le
minusuri n conturile de brokeraj pe msur ce piaa ipotecar continua ascensiunea spre Marte.
ns, n loc s nchid tranzaciile i s accepte pierderi de zeci de milioane de dolari, Paulson i ali
civa speculatori au dublat pariurile pe cderea pieei. La jumtatea lui 2007, piaa a nceput s
se prbueasc.
Spre nalul anului, devenea tot mai clar c Paulson se a a n cea mai spectaculoas tranzacie din
istorie, cu un pro t de $15 miliarde pentru fondul su, ce a dobort recordul stabilit de G. Soros n
piaa Forex la nceputul anilor 90.
n timp, a primit un alt apelativ, mai presus de The Greatest Trade Ever. Datorit crii despre
criza ipotecar scris de J.Lewis i devenit best-seller, tranzacia lui John Paulson a fost
supranumit The Big Short.
www.admiralmarkets.ro 2
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
www.admiralmarkets.ro 3
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Vanzarea in lipsa (SHORT) a obligatiunilor Europene Cel mai la indemana instrument este
vanzarea obligatiunilor Germane (simbl #Bund in platforma MetaTrader 4). Aceste
obligatiuni au fost cele mai cumparate de fondurile de investitii, motiv pentru care
fenomenul
dobanzilor
negative
este
cel
mai
raspandit
aici.
Vanzarea n lips (SHORT) a actiunilor Europene cea mai facila modalitate pentru aceasta
este vanzarea in lipsa sau deschiderea de pozitii short pe indicii bursieri Europeni:
STOXX50 indice general European, DAX30 indicele bursei din Germania sau CAC40
indicele bursei din Franta.
www.admiralmarkets.ro 4
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Vanzarea monedei Euro (SHORT). Atunci cand obligatiunile unei tari (zone) scad, automat
scade si moneda acelei tari (zone). Din acest motiv, moneda Euro ar putea inregistra
scaderi semnificative odata ce piaa obligatiunilor europene se va prabusi.
www.admiralmarkets.ro 5
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
www.admiralmarkets.ro 6
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Cum funcioneaz?
Dobnda este o msur a randamentului cnd vine vorba de investiii n diferite instrumente
financiare, iar piaa bondurilor funcioneaz la fel. Cu ct plteti mai puin, cu att primeti mai
mult (%) i cu ct plteti mai mult cu att primeti mai puin dobnd.
www.admiralmarkets.ro 7
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
n ultimii ani, una din cele mai simple metode de a obine expunere pe obligaiuni este
tranzacionarea contractelor pe diferen de pre (CFDs) pentru bonurile de tezaur (obligaiuni de
stat) ale Statelor Unite sau Germaniei.
Putei tranzaciona aceste instrumente n platforma MetaTrader 4 Admiral Markets sau direct n
browser, fr instalarea unui program, accesnd web.admiralmarkets.com (dac nu avei un cont
demo sau real, click pe File/Open a Demo Account)
Marje necesare pentru tranzacionare (suma minim pentru tranzacionarea unui contract):
www.admiralmarkets.ro 8
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
V rugm, reinei:
Utilizarea levierului este benefic pentru c necesit doar o sum de 50 sau 100 de ori mai
mic pentru un contract pe activul suport, ns ar trebui s v asigurai c nelegei
riscurile tranzacionrii n marj nainte de a deschide tranzacii.
Poziiile speculative de vnzare ar trebui meninute pe terme scurt sau cel mult mediu.
Ar trebui s v asigurai c nu v expunei prea mult, astfel riscai s fii scoi din poziii
(margin call sau stop out) de o micare nefavorabil i astfel s nu mai profitai de evoluia
favorabil.
Vei observa c exist anumite dezavantaje ale acestei strategii, pe de o parte pentru c este una
pe termen scurt, iar pe de alt parte pentru c produsele derivate implic nite costuri mai mari
dect o investiie pe termen lung n obligaiuni fizice. Oricum, cnd sunt situaii extraordinare de
pia, cutarea unor astfel de oportuniti devine foarte atractiv i poate fi extrem de profitabil.
Un adevrat BIG SHORT.
Putei testa tranzacionarea Bondurilor cu bani virtuali, gratuit i fr niciun risc sau obligaie:
Accesai web.admiralmarkets.com
Alegei File i Open an Account
Click dreapta n fereastra cotaiilor, alegei Symbols, apoi Bonds, selectai i afiai
instrumentul dorit (Show).
www.admiralmarkets.ro 9
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
www.admiralmarkets.ro 10
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Cnd indicii cresc, investitorii sunt optimiti i ateapt fie profituri mai mari ale marilor companii,
fie o politica monetar mai relaxant, fie o crestere economica sustenabila. Cnd indicii scad,
participanii (investitori, traderi, speculatori) au ateptri negative.
Indicele celor mai mari 30 de companii germane tranzactionate pe bursa de la Frankfurt, dupa
volum si capitalizare - Adidas, Allianz, BMW, Daimler, Deutsche Bank, Deutsche Telekom, SAP,
Volkswagen Group. si altele.
S considerm o cotaie actual de 12.000 de puncte. Deschiderea unei tranzacii (contract pe
diferenta de pre), de vnzare (cnd se anticipeaz o depreciere a cotaiei) necesit o marj
imoblizat (disponibil in cont) de 0.5% din valoarea sa, adic aproape 50 Euro sau echivalentul n
alta moned (usd, chf, gbp sau ron).
Fiecare punct pierdut de indice aduce un profit de 1 Euro in contul de tranzactionare.
Condiiie de tranzacionare - oferta exclusiv pentru indicele german DAX30 (cea mai mica marja si
cel mai mic spread).
Simbol
Indice
Tara
Marja
DJI30
SUA
1%
SUA
1%
0.6
DAX30
CAC40
FTSE100
Spread tipic
(puncte)
1
0.5%
1%
1%
1
2
2
NQ100
JP225
STOXX50
IBEX35
HSI50
SMI20
Germania
Franta
Marea
Britanie
SUA
Japonia
Europa
Spania
Hong Kong
Elvetia
1%
1%
1%
1%
1%
1%
0.7
6
3
7.8
12
4.9
SP500
www.admiralmarkets.ro 11
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
ASX200
Australia
1%
1.5
*Spread-urile sunt variabile si depind de conditiile din piata (lichiditate, program sau volatilitate).
Putei testa tranzacionarea Indicilor Bursieri cu bani virtuali, gratuit i fr niciun risc sau obligaie:
Accesai web.admiralmarkets.com
Alegei File i Open an Account
Click dreapta n fereastra cotaiilor, alegei Symbols, apoi Cash Indices, selectai i afiai
instrumentul dorit (Show).
1.
Va place sau nu, sunteti expusi riscului valutar. Toate activele si investitiile/economiile sunt
exprimate intr-o anumita valuta. Chiar daca portofoliul s-a comportat bine in ultimul timp, in RON
de exemplu, imaginea e mai putin favorabila exprimata in alte valute (Eur si mai ales Dolar sau
Franc) si marfuri importante. Pentru ca toti utilizam produse importante, asta inseamna ca puterea
de cumparare si bogatia dispar atunci cand activele sunt exprimate in valute in scadere.
Astazi, piata valutara Forex ca si clasa de active, NU mai este optionala.
Intelegerea ei este critica pentru supravietuirea financiara, deoarece guvernele si bancile centrale
mentin dobanzile scazute si apeleaza la programe de stimulare care devalorizeaza propriile valute
si economiile cetatenilor.
Diversificarea categoriilor de active si sectoare de activitate este esentiala pentru orice portofoliu.
Nu trebuie sa fii un speculator activ pe termen scurt pentru a profita de trendurile stabile din piata
Forex sau de diferentialul de dobanda (o tranzactie Forex inseamna de fapt un imprumut intr-o
valuta, de preferat ieftina si un plasament in alta valuta, de preferat scumpa, pe baza unui
colateral). In Japonia de exemplu, tranzactionarea pe Forex este foarte raspandita in randul clasei
de mijoc, ca raspuns la politica de devalorizare masiva a yenului initiata de guvern si banca
centrala.
2.
Exista mai multe motive pentru a avea o expunere pe Forex dincolo de diversificarea valutara. Cei
care isi fac temele, realizeaza ca piata Forex se numara printre cele mai satisfacatoare categorii de
www.admiralmarkets.ro 12
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
active pentru traderi si investitori. Desi piata forex este dominata de speculatori pe termen scurt,
care isi asuma riscuri ridicate, exista si strategii de tranzactionare potrivite pentru ambele
categorii:
Traderi activi mai prudenti care mentin pozitiile pe termen lung, precum si metode si instrumente
specifice de reducere a riscului.
Investitori pe termen lung care stiu:
Sa exploreze trendurile stabile pe termen lung pentru a obtine profituri din evolutia
cursului.
Sa castige un venit stabil din tranzactii de tip Carry Trade sau din investitii in obligatiuni,
din dividende pentru actiuni si din alte active denominate in valutele potrivite.
Traderi care au esuat pentru ca nu si-au facut temele si nu au inteles riscul asociat
tranzactionarii in marja
Brokeri care au esuat sa ofere suficienta educatie, indrumare si metode de tranzactionare
cu risc limitat
Piata Forex reactioneaza prima la schimbarile din economie si NU exista metoda mai eficienta de a
fi in legatura cu evenimentele si pietele globale, decat monitorizarea valutelor:
Euro, Lira, Dolarul Australian, Canadian sau Neo Zeelandez tind sa evolueze in aceeasi
directie cu activele de risc, precum actiuni sau marfuri industriale
Dolarul American, Yenul Japonze sau Francul, tind sa se comporte ca niste active de
refugiu, precum obligatiunile.
Intr-un trend ascendent, cutai sa cumperai ieftin, cu risc limitat si ulterior sa vindei
scump
Intr-un trend descendent, vrei s vindei scump si sa cumperai ieftin pentru a marca un
profit din scaderea cursului.
!!! Dac piaa nu evolueaz n direcia dvs., abandonai poziia cu o pierdere minim, de cteva
procente din contul dvs.
24 de ore din 24, 5 zile pe sptmn, pe desktop, telefon sau tablet prin intermediul
platformelor oferite de Admiral Markets.
www.admiralmarkets.ro 13
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Preul este unic n orice moment i nu poate fi manipulat de marii juctori datorit volumului
imens tranzacionat zilnic: 4 trilioane de dolari.
Costuri minime: spread-ul este cel mai mic posibil, iar comisioanele nu exist n general
Cotaii precise: foarte probabil, primii exact preul pe care-l vedei, datorita lichiditii
superioare
Acces facil: putei ncepe cu cteva sute de dolari imediat ce credei c eti pregtit
Pe scurt, investiiile i tranzaciile Forex ofer unele dintre cele mai bune oportuniti de
risc/recompens de pe orice pia financiar DAC tii cum s le exploatai. Disponibilitatea
levierului, adic posibilitatea de a controla cantiti mai mari de valute pe baza unei marje, ce
amplific att profiturile ct i pierderile, creeaz un potenial UNIC de profit i pentru cei cu un
capital limitat, DAC acetia nva cum s controleze riscul. De exemplu, o micare de 1% a
cursului poate nsemna profit 100%, dar i pierdere 100%, aa c trebuie s meninei riscul la un
nivel minim.
3.
Dac eti un trader serios i vrei s rmi n piaa pentru muli ani de acum nainte.
Dac vrei s fii un trader disciplinat, focusat pe profitabilitate constant cu risc controlat, i nu
pe gambling (#iAMtradingNOTgambling).
Care-i ideea?
Iat-o: tranzacionarea pe forex presupune timp i efort ca orice alt domeniu competitiv i profitabil.
Aa cum se ntmpl mereu cnd vrei s realizezi ceva valoros, mai ales o carier profitabil i
stimulatoarea, i n acest caz avei nevoie de disciplin pentru o investiie susinut de timp, efort
i bani. Vei suferi de pe urma nesiguranei, a a frustrrii i a eecului, fr s avei nicio garanie a
succesului. mi pare ru dac v spulber visurile.
Din fericire, avei la ndemn materialele potrivite pentru a reduce pierderile de timp, emoii i
finane.
Muli adopt o viziune simplist: pentru c muli eueaz, piaa forex ar trebui evitat de traderi i
investitori. Potrivit aceluiai raionament, orice alt domeniu care ofer bariere coborte de intrare,
are potenial de profit i atrage o competiie intens n urma creia prosper o minoritate, ar
trebui evitat.
S inem cont c nu poi ncepe s exersezi n cele mai profitabile i mai calificate profesii fr ani
de training care cost, i nu puin (colarizare, specializare), dup care urmeaz o serie de
examene dificile continuate de mai muli ani de slujbe prost pltite (cu ore suplimentare, jocuri de
www.admiralmarkets.ro 14
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
culise, etc...). Chiar i dup aceea, doar o minoritate va fi capabil s ctige bani muli. Ce procent
din absolvenii unei anumite faculti ajung experi n domeniu i gsesc joburi profitabile sau
devin parte a unei companii?
Lucrnd ani de zile cu traderi, este clar c majoritatea nu deine nici mcar pregtirea necesar
pentru a avea mcar ansa s reueasc. Minoritatea care urmeaz un program serios de practic
i studiu, ntmpin un obstacol serios, nevoia de a-i da seama cum s-i structureze
propriul program de trading i training...ce surse s foloseasc, ce aptitudini s dobndeasc, ce
strategii s construiasc?
Am realizat acest program pentru cei ca dvs, traderi i investitori sinceri i serioi care caut calea
de a obine rezultate mai bune.
Chiar dac n final tranzacionarea pe Forex nu vi se potrivete, mcar vei nva modaliti
valoroase de a v proteja sau profita ca investitori pasivi.
Nu v putem garanta succesul, dar v putem ajuta s devenii mai buni, lsndu-i n urm pe toi
ceilali nepregtii.
Ce tranzacionai?
Pe Forex tranzacionezi bani pentru a ctiga bani, din poziionarea n direcia mai probabil a
cursului (cumprare sau vnzare) i totodat asumarea unui risc controlat n fiecare tranzacie.
Putei tranzaciona aproape orice valut din lume, dar foarte probabil, ca nou venit, v vei orienta
la 8 cele mai lichide i tranzacionate valute din lume: dolar american (USD), euro (EUR), lir
sterlin (GBP), yen japonez (JPY), franc eleveian (CHF), dolar australian (AUD), dolar canadian
(CAD), dolar neo-zeelandez (NZD).
Valutele sunt tranzacionate n pereche, cumprai sau vindei perechea valutar/cursul de schimb.
Imaginai-v c cele dou valute sunt ntr-o continu disput, iar fluctuaiile cursului depind de
cerea i oferta din acel moment.
www.admiralmarkets.ro 15
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Cotaiile
Aproape toate perechile valutare sunt afiate cotaii cu 4 zecimale, cu excepia celor ce includ
Yenul Japonez, afiat cu dou zecimale.
EURUSD 1.3249
Pip, Spread
Indiferent ce perechea valutar este tranzacionat, ultima zecimal reprezint un PIP, cea mai
mic modifi- care a preului. Cnd tranzacionezi ai un profit sau o pierdere n pipsi. Poate pare
prea puin i te ntrebi de ce merit s tranzacionezi pe Forex dac speculezi doar o fraciune din
paritate. Tocmai acesta este marele avantaj al pieei valutare i vei nelege n cele ce urmeaz.
Dealerul afieaz n permanen 2 preuri: un pre de vnzare (BID) i un pre de cumprare (ASK).
Diferena dintre cele 2 preuri se numete SPREAD i reprezint costul tranzacionrii.
Lot, Levier
Pe piaa Forex tranzaciile se efectueaz n Loturi. Un LOT este echivalentul a 100.000 um. Din
fericire, nu ai nevoie de 100.000$ n cont pentru a tranzaciona pe EurUsd. Tranzaciile se
efectueaz n marj, sau cu un efect de LEVIER de cel puin 1:100. Adic, ai nevoie de 1.000$
pentru a controla 100.000$.
Foarte muli traderi consider levierul oferit de brokeri foarte atractiv. Da, este o unealt care
neleas corect devine util, dar trebuie s tii c acest gen de tranzacionare poate fi i foarte
riscant. Profiturile sau pierderile sunt amplificate i pot fi substaniale.
S ne imaginm c tocmai ai reuit s nchizi o tranzacie pe EurUsd cu un volum de 1 lot. Ai
ctigat 50 de pipi. Contul tu este n dolarii toate valorile vor fi aiate n aceast valut. Ct
valoreaz oare un pip, a patra zecimal a cotaiei?
Calculul este foarte simplu: (1.3250-1.3249) x 100.000$ = 10 USD sau 0.0001 x 100.000$ = 10$
Pentru 50 de pipi ai ctigat 500$. Nu ntotdeauna 1 pip va reprezenta 10$, valoarea sa depinde
de volum, de perechea valutar i valuta contului.
www.admiralmarkets.ro 16
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Analizai piaa
Studiul i analiza reprezint fundaia activitii de tranzacionare. Fr acestea vei tranzaciona
confuz i influenat de emoii. Trebuie s fii contient c n acest caz, finalul nu este prea fericit.
V recomandm s tranzacionai responsabil i nainte s luai o decizie, analizai graficele pe
termen lung i scurt, identificai trendurile, vedei ce spun indicatorii matematici, nelegei
climatul economic, verificai tirile i indicatorii economici publicai.
Lansai tranzacia!
Identificai direcia mai probabil, punctul optim de intrare n pia i momentul potrivit.
Exemplul EurUsd
Levier: 1:100
www.admiralmarkets.ro 17
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Levier: 1:100
Fr levier ai fi avut nevoie de 1.3249 x 10.000$ = 13.249$. Tranzacionnd n marj, avei nevoie
de doar 132,49$ disponibili n cont (marj blocat). 1 pip este egal cu 1$ profit sau pierdere. Mai
trziu, preul atinge valoarea 1.3268/1.3269 i decizi s nchizi poziia i s marchezi pierderea.
Diferena dintre preul de deschidere i cel de nchidere este 1.3269-1.3249=0,0020 sau 20 de
pipi. Pierderea obinut este echivalentul a 20 x 1$ = 20$ sau 10.000$ (1.3300-1.3250) =20$.
Balana contului dup nchiderea poziiei devine 500 - 20= 480 $.
protejai-v cu ordine Stop Loss pentru a minimiza pierderea si ordine Take Profit pentru a
maximiza profitul
stabilii Volumul astfel nct eventuala pierdere s nu depeasc 2-3% din contul de
tranzacionare
Trebuie s realizai c i cei mai buni dintre cei mai buni au tranzacii negative. Reinei, este
important s ctigai ct mai mult atunci cnd avei dreptate i s pierdei ct mai puin cnd v
nelai!
Accesai web.admiralmarkets.com
Alegei File i Open an Account
Click dreapta n fereastra cotaiilor, alegei Symbols, apoi EurUsd, selectai i afiai
instrumentul dorit (Show).
www.admiralmarkets.ro 18
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
Povestea noastr
Admiral Markets a fost fondat n 2001 dintr-o simpl observaie: traderii i investitorii i-au
schimbat modul n care consum informaia, studiaz produsele i serviciile, tranzacioneaz i
transmit experiena mai departe, dar majoritatea brokerilor nu s-au adaptat. Am pornit de la ideea
c brokerajul trebuie regndit. Realitatea este c n acest domeniu, activitatea multor companii
nereglementate se bazeaz pe procurarea unei baze de date, trimiterea unor spam-uri i hruirea
oamenilor prin telefon.
Misiunea i vizunea
Dup 15 ani de activitate, am neles c motivul celor peste 500.000 de fani i 50.000 de clieni
activi din aproximativ 50 de ri, este de fapt FILOZOFIA noastr. Brokerajul adevrat nseamn s
atragi cu informaii utile - nu s deranjezi, s ajui cu soluii eficinte - nu s hruieti, s
reacionezi i s acionezi pentru a oferi clienilor ceea ce vor, chiar nainte ca acetia s neleag
ce vor.
Motto
Rezolv pentru Client. Ne mndrim c atragem i ntreinem clienii cu INIMA. Credem n
corectitudine i transparen. S asigurm un climat orientat pe client este elul nostru i acest
lucru este evident n produsele pe care le crem, suportul pe care-l oferim, i modul n care ne
promovm. Asta ne face fericii i recunosctori zecilor de mii de clieni i sutelor de mii de fani din
ntreaga lume.
Mulumim!
www.admiralmarkets.ro 19
Admiral Markets
Str Buzesti nr. 76-80, sector 1, Bucuresti
www.admiralmarkets.ro
Tel: +40 756 038 038
+40 21 315 15 13
Email: info@admiralmarkets.ro
www.admiralmarkets.ro 20