Stagiar : TAMAS ALINA

Referat nr.6

Analiza diagnostic a
intreprinderii

CECCAR Cluj

Stagiar : TAMAS ALINA

Referat nr.6
Cuprins :
1. Necesitatea si rolul diagnosticului in evaluarea firmei
2. Diagnosticul juridic
3. Diagnosticul operational
4. Diagnosticul comercial
5. Diagnosticul resurselor umane si al managementului firmei
6. Diagnosticul financiar
1. Necesitatea si rolul diagnosticului in evaluarea firmei
Conceptul de diagnostic la nivelul firmei presupune reperarea
disfunctionalitatilor activitatii ei, cercetarea si analiza faptelor si
responsabilitatilor, identificarea cauzelor si masurilor care sa duca la
imbunatatirea situatiei. Se urmareste cunoasterea tuturor laturilor
activitatii firmei: juridic, tehnic, resurse umane, economico-financiar,
a punctelor forte si slabe ale fiecareia.
In cadrul diagnosticului trebuie sa isi gaseasca raspuns probleme
ca:
- piata pe care opereaza firma, pozitia ei trecuta si prezenta
pe aceasta piata;
- situatia juridica a firmei si a proprietatii evaluate,
- potentialul uman si de management al firmei,
- infrastructura tehnica pentru sustinerea activitatii de
productie si servicii,
- rezultatele obtinute si probabile ale intreprinderii.
2. Diagnosticul juridic are ca scop verificarea aspectelor juridice
legale privind activitatea firmei, analizand elemente specifice
urmatoarelor domenii :
a)
Dreptul societatii comerciale : se vor verifica
statulul societatii si modificarile ulterioare infiintarii, contractul de
societate, registrul asociatilor (actionarilor), registrul adunarii
generale a actionarilor (asociatilor), registrul actiunilor.
b)
dreptul comercial : contracte de vanzarecumparare, inchiriere, locatie de gestiune, concesiune.
c)
dreptul civil : se analizeaza si verifica actele si
contractele privind : dreptul de proprietate asupra constructiilor,
situatia juridica a terenurilor intreprinderii (inchiriere, proprietate),
situatia juridica a impobilizarilor necorporale si financiare, situatia
imprumuturilor primite, a garantiilor constituite, creditelor
nerambursate la scadenta, situatia asigurarii societatii prin efectul
legii (asigurarea de raspundere civila) sau impotriva unor riscuri de
calamitati, situatia platii primelor de asigurare.

Stagiar : TAMAS ALINA

Referat nr.6
d)
dreptul muncii : existenta contractelor colective si
individuale de munca, regulamentul de ordine interioara, contractul
de management.
e)
dreptul fiscal : inregistrarea intreprinderii la
administratia financiara, achitarea obligatiilor legale datorate, plati
restante, control fiscal.
f)
dreptul mediului : daca activitatea firmei se
desfasoara in cadrul impus de legislatia de mediu, posibile restrictii,
daca au fost obtinute autorizatii de mediu, evaluarea activelor si
pasivelor ecologice,
g)
litigii : se evalueaza daca intreprinderea este
implicata in litigii aflate pe rolul instantelor judecatoresti sau
Arbitrajului de pe langa Camera de Comert si Industrie si
posibilitati de rezolvare.
3. Diagnosticul operational presupune analiza detaliata de catre
evaluatori sau experti a factorilor tehnici de productie, a tehnologiilor de
fabricatie, a organizarii productiei si a muncii.
Mijloacele fixe sunt evaluate in ceea ce priveste : starea de
functionare, gradul de uzura, posibilitati de utilizare in viitor, uzura
morala, incadrarea conform Catalogului de Clasificare a Mijloacelor fixe.
a.
Cladirile : concordanta situatiei de pe teren cu
planurile de constructie, modificarile aduse si baza lor
legala
b.
Mijloacele de transport : examinare pe categorii de
mijloace de transport, mod de utilizare, grad de folosire,
stare tehnica.
c.
Terenuri :
concordanta
dintre
suprafete
si
certificatele de proprietate, imbunatatiri, schimbarea
destinatiei.
d.
Productia si tehnologiile de fabricatie : principalele
produse fabricate, descrierea procesului tehnologic
(schema), aprecieri comparative asupra tehnologiilor,
organizarea si calitatea productiei.
4. Diagnosticul comercial vizeaza piata de desfacere a produselor
intreprinderii si piata de aprovizionare, apreciaza locul intreprinerii pe
piata si perspectivele de viitor.
4.1. Analiza pietei intreprinderii : evolutia vanzarilor, concurenta
(principalii concurenti, cota de piata, ierarhizarea concurentilor,
pozitia concurentiala) clientii (evolutia structurala a cifrei de afaceri
pe clienti), furnizorii (structurare in functie de cantitatea si valoarea
aprovizionarilor, calitatea aprovizionarii, gradul de dependenta,
durata medie de utilizare a surselor atrase)

Stagiar : TAMAS ALINA

Referat nr.6
4.2. Analiza produselor/serviciilor intreprinderii ofera informatii
semnificative pentru estimarea valorii intreprinderii. Cuprinde :
analiza structurala a vanzarilor pe produse si piete de desfacere si
analiza repartitiei vanzarilor in functie de ciclul de viata al
produselor,.
4.3. Analiza preturilor vizeaza evidentierea riscurilor legate de
dinamica preturilor de vanzare ale firmei comparativ cu evolutia
economiei si industriei, precum si dinamica dintre evolutia preturior
de cumparare si cele de vanzare (arata puterea de negociere a firmei
cu clientii si furnizorii)..
4.4. Promovarea se refera la :
- actiunile publicitare organizate frecvent si efectele lor,
- evolutia costurilor cui reclama si ponderea lor in cifra
de afaceri,
- imaginea intreprinerii si produselor sale pe piata.
Se va urmari dinamica efortului de promovare comparativ cu
efectele obtinute.
5. Diagnosticul resurselor umane si al managementului firmei
urmareste cuoasterea resurselor umanne din punctul de vedere al
structurii, evolutiei, comportamentului si eficientei utilizarii, precum
si analiza echipei de conducere.
5.1. Diagnosticul resurselor umane :
o dimensiunea, structura si comportamentul potentialului uman
dimensiunea : numar mediu de salariati, numar mediu de
personal, numar maxim de personal
structura: pe categorii de salariati, dupa vechimea in
intreprindere, dupa varsta, sex, nivel de calificare.
Comportamentul : gradul de utilizare a timpului disponibil,
indicatorii
circulatiei
persoinalului,
gradul
de
conflictualitate, numar de greve, litigii.
o Eficienta utilizarii resurselor umane : dinamica productivitatii
muncii (productivitatea medie anuala, zilnica, orara) in
intreprindere si comparativ cu alte societati din industrie, dar si
comparativ pe produse.
5.2. Diagnosticul managementului firmei analizeaza echipa de
conducere, baza legala in virtutea careia isi exercita prerogativele,
pozitia ei fata de actionari, salariati, banci, stil de conducere,
obiective negociate si prevazute, grad de realizare a criteriilor de
performanta.
6. Diagnosticul financiar urmareste 3 obiective majore :
Sa asigure intelegerea performantelor realizate
4

Stagiar : TAMAS ALINA

Referat nr.6

Sa permita ajustarea situatiilor financiare istorice

Sa asigure compararea cu intreprinderi similare

6.1. Ajustarea informatiilor financiar-contabile preceda in

cele mai multe cazuri diagnosticul financiar.
o Ajustari de normalizare a informatiei contabile si eliminare a
elementelor extraordinare.

Ajustarile se refera la : metodele de evaluare a

costurilor, sistemul de amortizare, politica de capitalizare a
diferitelor categorii de cheltuieli, recunoasterea veniturilor si
cheltuielilor, tratamentul imobilizarilor necorporale

Elementele extraordinare sunt : pierderi sau castiguri

atipice din vanzarea activelor, operatii discontinue, pierderi
sau profituri extraordinare.
o Separarea elementelor operationale de cele non-operationale :
separa activele redundante (neoperationale sau in afara
exploatarii), separa activele si pasivele produse de acestea.
6.2. Diagnosticul situatiei patrimoniului
6.2.1. Corelatia fond de rulment necesar fond de rulment,
trezorerie neta
Fondul de rulment FR se defineste ca diferenta intre capitalul
permanent si activele imobilizate. Daca diferenta e pozitiva, FR
reprezinta partea din capital destinata sustinerii activitatii curente.
Daca e negativa, intreprinderea se confrunta cu deficit de FR.
Necesarul de fond de rulment NFR = active circulante (exclusiv
disponibilitatile) obligatiile pe termen scurt (exclusiv creditele).
Diferenta pozitiva reprezinta activele circulante de natura stocurilor si
creantelor care vor fi finantate din FR. Diferenta negativa arata o
nevoie de fond de rulment, deci de surse atrase. Variatia NFR este
importanta pentru determinarea nevoii de finantare.
Trezoreia neta TR = FR-NFR sau TR = Ta-Tp unde Ta = trezoreria
activa (soldurile debitoare ale conturilor de disponibilitati si investitii
financiare) iar Tp = trezoreria de pasiv (soldurile creditoare ale
conturilor de credite pe termen scurt).
6.2.2. Diagnosticul corelatiei creante-obligatii,
Aceasta corelatie influenteaza direct capacitatea de plata si este
evidentiata prin urmatorii indicatori : durata de imobilizare a creantelor
si durata de folosire a surselor atrase.
6.2.3. Diagnosticul lichiditatii si solvabilitatii
Lichiditatea reprezinta capacitatea de a face fata obligatiilor la
scadenta, pe seama activelor curente. Solvabilitatea reprezinta
capacitatea firmei de a face fata datoriilor sale totale (in caz de
lichidare). Indicatori folositi :
5

Stagiar : TAMAS ALINA

Referat nr.6
Rata lichiditatii curente = Active curente / Datorii curente
Rata lichiditatii rapide= (Active circulante Stocuri) / Datorii
curente
Rata lichiditatii imediate= Disponibilitati / Datorii curente
Rata solvabilitatii patrimoniale = Capital propriu / (Capital propriu
+ Datorii totale)
Rata solvabilitatii totale= Active totale / datorii totale
6.2.4. Diagnosticul pe baza ratelor de echilibru financiar
Echilibrul financiar al firmei reprezinta un sistem de corelatii prin
care se stabilesc anumite proportionalitati in cadrul si intre diferitele
fluxuri financiare. Se utilizeaza urmatorii indicatori :
Rata autonomiei financiare = Capital propriu/ (Capital propriu +
Capital imprumutat)
Rata de finantare a stocurilor=Fond de rulment / Stocuri
Rata de autofinantare a activelor= Capital propriu / (Active
fixe=Active circulante)
Rata de indatorare a capitalului propriu=Datorii / Capital propriu

6.3. Diagnosticul rentabilitatii - pricipala sursa de informare este

Contul de profit si pierdere.
6.3.1. Situatia generala a rezultatului pe baza contului de profit si
pierdere
Analizeaza evolutia profitului si modul de formare in anul in curs si
anii trecuti, pentru a realiza o prognoza privind evolutia pe viitor.
6.3.2. Diagnosticul factorial al rezultatului exploatarii
Este necesar pentru a cunoaste care au fost factorii care au dus la
modificarea rezultatului in timp. Astfel, intr-o intreprindere de productie,
factorii directi care influnteaza rezultatul sunt : cantitatea vanduta
(volumul productiei), structura productiei, pretul de vanzare, costul pe
unitatea de produs. Alte modele analizeaza : numarul de personal,
inzestrarea tehnica, randamentul mijloacelor de productie, gradul de
valorificare a productiei exercitiului,
6.3.3. Pragul de rentabilitate si intervalul de siguranta
Pragul de rentabilitate este cifra de afaceri care asigura
recuperarea cheltuielilor. Intervalul de siguranta este procentul cu care
cifra de afaceri realizata este mai mare decat pragul de rentabilitate.
Pe baza acestora se pot face prognoze asupra comportamentului firmei
in cazul modificarii unor variabile care o influenteaza.
6.3.4. Diagnosticul pe baza ratelor de rentabilitate
Ratele de rentabilitate permit efectuarea de comparatii. Ratele cele
mai utilizate sunt :
Rata rentabilitatii comerciale= Rezultatul exploatarii / Cifra de
afaceri x 100
Rata rentabilitatii economice (a activului)= Rezultatul exploatarii /
Active x 100
6

Stagiar : TAMAS ALINA

Referat nr.6

Rata rentabilitatii financiare=Profit net/Capital propriu x 100

6.4. Analiza riscului intreprinderii

Analiza riscului economic legat de capacitatea intreprinderii de a
se adapta la timp si cu costuri minime la variatiile generate de
mediul economic. Instrumentele de analiza sunt : analiza pe baza
punctului critic al rentabilitatii si elasticitea rezultatului exploatarii
in raport cu nivelul de activitate.
Analiza riscului financiar indica variabilitatea indicatorilor de
rezultate in functie de structura surselor de finantare. Instrumente
de analiza : analiza pe baza CA critice, analiza corelatiei
rentabilitate financiara- economica.
Analiza riscului de faliment (metoda scorurilor) consta in
masurarea si interpretarea riscului la care se expune investitorul ,
creditorul firmei dar si firma in activitatea viitoare. Un exempolu de
model de analiza tine cont de urmatorii indicatori : rata
rentabilitatii veniturilor, rata de acoperire a datoriilor cu cash-flow,
rata de indatorare a activului, perioada de achitare a obligatiilor.
Bibliografie :
1. Gheorghe Manolescu, Irina Petre, Finantele intreprinderii, Ed.
Fundatiei Romania de Maine, Bucuresti, 1999
2. Adela DEACONU, Evaluarea Afacerilor, Ed Intelcredo 2002
3. Sorin V. STAN, Evaluarea ntreprinderilor, Metode i uzane, Ed.
Teora 1999
4. Prof.univ.dr.Vasile ROBU; Lect.univ.dr.Ion ANGHEL;
Lect.univ.drd.Claudia SERBAN; Lect.univ.drd.Daniela TUTUI
Evaluarea intreprinderii, Biblioteca digitala ASE Bucuresti, 2005
5.
Prof.univ.dr.Aurel
ISFANESCU;
Prof.univ.dr.Vasile
ROBU;
Lect.univ.drd. Anca Maria HRISTEA; Asist.univ.drd.Camelia
VASILESCU, Analiza economico-financiara, Biblioteca digitala ASE
Bucuresti, 2005