CUPRINS

Prefa ...................................................................................................................... 3

I. Elemente de matematici financiare .........................................................5

Introducere........................................................................................................... 5
1. Dobnda........................................................................................................... 7
1.1. Generaliti ............................................................................................... 7
1.2. Dobnda simpl...................................................................................... 11
1.2.1. Definire ......................................................................................... 11
1.2.2. Elementele dobnzii simple .......................................................... 12
1.2.3. Operaiuni echivalente n regim de dobnd simpl ..................... 13
1.3. Dobnda compus ................................................................................... 14
1.3.1. Definire ........................................................................................ 14
1.3.2. Elementele dobnzii compuse...................................................... 24
1.3.3. Procente proporionale, procente echivalente,
procent nominal, procent real sau efectiv ..................................... 25
1.3.4. Operaiuni echivalente n regim de dobnd compus................. 27
1.3.5 Devalorizare i plasament n condiii inflaioniste ........................ 28
1.4. Modaliti echivalente de plat a dobnzilor........................................... 29
1.5 Operaiuni de scont................................................................................... 31
1.5.1 Definire .......................................................................................... 31
1.5.2. Scont simplu.................................................................................. 33
1.5.3. Scont compus ................................................................................ 33
1.5.4. Procentul real de scont i procentul de revenire al
operaiunii de scont....................................................................... 34
1.5.5. Operaiuni echivalente n regim de scont ...................................... 35
1.6. Exemple de calcul ................................................................................... 35
2. Pli ealonate................................................................................................ 54
2.1. Generaliti .............................................................................................. 54
2.2. Anuiti.................................................................................................... 54
2.2.1. Anuiti posticipate temporare imediate........................................ 54
2.2.2. Anuiti posticipate temporare amnate ........................................ 56
2.2.3. Anuiti posticipate perpetue imediate .......................................... 57
2.2.4. Anuiti posticipate perpetue amnate r ani .................................. 57
2.2.5. Anuiti anticipate temporare amnate.......................................... 58
2.3. Pli ealonate fracionate sau fracionaliti ........................................... 59
2.4. Exemple de calcul ................................................................................... 61
3. Rambursarea mprumuturilor, mprumut cu obligaiuni, plasament
financiar n aciuni, evaluarea investiiilor de capital ................................... 65
3.1. Generaliti privind rambursarea mprumuturilor ................................... 65
3.2. Rambursarea cu plat unic..................................................................... 66
3.3. Rambursarea cu plata ealonat doar a dobnzilor.................................. 66
3.4. Rambursarea cu rate constante posticipate.............................................. 67

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3.5. Rambursarea cu amortismente egale ....................................................... 70

3.6. Rambursarea la scaden cu plata periodic posticipat a dobnzilor
i investirea cotelor de capital ................................................................ 73
3.7. Evaluarea mprumuturilor ....................................................................... 75
3.8. mprumutul obligatar............................................................................... 77
3.9. Plasament financiar n aciuni ................................................................. 80
3.10. Evaluarea investiiilor de capital ........................................................... 88
3.11. Aplicaii ................................................................................................. 93

II. Matematici actuariale..........................................................................103

1. Funcii biometrice........................................................................................ 103
2. Asigurri de via pentru persoane individuale ........................................... 114
2.1. Generaliti privind primele de asigurare .............................................. 114
2.2. Rente viagere......................................................................................... 115
2.2.1. Rente viagere constante anticipate amnate r ani i
limitate la n ani ........................................................................... 116
2.2.2. Rente viagere constante posticipate amnate r ani i
limitate la n ani ........................................................................... 118
2.2.3. Anuiti viagere n progresie aritmetic ...................................... 120
2.3. Asigurri de deces ................................................................................. 122
2.4. Asigurri de via mixte ........................................................................ 125
2.4.1. Asigurarea mixt cu sum dubl ................................................. 126
2.4.2. Asigurarea mixt cu termen fix ................................................... 127
2.5. Asigurrile de pensii.............................................................................. 127
2.5.1. Asigurarea pentru caz de invaliditate .......................................... 128
2.5.2. Asigurarea orfanilor .................................................................... 134
2.5.3. Asigurarea vduvelor .................................................................. 136
2.6. Prime brute sau tarifare ......................................................................... 138
2.7. Rezerva matematic .............................................................................. 140
2.7.1. Rezerva matematic net............................................................. 140
2.7.2. Ecuaia diferenial verificat de rezerva matematic
(ecuaia Thiele)........................................................................... 141
2.7.3. Rezerva matematic la pensia cu pli continue.......................... 144
2.7.4. Rezerva matematic brut ........................................................... 147
2.7.5. Zillmerizarea primei brute........................................................... 150
2.7.6. Calculul recurent al rezervei matematice .................................... 150
2.7.7. Durata critic a asigurrii ............................................................ 151
3. Asigurri de via pentru grupuri de persoane............................................. 152
3.1. Probabiliti de supravieuire a grupurilor de persoane......................... 152
3.2. Asigurri de supravieuire ..................................................................... 154
3.2.1. Asigurarea de supravieuire integral a grupului ........................ 154
3.2.2. Asigurarea de supravieuire parial a grupului .......................... 155
3.3. Rente viagere......................................................................................... 155
3.3.1. Anuitatea viager pltit ct timp grupul supravieuiete integral .. 156

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3.3.2. Anuitatea viager pltit ct timp cel puin r membri ai

grupului supravieuiesc (pltit pn la al n r + 1-lea deces) .. 156
3.3.3. Anuitatea viager pltit ct timp supravieuiesc exact
r persoane din grup..................................................................... 157
3.3.4. Metoda reducerii grupului la un individ reprezentativ ................ 157
3.4. Asigurri de deces ................................................................................ 158
3.4.1. Legtura cu anuitatea viager...................................................... 158
4. Aplicaii ....................................................................................................... 161
5. Modele de risc n asigurri .......................................................................... 191
5.1. Generaliti ............................................................................................ 191
5.2. Modele de risc independente de timp .................................................... 196
5.3. Modele de risc dependente de timp ....................................................... 206
5.3.1. Procesul numrul cererilor de despgubire ........................................ 216
5.4. Aplicaii ................................................................................................. 227
6. Modele i metode statistice n asigurri ...................................................... 235
6.1. Metoda Chain-Ladder pentru rezerve de daun .................................... 235
6.2. Modele statistice pentru prime tarifare.................................................. 238
6.3. Estimaii de credibilitate........................................................................ 248
6.4. Analiza de regresie ................................................................................ 259
6.4.1. Estimaia ridge a parametrului de regresie ............................... 266
6.4.2. Modelul liniar de regresie cu legturi liniare .............................. 269
6.5. Estimaii jackknife i estimaii robuste.................................................. 269
6.6. Sondajul statistic.................................................................................... 277
6.6.1. Media n selecia fr revenire .................................................... 280
6.6.2. Sondajul stratificat ...................................................................... 281
6.7. Aplicaii ................................................................................................. 290
Anexe ................................................................................................................... 293
Bibliografie .......................................................................................................... 299

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